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Prefácio e Capítulo 1 – Price Action

 Prefácio
O objetivo para muitos traders é maximizar os ganhos através de um
estilo compatível com a sua personalidade.

Considero que faço mais dinheiro se minimizar o que tenho de

considerar quando faço uma negociação. Tudo o que preciso é de um
único gráfico no computador sem indicadores excepto uma média
móvel exponencial de 20 barras. Por vezes negoceio sem a média
móvel, mas providência configurações suficientes para valer a sua
pena no gráfico.

O volume no gráfico de 1 minuto às vezes é minimamente útil quando

se olha para um sinal de uma reversão iminente, mas nunca olho para
este porque negoceio sobretudo a partir do gráfico de 5 minutos
(raramente faço uma negociação mais cedo no gráfico de 5 minutos
com o gráfico de 1 minuto no sentido da tendência).

Um pico invulgar de volume no gráfico de 1 minuto geralmente

observa-se perto no final de uma tendência urso, e o primeiro ou
segundo swing normalmente proporciona um scalp longo. Contudo,
está é apenas uma observação; não é muito confiável para fazer parte
de uma de estratégia e deve ser ignorada. Os picos também ocorrem
nos gráficos diários quando uma onda de vendas acaba.

Em geral, a probabilidade de uma retração regressar ao extremo da

anterior tendência, diminui substancialmente se a retração recuar 75
por cento ou mais.

As ferramentas mais úteis para entender o price action são linhas de

tendência e de canal, anteriores altos e baixos, rompimentos e falsos
rompimentos, o tamanho dos corpos e so,Brás das belas, relações
entre a barra corrente e as anteriores. Em particular, como a abertura,
alto, baixo e fecho compara com a ação das barras anteriores dizem
muito sobre o que irá acontecer a seguir.
  Introdução ao price action
Para um trader, a questão fundamental que se confronta repetidamente
durante o dia, é a decisão se o mercado está em tendência ou não. Se
está em tendência, assume que irá continuar, e procura entrar na direção
da tendência. Se não está em tendência, irá procurar entrar na direção
oposta do movimento mais recente.

O aspeto mais útil do price action é observar o que acontece depois do

mercado romper barras anteriores ou linhas de tendência. Por exemplo,
se o mercado sobe acima de um alto anterior significativo, e cada
subsequente barra forma um baixo acima do baixo da barra anterior e um
alto acima do alto da barra anterior, então o price action indica que o
mercado irá provavelmente subir na barra seguinte, mesmo que retraia
algumas barras no curto prazo. Por outro lado, se o mercado rompe para
cima, e a próxima barra for uma pequena barra interna (o seu alto não é
mais alto que a grande barra de rompimento), e depois a batata seguinte
tem um baixo que é mais baixo que barra interna, as probabilidades de
um falso rompimento e de uma reversão aumentam consideravelmente.

Traders perspicazes beneficiam de traders encurralados. Se souber que os

stops protetivos estão localizados um ponto abaixo de uma barra que
resultarão em perdas para os traders que acabaram de comprar, então
pode iniciar posição curta com uma ordem stop no mesmo preço para
lucrar com os traders encurralados que são formados a sair.

Quando negociar contra tendência contra uma tendência forte, é

imperativo aguardar que a barra de sinal encerre antes de colocar uma
ordem, e depois entrar um ponto numa ordem stop na direção da
negociação.

Qual é a melhor forma de aprender a ler price action? É imprimir gráficos

e observar todas negociações lucrativas.

As retrações e extensões de Fibonacci são uma parte do price action, mas

como grande parte são apenas aproximações e falham, não as use para o
trading. Se alguma for útil, está associada com um padrão gráfico que é
fiável e negociável por si só, independentemente das medições Fibonacci
ou algum indicador. A Teoria das Ondas de Elliott é também um tipo de
análise com price action, mas para a maioria dos traders não é útil. As
ondas não são geralmente claras até muitas barras depois do ponto de
entrada ideal, e com tantas interpretações opostas num instante, requer
muito pensamento e incerteza para a maioria de day traders ativos.

 Barras de tendência e barras doji

Para um trader, é mais útil pensar em todas as barras como sendo barras
de tendência ou barras de não tendência (tendência lateral). Como as
últimas têm um nome estranho, e maioria são similares aos dojis, é mais
simples referir todas as barras de não tendência como dojis (barras doji).

Os corpos grandes das barras indicam força, mas uma barra

extremamente grande depois de um movimento prolongado ou
rompimento pode representar um final exaustivo de uma tendência, e
nenhuma negociação deve ser iniciada até haver algum sinal do price
action.

Uma barra de tendência ideal, é aquela com um corpo moderado.

Por vezes, uma série de dojis pode significar que uma tendência está em
efeito. Por exemplo, numa série de dojis, cada um com fecho mais alto e
sobretudo com um alto acima do alto da barra anterior, e um baixo acima
do baixo da barra anterior, o mercado exibe tendências de fechos, altos e
baixos, pelo que uma tendência está em efeito.

O único propósito para esta distinção é ajudar a distinguir rapidamente se

um dos lados está no controlo da barra ou se touros e ursos estão
empatados.

Se os touros falham em duas tentativas, então não estão dispostos a

comprar sem um price action substancial a seu favor, e ambos os touros e
ursos estão a aguardar pelos menos duas pernas de descida.

 Barras de sinal, barras de entrada e padrões de velas

Se um negócio é na direção da tendência prevalente, é a “favor da
tendência”, e se for na direção contrária, é uma configuração
contratendência.

Uma barra de sinal é sempre identificada em retrospetiva, depois da barra

fechar e um negócio ter iniciado. Assim que a sua ordem é finalizada, a
barra anterior torna-se uma barra de sinal em vez de uma barra de
configuração, e a corrente barra é a barra de entrada. Um trader iniciante
deverá apenas entrar quando a barra de sinal é também uma barra de
tendência na direção do seu negócio.

Quase todas as barras são uma potencial barra de sinal, mas a maioria
nunca conduz a uma entrada, e portanto não se tornam barras de sinal.
Como day trader, irá ter muitas ordens que nunca irão ser finalizadas.

É melhor entrar num stop um ponto acima ou abaixo da barra anterior, e

se o stop não for ativado, cancelar a ordem e procurar uma nova
localização para a ordem. Para ações, é geralmente melhor, colocar uma
entrada stop uns pontos acima da barra de sinal potencial, porque
armadilhas de um ponto são comuns, onde o mercado rompe por um
ponto e depois reverte, enganando todos os traders que acabaram de
entrar com stop.

Muitas vezes, uma barra pode ser uma barra de configuração em ambas
as direções, em que coloca uma entrada stop nos dois extremos e entrará
na direção do rompimento.

Para um trader, o ponto mais importante é determinar se o mercado está

em tendência ou lateralidade. Quando o assunto é analisar uma barra
individual, o ponto é também se está em tendência ou lateralidade. Cada
barra ou vela é somente importante em relação ao price action, e a vasta
maioria dos padrões de velas não são úteis na maioria do tempo porque
ocorrem no price action onde não têm valor preditivo de alta
probabilidade. Portando, irão complicar o trading dando muito que
pensar, e tiram a sua mente da tendência.

 Barras de reversão como barras de sinal

Como é mais sensato negociar na direção da tendência, uma negociação
tem mais possibilidade de ser bem sucedida se a barra de sinal for uma
barra de tendência forte na direção do negócio.

Contudo, uma barra de sinal na direção oposta também pode ser uma
barra de sinal razoável, dependendo de outro price action no gráfico. No
geral, as barras de sinal que são barras doji ou barras de tendência na
direção oposta do negócio têm uma maior chance de falhar porque o
lado certo do mercado sobre que tem de ter o controlo ainda não se
mostrou. É sempre melhor entrar no mercado depois do lado certo
(touros ou ursos) terem obtido controlo pelo menos na barra de sinal.
Uma barra doji pode ser uma excelente barra de sinal dependendo do
contexto.

A melhor barra de sinal é uma barra de reversão, e as barras de reversão

touro têm mais só que uma das seguintes condições.

Uma abertura perto ou abaixo do fecho da barra anterior e um fecho

acima da abertura e acima do fecho da barra anterior.
Uma sombra inferior de um terço a metade do tamanho da barra e uma
pequena ou inexistente sombra superior.
Não muita sobreposição com a barra ou barras anteriores.
[O inverso se aplica no caso de uma barra de reversão urso].

A melhor barra de reversão touro tem um corpo touro (fecha bem acima
da abertura) uma sombra moderada em baixo.

Se uma barra de reversão largamente sobrepõe-se a uma mais barras

anteriores ou se a sombra se estende apenas alguns pontos, poderá
pertencer só uma lateralidade. Não existe nada a reverter porque o
mercado está a andar de lado e não em tendência. Neste caso não deve
ser usada como barra de sinal, e até pode tornar-se numa configuração
na direção oposta se suficientes traders ficarem encurralados.

Sempre que o mercado tenta fazer alguma coisa duas vezes e falha,
geralmente tenta depois fazer o oposto. É por isso que duplos tipos e
duplos fundos funcional e porque os traders não desenvolvem convição
numa reversão até ao extremo anterior da tendência ser testado.

Se uma barra touro tem uma grande sombra no topo ou uma barra urso
tem uma grande sombra no fundo, os traders de contratendência
perderam convição perto do fecho da barra, e os negócios de
contratendência devem ser só tomados se o corpo parecer razoavelmente
forte e o price action confirmar (como uma segunda entrada).

Se uma barra de reversão é muito mais pequena que as últimas barras,

especialmente se tem um corpo pequeno, tem falta de força de
contratendência e é uma barra sinal mais arraiscada. Contudo, se uma
barra tem um corpo forte e encontra-se no contexto certo, o risco no
negócio é pequeno (um ponto no outro lado da barra pequena).
Numa tendência forte, é comum ver uma barra de reversão a formar-se e
segundos depois de a barra fechar, a reversão falha.

Uma grande barra touro de reversão com um corpo pequeno tem de ser
visto em contexto do price action anterior. A grande sombra inferior
indica que a venda foi rejeitada e que os compradores controlaram a
barra. Contudo, se a barra sobrepor-se à barra ou barras anteriores
excessivamente, então apenas pode representar uma lateralidade num
horizonte temporal mais pequeno, e o fecho no topo da barra poderá ser
simplesmente um fecho no topo da lateralidade, destinada a ser seguida
por mais vendas á medida que os touros de 1 minuto realizam lucros.
Nesta situação, necessita de mais price action antes de entrar num
negócio de contratendência. Não quer comprar no topo de uma bandeira
num mercado urso ou vender no fundo de uma bandeira num mercado
touro.

Uma barra de reversão que se sobrepõe às barras anteriores, indicando

dois lados do mercado, portanto não existe nada a reverter.

Barras de reversão com grandes sombras e corpos pequenos devem ser

vistas no contexto do price action.

Embora uma clássica barra de reversão seja uma das melhores barras de
sinal, a maioria das reversões ocorre na sua ausência. Existem muitos
outros padrões de barras que emitem sinais fiáveis. Em quase todos os
casos, a barra de sinal é mais forte se for uma barra de tendência na
direção do seu negócio.

 Outros tipos de barras de sinal

Uma barra de sinal é uma barra de configuração que levou a uma
entrada. Contudo, nem todos os negócios valem a pena, e porque um
stop foi ativado e tornada a barra anterior numa barra de sinal, isso não
significa que o negócio foi bom (por exemplo, muitos sinais em Barb Wire
são melhor evitados). Todas as barras de sinais não tem significado na
ausência de price action que indique que uma reversão (reversão de
tendência ou reversão no final de uma retração) é provável.

Além da clássica barra de reversão, outras barras de sinal comuns (alguns

são dois padrões de barras) incluem:
Barras pequenas

Barra interna.
Padrões i ou ii (duas ou três barras cada vez mais pequenas de seguida).
Barra pequena perto do alto ou baixo de uma grande barra (barra de
tendência ou barra externa) ou lateralidade (especialmente se houver um
corpo na direção do seu negócio indicando que o seunlado tomou
controlo).
Note que uma barra doji é raramente um bom sinal porque são uma
barra de lateralidade, e quando numa lateralidade não deve procurar
comprar acima do alto ou abaixo do baixo. Pode ser um sinal decente se
ocorrer perto de um alto ou baixo num dia de lateralidade, ou se é uma
configuração “A Favor da Tendência” numa tendência forte. Numa
lateralidade, pode-se vender abaixo de um doji se for no alto da
lateralidade, especialmente se for uma segunda entrada. A grande
lateralidade vence a pequena lateralidade representada pela barra doji,
pelo que vender abaixo da barra doji é também vender no topo de uma
grande lateralidade, que geralmente é um bom negócio.

Outros tipos de barras de sinal

Barras externas.
Micro duplo fundo: barras consecutivas num forte urso com baixos
idênticos e preferencialmente pequenas ou nenhumas sombras no topo
(um tipo de bandeira urso).
Micro duplo topo: barras consecutivas num forte touros com altos
idênticos e preferencialmente pequena ou nenhumas sombra no fundo
(um tipo de bandeira touro).
Barras opostas iguais: Topo Cima Baixo Igual ou Fundo Baixo Cima Igual
(barras de tendência consecutivas em direções opostas com pequenas
sobras e quase idênticos altos e baixos).
Falha da barra de reversão (por exemplo, comprar acima de uma barra de
reversão urso num touro forte).
Barra careca.
Barra de exaustão (barra de tendência enorme).
Existem muitos tipos de barras pequenas e diferentes situações em que
ocorrem, e todas representam uma falta de entusiasmo dos touros e
ursos. Cada uma tem de ser avaliada em contexto. Uma pequena barra é
uma melhor configuração se tiver um corpo na direção do seu negócio
(uma barra pequena de reversão), indicando que o seu lado é dono da
barra. Se a barra pequena não tiver corpo, é geralmente melhor aguardar
uma segunda entrada, pois a probabilidade de um negócio bem sucedido
é menor, e chance de um negócio em falso é muito grande.

Uma barra interna não tem de ser totalmente interna (alto abaixo do alto
da barra anterior e baixo abaixo do baixo da barra anterior). Um ou
ambos dos extremos pode ser idênticos à barra anterior.

Quando uma barra interna ocorre a seguir a um grande rompimento de

uma barra de tendência, poderá ser uma barra de pausa pelos traders de
tendência ou uma perda de entusiasmo que levará a uma reversão
(rompimento falhado).

Barras pequenas a seguir a um rompimento tornam-se de alguma forma

emocionais porque um trader tem de considerar entrar em qualquer
direção num stop e tem de processar muita informação rapidamente.

Em geral, bons traders tomam decisões subjetivos rápidas bradado em

muitos subtis fatores, e se o processo é muito confuso ou emocional, é
melhor não colocar uma ordem.

Uma barra interna após um movimento swing pode marcar o final do

swing, especialmente se o seu fecho for contra a tendência e outros
fatores, como uma linha de tendência, ultrapassar uma longa de canal,
um alto ou baixo 2, ou um novo máximo numa lateralidade.

