Itr 1

LIGHT Servios de Eletricidade S.A.
ITR Demonstraes Financeiras Referentes ao 1 Trimestre de 2013 Parecer dos Auditores Independentes
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARO DE 2013 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais) 31/03/2013 31/12/2012
Notas ATIVO Caixa e equivavalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Estoques Rendas a receber swap Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Outros crditos TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e Contribuies Tributos diferidos Ativo financeiro de concesses Rendas a receber swap Depsitos vinculados a litgios Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO 5 6 8 9 16 10 11 12 13
3 4 5 6 7 16
10
339.192 4.423 1.182.244 240.187 16.297 30.021 27.620 42.605 15.712 649.956 2.548.257 223.027 118.734 819.996 1.617.007 307 228.582 60.407 19.717 230.634 3.751.920 7.070.331 9.618.588
101.254 15.266 1.306.666 190.781 2.247 27.980 35.070 42.503 1.524 192.158 1.915.449 265.502 118.426 829.930 1.573.349 470 222.612 80.173 19.756 231.250 3.711.438 7.052.906 8.968.355
As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARO DE 2013 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais) 31/03/2013 31/12/2012
Notas PASSIVO Fornecedores Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Dividendos e JCP a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Tributos e contribuies Provises Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucro Outros resultados abrangentes Lucros acumulados TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 15 16 32 6 18 20 21
14 6 7 15 16 32
17 20 21
1.159.484 84.341 362 519.034 214.380 5.560 12.877 51.342 81.235 115.611 162.618 2.406.844 1.756.482 1.118.354 2.081 193.517 602.480 1.245.676 86.758 5.005.348
785.574 68.637 422 328.687 102.880 1.597 12.877 41.576 111.038 114.617 170.039 1.737.944 1.710.567 1.230.763 5 195.751 581.567 1.236.051 86.893 5.041.597
23
2.082.365 7.277 99.172 (165.607) 183.189 2.206.396 9.618.588
2.082.365 7.277 99.172 (165.607) 165.607 2.188.814 8.968.355
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DE RESULTADOS PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E 3012 (Em milhares de reais) 01/01/2013 a 31/03/2013 2.301.459 157.288 218.267 2.677.014 (636.227) (52.520) (104.355) (831) (793.933) 25 27 1.883.081 (1.577.583) (1.256.953) (46.281) (3.014) (38.568) (71.186) (157.288) (4.293) 305.498 27 (158.029) (96.373) (54.371) (7.285) 147.469 29 (119.952) 39.085 (159.037) 01/01/2012 a 31/03/2012 2.396.693 722 137.449 224.980 2.759.844 (628.308) (203.771) (150.102) (1.098) (983.279) 1.776.565 (1.310.857) (1.022.112) (41.028) (2.911) (37.076) (66.855) (137.449) (3.426) 465.708 (185.893) (97.115) (85.573) (3.205) 279.815 (109.432) 31.938 (141.370)
Notas RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia eltrica Suprimento de energia eltrica Receita de construo Outras receitas Dedues receita operacional ICMS Encargos do consumidor PIS/COFINS Outros RECEITA LQUIDA CUSTO DA OPERAO Energia comprada para revenda Pessoal Materiais Servios de terceiros Depreciaes e amortizaes Custo de construo Outras LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas gerais e administrativas Despesas com vendas Outras receitas Outras despesas LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS RESULTADO FINANCEIRO Receita Despesa RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferido LUCRO LQUIDO DO PERODO LUCRO BSICO E DILUDO POR AO (R$ / Ao) 24 8 8
27.517 (9.935) 17.582 0,00009
170.383 (11.141) (46.582) 112.660 0,00055
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DE RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E 2012 (Em milhares de reais)
01/01/2013 a 31/03/2013 Lucro (prejuzo) do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganhos (perdas) sobre passivos atuariais, lquido RESULTADO ABRANGENTE DO PERODO 17.582 17.582
01/01/2012 a 31/03/2012 112.660 112.660
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E 2012 (Em milhares de reais)
01/01/2013 a 31/03/2013 Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Proviso para crditos de liquidao duvidosa Depreciao e amortizao Perda (ganho) na venda ou baixa de intangvel / Imobilizado Perdas (ganhos) cambiais e monetrias de atividades financeiras Provises para contingncias depsitos judiciais / Atualizaes Ajuste a valor presente e antecipaes de recebveis Despesa de juros sobre emprstimos e debntures Remunerao de Ativo Financeiro da Concesso Variao swap Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias e permissionrias Tributos, contribuies e impostos Estoques Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Depsitos vinculados a litgios Outros Fornecedores Obrigaes estimadas Tributos, contribuies e impostos Encargos regulatrios Provises Benefcios ps-emprego Outros passivos Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisies de bens do ativo imobilizado Aquisies de bens do ativo intangvel Aplicaes financeiras Caixa Lquido Atividades de Financiamento Captao de emprstimos , financiamentos e debntures Amortizao de emprstimos, financiamentos e debntures Aumento (reduo) de Caixa e Equivalncia Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo 192.991 282.115 27.517 29.038 80.618 1.932 (7.061) 34.603 (293) 66.019 (6.427) 17.181 38.988 (89.124) 2.877 138.152 (63.765) (2.041) (102) (14.188) (3.983) (439.925) 388.934 9.766 23.097 (29.803) (15.675) (28.369) (14.129) (30.283) (9.687) (161.731) (3.948) (165.749) 7.966 206.678 266.880 (60.202) 237.938 101.254 339.192
01/01/2012 a 31/03/2012 173.090 454.177 170.383 61.628 75.701 2.629 (4.407) 36.150 (947) 79.825 1.885 31.330 (281.087) 1.386 (134.223) 19.758 (2.674) (15.327) (12.666) (5.204) (248) (43.503) 8.674 15.598 3.600 (17.764) (35.888) (14.098) (45.999) (2.509) (141.991) (8.069) (133.922) (82.893) (82.893) (51.794) 529.150 477.356
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E 2012 (Em milhares de reais)
CAPITAL SOCIAL SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 - Reapresentado Lucro lquido do perodo SALDOS EM 31 DE MARO DE 2013 2.082.365 2.082.365
RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277
RESERVA LEGAL 99.172 99.172
DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS -
LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS 165.607 17.582 183.189
OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (165.607) (165.607)
TOTAL 2.188.814 17.582 2.206.396 -
CAPITAL SOCIAL SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 - Reapresentado Lucro lquido do perodo SALDOS EM 31 DE MARO DE 2012 - Reapresentado 2.082.365 2.082.365
RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277
RESERVA LEGAL 157.433 157.433
DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 67.100 67.100
LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS (9.756) 112.660 102.904
OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (39.308) (39.308)
TOTAL 2.265.111 112.660 2.377.771
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E 2012 (Em milhares de reais)
01/01/2013 a 31/03/2013 Receitas Vendas mercadorias, produtos e servios Receitas referente a construo de ativos prprios Proviso/rev. crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos produtos, mercadorias e servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenes Depreciao e amortizao Outras Valor adicionado lquido produzido Valor adicionado recebido em transferncia Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Remunerao de capitais prprios Lucro (Prejuzo) retidos 2.647.976 2.519.726 157.288 (29.038) (1.433.491) (1.315.074) (118.417) 1.214.485 (80.618) (80.618) 1.133.867 39.085 39.085 1.172.952 1.172.952 75.317 57.417 12.385 4.939 576 903.079 264.959 636.266 1.854 176.974 166.672 10.302 17.582 17.582
01/01/2012 a 31/03/2012 2.698.216 2.622.395 137.449 (61.628) (1.280.117) (884.663) (395.454) 1.418.099 (75.713) (75.713) 1.342.386 31.938 31.938 1.374.324 1.374.324 54.724 40.294 9.479 3.833 1.118 1.056.031 425.325 628.618 2.088 150.909 141.215 9.694 112.660 112.660
2335 1580 100 183 300
NDICE
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. CONTEXTO OPERACIONAL APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA PREPARAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TTULOS E VALORES MOBILIRIOS CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES TRIBUTOS E CONTRIBUIES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL TRIBUTOS DIFERIDOS ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES OUTROS CRDITOS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGVEL FORNECEDORES EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS ENCARGOS REGULATRIOS PROVISES CONTINGNCIAS BENEFCIOS PS-EMPREGO OUTROS DBITOS TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS PATRIMNIO LQUIDO RESULTADO POR AO RECEITA OPERACIONAL LQUIDA FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA RESULTADO FINANCEIRO INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCO SEGUROS TRANSAES QUE NO ENVOLVEM CAIXA EVENTOS SUBSEQUENTES
NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS EM 31 DE MARO DE 2013

(Em milhares de Reais R$ exceto quando indicado de outra forma) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia ou Light SESA) uma sociedade por aes de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ Brasil. A Companhia tem como objeto social a distribuio de energia eltrica, cuja concesso foi efetivada em julho de 1996 e o vencimento ser em julho de 2026. Sua rea de concesso abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital, atendendo a cerca de 4,2 milhes de unidades consumidoras faturadas, correspondentes a uma populao de cerca de 10 milhes de pessoas (dados no revisados pelos auditores independentes). A energia eltrica requerida para atendimento a seu mercado adquirida da Eletrobrs (Itaipu Binacional), em Leiles de Energia Existente, da UTE Norte Fluminense e do PROINFA. Em 05 de setembro de 2005, em atendimento Lei n 10.848/04, foi aprovado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - Aneel, atravs da Resoluo Autorizativa n 307/05, o projeto de reorganizao societria em que a Light S.A. passou a ser a controladora da Companhia.
2. APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA PREPARAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS A autorizao para concluso das informaes financeiras intermedirias foi dada pela Administrao da Companhia em 10 de maio de 2013. As informaes financeiras intermedirias da Companhia foram preparadas para o perodo de trs meses findos em 31 de maro de 2013 e esto de acordo com o International Accounting Standards (IAS) n 34, correspondente norma contbil brasileira CPC 21 que trata das demonstraes financeiras intermedirias. O IAS 34 requer o uso de certas estimativas contbeis por parte da Administrao da Companhia. As informaes financeiras intermedirias foram preparadas com base no custo histrico, exceto para determinados ativos e passivos financeiros que so mensurados a valor justo. Estas informaes financeiras intermedirias no incluem todas as informaes e divulgaes requeridas nas demonstraes financeiras anuais, e, portanto, devem ser lidas em conjunto com as demonstraes financeiras intermedirias referente ao exerccio findo 2
em 31 de dezembro de 2012, publicadas em 04 de abril de 2013, as quais foram preparadas conforme as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP). a) Normas e interpretaes que entraram em vigor a partir de 1 de janeiro de 2013 IFRS 10 - Demonstraes Financeiras Consolidadas - substitui as partes da IAS 27 - Demonstraes Financeiras Consolidadas e Separadas que tratam das demonstraes financeiras consolidadas. A SIC-12 - Consolidao - Sociedades de Propsito Especfico foi retirada com a emisso da IFRS 10. De acordo com a IFRS 10, existe somente uma base de consolidao, ou seja, o controle. Adicionalmente, a IFRS 10 inclui uma nova definio de controle. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. IFRS 11 - Acordos de Participao - substitui o IAS 31 e estabelece como um acordo de controle conjunto deve ser classificado nas demonstraes financeiras. De acordo com a norma, a estrutura de um negcio em conjunto no mais o fator principal na determinao do tipo de negcio e, consequentemente, da respectiva contabilizao. Os empreendimentos controlados em conjunto (joint venture) sero contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e o mtodo de consolidao proporcional no ser mais permitido. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. IFRS 12 - Divulgaes de Participaes em Outras Entidades - uma norma de divulgao aplicvel a entidades que possuem participaes em controladas, acordos de participao, coligadas e/ou entidades estruturadas no consolidadas. De um modo geral, as exigncias de divulgao, de acordo com a IFRS 12, so mais abrangentes do que as normas atuais. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. IFRS 13 - Mensurao do Valor Justo - apresenta uma fonte nica de orientao para as mensuraes e divulgaes acerca do valor justo. A norma define valor justo, apresenta uma estrutura de mensurao e exige divulgaes. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. Modificaes IAS 1 - Apresentao dos Itens de Outros Resultados Abrangentes - permitem apresentar o resultado e outros resultados abrangentes em uma nica demonstrao ou em duas demonstraes separadas e consecutivas. No entanto, as modificaes IAS 1 exigem divulgaes adicionais na seo de outros resultados abrangentes de forma que os itens de outros resultados abrangentes sejam agrupados em duas categorias: (a) itens que no sero reclassificados posteriormente no resultado; e (b) itens que sero reclassificados posteriormente no resultado de acordo com determinadas condies. A Administrao no identificou impactos relevantes decorrentes dessa nova norma. 3
IAS 19 (revisada em 2011) - Benefcios a Empregados - alteram a contabilizao dos planos de benefcios definidos, sendo as principais: a) eliminao do mtodo do corredor; b) reconhecimento imediato no resultado dos custos de servios passados; c) reconhecimento dos ganhos e prejuzos atuariais em outros resultados abrangentes, conforme ocorram; e d) substituio das despesas com juros e do retorno esperado sobre os ativos do plano por um valor de juro lquido, apurado atravs da aplicao da taxa de desconto ao ativo ou passivo do benefcio definido lquido. Como a prtica adotada pela Companhia j era o reconhecimento imediato dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes e no existiam diferenas significativas nas taxas de retorno esperado sobre os ativos e as taxas de desconto que pudessem impactar as informaes financeiras, o nico impacto foi uma reclassificao de lucros acumulados para outros resultados abrangentes no patrimnio lquido, uma vez que a Companhia optou por no transferir os montantes reconhecidos em outros resultados abrangentes dentro do patrimnio lquido. IAS 27 (revisada em 2011) - Demonstraes Financeiras Separadas - refletem modificaes da contabilizao de participao no controladora e tratam principalmente da contabilizao de modificaes de participaes societrias em subsidirias feitas posteriormente obteno do controle, da contabilizao de perda de controle de subsidirias e da alocao de lucro ou prejuzo a participaes controladoras e no controladoras em uma subsidiria. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. IAS 28 (revisada em 2011) - Investimentos em Coligadas e Joint Ventures: As alteraes introduzidas IAS 28 tiveram como objetivo esclarecer: (i) que um investimento em uma associada deve ser tratado como um ativo nico para efeitos dos testes de impairment de acordo com a IAS 36 - Impairment de Ativos; (ii) que qualquer perda por impairment a ser reconhecida no dever ser alocada a ativos especficos (especificamente ao gio); e (iii) que as reverses de impairment so registradas como um ajuste ao valor contbil da associada desde que, e na medida em que, o valor recupervel do investimento aumente. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. Modificaes IFRS 7 - Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (ii) Introduzem novos requisitos de divulgao para ativos e passivos financeiros que so compensados no balano patrimonial. A Administrao no identificou impactos decorrentes dessa nova norma. A adoo das novas normas a partir de 1 de janeiro de 2013, conforme previsto no Pronunciamento CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, geraram apenas uma reclassificao entre linhas do patrimnio lquido em 1 de janeiro de 2012, bem como em 31 de dezembro de 2012, sendo que no houve nenhum outro efeito nos resultados a partir de 1 de janeiro de 2012. Conforme apresentados abaixo, os saldos foram devidamente ajustados para fins de comparao nessas informaes financeiras: 4
i.
Balano Patrimonial, exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

