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Rio de Janeiro
Dezembro 2009
i
ANLISE DO MERCADO E ESTIMAO DAS DEMANDAS DE CANA-DE-ACAR,
ACAR E ETANOL BRASILEIRO
Examinada por:
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DEZEMBRO DE 2009
ii
Rojas Levi, Elizabeth
iii
Resumo do Projeto de Graduao apresentado Escola Politcnica/ UFRJ como parte dos
requisitos necessrios para a obteno do grau de Engenheiro do Petrleo.
Dezembro/2009
Este trabalho tem como objetivo fazer um estudo de mercado mostrando a logstica de
produo na indstria sucro-energtica no Brasil, seguida pela estimao da demanda de
cana-de-acar, acar e etanol a partir de uma anlise economtrica. A pesquisa
desenvolvida em funo da crescente importncia adquirida pelo etanol dentro da matriz
energtica brasileira e a crescente demanda mundial deste bem como fonte de energia
renovvel e alternativa energia fssil. Alm disso, o Brasil um dos maiores expoentes
dentro do contexto internacional na produo destes bens. A pesquisa tambm motivada
pela relativa carncia de trabalhos sobre o assunto, uma vez que a liberalizao deste
mercado ainda recente. Dessa forma, espera-se que os resultados correspondam aos
preceitos da teoria econmica e sirvam para esclarecer a dinmica do setor sucroalcooleiro
ao elucidar as relaes existentes entre as quantidades demandadas destes produtos e as
variveis que servem para explic-las.
iv
Abstract of Undergraduate Project presented to POLI/UFRJ as a partial fulfillment of the
requirements for the degree of Engineer.
December/2009
This paper aims to make a market analysis showing the logistics of production the sugar and
energy industry in Brazil, followed by an estimate of the demand curves for sugarcane, sugar
and ethanol from an econometric analysis. The research is pursued in the light of the
growing importance assumed by ethanol in the Brazilian energy matrix and the growing
global demand for this good as a renewable source of energy and as an alternative to fossil
fuels. In addition, Brazil is an important player in the international context of the production of
these goods. The research is also motivated by the relative lack of studies on the subject due
to young liberalization of this market. Thus, it is expected that the results correspond to the
precepts of economic theory and serve to clarify the dynamics of the sugar industry to
elucidate the relationship between the quantity demanded of these products and the
variables used to explain them.
v
SUMRIO
Pg.
RESUMO--------------------------------------------------------------------------------------------------------iv
ABSTRACT -----------------------------------------------------------------------------------------------------v
1. Introduo --------------------------------------------------------------------------------------------------1
2.1 Cana de acar: A crescente demanda de acar e etanol leva a expanso da rea de
cana-de-acar ------------------------------------------------------------------------------------------4
2.2.2 Etanol---------------------------------------------------------------------------------------- 22
4. ECONOMETRIA ------------------------------------------------------------------------------------------ 34
5. Concluso ------------------------------------------------------------------------------------------------- 42
vii
LISTA DE FIGURAS
Pg.
Figura 24 Histrico das exportaes e importaes de etanol no Brasil (mil de litros) --- 29
ix
LISTA DE TABELAS
Pg.
x
1. Introduo
1
mundo), o governo brasileiro optou por instituir recursos de infra-estrutura
permanentes. Assim, ele investiu em uma ampla rede de distribuio de etanol,
ofereceu subsdios e benefcios fiscais aos produtores de acar para tornar a cana
in natura em etanol (Benson, 2005).
2
mundial) e 33,2 milhes de toneladas (19,96% da produo mundial)
respectivamente. Em segundo lugar na produo de etanol (atrs dos EUA), Brasil
produz 22.557 mil metros cbicos de lcool anidro e hidratado (38,31% da produo
mundial) (Ministerio da Agricultura, Pecuaria, e Abastecimento, 2009).
3
2. Estudo do mercado: a logstica da cana de acar, acar e do etanol
4
produo, mas em 2003 alcanou at 35% da produo brasileira (Dlcio Rodrigues,
2006).
6
Figura 2: Distribuio da plantao de cana-de-acar no Brasil
Fonte: Marcus Renato Xavier, CEI, 2007
2.1.2 Produo
7
Figura 3: Principais Pases Produtores de cana-de-acar em 2007
Fonte: MAPA, Autor
8
90. Enquanto safra de 2006/2007 e 2007/2008, mostra-se um aumento de 16.5%.
Em adio, na safra 2008/2009 produz um total de 568,96 milhes de toneladas de
cana de acar, gerando um faturamento de US$ 11.509,75 milhes no setor sucro-
energtico (Neves, Tromblin, & Consoli, 2009). O crescimento da produo de cana
pode ser explicado pela alta demanda de acar e lcool mundial no mercado
interno e externo, alm das fortes inverses em novas tecnologias empregadas no
setor em questo.
