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Destaques
O Lançamento do empreendimento W Residences São Paulo, com
VGV de R$ 460 milhões, sendo parte Helbor R$ 265 milhões, representando
um crescimento de 232,1% frente ao volume de lançamentos do trimestre
anterior. Este pré-lançamento, realizado em 30 de setembro, exclusivo para
investidores institucionais (Soft Open), garantiu a pré-venda de 33 unidades
residenciais.
As Vendas Contratadas Totais do 3T19 somaram R$ 342 milhões e a
Parte Helbor alcançou R$ R$ 241 milhões, redução de 14,5% e aumento de
3,3% em relação ao 2T19 e 3T18. No acumulado do ano, as Vendas
Contratadas Totais atingiram R$ 1.042 milhões, crescimento de 11% frente
9M18, e a parte Helbor somou R$ 763 milhões, representando um aumento
de 14% sobre o mesmo período do ano anterior.
A Velocidade de Vendas (VSO), considerando-se a parte Helbor,
atingiu 10,2% no 3T19 e 26,8% no acumulado do ano.
A Receita Operacional Líquida teve um crescimento de 64,1%
comparativamente com o 3T18, atingindo R$ 273 milhões no contra os R$ 166
milhões reportados no 3T18. Nos 9M19, a Receita Operacional Líquida
totalizou R$ 841 milhões, aumento de 33,8% em relação aos R$ 628 milhões
reportados nos 9M18.
O Lucro Bruto totalizou R$ 45 milhões no 3T19, com Margem Bruta
positiva de 16,4% e Margem Bruta Ajustada de 25,4%. No acumulado do ano
Lucro Bruto foi de R$ 122 milhões, com margem bruta positiva de 14,5% e
Margem Bruta Ajustada positiva de 23,5%.
O Prejuízo Líquido totalizou R$ -21 milhões no 3T19, com Margem
Líquida negativa de -7,7% e no acumulado do ano, o prejuízo acumulado
totalizou R$ 77 milhões, com margem líquida negativa de 9,2%.
A Dívida Bruta da companhia teve redução da ordem de 12% quando
comparado 3T19 com 2T19.
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ÍNDICE
Principais Indicadores.................................................................................................................... 3
Comentários da Administração ..................................................................................................... 4
Lançamentos ................................................................................................................................. 5
Vendas Contratadas ...................................................................................................................... 5
Estoque .......................................................................................................................................... 8
Banco de Terrenos....................................................................................................................... 11
Entregas ....................................................................................................................................... 11
Receita Operacional .................................................................................................................... 12
Lucro Bruto .................................................................................................................................. 12
Despesas Gerais e Administrativas.............................................................................................. 13
Despesas Comerciais ................................................................................................................... 13
Resultado Financeiro ................................................................................................................... 14
EBITDA ......................................................................................................................................... 14
Resultado Líquido ........................................................................................................................ 15
Resultados a Apropriar ................................................................................................................ 15
Recebíveis .................................................................................................................................... 16
Caixa e Endividamento ................................................................................................................ 16
Glossário ...................................................................................................................................... 18
Anexo I – Empreendimentos ....................................................................................................... 19
Anexo II – Demonstração de Resultados Consolidados .............................................................. 24
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Principais Indicadores
Var. 3T19 x Var. 3T19 x Var. 9M19 x
R$ mil, exceto quando indicado 3T19 3T18 2T19 9M19 9M18
3T18 2T19 9M18
Lançamentos
VGV Total 460.270 145.204 217,0% 138.601 232,1% 879.756 411.118 114,0%
VGV Helbor 264.655 106.741 147,9% 101.711 160,2% 537.894 268.659 100,2%
Participação Helbor (%) 57,5% 73,5% -1600 bps 73,4% -1590 bps 61,1% 65,3% -420 bps
Número de Empreendimentos Lançados 1 2 -1 1 0 4 4 0
Número de Unidades Lançadas 216 224 -8 126 90 577 466 111
Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Totais 342.106 331.278 3,3% 400.275 -14,5% 1.042.449 943.227 10,5%
Vendas Contratadas Helbor 241.078 237.824 1,4% 301.848 -20,1% 762.974 667.778 14,3%
Participação Helbor (%) 70,5% 71,8% -130 bps 75,4% 138,6% 73,2% 70,8% 240 bps
Número de Unidades Vendidas 562 582 -20 620 -58 1.751 1.682 69
VSO Parte Helbor (%) ⁴ 10,2% 10,7% -50 bps 13,3% -311 bps 26,8% 25,9% 90 bps
Banco de Terrenos
VGV Total 8.582.640 5.629.886 52,4% 6.395.188 34,2%
VGV Helbor 5.658.587 4.251.954 33,1% 4.461.597 26,8%
Estoque
Estoque Total 2.798.727 2.749.775 1,8% 2.744.470 2,0%
Estoque Helbor 1.978.109 2.031.783 -2,6% 2.025.691 -2,3%
Entregas
VGV Total - 496.825 N.A. - N.A. - 496.825 N.A.
VGV Helbor - 342.544 N.A. - N.A. - 342.544 N.A.
Número de Unidades Entregues - 1.147 N.A. - N.A. - 1.147 N.A.
Destaques Financeiros
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Lucro/Prejuízo Bruto 44.639 (36.328) -222,9% 52.127 -14,4% 122.167 (11.192) -1191,6%
Margem Bruta (%) 16,4% -21,9% 3830 bps 15,5% 90 bps 14,5% -1,8% 1630 bps
Margem Bruta Ajustada (%) 25,4% -8,0% 3340 bps 23,2% 220 bps 23,4% 8,9% 1450 bps
DGA / Receita Líquida (%) 7,7% 16,6% -890 bps 6,2% 150 bps 7,5% 11,1% -360 bps
EBITDA 19.986 (101.574) -119,7% 19.672 1,6% 44.747 (164.389) -127,2%
Margem EBITDA (%) 7,3% -61,1% 6840 bps 5,9% 140 bps 5,3% -26,2% 3150 bps
Margem EBITDA Ajustada (%) 9,1% -40,8% 4990 bps 9,7% -60 bps 7,8% -14,9% 2270 bps
Lucro/Prejuízo Líquido (20.998) (96.267) -78,2% (16.999) 23,5% (77.276) (186.646) -58,6%
Margem Líquida (%) -7,7% -57,9% 5020 bps -5,1% -260 bps -9,2% -29,7% 2050 bps
ROE Últimos 12 Meses (%) 1 -15,8% -25,1% 929 bps -23,3% 751 bps -15,8% -25,1% 929 bps
ROE Anualizado (%) 2 -10,1% -15,9% 576 bps -7,3% -285 bps -10,1% -15,9% 576 bps
Lucro por ação (R$) 3 (0,0459) (0,2102) -78,2% (0,0371) 23,5% (0,1688) (0,4076) -58,6%
Resultados a Apropriar
Receita Líquida a Apropriar 333.593 260.969 27,8% 329.715 1,2%
Resultados a Apropriar 112.201 83.106 35,0% 100.479 11,7%
Margem a Apropriar (%) 33,6% 31,8% 180 bps 30,5% 320 bps
Endividamento
Dívida Líquida 1.422.591 1.630.834 -12,8% 1.437.153 -1,0%
Dív. Líq / Patrim. Líq. Consol. (%) 134,0% 158,1% -2410 bps 187,8% -5380 bps
1 – Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre patrimônio líquido médio do período.
2 – Cálculo ROE no trimestre: (Lucro Líquido/PL)*4.
3 – Considerando, para todos os períodos, o número de ações de 457.912.862 após o aumento de capital de dez/17, excluindo ações em tesouraria.
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Comentários da Administração
A Helbor Empreendimentos S.A. anuncia os resultados operacionais e financeiros do terceiro trimestre do ano de
2019.
No terceiro trimestre a Helbor fez o pré-lançamento do W Residences SP, na região da Vila Olímpia, próximo ao
shopping JK, empreendimento único no Brasil, agregando valor ao produto e ao bairro. Neste primeiro momento já
foram negociadas 33 unidades.
