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O que é leasing?

Existem muitos tipos de leasing, mas, fundamentalmente, todos se encaixam


uma das duas categorias:

 Leasing direto: Você identifica o ativo (e negocia o preço) e manda para a empresa de leasing para
comprá-lo a partir do fabricante (caso novo) ou o proprietário anterior (se for usado) para alugá-lo
para você;
 Leaseback: Você vende um ativo que você já possui para a empresa de leasing para o valor justo
de mercado ou um livro escrito de valor (o que for menor) e, em seguida, aluga-o de volta.

Em ambos os casos, o locador é dono do bem, não é você, e aluga para você. Tal como
acontece com qualquer outro contrato de arrendamento, você deve devolver o ativo ao final
do contrato de locação para o locador. Algumas locações concedem-lhe uma opção de fim
de contrato para renovar a concessão, a um custo mínimo (período médio) ou para ganhar
título do equipamento para um montante acordado, ou seja, se tornar proprietário do
mesmo.
Muitas vezes, os próprios fabricantes de equipamentos agir como arrendadores ou tem
uma empresa de leasing para filiados. Isto lhes permite ajudar mais facilmente os seus
clientes financiar as transações. Os outros dois grupos de locadores são bancos e
empresas de leasing independentes.
Tipos de ativos financeiros do leasing
Geralmente podemos distinguir três grandes tipos de leasing: leasing financeiro, leasing
operacional e contrato de aluguel. Embora não estritamente falando um tipo de leasing,
também incluímos os seguintes tipos de contrato de leasing:

 Leasing financeiro: você efetivamente adquire todos os benefícios financeiros e riscos sem
realmente adquirir o título legal. A taxa de leasing é computada para recolher o valor integral do ativo
(mais encargos financeiros), durante o período do contrato. Ao final do contrato, o ativo é vendido a
um terceiro, e você pode receber uma parte do produto da venda (se o contrato não está sendo
estendido). Geralmente, você não será capaz de tornar-se proprietário do bem a qualquer momento,
a menos que um acordo privado é feito com o terceiro. No entanto, normalmente você tem a opção
de estender seu contrato e como você vai ter pago quase o valor integral durante o período de
locação inicial, os pagamentos de aluguel para os períodos subsequentes serão mínimos;
 Leasing mercantil operacional: muitas vezes com um intervalo de tempo mais curto do que leasing
financeiro (sempre significativamente menor do que a vida útil do ativo), leasing operacional é mais
como um aluguel regular. O locador espera ser capaz de tanto vender o ativo no mercado de
segunda mão ou alugá-lo novamente e, portanto, não vai precisar recuperar o valor total do ativo
através de pagamentos da locação. Pode haver uma opção para prolongar o período de
arrendamento no final (esta negociação só pode efetuar-se no final do período de aluguer inicial). Tal
como acontece com locações financeiras, você não será capaz de tornar-se proprietário do bem, em
qualquer momento, mas, ao contrário do arrendamento financeiro, você não vai compartilhar o
produto da venda;
 Contrato de aluguel: uma forma de arrendamento operacional (geralmente usado com carros e
outros veículos), que inclui uma série de serviços adicionais, tais como manutenção, gestão ou
substituição, ou troca se o ativo está sendo reparado;
 Leasing para compra: este é um acordo para a contratação de um ativo com uma opção de
compra. O título legal vai passar para você, quando todos os pagamentos forem feitos. O prazo de
uma compra deve ser significativamente menor do que a vida útil do ativo. Você é capaz de
reivindicar subsídios de capital, como se você tivesse comprado o bem de imediato, ganhando o uso
imediato do mesmo. Contratar acordos de compra são tipicamente escritos para usuários
domésticos, não tanto para usuários corporativos. É a forma de leasing mais comum no mercado
financeiro brasileiro.

Opções no fim do leasing


No final do prazo da locação, você tem várias opções. Os contratos de locação podem
estipular que você:

 Tem de devolver o ativo;


 Tem o direito de agir como um agente para vender o ativo a um terceiro independente;
 Pode renovar o contrato ou entrar em períodos secundários.

É importante para você antecipar suas necessidades futuras, pois cada opção tem suas
vantagens e desvantagens e afetará seus pagamentos P. Pois
Procure a ajuda de um consultor profissional, se você sentir que você precisa de ajuda e
faça uma pesquisa extensa para saber se o leasing é certo para você.