Uma barra pequena, quer seja ou não uma barra interna, perto de uma
extremo de uma grande barra (barra de tendência, doji ou barra externa)
pode configurar uma reversão, especialmente se a barra pequena for uma
barra de reversão.

Numa lateralidade (dia de lateralidade ou lateralidade em dia de

tendência), as únicas entradas de barras pequenas deverão ser na
reversão dos extremos.

Numa tendência (mesmo num dia de lateralidade) uma barra pequena

pode configurar uma entrada em qualquer direção. No geral, é melhor
esperar por uma retração, a menos que a barra pequena seja uma barra
urso, em que irá encurralar os ursos, e poderá fazer sentido comprar num
ponto acima do seu seu máximo.

O stop de um padrão ii é após o oposto de ambas as barras (não

somente a segunda barra que é tecnicamente a barra de sinal), mas por
vezes pode usar um stop mais pequeno (após o oposto da segunda barra
em vez das duas barras) se as barras são relativamente grandes.

Observe a reversão numa falha nas barras seguintes, pois as falhas são
comuns após rompimentos ii, especialmente se se formam no meio da
variação diária.

Um padrão ii de 5 minutos é geralmente uma retração duplo fundo/topo

que é um padrão de reversão é pode explicar porque um pequeno ii pode
levar a um movimento de contratendência.

Quando existe um forte touro coloque um stop um ponto acima de um

micro duplo topo, porque irá comprar um duplo topo falhado, onde
existirão stops protetivos de traders que venderam a descoberto, dando
combustão ao movimento. Idem num forte urso.

Barras opostas iguais são basicamente um padrão de reversão de duas

barras e correspondem a uma barra de reversão de 10 minutos.

Quando uma barra de tendência numa tendencia forte tem um corpo

careca (sem sombra) num ou em ambos os extremos, isto indica que o
mercado está de um lado e forte. Contudo, uma barra careta no topo
numa barra de tendência touro de 5 minutos num touro em progresso é
mais forte do que uma barra careca no fundo. Assim, uma barra careca de
topo é uma boa configuração para posição longa. Se a barra tem uma
sombra de um ponto no topo ou o fundo careca, ainda é uma boa
configuração mas por si só não é uma razão para comprar acima do seu
máximo. Se a barra é numa lateralidade seria insensato comprar no seu
máximo.

Nem todas as barras pequenas são boas para configurações de reversão.

Existe uma situação em especial onde não devem ser usadas como barras
de sinal, e isto é quando a barra é um pequeno doji (pequeno em relação
às barras recentes, especialmente se não tiver corpo, estiver perto da
MME e ocorrer aproximadamente no meio da sessão.
Embora a maioria das grandes barras que são A Favor da Tendência sejam
fortes, se uma barra é especialmente grande, isto representa uma
exaustão climática.

Qualquer configuração padrão de reversão pode servir de barra de sinal,

mas uma segunda entrada com uma barra de reversão forte é sempre a
configuração mais segura num negócio de contratendência.

Barras grandes de rompimento geralmente falham na próxima barra,

encurralando traders no lado errado do mercado. Isto é especialmente
comum em dias calmos de lateralidade.

Numa tendência, uma barra pequena é somente uma configuração A

Favor da Tendência. Um barra pequena também poderá ser uma
configuração de contratendência se ocorrer num swing baixo e existirem
outras razões para negociar contratendência, como um rompimento de
uma linha de tendência anterior.

Uma barra de reversão sozinha não é razão suficiente para entrar, mesmo
sendo numa área onde uma reversão poderia razoavelmente ter lugar.

Não poderá vender num touro forte senão houver previamente o

rompimento de uma linha de tendência touro.

Embora as barras pequenas tenham menos importância direcional, é

melhor ter a última como uma barra de tendência na direção na entrada
desejada.

A primeira pausa a seguir a um forte rompimento é rompimento com

retração, e geralmente é seguida da tendência.

Uma barra sem sombras em ambos os extremos no meio de uma

tendência forte é um sinal de força, e os traders devem entrar A Favor da
Tendência no seu rompimento.

Uma barra pequena não é uma boa configuração quando os mínimos,

máximos e fechos estão com tendência de alta.
Uma barra externa que encurrala trades geralmente leva a mais duas
pernas.

Dojis pequenos são raramente boas barras de entrada contratendência, e

é quase sempre melhor aguardar por outra configuração.

 Barras externas
Se a máxima da corrente barra é acima da máxima da barra anterior e
abaixo da minimiza da barra anterior, então a corrente barra é uma barra
externa. Barras externa são complicadas de ler, e existem muitas
subtilidades na sua análise. O tamanho maior da barra significa que
touros e ursos estão dispostos a ser mais agressivos, mas se o fecho é
próximo do meio, é essencialmente uma barra longa de lateralidade.
Noutras alturas, podem actuar como barras de reversão ou barras de
tendência. Os traders devem prestar atenção ao contexto em que surgem.

É quase sempre imprudente entrar num rompimento de uma barra

externa de 5 minutos, especialmente se a barra for grande (um
rompimento de uma vela externa de 1 minuto é geralmente um bom
trade) por causa do risco maior que um stop grande acarreta.

Como uma barra externa é uma lateralidade de uma barra, e é melhor

não comprar o topo de uma mercado lateral ou vender abaixo deste, é
quase sempre imprudente entrar no rompimento da barra.

Por vezes entra numa barra externa (não num rompimento) porque sabe
que os traders estão encurralados. Isto é especialmente verdadeiro apos
um movimento forte. Se uma barra externa ocorrer numa segunda
entrada numa reversão forte após um rompimento de uma linha de
tendência ou passar do limite de um canal, pode ser uma excelente barra
de entrada.

Se uma barra externa se encontra no meio de uma lateralidade, não tem

significado, e não deve ser usada para gerar trades, a não ser que seja
seguida por uma pequena barra perto da máxima dou mínima da barra
externa, criando uma reversão. Uma barra externa numa lateralidade
apenas reafirma o que todos sabem… que ambos os lados estão em
equilíbrio e ambos irão vender perto do topo da lateralidade e comprar
perto do fundo, esperando um movimento em direção ao lado oposto da
barra externa. Se o mercado rompe noutra direção, deixe ir e espere para
fazer um trade de reversão no rompimento falhado da barra externa, que
geralmente acontece brevemente em algumas barras. Caso contrário,
aguarde uma retração (uma falha de um rompimento falhado torna-se
num rompimento com retração).

Se uma barra a seguir à barra externa é uma barra interna, então isot é
um padrão iei (interna-externa-interna) e pode ser uma configuração para
uma entrada da direção do rompimento da barra interna. Contudo,
apenas entre se houver uma razão para acreditar que o mercado pode
mover-se o suficiente para atingir o seu objetivo de lucro.

Quando uma barra externa a Favor da Tendência ocorre na primeira

perna numa reversão de tendência e a anterior tendência foi forte,
fuciona como uma barra de tendência forte e não como um tipo de barra
lateral. Geralmente conduz a duas pernas a seguir à barra externa porque
a barra externa é uma tentativa de entrada a Favor da Tendência que
falhou.

Quando todos querem a mesma coisa, não irá acontecer porque ambos
os lados começarão a comprar retrações de dois e três pontos,
prevenindo uma retração de duas a três barras de desenvolver até à
tendência ter chegado longe. Um trader de price action astuto irá estar
ciente desta possibilidade, e se estiver a aguardar por um movimento de
duas pernas, irá observar o primeiro baixo e segundo baixo e antecipar a
sua falha.

O mais importante a recordar sobre barras externas é que quando um

trader está incerto sobre o que fazer, a melhor decisão é aguardar pelo
desenvolvimento de mais price action.

Uma forte tendência que anda de lado a meio do dia, geralmente tem
uma segunda perna mais tarde no dia.

Um alto 2 por si só não é uma configuração, especialmente a seguir a um

climax de top e possivel reversão maior de baixa. Tem de existir primeiro
força , usualmente sobre a forma de um alto 1 que rompe uma linha de
tendência ou pelo menos uma vela touro anterior forte.

 A importância do fecho da barra

Uma barra assume qualquer coisa familiar com a sua aparência final
segundos a um minuto ou mais antes de fechar. Se entrar antes da barra
fechar poderá ocasionalmente fazer um ponto ou mais na sua
negociação. Contudo, uma ou duas vezes por dia, a barra de sinal que
estava à espera não aparece e perderá cerca de oitos pontos. Isto significa
que precisa de oito entradas mais cedo com sucesso para cada uma
entrada sem sucesso.

Não poderá decidir em cada barra se uma entrada mais cedo é

apropriada ou não porque tem muitas outras decisões importantes para
tomar, Se adicionar à sua lista de coisas para pensar, acabará perdendo
muitas outras boas entradas que não compensarão o ganho ocasional de
uma entrada mais cedo.

Deverá seguir o seu plano com o stop inicial até à barra de entrada
fechar. Tome atenção ao fecho de cada barra, especialmente a barra de
entrada e duas barras seguintes. Se existirem fechos fortes, deverá estar
mais disposto a fazer swing de mais contratos e mantê-los por mais
pontos do que se tiverem fechos fracos.

Corrida aos stops no gráfico de 3 minutos é muito comum em

importantes reversões, e traders astutos deverão olhar para tal como
grandes oportunidades porque armadilham fracas posições longas a sair
do mercado forçando-as a perseguir o mercado. É sempre melhor apenas
observar e negociar de um gráfico porque Às vezes as coisas acontecem
tão rápido para um trader pensar suficientemente rápido para colocar as
suas ordens se está a observar dois gráficos e a tentar reconciliar as
inconsistências.

 Segundas entradas
Os fundos dos gráficos diários geralmente requerem uma segunda
reversão da mínima para convencer traders suficientes a negociar o
mercado como uma possível nova tendência de alta. Esta segunda
entrada, quase sempre resulta numa negociação mais lucrativa do que a
primeira entrada. Os ursos estão a fazer uma segunda tentativa para levar
o preço para baixo e se o mercado falha em duas tentativas para fazer
alguma coisa, geralmente irá tentar o oposto.

Se uma segunda entrada em qualquer tempo gráfico deixa-o num melhor

preço do que na primeira entrada, então suspeite porque poderá ser uma
armadilha. A maioria das segundas entradas são ao mesmo preço ou pior.
Um trader que entra na segunda entrada é alguém que entra tarde,
tentando minimizar o risco, e o mercado faz com que se pague um pouco
mais por essa informação adicional.

Os traders procurando por segundas entradas são mais agressivos e

confidantes, e entram habitualmente em tempos gráficos menores. Isto
geralmente resulta em traders nos gráficos de 5 minutos entrando após
muitos outros traders já terem entrado, fazendo a entrada um pouco pior.

Se está a ir em direção contrária à tendência (contra tendência),

comprando uma retração por exemplo, e o movimento tem duas a quatro
grandes barras de tendência, então existe muito momento para colocar
uma ordem na direção oposta. É melhor aguardar por uma segunda
retração e entrar numa segunda tentativa do mercado de reverter.

Geralmente, quatro ou mais barras de tendência contra a direção de

entrada significa que é geralmente preferível.

Se observar um gráfico, e pensar se tivesse negociado a entrada inicial,

estaria ainda a manter a parte swing, então precisa de entrar ao preço de
mercado. Contudo, só deverá entrar com o número de ações ou contratos
que estaria a manter caso tivesse tomado a entrada inicial, devendo usar
o mesmo stop móvel.

Entrar tarde e usar o stop original, é idêntico a estar longo na parte swing
da posição original, com o mesmo stop protetivo.

Capítulo 2 – Linhas de Tendência e Canal

 Linhas de tendência
Ambas as linhas de tendência e de canal são linhas retas paralelas a uma
tendência, mas em direções opostas, formando um canal que contem o
price action. As linhas de tendência geralmente montam negociações a
favor da tendência, e as linhas de canal são mais úteis para negociar
reversões.

Por vezes uma linha de tendência é melhor desenhada usando o corpo

das velas e ignorar as sombras; isto é comum nos padrões de cunha, que
muitas vezes não têm forma de cunha.

Assim que uma tendência seja estabelecida por uma série de máximas e
mínimas a subir ou descer, as melhores negociações são na direção da
linha de tendência até esta ser rompida. Cada vez que o mercado corrige
para a área da zona da linha de tendência, mesmo que não alcance ou
ultrapasse a linha de tendência, procure por uma reversão e entre na
direção da tendência.

Mesmo depois da linha de tendência ser rompida, se esteve em efeitos

por uma horas ou mais, as hipóteses são altas que o extremo da
tendência seja testado após a retração. Este teste é seguido por uma
continuação da tendência, uma reversão da tendência ou o mercado
entrar numa lateralidade.

O ponto mais importante de um rompimento de uma linha de tendência

é que é o primeiro sinal de que o mercado já não é controlado por um
lado (compradores ou vendedores) e as hipóteses de negociação dos dois
lados são agora maiores.
A força do rompimento da linha de tendência fornece uma indicação da
força dos traders de contra tendência. Quanto maior e mais rápido o
movimento de contra tendência, mais provável que uma reversão ocorra
depois de testar o extremo da linha de tendência.

Será útil considerar cada gap na abertura e cada barra de tendência longa
como um rompimento, devendo cada caso ser considerada como se
tratasse de uma barra de tendência, uma vez que os rompimentos
geralmente falham e precisa estar preparado para reverter os mesmos se
houver uma configuração.

Uma linha de tendência pode ser desenhada a partir de uma linha de

canal, mas isto raramente proporciona negociações que não são já
aparentes usando outras formas de análise comum do price action.

 Linhas de tendência micro

Uma linha de tendência micro é uma linha de tendência de qualquer

horizonte temporal que é desenhada de 2 a 10 barras, onde a maioria das
barras tocam ou estão perto da linha de tendência, e depois uma das
barras forma um falso rompimento da linha de tendência. Este falso
rompimento configura uma entrada a favor da tendência e é a mais fiável
máxima 1 de negociação longa num mercado touro e mínima 1 de
negociação curta num mercado urso.
As linhas de tendência micro podem ser usadas para criar linhas de
tendência de canal micro o quais podem configurar uma reversão num
falso rompimento. As linhas de tendência de canal são geralmente
desenhadas como paralelas de uma linha de tenência micro.

Contudo, às vezes quando as linhas de tendência então a formar, o lado

oposto das barras estão também perto de uma linha de tendência micro
que pode ser desenhada a seguir às primeiras duas ou três barras da
perna.

Finalmente, quando uma linha de tendência contém um canal muito

estreito por um período extenso, como dez barras, as probabilidades
favorecem que um rompimento falhado falhe e se transforme numa
reversão de rompimento falhado que seja pelo menos boa para um scalp.

Mesmo linhas de tendência usando apenas duas ou três barras

consecutivas numa tendência acentuada configuram uma entrada a favor
da tendência quando existe um pequeno rompimento que reverte
imediatamente.

Qualquer linha de tendência que dure cerca de uma hora (tendência

maior do dia) é mais significante, sendo que os traders pensam o
rompimento tem mais possibilidade de ter duas pernas.

Nas barras doji pequenas é melhor aguardar por barras de tendência

maior antes de iniciar mais negócios.