Balano Patrimonial ATIVO Caixa e equivavalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Estoques Rendas a receber swap Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Outros crditos TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e Contribuies Tributos diferidos Ativo financeiro de concesses Rendas a receber swap Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO PASSIVO Fornecedores Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Dividendos e JCP a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Tributos e contrbuies Provises Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reservas de Capital Reservas de Lucro Proposta de dividendos adicionais Outros resultados abrangentes Lucro (prejuzo) acumulados TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 2.082.365 7.277 99.172 2.188.814 8.968.355 (165.607) 165.607 2.082.365 7.277 99.172 (165.607) 165.607 2.188.814 8.968.355 785.574 68.637 422 328.687 102.880 1.597 12.877 41.576 111.038 114.617 170.039 1.737.944 1.710.567 1.230.763 5 195.751 581.567 1.236.051 86.893 5.041.597 785.574 68.637 422 328.687 102.880 1.597 12.877 41.576 111.038 114.617 170.039 1.737.944 1.710.567 1.230.763 5 195.751 581.567 1.236.051 86.893 5.041.597 101.254 15.266 1.306.666 190.781 2.247 27.980 35.070 42.503 1.524 192.158 1.915.449 265.502 118.426 829.930 1.573.349 470 222.612 80.173 19.756 231.250 3.711.438 7.052.906 8.968.355 101.254 15.266 1.306.666 190.781 2.247 27.980 35.070 42.503 1.524 192.158 1.915.449 265.502 118.426 829.930 1.573.349 470 222.612 80.173 19.756 231.250 3.711.438 7.052.906 8.968.355 31/12/2012 Publicado Ajuste 31/12/2012 Reapresentado
i.i. Balano Patrimonial, exerccio findo em 31 de dezembro de 2011.

Balano Patrimonial ATIVO Caixa e equivavalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Estoques Rendas a receber swap Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Outros crditos TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e Contribuies Tributos diferidos Ativo financeiro de concesses Rendas a receber swap Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO PASSIVO Fornecedores Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Dividendos e JCP a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Tributos e contrbuies Provises Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reservas de Capital Reservas de Lucro Proposta de dividendos adicionais Outros resultados abrangentes* Lucro (prejuzo) acumulados* TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 2.082.365 7.277 157.433 67.100 (49.064) 2.265.111 8.701.072 735.864 65.079 559 254.794 208.862 787 69.948 41.188 111.796 79.322 210.553 1.778.752 1.582.476 1.195.887 976 200.263 514.198 1.080.469 82.940 4.657.209 (39.308) 39.308 735.864 65.079 559 254.794 208.862 787 69.948 41.188 111.796 79.322 210.553 1.778.752 1.582.476 1.195.887 976 200.263 514.198 1.080.469 82.940 4.657.209 2.082.365 7.277 157.433 67.100 (39.308) (9.756) 2.265.111 8.701.072 529.150 6.903 1.359.797 115.544 87.397 25.132 3.801 32.323 1.454 215.521 2.377.022 267.530 95.170 836.151 656.473 754 263.510 263 163.146 16.374 209.720 3.814.959 6.324.050 8.701.072 529.150 6.903 1.359.797 115.544 87.397 25.132 3.801 32.323 1.454 215.521 2.377.022 267.530 95.170 836.151 656.473 754 263.510 263 163.146 16.374 209.720 3.814.959 6.324.050 8.701.072 31/12/2011 Publicado Ajuste 01/01/2012 Reapresentado
3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
31/03/2013 Numerrio disponvel Aplicaes Financeiras de liquidez imediata : Certificado de Depsito Bancrio (CDB) Total 38.157 301.035 339.192
31/12/2012 72.706 28.548 101.254
As aplicaes financeiras de liquidez imediata so ps-fixadas e correspondem a operaes realizadas com instituies que atuam no mercado financeiro nacional e contratadas em condies e taxas de mercado, tendo como caracterstica alta liquidez, garantia de recompra diria pela instituio financeira, a uma taxa previamente estabelecida pelas partes, e remunerao pela variao do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI), com perda insignificante de rendimento em caso de resgate antecipado. A remunerao mdia dessas aplicaes de 99,9% do CDI. A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros e uma anlise de sensibilidade de ativos passivos financeiros so divulgadas na nota explicativa n 30.
4. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS Estes papis so representados por Certificado de Depsito Bancrio (CDB) ps-fixado, no montante de R$4.423 (R$15.266 em 31 de dezembro de 2012), que esto vinculados como contraparte de garantias oferecidas para participao em leiles de energia, valores provenientes de venda de ativos que ficam retidos para reinvestimentos na rede eltrica ou aplicaes que tm seus vencimentos superiores a trs meses, com perda significativa de rendimento em caso de resgate antecipado. A remunerao mdia dessas aplicaes de 99,9% do CDI.
5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES

CIRCULANTE Fornecimento faturado Fornecimento no faturado Parcelamento de dbitos 31/03/2013 1.262.086 315.990 93.274 1.671.350 Suprimento e encargos de uso da rede eltrica 19.610 19.610 (-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Parcelamento de dbitos TOTAL NO CIRCULANTE 223.027 223.027 265.502 265.502 (508.716) 1.182.244 31/12/2012 1.455.853 400.234 143.336 1.999.423 29.148 29.148 (721.905) 1.306.666
Os saldos de parcelamentos de dbitos encontram-se ajustados a valor presente, quando aplicvel. O clculo do valor presente efetuado para cada transao relevante de renegociao de dvida dos consumidores (parcelamento de dbitos), com base na taxa de juros que reflete o prazo e o risco de cada transao, sendo em mdia 1% a.m. A proviso para crditos de liquidao duvidosa foi constituda em bases consideradas suficientes pela Administrao para fazer face a eventuais perdas na realizao dos crditos. No primeiro trimestre de 2013, foram realizadas baixas de clientes incobrveis no montante de R$242.227 (R$200.040 no primeiro trimestre de 2012), principalmente relacionados a ttulos vencidos h longa data, e dentro dos critrios de dedutibilidade fiscal. As baixas foram realizadas contra a proviso para crditos de liquidao duvidosa j constituda, no gerando, assim, impacto no resultado do perodo.
Os saldos vencidos e a vencer relativos ao fornecimento faturado de energia eltrica e ao parcelamento de dbitos esto distribudos da seguinte forma:
Saldos a vencer 273.448 20.351 153.898 554 101.946 11.912 103.396 665.505 Saldos vencidos Mais de 90 At 90 dias dias 160.456 11.882 49.757 377 29.808 1.780 27.312 281.372 91.561 110.331 292.264 604 100.291 24.800 11.659 631.510 TOTAL 31/03/2013 525.465 142.564 495.919 1.535 232.045 38.492 142.367 1.578.387 31/12/2012 748.565 155.968 547.770 1.818 227.316 42.411 140.843 1.864.691 31/03/2013 (248.129) (22.248) (182.101) (395) (44.810) (11.000) (33) (508.716) PCLD 31/12/2012 (373.982) (37.068) (253.039) (621) (46.144) (11.000) (51) (721.905)
Fornecimento Faturado e Parcelamento Residencial Industrial Comercial Rural Poder Pblico Iluminao Pblica Servio Pblico Total - Circulante e No Circulante
Seguem abaixo as movimentaes da Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa PCLD nos perodos:
Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies / Reverses Baixas Saldo em 31 de maro de 2013 721.905 29.038 (242.227) 508.716
Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies / Reverses Baixas Saldo em 31 de maro de 2012
895.405 61.628 (200.040) 756.993
A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes divulgada na nota explicativa n 30.
6. TRIBUTOS E CONTRIBUIES
Ativo CIRCULANTE ICMS a compensar ICMS a pagar Parcelamento - Lei 11.941/09 PIS/COFINS a compensar PIS/COFINS a pagar Outros Total NO CIRCULANTE Parcelamento - Lei 11.941/09 ICMS a compensar Total 118.734 118.734 118.426 118.426 31/03/2013 198.525 26.313 15.349 240.187 31/12/2012 140.563 34.994 15.224 190.781 31/03/2013
Passivo 31/12/2012 10.611 18.069 31.171 8.786 68.637
270 18.285 58.765 7.021 84.341
193.517 193.517
195.751 195.751
7. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
Ativo CIRCULANTE Crditos fiscais IRPJ e CSLL IRRF a pagar Antecipao de IRPJ / CSLL Total 31/03/2013 15.772 525 16.297 31/12/2012 2.247 2.247 31/03/2013
Passivo 31/12/2012 422 422
362 362
10
8. TRIBUTOS DIFERIDOS
31/03/2013 Ativo IR / CSLL Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para participao nos lucros e resultados Provises para contingncias trabalhistas Provises para contingncias fiscais Provises para contingncias cveis Complemento plano de penso - CVM 600 Ativos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS Outros Prejuzos Fiscais Base Negativa Remunerao do Ativo Financeiro Passivos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS Ativo/ (Passivo) tributrio diferido bruto Apresentao pelo lquido Ativo/ (Passivo) tributrio diferido lquido 166.076 8.793 67.895 73.462 64.105 103.982 178.843 21.878 207.339 77.669 970.042 (140.958) 829.084 Passivo IR / CSLL (140.958) (9.088) (150.046) 140.958 (9.088) Lquido IR / CSLL 166.076 8.793 67.895 73.462 64.105 103.982 178.843 21.878 207.339 77.669 (140.958) (9.088) 819.996 819.996 Ativo IR / CSLL 238.440 6.205 69.189 67.308 62.512 103.982 143.425 20.304 201.393 75.530 988.288 (158.358) 829.930 31/12/2012 Passivo IR / CSLL (138.773) (19.585) (158.358) 158.358 Lquido IR / CSLL 238.440 6.205 69.189 67.308 62.512 103.982 143.425 20.304 201.393 75.530 (138.773) (19.585) 829.930 829.930
11
Conciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para imposto de renda e contribuio social:
31/03/2013 Lucro (Prejuzo) antes do imposto de renda e contribuio social (LAIR) Alquota nominal de imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ as adies e excluses permanentes Incentivos Fiscais Outros Imposto de renda e contribuio social no resultado IRPJ e CSLL corrente no resultado IRPJ e CSLL diferido no resultado 27.517 34,0% (9.356) (585) 6 (9.935) (9.935) (9.935) Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social 36,1% 31/03/2012 170.383 34,0% (57.930) 200 7 (57.723) (11.141) (46.582) (57.723) 33,9%
9. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES Representa os valores a serem recebidos ao final da concesso do poder concedente, ou para quem este delegar, a ttulo de indenizaes pelos investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso da Companhia. A movimentao dos saldos, lquidos de obrigaes especiais, referentes ao ativo indenizvel (Concesso), nos perodos, est assim apresentada:
Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Atualizao a VNR (Valor novo de reposio) Baixas Saldo em 31 de maro de 2013 1.573.349 37.900 6.427 (669) 1.617.007
Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Reclassificao Resoluo ANEEL n 474/12 Saldo em 31 de maro de 2012
656.473 51.119 (217) 118.288 825.663
12
10. OUTROS CRDITOS
CIRCULANTE Adiantamento a fornecedores e empregados Assuno de dvida - Light Energia Valores a receber - Light Energia Contas a receber de alienao de imveis Contribuio iluminao pblica Dispndios a reembolsar Subveno baixa renda Subveno CDE Outros Total NO CIRCULANTE Assuno de dvida - Light Energia Bens e direitos destinados a alienao Outros * Total * Referente a outros crditos de naturezas diversas
(a) Subveno decorrente do Decreto no 7.945/13, conforme descrito abaixo.
(a)
31/03/2013 36.831 46.117 11.078 12.046 57.042 29.373 5.567 428.328 23.574 649.956
31/12/2012 40.565 24.166 10.930 12.046 52.902 26.679 10.692 14.178 192.158
57.621 2.147 639 60.407
77.387 2.147 639 80.173
Em funo das condies hidroenergticas desfavorveis desde o final do ano de 2012, entre eles os baixos nveis nos reservatrios das usinas hidreltricas, o despacho das usinas trmicas est direcionado para o patamar mximo e considerando a exposio das concessionrias no mercado de curto prazo, decorrente da alocao das cotas de garantia fsica de energia e de potncia, aliada resciso de contratos do 6 e 7 leiles de energia nova devido revogao da autorizao das usinas pela ANEEL, o custo de energia das distribuidoras teve um aumento expressivo no final do exerccio de 2012 e incio de 2013. Em funo deste cenrio e pelo fato das concessionrias de distribuio no terem gerncia sobre esses custos, o governo federal brasileiro emitiu o Decreto n 7.945/13, que determina o repasse de recursos da CDE - Conta de Desenvolvimento Energtico com a inteno de neutralizar parte destes efeitos para as distribuidoras nesse perodo. Os recursos cobertos por esse repasse da CDE totalizaram R$428.328 at 31 de maro de 2013, e esto relacionados a: (i) Encargos de Servios do Sistema - ESS (despacho fora da ordem de mrito para segurana energtica) no valor de R$136.282; (ii) Risco Hidrolgico (Mecanismo de Realocao de Energia - MRE das cotas) no valor de R$131.624; e (iii)
13
Exposio ao Preo de Liquidao das Diferenas - PLD limitado ao montante no atendido pela alocao de cotas, no valor de R$160.422. Conforme CPC 07 - Subveno e Assistncia Governamentais, esse montante foi reconhecido como uma compensao de custos incorridos, contabilizado na rubrica Subveno CDE, em outros crditos, no ativo circulante, em contrapartida conta de resultado Energia comprada para revenda. 11. INVESTIMENTOS
31/03/2013 Avaliado por custo Bens de renda Outros Total 6.861 11.575 1.281 19.717
31/12/2012 6.861 11.614 1.281 19.756
14
12. IMOBILIZADO
31/03/2013 Depreciao Acumulada (28.433) (191.816) (8.422) (228.671) (228.671) 31/12/2012 Valor Lquido 4.589 119.646 3.370 127.605 103.029 103.029 230.634 Valor Lquido 4.888 119.403 3.453 127.744 103.506 103.506 231.250
Taxa Mdia Anual Distribuio Administrao Comercializao Em Servio Administrao Em Curso TOTAL IMOBILIZADO 10,27 7,96 7,96
Custo Histrico 33.022 311.462 11.792 356.276 103.029 103.029 459.305
Segue abaixo a mutao do imobilizado:

