TEXTOPARA DISCUSSO

Competitividade e Desempenho Industrial: Alm do Cmbio

Regis Bonelli
Pesquisador Snior do IBRE/FGV

Armando Castelar Pinheiro

Coordenador da rea de Economia Aplicada do IBRE/FGV

Novembro de 2012

Competitividade e Desempenho Industrial: Alm do Cmbio 1

Regis Bonelli Armando Castelar Pinheiro 2

1. Introduo Da Argentina ndia, passando por Brasil, EUA, Frana e diversos outros pases, avolumam-se as preocupaes com o desempenho e as perspectivas da indstria, em especial a de manufaturas. Dois fatores principais explicam esse sentimento. Primeiro, o fraco desempenho da indstria em nvel global, que s em 2011 voltou ao patamar de 2008, sem super-lo, e mesmo assim com grande disparidade entre regies e dentro delas. Segundo, a percepo de que a integrao de China e ndia e, em menor escala, outros pases de renda baixa economia global mudou o quadro das vantagens comparativas de forma provavelmente permanente, com implicaes no triviais para a indstria em vrios pases.

Nenhum desses dois fatores deve perder importncia no curto prazo. A crise na Europa se prenuncia longa e nos Estados Unidos, a despeito da melhora de desempenho neste incio de 2012, a situao tambm est longe de resolvida. Isso vai manter a demanda global crescendo em ritmo apenas moderado e, a despeito da promessa chinesa de privilegiar a expanso do consumo domstico nos prximos anos, o excesso de capacidade na indstria global deve continuar at onde a vista alcana. Algo semelhante pode ser dito em relao competitividade dos pases asiticos e mesmo africanos, para onde parte da produo asitica comea a se deslocar em busca de baixos salrios. Basta ver que na sia emergente a produo industrial em 2011 foi 33% superior de 2008 para perceber onde est o plo dinmico da indstria global.3

No Brasil, esses dois fatores tambm esto presentes. Assim, fica claro que as preocupaes com o ritmo de expanso do setor industrial subiram de tom a partir de meados de 2011, quando o desempenho da economia brasileira comeou a fraquejar, deixando para trs a forte expanso que havia marcado 2010. O Grfico 1 registra aspectos desse desempenho, permitindo destacar que a partir de agosto do ano passado acelerou-se o movimento de queda da produo, que em maro deste ano era quase 5% inferior de maro do ano passado. Ao mesmo tempo, as taxas de crescimento da produo acumuladas em 12 meses caam de 6,9% para 1,3% nesses mesmos meses.
Texto preparado para o XXIV Frum Nacional. Rio de Janeiro, 14-17 de Maio de 2012. Os autores so, respectivamente, Pesquisador Snior e Coordenador da rea de Economia Aplicada do Instituto Brasileiro de Economia da Fundao Getlio Vargas (IBRE/FGV) no Rio de Janeiro. 3 guisa de comparao, em 2011 a produo industrial da Amrica Latina superou em 6% o nvel de 2008. Os dados so todos do J P Morgan, conforme consulta ao site do Banco em 24 de abril de 2012.
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Grfico 1: Nvel Dessazonalizado de Produo da Indstria de Transformao, Mensais (Eixo da esquerda) e Acumulados em 12 meses (Eixo da Direita), Maro de 2011 a Maro de 2012 (%)

Fonte: IBGE, elaborao dos autores

A perspectiva de que em 2012 tenha continuidade o ritmo relativamente brando de crescimento observado na segunda metade de 2011 um fator que ajudou a tornar mais aguda a preocupao com o futuro da indstria de transformao no Brasil. Foi com esse pano de fundo que, nesse perodo, as atenes ficaram mais focadas no tema da perda de competitividade da indstria, que para muitos se expressa principalmente no aumento da concorrncia dos produtos importados. A mudana na composio da pauta de exportaes em favor de bens bsicos tambm adiciona preocupao ao quadro.

Associado a esse fraco desempenho, e s crescentes importaes lquidas, se desenvolve um acalorado debate sobre a poltica cambial e o papel que vem cumprindo a valorizao do Real de meados de 2003 ao comeo de 2012, com exceo do final de 2008 e comeo de 2009. Em especial, se atribui ao cmbio muito depreciado na China uma parte considervel da perda de competitividade industrial do pas, existindo a viso de que impossvel resolver o problema da competitividade sem promover uma significativa desvalorizao do Real.

Ainda que o fraco desempenho da indstria no Ocidente, e no Brasil em particular, se explique tanto por fatores cclicos como estruturais, ele tem sido apontado como prova de que as economias das Amricas e da Europa Ocidental, com a exceo da Alemanha, sofrem de um processo precoce e excessivo de desindustrializao. Ainda que no explicitado, o argumento continua com a suposio de que se a poltica econmica fosse
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capaz de reverter esse processo haveria um aumento generalizado de bem estar, razo pela qual evitar a desindustrializao deveria ser uma prioridade do governo. As medidas de poltica econmica adotadas no Brasil em 2012, tanto em termos de estmulo ao crdito, como as desoneraes tributrias e as mudanas no mercado de cmbio, sinalizam que o nosso governo concorda com esse diagnstico.

Este artigo no se prope a analisar todos os fatores que causaram o fraco desempenho da indstria brasileira nos ltimos anos, ou a definir se esse parte de um processo mais amplo e estrutural de desindustrializao precoce. O escopo da nossa anlise mais restrito, focando na questo mais especfica da competitividade. Entre outras, nos move a pergunta: estaria a questo da competitividade resolvida se fosse possvel desvalorizar o cmbio para nveis mais competitivos.

As pginas seguintes contm elementos para responder a essa pergunta, sem se preocupar em estabelecer qual seria esse nvel mais competitivo do cmbio. Mas, desde j se pode adiantar que ele apenas um dos determinantes da competitividade. Nosso objetivo neste artigo discutir essas questes procurando, na medida do possvel, separar questes de longo, mdio e curto prazo.

Isto posto, a organizao do restante do texto a seguinte. A seo 2 caracteriza a questo do fraco desempenho da indstria de transformao em uma perspectiva mais longa, abordando brevemente a performance manufatureira em relao ao resto da economia e aspectos das mudanas na sua estrutura na ltima dcada. A seo 3 situa o problema da definio do que competitividade, um conceito popular, mas usado com acepes variadas. A seo 4 apresenta um diagnstico tentativo das causas da falta de competitividade. Uma ltima seo apresenta uma breve concluso e retoma os principais pontos da anlise anterior.

2. O Brasil est se Desindustrializando?

De uma perspectiva de longo prazo, fica claro que no Brasil a indstria vem reduzindo sua participao no PIB desde meados dos anos 1970, como evidencia o Grfico 2, construdo a partir de valores a preos constantes para controlar para o conhecido fato de que o ritmo mais acelerado de crescimento da produtividade industrial leva a uma reduo secular dos seus preos em relao aos de outros componentes do PIB (o chamado efeito Balassa - Samuelson).

Do Grfico conclui-se que, aps atingir um pico de participao de 23% do PIB em 197476, a Indstria de Transformao chegou ao trinio 2009-11 respondendo por apenas 16% do PIB.4 Grosso modo, portanto perdeu um ponto percentual (p. p.) de participao no PIB a cada cinco anos, em mdia. Mantido esse ritmo, a indstria desapareceria em 80 anos, configurando o evidente absurdo de um Brasil sem indstria.