Pequenas linhas de tendência em tendências fortes, mesmo desenhadas

usando barras adjacentes, frequentemente têm rompimentos falhados
que configuram boas entradas a favor da tendência.

Quando está no trading, não tem exatamente de desenhar linhas de

tendência nos gráficos porque muitas são visíveis sem ajuda das linhas.

A linha de canal pode ser desenhada paralela à linha de tendência ou

usando as mínimas das barras num mercado urso e as máximas das
barras num mercado touro.

Numa barra interna dupla é sempre desejável ambas as barras terem

fechos na direção do negócio.
  Linhas horizontais

Na maioria dos dias, que são de lateralidade, as linhas horizontais nas

máximas e mínimas swing geralmente servem de barreiras que resultam
em rompimentos falhados e depois reversões.

Às vezes a falha falha, e o mercado faz um segunda tentativa de um

extremo com uma máxima mais alta ou uma mínima mais baixa. Uma
reversão de uma segunda máxima mais alta ou mínima mais baixa tem
mais probabilidades de ser bem-sucedida porque muitas destas reversões
são variantes de três padrões impulsivos.

Em dias de tendência, as linhas horizontais devem servir para entradas em

retrações, como uma bandeira urso duplo topo ou uma bandeira touro
duplo fundo. Assim que aconteça um claro rompimento de uma linha de
tendência, um teste falhado do extremo pode ser uma boa configuração
de reversão, especialmente se houver uma barra de reversão forte ou
segunda entrada (Máxima/Mínima 2).

A maioria dos dias não são de forte tendência, e nestes dias os traders
deverão procurar em todos os swings anteriores atos e baixos testes
falhados e entradas de reversão. Entradas Máxima/mínima 2 são as
melhores. Uma segunda máxima mais alta ou mínima mais baixa são um
ponto mais extremo num dia de lateralidade onde o meio do dia atua
como íman, e um extremo posterior é capaz de ser bom para um scalp.
Em dias de tendência forte, considere apenas reverter swings mais altos
em touro e swings mais baixos em urso se houver primeiro um bom
rompimento de linha de tendência. Como estas entradas de contra
tendência têm mínimo momento, devem ser apenas negociações scalp.
Não considere estas negociações se o distraírem de entradas a favor da
tendência, onde deverá fazer swing da maior parte da sua posição.

 Linhas de canal

Uma linha de tendência de canal é uma ferramenta útil para reverter uma
tendência que avançou muito e muito rápido. Procure uma ultrapassagem
que reverte, especialmente se é uma segunda entrada da ultrapassagem.

Geralmente onde existe uma tendência, pode encontrar uma linha de

tendência e uma linha de canal que a contém. O mercado eventualmente
irá romper o canal em qualquer direção. A maioria das ultrapassagens de
canal revertem ao canal mas por vezes uma continuará resultando numa
tendência mais inclinada.

A maioria dos rompimentos das linhas de tendência falha mas gera um

novo ponto swing que cria uma nova e menos inclinada linha de
tendência, indicando que a tendência poderá estar a ficar mais fraca.
Eventualmente, existirá um rompimento de de uma linha de tendência
que estenderá muito para além da linha de tendência e tem tanto
momento que a retração deste impulso falhará em exceder o extremo
anterior da tendência. Este ponto swing pode ser usado para desenhar a
linha de tendência a nascer, usando o extremo da antiga tendência como
o primeiro ponto da linha de tendência.
Como a maioria dos rompimentos nas linhas de tendência e de canal
falham, entrar num rompimento é uma estratégia perdida. É mais
lucrativo entrar na falha, mas se o rompimento estender muito, então
deverá aguardar por uma retração e entrar na direção do rompimento.

Ultrapassagens de linhas de canal são próximas dos padrões cunha e

devem ser vistas e negociadas como se tratassem do mesmo padrão. A
maioria das cunhas têm rompimentos de linhas de canal falhado, e a
maioria das ultrapassagens e reversões das linhas de canal são também
reversões de cunha, embora a cunha possa não ser óbvia ou ter um
padrão de cunha perfeito.

Traders astutos não negoceiam contra tendência até haver uma retração
após um rompimento forte de uma linha de tendência ou haver uma
reversão de uma ultrapassem de uma linha de canal.

Lembre-se que o price action é a inevitável pegada do que está a

acontecer ao preço à medida que um grande número de traders astutos
tenta fazer o máximo de dinheiro no mercado. Num grande mercado, o
preço não pode ser manipulado e será basicamente sempre o mesmo.

As linhas de canal são geralmente desenhadas de duas formas. Na

primeira, como uma linha paralela a uma linha de tendência desenhada
na direção oposta do preço, colocada para tocar um ponto swing
localizado entre as duas barras usada para desenhar a linha de tendência.
Na segunda, a linha de canal é desenhada ao longo de pontos swing e é
independente de qualquer linha de tendência.

É geralmente melhor colocar ordens baseando no price action mais

recente se fornecer uma justificação para uma negociação do que olhar
para 30 ou mais barras atrás.

Os traders deverão olhar sempre para outras possibilidades no traçado da

linha de canal, além das duas formas apresentadas.

As linhas de tendência e canal funcionam melhor quando são testadas

por uma terceira perna , em que está não deve estar perto nem fazer
parte da anterior perna.
  Intersetando linhas de tendência e canal

Quando uma linha de tendência maior é testada, ocorrendo

simutâneamente com o teste de uma linha de canal de curto prazo com
inclinação oposta, procure entrar na direção da tendência se o teste é
bem sucedido (falso rompimento e reversão).

O teste da linha de canal indica que a correção terminou, e que a

localização é perfeita, uma vez que é o teste de uma linha de tendência
maior.

Quando o movimento de uma linha de canal é acentuada, é razoável

aguardar por uma segunda entrada.

Uma linha de canal pode ser desenhada de várias formas. O objetivo é

observar a forma geral e depois escolher uma linha de canal que
contenha o price action. Depois é observar como o mercado reaje a
seguir à penetração da linha.

Capítulo 3 – Tendências
 Introdução às Tendências
É importante reconhecer a existência de uma tendência porque a maioria
das negociações devem ser nessa direção, devendo entrar em
configurações a favor da tendência em e raramente entrar em contra
tendência.

Ao focar-se nas configurações de contra tendência provavelmente irá

perder as mais lucrativas e geralmente as mais assustadoras entradas. As
entradas a favor da tendência são assustadoras porque os mercados
parecem sempre estendidos e é difícil imaginar que vender perto da
mínima num urso ou comprar perto da máxima num touro poderá ser
lucrativo.

O mercado atrai traders de contra tendência, e se entrar onde estes saem

em perda, este impulsionarão o mercado na sua direção, mesmo que o
mercado pareça estendido.

Se observar um padrão de tendência a formar-se na primeira ou segunda

hora do dia, provavelmente irão existir várias negociações de alta
probabilidade a favor da tendência.

Uma tendência poder ser tão curta como uma barra (uma tendência num
horizonte temporal menor) ou maior que todas a barras no seu ecrã.

As tendências são classificadas de uma forma generalista e

intercambiáveis em quatro categorias: tendência, swing, retração e perna.
Na sua forma mais simples, uma tendência está presente qaundo um
gráfico inicia no canto inferior ou superior esquerdo do seu ecrã e
termina no canto diagonalmente oposto sem grande flutuação no meio.

O termo swing é usado quando existem duas ou mais tendências

menores, mesmo que o gráfico esteja em lateralidade.

Uma perna é qualquer tendência pequena que é parte de uma tendência

maior, e pode ser uma retração (movimento contra tendência), um swing
numa tendência, uma lateralidade ou um movimento a favor da tendência
que ocorre entre duas retrações numa tendência.

Qualquer barra ou série de barras que represente uma pausa ou perda de

momento é uma retração, mesmo que não exista movimento para trás.
Isto inclua uma barra interna, que não se estende abaixo da mínima ou
acima da máxima na barra anterior. Neste caso, a barra é chamada de
barra de pausa ou barra de retração.

Em qualquer tendência, existe um número de pequenas barras opostas,

algumas durando apenas uma ou duas barras, que devem ser
consideradas com possibilidade de falha e consequentemente como
configurações de negociação na direção da tendência maior.

Todos os movimentos com um forte momento geralmente têm pelo

menos um teste do extremos a seguir a uma retração (todos os
movimentos fortes têm geralmente duas pernas, mesmo que a segunda
perna seja curta, falhe e reverta.

O melhor rácio ricos recompensa ocorre quando se entra na primeira

retração depois de um rompimento de uma linha de tendência, antes da
tendência estar claramente estabelecida.

Mesmo a seguir a um rompimento de tendência deverá procurar

negociações a favor da tendência, porque deve existir um teste do
extremo antigo. Às veses a força é tanta no rompimento da linha de
tendência que não existe grande teste do extremo, mas isto é a exceção e
não a regra.

Se se vê a desenhar muitas linhas de canal ou a observar o gráfico de 1

minuto,, estão está muito ansioso para encontrar uma reversão e está
provavelmente a perder grandes negociações a favor da tendência.
Encontra-se em negação e a perder dinheiro por causa disso.

Quando uma tendência é tão forte que não consegue chegar perto de
uma linha de tendência, pensa que já foi muito longe e que entrar a favor
da tendência junto ao extremo é arriscada, então está a perder as
configurações mais fiáveis que existem. todas a retrações mínimas, até
memso uma pequena barra interna são grandes entradas a favor da
tendência.

Depois um substancial declínio num mercado urso no gráfico diário, as

pessoas começam a ficar muito preocupadas sobre o dinheiro que
perderam e não querem perder mais. Isto faz com que vendam,
independentemene dos fundamentais.

O resultado das pessoas estare a vender independentemente dos

fundamentais é que o mercado geralmente cai em grandes de dias de
tendência urso. Porque a tendência está claramente em baixa, existem
muitos traders que estão curto cobrindo agressivamente as suas posições
resultando em grandes barras de tendência touro no gráfico diário, mas
com o mercado ainda urso.

O resultado é uma coleção de grandes dias de lateralidade que oferecem

grandes oportunidades de price action trading, tendo no entanto de
aumentar o tamanho do stop e reduzir o tamanho da posição. Enquanto
as pessoas que seguem o gráfico diário estão a vender na máxima e
mínima de cada armadilha (cada rally forte de cobertura de posição
curta), a negociar mais da emoção do que da razão, um bom trader de
price action pode sair-se muito bem procurando apenas por
configurações de price action standart.

Quando a volatilidade atinge um extremo, o final do urso está perto à

medida que traders desistem de responder a falsos rompimentos e
decidem que não resta nada que vendem a qualquer preço. Não esteja
tão ansioso para comprar um título porque está embaixo um Fibonacci de
38, 50 ou até 62 por cento. Aguarde até haver uma configuração de price
action, que deverá incluir um rompimento uma linha de tendência urso.

 Duas Pernas
Um rompimento de uma linha de tendência cria uma nova perna. Se
existe uma tendência, mesmo uma pequena, qualquer correção que
rompa uma linha de tendência define a tendência como perna, e a
correção como uma nova perna.

Cada vez que existe uma nova tendência ou capitulação de um lado, dá

origem geralmente a um movimento de duas pernas. Isto pode ocorrer
numa retração de uma tendência, um rompimento, uma reversão maior
ou cada vez que traders suficientes acreditam que o movimento tem força
suficiente para garantir uma segunda tentativa para testar se uma
tendência longa vai desenvolver ou não.

Alguns movimentos complexos de duas pernas ocorrem ao longo de

várias horas, e se vistos num tempo gráfico maior, parecem claros e
simples. Contudo, cada vez que um trader afasta a sua atenção do gráfico,
aumenta a hipótese de perder negociações importantes no gráfico de 5
minutos.

Verificar tempos gráficos maiores para obter um sinal por dia que possa
aparecer não é decisão financeira razoável.

 Sinais de Força da Tendência

Existem muitas características de tendências fortes. A mais óbvia é
quando o preço corre de um canto do gráfico para o canto oposto com
pequenas retrações. Contudo, na fase inicial de uma tendência, existem
sinais que indicam quando o movimento é forte e está para durar.
Quantos mais destes sinais estiverem presentes, mais se deve focar em
entradas a favor da tendência. Deverá observar configurações de contra
tendência apenas como grandes configurações a favor da tendência,
onde entra em stop exatamente onde os traders de contra tendência são
forçados a sair com perda.

Um fenómeno interessante em dias de tendência é que as melhores

barras de reversão e as maiores barras de tendência tendem a ser de
contra tendência, enganando muitos traders na direção errada do
mercado. Também, a falta de boas barras de sinal a favor da tendência
fazem com que se questione sobre as entradas, forçando traders a
perseguir o mercado e a entrar tarde.

Assim que realizar que o mercado está numa forte tendência, não precisa
de uma configuração para entrar. Poderá entrar a qualquer momento
durante o dia ao preço de mercado se desejar com um stop relativamente
pequeno. O único propósito de uma configuração é minimizar o risco.

De seguida descrevem-se algumas das características que são comuns em

fortes tendências:

Grande gap na abertura.

Máximas e mínimas consecutivvas em tendência (swings).
Sem clímaxes e não muitas barras grandes (nem grandes barras de
tendência). Muitas vezes, as barras de tendência maiores são de contra
tendência, enganando muitos traders a procurar negociações de contra
tendência e a perder negociações a favor da tendência, pois as
configurações de contra tendência neste tipo de mercado quase sempre
parecem melhor do que as configurações a favor da tendência.
Sem ultrapassagens significativas de linhas de canal, e as mais pequenas
resultam em correções laterais.
Cunhas falhadas.
O mercado não toca na MME durante duas ou mais horas.
Poucas se alguma negociação lucrativa de contra tendência.
Pequenas correções em que se encontra a aguardar várias barras por uma
boa retração a favor da tendência, contudo nunca aparece e o mercado
continua lentamente a subir num touro ou a descer num urso.
Correções laterais a seguir a romprimentos de linhas de tendência.
Repetidas máxima/mínima 2 e segundas retrações na MME com entradas
a favor da tendência.
Sem duas barras consecutivas de tendência a fechar no lado oposto da
MME.
Barras sem sombras ou pequenas sombras em qualquer direção.
Grandes gaps que não revertem cedo, usualmente marcam o início de
uma forte tendência para o dia, em que geralmente fecha na máxima ou
perto da máxima no caso de um touro e vice-versa num urso.

Mercados calmos com muitas barras pequenas, dos quais a maioria são
dojis, geralmente levam às maiores tendências,. Em dias assim, as
instituições têm grandes quantidades para comprar, e querem preços
menores, mas quando estes preços baixos não aparecem, têm de
preencher as suas ordens aos poucos durante todo o dia a preços cada
vez maiores. Mesmo sabendo isto, estas instituições não atiram todas as
ordens de compra no mercado de uma só vez porque isto causaria um
impulso climático e possivelmente uma reversão abaixo do seu preço
médio de entrada.

Habitualmente, dias fortes de tendência, conduzem a preços maiores no

próximo dia ou seguintes.

Nestes dias de tendência que se estendem mais do que muito traders

poderão esperar, traders mais astutos ficarão com as posições quase
durante toda a sessão.
Uma máxima 1 é sempre uma boa compra num touro forte. Depois de
um movimento forte, os traders astutos apenas procuram comprar e
considerar uma posição curta se houver uma segunda entrada.