Saldos em 31/12/2012 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL IMOBILIZADO 37.530 61.286 756 3.934 103.506 231.250 1.649 2.130 169 3.948 (616) (200) (4.014) (139) (72) (4.425) 38.979 59.402 617 4.031 103.029 230.634 3.840 46.834 162.564 7.685 130.928 351.851 179 4.226 20 4.425 3.840 47.013 166.790 7.685 130.948 356.276 Adies Baixas Transferncias entre contas Saldos em 31/03/2013
(26.058) (82.992) (5.898) (109.159) (224.107)
(353) (3.132) (86) (993) (4.564)
(26.411) (86.124) (5.984) (110.152) (228.671)
15
Saldos em 31/12/2011 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL DO ATIVO IMOBILIZADO 36.587 38.930 877 5.798 82.192 209.720
Adies
Baixas
Transferncias entre contas
Saldos em 31/03/2012
3.840 43.219 147.678 21.245 127.808 343.790
522 522
(7.082) (7.082)
3.840 43.219 147.678 14.685 127.808 337.230
(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)
(392) (2.236) (563) (1.694) (4.885)
(1) 5.242 5.241
(25.113) (74.505) (9.572) (106.716) (215.906)
2.163 5.890 30 8.083 3.720
(1.841)
(536) (536) (536)
38.750 44.820 341 5.828 89.739 211.063
(i) Taxas anuais de depreciao:

As principais taxas de depreciao, com base na estimativa de vida til dos bens e de acordo com a Resoluo Aneel n 474 de 07 de fevereiro de 2012, so as seguintes:
COMERCIALIZAO Equipamento geral Veculos
% 6,25 14,29
ADMINISTRAO Equipamento geral Veculos
% 6,25 14,29
16
13. INTANGVEL
31/03/2013 Amortizao Acumulada (3.765.324) (435.589) (4.200.913) (4.200.913) 31/12/2012 Valor Lquido 2.923.847 218.288 3.142.135 571.238 38.547 609.785 3.751.920 Valor Lquido 2.954.834 95.808 3.050.642 601.235 59.561 660.796 3.711.438
Custo Histrico Intangvel Direito de uso da concesso Outros * Em Servio Direito de uso da concesso Outros * Em Curso TOTAL INTANGVEL (a) * Inclui basicamente softwares e servido de passagem 6.689.171 653.877 7.343.048 571.238 38.547 609.785 7.952.833
a) Lquido de obrigaes especiais, que representam as contribuies da Unio, dos Estados, dos Municpios e dos Consumidores, bem como as doaes no condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenes destinadas a investimentos na concesso do servio pblico de energia eltrica na atividade de distribuio. O saldo das obrigaes especiais em 31 de maro de 2013 totalizava R$154.592 (R$153.288 em 31 de dezembro de 2012). Os investimentos na rede de distribuio so inicialmente registrados no intangvel em curso, durante o perodo de construo. Quando finalizados e em conformidade com o ICPC 01, os investimentos so bifurcados e parte do valor registrado no intangvel em servio, referente ao valor que ser amortizado durante o prazo de concesso, e a outra parte transferida para o ativo financeiro da concesso e ser recebido como indenizao ao final da concesso. O intangvel em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante em 31 de maro de 2013 totalizava R$108.399 (R$92.843 em 31 de dezembro de 2012) e proviso para desvalorizao de estoque de R$2.104 (R$2.104 em 31 de dezembro de 2012). A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus demais ativos intangveis. No primeiro trimestre de 2013, foi incorporado ao Ativo Intangvel, a ttulo de capitalizao de juros, o montante de R$5.224 (R$3.672 no primeiro trimestre de 2012). A infraestrutura, utilizada pela Companhia, vinculada ao servio de distribuio, no podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador, sendo que, se ocorrer, deve atender Resoluo Aneel n 20/99.
17
Segue abaixo a mutao do intangvel:

Saldos em 31/12/2012 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Amortizao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio/Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL INTANGVEL 6.654.788 523.634 7.178.422 Adies Baixas (5.104) (5.104) Transferncias entre contas * 39.487 130.242 169.729 Saldos em 31/03/2013 6.689.171 653.876 7.343.047
(3.699.954) (427.826) (4.127.780)
(68.542) (7.763) (76.305)
3.172 3.172
(3.765.324) (435.589) (4.200.913)
601.235 59.561 660.796 3.711.438
124.673 31.276 155.949 79.644
(1.932)
(154.670) (52.290) (206.960) (37.231)
571.238 38.547 609.785 3.751.920
*Inclui transferncia de R$37.231 para o Ativo Financeiro da Concesso proveniente da bifurcao dos ativos quando da entrada em servio, conforme IFRIC 12 / ICPC 01.
Saldos em 31/12/2011 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Depreciao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio/Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL DO ATIVO INTANGVEL 6.215.775 495.302 6.711.077 Transferncias entre contas * (86.677) 1.788 (84.889) Saldos em 31/03/2012 6.126.820 497.090 6.623.910
Adies -
Baixas (2.278) (2.278)
(3.458.622) (400.647) (3.859.269)
(64.162) (6.654) (70.816)
1.707 1.707
(3.521.077) (407.301) (3.928.378)
799.364 163.787 963.151 3.814.959
132.754 3.527 136.281 65.465
(571)
(85.101) (1.776) (86.877) (171.766)
847.017 165.538 1.012.555 3.708.087
*Inclui reclassificao no montante de R$118.288, referente Resoluo Normativa ANEEL n 474/12 (vide nota 9). A Aneel responsvel por estabelecer a vida til-econmica estimada de cada bem integrante da infraestrutura de distribuio, para efeitos de determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da indenizao no vencimento da concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo mercado como uma estimativa adequada para efeitos contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa de vida til dos bens.
18
A Administrao entende que a amortizao do direito de uso da concesso deve respeitar o retorno esperado de cada bem da infraestrutura, via tarifa. Assim sendo, o intangvel amortizado pelo prazo esperado desse retorno, limitado ao prazo de vencimento da concesso.
As principais taxas de amortizao, com base na estimativa de vida til dos bens, foram alteradas pela Resoluo Normativa n 474 da Aneel. Tal alterao resultou, no primeiro trimestre 2012, na reclassificao de R$118.288 da conta de ativo intangvel para o ativo financeiro, sem alterar os demais procedimentos contbeis decorrentes da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso. As principais taxas de amortizao, de acordo com a Resoluo Aneel n 474 de 07 de fevereiro de 2012, so as seguintes:
Itens Banco de capacitores Chave de distribuio Condutor do sistema Disjuntor Edificaes Estrutura do sistema Medidor Regulador de tenso Religador Transformador % 6,67 6,67 3,57 3,03 3,33 3,57 6,77 4,35 4,00 4,00
14. FORNECEDORES
CIRCULANTE Comercializao no mbito da CCEE (a) Encargos de uso da rede eltrica Encargos do servio do sistema Energia livre ressarcimento a geradoras (b) Leiles de energia Itaipu binacional UTE Norte Fluminense Materiais e servios Total
31/03/2013 506.858 23.066 2.216 58.744 244.186 116.460 91.962 115.992 1.159.484
31/12/2012 86.305 53.110 2.216 57.790 232.244 118.707 91.978 143.224 785.574
a) Conforme divulgado na nota explicativa n 11, o saldo de comercializao no mbito da CCEE reflete o aumento expressivo nos custos de energia ocorrido no final do exerccio 19
de 2012 e incio de 2013, decorrente das condies hidroenergticas desfavorveis nesse perodo. b) Energia Livre Ressarcimento s Geradoras A Resoluo Aneel n 387, de 15 de dezembro de 2009, publicada em 12 de janeiro de 2010, concluiu o processo de clculo dos saldos finais de Perda de Receita e de Energia Livre aps o encerramento da Recomposio Tarifria Extraordinria RTE e definiu os valores de ressarcimento entre os agentes, com os pagamentos previstos para 09 de abril de 2011. Entretanto os referidos ressarcimentos encontram-se suspensos de acordo com a liminar requerida pela Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica (ABRADEE), na data de 07 de abril de 2011. O Saldo homologado foi de R$48.985 e a variao, desde a homologao, decorre da atualizao pela variao da taxa SELIC, no montante de R$9.760. A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a fornecedores divulgada na nota explicativa n 30. 15. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS
Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Bib Merril Lynch BNP Citibank Bank Tokyo MOEDA ESTRANGEIRA - Total Eletrobrs CCB Bradesco BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 BNDES - Capex 11/12 Subcred.13 BNDES - Capex 11/12 Subcred.14 BNDES - Capex 11/12 Subcred.17 BNDES - Capex 11/12 Subcred.18 Capital de Giro - Santander Banco do Brasil RGR Fianas bancrias diversas MOEDA NACIONAL - Total Total Geral Principal 6.662 121 6.783 552 75.000 79.969 28.451 28.451 11.938 24.583 38.832 36.416 9.622 4 4 150.000 483.822 490.605 Circulante Encargos 2.227 447 376 303 1.598 375 137 5.463 33 12.586 477 379 427 152 440 742 748 169 3.736 1.024 739 1.314 22.966 28.429 Total 2.227 447 7.038 121 303 1.598 375 137 12.246 585 87.586 80.446 28.830 28.878 12.090 25.023 39.574 37.164 9.791 4 4 3.736 151.024 739 1.314 506.788 519.034 No Circulante Principal Total 78.376 (61.894) 54.688 (43.381) 3.331 100.690 90.335 201.380 120.828 544.353 4.379 300.000 39.985 87.724 87.724 65.661 122.770 193.929 181.861 1 48.053 21 21 80.000 1.212.129 1.756.482 78.376 (61.894) 54.688 (43.381) 3.331 100.690 90.335 201.380 120.828 544.353 4.379 300.000 39.985 87.724 87.724 65.661 122.770 193.929 181.861 1 48.053 21 21 80.000 1.212.129 1.756.482 Total 31/03/2013 80.603 (61.894) 55.135 (43.381) 10.369 121 100.993 91.933 201.755 120.965 556.599 4.964 387.586 120.431 116.554 116.602 77.751 147.793 233.503 219.025 1 57.844 25 25 83.736 151.024 739 1.314 1.718.917 2.275.516 31/12/2012 80.559 (62.424) 55.704 (43.741) 10.313 251 102.505 95.752 204.803 443.722 5.072 380.675 140.457 123.661 123.704 80.723 147.758 233.415 218.932 1 57.730 25 25 82.133 246 975 1.595.532 2.039.254
20
Abaixo segue quadro com condies contratuais dos emprstimos e financiamentos em 31 de maro de 2013:
Data de Assinatura 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 26/04/1996 07/11/2011 17/10/2011 23/08/2012 08/03/2013 25/02/2013 Diversas 18/10/2007 03/09/2010 05/11/2007 30/11/2009 30/11/2009 30/11/2009 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 Taxa de Juros a.a 6% U$ Treasury Libor + 13/16 U$ Treasury 8% 6% Libor+2,5294% 3,98% Libor+1,66% 2% CDI+0,66% 5% CDI + 0,85% CDI + 1,4% TJLP + 4,3% TJLP + 2,58% TJLP + 1% + 2,58% 4,5% TJLP + 1,81% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% Taxa efetiva 6,00% 1,31% 8,00% 6,00% 2,81% 3,98% 1,94% 2,04% 7,73% 5,00% 7,92% 8,51% 9,30% 7,58% 8,58% 4,50% 6,81% 7,21% 8,21% 7,21% 8,21% 7,21% 8,21% Amortizao do Principal Forma de pagamento nica nica nica nica Semestral Semestral Semestral nica Semestral nica nica Mensal e Trimestral Anual Anual Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal
Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Bib Merril Lynch BNP Citibank Bank Tokyo Banco do Brasil Eletrobrs CCB Bradesco Capital de Giro - Santander BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 BNDES - Capex 11/12 Subcred.13 BNDES - Capex 11/12 Subcred.14 BNDES - Capex 11/12 Subcred.17 BNDES - Capex 11/12 Subcred.18
Moeda US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ EURO US$ US$ R$ UFIR CDI CDI TJLP TJLP TJLP R$ TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP
Incio 2024 2024 2024 2024 2004 1999 2014 2014 2017 2016 2014 1988 2012 2014 2009 2011 2011 2011 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013
Trmino 2024 2024 2024 2024 2014 2013 2016 2014 2018 2016 2014 2019 2017 2014 2014 2017 2017 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
Em 25 de fevereiro de 2013, ocorreu captao no valor de R$150.000, por meio de Nota de Crdito Comercial (NCC) com o Banco do Brasil, para fins de capital de giro. Em 11 de maro de 2013, ocorreu captao no valor de R$116.880, por meio de operao com o Bank Tokyo-Mitsubishi, para fins de capital de giro. Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por aval da Light S.A. e recebveis no montante aproximado de R$ 79.390(R$100.471 em 31 de dezembro de 2012). A Companhia possui o montante de R$400.000 de linhas de crdito disponveis.
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As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos no passivo no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de maro de 2013:
Moeda Nacional 2014 2015 2016 2017 2018 aps 2018 Total 329.017 254.106 254.104 216.077 122.055 36.770 1.212.129 Moeda Estrangeira 119.342 38.766 157.076 134.253 67.127 27.789 544.353 Total 448.359 292.872 411.180 350.330 189.182 64.559 1.756.482
Seguem abaixo as movimentaes dos emprstimos e financiamentos nos perodos:
Principal Saldo em 31 de dezembro de 2012 Emprstimos e financiamentos obtidos Variao cambial e monetria Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Encargos capitalizados ao Intangvel Encargos capitalizados ao principal Amortizao de financiamentos Amortizao custo transao Saldo em 31 de maro de 2013 2.024.030 266.880 (7.061) 674 (37.496) 60 2.247.087
Encargos 15.224 45.210 (26.107) (5.224) (674) 28.429
Total 2.039.254 266.880 (7.061) 45.210 (26.107) (5.224) (37.496) 60 2.275.516
Principal Saldo em 31 de dezembro de 2011 Variao monetria e cambial Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos Amortizao de financiamentos Amortizao custo transao Saldo em 31 de maro de 2012 1.816.755 (4.338) (37.487) 63 1.774.993
Encargos 22.278 1.886 38.723 (23.773) 39.114
Total 1.839.033 (2.452) 38.723 (23.773) (37.487) 63 1.814.107
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O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a captao dos emprstimos - BNDES, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08, que aprovou o pronunciamento tcnico CPC 08 - Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios. A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a emprstimos e financiamentos divulgada na nota explicativa n 30. Covenants A cdula de crdito bancrio do Bradesco, os emprstimos com o Banco Santander e com o BNDES, classificados no circulante e no no circulante, preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros (covenants). No primeiro trimestre de 2013, a Companhia atendeu todos os indicadores requeridos contratualmente. 16. DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS
Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso Moeda Nacional - Total Principal 22 179.262 179.284 Circulante Encargos 2.673 20.797 11.626 35.096 Total 22 181.935 20.797 11.626 214.380 No Circulante Principal Total 23 648.736 469.595 1.118.354 23 648.736 469.595 1.118.354 Total Geral 31/03/2013 31/12/2012 45 181.935 669.533 481.221 1.332.734 49 204.778 656.574 472.242 1.333.643
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Segue abaixo quadro com as condies contratuais das debntures em 31 de maro de 2013:
Data de Assinatura 30/06/2005 22/01/2007 02/05/2011 24/08/2012 Taxa de Juros a.a TJLP + 4% CDI + 1,50% CDI + 1,35% CDI + 1,18% Taxa Efetiva 9,00% 8,62% 8,45% 8,27% Amortizao do Principal Forma de pagamento Trmino Mensal Trimestral Anual Anual 2015 2014 2016 2026
Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso
Moeda TJLP CDI CDI CDI
Incio 2009 2012 2015 2015
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08, que aprovou o pronunciamento tcnico CPC 08 - Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios. As parcelas relativas ao principal das debntures classificadas no passivo no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de maro de 2013:
31/03/2013 2014 2015 2016 2017 2018 Aps 2018 Total 15 364.562 364.607 39.167 37.128 312.875 1.118.354
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Seguem abaixo as movimentaes das debntures ocorridas nos perodos:

Principal Saldo em 31 de dezembro de 2012 Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Amortizao de debntures Amortizao custo de captao Saldo em 31 de maro de 2013 1.319.804 (22.706) 540 1.297.638
Principal Saldo em 31 de Dezembro de 2011 Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos Amortizao de debntures Amortizao custo de captao Saldo em 31 de Maro de 2012 1.375.728 (45.406) 628 1.330.950
Encargos 13.839 25.433 (4.176) 35.096

Encargos 29.021 38.456 (22.226) 45.251
Total 1.333.643 25.433 (4.176) (22.706) 540 1.332.734

Total 1.404.749 38.456 (22.226) (45.406) 628 1.376.201
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a debntures divulgada na nota explicativa n 30. Covenants A 5, 7 e 8 emisses de debntures da Companhia preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No primeiro trimestre de 2013, a Companhia atendeu todos os indicadores requeridos contratualmente.
17. ENCARGOS REGULATRIOS