Grfico 2: Participao da Indstria de Transformao no VA total (1947-2011) e Taxa de Cmbio Efetiva Real - TXCER * (1980-2011)

Fonte: Contas Nacionais e IPEADATA, elaborao dos autores. (*) Participao da indstria de transformao a preos constantes de 2005 (eixo esquerda) e taxa de cmbio efetiva real dos manufaturados (eixo direita, com base 2005=100)

oportuno destacar, alm dessa constatao, que em boa parte desse perodo os preos relativos da indstria em relao aos da economia variaram acentuadamente. Entre 1998 e 2004, por exemplo, fase em que a participao da indstria se manteve aproximadamente constante, o ndice de preos relativos aumentou 20%. O mesmo fenmeno se observa na longa fase de substituio de importaes que vai do comeo dos anos 1950 a 1985. Bonelli e Pessa (2011) no apenas caracterizam esse processo, como tambm mostram que o Brasil tinha em meados dos anos 1980 uma indstria muito maior do que a de pases com grau de desenvolvimento, populao, dotao de fatores e intensidade tecnolgica semelhantes ao nosso. Destaque-se tambm que em boa parte da longa fase de perda de participao estiveram em operao diversos
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A rigor, trata-se de participao do Valor Adicionado a preos bsicos; medida baseada em valores a preos constantes de 2005.

mecanismos de defesa da produo industrial no Brasil. Isso no impediu que a perda ocorresse. Um aspecto adicional importante que a tendncia de queda de participao da indstria tambm observada em grande nmero de pases.5

O Grfico 1 tambm mostra, porm, que as perdas no foram uniformes no tempo: elas foram mais acentuadas nas fases de recesso (1981-83 e 1987-92, neste caso coincidindo com os anos em que a abertura comercial foi mais intensa) e durante perodos de valorizao do cmbio real (1996-99 e 2004-09). Note-se que em 1996-99 a valorizao ocorreu em meio a crises externas, como a asitica e russa, quando o Real foi mantido valorizado para ancorar a estabilizao de preos. Logo, a fase mais recente a nica em que o cmbio se apreciou rapidamente em contexto macroeconmico favorvel, aqui entendido como um perodo de rpido crescimento da demanda domstica. No apenas isso: como mostra o Grfico 1, parece ter havido uma quebra estrutural na relao entre taxa de cmbio e participao da indstria de transformao, j que a volta do cmbio em 2011 a patamares semelhantes aos observados em 1989 e 1998 se d com uma participao bem menor da indstria no PIB. Como veremos, esse movimento foi provocado pela ocorrncia simultnea de diversos eventos e processos, alguns dos quais totalmente exgenos.

Como j observado, no perodo mais recente o desempenho da indstria domstica tambm foi influenciado pela crise de excesso de oferta que caracteriza o setor em nvel global, com os mercados dos EUA, Europa e Japo em lento crescimento ou recesso h meia dcada. Ao lado disso, uma China com cmbio desvalorizado e baixos salrios, capacidade de inovao e crescentes nveis de educao e produtividade tem sido capaz de inundar o mercado mundial com produtos baratos, tendncia que se acentuou com a recesso mundial. At quando isso continuar a ocorrer uma questo no perseguida neste texto. Mas j h indcios de ganhos salariais expressivos na indstria chinesa; se esses vo erodir sua vantagem competitiva na produo de manufaturas, ou se sero compensados pelo aumento da produtividade cedo para dizer.

No curto prazo, cresce a tomada de conscincia dos efeitos do aumento da competio dos importados, que faz com que uma parcela crescente da demanda interna seja atendida por bens produzidos fora. Entre 2000 e 2011, por exemplo, o coeficiente de penetrao das importaes, medido pela sua participao na oferta domstica, aumentou oito p. p. Recente informe da Confederao Nacional da Indstria CNI mostra que o coeficiente de penetrao de importaes passou de 10,3% em 2003 para 20,7% em 2011 e para 21,1% no primeiro trimestre de 2012.6
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Bonelli, R e Pessa, S. de A. (2011) Desindustrializao no Brasil: Fatos e Verses, em Novos Dilemas de Poltica Econmica: Ensaios em Homenagem a Dionsio Dias Carneiro. LTC Editora, p. 209-226. A menos que expressamente mencionado, o termo indstria aplica-se doravante neste texto Indstria de Transformao. 6 Vide Coeficientes de Abertura Comercial, Ano 2, Nmero 1, Janeiro/Maro de 2012.

A varincia inter-setorial foi, porm, significativa, com o aumento na penetrao das importaes variando de + 18,8 p. p. na Fabricao de Produtos Diversos, 16,0 p. p. nas Mquinas e Equipamentos, 13,4 p. p. nos Txteis, 10,1 p. p. nos Equipamentos de Informtica e Eletrnicos e 10,0 p. p. nos Produtos Qumicos, at variaes negativas em (apenas) duas atividades: Papel e Grfica (- 9,1) e Outros Equipamentos de Transporte (20,2).7 O estudo da CNI acima citado mostra que em torno da mdia de 21,1% registrada no primeiro trimestre de 2012 situam-se, no extremo superior, os casos de: Informtica, Eletrnicos e pticos (52,0%), Mquinas e Equipamentos (41,4%), Mquinas e Materiais Eltricos (34,9%), Farmoqumicos e Farmacuticos (30,9%), Outros Equipamentos de Transporte (26,2%), Qumicos (25,7%) e Txteis (23,7%). A perda de participao da indstria ocorreu com aumento de peso de um conjunto de setores: agropecuria, construo, comrcio, intermedirios financeiros. No primeiro caso, o desempenho reflete as vantagens competitivas do setor, alm de ser um dos mais beneficiados por melhorias nos termos de intercmbio de exportao. Nos demais, a expanso do crdito foi fundamental para o crescimento do nvel de atividade.

Isso ilustrado na Tabela 1, onde se comparam dois perodos de sete anos: 1998-2004 e 2005-2011. Vrios fatores chamam a ateno nessa comparao: O PIB cresceu bem mais rpido no segundo perodo do que no primeiro, mas o desempenho da indstria foi o mesmo nos dois. Ou seja, a indstria perdeu participao no PIB no por que ela cresceu mais devagar, mas por que o resto da economia passou a crescer mais rpido. Ou, colocado de outra forma, a indstria no parece ter se beneficiado da melhoria de desempenho ps 2004. Os setores que mais contriburam para a acelerao no PIB foram, nesta ordem, Intermediao Financeira, Comrcio, Construo e Outros Servios, todos claramente orientados para o mercado interno e no sujeitos competio externa. Assim, enquanto no primeiro perodo esses setores contriburam com 0,45 p. p. para o crescimento mdio anual de 2,3% do PIB, no segundo sua contribuio subiu para 2,07 p. p., um aumento que mais do explica a acelerao do crescimento mdio, de 2,3% para 3,7% ao ano.

No primeiro caso, possivelmente por conta do idioma do pas, que limita a competio do exterior; no segundo, devido ao desempenho da produo de aeronaves. Ver seo Em Foco do Boletim Macro IBRE de fevereiro de 2012, de autoria de Regis Bonelli e Silvia Matos.

Tabela 1: Desempenho do PIB por Setores (VA a preos bsicos)

Contribuio mdia anual Setores Variao mdia anual (pontos base) 1998-2004 2005-2011 1998-2004 2005-2011 Agropecuria 4,8% 3,3% 28,4 18,3 Extrativa mineral 4,4% 4,9% 6,6 12,4 Indstria transformao 1,8% 1,8% 32,1 29,7 Eletricidade, gs e gua 2,1% 4,2% 7,3 14,2 Construo -0,1% 4,8% -0,9 24,6 Administrao, sade e educ. pblicas 3,1% 2,2% 45,2 33,9 Atividades imobilirias e aluguel 3,6% 2,9% 38,4 24,5 Servios de informao 8,3% 4,5% 20,5 16,2 Comrcio 1,1% 5,3% 11,3 63,1 Intermediao financeira 0,5% 9,0% 2,5 64,3 Transp., armazenagem e correio 1,5% 3,7% 7,0 18,0 Outros servios 2,2% 3,9% 33,0 55,3 PIB (VA a Preos Bsicos) 2,3% 3,7% 231 374 Fonte: Contas Nacionais, elaborao dos autores.