O cenário para o setor imobiliário mostrou uma clara tendência de expansão nesse trimestre, impulsionado
principalmente pela queda das taxas de juros, sendo as menores taxas de juros praticadas para o setor na história,
por ser um setor extremamente sensível a essa métrica, a melhora na velocidade de vendas principalmente do
estoque de unidades prontas já é nítida, atingimos um VSO de 26.1% no acumulado do ano.
A Receita Operacional Líquida teve um crescimento de 64,1% comparativamente com o 3T18, atingindo R$ 273
milhões no contra os R$ 166 milhões reportados no 3T18. Nos 9M19, a Receita Operacional Líquida totalizou R$ 841
milhões, aumento de 33,8% em relação aos R$ 628 milhões reportados nos 9M18.
O Lucro Bruto se manteve estável atingindo R$ 45 milhões no trimestre com margem bruta de 16,4%. Despesas
Gerais e Administrativas se manteve estável nos primeiros 3 trimestres do ano em R$ 21 milhões e
comparativamente com acumulado do ano anterior obtivemos uma redução de aproximadamente 10%.
A Dívida Bruta da companhia teve redução da ordem de 12% quando comparado 3T19 com 2T19.
Pelo sexto trimestre consecutivo a Helbor reporta uma Geração de Caixa, R$ 15 milhões, e demonstra a continuidade
do ciclo de desalavancagem da Companhia. A geração de caixa total nos nove meses de 2019 acumulou R$ 176
milhões.
A Helbor agradece a confiança depositada pelos investidores ao longo dos anos e reafirma o compromisso com a
manutenção de seu modelo de negócios, a geração de valor aos acionistas e em manter a Companhia entre as de
maior destaque do setor, focada na gestão responsável e transparente.
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Lançamentos
Em 30/09/2019 houve o pré-lançamento do empreendimento do segmento de alta renda, o W Residences, localizado na
Vila Olímpia, em São Paulo, com VGV total de R$ 460 milhões, sendo parte Helbor R$ 265 milhões. Este pré-lançamento,
exclusivo para investidores institucionais (Soft Open), garantiu a pré-venda de 33 unidades residenciais.
Vendas Contratadas
As Vendas Contratadas Totais atingiram R$ 342 milhões no 3T19, um aumento de 3,3% em relação ao 3T18 e redução de
14,5% relação ao trimestre anterior. A parte Helbor correspondeu a R$ 241 milhões, aumento de 1,4% quando comparado
ao 3T18 e uma redução de 20,1% em relação ao 2T19. No acumulado de 2019, as Vendas Contratadas Totais somaram
R$ 1.042 milhões em VGV Total e R$ 763 milhões em VGV parte Helbor, representando um crescimento de 10,5% e 14,3%,
respectivamente, em relação aos 9M18. Uma contribuição significativa para o volume de vendas é a realização do evento
“Só Helbor Tem” nas principais regiões onde é identificado liquidez de empreendimentos concluídos ou em fase de
conclusão.
Os Distratos no 3T19 totalizaram R$ 106 milhões, sendo a parte Helbor R$ 72 milhões. Deste montante, já estavam
provisionados no balanço R$ 56 milhões (Provisão Total) e R$ 41 milhões (Provisão Parte Helbor), resultando em distratos
líquidos de provisões de R$ 50 milhões no Total e R$ 31 milhões na parte Helbor.
Nas tabelas abaixo, seguem as aberturas das vendas contratadas por cidade e perfil de produto, no 3T19 e 9M19:
3T19
Segmento Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
3T19
Tipo de Venda Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
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3T19
Região Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
9M19
Segmento Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
9M19
Tipo de Venda Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
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9M19
Região Vendas Contratadas Totais (R$ Mil) Vendas Contratadas Helbor (R$ Mil) Unidades Part. sobre Total Vendido Parte Helbor
Do total de vendas parte Helbor do trimestre, 15% correspondem a lançamentos e 58% correspondem a unidades
concluídas.
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A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO atingiu 10,2% no trimestre.
Estoque
O Estoque total a valor de mercado no encerramento do 3T19 somou R$ 2.799 milhão, sendo R$ 1.977 milhão referentes
à parte Helbor (70,7% de participação). Em relação ao 2T19, o Estoque total teve uma redução de 2,0% e uma redução de
2,4% da parte Helbor.
O gráfico abaixo demonstra o valor de mercado do estoque e sua evolução no trimestre.
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Estoque Total Estoque Helbor
Período de Lançamento Part. % Part. %
(R$ mil) (R$ mil)
Pronto 1.471.048 52,6% 1.164.769 58,9%
4T16 35.320 1,3% 13.482 0,7%
1T17 72.975 2,6% 27.855 1,4%
2T17 135.762 4,9% 81.264 4,1%
4T17 98.919 3,5% 44.584 2,3%
1T18 61.056 2,2% 27.475 1,4%
2T18 60.848 2,2% 48.679 2,5%
3T18 100.291 3,6% 62.050 3,1%
4T18 81.583 2,9% 81.575 4,1%
1T19 158.566 5,7% 97.504 4,9%
2T19 123.350 4,4% 98.680 5,0%
3T19 399.009 14,3% 229.430 11,6%
Total 2.798.727 100% 1.977.348 100%
Nas tabelas abaixo segue a abertura do estoque por cidade e por perfil de produto, no 3T19:
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Estoque Total Estoque Helbor
Região (R$ mil) Part. % Part. %
(R$ mil) (R$ mil)
Sã o Pa ul o 1.186.800 42,4% 768.297 38,9%
Mogi da s Cruzes 173.611 6,2% 146.509 7,4%
Gua rul hos 80.218 2,9% 64.027 3,2%
Sã o Jos é dos Ca mpos 98.962 3,5% 85.777 4,3%
Sa ntos 30.118 1,1% 30.118 1,5%
Sã o Vi cente 62.307 2,2% 62.300 3,2%
Os a s co 81.175 2,9% 81.167 4,1%
Ca mpi na s 86.226 3,1% 60.358 3,1%
Sã o Berna rdo do Ca mpo 249.341 8,9% 157.534 8,0%
Ba rueri 174.364 6,2% 75.552 3,8%
Ri o de Ja nei ro 84.853 3,0% 71.542 3,6%
Bel o Hori zonte 16.198 0,6% 9.719 0,5%
Sa nto André 9.648 0,3% 4.824 0,2%
Sã o Gonça l o 2.803 0,1% 2.802 0,1%
Jundi a í 354 0,0% 248 0,0%
Sudeste - Total 2.336.978 83,5% 1.620.774 82,0%
Curi tiba 279.803 10,0% 215.774 10,9%
Joi nvi l l e 31.981 1,1% 31.978 1,6%
Sul - Total 311.784 11,1% 247.752 12,5%
Fortal eza 72.012 2,6% 64.402 3,3%
Sa l va dor 18.037 0,6% 10.822 0,5%
Nordeste - Total 90.049 3,2% 75.224 3,8%
Cui a bá 9.184 0,3% 8.629 0,4%
Ca mpo Gra nde 49.922 1,8% 24.961 1,3%
Bra s íl i a 50 0,0% 9 0,0%
Centro Oeste - Total 59.156 2,1% 33.599 1,7%
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Banco de Terrenos
No período encerrado em 30 de setembro de 2019, o banco de terrenos totaliza um VGV Total potencial de R$ 8,6 bilhões.
A parte Helbor corresponde a R$ 5,7 bilhões, ou 65,9%% do total.
Vale destacar que estes valores, em VGV (valor geral de vendas), correspondem a indicadores de potencial geração de
receitas. Não se trata do estoque contábil de terrenos para futura incorporação.
Os contratos com proprietários estão focados preferencialmente em permutas, sendo que o nível de permutas
correspondeu a 82% do estoque de terrenos no encerramento do trimestre.
