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10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Curso Análise

Técnica 1

Que Todos Os Traders Deveriam Ganhe na bolsa com

Ondas de Elliott e
Saber: Um Guia Indispensável Fibonacci

Por: André Mendonça, Mestrado, MBA, CNPI-T { 50 comments }

Olá, leitores!

Eu sou André Mendonça, CNPI-T, Analista Técnico da ElliottBrasil e nesta estréia desse novo
site da ElliottBrasil resolvi escrever este artigo dos “10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Que
Todos Os Traders Deveriam Saber”.

Veja abaixo os 10 tópicos que irei abordar:

1) O que é Teoria das Ondas de Elliott

2) Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Elliott
3) Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas de Elliott
4) Por que os gráficos das ações apresentam padrões?
5) Quem são os participantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões?
6) Teoria de Elliott, Teoria dos Caos, e Teoria dos Fractais.
7) Entenda a geometria fractal dos preços dentro do contexto das Ondas de Elliott
8) Por que fazer o mapeamento das Ondas de Elliott ?
9) Uma crítica muito recorrente as Ondas de Elliott
10) É possível fazer day trade? Quais os tempos gráficos mais recomendáveis? Páginas Mais Populares

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Continue lendo esse artigo e bons investimentos!
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Pertencente a um dos campos de atuação da Análise Gráfica (ou Análise Técnica), a Teoria das
» 8. Alerta! Oportunidades para agora: VALE5,
Ondas de Elliott é uma metodologia que visa mapear os ciclos de uma série histórica de
preços de uma ação (ou qualquer outro instrumento financeiro) afim de se obter um
entendimento da dinâmica dos preços no momento presente, projetar futuros possíveis
cenários, e, consequentemente, auxiliar na tomada de decisão de compra ou venda. Inclusive
existem softwares de análise técnica que conseguem ajudar a rastrear automaticamente esses
ciclos.
20 | Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Elliott
Apesar de pouca gente comentar, você sabia que a Teoria das Ondas de Elliott tem alguns
pontos em comuns com a Teoria de Dow?

Nas minhas pesquisas, depois de ter lido muitos livros sobre análise técnica e muitos anos de
prática (desde 2000), ressalto que todos os analistas técnicos deveriam saber o que é Teoria
de Dow e também Teoria das Ondas de Elliott.

Apesar de terem abordagens distintas, essas duas escolas tem seus pontos em comum.

Para simplificar essa comparação decidi construir a tabela abaixo.

Teoria de Dow Teoria das Ondas de Elliott

Criador da Teoria Charles Henry Dow (1851- Ralph Nelson Elliott (1871-1948).
1902).

Início dos estudos Aproximadamente no ano Aproximadamente no ano de 1934.

de 1900.

Primeiro livro publicado Ano de 1922. Por Willian Ano de 1938. Por Charles Collins:
sobre o assunto Peter Hamilton: “The Stock "The Wave Principle".
Market Barometer”.

Tendências Há 3 tipos de tendência: Em Ondas de Elliott podemos

primária, secundária e trabalhar com o mesmo princípio,
terciária. apesar de não haver referências
diretas sobre essa questão.

Qual é a origem dos A razão (fundamentos) e a A razão (fundamentos) e a emoção

movimentos dos preços emoção (medo e ganância).
(medo e ganância). Porém, aqui a
diferença é que as Ondas de Elliott
dá uma atenção especial e
detalhada para a questão da
emoção, que fica impressa nos
gráficos através de padrões da
geometria fractal.

Principais padrões e/ou Zigue zague, topos e fundos, Zigue zague, topos e fundos, linha
ferramentas linha de tendência. de tendência, fibonacci, ciclo
12345abc (padrão gráfico fractal).

Limite/objetivo de uma Não se preocupa em Através das regras das Ondas de

tendência encontrar um Elliott e Fibonacci busca-se mapear
limite/objetivo para o áreas de reversão das tendências
término de uma tendência. para se antecipar a mudança de
Em teoria "o céu é o limite". direção dos preços.

Estratégia no tempo Dá maior importância para Dá importância igual para qualquer

os movimentos de longo
prazo produzidos pela
tendência primária, isto é,
gráfico mensal, visto que o
gráfico semanal e o diário
são suscetíveis a
manipulação.
períodicidade (do intraday ao
mensal), visto que possui mais
ferramentas de apoio (ex:
fibonacci), e uma metodologia mais
versátil que permite análise do
curtíssimo a longo prazo.