CIRCULANTE Quota da conta de consumo de combustvel CCC Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE Quota de reserva global de reverso RGR Encargos de capacidade e aquisio emergencial Total 31/03/2013 13.209 5.909 6.571 55.546 81.235 31/12/2012 27.308 21.029 6.571 56.130 111.038
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18. PROVISES A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na opinio de seus assessores legais, constitui proviso para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorvel so consideradas provveis e cujos valores so quantificveis. As provises esto compostas da seguinte forma:
Trabalhistas Saldos em 31 de dezembro de 2012 Adies Atualizaes Baixas por pagamentos Baixas por reverses Saldos em 31 de maro de 2013 Depsitos Judiciais Saldos em 31 de maro de 2013
(*)
Cveis 183.859 18.445 4.838 (14.409) (4.187) 188.546
Fiscais 197.032 1.704 17.396 216.132
Outras 23.179 932 24.111
Total 581.567 20.149 23.166 (15.675) (6.727) 602.480
177.497 (1.266) (2.540) 173.691
37.805
5.429
2.023
45.257
* Em 31 de maro de 2013 est registrado em Depsitos vinculados a litgio o total de R$228.582 (R$222.612 em 31 de dezembro de 2012), dos quais R$45.257 (R$50.911 em 31 de dezembro de 2012) referem-se s causas com proviso constituda. Os demais depsitos so basicamente relacionados a questes trabalhistas, cveis e tributrias
Provises Trabalhistas: Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicional de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidiria-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados, diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios e acidente de trabalho responsabilidade civil.
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Provises Cveis:
Cveis
Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/03/2013 31/12/2012 117.620 17.142 49.097 183.859
Aes Cveis (a) Juizado Especial Cvel (b) Plano Cruzado Total
117.800 20.018 50.728 188.546
a) A proviso para as Aes Cveis engloba processos quantificveis, nos quais a Companhia r, e que possuem prognstico de perda provvel na avaliao dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas relacionada a pleitos de danos materiais e morais pela postura ostensiva da empresa no combate s irregularidades na rede, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores. b) As aes de Juizado Especial Cvel referem-se, em grande parte, a discusses quanto a relaes de consumo, tais como cobrana indevida, corte indevido, corte por inadimplncia, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamao de conta, reclamao de medidor e problemas na transferncia de titularidade. H um limite de 40 salrios mnimos para as causas em trmite perante o Juizado Especial Cvel. O provisionamento feito a partir da separao dos seis principais motivos ofensores para a Companhia que representam 78,3% das entradas de processos ; um bloco com todos os motivos relacionados a acidentes; bem como um bloco para os Demais Motivos. Para os seis principais ofensores e o bloco de Demais Motivos utilizada uma mdia ajustada considerando 95% da amostra, ou seja, desconsiderando os 2,5% dos valores mais altos e mais baixos do valor de condenao nos ltimos 12 meses. E, no caso do o bloco de acidentes considerada a mdia do valor de condenao nos ltimos 12 meses.
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Provises Fiscais:
Fiscais Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/03/2013 INSS auto de infrao INSS trimestralidade (a) ICMS Outros Total 44.671 25.015 129.763 16.683 216.132 31/12/2012 44.378 24.823 112.898 14.933 197.032
a) A proviso constituda refere-se, principalmente, discusso judicial sobre a aplicabilidade da Lei Estadual n 3.188/99, que restringiu a forma de apropriao dos crditos de ICMS incidentes nas aquisies de bens destinados ao ativo imobilizado, exigindo que o creditamento fosse feito em parcelas, enquanto que tal restrio no era prevista na Lei Complementar n 87/96. Outras Provises: Neste tpico a Companhia ressalta as contingncias regulatrias decorrentes de discusses administrativas com a Aneel:
Auto de Infrao Aneel n 071/2011 - SFE - O Auto de Infrao foi lavrado em 30 de novembro de 2011, sob o argumento de eventuais falhas no cumprimento do Mdulo 8 do Procedimentos de Distribuio de Energia Eltrica no Sistema Eltrico Nacional - PRODIST, mais especificamente no que se refere ao processo de coleta de dados e de apurao dos indicadores de continuidade individuais e coletivos, bem como a realizao das compensaes financeiras devidas aos consumidores cujos indicadores de continuidade individuais restaram transgredidos. A Aneel aplicou a penalidade no valor expressivo de R$17.719. A Companhia apresentou recurso em 06 de fevereiro de 2012, tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada, questionando entre os fatos, a ausncia de razoabilidade e proporcionalidade da dosimetria aplicada no clculo da multa. Tendo em vista a manuteno da excessividade da penalidade aplicada e a chance de xito parcial do recurso interposto, a Companhia provisionou R$5.954 (R$5.857 em 31 de dezembro de 2012), mediante parecer de seus assessores jurdicos, e aguarda deciso da Aneel; Auto de Infrao n 102/2012 - SFE (processo 48500.005091/2011-26). O Auto de Infrao foi recebido pela Companhia em 28 de junho de 2012, sob a alegao de no conformidades detectadas com a fiscalizao da rede subterrnea da Companhia, realizada pela Aneel em agosto de 2011. A multa de R$7.438. O
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recurso foi encaminhado pela Companhia em 06 de julho de 2012 e a multa foi mantida pela Aneel. Tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada e a chance de xito parcial, a Companhia possui proviso atualizada de R$5.072 (R$4.989 em 31 de dezembro de 2012).
19. CONTINGNCIAS A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel esto compostas da seguinte forma:
31/03/2013 Quantidade de Saldo Processos 205.584 252.872 3.471.000 3.929.456 13.692 995 394 15.081 31/12/2012 Quantidade de Saldo Processos 204.863 283.025 3.253.800 3.741.688 13.774 1.053 187 15.014
Natureza Cveis Trabalhistas Fiscais Total
Esto destacados a seguir os principais motivos das discusses judiciais: a) Cveis
Irregularidades A Companhia possui diversas aes cveis onde se discute irregularidades, decorrentes de perdas comerciais ocorridas em razo de ligaes irregulares, ligaes clandestinas, alterao de medidores, furto de equipamentos, o que, cotidianamente, se conhece como gato. As discusses, em sua grande maioria, pautam-se na comprovao da irregularidade e nos valores cobrados pela concessionria em razo da constatao da mesma. O montante, atualmente quantificvel, referente s aes de R$42.797 (R$45.154 em 31 de dezembro de 2012). Valores cobrados e faturas Diversas discusses judiciais tramitam atualmente onde se discute os valores cobrados pela Companhia para a prestao do servio, como valores de demanda, valores de consumo, encargos financeiros, taxas, seguros, entre outros. O montante atualmente quantificvel para estas aes de R$ 34.046 (R$34.148 em 31 de dezembro de 2012). Acidentes - A Companhia figura como r em aes propostas por vtimas e/ou por sucessores de vtimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a prestao do servio, pelas mais diversas causas. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$27.773 (R$24.475 em 31 de dezembro de 2012). 29
Interrupo e suspenso Existem em trmite diversas aes discutindo a interrupo do servio, quer seja motivada por caso fortuito ou de fora maior, quer seja para fins de interveno no sistema eltrico, entre outros motivos e, tambm, suspenso do servio, quer seja em razo de inadimplncia, impedimento de acesso ou substituio do medidor, entre outros fatos ensejadores da suspenso. O montante atualmente quantificvel referente s aes na ordem de R$15.121 (R$15.218 em 31 de dezembro de 2012). Equipamentos e redes A Companhia possui discusses judiciais em razo dos medidores eletrnicos utilizados pela concessionria para aferir o consumo de energia. As discusses versam sobre os mais diversos temas, como funcionalidade dos medidores, aprovao pelo rgo metrolgico, entre outros e, tambm, discusses acerca de sua rede, em razo de extenso, remoo ou ainda participao financeira do cliente para instalao da rede. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$7.787 (R$7.434 em 31 de dezembro de 2012). Em relao s discusses cveis, ressaltamos a ao proposta no primeiro trimestre de 2012 pela Companhia Siderrgica Nacional - CSN contra a Companhia, onde a CSN pleiteia aproximadamente R$100.000 a ttulo de indenizao em razo de interrupes ocorridas na sua Unidade Consumidora de Volta Redonda. Destaca-se que, do valor total requerido, R$88.000 so relativos somente interrupo ocorrida em 10 de novembro de 2009, que atingiu 40% do territrio brasileiro e mais de 90% do territrio paraguaio, o que, por si s, demonstra que suas causas fogem ao mbito de atuao da Companhia, como distribuidora de energia eltrica. Ademais, o relatrio da ONS concluiu que a origem e causa da referida interrupo foi de responsabilidade de Furnas. Assim, o prognstico desta ao possvel e a exposio do risco para a Companhia de R$35.531 (R$35.531 em 31 de dezembro de 2012).
b) Fiscais
ICMS Perdas Comerciais (Autos de Infrao nos. 03326780-8, 04011949-7, 03.326.784-0 e 04.028.752-6) Trata-se de autos de infrao lavrados para cobrar ICMS, Fundo Estadual de Combate Pobreza - FECP e multa (perodos de jan/99 a dez/2003 e jan/06 a dez/10) por ter a Companhia deixado de recolher ICMS e FECP diferido em operaes anteriores distribuio de energia eltrica, ou seja, em operao realizada entre geradora e distribuidora, em razo da ocorrncia de perdas comerciais. A Companhia apresentou impugnaes em face destas autuaes. Dois autos aguardam julgamento em 1 instncia e os outros dois aguardam intimao das decises desfavorveis em 1 instncia. O montante quantificvel em 31 de maro de 2013 de R$1.359.400 (R$1.273.200 em 31 de dezembro de 2012). IRRF sobre Dividendos (Processos 16682.721195/2011-02 e 16682.720657/201247) A Companhia recebeu auto de infrao em 2011 que visa cobrana de 30
Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) sobre valores pagos pela Companhia, em 2007, a ttulo de dividendos, ao argumento de que os mesmos decorreriam de lucro inexistente, originado da contabilizao do ativo fiscal diferido no resultado, caracterizando-se, assim, como pagamentos sem causa sujeitos incidncia da exao. Diante da absoluta regularidade dos procedimentos contbeis, societrios e fiscais adotados, a Companhia apresentou impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. Em 06 de julho de 2012, a Companhia recebeu nova autuao acerca do assunto, agora com relao aos valores pagos em 2008, em face da qual apresentou manifestao de inconformidade sob os mesmos argumentos da defesa do auto anterior , a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. O montante atualmente quantificvel com relao ao primeiro auto de R$365.100 (R$362.500 em 31 de dezembro de 2012) e com relao ao segundo de R$228.900 (R$227.200 em 31 de dezembro de 2012).
LIR/LOI - IRPJ/CSLL (Processos 16682.720216/2010-83, 15374-001.757/200813 e 16682.721091/2011-90) A Companhia possua Mandado de Segurana em que se discutia, especialmente, a forma de tributao dos lucros das subsidirias LIR e LOI no exterior, mais especificamente defendia que o IRPJ e CSLL deveriam incidir apenas sobre os lucros, e no sobre os resultados positivos de equivalncia patrimonial (conceito mais amplo que inclui variaes cambiais e previsto na IN 213/02). Houve sentena desfavorvel Cia., e, posteriormente, em razo do Refis, esta desistiu e renunciou integralmente ao direito discutido na ao. Diante disto, alterou-se o procedimento para passar a tributar os resultados de equivalncia patrimonial, em consonncia com o que fora decidido no Mandado de Segurana. O Fisco discordou de tal procedimento e autuou a Companhia quanto aos exerccios de 2004 a 2008 passando a exigir a tributao apenas sobre os lucros. Para 2004, foi ajuizada Execuo Fiscal a qual aguarda julgamento dos Embargos Execuo. J para 2005 a 2008, aguarda-se julgamento dos Recursos Voluntrios pelo CARF. O prognstico de perda considerado possvel pelo escritrio e o montante envolvido em 31 de maro de 2013 de R$430.100. IN 86 - 2003 a 2005 (Processo 10707000751/2007-15) - Auto de infrao lavrado para cobrana de multa pelo suposto descumprimento de obrigao acessria, relacionada entrega dos arquivos eletrnicos, no formato previsto na IN n 86/2001, referentes aos anos-calendrio de 2003 a 2005. Julgado improcedente o Recurso Voluntrio da Companhia, tendo sido interposto Recurso Especial, ao qual tambm foi julgado improcedente. Opostos embargos de declarao que aguardam julgamento. O montante atualmente quantificvel, de R$297.500 (R$294.400 em 31 de dezembro de 2012). Taxa de Fiscalizao de Ocupao e de Permanncia em reas, em Vias e em Logradouros Pblicos (TFOP) - A Companhia possui diversos processos discutindo TFOP, lanada pela Prefeitura Municipal de Barra Mansa. A Companhia apresentou exceo de pr-executividade nesses processos e no Supremo Tribunal Federal STF obteve liminar determinando a suspenso das cobranas at o julgamento do 31
Recurso Extraordinrio n 640286. O montante atualmente quantificvel, incluindo os novos processos, de R$256.497 (R$179.309 em 31 de dezembro de 2012).
ICMS Rheem (Processo E-04/892.090/99) - Trata-se de auto de infrao para cobrar ICMS, em razo da utilizao pela Companhia de crditos acumulados de ICMS da Rheem Embalagens Ltda para aquisio de insumos e matrias primas dentro do Estado do Rio de Janeiro. Impugnao julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio ao qual foi negado provimento. No momento aguarda-se julgamento do Recurso ao Pleno interposto pela Companhia. O montante atualmente quantificvel, de R$145.900 (R$137.932 em 31 de dezembro de 2012). ICMS Baixa Renda (Processos E-34/059.150/2004 e E-04/054.753/2011) - Autos de Infrao lavrados para cobrana de ICMS incidente sobre os valores da subveno econmica relativa aos consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva Global de Reverso. No primeiro caso foi julgada improcedente a impugnao apresentada pela Companhia. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes, foi determinado o retorno do processo 1 instncia administrativa para que o rgo de fiscalizao prestasse maiores informaes sobre a autuao lavrada. No segundo caso, a Companhia apresentou impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes, tambm foi proferida deciso no mesmo sentido do primeiro, qual seja, o retorno do processo ao rgo de fiscalizao para prestar informaes. O montante quantificvel, no primeiro caso, em 31 de maro de 2013, de R$123.200 (R$88.600 em 31 de dezembro de 2012) e, no segundo caso, de R$39.400 (R$32.200 em dezembro de 2012).
c) Trabalhistas
Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicional de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidirio-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados e diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios.
Esto destacados a seguir os processos em andamento, cujo prognstico de perda remoto, com valores significativos em discusso, os quais, em caso de deciso desfavorvel, podem impactar a Companhia:
PASEP/PIS (Processo 15374002130/2006-18) Glosa de Compensao efetuada pela Companhia de crditos de PASEP com dbitos de PIS. Julgada improcedente a impugnao da Companhia. Interposto Recurso Voluntrio. Proferida deciso pelo Conselho determinando a baixa do processo 1 instncia para apurao do crdito em discusso no processo. O montante atualmente quantificvel, de R$267.200 (R$265.900 em 31 de dezembro de 2012). 32
IRRF Glosa de Compensao LIR/LOI (Processo 10768.002.435/2004-11) - No homologao das compensaes relativas a crditos de IRRF sobre aplicaes financeiras e IRRF sobre pagamentos de contas de energia feitos por rgos pblicos, compensados em funo de saldo negativo de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica no ano-base 2002. Julgada improcedente a manifestao de inconformidade apresentada pela Companhia. Aguarda-se julgamento do Recurso Voluntrio interposto. Este processo era avaliado pelo escritrio que cuida do caso com prognstico possvel, no entanto, considerando a deciso favorvel obtida, em agosto de 2012, do processo 18471002113/2004-09, que impacta diretamente neste caso, o escritrio alterou o prognstico de perda para remoto. O montante atualmente quantificvel de R$206.300 (R$204.800 em 31 de dezembro de 2012).
20. BENEFCIOS PS-EMPREGO Seguem abaixo as obrigaes registradas no Balano Patrimonial da Companhia com benefcios de plano de penso:
31/03/2013 Circulante Dvida contratual com fundo de penso Complemento Passivo CVM 600 Outros Total 114.480 1.131 115.611 No circulante 939.843 305.833 1.245.676 Total 1.054.323 305.833 1.131 1.361.287 Circulante 113.542 1.075 114.617 31/12/2012 No circulante 930.218 305.833 1.236.051 Total 1.043.760 305.833 1.075 1.350.668
As movimentaes ocorridas no passivo contratual no perodo de 2013 so como segue:

Total Saldo em 31 de dezembro de 2012 Amortizaes no perodo Atualizaes no resultado do exerccio Transferncia para o circulante Saldo em 31 de maro de 2013 1.043.760 (28.425) 38.988 1.054.323 Circulante 113.542 (28.425) 15.581 13.782 114.480 No circulante 930.218 23.407 (13.782) 939.843
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21. OUTROS DBITOS
CIRCULANTE Empresa de Pesquisa Energtica EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT Programa de Eficincia Energtica PEE Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Taxa de Iluminao Pblica Outros * Total NO CIRCULANTE Proviso para Honorrios de xito Reserva Global de Reverso - RGR Outros Total * Referente a outros dbitos de naturezas diversas
31/03/2013 2.006 50.308 20.722 63.317 26.265 162.618
31/12/2012 2.702 1.358 47.186 20.031 61.080 37.650 170.039
22.745 59.141 4.872 86.758
22.877 59.141 4.875 86.893
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22. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia faz parte do Grupo Light, que inclui as empresas: Light Energia S.A. (Light Energia),Renova Energia S.A. (Renova Energia), Guanhes Energia S.A.(Guanhes Energia), Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia), Lightger S.A. (Lightger) e Light Solues Ltda. (Light Solues), Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light), Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom), Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. (Axxiom), CR Zongshen E-Power Fabricadora de Veculos S.A. (E-Power) e Amaznia Energia Participaes S.A. (Amaznia Energia) e tem como principais acionistas indiretos: Grupo Controlador - Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participaes S.A. e Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Redentor Energia S.A. Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas nos perodos de 2013 e 2012:
Grupos Balano Fornecedor Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia e plano de penso em virtude da desverticalizao do setor em 2005. O valor atual por ms do aluguel de R$29. O contrato resultante da desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Contrato estratgico Referente a servios de consultoria da Light SESA com a Axxion Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) ATIVO 31/03/2013 31/12/2012 PASSIVO 31/03/2013 31/12/2012 RECEITA 31/03/2013 31/03/2012 DESPESA 31/03/2013 31/03/2012
6.592
8.906
14.502
20.475
Fornecedor
271
259
605
404
Fornecedor
94
163
287
590
Fornecedor
359
1.588
806
3.830
Fornecedor
554
2.600
1.234
6.654
Fornecedor
Light Energia (Est sob controle comum)
1.353
1.517
4.388
4.300
Fornecedor
377
378
588
570
Fornecedor
134
134
374
572
Outros Crditos
11.078
10.959
87
87
Outros Crditos
103.738
101.553
2.186
5.089
Outros Crditos
Light ESCO (Est sob controle comum)
24
70
Outros Crditos
AXXION (Est sob controle comum)
620
1.374
1.291
Benefcio Ps-emprego
Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT
BRASLIGHT
1.361.287
1.350.668
38.988
31.382
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Segue quadro resumo dos contratos firmados com partes relacionadas