9
2.1.2.1 O desenvolvimento e expanso da produo por Regio
11
Figura 7: Serie Histrica, Produo de cana-de-acar, comparao entre regies
Fonte: NICA e Autora
12
Figura 9: Serie Histrica, Produo de cana-de-acar, Nordeste do Brasil
Fonte: NICA e Autora
13
2.2 Os derivados da cana-de-acar: O acar e etanol
2.2.1 Acar
2.2.1.1 Produo
14
ltimos anos e ter que importar entre seis e oito milhes de toneladas at final de
2010 (UOL Economia, 2009).
16
Estados lderes na produo de Acar
10% 5%
8%
8%
7% PERNAMBUCO
ALAGOAS
MINAS GERAIS
SO PAULO
PARAN
Outros
62%
17
Figura 14: Histrica Produo de Acar - Sudeste Brasil
Fonte: NICA, Autor.
18
2.2.1.2 Distribuio
19
Figura 16: Exportaes Brasileiras de acar por pas de destino, 2008
Fonte: UNICA, SECEX, Autora
20
Figura 17: Previso de produo, exportao e consumo domstico de acar - 1997/1998 a
2016/2017.
Fonte: Fronzaglia (2007).
21
2.2.2 Etanol
1
Ton Petroleum Equivalent
22
Podem-se notar como fatores determinantes para o desenvolvimento do uso
de etanol na matriz energtica brasileira, o papel do governo durante muitas
dcadas, alm da importncia econmica histrica do setor aucareiro no Brasil. De
tal modo, o Prolcool, iniciado em 1975, foi o primeiro passo do governo. Este foi um
programa governamental com o objetivo de regular o teor de lcool combustvel na
gasolina e acabou sendo responsvel pela expanso da produo de cana e no
desenvolvimento de dois tipos de etanol: o lcool hidratado para utilizao em
veculos a lcool puro e lcool anidro para mistura com a gasolina (Valdez, 2007).
23
do setor privado e publico, levou os engenheiros brasileiros a desenvolver uma
tecnologia que revolucionaria a indstria. Conseqentemente, em 2003, o automvel
flex entra no mercado brasileiro com sucesso. Sua tecnologia consiste na
incorporao de um sensor eletrnico que reconhece a gasolina ou etanol quando
entra no motor. Desde seu lanamento no mercado, j foram vendidos 9,2 milhes
de veculos (Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior, 2009).
Em 2008 os veculos flex foram responsveis pela comercializao de 2.065.313
veculos leves, ou seja, 87.3% das vendas totais. Por conseguinte, o consumo
interno de etanol no Brasil aumentou drasticamente, de 4,3 bilhes de litros em 2003
para 13,2 bilhes de litros em 2008.
2.2.2.4 Produo
O Brasil produz 37% do etanol disponvel no mundo, assim junto aos Estados
Unidos so responsveis por 88% do lcool combustvel no mundo em 2008,
seguidos pela Unio Europia (4%) e China (3%) (Ministerio da Agricultura,
Pecuaria, e Abastecimento, 2009). Mas, o etanol brasileiro e baseado na cana-de-
acar e difere do etanol americano, baseado no milho, sendo o etanol brasileiro
mais eficiente. Um litro de etanol de cana tem um custo de $ 0,28 para a produo
24
contra um custo de aproximadamente $ 0,45 do etanol de milho. Adicionalmente, um
hectare de cana pode produzir quase duas vezes mais etanol (7.080 litros) de um
hectare de milho (3.750 litros), tendo assim uma maior produtividade (Bolling &
Suarez, 2001).
25
Figura 20: Histrica Produo de etanol no Brasil
Fonte: UNICA, Autora
26
lcool combustvel, j discutido anteriormente, pelo qual o pas se obriga a importar
deste bem at a recuperao da produo.
27
Figura 22: Histrica Produo de etanol anidro no Brasil
Fonte: UNICA, Autora
28
2.2.2.6 Exportaes de Etanol
Figura 24: Histrico das exportaes e importaes de etanol no Brasil (mil de litros)
Fonte: SECEX/SDP
2007 2008
30
mercado externo devido a que o etanol carburante no Brasil substitui hoje mais de
40% da gasolina (NICA 2008).
