TIPOS DE FINANCIAMENTOS

Existem inúmeras linhas de financiamento, assim, conheça as mais adequadas

para cada tipo de necessidades:
 FINAME: Linha de financiamento do BNDES para máquinas,
equipamentos e veículos nacionais.
O FINAME é um financiamento do BNDES feito por intermédio de
instituições financeiras credenciadas para produção e aquisição de
máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional para empresas
que estejam credenciadas no BNDES.
O produto financeiro do BNDES Finame divide-se em: Linhas de Financiamento
que possuem objetivos e condições financeiras específicas para atender as
demandas de diferentes perfis de clientes, de acordo com a empresa beneficiária e
os itens financiáveis. São as linhas de financiamento do BNDES, de acordo com o
próprio site:

 Micro, Pequenas e Médias Empresas – Aquisição de Bens de Capital

(MPME BK) – Apoio à aquisição de maquinas e equipamentos nacionais
novos, exceto ônibus e caminhões, para micro, pequenas e médias empresas.
 Micro, Pequenas e Médias Empresas – Aquisição de Ônibus e Caminhões
(MPME Ônibus e Caminhões) – Apoio à aquisição de ônibus e caminhões,
para micro, pequenas e médias empresas, e para transportadores autônomos
de cargas.
 Bens de Capital – Comercialização – Aquisição de Bens de Capital (BK
Aquisição) – Apoio à aquisição de maquinas e equipamentos nacionais novos,
exceto ônibus e caminhões, para média-grandes e grandes empresas.
 Bens de Capital – Comercialização – Aquisição de Ônibus e Caminhões
(BK Aquisição Ônibus e Caminhões) – Apoio à aquisição de ônibus e
caminhões, para média-grandes e grandes empresas.
 Bens de Capital – Produção de Bens de Capital (BK Produção) – Apoio à
produção de máquinas e equipamentos fixos, para empresas de qualquer
porte.
 Bens de Capital – Concorrência Internacional (BK Concorrência
Internacional) – Apoio à aquisição e produção de máquinas e equipamentos,
exceto ônibus e caminhões, que demandem condições de financiamento
compatíveis com as ofertadas para congêneres estrangeiros em concorrências
internacionais.

 Leasing: Tipo de financiamento para máquinas, equipamentos e

veículos, em que o banco/empresa de leasing é o proprietário do bem, tendo
este como garantia.

Prof. Paulo Freire

 O Leasing ou locação financeira (português europeu) ou arrendamento
mercantil (português brasileiro) é um contrato através do qual a arrendadora ou
locadora (a empresa que se dedica à exploração de leasing) adquire um bem
escolhido por seu cliente (o arrendatário, ou locatário) para, em seguida, alugá-
lo a este último, por um prazo determinado. 

Ao término do contrato o arrendatário pode optar por renová-lo por mais um

período, por devolver o bem arrendado à arrendadora (que pode exigir do
arrendatário, no contrato, a garantia de um valor residual) ou dela adquirir o
bem, pelo valor de mercado ou por um valor residual previamente definido no
contrato. O cliente deste tipo de crédito, é, tipicamente, uma empresa,
podendo, no entanto, ser, também, contratado por pessoa física. 

Existem 3 formas de Leasing: Financeiro, Operacional e Leasing back. 

* O leasing operacional a arrendadora é que arca com os custos de

manutenção dos equipamentos, arrendatária pode desfazer o contrato
bastando apenas esperar o período mínimo de 90 dias do início do contrato
como determina o Banco Central e aviso prévio a empresa ou pessoa física
contratante. 

* O Leasing Financeiro se assemelha a um aluguel, com a diferença que se

pode comprar o bem no final do prazo pré-determinado por um preço já
estabelecido. 

* O leasing Back ocorre quando uma empresa necessita de capital de giro. Ela
vende seus bens a uma empresa que aluga de volta os mesmos. 

 Antecipação de Recebíveis/Desconto de Duplicatas: Modalidade de

financiamento em que o credor antecipa para o devedor valores que tenha a
receber de terceiros.
A Antecipação de Recebíveis é uma linha de crédito com prestações mensais,
ideal para aumentar o capital de giro e acelerar o crescimento da empresa.
Com ela, você pode antecipar o fluxo de caixa utilizando como garantia o que a
sua empresa tem a receber. 

Após a aprovação do crédito, os valores são liberados diretamente na conta

corrente da sua empresa e a cobrança dos recebíveis é feita pela Caixa. O
empréstimo pode ser pago em até 12 meses e o limite varia de acordo com o
tipo de atividade da empresa.
 Crowdfunding: Esta é uma nova modalidade de financiamento que tem
sido utilizada para lançamento de produtos, em que o proponente apresenta
um projeto do seu produto para o público e este faz doações ou aquisições
antecipadas para viabilizar o mesmo.
 Micro-crédito: Sistemas de financiamento de pequenos valores
(normalmente de R$ 3 a 5 mil), sem garantia real.

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 Project Financing/Financiamento à Projetos: são estruturas de
financiamento destinados a grandes projetos, como a criação de novas
fábricas, usinas, grandes obras, etc.
 Debêntures: são títulos de dívida emitidas por grandes empresas,
comprados por investidores, que recebem uma remuneração (juros) pelo valor
investido. Podem ser do tipo conversíveis, isto é, que podem ser convertidas
em participação na empresa, conforme condições estabelecidas.
 Investimento Direto: é o investimento feito em empresas em troca de
um participação na sociedade; pode ser feito por pessoas físicas ou pessoas
jurídicas quaisquer ou especializadas, como empresas de participações e
fundos de investimento.
 Mútuo: é um tipo de empréstimo, normalmente feito entre partes
relacionadas (ex. sócios para a empresa).