Grupos Balano Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia e plano de penso em virtude da desverticalizao do setor em 2005. O valor atual por ms do aluguel de R$29.O contrato resultante da Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Contrato estratgico Referente a servios de consultoria da Light SESA com a Axxion Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Valor Original 614.049 Data Data de vencimento ou prazo Dez / 2038 Condies de resciso ou trmino 30% do saldo remanescente 30% do saldo remanescente Saldo remanescente 31/03/2013 253.771 Condies contratuais Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado
Fornecedor
Jan / 2006
Fornecedor
37.600
Jan / 2010
Dez / 2039
57.263
Fornecedor
Nov / 2003
N /A
94
Preo praticado no mercado regulado
Fornecedor
Dez / 2002
N /A
359
Fornecedor
137.951
Jan / 2006
Dez / 2015
N /A
33.110
Fornecedor
Nov / 2003
N /A
1.353
Fornecedor
Dez / 2002
N /A
377
Fornecedor
Dez / 2005
N /A
134
Outros Crditos
Jan / 2006
N /A
11.078
IGP-M
Outros Crditos
524.736
Dez / 2005
Jan / 2015
N /A
103.738
Mix de taxas (6%a.a.,Libor+13/16, U$ Treasury, 8%a.a.,Libor+7/8, Cesta BNDES+4%a.a., e Libor+0,65%a.a.)
Outros Crditos
Light ESCO (Est sob controle comum)
Out / 2007
N /A
24
IGP-M
Outros Crditos
AXXION (Est sob controle comum)
Out / 2012
N /A
620
IGP-M
Benefcio Ps-emprego
Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT
BRASLIGHT
525.434
Jun / 2001
Jun / 2026
N /A
1.361.287
IPCA+ 6% a.a
36
As transaes com partes relacionadas foram efetuadas de acordo com os contratos entres as partes.
REMUNERAO DOS ADMINISTRADORES Poltica de Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria Proporo de cada elemento na remunerao total, referente ao perodo de 2013.
Conselho de Administrao Remunerao fixa Diretoria Remunerao fixa Remunerao varivel
100% 73% 27%
Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria pagos pela Companhia relativa ao perodo de 2013:
Conselho de Administrao Nmero de membros * Remunerao Fixa no exerccio Salrio ou Pr-labore Benefcios diretos e indiretos Outros
(1)
Diretoria Estatutria 8,00
Total 26,00 1.781 1.273 172 336 552 552 2.333
18,00 295 246 49 295
1.486 1.027 172 287 552 552 2.038
Remunerao varivel no exerccio Outros Valor total da remunerao por rgo

(1)
Inclui encargos da Previdncia Oficial e FGTS
Remunerao mdia do Conselho de Administrao e da Diretoria relativa ao perodo de 2013:
37
2013 Nmero de membros * Valor da maior remunerao individual ** Valor da menor remunerao individual ** Valor mdio da remunerao individual **
Conselho de Administrao 18,00 23 11 14
Diretoria Estatutria 8,00 266 140 219
* nmero de membros calculado atravs da mdia ponderada do perodo. ** No inclui encargos da Previdncia Oficial e FGTS
38
23. PATRIMNIO LQUIDO
Em 31 de maro de 2013, o capital social da Light Servios de Eletricidade S.A. est representado por 203.934.060.011 aes ordinrias escriturais sem valor nominal (203.934.060.011 em 31 de dezembro de 2012),sendo o seu capital social de R$2.082.365 (R$2.082.365 em 31 de dezembro de 2012), conforme a seguir:
31/03/2013 Quantidade de Aes % Participao 31/12/2012 Quantidade de Aes % Participao
ACIONISTAS Grupo Controlador Light S.A
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital, mediante deliberao do Conselho de Administrao e independentemente de reforma estatutria, at o limite de 203.946.412.726 aes ordinrias, destinado exclusivamente a atender ao exerccio dos bnus de subscrio emitidos, observando estritamente as condies previstas nos bnus de subscrio (Estatuto Social art. 5 pargrafo 2).
24. RESULTADO POR AO Conforme requerido pelo CPC 41 e IAS 33 (Earnings per Share), a tabela a seguir concilia o lucro lquido do perodo com os montantes usados para calcular o lucro por ao bsico e diludo.
31/03/2013 NUMERADOR Lucro lquido do perodo DENOMINADOR Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias Lucro (prejuzo) bsico e dilido por ao ordinria em R$ 203.934.060.011 0,00009 203.934.060.011 0,00055 17.582 112.660 31/03/2012
39
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 no existiam diferenas entre o lucro por ao bsico e diludo.
25. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
01.01 a 31.03 Fornecimento/Suprimento (nota 26) Arrendamentos, alugueis e outras Receita de Uso da Rede Receita de Construo Renda de Prestao de Servio Subveno CDE Servio taxado RECEITA BRUTA ICMS PIS / COFINS Outros IMPOSTOS SOBRE RECEITA Conta de Consumo de Combustvel - CCC Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE Reserva Global de Reverso - RGR Empresa de Pesquisa Energetica - EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT Eficincia Energtica - PEE Pesquisa e Desenvolvimento - P&D Outros encargos - Ex-isolados Outros encargos - Proinfa ENCARGOS DO CONSUMIDOR TOTAL DAS DEDUES RECEITA LQUIDA
2013 2.301.459 11.945 184.723 157.288 6.489 14.106 1.004 2.677.014 (636.227) (104.355) (831) (741.413) (14.099) (17.727) (1.532) (3.064) (7.660) (3.064) (5.374) (52.520) (793.933) 1.883.081
2012 2.397.415 9.249 195.394 137.449 19.275 1.062 2.759.844 (628.308) (150.102) (1.098) (779.508) (83.760) (63.087) (32.790) (1.607) (3.214) (8.036) (3.214) (4.821) (3.242) (203.771) (983.279) 1.776.565
40
26. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA

(1) (2) (1)
01.01 a 31.03 Residencial Industrial Comrcio, servios e outras Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Consumo prprio Fornecimento faturado ICMS Fornecimento no faturado TOTAL FORNECIMENTO Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO TOTAL GERAL
N de Contas faturadas 2013 2012 3.733.665 10.431 312.171 11.491 11.575 728 1.690 449 4.082.200 4.082.200 4.082.200
GWh 2013 2.423 359 1.877 14 426 170 282 22 5.573 5.573 5.573
R$ 2012 2.348 401 1.747 14 410 166 271 22 5.379 5.379 91 91 5.470 2013 871.647 75.971 578.041 888 137.668 27.176 58.085 1.749.476 636.226 (84.243) 2.301.459 2.301.459 2012 866.859 90.710 558.892 3.093 137.319 27.620 56.563 1.741.056 628.308 27.329 2.396.693 722 722 2.397.415
3.842.002 10.888 285.616 11.380 10.879 726 1.462 404 4.163.357 4.163.357 4.163.357
(1) No revisado pelos auditores independentes (2) Nmero de contas faturadas no perodo, com e sem consumo
27. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS

01.01 a 31.03 Natureza do Gasto Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiros Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 28) Depreciao e amortizao Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso para Contingncias/xito Custo de construo Outras Total Custo do Servio Com Energia (1.256.953) (1.256.953) De Operao (46.281) (3.014) (38.568) (71.186) (157.288) (4.293) (320.630) Com Vendas (4.852) (240) (19.723) (266) (29.038) (252) (54.371) Despesas Operacionais Outras receitas (despesas) operacionais (21.946) (423) (30.270) (9.166) (16.205) (18.363) (96.373) (7.285) (7.285)
Gerais e Admin
2013 (73.079) (3.677) (88.561) (1.256.953) (80.618) (29.038) (16.205) (157.288) (30.193) (1.735.612)
2012 (64.785) (3.551) (85.135) (1.022.112) (75.713) (61.628) (24.888) (137.449) (21.489) (1.496.750)
41
28. ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA
GWh 01.01 a 31.03 Encargos de conexo Energia de Curto Prazo (Spot) Encargos Uso da Rede UTE Norte Fluminense Itaipu - Binacional Transporte de Energia - Itaipu O.N.S. PROINFA ESS Outros contratos e Leilo de Energia Energia de Reserva Total (1) No examinado pelos auditores independentes 2013 801 1.567 1.300 120 4.307 8.095
(1)
R$ 2012 335 1.584 1.315 128 4.729 8.091 2013 (4.000) (70.354) (48.614) (267.082) (144.932) (4.206) (4.559) (31.273) (79.009) (596.693) (6.231) (1.256.953) 2012 (7.842) (27.160) (119.498) (235.390) (122.824) (11.412) (4.929) (29.098) (23.490) (432.790) (7.679) (1.022.112)
29. RESULTADO FINANCEIRO