A seguir a uma lateralidade estreita de seis barras por excemplo, qualquer

romprimento numa direção poderá falhar e não ir muito longe.

Em dias de forte tendência, traders astutos só entrarão curto se houver

primeiro uma perna forte urso que compa uma linha de tendência. Caso
contrário, olharão as configurações curtas como configurações de entrada
longa, colocando as suas ordens longas exatamente onde os ursos fracos
terão de cobrir as suas posições.

 Padrões Comuns de Tendência

Os nomes dos tipos de padrões em dias de tendência não têm significado

por si só, porque o que um trader precisa é saber como ler o price action,
o que é o mesmo para cada padrão.

Contudo, os nomes permitem a organização de padrões comuns, o que

faz com que seja mais fácil aprender e antecipar conceitos importantes de
price action. A única razão de aplicar nomes aos padrões, é porque os
mesmos são recorrentes e se reconhecer algum à medida que está a
desenvolver, deverá focar-se somente em padrões a favor da tendência e
ter mais confiança para negociar uma grande parte da sua posição swing.

As configurações serão as mesmas que em dias de lateralidade, mas

deverá seguir todas as entradas a favor da tendência, mesmo que
pareçam fracas, só devendo iniciar uma posição de contra tendência
depois de um rompimento de linha de tendência e com uma boa barra de
reversão.

Não deverá encontrar mais de duas ou três negócios em contra tendência

numa sessão, caso contrário está a perder muito tempo procurando na
direção errada e provavelmente perdendo bons swings a favor da
tendência. Quanto mais forte a tendência, mais precisa de swings a favor
da tendência e não fazer scalp de contra tendência.

Numa tendência muito forte, todos os negócios deverão ser a favor da

tendência, e nenhum negócio deverá ser scal de contra tendência, por
mais tentadores que sejam.

Quando estiver familiarizado com os padrões comuns de tendência, verá

que os encontra em potencial desenvolvimento nos primeiros 30 a 60
minutos. EM caso afirmativo, deverá entrar a favor da tendência e fazer
parte swing da sua posição, Será parado por vezes da posição swing, mas
continue com a parte da posição swing, porque se a sesão torna numa dia
de tendência, um swing pode ser tão lucrativo como 10 scalps.

Como corolário, se não observar um destes padrões a desenvolver, então

assuma que o dia é de lateralidade, e procure entradas nas duas direções.
Adicionalmente, um dia de tendência pode trasnformar-se num dia de
lateralidade ou numa tendência na direçao oposta a qualquer momento.
Quando isto acontece, não questione e negoceie o novo padrão.

 Tendência a Partir da Abertura

A tendência a partir da abertura é geralmente a padrão de tendência mais
forte. O mercado forma um extremo na primeira barra ou duas e depois
entra em tendência o resto do dia, fechando perto ou extremo oposto.

Depois das primeiras barras, especialmente se houver um grande gap,

terá de considerar a possibilidade de uma tendência da abertura esteja a
formar-se e deverá procurar entradas swing. Na maioria dos casos o seu
stop será ativado, mas existirão um número de vezes suficiente para fazer
um bom lucro que valerá a pensa este tipo de trading.

Pode existir uma pequena lateralidade perto dos primeiros 30 minutos e

depois um rompimento, mas a abertura do dia estará perto de um
extremo do dia (a mínima de um touro ou a máxima de um urso). Estes
dias geralmente abrem com grandes gaps, e depois o mercado continua
como tendência em qualquer direção. Por outras palavras, um grande gap
abaixo pode levar a uma tendência da abertura touro ou urso.

Este tipo de tendência é tão forte que usualmente existe seguimento na

primeira ou duas horas no dia seguinte, pelo que os traders deverão
procurar entrar a favor da tendência numa retração a seguir à abertura. A
retração é muitas num tempo gráfico maior, duas pernas de correção,
como uma retração na EMAL do gráfico de 15 minutos. Contudo, a
maioria dos traders achará mais fácil apenas ler um gráfico quando
negoceia.

Quando existe uma tendência a partir da primeira barra, vender na

primeira retração é uma negociação de alta probabilidade, mesmo que
seja difícil vender perto da mínima de um grande movimento.
Porque é que as melhores tendências são tão difíceis de negociar? Porque
todas as entradas a favor da tendência parecem fracas e existem
pequenas retrações que colocam os traders fora do mercado.

Quando existe um padrão de arame farpado, deverá ser seletivo sobre as

entradas e aguardar até um dos lados ficar encurralado ou até verificar-se
uma pequena barra perto da máxima ou mínima.

Uma barra externa que encurrala traders usualmente conduz a uma

tendência forte que obriga os traders a perseguir o mercado.

 Dia de Reversão

Algumas das tendências mais fortes iniciam a meio do dia (não na

primeira ou última hora) e originam como rompimentos de lateralidades
ou reversões de tendência, usualmente atribuído a alguma notícia, mas
no price action isto não é importante.

Em qualquer dos casos, o mercado pode entrar num modo de tendência

forte com correções menores. Existem grandes barras de tendência com
pouca sobreposição e pequenas sombras. Deve entrar rápido mesmo que
a nova tendência pareça climática e muito estendida, porque
possivelmente irá continuar a estender e deverá fazer swing de grande
parte da sua posição.
Em mercados estendidos, existem mais possibilidades de entrar no
gráfico de 3 minutos do que no gráfico de 5 minutos onde não existem
claros sinais.

[Nota do editor: Embora Brooks refira aqui o trade em gráficos de 3

minutos, na prática não recomenda este horizonte temporal porque irá
dar mais falsos sinais e distrair o trader do gráfico principal de 5 minutos].

 Dia de Retoma da Tendência

Num dia de retoma de tendência, existe uma tendência logo a partir da

abertura e depois ação lateral que pode durar duas ou três horas, e
finalmente um rompimento e retoma da tendência original.

A ação lateral a meio do dia tem por vezes três swings preguiçosos de
contra tendência, e por vezes o terceiro falha em superar o segundo,
formando uma bandeira cabeça e ombros (a maioria dos padrões de
reversão cabeça e ombros falha e torna-se um padrão de continuação).

Como este padrão tem três impulsos em vez de dois, engana os traders,
pensado que o movimento de contra tendência pode de facto ser uma
nova tendência. Contudo, não se deixe enganar, e esteja pronto, quando
vir uma boa configuração que o colocará no mercado na mesma direção
da tendência da manhã.

A dificuldade deste tipo de dia é que a quitude do movimento lateral a

meio do da geralmente conduz traders a desistir do dia, quando de facto
deverão ver isto como uma oportunidade.
  Dias de Tendência Lateral

Ao contrário de outros tipos de dias de tendência em que deve negociar

quase sempre a favor da tendência, os dias de tendência lateral são
formados por lateralidades, em que neste caso pode negociar em ambas
as direções, revertendo os extremos da lateralidade.

Alguns dias de tendência são constituídos por uma serie de duas ou mais
lateralidades separadas por rompimentos breves, e por vezes podem não
ser facilmente vistos como lateralidades. Contudo, o gráfico diário, o dia é
claramente um dia de tendência, abrindo perto de um extremo e
fechando perto do outro extremo. O mercado rompe de uma lateralidade
para formar logo outra. Por vezes até se podem formar três ou quatro
lateralidades num dia.

Se um mercado reverte para uma lateralidade anterior, geralmente irá

retrair toda a distância dessa lateralidade.

Este tipo de dias frequentemente reverte nas últimas horas e corrige pelo
menos a última lateralidade.

A implicação da palavra “lateralidade” é que o mercado irá testar a

mínima da lateralidade em algum momento, embora possa continuar a
negociar em alta. Quando um mercado corrige um impulso forte, o
primeiro target é sempre a entrada anterior de contra tendência.
Um dia tendência a partir da abertura não tem swings negociáveis de
contra tendência, mas um dia de tendência lateral tem, sendo, no entanto,
um dia de tendência mais fraco e menos previsível.

Uma máxima 2 falhada (uma segunda tentativa falhada de reverter o

rompimento) é uma configuração curta de alta probabilidade.

 Canais Impulsivos Estreitos

Por vezes o mercado está em tendência num canal estreito, que é

basicamente uma linha de tendência paralela a uma linha de canal que se
encontram perto. Existem frequentemente barras de retração, enganando
traders de contra tendência que estão a entrar antes de um rompimento
de linha de tendência. Estes trader vêm a tendência como fraca, uma vez
que existem poucas barras de tendência forte, muitas barras sobrepostas
com relativas sobras grandes e frequentes barras de retração.

Todos estes sinais são de fraqueza, exceto por uma única coisa, o
mercado está implacavelmente a mover-se lentamente e muito longe
numa direção sem quebrar uma linha de tendência. Isto é o início de uma
tendência forte, mesmo que as barras pareçam fracas, criando uma
tendência de impulso e canal.

Quando inicia depois de um impulso climático no final da tendência

anterior, existe normalmente um pequeno impulso na direção na nova
tendência, criando um canal impulsivo estreito. Por vezes, o impulso é tão
pequeno que não se vê no gráfico de 5 minutos, o canal de tendência
desenvolve-se logo a seguir ao clímax da tendência anterior.
Não se preocupe em reconhecer o padrão até várias horas após o seu
progresso. Aproveite as negociações a favor da tendência a partir destes
momento e aceite a realidade de que existem dias que são ais difíceis de
negociar que outros.

Alguns dias têm um momento forte ou impulsivo no início da sessão que

depois continua num canal menos inclinado no resto do dia. Usualmente
o início do canal é testando dentro de um ou dois dias, e resultado pode
ser uma lateralidade ou uma tendência em qualquer direção. O
importante a realizar é que o canal é negociável apenas na direção da
tendência, porque o canal é tão estreito que as retrações não avançam o
suficiente para serem lucrativas.

Deverá estar preparado para entradas em contra tendência a seguir a um

rompimento do canal, pois existe uma boa probabilidade do movimento
de cotra tendência testar o início do canal.

Na absência de um topo climático os ursos irão esperar o movimento

como uma retração touro. Começarão a perder a paciência, e começarão
a comprar retrações de Fibonacci, osciladores sobre vendidos,
divergências e retrações da MME em todos os horizontes temporais,
mesmo na ausência de um rompimento de linha de tendência e uma forte
barra de reversão touro.

Os traders de price action verão a ausência de boas configurações de

retração touro como um sinal de que o mercado reverteu para urso,
iniciando posições curtas em todas as configurações de máxima 1 e 2. Por
vezes o gap pode ser um impulso, formando um impulso gap e dia de
canal.

 Cadeiras ou Canais de Tendência Amplos

Quando um mercado está numa série de três ou mais swings em
tendência que parecem uma lateralidade moderadamente inclinada ou
um canal, ambos os touros e ursos estão ativos. Mas um dos lados está a
exercer maior controlo. Está a verificar-se negociação dos dois lados pelo
que os traders podem procurar entradas em ambas as direções.

Se os rompimentos ficam cada vez mais pequenos, então é um padrão de

cadeira estreito que indica um momento em desaceleração. Geralmente
conduz a uma reversão de duas pernas e um rompimento da linha de
tendência.

Muitos três impulsos de reversão qualificam-se como cadeiras ou cadeiras

estreitas de tendência que falham e revertem (muitos outros três
impulsos são em padrão de cunha em vez de padrão de canal).

Em alternativa, uma cadeira pode acelerar subitamente e romper a linha

de canal com a direção a favor da tendência. Se depois reverter, esta
ultrapassagem e reversão irá resultar pelo menos num impulso de duas
pernas. Se não reverter, o rompimento poderá continuar mais umas
pernas ou pelo menos a altura aproximada do canal num movimento
medido (a distância após o canal deverá ser a mesma que a distância do
canal).

Capítulo 4 – Retrações
 Introdução às Retrações
No sentido estrito, uma retração é uma barra que se move contra a
tendência o suficiente para passar o extremo da barra anterior. Num
touro, uma retração é um movimento onde uma barra se estende pelo
menos um ponto abaixo da mínima da barra anterior. Contudo, uma
definição ampla é mais útil, e qualquer pausa (incluindo uma barra interna
ou uma barra de tendência na direção oposta) no momento da tendência
deverá ser considerada como uma retração, mesmo que tenha só ação
lateral.

Considerando que uma retração por si só é uma tendência, mesmo que

pequena quando comparada com a tendência maior do qual é uma
retração, como em todas as tendências irá ter pelo menos duas pernas.
Algumas vezes, as pernas são apenas visíveis num tempo gráfico menor, e
outras vezes são grandes, que por sua vez dividm em pernas mais
pequenas cada uma com duas pernas.

A segunda perna é uma tentativa de reverter o mercado, e se falha, o

mercado irá tentar fazer o oposto, e a tendência anterior continuará.

Qualquer movimento com duas pernas deverá ser negociado como se

tratasse de uma retração, mesmo que seja a favor da tendência (muitas
vezes a perna final de uma tendência tem duas pernas).

Quando as duas pernas são apenas claramente visíveis num horizonte

temporal menor, têm de ser inferidas no gráfico que está a visualizar.
Como é mais fácil usar um único gráfico para o trading do que verificar
múltiplos gráficos ao longo do dia, um trader tem uma vantagem se
conseguir ver as duas pernas no gráfico que está a visualizar, mesmo que
sob inferência.

Num mercado touro, quando existe uma série de barras de tendência

touro, uma barra de tendência urso pode ser assumida como a primeira
perna da retração, mesmo que a mínima da barra seja acima da mínima
da barra anterior. Se a próxima barra tiver um fecho a favor da tendência,
com a máxima abaixo do swing touro, então esta é a segunda perna. Se
depois existe uma barra urso ou um barra com uma mínima abaixo da
mínima da barra anterior, isto será a segunda perna.

Quando menos houver a necessidade de ser inferido, menos fiável será o

padrão, já que poucos traders verão o padrão ou terão confiança no
mesmo

Invariavelmente, as retrações são entradas difíceis, porque geralmente

seguem o que parece um final climático de uma tendência, e muitos
traders têm um estado mental alterado, esperando que a tendência
reverteu ou que o mercado entrou numa lateralidade.

Contudo, uma das marcas de uma tendência forte é que continua a fazer
reversões todo o dia para as depois ver falhar. Estas reversões encurralam
os traders a favor da tendência a sair das duas posições, e os traders de
contra tendência a entrar nas duas posições. Estas retrações funcionam
como boas configurações como encurralam ambos os lados que irão
perseguir o mercado na direção da tendência.

Se uma tendência que está a retrair tinha terminado num clímax como
uma ultrapassagem de uma linha de canal e reversão ou algum padrão de
reversão de tendência significativo, a tendência mudou não devendo
entrar em retrações no sentido da tendência antiga. A tendência
terminou, e pelo menos durante uma hora ou aproximadamente não
deverá entrar em retrações da tendência antiga.

A seguir a um impulso forte de subida, se existir uma cunha de topo ou

uma máxima baixa depois de um rompimento de uma linha de tendência
touro, deverá procurar posições curtas e não retrações na tendência touro
antiga.