Amortização de Financiamentos

Frequentemente, nas operações de médio e longo prazo, por razões

metodológicas ou contábeis, as operações de empréstimos, financiamentos
são analisadas período por período, no que diz respeito ao pagamento dos
juros e à devolução propriamente dita do principal.

Sistema de Amortização Constante (SAC)

Entre as inúmeras maneiras que existem para se amortizar o principal, o

sistema de amortização constante (SAC) é um dos mais utilizados na prática.
Tal sistema consiste em se fazer que todas as parcelas de AMORTIZAÇÃO
sejam iguais. Assim, considerando um principal a ser amortizado em “n”
parcelas, e supondo pagamento dos juros em todos os períodos.

Fórmula

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 PV
A= n

Exemplo

1) Uma empresa pede emprestado R$ 100.000,00 que o banco entrega no ato.

Sabendo que o banco concedeu 3 anos de carência, que os juros serão pagos
anualmente, que a taxa de juros é de 10% ao ano e que o principal será
amortizado em 4 parcelas anuais, construir a planilha.

Solução:
PV =
n=
A=

PV
A= n

Planilha de Financiamento

n Amortização Juros Prestação Saldo Devedor

TOTAL

Sistema de Amortização Francês (Price ou SAF)

Neste sistema, as PRESTAÇÕES são iguais e periódicas, a partir do instante

em que começam a ser pagas.

Assim, considerando um principal a ser pago nos instantes 1,2,3,....,n, a uma

taxa de juros (expressa na unidade de tempo da periodicidade dos
pagamentos), as prestações sendo constantes constituem uma sequência
uniforme em que cada parcela é indicada por R.

Fórmula

(1+n)n∗i
PMT = PV *[ (1+n)n−1
]
Exemplo

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1) Um empréstimo no valor de R$ 100.000,00 deve ser liquidado por meio do
pagamento de cinco prestações iguais e mensais, vencendo a primeira 30 dias
após a data da contratação, por meio do sistema Francês de amortização.

Sabendo-se que a taxa de juros compostos cobrada foi de 10% ao mês, pede-
se:

a) O valor das prestações a serem pagas;

b) Construir uma tabela demonstrando o estado da dívida e o valor dos

encargos e principal amortizado após o pagamento de cada prestação.

Solução:
PV=
i=
n=
PMT=

(1+n)n∗i
PMT = PV *[ (1+n)n−1
]
Planilha de Financiamento

n Amortização Juros Prestação Saldo Devedor

TOTAL

Sistema de Amortização Americano (SAA)

O sistema de amortização americano consiste na devolução do principal numa

única parcela no final do prazo de carência estipulado. Os juros podem ser
pagos durante a carência ou capitalizados e devolvidos juntamente com o
principal.

Exemplo

1) Um banco empresta a importância de R$ 10.000,00, com a taxa de 10% ao

mês, para ser paga em uma única parcela, com prazo de carência de 4 meses
e será quitado no quinto mês porém, devendo os juros compensatórios serem
pagos mensalmente durante o prazo da carência, calculados pelo sistema de
amortização americano (SAA). Pede-se: elaborar a planilha de financiamento.

Solução:

n Amortização Juros Prestação Saldo Devedor

Prof. Paulo Freire

 TOTAL

EXERCÍCIOS

1 - Uma empresa pede emprestado R$ 55.000,00 que o banco entrega no ato.

Sabendo que o banco concedeu 6 meses de carência, que os juros serão
pagos mensalmente, que a taxa de juros é de 10% ao ano e que o principal
será amortizado em 12 parcelas mensais, construir a planilha, nos sistemas de
amortização e justificar qual é o melhor sistema de amortização.

Para determinar a taxa anual, conhecida a taxa mensal.

(1+ia) = (1+ im)12

ia = (1+ im)12 -1

 
Para determinar a taxa mensal, quando se conhece a anual.

Im = 12√ ( 1+ia ) - 1

2 -Uma empresa pede emprestado R$ 150.000,00 que o banco entrega no ato.

Sabendo que o banco exige uma entrada 10% do valor financiado, que os juros
serão pagos mensalmente, que a taxa de juros é de 2,5% ao mês e que o
principal será amortizado em 10 parcelas mensais, construir a planilha, nos
sistemas de amortização, justificar qual é o melhor sistema de amortização e
informar a taxa anual a ser paga.

3 - Um aparelho eletrônico custa à vista  R$ 2.500,00. Se pago sem entrada em

12 prestações mensais a uma taxa de juros de 3% a.m., qual será o valor de
cada prestação mensal, o total de juros pagos e o valor mensal da
amortização? Nos sistemas de amortização aceitos pelo sistema financeiro.

4 – Para comprarmos um veiculo novo, no valor de R$ 55.000,00 para nossa

empresa, existem as seguintes opções:

* Pegamos um capital de giro de R$ 65.000,00 a uma taxa de 2,35% a.m para

quitarmos em 48 meses. porem o gerente do agente financeiro exige que 15%
do valor fique em aplicação financeira que renderá 0,65% a.m.

* Financiamos o veiculo, pelo seu valor total, no mesmo prazo, a uma taxa de
2,63% a.m

Qual das duas opções pagaremos menor juro.

Prof. Paulo Freire