Sobre manipulação dos A tendência primária é Apesar da possibilidade de

preços inviolável. Já a tendência manipulação, essa metodologia não
secundária e terciária dá ênfase a esse fato pois possui
(principalmente a última) recursos para se previnir contra
movimentos súbitos e voláteis.
 Teoria de Dow Teoria das Ondas de Elliott
são suscetíveis a
manipulação.

Para quem se destina Para o investidores que Para investidores e traders que
visam operações de longo visão operações desde curtíssmo
prazo. (day trade) a longo prazo.

Fonte: Kirkpatrick II, Charles D.; Julie R. Dahlquist (2010-11-08). Technical Analysis: The
Complete Resource for Financial Market Technicians (2nd Edition) (p. 26). Pearson Education.
Kindle Edition.

30 | Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas

de Elliott

Quem já leu alguma coisa sobre a ciência dos fenômenos caóticos (Teoria do Caos) e sobre
Teoria dos Fractais sabe que o mercado de capitais também está inserido nesse contexto, por
isso, o gráfico de qualquer ativo negociado na bolsa apresenta estruturas geométricas
semelhantes que se repetem indefinidamente e em diferentes escalas.

Abaixo segue o padrão geométrico “perfeito” (fractal) de Elliott.

Este é o padrão 12345abc da Teoria das Ondas de Elliott

Ressalto que o gráfico acima é um fractal “perfeito”. Porém, na prática, os gráficos dos
mercado de capitais são formados por fractais IMperfeitos. E isso significa que teremos que
utilizar essa referência “perfeita” para fazemos o mapeamento de um padrão imperfeito.

Veja os exemplos abaixo:

ITUB4 no gráfico diário com o padrão das Ondas de Elliott

Míni Índice Ibovespa Futuro no intraday (gráfico de 5 min). Padrão Ondas de Elliott. Fonte:
ElliottBrasil.com

BVMF3 no gráfico semanal.

Para o “marinheiro de primeira viagem” essa imperfeição pode assustar um pouco, pois em
muitas situações o padrão é bastante irregular. Por isso há traders que criticam dizendo que
essa imperfeição traz muita subjetividade para a análise e etc. De uma certa forma eu até
posso concordar com tal crítica caso a análise do mapeamento for feita APENAS através da
percepção visual.

A percepção visual deve ser uma das ferramentas para você fundamentar o mapeamento de
um fractal. No entanto você não deve se limitar somente a uma ferramenta/recurso para
tomada de decisão. Dessa forma, para que você faça um mapeamento bem fundamentado, e
assim eliminar a tal da subjetividade, é necessário conhecer bem os principais recursos e
ferramentas que irão permitir que você chegue numa conclusão mais confiáveis
estatisticamente.

Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom elliottista na maioria das vezes
irá precisar dominar:

a) Regras das Ondas de Elliott

b) Conceito amplo de fractal (do intraday ao mensal)
c) Estatística de cada onda do padrão
d) Fibonacci de retração
e) Fibonacci de expansão
f) Zigue zague
g) Indicadores do tipo “momentum” da Análise Técnica

40 | Por que os gráficos das ações apresentam

padrões?

Na verdade, como eu já disse, esses padrões aparecem não só nas ações, mas também em
qualquer ativo negociado na bolsa, como por exemplo: índices, derivativos, moedas,
commodities, ETFs, fundos imobiliários, etc.

Tais padrões gráficos nada mais são do que reflexos dos padrões comportamentais gerados
pelo emocional e racional do coletivo (participantes do mercado). Por isso, um padrão gráfico
tende a se repetir ao longo do tempo da mesma forma que padrão comportamental se repete
em um indivíduo ou coletivo.
A tendência é motivada mais pela razão enquanto que as oscilações intermediárias são ruídos
causados principalmente pelas emoções.

50 | Quem são os participantes do mercado

responsáveis pelas formações dos padrões nos
gráficos?

Os participantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões gráficos se dividem

em 2 grupos:

Grupo dos informados: traders profissionais, positions traders, hedge found managers,
profissionais de arbitragens, e insiders

Grupo dos desinformados: traders e investidores que agem de forma irracinal ou sem
técnica

O grupo dos informados supõe-se que eles interpretam a nova informação racionalmente e
ajustam o preço do ativo para o ponto de equilíbrio rapidamente.