Na tabela abaixo informamos a abertura do banco de terrenos no encerramento do 3T19 por cidade e por segmento nos
quais a Helbor participará como incorporadora:
* Líquido de Permutas
* Líquido de Permutas
Entregas
Não foram entregues empreendimentos no 3T19.
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Receita Operacional
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
A Receita Operacional Bruta encerrou o 3T19 em R$ 278 milhões, um redução de 19,0% quando comparado com o 2T19.
No acumulado do ano a Receita Operacional Bruta foi de R$ 857 milhões, crescimento de 32,4% ante os 9M18. Este
aumento foi devido majoritariamente pelo maior volume de vendas no período.
A tabela a seguir apresenta a composição da receita operacional no período:
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Venda de imóveis 272.422 172.223 58,2% 339.808 -19,8% 845.044 640.971 31,8%
Aluguel de Imóveis próprios 3.438 - 100% 1.054 226,2% 4.825 0 100%
Taxa de administração 2.181 2.041 6,9% 2.199 -0,8% 6.654 6.026 10,4%
Receita Operacional Bruta 278.041 174.264 59,6% 343.061 -19,0% 856.523 646.997 32,4%
(-) Ajuste a valor presente (639) (435) 46,9% 8 -8087,5% 92 6.990 -98,7%
(-) Impostos sobre vendas (4.584) (7.590) -39,6% (7.100) -35,4% (15.606) (25.726) -39,3%
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Impostos sobre vendas / Receita Bruta (%) 1,6% 4,4% -271 bps 2,1% -50 bps 1,8% 4,0% -215 bps
A Receita Operacional Líquida no 3T19 foi de R$ 273 milhões, redução de 18,8% quando comparado aos R$ 336 milhões
reportados no 2T19. No acumulado do ano a Receita Operacional Líquida foi de R$ 841 milhões, 33,9% maior ante os R$
628 milhões reportados nos 9M18.
Lucro Bruto
O Lucro Bruto no 3T19 foi de R$ 45 milhões, redução de 14,4% ante os R$ 52 milhões reportados no 2T19. A Margem
Bruta do trimestre foi de 16,4% um crescimento de 0,9% ante o 2T19.
No acumulado do ano o Lucro Bruto foi de R$ 122 milhões frente ao prejuízo bruto de R$ 11 milhões nos 9M18. A Margem
Bruta nos 9M19 foi de 14,5%.
Se ajustar a margem bruta pelos encargos financeiros seria de 25,4% e 23,4% para 3T19 e 9M19, respectivamente.
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Custos Operacionais (228.179) (202.567) 12,6% (283.842) -19,6% (718.842) (639.453) 12,4%
Lucro Bruto 44.639 (36.328) -222,9% 52.127 -14,4% 122.167 (11.192) -1191,6%
Margem Bruta 16,4% -21,9% 3830 bps 15,5% 90 bps 14,5% -1,8% 1630 bps
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
(-) Ajuste a valor presente (639) (435) 46,9% 8 -8442,8% 92 6.990 -98,7%
Receita Operacional Líquida Ajustada 273.457 166.674 64,1% 335.961 -18,6% 840.917 621.271 35,4%
Custos Operacionais (228.179) (202.567) 12,6% (283.842) -19,6% (718.842) (639.453) 12,4%
(-) Encargos Financeiros (24.314) (22.545) 7,8% (25.888) -6,1% (75.118) (73.757) 1,8%
Custos Operacionais Ajustados (203.865) (180.022) 13,2% (257.954) -21,0% (643.724) (565.696) 13,8%
Lucro Bruto Ajustado 69.592 (13.348) -621,4% 78.007 -10,8% 197.193 55.575 254,8%
Margem Bruta Ajustada 25,4% -8,0% 3340 bps 23,2% 220 bps 23,4% 8,9% 1450 bps
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Despesas Gerais e Administrativas
As Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 21 milhões no 3T19, crescimento de 1,0% em relação ao 2T19. No
acumulado do ano as Despesas Gerais e Administrativas foram de R$ 63 milhões, uma redução de 9,8% quando
comparado aos 9M18.
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Pessoal (6.646) (8.175) -18,7% (6.936) -4,2% (20.071) (20.551) -2,3%
Serviços Profissionais (3.485) (2.832) 23,1% (3.390) 2,8% (10.200) (9.318) 9,5%
Ocupação (1.052) (2.104) -50,0% (829) 26,9% (2.944) (6.864) -57,1%
Honorários Diretoria/Conselho de Administração
(2.169) (2.109) 2,8% (2.122) 2,2% (6.176) (6.271) -1,5%
Despesas Legais (3.694) (8.515) -56,6% (2.957) 24,9% (10.038) (15.598) -35,6%
Despesas com Depreciação e Amortização (1.643) (587) 179,9% (1.584) 3,7% (4.943) (1.792) 175,8%
Materiais Gerais (2.023) (2.847) -28,9% (2.689) -24,8% (7.385) (8.096) -8,8%
Outras Despesas Administrativas (422) (490) -13,9% (417) 1,2% (1.367) (1.474) -7,3%
Total das Despesas Gerais e Administrativas (21.134) (27.659) -23,6% (20.924) 1,0% (63.124) (69.964) -9,8%
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
DG&A / Receita Líquida 7,7% 16,6% -890 bps 6,2% 150 bps 7,5% 11,1% -360 bps
Despesas Comerciais
As Despesas Comerciais totalizaram R$ 26 milhões no 3T19, crescimento de 0,3% em relação ao 2T19. No acumulado do
ano foi de R$ 75 milhões, aumento de 5,5% quando comparado aos 9M18.
O quadro a seguir detalha a abertura das despesas comerciais:
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Publicidade e Propaganda (6.802) (4.966) 37,0% (6.348) 7,2% (17.718) (15.455) 14,6%
Comissões de Venda (7.188) (6.649) 8,1% (8.888) -19,1% (22.330) (15.005) 48,8%
Estandes de Venda (2.428) (2.570) -5,5% (3.237) -25,0% (8.567) (7.185) 19,2%
Decoração de Apartamento Modelo (529) (428) 23,6% (675) -21,6% (1.857) (2.631) -29,4%
Taxa de Administração (27) (979) -97,2% 255 -110,6% (30) (2.263) -98,7%
Manutenção de estoque pronto (9.471) (9.171) 3,3% (7.463) 26,9% (24.714) (28.727) -14,0%
Total Despesas Comerciais (26.445) (24.763) 6,8% (26.356) 0,3% (75.216) (71.266) 5,5%
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Despesas Comerciais / Receita Líquida 9,7% 14,9% -520 bps 7,8% 190 bps 8,9% 11,3% -240 bps
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Resultado Financeiro
As Receitas Financeiras totalizaram R$ 10 milhões no 3T19, uma redução de 52,5% em relação ao 2T19. No acumulado
do ano as Receitas Financeiras foram de R$ 38 milhões, redução de 54,6% em comparação aos 9M18.
As variações no resultado financeiro devem-se majoritariamente aos saldos da variação monetária ativa que é indexada
pelo IGPM e à composição do endividamento nos diferentes períodos.