2013 2012
01.01 a 31.03 RECEITA Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos Rendimento sobre aplicaes financeiras Operaes de swap Receita de contratos de mtuo Atualizao de Depsitos Judiciais Atualizao a VNR Outras receitas financeiras * DESPESA Atualizao de proviso para contingncias Despesas com passivos tributrios Operaes de swap Encargos de dvida Variao cambial e monetria AVP de contas a receber Outras despesas financeiras *
21.220 1.922 2.187 1.987 6.427 5.342 39.085 (18.979) (4.406) (17.181) (105.007) 7.061 293 (20.818) (159.037)
18.670 9.916 (50) 5.089 (1.687) 31.938 (12.772) (3.142) (1.835) (107.891) 4.338 947 (21.015) (141.370) (109.432)
RESULTADO FINANCEIRO * Referente a outras receitas e despesas de naturezas diversas.
(119.952)
42
30. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS Abaixo, so comparados os valores contbeis e valor justo dos ativos e passivos de instrumentos financeiros:
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Concessionrias e permissonrias (nota 5) Servios prestados a receber Swaps Ativo financeiro da concesses (nota 9) Outros crditos (nota 10) Total PASSIVO Fornecedores (nota 14) Emprstimos e Financiamentos (nota 15) Debntures (nota 16) Swaps Dividendos e JCP a pagar Outros dbitos (nota 21) Total
31/03/2013 Contabilizado Valor Justo 339.192 4.423 1.405.271 42.605 27.927 1.617.007 710.363 4.146.788 339.192 4.423 1.405.271 42.605 27.927 1.617.007 710.363 4.146.788
31/12/2012 Contabilizado Valor Justo 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411
1.159.484 2.275.516 1.332.734 7.641 12.877 249.376 5.037.628
1.159.484 2.301.542 1.331.958 7.641 12.877 249.376 5.062.878
785.574 2.039.254 1.333.643 1.602 12.877 256.932 4.429.882
785.574 2.068.783 1.332.830 1.602 12.877 256.932 4.458.598
Em atendimento Instruo CVM n 475/2008 e Deliberao n 604/2009 que revogou a Deliberao n 566/2008, a descrio dos saldos contbeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balano patrimonial em 31 de maro de 2013, esto identificadas a seguir:
Equivalentes de caixa As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano.
Ttulos e valores mobilirios As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano. 43
Consumidores, concessionrias e permissionrias (clientes) So classificados como emprstimos e recebveis, mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel.
Ativo financeiro de concesses So classificados como disponveis para venda, mensurados pelo seu valor justo no reconhecimento inicial. Aps o reconhecimento inicial, os juros so calculados pelo mtodo da taxa efetiva de juros e reconhecidos na demonstrao de resultado como parte do resultado financeiro, enquanto que as variaes para registro ao valor justo so reconhecidas em outros resultados abrangentes.
Outros ativos e passivos Outros ativos, classificados como emprstimos e recebveis , e outros passivos so mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano ou sujeitos a proviso para perdas, quando aplicvel.
Fornecedores Contas a pagar a fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da Companhia, cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano. Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros e se encontram reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no divergem significativamente do valor justo.
Emprstimos, financiamentos e debntures So mensurados pelo mtodo do custo amortizado. O valor justo foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotaes de mercado desses ttulos. O valor justo para o financiamento do BNDES idntico ao saldo contbil, uma vez que no existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparveis. Esses instrumentos financeiros esto classificados como outros passivos financeiros.
Swaps So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas de cupom limpo, publicadas 44
nos boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros - BMF&BOVESPA. importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. a) Instrumentos Financeiros por categoria em 31 de maro de 2013:
31/03/2013 Emprstimos e recebveis 38.157 1.405.271 42.605 710.363 2.196.396 Valor justo atravs do resultado 301.035 4.423 27.927 333.385 Disponvel para venda 1.617.007 1.617.007
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Concessionrias e permissonrias (nota 5) Servios prestados a receber Swaps Ativo financeiro de concesses (nota 9) Outros crditos (nota 10) Total
Total 339.192 4.423 1.405.271 42.605 27.927 1.617.007 710.363 4.146.788
PASSIVO Fornecedores (nota 14) Emprstimos e Financiamentos (nota 15) Debntures (nota 16) Swaps Dividendos e JCP a pagar Outros dbitos (nota 21) Total
Custo Amortizado 1.159.484 2.275.516 1.332.734 12.877 249.376 5.029.987
Valor justo atravs do resultado 7.641 7.641
Total 1.159.484 2.275.516 1.332.734 7.641 12.877 249.376 5.037.628
45
31/12/2012 Emprstimos e recebveis 72.706 1.572.168 42.503 272.331 1.959.708 Valor justo atravs do resultado 28.548 15.266 35.540 79.354 Disponvel para venda 1.573.349 1.573.349
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Concessionrias e permissonrias (nota 5) Servios prestados a receber Swaps Ativo financeiro de concesses (nota 9) Outros crditos (nota 10) Total
Total 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411
PASSIVO Fornecedores (nota 14) Emprstimos e Financiamentos (nota 15) Debntures (nota 16) Swaps Dividendos e JCP a pagar Outros dbitos (nota 21) Total
Custo Amortizado 785.574 2.039.254 1.333.643 12.877 256.932 4.428.280
Valor justo atravs do resultado 1.602 1.602
Total 785.574 2.039.254 1.333.643 1.602 12.877 256.932 4.429.882
b) Poltica para utilizao de derivativos A Companhia possui uma poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao que determina a proteo do servio da dvida (principal mais juros e comisses) denominado em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, vedando qualquer utilizao de carter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na poltica, a Companhia no possui opes, swaptions, swaps com opo de arrependimento, opes flexveis, derivativos embutidos em outros produtos, operaes estruturadas com derivativos e derivativos exticos. Ademais, fica evidenciado atravs do quadro anterior que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de servio da dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses. c) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados A administrao dos instrumentos de derivativos efetuada por meio de estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste 46
em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. d) Risco de Mercado No curso normal de seus negcios, a Companhia est exposta a riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo: Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
31/03/2013 R$ USD EURO Moeda estrangeira (circulante e no circulante) CDI TJLP Outros Moeda nacional (circulante e no circulante) Total geral (circulante e no circulante) 460.801 90.335 551.136 1.752.593 1.008.477 232.520 2.993.590 3.544.726 % 13,0 2,5 15,5 49,4 28,0 6,6 84,0 100 R$ 345.773 95.017 440.790 1.774.755 999.961 128.328 2.903.044 3.343.834 31/12/2012 % 10,3 2,8 13,1 53,2 29,9 3,8 86,9 100
Em 31 de maro de 2012, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida denominada em moeda estrangeira de R$ 551.136, ou 54% do principal da dvida (R$440.790, equivalente a 13,2% em 31 de dezembro de 2012). Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo valor nocional em 31 de maro de 2013 era de US$265.039 (US$160.206 em 31 de dezembro de 2012) e de 34.969 (34.969 em 31 de dezembro de 2012), de acordo com a poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em moeda estrangeira, a exposio cambial passa a 0,40% do total da dvida (0,41% em 31 de dezembro de 2012). A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que impactam o negcio da Companhia:
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Risco de taxa de cmbio
Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia denominada em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e comisses) a vencer em at 24 meses alm do swap de taxas anteriormente mencionado. As operaes de derivativos, compreendendo os swaps de moedas e juros, este ltimo demonstrado mais abaixo no relatrio, apresentaram um ganho de R$151 no primeiro trimestre de 2013 (ganho de R$9.576 no primeiro trimestre de 2012). O valor lquido das operaes de swap vigentes em 31 de maro de 2013, considerando o valor justo, positivo em R$20.287 (positivo em R$2.831 em 31 de maro 2012), conforme demonstrado nos quadros a seguir de swap de moeda e taxas:
Swap de moeda
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 12/03/13 11/04/14 10/10/13 10/10/14 10/04/13 12/09/13 23/02/17 23/08/17 23/02/18 10/11/16 Valor Nocional Contratado (US$ Mil) 60.000 2.715 2.970 1.338 3.065 58 33.333 33.333 33.333 50.000 14.585 Valor Justo Mar/13 (R$) Ativa 306 178 835 12 Valor Justo Mar/13 (R$) Passiva (1.990) (91) (1.705) (1.901) (1.954) Valor Justo Mar/13 (R$) Saldo (1.990) 306 178 (91) 835 12 (1.705) (1.901) (1.954) 14.585
Bradesco Ita Ita HSBC HSBC HSBC Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Bank of America
US$+2,72% US$+2,42% US$+3,07% US$+1,67% US$+3,58% US$+2,95% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% Libor+2,5294%
100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100%CDI + 0,65%
10/03/11 11/04/12 28/12/11 09/10/12 12/04/11 12/09/11 23/08/12 23/08/12 23/08/12 10/11/11
Swap de moeda
Instituio BNP Light Recebe Euro+4,6823% Light Paga 100%CDI+1,30% Data de Incio 21/10/11 Data de Vencimento 21/10/14 Totais Valor Notional Contratado (EURO) 34.969 Valor Justo Mar/13 (R$) Ativa 7.408 23.324 Valor Justo Mar/13 (R$) Passiva (7.641) Valor Justo Mar/13 (R$) Saldo 7.408 15.683
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Swap de moeda
Instituio Bradesco Ita Ita HSBC HSBC HSBC Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Bank of America Light Recebe US$+2,72% US$+2,42% US$+3,07% US$+1,67% US$+3,58% US$+2,95% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% Libor+2,5294% Light Paga 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100%CDI + 0,65% Data de Incio 10/03/11 11/04/12 28/12/11 09/10/12 12/04/11 12/09/11 23/08/12 23/08/12 23/08/12 10/11/11 Data de Vencimento 12/03/13 11/04/14 10/10/13 10/10/14 10/04/13 12/09/13 23/02/17 23/08/17 23/02/18 10/11/16 Valor Nocional Contratado (US$ Mil) 61 2.715 2.970 1.338 3.065 58 33.333 33.333 33.333 50.000 16.554 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 11 470 354 1.005 16 (421) (579) (598) Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva (4) Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 11 470 354 (4) 1.005 16 (421) (579) (598) 16.554
Swap de moeda
Instituio BNP Light Recebe Euro+4,6823% Light Paga 100%CDI+1,30% Data de Incio 21/10/11 Data de Vencimento 21/10/14 Totais Valor Notional Contratado (EURO) 34.969 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 13.224 31.634 Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva (1.602) Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 13.224 30.032
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 31 de maro de 2013. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial. A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de cmbio em 31 de maro de 2014. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraramse os saldos da dvida em 31 de maro de 2013. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
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Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio, com apresentao dos efeitos no resultado e no patrimnio lquido:
R$ Operao PASSIVOS FINANCEIROS Par Bond Discount Bond C. Bond Bib Merril Lynch BNP Banco de Tokyo Citibank DERIVATIVOS Swaps TOTAL Referncia para Ativos e Passivos Financeiros Cotao R$/US$ (fim do perodo) Cotao R$/EURO (fim do perodo) 2,0300 2,6370 USD USD USD USD USD EURO USD USD USD / EURO Risco Provvel Cenrio (I) (26.738) (5.370) (1.163) (886) (8) (3.443) (5.473) (3.776) (6.619) 38.126 11.388 Cenrio (II) (197.526) (26.307) (15.126) (3.606) (40) (29.476) (29.425) (34.927) (58.619) 176.906 (20.620) +25% 2,5375 3,2963 Cenrio (III) (368.316) (47.244) (29.089) (6.325) (73) (55.509) (53.378) (66.079) (110.619) 315.686 (52.630) +50% 3,0450 3,9555
Diante do quadro acima, possvel identificar o hedge parcial para a dvida em moeda estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), uma vez que medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas a receita financeira dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e vice-versa. Com isso, evidencia-se a proteo parcial do caixa proporcionada pela poltica de derivativos da Companhia.
Risco de taxa de juros
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira associada aos emprstimos e financiamentos, como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A poltica para utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas. Em 31 de maro de 2013, a operao de swap de taxa de juros associada ao vencimento de CCB Bradesco com o valor nocional de R$150.000 (R$150.000 em 31 de dezembro de 2012), devidamente autorizada pela Administrao, apresentou, considerando o valor justo, ganho de R$603 (ganho de R$521 primeiro trimestre de 2012), conforme quadro abaixo:
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Swap de taxa
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 18/10/17 Valor Nocional Contratado (R$) 150.000 Valor Justo Mar/13 (R$) Ativa 4.603 Valor Justo Mar/13 (R$) Passiva Valor Justo Mar/13 (R$) Saldo 4.603
HSBC
CDI+0,85%
101,9%CDI+(TJLP-6%)
18/10/11
Totais
150.000
4.603
4.603
Swap de taxa
Instituio HSBC Light Recebe CDI+0,85% Light Paga 101,9%CDI+(TJLP-6%) Data de Incio 18/10/11 Data de Vencimento 18/10/17 Valor Nocional Contratado (R$) 150.000 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 3.906 Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 3.906
Totais
150.000
3.906
3.906
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de juros, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de juros em 31 de maro de 2014. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro em 2013, consideraram-se os saldos da dvida e das aplicaes financeiras em 31 de maro de 2013. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
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Risco de Elevao das Taxas de Juros, com apresentao dos efeitos no resultado e no patrimnio lquido:
R$ Operao ATIVOS FINANCEIROS Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso CCB Bradesco CCB Bco Santander BNDES Finem Indireto BNDES Direto TJLP BNDES Direto TJLP+1% Bndes Capex 11/12 - Subcred.2 Bndes Capex 11/12 - Subcred.3 Bndes Capex 11/12 - Subcred.4 Bndes Capex 11/12 - Subcred.17 Bndes Capex 11/12 - Subcred.18 Banco do Brasil DERIVATIVOS Swaps de moedas Swap de taxas Swap de taxas TOTAL Referncia para ATIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do perodo) TJLP (% fim do perodo) TJLP CDI CDI CDI CDI CDI TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP CDI CDI 28.161 (246.539) (4) (16.057) (57.163) (40.584) (31.172) (7.089) (11.517) (9.209) (10.344) (14.665) (16.525) (19.905) (2) (2) (12.301) 35.208 (294.003) (5) (19.266) (68.778) (48.990) (37.883) (8.521) (13.084) (10.724) (11.860) (17.331) (19.373) (22.945) (2) (3) (15.238) 42.258 (340.760) (5) (22.423) (80.208) (57.263) (44.487) (9.931) (14.632) (12.221) (13.358) (19.966) (22.188) (25.949) (3) (3) (18.123) Risco Provvel Cenrio (I) Cenrio (II) Cenrio (III)
CDI CDI TJLP
38.126 9.938 9.938 (160.376)
581 30.315 8.409 (219.490) +25% 10,04% +25% 10,04% 6,25%
(39.233) 52.296 6.879 (278.560) +50% 12,05% +50% 12,05% 7,50%
8,03% 8,03% 5,00%
Risco de crdito
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrana permitidas pelo rgo regulador, tais como corte por inadimplncia, negativao de dbitos e acompanhamento e negociao permanente das posies em aberto. Apresentamos no item a desta nota, um quadro resumo dos instrumentos financeiros por categoria, cuja informao contempla o risco de crdito mximo da Companhia. No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes de baixo risco, avaliadas por agncias de rating. 52
A Companhia possui uma poltica de no manter a carteira concentrada em uma determinada instituio financeira. Desta forma, a poltica tem como princpio controlar a concentrao da carteira atravs de limites impostos aos Grupos e acompanhar as instituies financeiras atravs do seu patrimnio lquido e de seus ratings. Por meio de sua poltica a Companhia poder aplicar os recursos em produtos de renda fixa, ps-fixados indexados ao CDI e Ttulos pblicos ps-fixados. A definio dos grupos para alocao dos recursos est descrita conforme abaixo, bem como o percentual de participao atual na carteira da Companhia:
Grupo 1 Bancos Federais; Patrimnio Lquido: No se aplica; Rating Mnimo: No se aplica. Percentual na carteira: 0,8%. Grupo 2 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido maior ou igual a 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 66,5%. Grupo 3 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 1 bilho e 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 25,9% Grupo 4 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 500 milhes e 1 bilho; Rating Mnimo: A (S&P e Fitch) ou A2 (Moodys). Percentual na carteira: 6,6%. Grupo 5 Apenas Instituies Financeiras com bloqueios de depsitos judiciais. Percentual na carteira: 0,1% Risco de liquidez
O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigaes fazem parte das divulgaes. Informaes com maior detalhamento sobre os emprstimos captados pela Companhia so apresentadas nas notas explicativas 15 e 16. A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros. A Companhia gerencia o risco de liquidez por meio do acompanhamento contnuo dos fluxos de caixa previstos e reais, bem como pela combinao dos perfis de vencimento dos seus passivos financeiros. 53
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais, so apresentadas conforme quadro abaixo:
Instrumentos a taxas de juros: Ps Fixadas Emprstimos, financiamentos e debntures Pr-Fixadas Emprstimos, financiamentos e debntures Fornecedores
De 1 a 3 meses
De 3 meses a 1 ano
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total
158.395
743.472
2.675.570
725.106
4.302.543
9.196 1.159.484
11.206 -
274.801 -
132.700 -
427.903 1.159.484
Swap
835
190
19.261
20.286
e)
Gesto do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento.
31/03/2013 Dvida de financiamentos e emprstimos (-) Caixa e equivalentes de caixa Dvida lquida Patrimnio lquido ndice de alavancagem financeira - % 3.608.250 339.192 3.269.058 2.206.396 60%
31/12/2012 3.372.897 101.254 3.271.643 2.188.814 60%
f)
Valor Justo Hierrquico Existem trs tipos de nveis para classificao do valor justo referente a instrumentos financeiros. A hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificao dos nveis hierrquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo:
Nvel 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) de forma que seja possvel acessar diariamente, inclusive na data da mensurao do
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valor justo.
Nvel 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) includos no Nvel 1, extrado de modelo de precificao baseado em dados observveis de mercado. Nvel 3 - Dados extrados de modelo de precificao baseado em dados no observveis de mercado.
Mensurao do Valor Justo 31/03/2013 Mercados idnticos Nvel 1 Mercados similares Nvel 2 301.035 4.423 27.927 333.385 Sem mercado ativo Nvel 3 1.617.007 1.617.007
ATIVO Equivalentes de caixa (nota 3 ) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Ativo financeiro da concesso (nota 9) Swaps Total PASSIVO Swaps Total 7.641 7.641 301.035 4.423 1.617.007 27.927 1.950.392
7.641 7.641
Mensurao do Valor Justo 31/12/2012 ATIVO Equivalentes de caixa (nota 3 ) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Ativo financeiro da concesso (nota 9) Swaps Total PASSIVO Swaps Total 1.602 1.602 1.602 1.602 28.548 15.266 1.573.349 35.540 1.652.703 Mercados idnticos Nvel 1 Mercados similares Nvel 2 28.548 15.266 35.540 79.354 Sem mercado ativo Nvel 3 1.573.349 1.573.349
Ressaltamos que no foram observados instrumentos financeiros classificados como Nveis 1 e 3 durante o exerccio em anlise e que no ocorreram transferncias entre os nveis para este mesmo exerccio.
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31. SEGUROS Em 31 de maro de 2013, o grupo Light possua seguros com cobertura abrangendo seus principais ativos, dentre os quais podemos citar: Seguro de Riscos Operacionais - cobre os danos causados s Usinas Hidroeltricas e Termoeltricas, incluindo, mas no limitada a todo seu maquinrio, turbina a vapor, turbina a gs, geradores, caldeiras, transformadores, canais, tneis, barragens, vertedouros, obras civis, escritrios e depsitos. Todos os ativos esto segurados na modalidade de Riscos Operacionais, com cobertura All Risks, incluindo-se linhas de transmisso e distribuio at 1.000 ps do local de gerao. Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exerccio das suas funes inerentes ao cargo ou posio como Conselheiros, Diretores e Administradores da Sociedade. Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenizao caso a Companhia venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentena transitada em julgado ou acordo autorizado pela seguradora, relativas a reparaes por danos materiais e corporais involuntrios, causados a terceiros e tambm aqueles relacionados poluio, contaminao, vazamentos sbitos e ou acidentais. Seguro Garantia Financeira Comercializao de Energia e Judicial, Seguro Patrimonial Compreensivo Empresarial (Imveis Alugados), Seguro de Transporte Internacional Importao, Seguro Viagem Corporativo e Seguro de Pessoas. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma auditoria e consequentemente no foram examinadas pelos auditores independentes.
A composio dos principais seguros considerada pela Administrao resumida conforme a seguir:
RISCOS Directors & Officers (D&O) Responsabilidade Civil e Geral Riscos Operacionais* Data de Vigncia De At 10/08/2012 25/09/2012 31/10/2012 10/08/2013 25/09/2013 31/10/2013 Importncia Segurada R$40.350 R$20.000 R$ 4.881.192 Prmio Bruto (considerando Custo de aplice + IOF) R$158 R$855 R$1.856
* Limite Mximo de Responsabilidade (LMR) de R$300.000 - Indenizao * Valor Total em Risco de R$4.881.192
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32. TRANSAES QUE NO ENVOLVEM CAIXA
Durante o primeiro trimestre de 2013, a Companhia realizou as seguintes atividades de investimento e financiamento no envolvendo caixa, portanto, essas transaes no esto refletidas nas demonstraes dos fluxos de caixa:
31/03/2013 5.224 34.599 31/12/2012 33.551 49.623
Encargos financeiros capitalizados Aquisio de ativo imobilizado em contrapartida a fornecedor
33. EVENTOS SUBSEQUENTES a) Recebimento de aportes da CDE: Em 7 de maro de 2013, o Governo Federal emitiu o Decreto n 7.945, autorizando o repasse mensal de recursos da Conta de Desenvolvimento Energtico CDE s concessionrias de distribuio para a cobertura dos custos no gerenciveis relacionados ao despacho de trmicas, exposio involuntria e risco hidrolgico no cobertos pela tarifa no ano de 2013. Em 26 de maro de 2013, foi aberta a Audincia Pblica Aneel n 20/2013 para colher subsdios para a proposta de clculo do repasse mensal da CDE, frente ao disposto no Decreto n 7.945. Em decorrncia, a Superintendncia de Regulao Econmica da Aneel SRE, emitiu em 2 de abril de 2013 o Despacho n 954, que definiu valores preliminares de repasse em referncia contabilizao de janeiro de 2013. O valor destinado Companhia foi R$171.283, recebido em 8 de abril de 2013. Em 30 de abril de 2013, foi emitido um segundo Despacho, n 1.312, com os valores referentes ao ajuste da competncia de janeiro de 2013 e s competncias de fevereiro e maro de 2013. O valor destinado Companhia foi R$257.045, recebido em 6 de maio de 2013, que se somado ao repasse da competncia de janeiro perfaz o total de R$428.328.
b) Aprovao de emisso de Notas Promissrias: Na reunio do conselho de administrao foi aprovada a 2 emisso de Notas Promissrias no valor de R$500.000, com vencimento em at 180 dias, visando recomposio de caixa e pr-pagamento de dvidas. Esta emisso ser substituda pela 9 emisso de debntures, em fase de estruturao.
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c) Pagamento de juros sobre capital prprio: Em Assembleia Geral Ordinria, realizada em 26 de abril de 2013, foi aprovado o pagamento de juros sobre capital prprio com base no resultado do exerccio de 2012 no montante bruto de R$15.150, pagos em 29 de abril de 2013.
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CONSELHO DE ADMINISTRAO EFETIVOS Srgio Alair Barroso Humberto Eustquio Csar Mota Raul Belens Jungmann Pinto Maria Estela Kubitscheck Lopes Djalma Bastos de Morais Jos Carlos Aleluia Costa Rutelly Marques da Silva Luiz Carlos da Silva Cantdio Junior Carlos Alberto da Cruz SUPLENTES Luiz Fernando Rolla Csar Vaz de Melo Fernandes Fernando Henrique Schuffner Neto Carmen Lcia Claussen Kanter Wilson Borrajo Cid Jos Augusto Gomes Campos Vago Marcelo Pedreira de Oliveira Magno dos Santos Filho
DIRETORIA EXECUTIVA Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor Presidente Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Evandro Leite Vasconcelos Diretor de Desenvolvimento de Negcios (Interinamente) Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial Andreia Ribeiro Junqueira e Souza Diretora de Gente Ricardo Cesar Costa Rocha Diretor de Distribuio Fernando Antnio Fagundes Reis Diretor Jurdico Luiz Otvio Ziza Mota Valadares Diretor de Comunicao
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SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA Roberto Caixeta Barroso Superintendente de Controladoria CPF 013.011.556-83 CRC-MG 078086/O-8 Suzanne Lloyd Gasparini Contadora - Gerente de Contabilidade CPF 081.425.517-56 CRC-RJ 107359/O-0
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Deloitte Touche Tohmatsu Av. Presidente Wilson, 231 22 25 e 26 andares Rio de Janeiro RJ 20030-905 Brasil Tel: + 55 (21) 3981-0500 Fax:+ 55 (21) 3981-0600 www.deloitte.com.br
RELATRIO SOBRE A REVISO DE INFORMAES TRIMESTRAIS - ITR
Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Light Servios de Eletricidade S.A. Rio de Janeiro - RJ
Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2013, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trs meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Deloitte Touche Tohmatsu
nfase Reapresentao dos valores correspondentes a 31 de dezembro de 2012 Conforme mencionado na nota explicativa 2, item a, em decorrncia de mudana de poltica contbil, os valores correspondentes ao balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012, apresentados para fins de comparao, foram ajustados e esto sendo reapresentados como previsto no CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro e CPC 26(R1) - Apresentao das Demonstraes Contbeis. Nossa concluso no contm modificao relacionada a esse assunto. Repasse de recursos de Conta de Desenvolvimento Energtico CDE
Sem modificar nossa concluso sobre as Informaes Trimestrais correspondentes ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, chamamos ateno para os assuntos descritos nas notas 10 e 33, referentes ao registro feito pela Companhia, na forma de reduo do custo de energia comprada para revenda, de repasses de recursos da Conta de Desenvolvimento Energtico CDE, estabelecidos por meio do Decreto n 7.945/13 e j totalmente recebidos.
Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, a Demonstrao do valor adicionado (DVA), referente ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, preparada sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias tomadas em conjunto. Informaes contbeis intermedirias revisadas por outro auditor independente
Os valores correspondentes s informaes contbeis intermedirias, relativas ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012, apresentados para fins de comparao, foram revisados por outros auditores independentes, que emitiram seu relatrio em 11 de maio de 2012, sem ressalvas. Rio de Janeiro, 10 de maio de 2013
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC 2SP 011.609/O-8-F RJ
Antnio Carlos Brando de Sousa Contador CRC 1RJ 65.976/O-4
2013 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