Desta forma, uma interpretao dos anos 2005-11 a seguinte: por diversos fatores, com destaque para reformas institucionais e a forte entrada de capitais externos, houve acentuada expanso no crdito s pessoas fsicas (14% ao ano acima da inflao), que puxou os setores de instituies financeiras, comrcio e construo. Isso gerou forte alta no emprego, pois esses so setores trabalho - intensivos, e nos rendimentos, o que, junto com a apreciao cambial, diminuiu a competitividade da indstria de transformao. Com a demanda crescendo mais que a oferta, o hiato foi fechado por importaes em setores em que o Brasil pouco competitivo leia-se, indstria de transformao. Com isso, esta no se beneficiou da expanso mais rpida da demanda domstica e perdeu participao no PIB.

Os ltimos anos tambm testemunharam mudanas importantes no interior da indstria. Para permitir uma avaliao de mdio prazo, as Tabelas 2 e 3 ilustram essas mudanas apresentando os ganhos e perdas de participao das atividades componentes da Indstria Geral (logo, incluindo as Indstrias Extrativas, onde a minerao e a extrao de petrleo detm posio de destaque) no perodo compreendido entre 2002 e 2011,8 perodo em que o crescimento mdio real da Indstria Geral foi de 2,8% ao ano. Dividimos esse perodo em dois, para contrastar a evoluo antes e depois da crise mundial. No primeiro sub-perodo (2003-07) a Indstria Geral cresceu 4,1% ao ano, em mdia. No segundo essa taxa caiu para 1,3% ao ano.9

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A preos constantes de 2009. Os dados se referem ao Valor Bruto da Produo (VBP). Em anexo apresentamos os resultados para o perodo como um todo.

Nas Tabelas, separamos as 24 atividades industriais em trs grupos que, falta de melhor nome, denominamos de lderes, retardatrias e cadentes. As atividades lderes so aquelas cuja contribuio para o aumento da produo total supera sua participao inicial no total da Indstria Geral. So, portanto, as que puxam o crescimento da indstria. As retardatrias so as que, embora apresentando crescimento positivo no sub-perodo, deram contribuio para o aumento da produo inferior ao seu peso inicial. As cadentes so as que registraram crescimento mdio da produo negativo entre os anos extremos dos intervalos considerados. A primeira coluna das tabelas registra a proporo do aumento da produo devida a cada atividade em cada subperodo; a segunda, a proporo na produo no comeo do perodo; a terceira, quociente das anteriores, um coeficiente que registra a expanso relativa da atividade (se maior do que 1, puxa a mdia para cima; se menor, para baixo); e a quarta coluna mostra o crescimento mdio da produo. A Tabela 2 apresenta os resultados para o primeiro subperodo (2003-07), quando se registra uma clara recuperao cclica. Destaca-se nesse caso que as atividades lderes detinham 22% da produo em 2002, mas foram responsveis por 63% do aumento de produo da at 2007. Das seis atividades nesse grupo sobressaem, ordenando-se pela contribuio relativa para o aumento da produo,10 dois grupos: Atividades direcionadas produo de bens de capital e de consumo durveis: fabricao de equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos; fabricao de veculos automotores, reboques e carrocerias; fabricao de outros equipamentos de transporte, exclusive veculos automotores; fabricao de mquinas e equipamentos; e fabricao de mquinas, aparelhos e materiais eltricos Indstria extrativa, compreendendo basicamente minerao e extrao de petrleo. As retardatrias formam o grupo mais numeroso. Com efeito, incluem-se aqui 15 atividades, que detinham 73% do valor da produo em 2002 mas responderam por apenas 40% do aumento de produo entre 2002 e 2007. Se situaram nesta categoria principalmente os bens intermedirios e os de consumo no-durveis e semi-durveis. Aqui tambm merecem destaque dois grupos principais: Algumas atividades focadas principalmente na fabricao de produtos intermedirios, tiveram desempenho quase to bom como a mdia da indstria: fabricao de celulose e papel, bebidas, de produtos qumicos, e metalurgia, por exemplo. Outras atividades, tambm voltadas para a fabricao de bens no-durveis, semidurveis e intermedirios, tiveram desempenho positivo, mas fraco: fabricao de fumo, de combustveis (coque, derivados de petrleo e biocombustveis), produtos alimentcios, de metal (exceto mquinas e equipamentos) e txteis.
Dada pelos coeficientes da coluna 3, medidos pela razo entre as participaes da atividade na expanso da produo e no total da produo no ano inicial (2002).
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J as cadentes constituem um grupo crtico, como se ver em seguida, mas com participao relativamente modesta na matriz industrial. O pior desempenho foi em um par de atividades voltadas para a fabricao de bens semidurveis: peas de vesturio; e calados e outros produtos de couro.

Com exceo da ltima, so atividades fortemente atingidas pelos aumentos dos coeficientes de importao em relao demanda interna.11

Tabela 2: Fontes de Crescimento da Produo Industrial por Atividades, 2003-2007

Lderes Indstria extrativa Fabr. Equip. informtica, prod. eletrnicos e pticos Fabr. Mq., aparelhos e mat. Eltricos Fabricao de mquinas e equipamentos Fabr. Vec. automotores, reboques e carrocerias Fabr. outros equip. transp., exc. vec. automotores Retardatrias Fabricao de produtos alimentcios Fabricao de bebidas Fabricao de produtos do fumo Fabricao de produtos txteis Impresso e reproduo de gravaes Fabricao de produtos qumicos Fabr. coque, prod. deriv. petrleo, biocombustveis Fabr. produtos farmoqumicos e farmacuticos Fabr. produtos de borracha e de material plstico Fabricao de produtos de minerais no-metlicos Metalurgia Fabr. Prod. metal, exc. Mq. e equipamentos Fabr. celulose, papel e produtos de papel Fabricao de mveis Fabricao de produtos diversos Cadentes Confeco de art. do vesturio e acessrios Prep. couros, art. couro, de viagem, calados Fabricao de produtos de madeira (1) % do aumento VBP 63,3% 4,9% 13,3% 6,5% 8,4% 27,9% 2,3% 39,6% 7,2% 2,5% 0,2% 0,8% 0,4% 8,4% 3,3% 1,1% 2,0% 1,7% 6,5% 1,5% 2,8% 0,7% 0,5% -2,9% -1,4% -1,4% -0,1% (2) % VBP em 2002 21,6% 2,9% 1,5% 3,1% 3,9% 9,0% 1,0% 73,1% 20,3% 2,6% 0,9% 2,2% 0,7% 9,4% 11,5% 1,7% 4,0% 3,1% 8,1% 3,9% 2,9% 1,1% 0,8% 5,3% 2,0% 2,1% 1,3% (1)/(2) 2,93 1,66 8,73 2,07 2,16 3,10 2,16 0,54 0,35 0,98 0,24 0,39 0,50 0,89 0,29 0,61 0,51 0,55 0,81 0,38 0,98 0,62 0,66 (0,55) (0,71) (0,67) (0,09) % cresc. 2002-07 10,2% 6,5% 24,0% 7,8% 8,1% 11,0% 8,1% 2,3% 1,5% 4,0% 1,0% 1,7% 2,1% 3,7% 1,2% 2,6% 2,1% 2,3% 3,3% 1,6% 4,0% 2,6% 2,8% -2,6% -3,3% -3,2% -0,4%

Fonte: PIA 2009 e PIM-PF (IBGE). Elaborao dos autores; ver texto

Passando para o perodo que inclui a, transparece da Tabela 3 que a disparidade de desempenho entre os trs grupos de atividades, cujos elementos no so exatamente os mesmos, ficou mais pronunciada. Sem esquecer que o desempenho mdio da Indstria Geral foi bem mais fraco no perodo ps-crise, observa-se claramente que o grupo de lderes bem maior do que antes e ganhou considervel importncia relativa. So agora dez atividades nesse grupo, que detinham 36% da produo em 2007 e
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Vide seo Em Foco do Boletim Macro IBRE de fevereiro de 2012.

responderam pela totalidade (de fato, por mais do que a totalidade) do aumento de produo registrado entre esse ano e 2011: 115%.