O quadro a seguir detalha a abertura de receitas e despesas financeiras:
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Receitas de Aplicações Financeiras 2.848 298 855,7% 1.513 88,2% 4.992 996 401,2%
Variação Monetária Ativa 1.086 21.982 -95,1% 10.010 -89,2% 9.525 50.222 -81,0%
Juros Ativos sobre Contratos 6.363 10.059 -36,7% 10.305 -38,3% 22.940 31.902 -28,1%
Juros e Multas por Atraso 60 (30) -300,0% 78 -23,1% 194 (23) -943,5%
Outras Receitas Financeiras 66 10 560,0% 21 214,3% 99 36 175,0%
Total de Receitas Financeiras 10.423 32.319 -67,7% 21.927 -52,5% 37.750 83.133 -54,6%
Juros Pagos ou Incorridos (29.111) (31.191) -6,7% (30.864) -5,7% (89.846) (87.872) 2,2%
Variação Monetária Passiva (3.004) (3.371) -10,9% (2.702) 11,2% (8.444) (8.176) 3,3%
Comissões e despesas bancárias (2.597) (1.602) 62,1% (2.572) 1,0% (8.076) (3.484) 131,8%
Outras Despesas Financeiras (5.469) (9.869) -44,6% (6.206) -11,9% (19.783) (24.055) -17,8%
Total de Despesas Financeiras (40.181) (46.033) -12,7% (42.344) -5,1% (126.149) (123.587) 2,1%
Resultado Financeiro (29.758) (13.714) 117,0% (20.417) 45,8% (88.399) (40.454) 118,5%
EBITDA
O EBITDA, no 3T19, foi de R$ 20 milhões, 1,6% maior que o 2T19. A Margem EBITDA foi de 7,3%. Já a Margem EBITIDA
ajustada pelos encargos financeiros alocados no custo é de 9,1%.
No acumulado do ano o EBITDA foi de R$ 45 milhões ante os R$ 164 milhões negativos do 9M18. A Margem EBITDA, nos
9M19, foi de 5,3%. A Margem EBITDA ajustada para os 9M19 é de 7,8%.
A tabela a seguir detalha a reconciliação do EBITDA e do EBITDA ajustado, bem como as respectivas margens:
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Lucro Antes IR e CS (14.666) (116.980) -87,5% (1.601) 816,1% (52.595) (209.943) -74,9%
(-) Receitas Financeiras 10.423 32.319 -67,7% 21.927 -52,5% 37.750 83.133 -54,6%
(+) Despesas Financeiras (40.181) (46.033) -12,7% (42.344) -5,1% (126.149) (123.587) 2,1%
(+) Depreciação e Amortização (4.894) (1.692) 189,2% (856) 471,7% -8.943 -5.100 75,4%
EBITDA 19.986 (101.574) -119,7% 19.672 1,6% 44.747 (164.389) -127,2%
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Margem EBITDA 7,3% -61,1% 6840 bps 5,9% 140 bps 5,3% -26,2% 3150 bps
EBITDA 19.986 (101.574) -119,7% 19.672 1,6% 44.747 (164.389) -127,2%
(+) Ajuste a Valor Presente (639) (435) 46,9% 8 -8087,5% 92 6.990 -98,7%
(+) Outras receitas e despesas 20.020 (10.588) -289,1% 12.936 54,8% 54.550 (4.901) -1213,0%
(+) Encargos Financeiros no Custo * (24.314) (22.545) 7,8% (25.888) -6,1% (75.118) -73.757 1,8%
EBITDA Ajustado 24.919 (68.006) -136,6% 32.616 -23,6% 65.223 (92.721) -170,3%
Receita Operacional Líquida Ajustada 273.457 166.674 64,1% 335.961 -18,6% 840.917 621.271 35,4%
Margem EBITDA Ajustada 9,1% -40,8% 4990 bps 9,7% -60 bps 7,8% -14,9% 2270 bps
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Resultado Líquido
O Resultado Líquido no 3T19 foi de R$ 21 milhões com margem líquida negativa de 7,7%. No acumulado do ano o
Resultado Líquido foi de R$ 77 milhões com margem líquida negativa de 9,2%.
A tabela a seguir apresenta a margem líquida e ROE:
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19 9M19 9M18 Var. 9M19 x 9M18
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Lucro Líquido (20.998) (96.267) -78,2% (16.999) 23,5% (77.276) (186.646) -58,6%
Margem Líquida -7,7% -57,9% 5020 bps -5,1% -260 bps -9,2% -29,7% 2050 bps
Lucro/Prejuízo por Ação1 (0,0459) (0,2102) -78,2% (0,0371) 23,5% (0,1688) (0,4076) -58,6%
ROE Últimos 12 Meses2 -15,8% -25,1% 929 bps -23,3% 751 bps -15,8% -25,1% 929 bps
ROE Anualizado3 -10,1% -15,9% 576 bps -7,3% -285 bps -10,1% -15,9% 576 bps
1 – Considerando, para todos os períodos, o número de ações de 457.912.862, excluindo ações em tesouraria.
2 – Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre patrimônio líquido médio do período.
3 - Cálculo ROE no trimestre: (Lucro Líquido/PL)*4.
Resultados a Apropriar
A Receita a Apropriar no 3T19 foi de R$ 334 milhões no 3T19, aumento de 1,2% quando comparado ao 2T19. A margem
a apropriar atingiu 33,6%, aproximadamente 3% superior quando comparado ao 2T19.
A tabela a seguir apresenta o detalhamento e a evolução do resultado a apropriar.
(R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19
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Recebíveis
O total de Recebíveis, líquidos de AVP e Provisão para rescisões de contratos de clientes (R$ 131,5 milhões, reflexo da
adoção do CPC 48), atingiu R$ R$ 574,9 milhões no 3T19, sendo R$ 301,5 milhões referentes às unidades concluídas e R$
273,4 milhões de unidades em construção.
As tabelas a seguir apresentam a abertura dos recebíveis, incluindo o saldo do ajuste a valor presente e provisão para
risco de crédito:
Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis no Balanço
Var. 3T19 Var. 3T19 Var. 3T19
(R$ Mil) 3T19 3T18 3T19 3T18 3T19 3T18
x 3T18 x 3T18 x 3T18
Títulos a Receber * 265.050 718.217 -63,1% 268.330 184.927 45,1% 533.380 903.144 -40,9%
Ajuste a Valor Presente - - N.A (8.269) (8.736) -5,3% (8.269) (8.736) -5,3%
Outros Créditos 36.449 32.408 12,5% 13.383 2.121 531,0% 49.832 34.529 44,3%
Total 301.499 750.625 -59,8% 273.444 178.312 53,4% 574.943 928.937 -38,1%
* líquido de provisão para risco de crédito
Caixa e Endividamento
O saldo de Disponibilidades totalizou R$ 337 milhões no encerramento do 3T19, o que representa um aumento de 19,6%
em relação ao saldo existente no final do 3T18 e uma queda de 40,9% em relação ao 2T19. Ao final do trimestre, o
Endividamento totalizou R$ 1.760 milhões, uma redução de 8,0% em relação ao mesmo período de 2018 e de queda de
12,4% em relação ao 2T19. A dívida líquida do 3T19 resultou em R$ 1.422,5 milhões, uma redução de 12,8% em relação
ao 3T18 e redução de 1,0% em relação ao trimestre anterior. A dívida líquida da Helbor representa 134,0% do patrimônio
líquido consolidado.
A tabela a seguir apresenta os saldos de empréstimos, financiamentos de obra e debêntures e a respectiva abertura em
curto prazo e longo prazo:
Endividamento (R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19
(2) CRI Multi renda Urbana: – A operação de CRI Multi Renda Urbana é autoliquidável com a receita proveniente dos contratos de locação das unidades
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Endividamento (R$ Mil) 3T19 3T18 Var. 3T19 x 3T18 2T19 Var. 3T19 x 2T19
Endividamento Total 1.759.851 1.912.933 -8,0% 2.007.870 -12,4%
Disponibilidades 337.260 282.099 19,6% 570.717 -40,9%
Dívida Líquida 1.422.591 1.630.834 -12,8% 1.437.153 -1,0%
Patrimônio Líquido Consolidado 1.061.715 1.407.736 -24,6% 1.120.446 -5,2%
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Consolidado 134,0% 115,8% 1814 bps 128,3% 572 bps
Pelo sexto trimestre consecutivo, reportamos geração de caixa, no 3T19 a geração de caixa foi no montante de R$15
milhões, e a geração e caixa no acumulado de nove meses foi de R$ 176 milhões.
A geração de caixa do trimestre foi impactada pelo investimento em adaptações e melhorias nas salas comerciais que
foram locadas para a constituição do CRI Multi Renda. Desconsiderando se esse investimento a geração de caixa no
trimestre seria de aproximadamente R$ 50 milhões.