Vale lembrar que mesmo que o leasing pareça ser bem atrativo, uma pesquisa prévia de outras formas de
financiamento pode ser muito boa para encontrar ótimas taxas e com melhores condições de pagamentos sem ser o
leasing. (Foto: www.123rf.com)

As vantagens e desvantagens do leasing


Vantagens

 Melhor fluxo de caixa: leasing lhe dá acesso ao ativo com os pagamentos e as parcelas mínimos
com o custo ao longo do tempo. Você pagar para o ativo com a renda que ele gera, minimizando o
dreno em seu capital de giro;
 Nenhuma dívida: uma locação operacional preserva suas opções de crédito e não influencia o seu
limite de crédito, uma vez que geralmente não é classificada como dívida, mas como despesa (note
que essa vantagem não se aplica aos contratos de locação financeira);
 Maximiza a alavancagem financeira: seu contrato muitas vezes pode financiar tudo relacionado
com a compra e instalação do ativo e pode liberar o fluxo de caixa para pagar por outros itens, como
treinamento;
 Gestão do fluxo de caixa simplificado: os pagamentos do arrendamento são geralmente planos e
fixos, tornando a gestão de caixa mais previsível e mais fácil do que com um empréstimo de taxa
variável. A taxa de juro fixa de um contrato de arrendamento também ajuda se os juros subirem;
 Vantagens fiscais: pagamentos de arrendamentos operacionais são geralmente dedutíveis como
despesas de depreciação, mas são feitos com o dinheiro antes dos impostos. Compras em dinheiro,
ao contrário, são feitos com o dinheiro depois dos impostos. Contratar contratos de compra
permitem que o locatário reinvidicar subsídios de capital;
 Prazos flexíveis: contratos de leasing podem ser estruturados para atender às suas necessidades.
Use um ativo enquanto você precisar dele, sem possuí-lo para sempre;
 Proteção contra a obsolescência: dependendo da sua opção de fim de contrato, basta retornar o
ativo para o locador. Você não vai ter o trabalho de vender o ativo utilizado ou correr os riscos
relacionados com o valor residual e (técnico) da obsolescência;
 Financiamento mais barato: as taxas de juros do leasing são mais baratas para o consumidor
comum, dado que caso o consumidor não pague as parcelas de seu financiamento, o banco pode
tomar o bem dele sem problemas;
 Vantagens adicionais: algumas locações oferecem vantagens adicionais, tais como opções de
cancelamento ou manutenção de ativos.

Desvantagens

 Mais caro: uma locação financeira é geralmente mais cara do que uma compra em dinheiro
imediato como os pagamentos que incluem os encargos financeiros. No entanto, leasing pode custar
menos do que outras formas de financiamento. Considere também as vantagens fiscais ao fazer
este cálculo;
 Garantias adicionais: o locador pode exigir garantias adicionais. Estes podem ser fornecidos por
você, seus sócios ou seu banco, mas podem acabar tendo algum tipo de custo para você;
 Tempo: pode ser impossível, ou pelo menos caro, de rescindir o contrato de leasing cedo;
 Taxas de juros fixas: as taxas de juros são geralmente fixadas ao longo do contrato de
arrendamento, o que pode ser uma desvantagem em tempos de queda das taxas de juros.

Cuidados a tomar com contratos de leasing


Se você optar por devolver o ativo no final do seu contrato, a condição em que estar e do
lugar onde ele deve ser devolvido são aspectos importantes a considerar cuidadosamente.
Se o seu contrato inclui a opção de renovar, tomando nota de todos os períodos de tempo
para dar aviso prévio no caso de você não querer renovar o contrato. Algumas empresas
de leasing vão renovar automaticamente o contrato se você não conseguir notifica-las.
Se negociando o direito de comprar o ativo ao final do seu contrato, um preço fixo pré-
determinado oferece mais valor que o “valor de mercado”, o que, teoricamente, está
sempre disponível para você.
Esclareça que programas de serviço e manutenção são incluídos no contrato de
arrendamento. Se você é responsável por serviços e manutenção, certifique-se que você
não tem de fornecer uma exageradamente alto grau dela.
O que posso “alugar” com o leasing?
Locação quase tudo, desde equipamentos e bens no valor de alguns milhares de reais até
ativos no valor de milhões.
Qual é a taxa de arrendamento ou de pagamento?
A taxa de arrendamento ou de pagamento é determinada principalmente pelo custo total do
ativo, a duração do contrato de arrendamento e o nível da taxa de juros.
Qual é o prazo de locação?
O período de tempo que você concorda em alugar o ativo do arrendador.