Quatro dessas dez atividades j estavam nesse grupo no sub-perodo anterior, indicando que lideraram o crescimento em toda a dcada. Entre elas destacam-se: fabricao de outros equipamentos de transporte, exclusive veculos automotores; e fabricao de veculos automotores, reboques e carrocerias. Essas duas atividades detinham 13,7% da produo em 2007, e representaram 61,9% do aumento de produo da at 2011. Duas concluses podem ser da extradas: (i) que a expanso do crdito foi um grande dinamizador de algumas atividades industriais, como o caso da fabricao de veculos; e (ii) o diagnstico de que o setor automotivo passa por grandes dificuldades em funo da alta das importaes no encontra sustentao nos nmeros.

Tabela 3: Fontes de Crescimento da Produo Industrial por Atividades, 2008-2011

Lderes Indstria extrativa Fabricao de bebidas Fabr. celulose, papel e produtos de papel Fabri. produtos farmoqumicos e farmacuticos Fabr. produtos de minerais no-metlicos Fabr. produtos de metal, exc. mq. e equip. Fabricao de mquinas e equipamentos Fabr. vec. automotores, reboques e carrocerias Fabr. outros equip. transp., exc. vec.automotores Fabricao de mveis Retardatrias Fabricao de produtos alimentcios Impresso e reproduo de gravaes Fabricao de produtos qumicos Fabr. coque, deriv. petrleo, biocombustveis Fabr. produtos de borracha e de mat. plstico Fabricao de produtos diversos Cadentes Fabricao de produtos do fumo Fabricao de produtos txteis Confeco de art. vesturio e acessrios Prep. couros, art. couro, de viagem, calados Fabricao de produtos de madeira Metalurgia Fabr. Equip. informtica, eletrnicos e pticos Fabr. mquinas, aparelhos e mat. eltricos (1) % do aumento VBP 114,6% 6,0% 9,2% 5,4% 7,9% 8,8% 7,0% 6,8% 48,2% 13,7% 1,6% 17,0% 10,6% 0,4% 1,8% 1,6% 2,1% 0,4% -31,6% -0,8% -6,7% -0,7% -5,1% -2,9% -0,4% -5,9% -9,2% (2) % VBP em 2007 36,1% 3,3% 2,6% 2,9% 1,6% 2,8% 3,5% 4,7% 12,4% 1,3% 1,1% 42,1% 17,9% 0,6% 9,2% 10,0% 3,7% 0,7% 21,8% 0,8% 1,9% 1,4% 1,5% 1,0% 7,8% 3,7% 3,8% (1)/(2) 3,2 1,82 3,61 1,89 4,91 3,10 2,02 1,45 3,88 10,77 1,47 0,4 0,59 0,69 0,19 0,16 0,57 0,57 -1,5 (1,01) (3,44) (0,49) (3,51) (2,78) (0,06) (1,60) (2,45) % cresc. 2007-11 3,9% 2,3% 4,5% 2,4% 5,9% 3,9% 2,6% 1,9% 4,8% 11,9% 1,9% 0,5% 0,8% 0,9% 0,3% 0,2% 0,7% 0,8% -2,0% -1,4% -4,9% -0,7% -5,0% -3,9% -0,1% -2,2% -3,4%

Fonte: PIA 2009 e PIM-PF (IBGE). Elaborao dos autores; ver texto

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No extremo oposto, temos setores como a fabricao de equipamento de informtica, produtos eletrnicos e pticos, que migraram de uma posio de liderana do crescimento no sub-perodo anterior para o grupo das atividades cadentes em 2008-11. O mesmo ocorreu com a fabricao de mquinas, aparelhos e materiais eltricos. Com o investimento crescendo no mesmo ritmo mdio nos dois sub-perodos ainda que o investimento em mquinas parea ter tido uma expanso mais rpida no primeiro a perda de dinamismo dessas atividades se explica principalmente pelo aumento do coeficiente de penetrao das importaes, especialmente no caso de mquinas, aparelhos e equipamentos eltricos.

No todo, o grupo das indstrias cadentes ficou mais numeroso, contando agora com oito atividades. Entre elas, trs j haviam registrado crescimento negativo no subperodo anterior: confeco de artigos do vesturio e acessrios; preparao couros, fabricao de artefatos couro, artigos de viagem, e calados; e fabricao de produtos de madeira. Os dois primeiros bastante afetados pela alta das importaes. Finalmente, destaca-se, pelo peso na estrutura da indstria, a queda de desempenho da Metalurgia, que passou de retardatria a (levemente) cadente. Com quase 8% da produo industrial em 2007, essa aparece algo surpreendentemente no grupo, pois tambm foi afetada pela concorrncia dos importados, apesar da reconhecida vantagem competitiva do Brasil nessa atividade.

Com o aumento da varincia de desempenho, como refletido na maior importncia dos grupos lderes e cadentes, aquele das retardatrias perdeu peso no segundo subperodo. Ainda assim, ele continuou sendo o grupo com maior participao no valor da produo em 2007: 42%. No obstante, devido ao baixo crescimento das atividades que o compem, ele foi responsvel por apenas 17% do aumento de produo entre 2007 e 2011. Possivelmente, a principal concluso que se tira dessa anlise que o fenmeno da desindustrializao, na medida em que v alm de fatores cclicos, mais um problema localizado em algumas atividades, em especial vesturio, couro e calados e fabricao de produtos de madeira, em que a competio muito focada em preo. Nos demais setores, a perda de participao da indstria no PIB reflete mais o bom desempenho da parcela no-indstria do que um enfraquecimento dessa ltima.