No encerramento do 3T19, apenas 33,5% da dívida bruta estava concentrado no passivo exigível de curto prazo
evidenciando o alongamento do perfil da dívida obtido como resultado das operações estruturadas realizadas pela
empresa.
Cash Burn (Geração de Caixa) - R$ mil 3T19
Dívi da Líqui da (Iníci o do Período) 1.437.153
Dívi da Líqui da (Fi na l do Período) 1.422.591
Cash Burn (Geração de Caixa) 14.562
Di vi dendos -
Aumento de Ca pi ta l -
‘ Cash Burn (Geração de Caixa) ex-Dividendos 14.562
Eventos Subsequentes
Em 10 de outubro de 2019 foi aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia a emissão de 211.342.500 novas
ações. Estas novas ações, negociadas a um valor de R$ 2,65, somaram para a Companhia R$ 560.057.625,00 que serão
destinados para desenvolvimento de novos lançamentos e continuidade dos projetos em andamento, dado que a carteira
de terrenos esta endereçada e adequada para os padrões do novo ciclo da Companhia. A operação foi concluída em
15/10/2019.
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Glossário
Apuração do Resultado de Incorporação e Venda de Imóveis – Método PoC – De acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil (BRGAAP), a receita, bem como custos e despesas relativas à atividade de incorporação são apropriadas
ao resultado ao longo do período de construção à medida da evolução das obras (Método PoC) medindo-se o percentual
de custos incorridos em relação aos custos totais orçados. Desta forma, parte substancial da receita de incorporação
relativa a um período reflete a apropriação de vendas contratadas anteriormente.
Altíssimo – Edifícios Residenciais com preço/unidade superior acima de R$ 2 milhões.
Alto – Edifícios Residenciais com preço/unidade superior entre R$ 1 milhão e R$ 2 milhões.
Comercial – Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para venda.
Land Bank – Banco de Terrenos que a Helbor mantém para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por
meio de permutas.
Lotes (Loteamentos) – é uma forma de parcelamento do solo onde necessariamente ocorre a abertura de novas ruas e
implantação de infraestrutura.
Margem de Resultados a apropriar – Equivalente a “Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar” dividido pelas “Vendas
de Imóveis a Apropriar”.
Médio-Alto – Edifícios residenciais com preço/unidade variando entre R$ 600 mil e R$ 1 milhão.
Médio – Edifícios residenciais com preço médio/unidade variando entre R$ 250 mil e R$ 600 mil.
Médio-Baixo – Edifícios residenciais com preço/unidade entre R$ 150 mil e R$ 250 mil.
Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um determinado número de unidades ou
percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua propriedade.
Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar – Em função do crédito de reconhecimento de receitas e custos, que ocorre
em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos a receita
de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados de Vendas de Imóveis a
Apropriar corresponde às vendas contratadas menos o custo orçado de construção destas mesmas unidades, a serem
reconhecidos em períodos futuros.
Receitas de Vendas a Apropriar – As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada
em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos.
Recursos do SFH – Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) a dos depósitos de
caderneta de poupança. Bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a
aquisição de imóvel de pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum.
RET - Regime Especial de Tributação – É um regime simplificado de pagamento de impostos, ocasionando uma incidência
conjunta de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS no montante de 1% a 4% (de acordo com as desonerações de dezembro de 2012) do
valor total das receitas mensais, dependendo do tipo de empreendimento. É um incentivo do governo tendo como
objetivo a adoção do Patrimônio de Afetação nos processos de incorporação, ao qual o RET está vinculado.
ROAE (Return on average equity) – ROAE corresponde á relação lucro liquido de um período, dividido pelo patrimônio
líquido médio apurado no período.
SCPE – Sociedade constituída com o fim específico de incorporar determinado empreendimento imobiliário, podendo
adotar diferentes tipos societários, incluindo, sem limitação, SCPs e sociedades limitadas.
SCPs – Sociedades em Contas de Participação que concentram a incorporação de nossos empreendimentos.
Venda Contratada – É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo
unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo
com andamento das obras (método PoC).
VGV – Valor Geral de Vendas.
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Anexo I – Empreendimentos
Absolute Business Style abr-07 Entregue Goiânia Comercial 222 221 27.935 11.174 100,0% 100,0%
Helbor Espaço e Vida Pacaembú mai-07 Entregue São Paulo Médio 116 116 47.119 47.119 100,0% 100,0%
Coral Gables mai-07 Entregue Santos Médio Alto 192 192 94.934 85.441 100,0% 100,0%
Helbor Trend Jardins jun-07 Entregue São Paulo Médio 118 88 30.815 22.980 100,0% 100,0%
Helbor Victoria Home Club jul-07 Entregue Joinville Médio Alto 69 69 35.056 28.045 100,0% 100,0%
Alpha Park set-07 Entregue Salvador Médio 174 174 38.437 24.984 100,0% 100,0%
2007
Vivere Ibirapuera set-07 Entregue São Paulo Médio Alto 38 32 26.922 26.922 100,0% 100,0%
Helbor Tendence out-07 Entregue São Paulo Médio Alto 54 52 61.746 61.746 100,0% 100,0%
Pensilvania By Helbor out-07 Entregue São Paulo Médio Alto 40 35 25.175 21.854 100,0% 100,0%
Condominium Parque Club nov-07 Entregue Guarulhos Médio 714 714 207.000 103.500 99,9% 100,0%
Helbor Reserva do Itapety dez-07 Entregue Mogi das Cruzes Médio 154 154 60.013 60.013 99,4% 100,0%
Green Lifestyle dez-07 Entregue Goiânia Médio 180 163 35.000 24.500 100,0% 100,0%
Cap Ferrat dez-07 Entregue Santos Médio Alto 140 124 108.925 98.033 100,0% 100,0%
Helbor Horizons dez-07 Entregue São Paulo Médio Alto 46 41 28.622 28.622 100,0% 100,0%
Chateau Flamboyant abr-08 Entregue Goiânia Médio Alto 57 51 28.000 19.600 100,0% 100,0%
