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TRABALHO INTERNO

Direo Charles H. Ferguson

Durao 108 min.

Pas Estados Unidos da Amrica

Gnero Documentrio

Idioma Ingls

O documentrio est dividido em cinco partes. Ele comea examinando como a


Islndia estava altamente desregulada em 2000 e a privatizao de seus bancos. Quando
o Lehman Brothers foi decretou falncia e o American International Group,
Inc. (AIG) entrou em colapso, a Islndia e o resto do mundo entraram em uma recesso
global.

Parte I: Como chegamos aqui

A indstria financeira americana estava regulada de 1940 a 1980, seguida de um


longo perodo de desregulao. No fim da dcada de 1980, a crise de emprstimo e da
economia custou aos contribuintes cerca de 124 bilhes de dlares. Nos finais da dcada
de 1990, o setor financeiro se consolidou em algumas firmas gigantes. Em 2001,
a bolha explodiu porque os bancos de investimento promoveram companhias de
Internet, que sabiam que faliriam, resultando em 5000 bilhes de dlares em perdas de
investidores. Nos anos 90, os derivativos se tornaram populares na indstria e
aumentaram a instabilidade. Esforos em regular derivativos foram contrariados
pelo Commodity Futures Modernization Act of 2000, apoiado por vrios funcionrios-
chave. Nos anos 2000, a indstria foi dominada por cinco bancos de investimento:
(o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o Lehman Brothers, o Merrill Lynch e o Bear
Stearns), dois conglomerados financeiros (o Citigroup, o JPMorgan Chase), trs
companhias de seguro securitizadas (AIG, MBIA, AMBAC) e as as trs agncias de
classificao de risco de crdito: (Moodys, Standard & Poors e Fitch).

Os bancos de investimento empacotaram hipotecas com outros emprstimos e dbitos


em obrigaes de dvida colateralizada (CDOs), que eles venderam aos investidores. As
agncias de classificao deram a muitos CDOs classificaes AAA. Os emprstimos
subprime levaram ao emprstimo predatrio. A muitos proprietrios de residncia foram
dados emprstimos que eles nunca poderiam saldar.

Parte II: A Bolha (2001-2007)

Durante o boom da habitao, a proporo de dinheiro pedida emprestada por


um banco de investimento versus os prprios ativos do banco alcanaram nveis sem
precedentes. A permuta padro de crditos (CDS), era aparentada uma poltica
securitria. Os especuladores poderiam comprar CDSs para apostar contra CDOs que
no possuam. Numerosos CDOs foram apoiados por hipotecas subprime. O Goldman-
Sachs vendem mais aes do que valem. Venderam os 3000 milhes de dlares de
CDOs na primeira metade de 2006. O Goldman tambm apostou contra os CDOs de
baixo valor, dizendo aos investidores que eram de alta qualidade. As trs maiores
agncias de classificao contriburam para o problema. Os instrumentos de
classificao subiram direto de um mero punhado em 2000 para mais que 4.000 em
2006.

Parte III: A Crise

O mercado para CDO colapsou e bancos de investimento foram deixados com


centenas de milhares de milhes de dlares em emprstimos, os CDOs e o estado real
que eles no poderiam se desfazer. A Grande Recesso comeou em novembro de 2007
e em maro de 2008 o Bear Stearns ficou sem dinheiro em espcie. Em setembro, o
governo federal assumiu o Fannie Mae e o Freddie Mac, que tinham estado beira do
colapso. Dois dias mais tarde, o Lehman Brothers colapsou. Todas estas entidades
tinham classificaes AA ou AAA dias antes de serem socorridas. Merrill Lynch, na
extremidade do colapso, foi adquirido pelo Bank of America. Henry Paulson e Timothy
Geithnerdecidiram que o Lehman deveria entrar em falncia, o que resultou em um
colapso do mercado de notas promissrias. Em 17 de setembro, o insolvente AIG foi
assumido pelo governo. No dia seguinte, Paulson e o presidente do Fed, Ben Bernanke,
pediram ao Congresso US$ 700 bilhes para socorrer os bancos. O sistema financeiro
global se tornou paralisado. Em 3 de outubro de 2008, o presidente Bush assinou
o Troubled Asset Relief Program, mas os mercados de aes globais continuaram a
despencar. Demisses e embargos continuaram com o desemprego crescendo a 10% nos
EUA e na Unio Europeia. Por volta de dezembro de 2008, a GM e a Chrysler tambm
enfrentaram a falncia. Os embargos nos EUA atingiram nveis sem precedentes.
Parte IV: Responsabilidade

