Apresentao dos Resultados do 4T12

20 de fevereiro de 2013

1 1

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes. 2 2

Destaques do 4T12 x 4T11

Crescimento dos volumes e rgido controle de despesas DESTAQUES FINANCEIROS
Receita Bruta: R$544,1 milhes, +4,2% Seg. Bovespa: R$238,5 milhes, +6,6% Seg. BM&F: R$205,3 milhes, +15,9% Receita Lquida: R$499,2 milhes, +5,9% Despesas ajustadas: R$174,2 milhes, +6,3%
2012: R$563,5 milhes (perto do piso do intervalo do oramento)

DESTAQUES OPERACIONAIS
Segmento Bovespa: ADTV: +9,4% Margem: estvel Segmento BM&F: ADV: +15,4% RPC: +4,1% Produtos de alto crescimento
ETFs: +61,9% no volume mdio dirio Tesouro Direto: +38,6% dos ativos em custdia FIIs: forte aumento dos volumes (R$29,0 milhes no 4T12) e nmero de investidores (97,1 mil)

Resultado Operacional: R$243,1 milhes, +35,4% Lucro Lquido ajust.: R$379,4 milhes, +7,6% LPA ajustado: R$0,196 +7,4% Proventos: recomendao de distribuio de R$388,7 milhes no 4T12, totalizando R$1.074,3 milhes em 2012 - R$0,56 por ao (100% do lucro lquido societrio)
1

LCA: aumento consistente do estoque registrado (R$36,5 bilhes)

PRINCIPAIS PROJETOS 2012/2013

Integrao das Clearings3: apresentao ao mercado do IPN PUMA Trading System: progresso na entrega do mdulo de aes Plataforma de OTC: fase de certificao com o mercado Tarifao: estudos de diferenciao de preo e programas de incentivo Novo Data Center: inicio da construo

Ajustadas pelo plano de opes de compra de aes, depreciao, provises, pelo imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group e contribuio ao MRP; 2Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de imposto sobre dividendos recebidos), imposto pago no exterior a compensar (referente a equivalncia patrimonial), contribuio ao MRP no 4T11 e proviso relacionada ao plano de sade (liquido de impostos) no 4T12. 3 A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

3 3

Performance do Segmento Bovespa

Crescimento dos volumes, turnover velocity e capitalizao de mercado
EVOLUO DO ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR E DA MARGEM
(em R$ bilhes)

4T12 vs. 4T11: ADTV: +9,4%, decorrente do aumento da: Capitalizao mdia de mercado (+7,8%) Turnover Velocity (+122 bps), principalmente, impactada pelo aumento da volatilidade e retirada do IOF em dez/11 Margem: estvel

PARTICIPAO DOS HFTs

(em R$ milhes)

CAPITALIZAO DE MERCADO MDIA E TURNOVER VELOCITY

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Performance do Segmento BM&F

Elevado crescimento dos contratos de Taxa de Juros em R$
EVOLUO DO ADV E RPC 4T12 vs. 4T11 ADV: +15,4%, refletindo o aumento de +27,2% do ADV de contratos de Tx. de Juros em R$ RPC: +4,1%, decorrente do: Alongamento dos prazos dos contratos de Tx. de Juros em R$ Apreciao do cmbio (US$/R$) contratos FX e Tx. de Juros em US$ Queda na participao dos HFTs no ADV
(em milhes de contratos)

PARTICIPAO DOS HFTs

(em milhares de contratos)

TAXA DE JUROS EM R$ - VOLUMES POR VENCIMENTO (%)

51% 6% 23% 9% 4T11

58%

64%

78%

86%

79%

68%

90%

67%

71%

10%

13% 5% 11% 1T12

2 Vencimento

4% 6% 7% 7% 3% 2T12 4% 22% 2%
6%

15%

2%

8% 6% 4T12
5 Vencimento

3T12
4 Vencimento

1 Vencimento

3 Vencimento

5 5

Distribuio das Receitas do 4T12

Receitas diversificadas como diferencial

DISTRIBUIO DAS RECEITAS

37,6%: Mercado a Vista
8,7%: Negociao 28,9%: Ps-Negociao

4,8%: Opes/Termo sobre Aes e ndices 37,0%: Deriv. Financeiros e Commodities

Receita Bruta: R$544,1 milhes

20,6%: Outras Receitas

5,1%: Depositria, Custdia e Back Office 3,4%: Emprstimo de Ativos 3,0%: Vendors 2,5%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem 4,6%: Outras