Bella Città mai-08 Entregue Mogi das Cruzes Loteamento 653 625 41.000 7.245 99,2% 100,0%
Helbor Trend Pacaembu mai-08 Entregue São Paulo Médio Alto 168 101 35.600 21.600 100,0% 100,0%
Felice Parque da Moóca jun-08 Entregue São Paulo Médio Alto 56 56 23.600 14.160 100,0% 100,0%
Helbor Home Clube Itapety jun-08 Entregue Mogi das Cruzes Médio Alto 176 154 68.100 68.100 100,0% 100,0%
Breeze Life Style ago-08 Entregue Goiânia Médio Alto 108 93 28.157 19.710 100,0% 100,0%
Privilège Liceu set-08 Entregue Campinas Médio Alto 116 116 49.717 49.717 100,0% 100,0%
Ekobé Espaço e Vida set-08 Entregue Taubaté Médio Alto 128 128 55.967 44.774 100,0% 100,0%
2008
Vision Du Parc Life Style set-08 Entregue Goiânia Médio Alto 39 39 33.500 23.450 100,0% 100,0%
Helbor Sur La Citè out-08 Entregue São Paulo Alto 34 34 36.017 35.657 100,0% 100,0%
Bella Città – Villaggio 1 nov-08 Entregue Mogi das Cruzes Loteamento 201 181 12.537 2.215 99,5% 100,0%
Helbor Magnifiquè nov-08 Entregue Joinville Médio Alto 102 98 84.111 75.700 99,0% 100,0%
Splendido Life Style nov-08 Entregue Brasília Médio Alto 47 47 28.627 20.039 100,0% 100,0%
Helbor Ipoema nov-08 Entregue Mogi das Cruzes Médio Baixo 194 165 33.950 23.765 100,0% 100,0%
Helbor Offices Vila Rica dez-08 Entregue Santos Comercial 661 507 114.837 91.869 100,0% 100,0%
Bella Città – Villaggio 2 dez-08 Entregue Mogi das Cruzes Loteamento 226 204 12.978 2.293 100,0% 100,0%
Helbor Encanto Bela Vista dez-08 Entregue Santo André Médio Alto 38 38 26.392 26.389 100,0% 100,0%
*Percentual vendido em número de unidades e considera unidades permutadas
Página | 19
Lança- Previsão de Total de Unidades VGV Total VGV Helbor % Evolução da
Ano Empreendimento Localização Segmento
mento Entrega Unid. Líquidas* (R$ mil) (R$ mil) Vendido* Obra (%)
L'art Vila Rica fev-09 Entregue Santos Alto 22 22 30.064 24.051 100,0% 100,0%
Bossa Nova Lifestyle fev-09 Entregue Goiânia Médio Alto 116 116 39.704 27.793 100,0% 100,0%
Helbor Home Flex Cambuí fev-09 Entregue Campinas Médio Alto 84 84 17.562 17.562 100,0% 100,0%
Helbor Tresór Moema mar-09 Entregue São Paulo Alto 21 13 29.610 17.766 100,0% 100,0%
Helbor Offices Norte Sul abr-09 Entregue Campinas Comercial 238 232 46.275 46.275 100,0% 100,0%
Chateau Bougainville abr-09 Entregue Goiânia Médio Alto 50 45 38.825 27.178 100,0% 100,0%
Helbor Bella Vita 1 mai-09 Entregue São Paulo Médio 168 137 27.746 27.746 100,0% 100,0%
Helbor The Stage jun-09 Entregue São Paulo Alto 21 13 40.553 24.332 100,0% 100,0%
Helbor Bella Vita 2 jun-09 Entregue São Paulo Médio 192 157 32.627 32.627 100,0% 100,0%
Helbor Belvedere Jd. das Colinas jun-09 Entregue São José dos Campos Médio Alto 216 202 137.831 137.831 100,0% 100,0%
Helbor Spazio Vitta jul-09 Entregue São Paulo Médio 278 278 89.249 89.249 100,0% 100,0%
2009
Helbor Offices São Paulo ago-09 Entregue São Paulo Comercial 140 140 32.388 32.388 100,0% 100,0%
Helbor Offices Jd. das Colinas ago-09 Entregue São José dos Campos Comercial 368 296 52.008 52.008 100,0% 100,0%
Helbor Trend Joinville set-09 Entregue Joinville Médio 102 102 35.830 32.247 100,0% 100,0%
Parque das Águas Empresarial out-09 Entregue São Gonçalo Comercial 336 336 39.596 27.717 97,9% 100,0%
Helbor Offices São Caetano out-09 Entregue São Caetano do Sul Comercial 280 280 47.916 47.916 99,6% 100,0%
Helbor Giardino Bella Vita out-09 Entregue São Paulo Médio 216 176 48.940 48.940 100,0% 100,0%
Helbor Trend Santos Dumont out-09 Entregue Fortaleza Médio 88 88 22.254 20.029 100,0% 100,0%
Helbor True Perdizes nov-09 Entregue São Paulo Médio Alto 30 21 13.961 13.961 100,0% 100,0%
Helbor Espaço & Vida Ipoema dez-09 Entregue Mogi da Cruzes Médio Baixo 240 218 39.860 39.860 100,0% 100,0%
Helbor Ampliatto dez-09 Entregue São Paulo Médio 138 136 45.123 45.123 100,0% 100,0%
Jazz Life Style dez-09 Entregue Goiânia Médio Alto 73 62 36.905 25.834 100,0% 100,0%
Helbor Prime Hauss dez-09 Entregue Joinville Médio Alto 68 68 36.704 33.034 100,0% 100,0%
Helbor Home Flex Pacaembu jan-10 Entregue São Paulo Médio 192 152 39.348 39.348 100,0% 100,0%
Helbor Park Elegance jan-10 Entregue Cuiabá Médio Alto 68 65 46.789 42.110 98,5% 100,0%
Helbor Espaço e Vida Ipoema 2 mar-10 Entregue Mogi das Cruzes Médio Baixo 240 218 42.205 42.205 100,0% 100,0%
Helbor Sunshine Gonzaga mar-10 Entregue Santos Médio 82 82 43.536 39.182 100,0% 100,0%
Isla Life Style mar-10 Entregue Brasília Médio 586 586 202.534 101.267 99,7% 100,0%
Helbor Offices São Paulo II jun-10 Entregue São Paulo Comercial 230 230 71.153 49.807 100,0% 100,0%
Helbor Offices Champagnat jun-10 Entregue Curitiba Comercial 292 246 54.276 43.421 100,0% 100,0%
Double Life Ecoville jul-10 Entregue Curitiba Alto 107 87 49.328 39.462 100,0% 100,0%
2010
Comfort Stay Verano jul-10 Entregue Rio de Janeiro Médio 338 338 106.953 74.867 95,9% 100,0%
Comercial Casa das Caldeiras ago-10 Entregue São Paulo Comercial 535 535 225.437 112.719 99,8% 100,0%
Residencial Casa das Caldeiras set-10 Entregue São Paulo Médio Alto 384 384 344.528 172.264 100,0% 100,0%
Helbor Trend Vila da Serra set-10 Entregue Nova Lima Médio 96 76 28.401 28.401 100,0% 100,0%
Vitta Parque out-10 Entregue Diadema Médio 342 336 117.834 58.917 100,0% 100,0%
Edition Vila Nova nov-10 Entregue São Paulo Alto 28 28 37.241 26.069 100,0% 100,0%
Helbor New Tatuapé dez-10 Entregue São Paulo Médio 76 74 40.360 28.252 98,7% 100,0%
Helbor L'Alto Perdizes dez-10 Entregue São Paulo Alto 48 43 52.649 52.649 100,0% 100,0%
Helbor Offices Joinville dez-10 Entregue Joinville Comercial 241 236 51.619 51.619 97,9% 100,0%
Helbor Spazio Club Alto do Ipiranga dez-10 Entregue Mogi das Cruzes Médio 184 184 67.588 67.588 100,0% 100,0%
*Percentual vendido em número de unidades e considera unidades permutadas
Página | 20
Lança- Previsão de Total de Unidades VGV Total VGV Helbor % Evolução da
Ano Empreendimento Localização Segmento
mento Entrega Unid. Líquidas* (R$ mil) (R$ mil) Vendido* Obra (%)
Helbor Jardins Ipoema mar-11 Entregue Mogi das Cruzes Médio Baixo 240 216 51.548 41.238 100,0% 100,0%
Helbor Paesaggio Jardim das Colinas abr-11 Entregue São José dos Campos Alto 194 182 189.465 189.465 96,4% 100,0%