 Sequência da Primeira Retração

A maioria das primeiras retrações são menores e fazem parte da perna da
tendência maior. Contudo, cada retração tende a ser maior à medida que
os traders de contra tendência estão mais dispostos a iniciar posições e
os traders a favor da tendência tornam-se mais rápidos a realizar lucros. A
certo momento, os traders contra tendência irão suplantar os traders a
favor da tendência, altura em que a tendência reverte.

A primeira retração menor numa tendência forte é uma retração de uma

ou duas barras (tipicamente uma máxima/mínima 1 que é geralmente
uma entrada com linha de micro tendência), que quase sempre é seguida
de um de novo extremo. A próxima retração poderá ser com três a quatro
barras longas e possivelmente irá romper uma linha de tendência menor
seguida depois de novo extremo; que geralmente é uma máxima/mínima
2 mas também pode ser outra máxima/mínima 2.

Depois de uma série de trades de sucesso, deverá suspeitar de força

renovada sem primeiro ver uma retração maior, já que a força pode ser
uma armadilha como uma bandeira final falhada. É melhor aguardar por
mais price action e perder uma possível armadilha do que sentir-se
invencível e sem medo porque se convenceu que está a jogar com
dinheiro de outra pessoa.

Se a tendência for forte poderá ficar afastada da MME duas horas ou

mais, mas logo que atinja a MME, irá provavelmente formar outra
configuração a favor da tendência que conduzirá a um novo extremo. A
certa altura irá haver uma retração que formará uma barra MME Gap
seguida de um novo teste ao extremo.
Eventualmente irá existir um impulso de contra tendência que quebrará
uma linha de tendência maior (geralmente, é a retração com a barra MME
Gap) seguida de um teste ao estremo, que poderá não alcançar (mínima
alta num urso ou máxima baixa num touro) ou ultrapassar (mínima baixa
num urso ou máxima alta num touro).o estremo antigo, que depois é
seguida de um impulso de contra tendência de pelo menos duas pernas,
ou mesmo uma reversão.

Cada retração antes da reversão é uma entrada a favor da tendência,

porque cada uma é um tipo de primeira retração (barra, micro linha de
tendência, MME, MME Gap, linha de tendência maior). Cada tipo da
primeira retração é usualmente seguida de pelo menos um teste ao
extremo, e normalmente um novo estremo até a linha de tendência maior
ser rompida.

Embora não se justifique o esforço de visualizar gráficos de horizontes

temporais maiores quando se negoceia num gráfico de 5 minutos, é
provável que as retrações maiores no gráfico de 5 minutos terminem em
pontos significativos  como MMEs, níveis de rompimento e linhas de
tendência dos gráficos de 15, 30 ou 60 minutos, ou até diário, semanal ou
mensal.

Se uma tendência é forte e executou vários trades lucrativos e observa

agora várias barras laterais, seja cauteloso com nova entradas, pois esta é
efetivamente uma lateralidade que poderá formar uma bandeira final
falhada. Num touro poderá comprar se houver uma configuração perto
da mínima da lateralidade, mas mantenha-se cuidadoso em comprar um
rompimento da máxima da lateralidade porque os ursos poderão estar
dispostos a vender um novo máximo e os touros poderão começar a tirar
lucros na máxima.

O mesmo se aplica numa bandeira urso depois de um movimento de

baixa prolongado. As barras laterais significam que ambos os
compradores e vendedores estão ativos e não quererá iniciar posição
curta num rompimento da mínima da bandeira podendo ser uma
armadilha para os ursos (uma bandeira final falhada). Contudo, se houver
uma configuração perto do topo da bandeira, o seu risco será pequeno
com que fará que a negociação valha a pena.
  Bandeiras Duplo Topo e Duplo Fundo

Depois de um movimento forte de uma ou mais pernas, mesmo a seguir à

primeira perna se o movimento for forte, o mercado geralmente entra em
lateralidade por um número de barras antes da tendência continuar. A
lateralidade pode durar várias horas e ter grandes swings, e normalmente
começa e termina com picos que têm extremos perto (o segundo pico
pode ligeiramente ultrapassar ou chegar perto do primeiro).

O primeiro pico age como íman, puxando o mercado atrás para ver se
forte o suficiente para prevenir ativar os stops que estão atrás do primeiro
pico. Se assim acontecer, o padrão torna-se uma excelente configuração a
favor da tendência.

Os padrões de bandeira duplo topo e duplo fundo são equivalentes à

retração profunda do início do canal a seguir ao pico e tendência de
canal, em que esta retração muitas vezes torna-se neste padrão.

Outra variação é o padrão de continuação cabeça e ombros, em que a

bandeira duplo topo ou duplo fundo é o ombro direito. Os traders sabem
se o ombro direito falhar, em vez de uma reversão (como uma mínima
alta num novo touro ou uma máxima baixa num novo urso), o padrão
torna-se de continuação-

Uma bandeira touro a favor da tendência configura uma entrada longa

com uma ordem de compra stop um ponto acima da máxima da segunda
barra de baixa, e um stop inicial protetivo um ponto abaixa dessa barra
de sinal. A seguir à barra de entrada fechar, o stop é movido um ponto
abaixo da barra de entrada. Embora duplos topos e duplos fundos são
padrões conhecidos de reversão, estas bandeiras são configurações a
favor da tendência.

Uma bandeira touro duplo fundo é uma configuração fiável para pelo
menos um scalp. Como a maioria dos padrões de topo cabeça e ombros,
como todos os topos, falham e tornam-se padrões de continuidade, é
sempre sensato continuar a comparar num touro. Numa tendência a
maioria dos padrões de reversão falha, e a maioria dos padrões de
continuidade sucede.

Muitos dos padrões parecem uns com os outros e muitas vezes

coexistem. A única coisa que precisa é reconhecer um dos padrões,
porque por si só, são uma válida entrada. Adicionalmente, quando um
padrão parece outro, os dois irão geralmente desenvolver de uma forma
semelhante.

Embora um trader possa entrar curto num rompimento, é menos

arriscado entrar curto num rompimento com retração. A retração pode
aparecer antes ou depois do rompimento. Se o mercado quase que
rompe e depois forma uma retração, irá possivelmente comportar como
se o rompimento tivesse ocorrido.

Muitas vezes o mercado rompe abaixo do primeiro fundo por um ponto

ou aproximado, colocando os touros fora e os ursos dentro. Contudo, o
mercado não pode falhar abaixo deste fundo mesmo que por um ponto,
ou os traders começarão a assumir que os ursos tomaram controlo. Uma
bandeira touro duplo fundo pode ter um pequeno rompimento da fudo,
mas este fundo deverá segurar-se ou os touros irão parar de comprar, e
os ursos tornam-se agressivos.

 Retrações da MME e da Lacuna na MME

Uma lacuna é um termo geral que simplesmente significa que existe um
espaço entre dois pontos no gráfico. Por exemplo, se a abertura da sessão
de hoje é acima do fecho da sessão de ontem, então existe uma lacuna.
Se a abertura é acima da máxima de ontem, então existe uma lacuna no
gráfico diário.

O uso generalizado do termo abre a possibilidade a outras oportunidades

de trading. Por exemplo, se a máxima de uma barra é abaixo da MME,
então existe uma lacuna entre esta barra e a MME. Num mercado touro
ou de lateralidade, existem uma boa chance do mercado mover-se para
preencher esta lacuna.

Algumas vezes uma barra segue acima da máxima da barra anterior, mas
depois de uma ou duas barras, a retração continua a descer. Se o
mercado segue novamente acima da barra anterior, isto é uma barra de
lacuna 2 na MME, ou uma segunda tentativa de preencher a lacuna da
MME num touro, e as hipóteses são excelentes de que irá existir um rali
desta configuração.

De igual modo, as lacunas acima da MME irã tender a preencher num

mercado urso ou de lateralidade.

 2 Horas ou Mais Afastado da MME

Quando o mercado fica de um lado da MME sem a tocar por duas horas
ou mais, a tendência é forte, mas também pode ser sinal de um mercado
estendido que reverterá brevemente.

O primeiro toque é um scalp de alta probabilidade no teste do extremo

da tendência, mas aguarde por uma entrada price action no caso do
mercado ultrapassar a MME. Não existe nada de especial nas duas horas.
É simplesmente uma orientação útil para lembrar que a tendência é forte.

Uma tendência pode ser forte e tocar a MME a cada 30 minutos, e a

tendência pode ficar longe da MME por duas horas para simplesmente
reverter na tendência oposta. Adicionalmente, as duas horas podem ser a
qualquer hora do dia, não necessariamente as primeiras duas horas.

Assim que esteja consciente da presença da orientação das duas horas,

procure reverter todos os toques da MME, mas aguarde primeiro por uma
configuração, e entre num stop. A seguir a um ou dois testes, existirá um
teste que irá para além da MME e formará uma barra lacuna MME.
Procure entrar na reversão da primeira barra lacuna se houver uma
segunda entrada. Como está a negociar a favor da tendência, deverá fazer
swing de parte da sua posição, porque o mercado pode percorrer mais do
que pensava possível.

Os testes da MME são particularmente fiáveis em ações e geralmente

providenciam boas entradas durante todo o dia.
Cada teste da MME tende a ter mais penetrações da MME do que o teste
anterior, e a certo ponto irá provavelmente romper uma linha de
tendência. Assim que isto ocorrer, a correção irá ter pelo menos uma
segunda perna.

Numa tendência lateral de urso, geralmente irá haver uma rali no final dia,
já que lateralidades assinalam negociação dos dois lados, e será pouco
provável que o dia encerre no seu extremo.

Uma tendência touro de cerca de 20 barras num rali com apenas uma
retração não é usual pelo que não é sustentável e consequentemente é
uma forma de clímax. A seguir a um impulso climático, os traders não
devem entrar a favor da tendência numa retração da MME exceto se a
retração for longa (pelo menos uma hora ou mais) e a configuração for
forte. É melhor procurar outras ações depois de um clímax dissolver-se
numa lateralidade estreita, porque o rácio risco recompensa é pobre.

 Corrida aos Stops no Final da Sessão

Nos dias de tendência forte é comum haver alguns movimentos de

pânico de contra tendência fortes que assustam e colocam os traders fora
das suas posições, que normalmente acontece entre as 14:00 e as 14:30
EST, embora possa aparecer mais cedo ou mais tarde.

Se for enganado pela contra tendência, e a tendência voltar atrás em

direção ao antigo extremo, o trader e outros irão atrás do movimento
ficando encurralados.
O que causa este impulso? As instituições beneficiam porque permite
adicionar à posição com preços mais baixos, esperando que a tendência
retome perto do fecho.

Esta corrida aos stops dá uma oportunidade aos traders de seguir às

instituições e fazer lucro na falha de reversão da tendência.

 Contar as Pernas de uma Tendência

As tendências têm muitas vezes duas pernas. Se o momento na primeira

perna (de contra tendência já que a nova tendência ainda não foi
confirmada) depois da reversão é forte, ambos os touros e ursos irão
pensar se será a primeira de muitas pernas, criando uma nova tendência.

Por causa disto, ambos os touros e ursos esperarão que o teste do

extremo da antiga tendência falhe e os traders a favor da antiga
tendência sejam rápidos a sair.

Por exemplo, se houver um impulso de alta forte depois de um urso

estendido, e se a alta for acima da MME e da ultima máxima baixa, e
existirem muitas barras de tendência touro, muitos touros e ursos
assumirão que irá existir um teste da mínima.

Logo que o momento desta primeira perna de alta desvaneça, os touros

irão realizar lucros parciais, e os ursos irão entrar curto, como medidas no
caso dos ursos tomarem conta do mercado.

Os ursos não têm a certeza se a tendência acabou e estão dispostos a

iniciar nova posição curta. O mercado irá para baixo uma vez que os
compradores estão reluntantes em comprar até existir mais price action
touro.

Assim que os touros entram na retração que se encontra a testar a

mínima, os novos ursos serão rápidos a sair porque não querem ter um
prejuízo no trade. A compra dos ursos a cobrir a posição curta acrescenta
à pressão touro. O mercado formará uma mínima alta e os ursos não
considerarão nova posição curta a menos que está perna esmoreça perto
to topo da primeira perna de alta (uma possível bandeira urso duplo
topo).

Se isto ocorrer, os novos touros serão rápidos a sair porque não querem
uma perda, e os ursos ficarão mais agressivos já que pressente seu está
segunda perna falhou. Eventualmente um dos lados irá ganhar. Contudo
este tipo de trading, acontece a toda a hora em todos os mercados e cria
muitos movimentos de duas pernas.

Quando existe um teste de rompimento perfeito ou quase perfeito, as

chances são altas de que o mercado falar um movimento medido
aproximado.

Uma bandeira touro duplo fundo é geralmente vista na primeira retração

de um dia de tendência.

As tendências em muitas ações são muito respeitadoras da MME, o que

significa que a MME providência oportunidades durante todo o dia para
entrar na direção da tendência como risco limitado.

 Máxima/Mínima 1, 2, 3 e 4
Um sinal fiável que uma retração num touro ou lateralidade acabou é
quando a máxima da barra atual estende pelo menos um ponto acima da
máxima da barra anterior. Isto leva a um conceito útil de contar o número
de tentativas que este fenómeno ocorre.

Num movimento de lado ou de baixa numa tendência de touro ou

lateralidade, a primeira barra cuja máxima é acima da máxima da barra
anterior é uma Máxima 1, e isto conclui a primeira perna do movimento
de lado ou de baixa, embora esta perna possa tornar-se numa perna
pequena numa retração maior.

Se o mercado não se tornar num swing touro e em vez disso continuar de

lado ou abaixo, chame a próxima ocorrência com uma barra cuja máxima
é acima da máxima da barra anterior como Máxima 2, concluindo a
segunda perna.

Tem de existir pelo menos um pequeno rompimento da linha de

tendência entre a Máxima 1 e Máxima 2, para indicar que os traders de
tendência estão ativos. Sem isto, não procure comprar uma vez que a
Máxima 1 e Máxima 2 são provavelmente como fazendo parte da
primeira perna para baixo.

Numa tendência forte de subida, a entrada da Máxima 2 pode ser mais

alta do a entrada da Máxima 1, e numa tendência forte de queda, a
entrada da Mínima 2 pode ser mais baixa que a entrada da Mínima 1.
Algumas retrações podem continuar a formar uma Máxima 3 ou Máxima
4. Acima da Máxima 4, é provável que o mercado não esteja mais a retrair
num movimento touro, e em vez disso esteja num swing urso. Aguarde
pelo desenvolvimento de mais price action antes de colocar uma
negociação.

Quando uma tendência urso ou um mercado de lateralidade está a

corrigir de lado ou em alta, a primeira barra com uma mínima abaixo da
mínima da barra anterior é uma Mínima 1, concluindo a primeira perna da
correção, que pode ser tão curta como uma barra única. Ocorrências
subsequentes são chamadas de Máxima 2, Máxima 3 e Máxima 4. Se a
máxima 4 falha (uma barra estende-se acima da máxima da Mínima 4), o
price action indica que os ursos perderam controlo e que o mercado irá
tornar-se dos dois lados, com os touros e ursos alternado controlo, ou os
ursos irão ganhar controlo. Em qualquer dos casos, os ursos podem
demonstrar melhor que retomaram o controlo ao romper uma linha de
tenência touro com um forte momento.