3. Do que que estamos falando quando falamos de competitividade?

A discusso anterior mostrou que o tema da desindustrializao no pode ser analisado adequadamente sem separar fatores cclicos e estruturais. Entre estes ltimos, a questo da competitividade central. De fato, das empresas aos governos, o aumento da competitividade tido como um objetivo a ser constantemente perseguido em um
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mundo cada vez mais globalizado. Nesse novo hbitat, a queda dos custos de transporte e comunicao aumenta a presso competitiva, enquanto a velocidade do progresso tecnolgico e das mudanas em gostos e preferncias pe sob constante ameaa a atratividade presente de produtos e processos. Assim, aumentar a competitividade significa como que perseguir um alvo mvel, cuja direo e intensidade de movimento nem sempre so fceis de determinar.12

Mas o que , afinal, ser competitivo? Apesar da aparente objetividade do termo, to popular este se tornou na imprensa e na literatura especializada, competitividade um conceito menos bvio do que pode parecer primeira vista, com diferentes significados e dimenses, e cuja interpretao depende em geral da aplicao na qual usada.13

Algo surpreendentemente, competitividade no um conceito que tenha encontrado abrigo na teoria econmica. Esta utiliza conceitos que podem ser adaptados para se pensar em uma, ou mais de uma, base para a definio: tecnologia, produtividade, renda, preos, custos, por exemplo. Esses elementos podem ser combinados para construir vrias dessas diversas possveis definies. Algumas focam em custos, outras no domnio tecnolgico, outras ainda no controle de fontes de matrias-primas. Assim, por exemplo, a produtividade elevada em uma determinada atividade permite que a empresa (ou setor, ou pas) seja competitiva mesmo que pratique salrios elevados. Basta, para tanto, que detenha o domnio da tecnologia, pratique diferenciao de produto e tenha custos relativos mais baixos do que os dos competidores.14

Pode-se mesmo especular se o termo competitividade no to atrativo e popular, pelo menos em parte, exatamente por ser suficientemente claro para comunicar a mensagem que se deseja passar, mas ao mesmo tempo flexvel o bastante para que se possa transitar entre ideologias e ser adaptado a cada caso particular. Isso reala a necessidade de que a acepo com que o termo utilizado seja bem explicitada por quem o usa.

Um bom exemplo de como as bases da competitividade podem ser elusivas dado pela tendncia digitalizao da produo manufatureira, associada s impressoras de trs dimenses, que devem mudar os mtodos de produo de em grandes quantidades padronizadas para pequenos lotes sob medida e as fontes de competitividade na indstria de transformao. Ver a esse respeito matria sobre a indstria na The Economist de 19 de abril de 2012. 13 Ver, a propsito, Pinheiro, A. C. e Bonelli, R. (2011) Competitividade: Significado, Dimenses, Aplicaes, em Bonelli, R. (org.) A Agenda de Competitividade do Brasil. FGV Editora, Rio de Janeiro. 14 O exemplo da economia alem salta lembrana: mesmo com salrios muito elevados, a produo alem considerada fortemente competitiva devido aos ganhos de produtividade em relao aos custos de produo (que tm se beneficiado de salrios relativamente estveis), qualidade e intensidade tecnolgica, como se depreende dos indicadores de comrcio internacional e de desempenho econmico.

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A relevncia deste conceito para a nossa discusso pode ser aferida, porm, da definio que lhe d a OCDE: Competitividade uma medida da vantagem ou desvantagem de um pas em vender seus produtos no mercado internacional; so competitivas as empresas ou pases que detm participaes elevadas e/ou crescentes de mercado. Ou seja, para ganhar, ou no perder, participao na oferta de produtos manufaturados o Brasil precisa ser competitivo nesse setor.

Ainda que til e comumente utilizada, essa definio v a competitividade de uma perspectiva ex-post, a partir do desempenho revelado na produo e no comrcio exterior. Ela de pouco utilidade, porm, para se pensar (e agir sobre) as causas desse desempenho. Quando esse o objetivo, frequentemente se pensa em competitividade como sinnimo de produtividade, interpretao que d pouca importncia a preos e destaca sua importncia em ajudar a explicar ao mesmo tempo o nvel de renda per capita de uma economia e seu papel central como determinante dos retornos do investimento e, consequentemente, da taxa de crescimento do pas.

Por outro lado, uma varivel frequentemente associada competitividade a taxa de cmbio, pois no comrcio internacional ajuda a definir a capacidade de o produtor local competir em custos e preos com os produtos fabricados em outros pases e em outras moedas. Esse, de fato, um elemento no corao do debate sobre a natureza da competitividade chinesa.

Desse conjunto de anotaes deduz-se que medir a competitividade, seja em nvel nacional ou internacional (em relao a outros pases), no tarefa fcil, pois essa resulta de uma equao em que produtividade e custo dos fatores de produo, apesar de variveis importantes, so apenas dois dos elementos em jogo. Basta lembrar, a propsito, a diferenciao de produtos e processos como fator competitivo.

Apesar da transparente importncia, a preocupao com a competitividade relativamente recente para o governo e para as empresas brasileiras. Assim, durante boa parte do sculo XX, o pas operou com uma economia muito fechada e com rgidos controles sobre a oferta, refletindo a preocupao simultnea de evitar a criao de capacidade ociosa e preencher os espaos vazios existentes na matriz industrial. Antes que essas polticas fossem adotadas, a competitividade do pas se baseava essencialmente na dotao de recursos naturais. Com o Brasil detendo um virtual monoplio nas exportaes mundiais de caf, essa no era uma preocupao importante.

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Com a abertura s importaes e o desmantelamento da estrutura de controles do investimento privado, partiu-se para um modelo em que competio e, portanto, competitividade passaram a ser mais importantes. Nesse novo modelo se definia competitividade implicitamente como a capacidade de competir: no mercado internacional, contra as exportaes de outros pases, no domstico, contra as importaes e, no caso das empresas, umas contra as outras. Assim, a competitividade se revela a partir das participaes de mercado e derivada: da eficincia; do acesso a insumos e fatores de produo a baixo custo; do controle de fatores que do s empresas poder de mercado, seja pelo acesso a fontes de matrias-primas, seja pelo controle tecnolgico; e, no menos importante, da taxa de cmbio vigente. No perodo desde a abertura, porm, o Brasil experimentou uma significativa volatilidade macro que, sobrepondo-se s polticas relativamente tmidas de promoo da competitividade, fez com que essa se tornasse igualmente instvel. A taxa de cmbio foi ento a principal fonte dessa oscilao nos nveis de competitividade do pas. Antes de entrar nessa questo, porm, cumpre examinar qual a posio competitiva do Brasil no concerto das naes. Duas bases de dados tm sido mais amplamente utilizadas para as avaliaes, tendo ganhado credibilidade pela aceitao de que desfrutam graas ao prestgio dos organismos que as patrocinam e de seus principais colaboradores: os Global Competitiveness Indicators (GCI) divulgados anualmente pelo World Economic Forum (WEF) nos Global Competitiveness Reports (GCR); e os indicadores da pesquisa Doing Business realizada pelo Banco Mundial. Como os prprios nomes indicam, o primeiro mais amplo, ao passo que o segundo mais concentrado na avaliao das dificuldades e/ou facilidades comparadas em relao ao desenvolvimento de negcios nos pases. Os GCR tm por objetivo contribuir para o entendimento dos principais fatores determinantes do crescimento econmico, de modo a explicar por que alguns pases so mais bem-sucedidos do que outros no processo de aumentar os nveis de renda nacionais e as oportunidades para as respectivas populaes. A competitividade neles definida como o conjunto de instituies, polticas e fatores que determinam o nvel de produtividade de um pas. Dessa definio depreende-se quo difcil uma abordagem que prescinda da comparao com outros pases. No obstante, aceita-se que economias mais competitivas tendem a produzir nveis de renda mais elevados para suas populaes. O GCR agrupa os fatores determinantes da competitividade em trs requisitos: bsicos, do ambiente macroeconmico e fatores de inovao e sofisticao nos negcios. Cada um desses requisitos subdividido em pilares, em um total de 12. O GCR destaca que, apesar da apresentao desses pilares em separado, eles no so independentes. Pelo contrrio, tendem a se reforar, seja no sentido positivo (virtudes competitivas), ou negativo (dificuldades competitivas): a fraqueza em um deles frequentemente impacta outros pilares e vice-versa.
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Passando em seguida aos resultados empricos, o primeiro ponto a destacar que a posio do Brasil mudou muito pouco entre as pesquisas de 2009/10, 2010/11 e 2011/12: o pas ocupava a 56a posio entre 133 pases no GCR 2009/10 e passou a ocupar a 58a (entre 139 pases) em 2010/11 perdeu posio, portanto. J na edio de 2011/12, melhorou, indo para a 53 posio entre 142 pases. Nossa pontuao mdia elevou-se ligeiramente de 4,2 para 4,3 e 4,32 (sendo 6,0 o nvel mximo). Isso significa que o Brasil melhorou de posio mais rapidamente do que o resto do mundo entre esses anos. Atualmente na 53a posio, o Brasil situa-se acima da mediana da distribuio (que dada pela 71a posio). Mas especificamente, no final do 4o decil. O pas de beneficia de vrios aspectos positivos das dimenses de competitividade, incluindo um dos maiores mercados internos do mundo (10 posio), um ambiente de negcios sofisticado (31) e positivos fatores de inovao e sofisticao (35), o que permite alcanar importantes economias de escala e escopo. Alm disso, tem um dos mercados financeiros mais eficientes (40) e uma das maiores taxas de adoo tecnolgica (47) e inovao (44) na Amrica Latina. Alm desses, a 41 economia em estimuladores de eficincia e a 35 em fatores de inovao e sofisticao. Do lado negativo destacam-se fraquezas que dificultam a capacidade de cumprir o seu enorme potencial competitivo. O atraso na qualidade da infra-estrutura geral (104), apesar do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), os desequilbrios macroeconmicos (115), a m qualidade global do seu sistema de ensino (115), a rigidez no mercado de trabalho (121), e o insuficiente progresso em aumentar a concorrncia (132) so as principais reas que exigem ateno. Portanto, o desempenho do pas consideravelmente pior no grupo dos requisitos bsicos de indicadores de pilares de competitividade. Nele, o pas se situa em posio relativamente ruim em praticamente todos os pilares, com destaque para os de
ambiente macroeconmico (115a posio, entre 142 pases!) e de qualidade institucional (93a).

