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PLANO DE NEGCIOS DA PETROBRAS PARA O PERODO 2007-2011

Destaca-se neste Plano, pela primeira vez, uma meta de produo de petrleo de longo prazo para 2015, um avano na rea de gs natural, e uma ampliao da participao da companhia na petroqumica, no biorefino e nos biocombustveis. Este Plano de Negcios tomou como premissa fundamental o posicionamento definido no Plano Estratgico Petrobras 2015, aprovado em maio de 2004 no que se refere Misso e Viso 2015, e ajustou as estratgias e os objetivos corporativos. Em linhas gerais, o Plano de Negcios 2007-2011 mantm as metas agressivas de crescimento da Companhia. A produo de leo, LGN e gs natural no Brasil e no exterior dever alcanar 3.493 mil boed em 2011, sendo que 2.925 mil boed no Brasil. A Companhia tambm anunciou, pela primeira vez, a sua meta de produo de longo prazo para 2015 de 4.556 mil boed, o que refora a robustez do novo plano de investimentos. As projees tambm levam em conta a manuteno de uma confortvel razo reservas/produo. Na rea de refino as metas aprovadas refletem a preocupao de manter o equilibrio entre sua produo e capacidade de processamento e ampliar os negcios em Petroqumica e Fertilizantes, promovendo sinergias com as demais operaes da Petrobras. A carga fresca de petrleo processada no Brasil e exterior dever alcanar 2.376 mil bpd em 2011 e 3.201 mil bpd em 2015. Metas Corporativas
Indicadores
Produo de leo e Gs Natural Total (Mil boe/dia) Produo de leo e Gs Natural Brasil (Mil boe/dia) Produo de leo e Gs Natural Internacional (Mil boe/dia) Carga Fresca Processada Brasil (Mil bbl/dia) Carga Fresca Processada - Brasil e Exterior (Mil bbl/dia) Volume de Comercializao do Excedente de Petrleo Nacional (Mil bpd) Custo Operacional Unitrio do Refino - Brasil (US$/boe) Custo Unitrio de Extrao sem Participao - Brasil (US$/boe)

Realizado 2005
2.217 1.958 259 1.727 1.830 263 1,90 5,73

Meta 2006
2.403 2.169 234 1.774 1.908 415 2,05 5,96

Meta 2011
3.493 2.925 568 1.877 2.376 632 2,90 5,60

O plano prev investimentos de US$ 87,1 bilhes no perodo, representando uma mdia de US$ 17,4 bilhes por ano, sendo 86% (US$ 75,0 bilhes) no Brasil e 14% (US$ 12,1

bilhes) no exterior. Este montante representa um aumento de 66% em relao ao plano anterior. Dos investimentos no Brasil, alm do expressivo crescimento em Explorao & Produo e Abastecimento, destaca-se o incremento em Gs e Energia para atendimento da crescente demanda de gs no Pas e em Distribuio visando a assegurar a liderana e a expanso da companhia neste segmento. Na atividade internacional, 70% dos investimentos devero ser aplicados na rea de Explorao e Produo, com foco no Oeste da frica e Golfo do Mxico. O crescimento da carteira de projetos deve-se a: US$ 17,4 bilhes referentes a novos projetos, US$ 7,8 bilhes referentes a aumento de custos devido ao aquecimento do mercado de equipamentos e servios do setor, US$ 4,2 bilhes em razo da valorizao cambial e o restante referente a outros fatores tais como mudana no escopo dos projetos, no modelo de negcio, etc. Investimentos (US$ bilhes)
2007-2011 rea Explorao e Produo Abastecimento Gs & Energia Internacional Distribuio Corporativo Total 40,7 23,1 7,2 12,1 2,2 1,7 87,1 Inv 2007-11 (PN 2006-10) 25,0 14,3 4,6 6,7 0,9 1,0 52,4 Dif (%) 63 62 56 82 131 81 66

Nos investimentos acima esto includos US$ 17,6 bilhes a serem aplicados, pelas diferentes reas, na cadeia brasileira de gs natural, visando desenvolver, liderar e garantir o suprimento confivel de gs natural ao mercado brasileiro. Os parceiros da Petrobras no setor devero investir US$ 4,5 bilhes adicionais no mesmo perodo. A Companhia est mantendo uma poltica de alinhamento dos preos de venda de seus produtos ao mercado internacional. Com isso, estima obter uma gerao prpria de caixa da ordem de US$ 86,7 bilhes no perodo (lquido de pagamento de dividendos), recursos suficientes para financiar praticamente a totalidade de seu Plano de Investimentos. As captaes no mercado financeiro sero de US$ 12,6 bilhes e a amortizao das dvidas de US$ 12,2 bilhes.

Financiabilidade do plano de investimentos (US$ bilhes)


Fontes e Usos
Recursos de terceiros Gerao de caixa lquida de dividendos Amortizao de dvidas Investimentos

Fontes
12,6 86,7 -

Usos
12,2 87,1

A Petrobras continuar com sua poltica de alongamento do prazo da dvida e reduo da alavancagem financeira de forma que apesar do aumento dos investimentos, o ndice de alavancagem financeira mdia ser inferior ao do plano anterior. Indicadores de retorno e alavancagem financeira
Indicadores Financeiros
Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) (%) Alavancagem Financeira (%)
Mdia PN 2006-10 Mdia PN 2007-11

15 28

16 25

A reviso do plano incorpora, de forma realista, os aumentos do preo do petrleo no mercado internacional. Este aumento gerou reflexos em toda a cadeia produtiva, principalmente no que concerne aos custos de servios, manuteno, equipamentos e operaes especializadas do setor petrolfero, com impactos nos custos de extrao e de refino de todas as empresas do setor. O aquecimento da economia mundial tambm teve reflexo direto em diversos segmentos industriais que compem a cadeia de fornecedores de insumos e materiais bsicos para a indstria. As premissas quantitativas relacionadas s tendncias do mercado e de preos e margens do petrleo e derivados, a nvel internacional, foram reavaliadas tendo em vista o elevado patamar de preo do petrleo atingido a partir de 2004.

Premissas macroeconmicas
Indicadores PIB Mundo (% ao ano) PPP PIB Amrica Latina (% ao ano) PPP PIB - Brasil (% ao ano) Taxa de Cmbio (R$/US$) Brent de Robustez (US$/bbl) Brent para financiabilidade (US$/bbl) 2007-2011 4,3 3,7 4,0 2,50 23,00 62,00 (2006), 55,00 (2007), 40,00 (2008), 35,00 (2009+) Parametrizados pelos preos do mercado internacional, sem alterao nos preos relativos

Preos de derivados

A partir deste Plano a Petrobras passa a divulgar metas de emisses de gases de efeito estufa, em linha com a sua estratgia de crescimento sustentvel. Com relao aos biocombustsveis, a companhia visa expandir a participao neste mercado, liderando a produo nacional de biodiesel e ampliando a participao no negcio de etanol. Em linha com esta estratgia, o H-BIO, tecnologia recentemente desenvolvida pela companhia, representa uma alavanca para o crescimento deste mercado. Metas Corporativas de Segurana, Meio-Ambente e Sade
Perspectiva de Processos Internos
Volume mximo tolervel de Vazamento (m3) Taxa de Freqncia de Acidentados com Afastamento (TFCA Composto) (N Acidentados / Milho HHER) Total de Emisses Evitadas de Gases de Efeito Estufa (Milhes de Toneladas de CO2 Equivalente) Disponibilizao de Biodiesel (Mil m3/ano)

Meta 2011
601 0,50 3,93 855