À medida que conta estas retrações muitas vezes verá o mercado

continuar a sua correção em vez de reverter, no qual tem de mudar a sua
perspetiva. Se pensar que está numa lateralidade com uma nova máxima
e depois observa uma Mínima 2 abaixo da máxima antiga (uma
configuração de venda), mas em vez do mercado cair, continua a subir,
deverá procurar por entradas de Máxima 1 e 2. É provável que a força dos
touros seja suficiente para apenas procurar por posições longas. Deverá
deferir as posições curtas de Mínima 1 e Mínima 2 até aos ursos
demonstrarem força suficiente para uma possível negociação de baixa
(como um rompimento de linha de tendência seguido um teste falhado
da máxma do swing).

Note que num price action de lateralidade, é comum ver uma Máxima 1,
Máxima 2, Mínima 1 e Mínima 2 presentes no curso de 10 barras ou
aproximado, mesmo que a Máxima 2 seja touro e Mínima 2 seja urso.
Como o mercado está lateral, nem os touros nem os ursos controlam o
price action por mais de um período breve, pelo que faz sentido cada
parte tentar tomar o controlo, e cada vez que isso acontece, formar-se-ão
padrões de touro ou urso.

Existem variações a esta numeração, mas o objetivo continua a ser a

ajudar a descobrir correções de duas pernas. Por exemplo, num forte
touro, uma retração de duas pernas pode formar como uma Máxima 1,
mas funcionalmente ser uma retração de duas pernas. Se existir um fecho
urso (ou dois), isto pode representar a primeira barra de baixa, mesmo
que que a barra seguinte não se estenda acima da máxima da barra urso.
Se a barra seguinte tiver um fecho touro, mas a sua máxima continua
abaixo da máxima da tendência, torna-se o final da primeira perna de
descida, mesmo que a próxima barra seja novamente uma barra de
tendência urso. Se a próxima barra se estender abaixo da mínima, procure
uma barra dentro das próximas barras quês e estenda acima da máxima
da barra anterior, concluindo as duas pernas de descida. Veja cada barra
como potencial barra de sinal, e coloque uma compra stop um ponto
acima da sua máxima. Assim que preenchida, terá agora uma variante da
Máxima 2.

Existe também uma variação da Máxima/Mínima 4 falhada. Se o sinal da

Máxima 4 ou Mínima 4 é particularmente pequeno, especialmente se for
um doji, algumas vezes a barra de entrada irá reverter rapidamente numa
barra externa, ativando os stops protetivos dos traders que acabaram de
entrar. Quando a barra de sinal é pequena, é melhor colocar o stop mais
de um ponto além da barra de sinal para evitar uma falha, e tratar o
padrão como válido mesmo que tecnicamente tenha falhado.

Correções complexas no gráfico de 5 minutos geralmente como simples

correções ou Máxima1/Mínima1 nos tempos gráficos maiores. Não vale a
pena observar os gráficos de horizontes temporais maiores já que as
negociações são evidentes no de 5 minutes, arriscando a distrair-se com
raros sinais e perdendo muitos sinais no de 5 minutos.

As entradas mais fiáveis de Máxima e Mínima ocorrem quando existe um

rompimento falhado numa linha de tendência micro, porque estas só
estão presentes nos segmentos de tendência mais fortes.

Outra altura em que precisa de tomar estas entradas é quando existe um

impulso forte muito para além da MME e depois uma retração na MME
com Máxima 1 (num touro) ou uma retração na MME com Máxima 1
(num urso), mesmo sem uma micro linha de tendência estar presente.

As tendências têm swings com máximas mais altas e mínimas altas num
touro, e com máximas mais baixas e mínimas mais baixas num urso. Estes
termos implicam que existe pelo menos um rompimento menor da linha
de tendência de forma a que considere comprar uma máxima mais alta
num touro (uma retração) ou um urso (contra tendência, mas talvez uma
reversão) e vender uma mínima alta num touro ou urso. Quando a
negociar contra tendência, deverá fazer scalp da maioria da sua posição a
menos que a reversão seja forte.

Deverá querer ver sempre primeiro força antes de uma configuração de

compra. De outra forma, assuma que o mercado está ainda na primeira
perna de baixa. A comora é sempre melhor se o rali a seguir à primeira
perna de baixa (Máxima 1) apresenta mais força.

O mercado às vezes desce novamente e forma uma Máxima 3 depois de

penetrar uma linha de canal e reverter para cima. Isto é uma reversão de
cunha (três pernas e um rompimento falhado de uma linha de canal).

Não deverá gostar de ver uma barra de entrada longa tornar-se numa
barra de tendência urso. Todas as contagens ganham mais significância
quando seguem um rompimento de uma linha de tendência mais longa e
forte.

A seguir a uma cunha de fundo, não deverá querer vender até o mercado
fazer duas pernas de alta. Uma Máxima 2 clara num mercado plano é
usualmente uma boa compra.

A contagem das barras é sempre mais fiável se as pernas são várias barras
longas e rompem linhas de tendência claras. Por exemplo, uma Mínima 4
num urso não é uma boa posição curta se ocorrer num rali que está a
seguir uma lateralidade apertada de subida inclinada porque não existem
claros rompimentos de linhas de tendência.

Depois de duas pernas de baixa e uma linha de tendência rompida, são

prováveis duas pernas de subida. Negociar quando existe uma
lateralidade estreita não é particularmente bom. Existem constantes
barras de retração e demasiada sobreposição. Os padrões agem como
um íman gigante, fazendo com que seja difícil para o mercado ir mais
longe em qualquer direção até existir um rompimento falhado.

Depois de um rompimento forte de uma linha de tendência, é melhor

focar-se em comprar uma mínima alta do que procurar configurações
curtas até à mínima alta configurar uma falha. Contudo, se existir bastante
espaço para a mínima antiga, poderá procurar uma posição curta do
primeiro impulso de subida forte, especialmente se acabar com a primeira
barra de lacuna acima da MME num urso.

Embora uma Máxima 2 e uma Mínima 2 são configurações comuns de

reversão, nunca deverão ser negociadas a menos que a Máxima 1 ou
Mínima 1 anterior rompa uma linha de tendência. O rompimento pode
ocorrer um movimento de contra tendência ou de uma lateralidade, e
quanto mais barras e mais momento na perna, maior é a força da contra
tendência, e mais provável que a negociação de contra tendência com
Máxima 2 ou Mínima 2 seja lucrativa.

Quando existem três ou mais barras com muita sobreposição e uma delas
é um doji (arame farpado), é melhor aguardar por mais price action antes
de iniciar uma negociação. Os touros e ursos estão em equilíbrio, e
qualquer rompimento irá possivelmente falhar.

Quando pondera se um sinal é o forte o suficiente, é útil estudar o gráfico

de perspetivas diferentes: por exemplo, usando um gráfico de barras ou
um gráfico inverso.

 Variações das Configurações de Máxima/Mínima 2

A chave para entender o conceito de configurações com Máxima/Mínima

2 é recordar o seu propósito. A ideia é que cada mercado irá tender a
fazer duas tentativas de alguma coisa, e na sua tentativa de corrigir, irá
frequentemente tentar duas vezes em reverter a tendência. Se falhar duas
vezes, irá possivelmente fazer o oposto (a tendência irá retomar).
A vantagem de comprar uma retração com Máxima 2 num Touro é a de
que existe muito pouco pensamento envolvido, e é fácil fazer. A
dificuldade aparece quando aparece uma correção com duas tentativas,
mas que não forma uma clara Máxima ou Mínima 2. É por isso que é
necessário recorrer a variações, em que poderá fazer dinheiro a negociar
duas pernas de retração mesmo que não ofereçam uma configuração e
Máxima ou Mínima 2 perfeita.

O impulso mais óbvio de duas pernas tem dois swings claros com um
swing oposto a meio que rompe uma linha de tendência menor. A
retração usualmente forma uma Máxima 2 num touro e uma Mínima 2
num Urso (uma correção ABC).

Contudo, existem variações menos claras que providenciam negociações

igualmente fiáveis, pelo que é importante reconhecer estas. A qualquer
altura que observar uma correção do qual possa inferir duas pernas,
então encontrou um padrão aceitável. De qualquer modo, o mais longe
que estiver do ideal, menos provável é que se irá comportar como o ideal.
Esta incerteza irá causara exitância nos traders e consequentemente é
mais provável que o padrão falhe.

Cada vez que infere duas pernas, o mercado irá comportar-se como se
existissem duas pernas. Duas tentativas abaixo é o mesmo que uma
correção de duas pernas, pelo que é uma configuração longa de Máxima
2.

Toda esta análise é vaga, mas o seu objetivo é importante. Os traders

precisam de ver correções de duas pernas porque configuram excelentes
entradas a favor da tendência.

Uma barra externa rompe ambos os lados da barra anterior, e não sabe
qual dos lados rompeu primeiro, embora a direção do corpo seja
geralmente fiável (por exemplo, um corpo touro usualmente indica que o
rompimento de subida ocorreu em segundo lugar, porque a sua direção é
no sentido do fecho). Algumas vezes, uma retração de duas pernas tem
três pernas, como no caso da maioria das cunhas de reversão.

 Três Retrações de Impulso

Assim com um padrão de três impulsos ou cunha perfeita pode acabar
uma tendência, estes podem também acabar uma retração. Uma
tendência forte por vezes tem uma retração swing de três pernas a meio
do dia que dura umas poucas horas e carece de momento. Este terceiro
swing encurrala traders de contra tendência, porque a maioria das
retrações tem duas pernas, sendo a terceira perna geralmente uma nova
tendência.

Em geral é melhor tomar somente uma entrada se esta abrir abaixo da

máxima da barra de sinal e depois for ativada com o stop de compra,
pelo que não é recomendável a compra com uma grande lacuna, como
entre sessões por exemplo.

Uma grande lacuna entre sessões é efetivamente uma perna touro

acentuada. Quando é seguida de três retrações, do qual a terceira é um a
falha swing (falhou em ir abaixo da mínima anterior). Como este padrão é
a meio da tendência, os traders deverão manter parte swing de todas as
suas posições longas, esperando um Movimento Medida de alta. Esta é
uma variante do Dia de Retoma da Tendência onde a primeira perna
touro é a lacuna na abertura. A falha de um terceiro impulso é também
uma bandeira touro Cabeça e Ombros.

Um grande impulso de baixa seguido de um grande impulso de alta que

retrai grande parte do urso é basicamente um movimento tipo doji.
Lembre-se que um doji é uma lateralidade, pelo que até haver uma serie
de mínimas e máximas mais altas, este movimento de subida deve ser
considerado como o início de uma lateralidade urso, que é uma bandeira
urso. As probabilidades favorecem um rompimento de baixa.
Uma falha de falha é uma boa configuração, como uma falha de uma
cunha falhada.

Três pernas de correção são comuns em tendências, e por vezes são

apenas duas pernas com a segunda perna tendo duas pequenas pernas.
Quando fica difícil pensar sobre isto, pare de pensar sobre alguma coisa
que não a tendência e a incapacidade de o mercado subir muito acima da
MME. Procure entradas curtas, e não se preocupe muito a contar pernas
se estes pensamentos lhe dão uma desculpa para evitar colcoar ordens.

Capítulo 5 – Lateralidades
 Introdução às Lateralidades

Se o gráfico é comporto por swings de alta e swings de baixa ao longo de

todo o ecrã, então nem os touros nem os ursos são dominantes, e estão a
alternar o controlo sobre o mercado. Cada swing é uma pequena
tendência que pode ser potencialmente negociada, especialmente num
tempo gráfico mais pequeno.

Se o price action de lateralidade durou cerca de 5 a 20 barras, então o

trader precisa de estar especialmente atento porque touros e ursos estão
num equilíbrio apertado. Negociar rompimentos nesta situação pode sair
caro já que cada breve impulso de subida é vendido agressivamente
pelos ursos, e os novos touros são rápidos a sair. Isto resulta numa
sombra no topo da barra. Da mesma forma, cada breve impulso de
descida é rapidamente revertido, criando uma sombra inferior na barra.
Existe contudo, formas de negociar este tipo de mercado com sucesso.

No geral, todas as lateralidades são padrões de continuidade,

significando que umas vezes mais que outras rompem na direção da
tendência que precede. As lateralidades também têm a tendência de
romper para longe da MME, Se estão abaixo da MME, geralmente
rompem para baixo, e se estão acima da MME, tendem a romper para
cima.

Isto é especialmente verdade com a lateralidade é adjacente à MME. Se

está longe da MME, poderão estar a preparar um teste de regresso à
MME.

Se um swing touro para numa lateralidade, as probabilidades favorecem

um rompimento para cima. Contudo, podem existir vários rompimentos
falhados no topo e no fundo antes do rompimento final, e muitas vezes o
mercado rompe de contra tendência.

Também, quando mais tempo uma lateralidade continua, maior a

possibilidade de que se irá tornar uma reversão (acumulação numa
lateralidade urso, distribuição numa lateralidade touro). Por causa destas
incertezas, os traders precisam de estar atentos e observar configurações
de price action com o risco. Lateralidades no gráfico de 5 minutos que
duram horas com swings grandes e difíceis de ler podem ser lateralidades
pequenas, claras e fáceis de ler no gráfico de 15 ou 60 minutos, pelo que
por vezes é útil observar tempos gráficos maiores

 Lateralidades Estreitas
Uma lateralidade estreita é um padrão comum que tem sido chamado de
muitos nomes diferentes, mas nenhum dos termos é adequadamente
descritivo. É qualquer movimento de duas ou mais barras como muita
sobreposição. Touros e ursos estão em equilíbrio, e os traders estão a
aguardar por um rompimento e a reação do mercado ao mesmo. Será
que a retração irá reverter no lado oposto ou apenas testa o rompimento
e depois continua?

Quando uma lateralidade estreita inclina ligeiramente para cima ou baixo,

continua a ser uma lateralidade estreita, e deve ser tratada da mesma
forma. Os touros e ursos estão em equilíbrio, e no geral é melhor
aguardar por rompimentos falhados e rompimentos com retração. No
geral, são padrões de continuidade.

Estes padrões são difíceis de negociar, e têm geralmente falsos

rompimentos. É prudente negociar os mesmos o mínimo possível ou
mesmo não negociar, e simplesmente aguardar pela inevitável claridade
que reaparecerá.

Uma lateralidade estreita é usualmente um padrão de continuidade, mas

depois de um clímax (normalmente uma ultrapassagem com reversão de
uma linha de canal), mesmo pequeno, o mercado por romper em
qualquer direção. Isto é porque o clímax gerou momento na direção
oposta não sabendo se este momento oposto continuará conduzindo a
pelo menos um rompimento, ou se o momento da tendência anterior
continuará.
Bandeiras horizontais e arame farpado são pequenas formas de
lateralidades estreitas, e como tal, geralmente rompem na direção da
tendência anterior. Muitas vezes o padrão pode extender-se por 20 barras
ou mais com pequenas sombras, tornando-se numa configuração com
pouco valor previsível. Uma vez que adivinhar nunca é uma abordagem
sensível no trading, os traders de price action devem aguardar por um
rompimento antes de decidir o que fazer.