31
3. MAPEAMENTO DAS USINAS DE ACAR E ETANOL
32
Alm disso, o conglomerado econmico de acar e etanol caracterizado
pelo controle familiar das 400 usinas que possuem uma complicada estrutura da
propriedade dos negcios. Por conseguinte, fuses e aquisies ocorrem
regularmente e ainda com maior freqncia apos da crise econmica de 2008, a
qual enfraqueceu as pequenas usinas. Os investidores no sector incluem moleiros
de grande porte como Cosan (a maior empresa processadora de etanol e acar no
mundo), Copersucar e Crystalsev; multinacionais como a Cargill Inc, Bunge, ADM e
Louis Dreyfus Co; E as empresas petrolferas que tambm esto investindo na
indstria sucro-energtico: BP, Royal Dutch Shell e a Petrobras (Ewing, 2010).
33
4. ECONOMETRIA
onde:
PI = produo industrial de derivados da cana-de-acar (ndice 2002 = 100).
Fonte: IBGE.
PC = preo mdio recebido pelo produtor brasileiro de cana-de-acar em reais
por tonelada. Fonte: IPEA.
YPC = PIB per capita nacional a preos de 2008 em reais. Fonte: IPEA.
34
capita e que, por se tratar de um mercado de concorrncia perfeita, a quantidade
demandada de cana seja afetada negativamente com acrscimos em seu preo.
onde:
QAC = consumo aparente de acar em milhares de toneladas. Fonte: MAPA.
PAC = preo mdio do acar cristal no atacado no estado de So Paulo em
reais por saca de cinqenta quilogramas. Fonte: CEPEA.
onde:
QALC = consumo final energtico de lcool etlico em milhares de metros
cbicos. Fonte: MME.
PALC = preo mdio do lcool etlico hidratado combustvel ao consumidor
brasileiro em reais por metro cbico. Fonte: ANP.
PGASOL = preo mdio da gasolina C ao consumidor brasileiro em reais por metro
cbico. Fonte: ANP.
35
contar com um alto teor de lcool, e que reaja positivamente renda do consumidor
brasileiro.
36
representam tambm as elasticidades das variveis explanatrias em relao s
demandas dos bens correlatos.
ln QC = 1 + 1 ln PI t + 2 ln PC t + 3 ln YPC t + t (4)
ln QAC = 2 + 4 ln PAC t + 5 ln YPC t + t (5)
ln QALC = 3 + 6 ln PALC + 7 ln PGASOL t + 8 ln YPC t + t (6)
37
variaes nas variveis explicativas renda e produo industrial do setor
sucroalcooleiro.
38
O valor do coeficiente de determinao de 0,503 significa que a renda per
capita brasileira explica pouco mais da metade da variao no consumo de acar.
Assim, observa-se que o modelo pode ter um melhor ajuste e que a adio de outras
variveis serviria para aumentar o poder explicativo do modelo.
Nota-se ainda que mudanas sobre a renda per capita nacional trazem
variaes mais que proporcionais sobre a quantidade demandada de acar e que o
coeficiente da varivel preo do acar no mercado interno apresentou-se no
significativo para explicar a demanda de acar no Brasil, com sinal contrrio ao
esperado, mas com grande valor de erro padro.
39
4.3.1.3 Demanda de lcool
40
Tabela 8 Estimao de modelo para a demanda de etanol
Mtodo: Mnimos Quadrados Ordinrios usando as 12 observaes de 1997 a 2008
Varivel Dependente: Quantidade demandada de etanol
Variveis Coeficiente de
Erro Padro Estatstica t p-valor
Explicativas regresso
const 5,67659 1,22252 4,6434 0,00121 ***
41
5 Concluso
Outra caracterstica comum que pode ser observada atravs da anlise dos
trs bens a grande influncia que a renda do consumidor brasileiro desempenha
sobre a demanda destes. Depreende-se deste fato, portanto, que o setor
sucroalcooleiro fortemente afetado pelo crescimento da economia e por aumentos
no rendimento do consumidor brasileiro. Assim, sua expanso se deve
principalmente ao mercado interno.
42
Desta forma, por ser o acar uma commodity internacional, pode-se supor
que a demanda interna afetada pelo nvel de exportao deste produto e
conseqentemente por sua cotao no mercado internacional. Portanto, atravs da
adio destas variveis razovel supor que um grau de ajuste maior pode ser
obtido.
43
seus bens finais frente ao porte e ao tempo de maturao de investimentos em
usinas e destilarias.
44
6 Referncias Bibliogrficas
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