Rio Business Center jun-11 Entregue Rio de Janeiro Comercial 178 178 41.268 41.268 80,9% 100,0%
Coletânea Vale do Canela jun-11 Entregue Salvador Médio Alto 160 160 100.786 50.393 98,1% 100,0%
Helbor Offices Barão de Teffé jun-11 Entregue Jundiaí Comercial 111 98 31.536 17.029 96,4% 100,0%
Helbor Cosmopolitan Home Stay & Offices jun-11 Entregue Salvador Comercial e Médio 260 260 65.015 45.510 98,0% 100,0%
Terraços Jardim das Colinas jun-11 Entregue São José dos Campos Médio 296 261 131.040 91.728 100,0% 100,0%
Helbor Varandas Ipoema jun-11 Entregue Mogi das Cruzes Médio 228 205 84.627 67.702 81,1% 100,0%
Helbor Condomínio Parque Clube Fortaleza I set-11 Entregue Fortaleza Médio 294 294 81.468 73.322 97,3% 100,0%
2011
Helbor Condomínio Parque Clube Fortaleza II set-11 Entregue Fortaleza Médio 294 294 75.094 67.584 92,5% 100,0%
Helbor Offices Washington Luís set-11 Entregue Santos Comercial 121 121 51.796 46.616 90,1% 100,0%
Perfect Lifestyle - Noroeste set-11 Entregue Brasília Alto 72 72 87.162 34.865 100,0% 100,0%
Il Terrazzo Ponta da Praia nov-11 Entregue Santos Alto 36 30 38.871 31.097 100,0% 100,0%
Helbor My Way Ponta da Praia nov-11 Entregue Santos Médio 216 182 75.385 56.539 100,0% 100,0%
Helbor Concept - Life, Office e Corporate nov-11 Entregue Mogi das Cruzes Comercial e Médio 472 423 157.744 126.195 100,0% 100,0%
Helbor My Way Batel nov-11 Entregue Curitiba Médio 131 98 45.914 36.731 99,2% 100,0%
Helbor Lead Offices Faria Lima nov-11 Entregue São Paulo Comercial 128 120 121.964 60.982 93,8% 100,0%
Helbor Offices São Paulo III dez-11 Entregue São Paulo Comercial 300 246 55.372 55.372 79,0% 100,0%
Helbor Dual Business Office & Corporate dez-11 Entregue Cuiabá Comercial 318 294 74.501 67.051 95,9% 100,0%
Helbor Privilege Goiabeiras dez-11 Entregue Cuiabá Alto 32 31 40.173 36.155 93,8% 100,0%
Link Office, Mall & Stay dez-11 Entregue Rio de Janeiro Comercial e Médio Alto 644 644 367.723 294.179 91,6% 100,0%
Helbor Boulevard Tatuapé mar-12 Entregue São Paulo Médio Alto 72 72 46.380 46.380 100,0% 100,0%
Helbor Offices Imperatriz Leopoldina mar-12 Entregue São Paulo Comercial 183 169 57.360 57.360 95,6% 100,0%
Helbor Spazio Club Joinville mar-12 Entregue Joinville Médio 116 116 65.731 59.158 80,2% 100,0%
Reserva Bonifácia by Helbor mai-12 Entregue Cuiabá Médio 160 114 78.868 70.981 85,0% 100,0%
Mondial Salvador mai-12 Entregue Salvador Hotel, Comercial e Médio 457 408 126.134 75.680 73,1% 100,0%
Helbor Up Offices jun-12 Entregue São Paulo Comercial 244 244 73.240 54.930 86,5% 100,0%
Movement City & Life jun-12 Entregue São Bernardo Médio 368 368 173.717 104.230 90,5% 100,0%
Offices Nações Unidas set-12 Entregue São Paulo Comercial 238 192 70.087 35.044 61,3% 100,0%
2012
Helbor Offices São Vicente set-12 Entregue São Vicente Comercial 472 469 145.066 130.559 33,7% 100,0%
Patteo Mogilar Sky set-12 Entregue Mogi das Cruzes Comercial 330 275 61.126 48.901 84,2% 100,0%
Adagio Alphaville out-12 Entregue Barueri Hotel 275 216 83.238 33.295 69,1% 100,0%
Rio Stay Residence nov-12 Entregue Rio de Janeiro Médio 187 187 94.124 65.887 83,4% 100,0%
Landscape by Helbor nov-12 Entregue Mogi das Cruzes Alto 192 186 229.020 183.216 61,5% 100,0%
Helbor Classic Bosque Maia dez-12 Entregue Guarulhos Médio Alto 172 145 140.925 112.740 85,5% 100,0%
Square Offices and Mall dez-12 Entregue Taubaté Comercial 138 131 35.481 31.933 78,3% 100,0%
Helbor Dual Patteo Mogilar dez-12 Entregue Mogi das Cruzes Comercial 306 306 88.897 71.118 77,8% 100,0%
My Helbor Patteo Mogilar dez-12 Entregue Mogi das Cruzes Médio 216 216 69.059 55.247 74,1% 100,0%
Helbor Carpe Diem Bosque Maia dez-12 Entregue Guarulhos Médio 396 331 188.964 151.171 87,9% 100,0%
*Percentual vendido em número de unidades e considera unidades permutadas
Página | 21
Lança- Previsão de Total de Unidades VGV Total VGV Helbor % Evolução da
Ano Empreendimento Localização Segmento
mento Entrega Unid. Líquidas* (R$ mil) (R$ mil) Vendido* Obra (%)
Doppio by Helbor fev-13 Entregue São Paulo Alto 19 19 64.753 38.852 57,9% 100,0%
Référence by Helbor fev-13 Entregue São Paulo Alto 30 30 61.366 52.161 80,0% 100,0%
Helbor Enjoy Guarulhos - 1ª Fase mar-13 Entregue Guarulhos Médio 208 187 63.160 63.154 96,8% 100,0%
Helbor Dual Offices & Corporate mar-13 Entregue Joinville Comercial 242 242 60.098 54.088 52,1% 100,0%
Helbor My Way Abolição mar-13 Entregue Fortaleza Médio 161 136 68.730 68.723 60,2% 100,0%
Passarela Park Prime - 1ª Fase mai-13 Entregue Campo Grande Médio Alto 220 220 171.057 68.423 86,8% 100,0%
Helbor Enjoy Guarulhos - 2ª Fase jun-13 Entregue Guarulhos Médio 216 180 61.700 61.694 94,7% 100,0%
Ideale jun-13 Entregue São Bernardo do Campo Médio 138 138 76.581 45.949 59,4% 100,0%
Helbor Corporate Tower Jardim das Colinas jun-13 Entregue São José dos Campos Comercial 50 41 61.560 61.554 26,0% 100,0%
Helbor Vivere Jardim Analia Franco ago-13 Entregue São Paulo Médio Alto 60 53 42.429 38.186 93,3% 100,0%
Helbor Life Club Patteo Mogilar set-13 Entregue Mogi das Cruzes Médio Alto 216 216 137.694 110.155 68,1% 100,0%
2013
Parkinn By Radisson Santos set-13 Entregue Santos Hotel 241 185 74.334 37.167 52,7% 100,0%
Helbor Offices Savassi out-13 Entregue Belo Horizonte Comercial 196 122 60.064 48.051 73,2% 100,0%
Arthouse Double Sky - 1ª Fase nov-13 Entregue Campinas Alto 50 40 57.454 40.218 64,0% 100,0%
Origem Tatuapé By Helbor - 1ª Fase nov-13 Entregue São Paulo Médio 120 108 65.617 59.056 74,2% 100,0%
One Eleven Home and Work By Helbor nov-13 Entregue São Paulo Comercial e Médio Alto 176 176 170.529 136.544 35,2% 100,0%
Helbor Apto Campo Belo nov-13 Entregue São Paulo Médio 96 76 44.502 44.497 85,4% 100,0%
Neolink Office, Mall & Stay dez-13 Entregue Rio de Janeiro Comercial e Alto 428 275 192.552 134.786 75,1% 100,0%
Helbor Trend SP dez-13 Entregue São Paulo Médio 138 128 53.646 53.640 87,7% 100,0%
Helbor Arte Faria Lima dez-13 Entregue São Paulo Médio 66 50 27.493 27.490 86,4% 100,0%
Trilogy Home, Office & Stay - 1ª fase dez-13 Entregue São Bernardo do Campo Comercial e Médio 780 551 198.980 139.286 60,1% 96,9%