Os altos executivos das companhias insolventes se afastaram com suas fortunas


pessoais intactas. Os executivos tinham escolhido a dedo seu quadro de diretores, que
entregava bilhes em bnus aps o socorro do governo. Os maiores bancos cresceram
em fora e duplicaram os esforos anti-reforma. Os economistas acadmicos tinham
defendido por dcadas a desregulao e ajudaram a moldar a poltica dos EUA. Eles
ainda se opuseram reforma depois da crise de 2008. Algumas das firmas de
consultoria envolvidas foram a Analysis Group, a Charles River Associates, a Compass
Lexecon, e o Grupo Consultivo de Economia e Direito (LECG). Muitos destes
economistas tinham conflitos de interesse, coletando dinheiro como consultores de
companhias e de outros grupos envolvidos na crise financeira.[2]

Parte V: Onde estamos agora

Dezenas de milhares de trabalhadores de fbrica dos EUA esto demitidos. As


novas reformas financeiras da administrao Obama foram fracas e no havia nenhuma
regulao importante sobre as prticas de agncias de classificao, lobistas e
compensao executiva. Geithner se tornou Secretrio do Tesouro. Feldstein, Tyson e
Summers tambm foram altos conselheiros econmicos de Obama. Bernanke foi
reconduzido presidncia do Fed. As naes europeias impuseram regras limitantes na
compensao bancria, mas os EUA resistiram a estas.

DISPARADA DO DLAR COMO CONSEQUNCIA DA CRISE DE 2008.

A desvalorizao cambial a perda de valor da moeda nacional em relao


outra moeda, ou, at mesmo, ao ouro. Geralmente, essa desvalorizao ocorre como
medida para corrigir o dficit no balano de pagamentos de um pas. Desde 2008, o
mundo vem vivenciando diversos efeitos provenientes da crise econmica que atingiu,
principalmente, os mercados europeu e norte-americano, com uma onda de
desvalorizao cambial.

Esse processo surgiu como tentativa de recuperao econmica, que estava


sendo adotada por diversos pases, uma vez que essa medida atua como uma forma de
incentivo temporrio, j que aumenta a oferta da moeda internamente, fazendo com que
ela se desvalorize. A cotao do dlar varia assim como qualquer outro preo de
produto comercializado: segue a lei da oferta e da procura.

Em suma, quando existe dlar demais em circulao, o valor dele diminui, e


vice-versa. Esse modelo vale para qualquer mercado internacional e capaz de
influenciar especialmente aqueles que investem ou comercializam em moeda
estrangeira. Desde 2013, o governo norte-americano sinalizava que o Banco Central
Americano iria retirar seu estmulo monetrio, provocando a valorizao desta moeda
no mundo inteiro. Alm disso, a economia americana est se reestabelecendo , o Japo
est crescendo e a Europa est se recuperando, fazendo com que os capitais, que
estavam vindo para os pases emergentes (que o caso do Brasil), comeassem a voltar
para essas economias. Dessa maneira, as sadas de capital esto ajudando na
desvalorizao na maioria das moedas desses pases em desenvolvimento.

CRISE ECONMICA DE 2015

Atualmente falamos na crise econmica de 2015, no como uma possibilidade,


mas sim como um fato consumado dependendo apenas de data exata para acontecer.
No se trata mais de indagar se a crise econmica ir acontecer ou no em 2015, pois
essa questo j foi esclarecida, trata-se agora de saber quando ela ter incio e qual ser
a sua dimenso. Tirando o governo atual, qualquer pessoa com um mnimo de
conhecimento de economia e finanas, v tranquilamente os sinais da crise por todos os
lados.