6 6

Despesas do 4T12
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional

DISTRIBUIO DAS DESPESAS TOTAIS

DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

Despesas: R$256,0 milhes

Despesas Ajustadas: +6,3% vs. 4T11 Pessoal Ajustado: +5,4% vs. 4T11, basicamente devido aos efeitos do dissidio coletivo, em ago/12 Processamento de Dados: -12% vs. 4T11, decorrente da reduo de despesas com terceiros de TI e da queda nos custos com manuteno das plataformas antigas Prom. e Divulgao: repriorizao da estrtgia de Promoo e Divulgao Outras: efeito da transferncia de R$15 milhes para BSM, anunciada no 3T12
*Inclui as despesas com manutenes em geral, impostos e taxas ajustados pelos dividendos pagos pelo CME Group, honorrios do conselho e diversas.

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Outras Despesas
Despesas extraordinrias no 4T12

PROVISO EM PESSOAL
(em R$ milhes)

IMPOSTOS E TAXAS
(em R$ milhes)

DIVERSAS: REPASSE BSM

(em R$ milhes)

+34,2%

+5,4%

Proviso de R$27,5 milhes, sem efeito caixa, referentes ao plano de sade da Companhia; Proviso refere-se a potenciais passivos gerados por subsdio indireto (diferena entre o custo mdio do plano negociado pela Companhia e o custo mdio estimado para o beneficirio); Funcionrios que contriburam com o plano de sade no perodo 2002-2009 tm assegurado o direito de se manter como beneficirio em caso de demisso ou aposentadoria, desde que arquem com o custo do plano; O montante provisionado segue o CPC 33 / IAS 19 Benefcios a Empregados.

Aumento do Imposto sobre Dividendos do CME Group: o valor dos dividendos recebidos do CME Group atingiram R$60,7 milhes no 4T12, versus R$8,9 milhes no 4T11

Foco no fortalecimento da integridade do mercado; A BSM (BM&FBOVESPA Superviso de Mercados) atua na fiscalizao e autorregulao do mercado, conforme estabelecido pela CVM na Instruo n 461/07; Transferncia de R$15 milhes para a BSM previamente anunciada junto com a divulgao do 3T12 e dentro do oramento de despesas ajustadas para 2012; Objetivo: financiamento de suas atividades ao longo de 2013.

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Destaques Financeiros
Forte gerao de caixa e pagadora de proventos

LUCRO LQUIDO AJUSTADO (4T12)

(em R$ milhes)

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$43,1 milhes, queda de 32,7% sobre o 4T11 Receita Financeira caiu 23,8% , refletindo a queda da taxas de juros Despesas financeiras leve alta de 1,8%

+7,6%

INVESTIMENTOS
Investimentos de R$134,2 milhes no 4T12

Crditos gerados pelo JCP de R$90 milhes deliberado em nov/12 reduziram a linha de impostos.

Em 2012, os investimentos totalizaram R$258,4 milhes, dentro do intervalo de oramento anunciado (R$230 260 milhes)

CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS

(em R$ milhes)

Oramentos de investimento:
2013: entre R$260 290 milhes 2014: entre R$170 200 milhes

PROVENTOS
Em 19/02/2013, o Conselho de Administrao props a distribuio de R$388,7 milhes em dividendos a serem pagos em 30/04/2013. Os proventos distribudos em 2012 totalizaram R$1.074,3 milhes, o equivalente a R$0,5565 por ao e 100% do lucro lquido societrio.

*Inclui as despesas com depreciao e provises. **Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&F.

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Trajetria de Crescimento
RENDA VARIVEL
(ADTV em R$ bilhes, mkt cap em R$ trilhes e turnover velocity em %)

ADTV
66,6% 1,83 63,8% 2,33 64,2% 2,37 69,8% 2,42 Turnover Velocity Mkt Cap

O CAGR 2009-12 foi 11,1%, refletindo o crescimento da capitalizao de mercado e da turnover velocity

Capitalizao de Mercado
O crescimento de 27,8% entre 2009-2010 foi seguido por um perodo praticamente estvel (performances distintas entre os diversos setores e reduzido nmero de IPOs) Turnover Velocity Investidores estrangeiros e institucionais, HFTs e desenvolvimento de produtos (ETFs, opes e emprstimos de ttulos) impulsionaram o crescimento da turnover velocity.