Up Village By Helbor dez-13 Entregue São Paulo Médio 104 104 52.837 36.986 91,3% 100,0%
Centro Empresarial Aquarius dez-13 abr-18 São José dos Campos Comercial 644 322 105.029 84.023 53,1% 99,0%
Origem Tatuapé By Helbor - 2ª Fase fev-14 Entregue São Paulo Médio 112 105 67.162 60.446 61,7% 100,0%
Passarela Park Prime - 2ª Fase mar-14 Entregue Campo Grande Médio Alto 120 112 92.533 37.013 66,1% 100,0%
Up Offices Berrini mar-14 Entregue São Paulo Comercial 234 179 88.178 66.134 48,7% 100,0%
Spazio Helbor Mooca abr-14 Entregue São Paulo Alto 100 98 71.841 71.834 72,0% 100,0%
Trilogy Home - 2ª Fase mai-14 Entregue São Bernardo do Campo Médio 174 174 95.848 67.094 65,5% 96,9%
Condominio Art Vitta jun-14 Entregue Campinas Alto 134 105 99.326 69.528 62,7% 100,0%
Helbor Family Garden - 1ª Fase set-14 jul-18 São Bernardo do Campo Médio Alto 206 193 161.933 97.160 83,5% 93,6%
2014
Adagio Batel set-14 mar-18 Curitiba Hotel 221 203 72.070 57.656 49,8% 99,7%
Trilogy Hotel - 3° fase set-14 fev-18 São Bernardo do Campo Hotel 204 204 79.034 55.324 10,3% 96,9%
Helbor Reserva da Praça set-14 mai-18 Fortaleza Médio 189 179 114.921 114.910 30,7% 93,2%
The CittyPlex Osasco out-14 ago-18 Osasco Flat 364 357 102.823 71.976 78,3% 76,0%
Helbor Downtown out-14 nov-17 São José dos Campos Comercial 202 186 52.997 52.992 61,4% 100,0%
Helbor Num Vila Nova dez-14 jun-18 São Paulo Médio 267 135 90.642 54.385 78,3% 87,4%
Helbor Trend Higienóplis dez-14 jun-18 São Paulo Médio 226 183 73.456 66.110 83,6% 96,0%
*Percentual vendido em número de unidades e considera unidades permutadas
Página | 22
Previsão Total VGV VGV % Evolução
Lança- Unidades
Ano Empreendimento de Localização Segmento de Total Helbor Vendido da Obra
mento Líquidas*
Entrega Unid. (R$ mil) (R$ mil) * (%)
Urban Resort - 1ª fase mar-15 Entregue São Paulo Médio 176 122 57.191 40.034 65,9% 100,0%
Helbor Family Garden - 2ª Fase abr-15 Entregue São Bernardo do Campo Médio Alto 150 135 107.930 64.758 51,3% 100,0%
2015
Trilogy Home, Office & Stay - 4ª fase jul-15 Entregue São Bernando do Campo Médio Alto 174 174 113.657 79.560 93,7% 100,0%
Arthouse Double Sky - 2ª fase nov-15 Entregue Campinas Alto 50 40 69.651 48.756 60,0% 100,0%
Urban Resort - 2ª fase mar-16 Entregue São Paulo Médio 154 106 53.853 37.697 42,2% 100,0%
2016
Caminhos da Lapa - 1ª fase dez-16 jan-20 São Paulo Médio-Alto 200 200 121.008 60.556 72,0% 40,7%
Art Paulista dez-16 nov-19 São Paulo Médio 204 204 106.196 106.196 52,0% 43,3%
Caminhos da Lapa - 2ª fase mar-17 jan-20 São Paulo Médio 200 200 116.856 44.639 35,0% 40,7%
Atria mai-17 ago-20 Barueri Alto 78 78 139.465 62.759 66,7% 18,0%
Helbor Visionist Cabral jun-17 set-20 Curitiba Médio 230 220 131.565 92.095 40,9% 16,5%
2017
Patteo Bosque Maia - 1ª Fase dez-17 set-20 Guarulhos Comercial e Médio 291 185 58.208 46.567 78,0% 6,0%
Wide São Paulo dez-17 mar-21 São Paulo Comercial e Médio Alto 182 182 143.563 100.494 98,5% 1,1%
Caminhos da Lapa Condominio Jerivas - 1ª Fase dez-17 set-20 São Paulo Alto 200 200 205.531 78.454 46,0% 7,8%
Patteo Bosque Maia - 2ª fase jun-18 mar-21 Guarulhos Médio 192 192 120.732 96.586 36,5% 0,0%
Palmer 683 By Helbor ago-18 jun-21 Santo André Alto 54 54 59.857 29.928 77,8% 0,0%
Spazio Vita Vila Guilherme set-18 mar-21 São Paulo Médio Alto 170 170 85.348 76.813 40,0% 0,0%
My Helbor Osasco nov-18 nov-19 Osasco Médio 155 155 61.359 61.359 18,1% 56,6%
Praças de Ipoema nov-18 set-21 Mogi das Cruzes Médio 268 268 96.111 73.411 42,2% 0,0%
*Percentual vendido em número de unidades e considera unidades permutadas
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Anexo II – Demonstração de Resultados Consolidados
Var.
Var. 3T19 Var. 3T19
(R$ Mil) 3T19 3T18 2T19 9M19 9M18 9M19 x
x 3T18 x 2T19
9M18
Receita Operacional Bruta 278.041 174.264 59,6% 343.061 -19,0% 856.523 646.997 32,4%
Com venda de imóveis 272.422 172.223 58,2% 339.808 -19,8% 845.044 640.971 31,8%
De serviços 2.181 2.041 6,9% 2.199 -0,8% 6.654 6.026 10,4%
(+/-) Ajuste a valor presente (639) (435) 46,9% 8 -8087,5% 92 6.990 -98,7%
(-) Impostos sobre vendas (4.584) (7.590) -39,6% (7.100) -35,4% (15.606) (25.726) -39,3%
Aluguel de imóvies próprios 3.438 - 100,0% 1.054 226,2% 4.825 - 100,0%
Receita Operacional Líquida 272.818 166.239 64,1% 335.969 -18,8% 841.009 628.261 33,9%
Custos Operacionais (228.179) (202.567) 12,6% (283.842) -19,6% (718.842) (639.453) 12,4%
Com venda de imóveis (228.179) (202.567) 12,6% (283.842) -19,6% (718.842) (639.453) 12,4%
Lucro bruto 44.639 (36.328) -222,9% 52.127 -14,4% 122.167 (11.192) -1191,6%
Despesas gerais e administrativas (21.134) (27.659) -23,6% (20.924) 1,0% (63.124) (69.964) -9,8%
Despesas comerciais (26.445) (24.763) 6,8% (26.356) 0,3% (75.216) (71.266) 5,5%
Despesas tributárias (5.605) (3.989) 40,5% (4.241) 32,2% (13.945) (9.831) 41,8%
Despesas financeiras (40.181) (46.033) -12,7% (42.344) -5,1% (126.149) (123.587) 2,1%
Receitas financeiras 10.423 32.319 -67,7% 21.927 -52,5% 37.750 83.133 -54,6%
Outras receitas e (despesas)* 20.020 (10.588) -289,1% 12.936 54,8% 54.550 (4.901) -1213,0%
Total de receitas e despesas operacionais (62.922) (80.713) -22,0% (59.002) 6,6% (186.134) (196.416) -5,2%
Equivalência patrimonial 3.617 61 5829,5% 5.274 -31,4% 11.372 (2.335) -587,0%
Lucro Antes do I.R. e da Contribuição Social (14.666) (116.980) -87,5% (1.601) 816,1% (52.595) (209.943) -74,9%
Imposto de renda e contribuição social (4.721) (1.667) 183,2% (6.350) -25,7% (14.706) (5.748) 155,8%
Lucro Líquido Antes de Minoritários (19.387) (118.647) -83,7% (7.951) 143,8% (67.301) (215.691) -68,8%
Lucro líquido atribuível à acionistas não controladores (1.611) 22.380 -107,2% (9.048) -82,2% (9.975) 29.045 -134,3%
Lucro Líquido (20.998) (96.267) -78,2% (16.999) 23,5% (77.276) (186.646) -58,6%
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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS FALE COM RI
(Em Português com Tradução Simultânea para o Inglês) Roberval Lanera Toffoli (Diretor)
Data: 14 de novembro de 2019 Hamilton Miyamoto (Analista RI)
Hora: 14:00 (Horário de Brasília) E-mail: ri@helbor.com.br
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