Um dos principais impactos da crise econmica de 2015 sobre a vida das


pessoas e negcios das empresas ser a retomada da inflao em um ritmo acelerado,
principalmente no primeiro semestre. A inflao j est ai h muito tempo e vem sendo
tratada com lenincia e maquiada atravs de artifcios contbeis que no se sustentaro
por muito tempo. Aps as eleies, independentemente de quem venha a ganhar, preos
bsicos da economia, como luz e combustveis precisaro sofrer um reajuste
monstruoso para compensar os reajustes que no foram dados para conter de forma
artificial os ndices inflacionrios atuais. o tarifao que vem sendo comentado por
candidatos e dado como certo por analistas econmicos.
O resultado disso ser um gigantesco salto na inflao com todas as
consequncias nefastas que isso pode trazer como perda real do poder aquisitivo dos
salrios e srios problemas para a cadeia produtiva nacional. A atual situao
econmica do Brasil d ntidos sinais de que este o cenrio mais provvel para 2015.
A poltica cambial praticada pelo governo nos ltimos tempos tem mantido o dlar em
um nvel artificial atravs da injeo diria de volumes gigantescos de recursos que
compem nossas reservas internacionais e manobras contbeis nas contas pblicas,
cinicamente chamadas de contabilidade criativa.

O resultado um dlar barato que incentiva a importao, destruindo a indstria


nacional, e prejudica as exportaes contribuindo ainda mais para a estagnao da nossa
economia. O resultado dessa combinao nefasta um gigantesco rombo na balana
comercial que precisar ser corrigido rapidamente. A crise econmica de
2015 provocar inevitavelmente um forte ajuste na cotao do Dlar e outras moedas
fortes como o Euro, queira o futuro governo ou no. No caso da inteligncia prevalecer,
esse reajuste se dar de forma oficial. A continuar a poltica de se tapar o sol com a
peneira, que temos visto nos ltimos anos, o reajuste se dar atravs do cmbio negro.

As empresas sofrero bastante com os efeitos da crise econmica de 2015,


principalmente aquelas que dependem de crdito abundante para manuteno dos seus
negcios. Por uma questo de coerncia econmica, diretriz que rege as decises do
mercado financeiro, ao contrrio do que acontece na equipe econmica atual, os bancos
devero reduzir suas linhas de crdito, tanto a pessoas fsicas quanto jurdicas. Com a
instabilidade na economia, o risco de inadimplncia cresce e isso faz com que
imediatamente os bancos aumentem a rigidez das suas condies para concesso de
crdito. O resultado ser um cenrio muito mais difcil para se obter financiamento nas
instituies privadas.

Como os bancos pblicos estaro na mesma situao, e at mesmo, por


imposies regulatrias, tambm no tero como evitar a reduo de crdito, fazendo
assim com que a obteno de emprstimos se transforme em um desafio a mais para as
empresas neste momento de crise. Para os empreendedores, a melhor recomendao
que se preparem para tempos difceis. No estou falando de desespero e desnimo, pois
ao contrrio do que muita gente imagina, momentos de crise podem ser pocas de
grandes oportunidades de negcios. O Baro de Rothschild dizia que o melhor
momento para ganhar dinheiro quando o sangue corre nas ruas.

Talvez seja o momento de retardar alguns investimentos, adiar decises


estratgicas que envolvam expanso de negcios onerosas, e esperar para que se tenha
uma viso melhor do que est para vir por ai. certo que o Brasil no vai parar, mas
certamente observaremos uma reduo do nvel de atividade econmica maior ainda do
que a que j estamos sentindo nos ltimos meses.

BIBLIOGRAFIA CONSULTADA

HILL, Logan. Is Matt Damon's Narration of a Cannes Doc a Sign that Hollywood is
Abandoning Obama? Disponivl em:
<http://www.vulture.com/2010/05/is_matt_damons_narration_of_a.html?imw=Y&f=m
ost-viewed-24h10. Acesso em: 22 ago. 2015.

MIRANDA, Felipe. O Fim do Brasil. Disponivl em: <


http://www.empiricus.com.br/o-fim-do-brasil/> Acesso em: 11 mai. 2015.