Já o grupo dos desinformados, também conhecidos como “noise players”, agem de acordo
com a emoção, o que acaba trazendo uma volatilidade mais alta para o ativo.

Logo a união desses dois grupo puxando o preço para cima e para baixo acaba provocando um
verdadeiro caos na direção dos preços. E é ai que entra a Teoria do Caos.

60 | Teoria de Elliott, Teoria dos Caos, e Teoria dos

Fractais.

A Teoria das Ondas de Elliott está inserida no contexto da ciência da Teoria do Caos e da
Teoria dos Fractais.

A Teoria do Caos é a ciência que estuda os fenômenos caóticos, complexos e dinâmicos, com a
finalidade de realizar previsões.

O que as pessoas pensam que é acaso, na realidade, é um fenômeno que pode ser
representado por equações. Os cálculos envolvendo a Teoria do Caos são utilizados para
descrever e entender fenômenos meteorológicos, crescimento de populações, movimentos de
placas tectônicas, variações no mercado de capitais, entre outros.

Já a Teoria dos Fractais pode-se dizer que ela é uma ramificação da Teoria do Caos que
determina a evolução dos sistemas caóticos.

E de acordo com essas ciências, todo o fenômeno caótico possui padrões (fractais) que se
repetem indefinidamente, em diferentes escalas, e com proporções semelhantes. Existem
vários exemplos desses fenômenos, como o da formação da neve, das tempestades, dos
furacões, das galáxias, etc… Mas eu vou pegar um exemplo clássico, que é o da flôr do brócolis.

Flôr do brócolis

A primeira vista, quando você observa a flôr do brocolis, você tem a impressão que cada
brotinho tem um tamanho qualquer, e que eles cresceram aleatoriamente em um universo
aparentemente caótico.

Entretanto, repare que o pequenino broto (padrão) da figura acima tem a mesma semelhança
e proporção que os brotos maiores. Porém cada um está em escala diferente.

O broto pequenino foi se desenvolvendo até surgir o segundo broto; o segundo foi se
desenvolvendo até formar o terceiro que por sua vez foi se desenvolvendo até que
encontramos a flôr do brócolis completa.

Esse fenômenos de repetição de padrões em diferentes escalas é o que chamamos de Teoria

dos Fractais. Isso também ocorre no mercado de capitais.

70 | Entenda a geometria fractal dos preços dentro do

contexto das Ondas de Elliott?

Essa dinâmica que vimos no caso do brócolis, de um padrão pequeno se desenvolvendo para
construir um padrão maior, está presente em todos os fenômenos caótico, inclusive nos
gráficos dos ativos negociados nas bolsas.

Cada fenômeno caótico tem o seu padrão característico que se repete, também conhecido
como fractal. E no mercado de capitais essa repetição em diferentes escalas acaba
ocasionando a formação de uma figura mais complexa como você pode ver a seguir.
Note que o ciclo 12345abc se repete várias vezes para cima, para baixo e em tamanhos
diferentes.

E mais uma vez eu chamo a atenção para o fato da figura acima ser um padrão teórico, no qual
seu objetivo principal é servir como referência para o momento que você for fazer um
mapeamento de um ativo real ou elaborar estratégias.

Abaixo você poderá ver um exemplo real de mapeamento das Ondas de Elliott em 2 níveis da
ação BBDC4.

80 | Por que fazer o mapeamento das Ondas de Elliott?

Indo direto ao ponto…

O mapeamento das Ondas de Elliott é feito em um gráfico justamente para se saber em que
fase o preço está dentro do contexto do fractal, afim de montar uma estratégia apostando na
alta ou na baixa.

Exemplo 1

Se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Elliott) de um ativo e todo o seu
ferramental estiver indicando que a atual queda tem grandes chances de ser o final uma onda
4, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no futuro após o término dessa
onda 4?
Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda
5.

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 4, você ali poderá montar uma estratégia de compra
apostando em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 5. É simples assim.
Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado a Brasil Foods (BRFS3).

BRFS3: Gráfico 1

BRFS3: Gráfico 2 (continuação)

Exemplo 2

Da mesma forma… se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Elliott) de um
ativo e todo o seu ferramental estiver indicando que a atual momento tem grandes chances de
ser uma onda 1 com uma onda 2, então, qual seria o movimento mais provável para o preço
no futuro após o término dessa onda 2?
Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda
3, depois uma onda 4, e depois uma onda 5.

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 2, você ali poderá montar uma estratégia de compra
apostando em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 3. É simples assim.

Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado à CSN (CSNA3).

CSNA3: Gráfico 1
CSNA3: Gráfico 2

90 | Uma crítica muito recorrente as Ondas de Elliott

Uma das “reclamações” mais comum que algumas pessoas fazem sobre esse método é que o
padrão geométrico das Ondas de Elliott (12345abc) só é identificável quando ele já foi
construído, por isso, não seria possível utilizar esse tipo de estratégia.

Bom, o que eu tenho para dizer é que a própria crítica é contraditória. Isso porque ao mesmo
tempo que ela afirma que Ondas de Elliott não funciona, a tal crítica acaba admitindo que o
padrão é de fato reconhecível.

E se é possível visualizar o padrão de Elliott nos gráficos, é possível tomar decisões baseadas
no fractal.

Por exemplo:

O fractal se repete, correto?

Então me diga o que vem depois de ciclo 12345abc?

Resposta: Um novo 12345abc. Pronto! Monte uma estratégia para operar esse próximo
12345abc. Compreendeu? É simples!

É claro que quem faz esse tipo de crítica nunca se aprofundou no tema. Anyway… no problem…

10. É possível fazer day trade? Quais os tempos

gráficos mais recomendáveis para day trade, swing
trade e position?

Sim. Claro que é possível fazer day trade.

Você encontrará o fractal em todas as periodicidades. A metodologia é muito versátil.

Para day trade os períodos gráficos que eu recomendo são:

a) 3 min
b) 5 min (meu preferido)
c) 15 min (nem sempre dá para fazer day trade com este)

Para swing trade os que eu recomendo são:

a) 60 min
b) 200 min
c) Diário

Para operações com prazo operacional acima de 3 meses recomendo as seguintes

periodicidades:

a) Diário
b) Semanal
c) Mensal (definitivamente este é para longo prazo)

Você gostou deste artigo sobre as Ondas de Elliott?

Se gostou, por favor compartilhe com os seus amigos.

Então é isso. Espero que eu tenha conseguido esclarecer pelo menos uma parte de suas
dúvidas.

Fique à vontade para fazer seus comentário no campo abaixo e tirar suas dúvidas em relação
ao assunto.
Abraços e bons investimentos!

André Mendonça, MSc, MBA, CNPI-T

—
Mestrado em Investimentos e Finanças – Queen Mary University of London
MBA em Finanças – IBMEC
CNPI-T – Certificado de Analista de Investimentos, APIMEC
Aprovado no exame internacional CMT Level 1 (www.mta.org)

––

» Veja também:

Curso ElliottBrasil: “Ganhe na bolsa. 10 passos simples que realmente funcionam: Um

guia imprescindível

Teoria de Elliott Simplificada – ElliottBrasil

––

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Comentário em destaque

Andre Mendonca, MSc, MBA Moderador • há 6 anos • edited

Olá pessoal,

Deixe o seu comentário/dúvida aqui embaixo que eu responderei assim q possível.

Gde abraço,

André Mendonça, MSc, MBA, CNPI-T

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Nome

João Souza • há 5 anos

Realmente as ondas de Elliott são um dos principais indicadores para as oscilações decorrentes na
análise técnica, sou trader no mercado de Forex e utilizo-as constantemente, o Fibonacci e as
Bandas de Bollinger representam outras ferramentas interessantes mas no mercado financeiro é
extremamente necessário muito estudo e cautela para se poder operar com precisão e eu observado
Declarações nos termos da Instrução 483 da CVM:

O presente relatório é distribuído com o objetivo de prover informações e não representa, em

nenhuma hipótese, uma oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer instrumento
financeiro, bem como sugestão de investimento. As opiniões contidas neste relatório foram
elaboradas de forma independente e autônoma, baseadas em análise técnica, estatística,
matemática, julgamentos, expectativas e estimativas e, portanto, não se constituem em
expressão máxima da verdade, estão sujeitas a erros e mudança e não é possível garantir que
sejam precisas, corretas e completas. É de exclusiva e total responsabilidade do
usuário/investidor a utilização das informações continas neste relatório bem como a estratégia
de investimentos e, dessa forma, o usuário/investidor não poderá pleitear qualquer tipo de
indenização por parte do analista. As informações contidas neste relatório são consideradas
confiáveis na data de sua publicação, porém o Analista se reserva no direito de, a qualquer
tempo e sem aviso prévio, alterar estas informações.

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