Isso nos fornece uma indicao de temas prioritrios para aes de polticas pblicas e prov uma ligao com a outra pesquisa: os Doing Business (DB), cuja edio de 2012 foi recm divulgada. O objetivo dessa pesquisa investigar as regulaes que facilitam as atividades de negcios e funcionamento dos empreendimentos e as que os limitam. Isso feito a partir de indicadores quantitativos calculados para 183 pases ao longo do tempo. Onze reas de regulaes so examinadas, todas elas auto-explicativas: comeando um negcio, lidando com licenas para construo, registrando a propriedade, conseguindo crdito, protegendo os investidores, pagando impostos, fazendo negcios com o exterior, garantindo o cumprimento de contratos, fechando negcios, conseguindo energia eltrica e empregando trabalhadores.15
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O DB 2012 o nono da srie. Uma curiosidade que os respondentes do inqurito em que se baseiam os DB so majoritariamente da rea de direito, pelo menos no caso do Brasil.

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Os resultados em relao ao Brasil nesse ltimo DB no so animadores. No que toca facilidade de fazer negcios, entre a penltima e a ltima edio da pesquisa o pas caiu da 120a para a 126a posio no universo de 183 pases! Alm disso, o DB 2012 registra apenas uma reforma desde a edio anterior, na rea de obteno de crdito. Nas palavras do DB, Brazil improved its credit information system by allowing private credit bureaus to collect and share positive information.(p. 67)

No que toca aos diferentes aspectos de regulao, a pontuao do Brasil destacada em seguida. Dos resultados deduz-se que os piores aspectos isto , aqueles que mais dificultam a realizao de negcios em nosso pas dizem respeito aos processos relacionados ao pagamento de impostos e aos de fechamento e abertura de empreendimentos. Mas o processo de registro de propriedades tambm bastante precrio/ineficiente, assim como os relacionados s burocracias de exportao e importao e de obteno de licena para construir, como se observa da colocao do Brasil mostrada adiante, com breves qualificaes. O pas s conseguiu revelar vantagem na relao seguinte definida, por exemplo, como estando situado na primeira metade da distribuio (colocao inferior mediana dada entre a 91 e a 92 posies) nos processos de obteno de eletricidade (51) e de proteo de investidores (79 posio). Nos oito restantes ficou na metade inferior da distribuio. Alguns exemplos: Pagando impostos 150a posio entre 183 pases, o que por si s destaca a relevncia do tema, para alm do nvel da carga de tributos.16 O tempo necessrio para cumprir essa atividade de 2.600 horas por ano, inclui nove pagamentos por ano; e a taxa total de impostos chega a 67% dos lucros. Lidando com licenas para construo 127a posio em 183 pases. So necessrios 469 dias e o custo de 40,2% da renda per capita. Comeando negcios Com o tempo necessrio de 120 dias e o custo de 5,4% da renda per capita, o Brasil situa-se na 126a colocao entre 183 pases. Fazendo negcios com o exterior 121a posio em 183. O nmero de documentos necessrios para exportar de sete, so necessrios 13 dias e o custo por continer chega a US$ 2.215. No que diz respeito importao, so oito documentos, o tempo necessrio de 17 dias e o custo por continer de US$ 2.275.

A carga tributria no Brasil, atualmente em 36% do PIB e crescente no tempo, semelhante de pases com renda per capita muito superior brasileira, como a mdia da OECD.

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 Garantindo (enforcing) contratos 118a posio. O nmero de procedimentos de 45, a durao de 731 dias e o custo de 16,5% da reivindicao (claim). Registrando a propriedade 114a posio. O tempo necessrio de 39 dias, o custo de 2,3% do valor da propriedade. Obtendo crdito 98a posio. O pas tem nota trs (em uma escala de 0 a 10) no que diz respeito a um ndice da fora dos direitos legais, mas nota cinco (escala 0 a 6) segundo um ndice de disponibilidade de informao de crdito.

Deduz-se que ainda temos um longo caminho a percorrer em termos de melhorias institucionais, de polticas e dos fatores que determinam a produtividade.

4. Diagnstico Tentativo: as Causas da Perda de Competitividade

Subjacente ao desempenho setorial descrito na seo 2 est a emergncia de um modelo de crescimento apoiado na demanda interna cuja expanso tem superado a do PIB, baixa poupana porque calcado no consumo, cmbio valorizado e, em parte por isso, forte competio de produtos importados. Os determinantes da valorizao cambial tambm so conhecidos, variando apenas sua ordem de importncia.

Alm disso, as exportaes lquidas negativas que resultam do crescimento da demanda interna superior ao do PIB no limitaram sua expanso porque os dficits em conta corrente do balano de pagamentos tm sido financiados sem maiores problemas. Entre os fatores endgenos que explicam essa facilidade de atrair recursos do exterior incluem-se: bons indicadores macroeconmicos (Dvida Lquida do Setor Pblico relativamente pequena e financivel; dficit nominal sob controle) e o diferencial de taxas de juros internas e externas. Os fortes ingressos de recursos dos ltimos anos so um sinal de que o resto do mundo tem estado disposto a financiar o Brasil. A evoluo favorvel dos termos de troca desde 2006, o papel da demanda da China por commodities produzidas no Brasil, e a formidvel expanso da liquidez internacional formam o grupo das variveis exgenas que completam o quadro que motiva a atrao pelo Brasil.

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Mas o novo modelo brasileiro tem uma caracterstica, aqui repetidamente mencionada, que afeta o desempenho da indstria: o cmbio valorizado.17 Uma das principais consequncias disso a elevao do custo unitrio do trabalho (CUT), que afeta negativamente a competitividade dos produtos comercializveis internacionalmente.