DERIVATIVOS
(ADV em milhares de contratos, RPC em R$)
1,365 1,134 1,106 1,191

ADV
RPC

CAGR 2009-12 de 24,0% foi impulsionado pelo crescimento na negociao dos contratos de taxa de juros em R$, refletindo mudanas estruturais e volatilidade RPC

A recente aumento da RPC explicada pela combinao da negociao dos contratos de taxa de juros em R$ com vencimentos mais longos e da depreciao do Real

10 10

Produtos de Alto Crescimento

Aumento da sofisticao dos participantes do mercado
Aes para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos; Performance demonstra que as iniciativas esto sendo bem recebidas pelo mercado.

F. Mercado para Opes

(ADTV em R$ milhes) +50,5%

Fundo de Investimento Imobilirio

(ADTV em R$ milhes)

Emprstimo de Ativos
(contratos em aberto em R$ bilhes) CAGR: +35,9%

CAGR: +150,5%

ETFs
(ADTV em R$ milhes)

Tesouro Direto
(Custdia em R$ bilhes)

Letra de Crdito do Agronegcio

CAGR: +84,0%

CAGR: +45,7%

11 11

Trajetria de Crescimento
Crescimento dos negcios e resultados

CRESCIMENTO DO RETORNO AO ACIONISTA LUCRO AJUSTADO POR AO

(em R$)

CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS

(em R$ milhes)

12 12

Gerao de caixa: retorno ao acionista

GERAO DE CAIXA / USO DA GERAO DE CAIXA
Dados Individuais da Companhia

(em R$ milhes)

2011 1.048 469 7 1.524 (210) 33 1.347 590 889 69 (200) 1.347

2012 1.074 570 60 1.704 (257) 124 1.572 (8) 1.148 76 356 1.572

Var. 2012/2011

Lucro Lquido Ajustes - itens no caixa Variaes de Capital de Giro Gerao de Caixa Operacional Investimentos (lquido de desmobilizao) Dividendos Recebidos Gerao de Caixa Ps-investimentos Programa de Recompra (lquido das vendas) Distribuio de Dividendos/JCP Pagamento de Juros/Variao em Financiamentos Variao do Caixa/Aplicaes Destinao da Gerao de Caixa
No considera as variao de aplicaes financeiras e de garantias de operaes.

11,8%

16,7%

13 13

Disciplina na administrao de custos

Busca por eficincia

DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

Despesas Ajustadas Depreciao e amortizao Plano de Opes Outras

Imposto sobre dividendos CME Group Provises Contribuio ao MRP

2010 543,9 54,8 30,9 3,9

4,0 (0,1) -

2011 584,5 75,2 53,6 103,3

9,9 1,1 92,3

2012 563,5 93,7 32,3 73,6

37,4 36,2 -

2013e 570.0* -

Despesas Societrias
* Meio do intervalo de oramento anunciado pela Companhia

633,5

816,7

763,1

2010 2013e: CAGR de 1,6%1

Queda nas Despesas Ajustadas em termos reais como resultado de um profundo programa de controle de custos atravs do qual a Companhia est alavancando sua eficincia operacional

1 CAGR(2010-13) de

inflao de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA

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Demonstraes Financeiras Resumo da Demonstrao de Resultados

Forte desempenho operacional

RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)

(em R$ milhes)
Receita liquida Despesas Totais Result. Operacional Result. Financeiro Result. antes da tributao Lucro lquido do perodo* Lucro Lquido ajustado LPA ajustado (em R$) Despesas ajustadas

2012
2.064,8 (763,1) 1.301,7 208,9 1.659,8 1.074,3 1.612,1 0,835 (563,5)

2011
1.904,7 (816,7) 1.088,0 280,7 1.588,2 1.048,0 1.545,6 0,793 (584,5)

Variao 2012/2011 8,4% -6,6% 19,6% -25,6% 4,5% 2,5% 4,3% 5,3% -3,6%

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

15 15

Principais Projetos
Entregas efetuadas e programadas

INTENSA FASE DE ENTREGAS

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

3T14

4T14

(...)

Migrao do PUMA Trading System (aes)

Plataforma de Registro de Ttulos

Plataforma de Negociao de Renda Fixa

Plataforma de Derivativos de Balco (Calypso)

Integrao das Clearings / CORE*

Construo do Novo Data Center

Incio de Migrao para o Novo Data Center

(...) (...)

