Curso TNT

Módulo 3
3.13 Ondas de Elliott

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apostila.
Ondas de Elliott

Nascido em 28 de julho de 1871, Ralph Nelson Elliott, contador de

profissão, criou, ao estudar o mercado de capitais norte-americano,
aquilo que hoje é conhecido como o Princípio de Elliott, popularizado
com o nome de Ondas de Elliott.

No início dos anos 1930, Elliott começou a estudar o comportamento

dos ativos negociados na Bolsa de Valores de seu país a partir de uma
base de dados composta pelos últimos 75 anos de negociação. Ele
buscava padrões no comportamento dos preços e, para isso,
observava-os em diversos tempos gráficos - de 30 minutos a um ano. Em 1938, publicou a
conclusão de seus estudos no livro que se tornou a maior das referências da análise gráfica em
todo o mundo: The Wave Principle. Nele, Elliott afirmava que os mercados comportavam-se em
acordo com leis naturais que poderiam não apenas ser medidas, mas também previstas através da
utilização dos números de Fibonacci.

Poucos sabem que Elliott continuou seus estudos e aplicou sua teoria a todo o comportamento
humano. Em junho de 1946, dois anos antes de sua morte, Elliott publicou seus novos estudos em
um livro chamado Nature's Law - The Secret of the Universe. O livro traz uma leitura bastante
interessante e valiosa para entender como os conceitos matemáticos de sua teoria se aplicam no
funcionamento do comportamento das pessoas.

Elliott x Dow

Há uma relação bastante próxima entre as Teorias de Dow e Elliott. Podemos afirmar até que são
coincidentes em muitos pontos, diferenciando-se apenas por detalhes.

Dow iniciou seus estudos 34 anos antes de Elliott. Segundo sua teoria, o mercado possui três tipos
de tendência: primária, secundária e terciária. Em Elliott, embora não haja uma referência direta a
este princípio, podemos encontrar exatamente o mesmo comportamento. Segundo Dow, a razão
da movimentação dos mercados tem como raízes a razão e as emoções humanas. Elliott aplica o
mesmo princípio, mas vai um pouco mais fundo, ressaltando a característica fractal do movimento
dos preços, ou seja, esses princípios são os mesmos e se repetem em todos os tempos gráficos.

Graficamente, a Teoria de Dow desenha gráficos em um padrão zigue-zague, criando topos e

fundos que constroem as linhas de tendência. Elliott confere maior precisão a esse movimento,
definindo uma tendência como formada por cinco ondas sucedidas por ondas que corrigem o
movimento anterior. As cinco ondas que compõe a onda motiva são identificadas por números (1,
2, 3, 4, 5) e as três ondas que compõe a onda corretiva são identificadas por letras (A, B, C). Por
causa do fenômeno fractal do comportamento das ondas, este padrão ficou também conhecido
como Fractal 5-3.
Além disso, enquanto que a Teoria de Dow não se preocupa em encontrar ou definir um limite
para o término de uma tendência, Elliott utiliza os números de Fibonacci para prever as prováveis
regiões de reversão de tendência, antecipando-se aos movimentos de correção.

Teoria Fractal

A palavra “fractal” vem do Latim “fractus”, que quer dizer quebrado. Fractais são figuras da
geometria não-euclidiana que têm como principal característica a autossimilaridade, ou seja, são
figuras que contém dentro de si cópias menores delas mesmas. E cada uma dessas cópias menores
contém cópias ainda menores e assim sucessivamente até o microcosmo infinito, em um processo
de autorreplicação que se iniciou no macrocosmo infinito. Colocado de outra forma, isso quer
dizer que um determinado padrão ou modelo replica a si mesmo indefinidamente, independente
de escala de tempo, para cima ou para baixo, para dentro ou para fora.

Elliott aplicou este conceito à movimentação de preços que, no gráfico, replica o mesmo padrão
ou desenho independentemente do tempo gráfico que se considere.

Assim, toda onda motiva é seguida de uma onda corretiva (ver linha verde abaixo). Cada onda
motiva é composta por cinco outras ondas e cada onda corretiva é composta por três ondas (ver
linhas preta e vermelha abaixo). Seguindo este modelo, cada uma das ondas de um determinado
nível será formada pelo mesmo padrão de ondas do nível anterior, ou seja, cinco ondas (1, 2, 3, 4,
5) mais três ondas (A, B, C).
Este modelo fractal que se aplica às ondas faz com que o padrão seja exatamente o mesmo em
qualquer tempo gráfico: ticks, 1 minuto, 2 minutos, 5 minutos, 30 minutos, 60 minutos, diário,
semanal, mensal, anual e assim por diante, o Fractal 5-3 sempre se repete, indefinidamente.