O CUT um indicador normalmente utilizado para aferir a evoluo da competitividadecusto de uma atividade. Ele pode ser definido como a relao entre a folha salarial em moeda estrangeira (em nosso caso, a seguir, uma cesta de moedas dos principais pases com os quais o Brasil tem comrcio) e a quantidade produzida. Dividindo-se o numerador e o denominador pela quantidade de trabalho utilizada pode-se escrever o indicador como a razo entre o salrio mdio real (isto , medido em moeda estrangeira, ou uma cesta de moedas) e a produtividade da mo de obra. Se o salrio real por homem-hora cresce acima da produtividade tem-se perda de competitividade (pelo aumento do custo). Se crescer abaixo, tem-se reduo do CUT, ou aumento da competitividade. Logo, tudo o mais constante, aumentos de produtividade e desvalorizao cambial tendem a diminuir o CUT (aumentar a competitividade).

O Grfico 3 e a Tabela 4 apresentam estimativas para esse indicador, no que se refere economia brasileira como um todo, nos ltimos catorze anos.18 Como se v, o Custo Unitrio do Trabalho caiu fortemente entre 1998 e 2003-04, apesar do pequeno aumento em 2000. Isso indica aumento de competitividade, tendo o CUT cado cerca de 40% nesse perodo. Do Grfico conclui-se que a razo principal para isso foi a desvalorizao do cmbio nominal efetivo (cesta de moedas), pois a produtividade pouco variou nesses anos. J o cmbio nominal (R$ / cesta de moedas) aumentou 160%, bem mais do que superando o ganho de cerca de 50% da remunerao nominal no perodo.

De 2004 a 2008, porm, o quadro mudou inteiramente. O CUT elevou-se em 80% como resultado de uma taxa cambial que caiu 40% enquanto a remunerao nominal mdia aumentava na mesma proporo, aproximadamente. Os ganhos de produtividade foram de pequena expresso, face velocidade desses movimentos no cmbio e nos rendimentos mdios, cuja acelerao em relao ao perodo anterior notvel: de 6,7% para 10,2% a. a.

Registre-se, por outro lado, que a taxa de cmbio valorizada tambm tem implicaes positivas. Entre elas destacam-se as compras de bens de capital, matrias primas, partes e componentes mais baratos, o aumento da renda real e o consequente feel good factor. 18 Para a indstria o quadro geral semelhante. Ver Boletim Macro IBRE de fevereiro de 2012, seo Em Foco, acima citada.

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Depois da crise se nota uma pequena mudana no comportamento das variveis, com a exceo dos rendimentos, que continuam a crescer rapidamente. A elevao do CUT no trinio 1999-2011 chegou a 11,5% ao ano, resultado de aumento da remunerao mdia real de 12,9% a. a. e da produtividade de 1,2 % a. a. Registre-se que a remunerao mdia nominal continuou crescendo fortemente (9,0% ao ano), mas a taxa de cmbio diminuiu (valorizou) apenas 3,4% a. a. Grfico 3: Custo unitrio do trabalho e seus determinantes remunerao real do trabalho (deflacionada pela taxa de cmbio nominal) e produtividade da mo de obra, no eixo da esquerda e determinantes da remunerao real: remunerao nominal e taxa efetiva de cmbio nominal no eixo da direita. 1998 =100.

Fonte: ver texto

Os resultados para o perodo como um todo (1999-2011) indicam crescimento anual de 4,1% para o CUT, resultado de aumento mdio de 4,9% da remunerao real e de 0,8% a. a. da produtividade. J o aumento da remunerao mdia real decompe-se em aumento de 8,3% ao ano da remunerao nominal e alta (isto , desvalorizao) de 3,2% da taxa de cmbio efetiva nominal. Isto , apesar de toda a valorizao ocorrida ente 2004 e 2011 (a maior parte da qual at 2008), o cmbio efetivo nominal estava mais desvalorizado em 2011 do que em 1998.

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Tabela 4: Decomposio das variaes do CUT em perodos selecionados, 1999-2011 (% crescimento, mdias anuais)
Taxas de crescimento mdias ao ano Custo Unitrio do Trabalho Remunerao mdia real (deflacionada p/ taxa cmbio efetiva nominal) ndice produtividade* Remunerao Mdia Nominal Taxa de cmbio efetiva nominal Sinal esperado para aumentar a competitividade + + 1999-04 2005-08 2009-11 -8,0% 19,0% 11,5% -8,4% -0,5% 6,7% 16,5% 21,8% 2,3% 10,2% -9,5% 12,9% 1,2% 9,0% -3,4% Total 19992011 4,1% 4,9% 0,8% 8,3% 3,2%

* PIB por pessoa ocupada; Fonte: elaborao dos autores; ver texto

Esse ltimo resultado coloca em nova perspectiva a questo da valorizao do cmbio, pois ele indica que o aumento do custo nesse perodo mais longo esteve mais associado aos fortes aumentos anuais nas remuneraes da mo de obra e aos baixos aumentos da produtividade. O que nos remete outra vez questo do modelo de desenvolvimento adotado no perodo, muito calcado na expanso de no comercializveis intensivos em trabalho, o que ajudou a jogar os rendimentos para cima e a produtividade para baixo.

5. Concluso

A discusso sobre competitividade do Brasil gira em trs raias com caractersticas at certo ponto diferentes: Uma delas a dos produtos baseados na dotao de recursos naturais do pas, nas reas de minrios e agropecurios. Essas, como se sabe, vo bem, no s por conta da forte demanda internacional, puxada por China, ndia e outros pases asiticos, mas pelos avanos tecnolgicos, especialmente na agricultura. Essa , na terminologia de Fajnzylber,19 uma competitividade autntica, ainda que insatisfatria na viso de muitos analistas. H um segundo grupo de produtos, menor e menos significativo na pauta de comrcio exterior, em que nossa competitividade se baseia na diferenciao de produtos ou em nichos, como a produo de avies mdios, em que o domnio da tecnologia o fator diferencial.

W. Suzigan e S. C. Fernandes, Competitividade Sistmica: a Contribuio de Fernando Fajnzylber. In: CONGRESSO BRASILEIRO DE HISTRIA ECONMICA, DC: 2010.

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 Finalmente, a competitividade de uma srie de produtos manufaturados e servios comprometida pela m qualidade da infraestrutura, a baixa escolaridade da fora de trabalho e a carga tributria elevada e complexa. Para estes, a competitividade depende mais diretamente da taxa de cmbio, sendo, nesse sentido, uma competitividade espria, na definio de Fajnzylber.

No h como discutir a competitividade em um desses setores sem considerar os outros, em especial o fato de que a forte vantagem comparativa em produtos bsicos um fator que ajuda a valorizar o cmbio e, dessa forma, reduzir a competitividade dos manufaturados que competem via preo, em vez de com base na tecnologia. Ainda assim, e guisa de concluso, queremos aqui abordar um conjunto de questes levantadas pela discusso nas sees anteriores sob a forma de indagaes e respostas tentativas. Primeiro, o Brasil pouco competitivo ou estar perdendo competitividade? Nossa viso que no, nenhum dos dois, haja vista o grande aumento das exportaes, inclusive, possivelmente, como proporo das exportaes mundiais. Registre-se que isso se deu em um contexto de forte alta da renda / salrio real e do emprego, de forma que foi possvel melhorar o padro de vida dos trabalhadores e das pessoas em geral sem perder espao no mercado global. Isso indica aumento da competitividade de pelo menos parte da produo de bens comercializveis, ainda que no da maior parte da indstria. Segundo, o Brasil competitivo nas coisas certas? Nossa resposta tentativa sim, nossa vantagem comparativa natural na explorao de recursos naturais, considerando a enorme rea agricultvel, a abundncia de gua e sol, alm do sucesso nos investimentos em P&D realizados nessa rea. As reformas pr-mercado dos anos 1990 reduziram o vis anti-agrcola da poltica econmica e foram uma importante alavanca para o bom desempenho do setor desde ento. A produo agrcola avanada tecnologicamente, tem boas perspectivas de preo e demanda nas prximas dcadas. Tambm no enxergamos nada de errado em seguir um modelo de desenvolvimento em que esses produtos ocupam uma parte importante da pauta de exportao, como ocorre na Austrlia e fizeram os pases nrdicos no passado. Nesse sentido, discordamos de autores que defendem uma volta ao passado, envolvendo a tributao dos setores intensivos em recursos naturais para que o pas perca competitividade, o cmbio se desvalorize e a indstria passe a trabalhar com salrios mais baixos.20

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Ver a esse respeito Luiz Carlos Bresser Pereira, Desprotecionismo e Desindustrializao, Valor Econmico, 29 de maro de 2012.