Reestruturao das polticas de tarifao e criao de programas de incentivo

(...) (...)
16 16

Desenvolvimento de novos produtos/mercados: ETFs, opes com formador de mercado, dupla listagem...

*Novo Modelo de risco integrado (sigla em ingls, Close-ut Risk Evaluation); A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

BM&FBOVESPA
Bem posicionada para capturar e gerar crescimento Altos Investimentos em Tecnologia e Busca por maior Eficincia (controle de custos)
Elevado Potencial de Crescimento das Receitas

Queda da Taxa de Juros

Elevada necessidade de Investimentos para promover crescimento

Fatores Externos

Foco Estratgico da BVMF

Fortalecimento da Estrutura Regulatria e Institucional

Alta concentrao da poupana em produtos de RF de alta liquidez

Alavancagem Operacional

Foco no Cliente: Desenvolvimento de Mercados e Produtos

Resultado Sustentvel (Maximizao do Retorno ao Acionista)

17 17

ANEXOS

18 18

Imposto de Renda e Contribuio Social

Em milhes de R$

2012
Imposto Corrente Total
Reconhecimento de Impostos participao CME Outros Impostos a compensar

(67,3) (60,2) (3,4) (3,7) (518,2) (539,1)

Impacto caixa

Imposto Corrente (Banco BM&FBOVESPA)

Imposto Diferido Total

Passivo Diferido (benefcio fiscal do gio) Reverso de crditos fiscais*

20,9
(585,5)

(=) IR e CS

* Inclui o benefcio do JCP no valor de R$90 milhes declarado em novembro de 2012.

19 19

Balano Patrimonial Demonstraes Financeiras

Em R$ milhes

Resumo do Balano Patrimonial (Consolidado) PASSIVO E PL

(em R$ milhes) Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangvel gio Ativo Total 31/12/2012 31/12/2011 3.536,3 43,6 3.233,3 259,3 20.610,8 808,9 573,6 235,3 2.928,8 361,0 16.512,2 16.064,3 24.147,2 2.401,1 64,6 2.128,7 207,8 21.188,8 1.767,4 1.589,1 178,3 2.710,1 357,2 16.354,1 16.064,3 23.589,9 Circulante Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior IR e contribuio social diferidos Outros Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Outros Part. dos acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido (em R$ milhes) 31/12/2012 31/12/2011 1.660,6 1.134,2 526,4 3.072,6 1.242,2 1.739,6 90,8 19.413,8 2.540,2 16.037,4 820,3 16,0 24.147,2 1.929,9 1.501,0 428,9 2.402,5 1.138,7 1.204,6 59,2 19.257,5 2.540,2 16.033,9 666,9 16,5 23.589,9

ATIVO

20 20

Demonstraes Financeiras Reconciliao do Lucro Lquido Ajustado - 1T12

Reconciliaes de lucro e despesas ajustadas RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
(em R$ milhes) Lucro Lquido* Plano de Opes Passivo Diferido Equivalncia Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Contribuio ao MRP Proviso com Plano de Sade (lq. de imposto) Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

4T12 217,3 7,9 134,7 (14,0) 15,2 18,2 379,4

4T11 191,1 10,4 124,7 (128,9) 63,0 92,3 352,7

Variao 4T12/4T11 13,7% -23,9% 8,1% -89,2% -75,9% 7,6%

2012 1.074,3 32,3 539,1 (111,9) 60,2 18,2 1.612,1

2011 1.048,0 53,6 498,3 (209,6) 63,0 92,3 1.545,6

Variao 2012/2011 2,5% -39,8% 8,2% -46,6% -4,4% 4,3%

RECONCILIAO DAS DESPESAS AJUSTADAS

(em R$ milhes)
Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Contribuio ao MRP Despesas Ajustadas

4T12
(256,0) 23,8 8,0 18,2 31,9 (174,2)

4T11

Variao 4T12/4T11 (291,6) -12,2% 22,1 7,4% 10,4 -23,9% 2,7 580,4% 0,2 92,3 (163,9) 6,3%

2012
763,1 93,7 32,3 37,4 36,2 (563,5)

2011

Variao 2012/2011 (816,7) -6,6% 75,2 24,6% 53,6 -39,8% 9,9 278,3% 1,1 92,3 (584,5) -3,6%

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