Características

O mundo real não é obviamente tão preciso como nos esquemas ilustrativos desenhados com
linhas retas em uma folha de papel. Os gráficos dos ativos mostram um amontoado de candles de
tamanhos diferentes que, à primeira vista, dificultam a identificação das ondas.

Nos vídeos desta aula você verá em detalhes o processo de identificação e o comportamento
dessas ondas.

Colocamos aqui, esquematicamente, algumas das ideias discutidas nos vídeos da aula como forma
de apoio:

 Tamanho das ondas:

o A Onda 2 nunca ultrapassa o início da Onda 1. Se a Onda 1 iniciar em determinado
patamar, a Onda 2 sempre fará um fundo mais alto. Se fizer um fundo mais baixo, a
onda anterior não será contada como Onda 1.
o A Onda 3 nunca é a menor das ondas e geralmente é a maior em quase todos os
ativos. Se, em sua contagem, você constatar que aquilo que chama de Onda 3 é a
menor de todas, então houve erro de contagem.
o A Onda 4 nunca pode entrar na área da Onda 1.

 Movimento impulsivo: ocorre nas ondas 1, 5, A, C - todas de impulso ascendente (em

tendências de alta) ou descendente (em tendências de baixa). Por serem fractais, são
também formadas por cinco ondas menores.

 Movimento corretivo: corrige o movimento impulsivo. São complexas porque, às vezes,

podem fazer a correção de forma lateralizada, o que dificulta sua contagem - é composto
sempre por três ondas.

 Quando a correção feita pela Onda 2 é muito profunda (mais que 50% de fibo), geralmente
a Onda 4 será um pouco mais fraca.

 Princípio da alternância

o Quando a Onda 2 é simples, ou seja, faz seu movimento de forma direta e sem
lateralização, geralmente a Onda 4 é mais complexa, às vezes congestionada, levando
mais tempo para se completar.

o Do mesmo modo, quando a Onda A é complexa ou congestionada, a Onda B é mais

direta.

 Desenhar canais em uma sequência de ondas (1 até 5, A até C) pode ajudar a prever até
onde as ondas podem chegar.
 Quando a Onda 5 é muito grande, espera-se que a onda corretiva (A, B, C) seja profunda e
rápida, voltando até o fundo da Onda 2.

Leia também: Fibonacci Trading: how to master the time and price advantage.
Autor: Carolyn Boroden. Editora: McGraw-Hill Professional, 2008.
O livro oferece uma série de recursos que permitem identificar e obter vantagens
dos setups que naturalmente ocorrem nos mercados. Em suas páginas, você irá
encontrar metodologias de trading baseadas em Fibonacci juntamente com as
análises e os setups utilizados pela autora.
Proporções de Fibonacci

A aplicabilidade das medições realizadas através dos números de Fibonacci só será possível a
partir da compreensão dos princípios que regem a movimentação das Ondas de Elliott. As
proporções de Fibonacci, quando utilizadas em conjunto com os princípios das Ondas de Elliott,
permitirão atingir um alto grau de precisão na análise dos gráficos. Novamente cabe lembrar que
esses conjuntos de ferramentas suporta nossa análise, mas não prediz o movimento dos preços.
Por isso é importante que se façam o gerenciamento de risco e o financeiro para dar segurança às
operações.

As proporções de Fibonacci mais utilizadas são:

23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 70,7%, 138,2% e 161,8%.

Retrações e Expansões mais comuns:

Onda 1: não há retração por se tratar da primeira onda.

Onda 2: 50%, 61,8% e 100%.
Onda 3: entre 100% a 161,8% de expansão, dependendo da Onda 2.
Onda 4: 38,2% a 50% ou 23,6%, dependendo da Onda 3.
Onda 5: 38,2%, 61,8% ou 100%, dependendo do comportamento da Onda 3 e do mercado que se
opera.
Onda A: pode ser flat ou zigue-zague, dependendo da contagem interna da correção.
Onda B: 100% para flat e 61,8% para zigue-zague.
Onda C: 123,6% ou 138,2% da Onda A para flat, ou 100%, 138,2%, 161,8% da Onda A para zigue-
zague.

Saiba mais:
Veja a aplicação prática da análise de ativos, utilizando a
Teoria de Elliott, com o analista Augusto Andréa no
programa Momento Ondas de Elliott do Portal do Trader.
Acesse em: http://migre.me/uUpWj ou pelo QR Code ao
lado.