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Mas essa resposta admite qualificaes. Uma delas que os ganhos de termos de troca atuais so passageiros e, quando terminarem, pode ser que nos descubramos com menos indstria ser possvel recuper-la, a partir de certo ponto? e, qui, empobrecidos. Este um risco real, pois no necessariamente ser possvel reconstruir um parque industrial sucateado. Alis, localizando o problema da competitividade na indstria, outras questes podem ser perguntadas no que toca a esse setor. Em particular, nossa anlise mostrou que diversas atividades no interior da indstria tm experimentado crescimento mesmo no contexto adverso dos ltimos anos. Entre elas, a mecnica, a fabricao de material de transporte e as extrativas. Apenas esta ltima baseada na explorao de recursos naturais.

Terceiro, a perda de participao no PIB se deve s reformas dos anos 1990, s transformaes estruturais que se esperariam do desenvolvimento do pas, da maior competitividade da China ou da crise e suas repercusses sobre cmbio e produo industrial global? A resposta aqui mltipla, sendo difcil avaliar a importncia relativa de cada um desses fatores. As reformas dos anos 1990 aproximaram a indstria de um padro mais normal, em linha com a experincia internacional. As transformaes estruturais que indicam perda de peso da indstria medida que progride o desenvolvimento tambm tiveram importncia, possivelmente exacerbadas nos anos mais recentes pela rpida ascenso de classes sociais cuja demanda por servios de alta elasticidade renda ntida.

A competitividade da China inconteste, uma vez que esse pas possivelmente vem ofertando produtos industriais a preos mais baixos o que nos liga ao ltimo fator: a crise mundial. Sem dvida, essa reao chinesa est associada crise. Mas, talvez mais do que isso, a resposta das autoridades monetrias de diversos pases desenvolvidos em relao a como prover suas economias de liquidez tem resultado em volumes inditos de oferta de moeda cujo resultado previsvel a valorizao do cmbio em diversos pases emergentes.

Quarto, quais so os fatores que limitam a competitividade da indstria? Alm do cmbio: elevada carga tributria, m qualidade da infraestrutura logstica, alto custo da energia e das telecomunicaes, custo da mo de obra e baixo nvel educacional, elevado custo de capital, baixos nveis de absoro de tecnologia e de investimento em P&D, e, de forma ampla, deficincias no ambiente de negcios (como apresentado acima). A imbricao de vrios desses problemas com o lento crescimento da produtividade transparente.

Por ltimo, o que deve e o que pode ser feito para elevar a competitividade? Em nvel macro, a taxa de cmbio, especialmente se artificialmente apreciada um conceito reconhecidamente difcil de traduzir em nmeros um fator importante,
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especialmente se h a percepo de que essa apreciao no sustentvel no longo prazo. H controvrsias sobre se esse ocaso atual. De qualquer forma, os limites seletivos e, supostamente, temporrios ao ingresso a certos tipos de capital, como o elevado IOF para emprstimos de prazo inferior a cinco anos, podem ter ajudado a prevenir uma excessiva valorizao do Real. Ainda que, como princpio, sejamos contra controles sobre o capital externo, entendemos que as atpicas condies internacionais de liquidez podem estar gerando um quadro excepcional em que algumas medidas atpicas podem fazer sentido. De qualquer forma, o acirramento da crise europeia deve tornar essa medida cada vez menos importante.

Adicionalmente, importante reduzir a carga tributria, medida que idealmente deveria beneficiar todas as indstrias, incluindo-se com destaque a reduo de impostos sobre energia e telecomunicaes. H tambm necessidade de ampliar e melhorar a oferta de servios de infraestrutura, com mais investimento pblico e privado em logstica, preferencialmente com o uso de concesses, privatizaes e PPPs.

Em nvel micro: melhor educao (qualidade) e treinamento de mo de obra em nvel mdio; mais recursos para absoro de tecnologia e para investimentos em P&D; e o fortalecimento do ambiente de negcios esta, infelizmente, uma agenda de inegvel importncia para a competitividade, mas que tem merecido menos ateno das autoridades.

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Anexo Tabela A.1: Fontes de Crescimento da Produo Industrial por Atividades, 2003-11
(1) % do aumento VBP Lderes Indstria extrativa Fabricao de bebidas Fabricao de celulose, papel e produtos de papel Fabricao de produtos farmoqumicos e farmacuticos Fabricao de produtos de minerais no-metlicos Fabr. equip. informtica, produtos eletrnicos e pticos Fabricao de mquinas e equipamentos Fabricao de veculos automotores, reboques e carrocerias Fabr. outros equip. transporte, exc. veculos automotores Retardatrias Fabricao de produtos alimentcios Impresso e reproduo de gravaes Fabricao de produtos qumicos Fabr. coque, prod. derivados do petrleo, bio-combustveis Fabr. produtos de borracha e de material plstico Metalurgia Fabr. produtos de metal, exc. mquinas e equipamentos Fabricao de mquinas, aparelhos e materiais eltricos Fabricao de mveis Fabricao de produtos diversos Cadentes Fabricao de produtos do fumo Fabricao de produtos txteis Confeco de artigos do vesturio e acessrios Prep. couros, fabr. art. de couro, art. para viagem, calados Fabricao de produtos de madeira 72,9% 5,1% 4,0% 3,4% 2,6% 3,3% 9,0% 8,1% 32,5% 4,8% 32,2% 8,0% 0,4% 6,9% 2,9% 2,1% 4,9% 2,7% 2,9% 0,9% 0,5% -5,1% 0,0% -0,9% -1,2% -2,2% -0,7% (2) % VBP em 2002 28,7% 2,9% 2,6% 2,9% 1,7% 3,1% 1,5% 3,9% 9,0% 1,0% 62,9% 20,3% 0,7% 9,4% 11,5% 4,0% 8,1% 3,9% 3,1% 1,1% 0,8% 8,4% 0,9% 2,2% 2,0% 2,1% 1,3% (1)/(2) 2,54 1,75 1,58 1,19 1,51 1,07 5,89 2,07 3,61 4,62 0,51 0,39 0,53 0,73 0,26 0,51 0,61 0,70 0,94 0,79 0,64 (0,60) (0,01) (0,39) (0,62) (1,07) (0,57) % cresc. 2002-11 6,3% 4,6% 4,2% 3,3% 4,1% 3,0% 11,6% 5,3% 8,2% 9,8% 1,5% 1,2% 1,6% 2,1% 0,8% 1,5% 1,8% 2,0% 2,7% 2,3% 1,9% -2,1% 0,0% -1,3% -2,2% -4,0% -2,0%

Fonte: elaborao dos autores; ver texto

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