Na maioria dos casos, existe uma falha dentro de uma ou duas barras a
seguir ao rompimento e as hipóteses de uma negociação lucrativa são
maiores se basear a sua entrada a falha em vez do rompimento.

Em grande parte dos casos, a falha falha tornando-se num rompimento

com retração. Entre na direção do rompimento numa ordem stop assim
que a barra a seguir à retração tome o extremo da barra de retração.

Num rompimento touro, entrará numa compra stop um ponto acima da

barra de retração. Se em vez disso, a barra de retração mergulha no lado
oposto da lateralidade estreita, ou se o faz numa das seguintes barras,
entre curto em stop num ponto abaixo da lateralidade estreita.

Porque o impulso a seguir ao rompimento não é geralmente forte, o

mercado mantém-se maioritariamente sem tendência no resto do dia,
resultando que este não é uma padrão de trading especialmente
lucrativo. O padrão è mais fiável com ações, que ocorrer frequentemente,
resultado algumas vezes numa tendência estendida, pelo que importa
perceber.

Tem muitas vezes outros tipos de configurações associadas (rompimentos

de pequenas linhas de tendência, Máxima/Mínima 2, etc.), que são mais
negociáveis e têm uma maior probabilidade de sucesso do que um
rompimento de uma lateralidade estreita.

Apenas entre se a barra de configuração for uma pequena barra no topo

ou fundo da lateralidade, e apenas entre na reversão. De facto, é melhor
focar-se nisto do que aguardar pelo rompimento.

 Arame Farpado
Existe um tipo de lateralidade estreita chamada de Arame Farpado, onde
três ou mais barras sobrepõem-se largamente e uma ou mais destas
barras tem um corpo pequeno (doji). Geralmente ocorre a meio do dia e a
meio da variação diária.

Não toque no Arame Farpado, ou irá magoar-se. O corpo pequeno indica

que o mercado se afastou da abertura, mas que os traders com uma
opinião contrária andaram para trás no fecho da barra. Adicionalmente,
barras de lateralidade onde uma barra sobrepõe grande parte da barra
anterior significa que ninguém detém o controlo da barra. Como em
todas as lateralidades, as probabilidades favorecem um rompimento a
favor da tendência, mas o Arame Farpado é notório pelos falsos
rompimentos e repetidas perdas de traders de rompimento.

Uma boa forma de negociar o Arame Farpado é aguardar por uma barra
de tendência romper o padrão. A barra de tendência é o primeiro sinal de
convicção que o mercado está dos dois lados, e as probabilidades
indicam que irá falhar, pelo que este pronto para a reversão da barra.

Por exemplo, se existem uma barra de tendência touro que rompa acima
do Arame Farpado mais do que os pontos, assim que esta barra feche,
coloque uma ordem curta um ponto abaixo da mínima da barra de
rompimento. Algumas vezes, esta entrada curta falha, pelo que quando
curto e a barra de entrada encerra, coloque uma ordem longa de reversão
um ponto acima da máxima da barra de entrada, o que se tornará uma
entrada de rompimento com reversão. É pouco usual a segunda entrada
falhar. Assim que o mercado comece a formar barras de tendência, os
touros os ursos irão estar brevemente em controlo.

Poderá também reverter barras pequenas perto do topo ou fundo do

Arame Farpado. Por exemplo, se existir uma pequena barra perto da
máxima, procure um scalp com uma ordem de entrada para vender um
ponto abaixo da mínima da barra num stop. Finalmente, pode procurar
pequenas barras de 3 minutos para reverter. Deverá raramente, se alguma
vez, reverter barras de 1 minuto porque as barras de 3 e 5 minutos
proporcionam melhores taxas de sucesso.

Em qualquer altura que não tenha certezas, o melhor curso é sempre

aguardar, o que é difícil de fazer quando se sente que o tempo de uma
entrada está a terminar. Contudo, isto é o que um trader astuto faz
porque simplesmente não faz sentido negociar configurações de baixa
probabilidade.

Uma boa regra, é quando existir uma lateralidade a formar-se perto da

MME, nunca procure comprar se as barras estão sobretudo abaixo da
MME, e vender se as barras estão sobretudo acima da MME. Este
movimento possivelmente será alguma forma de entrada M2C ou M2V
(2.ª retração na MME e máxima 2 ou 2.ª retração na MME e mínima 2) na
direção da MME.

Um rompimento fiável deve-se estender cerca de três ou quatro pontos

acima da lateralidade. A regra é reverter um primeiro rompimento claro
com barra de tendência. Quando o mercado não tem claridade, é quase
sempre melhor aguardar por uma segunda entrada.

Quando o Arame Farpado se forma a meio da variação diária, quase

sempre junto à MME, é melhor entrar num rompimento falhado. Tem de
pensar na possibilidade de um rompimento de subida falhado para
conseguir colocar uma ordem de venda.

Não só deve procurar por uma forma de entrar, como deverá sempre
pensar o que acontecerá se o movimento inicial falhar e rapidamente
reverter. De outra forma, irá perder grandes trades, e as armadilhas estão
entre os melhores.
O Arame Farpado também se pode formar na máxima ou mínima do dia,
depois de um rompimento. Estas são geralmente configurações a favor
da tendência, pelo que aguarde por uma entrada a favor da tendência,
como uma máxima 2 num touro, uma mínima 2 num urso, ou um
rompimento falhado, ou uma falha da falha que é um rompimento com
retração, e uma configuração forte. Se a segunda entrada falhar, é melhor
aguardar por mais claridade antes de entrar novamente.

A regra cardinal para negociar no Arame Farpado é nunca entrar no

rompimento. Em vez disso, procure sempre uma reversão, especialmente
se existir uma pequena barra no topo ou fundo da lateralidade.

Quando o Arame Farpado ou uma Lateralidade Estreita longa se forma

num extremo do dia depois de um rompimento, geralmente torna-se
num padrão de continuidade. Uma Lateralidade Estreita difere do Arame
Farpado, no sentido de que este último dura apenas e habitualmente
entre 5 e 10 barras e contem barras relativamente grandes e sombras.
Uma Retração Duplo Fundo é uma configuração de compra consistindo
num padrão de Duplo Fundo seguido de uma retração profunda que
forma uma Mínima Alta. Vice-versa no caso de uma Retração Duplo Topo.

 A Meio do Dia e a Meio da Variação Diária de Preço

A meio terço do dia, deste cerca das 11:30 A.M. até às 1:30 P.M., pode ser
difícil para os traders em dias que não estão claramente em tendência
(por outras palavras, quase todos os dias).
Se o mercado está a negociar aproximadamente a meio variação diária e
está agora no meio do horário da sessão, as probabilidades de Arame
Farpado são grandes, sendo sensato para a maioria dos traders negociar
com moderação.

É geralmente melhor deixar passar menos do que perfeitas entradas

nestas circunstâncias e em vez disso aguardar por um teste da máxima ou
mínima do dia. Um trader que ainda não tem sucesso não deverá
negociar quando o mercado está a meio do dia enquanto se encontra a
meio da variação diária. Esta mudança por si só pode fazer a diferença
entre ser um vencedor e um perdedor.

Quando algum padrão parece perfeito para ser verdade, tão óbvio que
todos querem entrar, as probabilidades são altas de que é exatamente o
que parece…não é verdade.

 Impulso para Cima, Impulso para Baixo

Quando o mercado tem um impulso grande para cima e depois um

impulso grande para baixo que retrai aproximadamente todo o impulso
de subida, estará provavelmente a formar uma lateralidade, mas também
pode ser o início de uma nova tendência. A chave é se existe ou não um
padrão de reversão no final do segundo impulso. Se não existir, a
segunda perna pode continuar em movimento, o primeiro target
aproximado é o dobro da altura da primeira perna.

Pico e canal touro, não importa quanto forte parece, é usualmente

seguido por um teste do início do canal.
  Lateralidades que Configuram Reversões de Tendência

As lateralidades que configuram reversões de tendência são comuns nos

dias de lateralidade de alta ou de baixa, onde existe pelo menos uma
reversão na lateralidade final na última hora ou duas e raramente até uma
reversão do dia inteiro.

Algumas vezes a mínima de um dia de tendência urso, especialmente

climático, pode originar de uma pequena lateralidade que tem grandes
barras, geralmente com grandes sombras ou grandes corpos de reversão.
Estas reversões são menos comuns em topos, que podem ser menos
climáticas do que fundos. Estas lateralidades são frequentemente outros
sinais, como bandeiras duplo fundo ou bandeiras duplo topo.

Mesmo que as notícias possam ser voláteis, o price action é fiável. Não
seja apanhado na emoção, e apenas procure por entradas sensatas.

No geral, quando existe um par de grandes barras de tendência (que

funcionam como lateralidade) em direção opostas ou um ou mais
grandes dojis num extremo do dia, é usualmente melhor procurar por
uma entrada de reversão porque as grandes barras indicam trading dos
dois lados, e neste caso não é prudente comprar no máxima do dia ou
vender na mínima do dia.

Capítulo 6 – Rompimentos
 Introdução aos Rompimentos
Um rompimento é simplesmente um movimento para além de um ponto
anterior de significância como uma linha de tendência, uma máxima ou
mínima anterior, incluindo a máxima ou mínima da barra anterior. Para
um trader, implica força e a possibilidade de uma nova tendência.

O rompimento pode ser de qualquer coisa, como uma linha de tendência,

uma lateralidade, a máxima ou mínima do dia ou de ontem. Não importa
porque são todos negociados da mesma forma.

Reverta o rompimento se falhar, como acontece com a maioria, e reentre

na direção do rompimento de um rompimento falhado falhar tornando-
se um rompimento com retração. Apenas raramente é melhor entrar no
rompimento sendo quase sempre melhor aguardar por uma falha ou uma
retração com rompimento.

Na maioria dos dias, traders procuram novas máximas e mínimas de

swings como possíveis configurações de reversão. Contudo, num dia de
tendência forte, os rompimentos são com enorme volume, e existem
poucas retrações mesmo no gráfico de 1 minuto. É claro que os traders
de tendência estão a controlar.

Quando uma tendência é assim forte, um trader de price action entrará a

favor da tendência numa retração com Máxima/Mínima 1 ou 2 antes e
depois do rompimento, mas geralmente não durante o rompimento. O
trader está sempre a tentar diminuir o risco do negócio.

Contudo, assim que reconhecer que uma tendência forte está em

desenvolvimento, entrar a favor da tendência por qualquer razão é um
bom negócio. Numa tendência forte, cada ponto é uma entrada a favor
da tendência, pelo que simplesmente pode entrar a preço de mercado em
qualquer ponto usando a sua porção swing com um stop swing razoável.

 Entradas de Rompimento em Tendências Fortes

Quando uma tendência é forte, cada rompimento além do extremo do

preço anterior é uma entrada A Favor da Tendência, como pode ser
observada pelo enorme volume, o tamanho grande da vela de
rompimento (uma barra de tendência forte), e o seguimento nas barras
seguintes. “Smart Money” está claramente a entrar no rompimento.
Contudo, esta é raramente a melhor forma de negociar um rompimento,
e os traders e price action quase sempre encontram uma entrada anterior
de price action como uma Máxima 1 ou 2 num Touro.

É importante reconhecer que quando uma tendência é forte, pode entrar

a qualquer momento e realizar lucro se usar um stop adequado.

Se perder a entrada anterior de um rompimento e está a aguardar por

uma retração, pode entrar a preço de mercado ou numa retração de 1
minuto. É melhor aguardar pelo menos duas barras fortes de tendência
(bom tamanho com pequenas sombras), ou três ou quatro barras de
tendência de tamanhão moderado, e entrar na retração de 1 ou 3
minutos usando metade da sua posição normal ou que seja o seu swing.

Permita o teste da retração do rompimento e use o stop que usaria se

tivesse entrado antes estando agora na porção swing. Faça scalp de
metade e mova o stop para breakeven. Como está agora uma tendência
forte, deverá adicionar ou reentrar quando existir uma retração.
Os traders de rompimento entram acima de todos os swings anteriores e
os traders de price action entram antes em cada instância, nos
rompimentos com retração, que são bandeiras touro. Os traders de
rompimento estão a iniciar as suas posições longas na área exacta onde
os traders de price action estão a vender as suas posições longas.
Contudo, quando uma tendência é forte, pode comprar em qualquer
lugar, incluindo acima da máxima e mesmo assim realizar lucro, mas o
rácio risco recompensa é bastante melhor comprar nas retrações do que
comparar nos rompimentos.

É bastante melhor reverter rompimentos com estes falham ou entrar na

direção do rompimento após a sua retração.

Numa tendência touro a partir da abertura, que é um dos padrões de

tendência mais fortes, as probabilidades são altas de que existirá uma
retração e depois um teste da máxima da abertura e possivelmente um
fecho touro.

Comprar um ponto acima da máxima de uma barra de pausa é outra boa

entrada. Uma barra de pausa é uma configuração possível de reversão,
pelo que comprar acima da sua máxima é entrar longo onde os ursos
anteriores compram de volta as suas posições curtas e onde as posições
longas que saíram anteriormente compram de volta as suas posições
longas.

Quando a tendência é clara e forte, deverá comprar cada retração.

 Retração de Rompimentos e Testes de Rompimentos

Depois de um rompimento, eventualmente existirá um rompimento. Se a
retração do rompimento voltar atrás dentro de alguns pontos do preço
de entrada, é um Teste do Rompimento. O teste pode ocorrer na barra a
seguir ao rompimento ou até 20 barras mais tarde, ou ambas. Esta barra
de teste é uma potencial barra de sinal, e procure colocar uma ordem de
entrada um ponto além desta, no caso do teste ser bem sucedido e a
tendência retomar.

Se existir uma retração dentro de uma barra ou duas do rompimento, o

rompimento falhou. Contudo, até os rompimentos mais fortes terão uma
ou duas barras de falha que de facto apenas se tornam uma Retração de
Rompimento em vez de uma reversão. Assim que a tendência retomar, o
rompimento falhado terá falhado, o que é o caso em doas as Retrações
de Rompimento. Uma vez que estas são falhas de falhas, são segundas
entradas e, portanto, têm uma excelente hipótese de uma configurar um
trade de sucesso.

Uma Retração de Rompimento é também referida como um padrão de

copo e alsa.

As Retrações de Rompimento podem acontecer na ausência de um atual

rompimento. Se o mercado correr fortemente perto do rompimento, mas
não exceder o extremo anterior, e depois calmamente retrair cerca de
uma a quatro barras, isto irá funcionar exatamente como uma Retração
de Rompimento, e deverá ser negociado como se a retração seguisse um
rompimento atual. Lembre-se que quando alguma coisa é parecida a um
padrão dos livros, geralmente irá comportar-se como tal.
Se existir um impulso forte na primeira perna da tendência cedo no dia,
então um rompimento a Favor da Tendência mais tarde no dia é mais
provável de ser bem-sucedido e uma falha irá falhar certamente e tornar-
se numa Retração de Rompimento. Contudo, se a maioria do dia se
encontra sem tendência com rompimentos de uma ou duas barras em
ambas as direções, as probabilidades de uma falha que levam a uma
reversão são maiores.