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LIGHT Servios de Eletricidade S.A.

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

2.082.365 7.277 99.172 (165.607) 183.189 2.206.396 9.618.588

2.082.365 7.277 99.172 (165.607) 165.607 2.188.814 8.968.355

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

27.517 (9.935) 17.582 0,00009

170.383 (11.141) (46.582) 112.660 0,00055

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

01/01/2012 a 31/03/2012 112.660 112.660

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277

RESERVA LEGAL 99.172 99.172

DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS -

LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS 165.607 17.582 183.189

OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (165.607) (165.607)

TOTAL 2.188.814 17.582 2.206.396 -

RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277

RESERVA LEGAL 157.433 157.433

DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 67.100 67.100

LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS (9.756) 112.660 102.904

OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (39.308) (39.308)

TOTAL 2.265.111 112.660 2.377.771

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

As notas explicativas so parte integrante das informaes financeiras intermedirias.

2335 1580 100 183 300

NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS EM 31 DE MARO DE 2013

Balano Patrimonial, exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

i.i. Balano Patrimonial, exerccio findo em 31 de dezembro de 2011.

3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

31/12/2012 72.706 28.548 101.254

5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES

Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies / Reverses Baixas Saldo em 31 de maro de 2012

895.405 61.628 (200.040) 756.993

Passivo 31/12/2012 10.611 18.069 31.171 8.786 68.637

270 18.285 58.765 7.021 84.341

7. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Passivo 31/12/2012 422 422

656.473 51.119 (217) 118.288 825.663

10. OUTROS CRDITOS

57.621 2.147 639 60.407

77.387 2.147 639 80.173

31/12/2012 6.861 11.614 1.281 19.756

Custo Histrico 33.022 311.462 11.792 356.276 103.029 103.029 459.305

Segue abaixo a mutao do imobilizado:

(26.058) (82.992) (5.898) (109.159) (224.107)

(353) (3.132) (86) (993) (4.564)

(26.411) (86.124) (5.984) (110.152) (228.671)

Transferncias entre contas

3.840 43.219 147.678 21.245 127.808 343.790

3.840 43.219 147.678 14.685 127.808 337.230

(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)

(392) (2.236) (563) (1.694) (4.885)

(1) 5.242 5.241

(25.113) (74.505) (9.572) (106.716) (215.906)

2.163 5.890 30 8.083 3.720

(536) (536) (536)

38.750 44.820 341 5.828 89.739 211.063

(i) Taxas anuais de depreciao:

COMERCIALIZAO Equipamento geral Veculos

ADMINISTRAO Equipamento geral Veculos

Segue abaixo a mutao do intangvel:

(3.699.954) (427.826) (4.127.780)