De uma corrida inicial, muitos traders tiram lucros parciais e depois

colocam um stop breakeven no restante. Este stop breakeven não é exato
em cada trade. Dependendo da ação, um trader poderá querer arriscar 10
ou até 30 ou mais cêntimos, que poderá ser basicamente um stop
breakeven, mesmo que trader perda dinheiro.

Muitas ações comportam-se previsivelmente voltando atrás para testar o

rompimento ao ponto exato. Como muitos traders entram no
rompimento em stop num ponto além da barra de sinal, uma retração
exata como esta ativará qualquer stop por um ponto. Contudo, reentrar
um ponto além da barra de teste é geralmente um bom trade.

Quando existe um momento forte, comprar uma retração de Máxima 1 é

um bom trade.

Muitos dos trades são scalps minúsculos e não deverão ser o foco da
maioria dos traders. A sua significância é que ilustram um
comportamento comum. Os Traders deverão concentrar-se em negociar
pontos de viragem maiores.

Capítulo 7 – Ímans
 Introdução aos Ímanes
Este capítulo tem pouco a ver com trading e está incluído como
complemento porque ilustra algumas tendências de price action, mas
estas tendências não são fiáveis o suficiente para ser a base do trading.

Alguns preços atuam como ímanes, atraindo o mercado até estes.

Quando fica consciente de um íman, negoceie o mercado como se
estivesse em tendência até ao mesmo, e não negoceie contra tendência
até ao íman ser testado, a menos que exista um claro rompimento de
linha de tendência e depois um teste do extremo.

Geralmente o mercado ultrapassará o íman e reverte, mas depois do teste

do íman, o mercado pode continuar em tendência, formar uma
lateralidade, ou reverter, e deverá aguardar por mais price action antes de
colocar o próximo trade.

 Movimentos Medidos baseados na Primeira Retração (AB = CD)

Quando um mercado tem um impulso acentuado e depois uma retração,

irá provavelmente ter uma segunda perna que é frequentemente
aproximadamente o mesmo tamanho que a primeira perna. Isto é por
vezes conhecido como um impulso ABC ou um AB = CD. Isto é de menor
importância, porque não deverá reverter o movimento com uma ordem
limite baseado em extensões de Fibonacci, Movimentos Medidos ou
outro íman. Eles apenas proporcionam um guia para mantê-lo a negociar
a Favor da Tendência até se aproximar dos mesmos, no momento em
pode também considerar configurações de Contra Tendência.

Em adição a uma clara entrada de retração que configura um Movimento

Medido, algumas vezes, o mercado tem uma forte tendência e depois
uma retração bastante forte, que depois começa a formar uma
lateralidade, onde os traders podem usar aproximadamente o meio da
lateralidade para projetar onde a segunda perda da retração poderá
chegar. À medida que a lateralidade desenvolve, mantenha-se a ajustar a
linha com a estimativa do ponto mediado, em que é geralmente a meio
da retração logo que o movimento tenha completado a segunda perna.
Os traders de Fibonacci também procuram outras extensões, além do
Movimento Medido, como 62%, 150%, 162% etc, como áreas válidas para
localizar reversões, mas isto é muito complicado e aproximado. É tão fácil
como fazer uma suposição e depois começar a considerar configurações
de Contra Tendência em adição a Favor da Tendência.

 Movimentos Medidos em Rompimentos

Um rompimento geralmente forma uma área delgada, onde não existe

sobreposição de barras ou uma sobreposição mínima à medida que o
momento forte leva o mercado para além do rompimento, ou uma área
mais corpulenta onde existe uma pequena lateralidade. O ponto médio
de ambos geralmente se torna o ponto médio do impulso.

A área mais corpulenta é uma lateralidade, que é uma área de

concordância do preço, e o meio é o que touros e ursos pensam que é
justo. Uma área delgada é também uma área de concordância. É uma
área em que touros e ursos concordam que nenhuma negociação deverá
ser colocada, e o seu meio é o ponto médio dessa área.

Em ambos os casos, e a um nível simplificativo, se os preços são o ponto

médio de concordância entre touros e ursos, então são um guia
aproximado para o ponto médio da perna que os contém. Assim que se
forma, faça negociação swing de parte ou toda a posição a Favor da
Tendência. Assim que o target se aproxima, considere uma entrada de
Contra Tendência se existir uma boa configuração.
Muitos traders usam a altura da lateralidade anterior, o que está correto
porque a distância exata é apenas aproximada.

A chave é negociar apenas a Favor da Tendência, mas assim que o

mercado se encontra na área do Movimento Medido, começa a estar
atento a entradas de Contra Tendência. Contudo, as melhores seguem
sempre um rompimento de linha de tendência.

Se o mercado pausa outra vez após o Movimento Medido ter ocorrido,

pense nas duas pernas fortes como um possível final de uma correção
num tempo gráfico maior em vez do final da tendência no gráfico de 5
minutos, sendo de depois pode planear fazer parte de negociação swing
de qualquer entrada de Contra Tendência. Duas pernas completam um
impulso que geralmente resulta em pelo menos um impulso longo de
Contra Tendência de pelo menos duas pernas, e por vezes uma nova
tendência oposta. A Contra Tendência irá provavelmente testar a
lateralidade que estava no meio do Movimento Medido.

Algumas vezes, as projeções são exatas ao ponto, mas a maioria das

vezes o mercado não alcança ou ultrapassa o target. Esta abordagem é
apenas um guia para negociar no lado correto do mercado.

 Reversões e Barras de Sinal de Reversões Falhadas Anteriores

Reversões anteriores falhadas geralmente proporcionam targets para

posteriores reversões de sucesso. Por exemplo, se existir uma tendência
de baixa e depois existirem várias entradas touros que falham à medida
que o mercado desce, cada um destes preços de entrada (a máxima de
cada barra de sinal) serão targets assim que a reversão finalmente for
bem-sucedida.

Não é importante perceber porque isto acontece. Podem existir várias

razões, como o mercado ter falhado anteriormente, e os traders se
posicionarem acreditando que o mercado poderá falhar novamente,
causando a correção acabar nesses preços.

Mesmo que alguns targets não sejam atingidos, funcionam como um

íman forte que frequentemente atrai o mercado de volta a esse nível.

 Outros Ímanes

Existe muitos ímanes que tenderão a atrair o mercado até eles para um
teste. Quando o mercado está em tendência em direção a um íman, é
prudente negociar a Favor da Tendência até o íman ser testado e
preferencialmente ultrapassado. Não negocie Contra Tendência até
chegar ao íman a menos que exista uma força anterior de Contra
Tendência, como um rompimento de linha de tendência.

Linhas de tendência.
Linhas de Canal.
Retrações e extensões de Fibonacci.
AB = CD.
Pico e Canal: o início do canal é usualmente testado dentro de poucos
dias. Isto é geralmente seguido por um período de consolidação na área
do canal.
Bandeiras Finais Falhadas: depois de um rompimento da bandeira, o
mercado regressa à bandeira e usualment4e rompe do outro lado.
Máxima e Mínima do dia anterior.
Máximas e Mínimas swing dos dias anteriores.
Pontos de rompimento.
O extremo de uma tendência depois de cada tipo de retração.
Lateralidades, incluindo Lateralidades Estreitas e Arame Farpado: os
extremos e o meio geralmente são testados.
Stops protéticos da barra de entrada e barra de sina,
Preço de entrada (Teste de Rompimento).
O extremo de grandes barras de tendência (a mínima de uma grande
barra de tendência touro e a máxima de uma grande barra urso).
Targets comuns de posições scalp e swing.
O dobro do stop requerido.
Máximas e mínimas do Gráfico Diário, Semanal e Mensal, máximas e
mínimas de barras, médias móveis e lacunas.
Números redondos (se uma ação move-se rapidamente de 50 para 88, irá
provavelmente testar 100).
Quando existe uma barra muito grande com pequenas sombras, os
traders que entram na barra ou pouco depois geralmente colocam os
stops protetivos além da barra. É bastante comum o mercado regressar a
estes stops e depois reverter novamente na direção da barra de
tendência.

Capítulo 8 – Reversões de Tendência

 Introdução às Reversões
A regra mais importante deste livro é que não deverá sequer pensar
negociar contra uma tendência até existir um rompimento significativo de
uma linha de tendência. E mesmo assim, deverá procurar negociações a
Favor da Tendência porque depois da primeira onda de contra tendência,
o mercado quase sempre regressa atrás na direção da tendência para
testar o extremo antigo.

Apenas raramente a linha de tendência rompe num momento tão forte

que o teste não é negociável pelo menos para um scalp. Se o mercado
falhar novamente no estremo antigo, então fez duas tentativas em
empurrar através desse nível e falhou, e quando o mercado tenta fazer
alguma coisa duas vezes e falha, geralmente tenta o oposto. É depois o
teste do antigo extremo que deve procurar negociações de contra
tendência, e apenas se existir uma boa configuração na reversão para
longe da extremo antigo.

Uma reversão de tendência, ou simplesmente uma reversão, não é

necessariamente uma reversão atual. Poderá mudar de uma tendência
touro para uma tendência urso ou vice-versa. Poderá ser tão simples
como um rompimento de linha de tendência. A nova tendência poderá
ser longa ou limitada a uma única barra. O mercado também pode
simplesmente andar de lado uma ou duas barras, e depois tender
novamente mais tarde para cima ou baixo.

Muitos analistas não usarão o termo “reversão” exceto em retrospetiva,

depois de uma série de máximas e mínimas de tendência terem-se
formado. Contudo, isto não é útil no trading porque aguardar que isto
ocorra resultará num pior rácio risco recompensa, uma vez que uma
retração se torna mais provável quanto mais tempo a tendência estiver
em efeito.

Assim que o trader, iniciar posições na direção oposta à tendência, esse

trader acredita que a tendência reverteu mesmo que o critério estrito não
tenha sido atingido.

A maioria dos analistas concordam em dois requisitos para uma reversão

de tendência. O primeiro requisito, é absoluto, de que o movimento tem
de romper uma linha de tendência anterior. O segundo requisito, não é
requerido, mas acontece na maior parte das vezes: depois do
rompimento da linha de tendência, o mercado volta atrás e testa com
sucesso o extremo da antiga tendência.

Todos concordam que uma nova tendência está presente assim que
existir uma serie de Máximas Altas e Baixas num touro e Mínimas Baixas e
Altas num urso.

O teste pode não alcançar o extremo antigo ou ultrapassá-lo, mas não

por muito. Se a Mínima Baixa se estender demasiado baixo é melhor
aguardar por outro rompimento de linha de tendência, com uma onda de
alta, e depois uma Máxima ou Mínima Baixa antes de iniciar posição
longa novamente.
A primeira retração, por exemplo, o primeiro Mínimo Alto num novo
touro, pode ser um teste da mínima do urso ou teste de um rompimento
(dum ponto chave como uma linha de tendência, ponto anterior swing,
lateralidade, ou média móvel) e pode não chegar muito perto da mínima
do urso.

Muitas tendências terminam com um rompimento de uma linha de canal.

Por exemplo, um touro tipicamente termina de uma ou duas formas. Ou
existe uma ultrapassagem da linha de canal touro que falha e é seguida
por uma reversão que rompe abaixa da linha de tendência, ou mercado
reverte sem ultrapassar a linha de canal.

Se o touro terminou com um rompimento falhado da linha de canal,

existirão tipicamente duas pernas de baixa, e a primeira retração quase
sempre forma uma Mínima Baixa (e raramente com uma Máxima Alta) à
medida que testa a máxima do touro. Por outro lado, se o touro termina
com o rompimento da linha de tendência, o teste da máxima touro pode
ser uma Máxima Alta ou uma Máxima Baixa em que cada caso ocorrer
frequentemente por igual.

Uma vez que duas pernas de baixa são esperadas, uma Máxima Alta
deverá ser seguida por duas pernas, e uma Máxima Baixa poderá ser
seguida por uma perna, uma vez que esta primeira perna já ocorreu antes
da Mínima Alta ser formada. Se o mercado formar uma Máxima Alta no
teste ao extremo antigo, um dos melhores negócios é vender na primeira
Máxima Baixa, que é um teste da Máxima Alta. Num urso a seguir a uma
reversão da Mínima Baixa (obviamente a seguir à onda de alta que
rompeu a linha de tendência principal), é imperativo comprar a primeira
Mínima Alta porque isto reforça a premissa do fundo maior.

Um ponto importante é que as tendências duram mais tempo do que

muitos traders pensariam. Porque a maioria dos padrões de reversão
falham (e alguns se tornam padrões de continuidade), e maioria dos
padrões de continuidade sucedem.

Se se encontra a desenhar muitas linhas de canal, então está muito

desejoso para encontrar uma reversão e estará provavelmente a perder
muitas negociações a Favor da Tendência. Adicionalmente, como a
maioria das ultrapassagens e reversões são menores numa tendência
maior e falham, estará a negociar muitas posições falhadas e a perguntar
porque estes padrões falham quando supostamente deveriam ser tão
bons.

Aguarde por um rompimento de linha de tendência antes procurar por

um negócio de contra tendência e pense nas ultrapassagens menores das
linha de canal como configurações a Favor da Tendência, e entre onde os
perdedores estão a sair nos seus stops protetivos.

Numa tendência touro, os compradores continuarão a comprar até

decidirem que o rácio risco recompensa não é mais favorável como
gostariam, e nesse momento começarão a realizar lucros parciais.

Quem estará até ao último ponto a comprar num touro e a vender num
urso? Tudo o que precisa de saber é que existe um elevado volume nos
extremos, que advém de instituições, em que algumas estão a comprar a
máxima enquanto outras estão a vender a mínima.

A negociação mais fiável de Contra Tendência é entrar Contra Tendência

numa retração, que é uma pequena tendência na direção oposta da
tendência principal, Assim que os traders de retração se tiverem exausto e
os traders de tendência demonstrado novamente a sua resolução ao
romper a linha de tendência que contém a retração, cada retração
pequena que testa este rompimento é uma grande entrada de Retração
de Rompimento. A entrada é conta a tendência da retração, mas na
direção da tendência principal, e geralmente conduz pelo menos a um
teste do extremo da tendência principal. Quanto mais momento estiver
presente no rompimento da linha de tendência, mais provável é que a
negociação seja lucrativa.

O momento numa reversão pode ser na forma de umas poucas barras de

tendência grandes ou uma série de barras de tendência médias. Quanto
mais sinais de força, mais fiável é a reversão. Idealmente, a primeira perna
da reversão irá extender-.se por muitas barras, romper bem para além da
MME, a maioria das barras serem de tendência na direção da nova
tendência, e estender além de pontos swing na tendência anterior (se a
tendência anterior foi um touro, então é um sinal de força se a primeira
perna no novo urso desça abaixo de um ou mais Mínimos Altos do touro
anterior).
Embora as melhores reversões tenham um momento forte e avancem
muito, elas geralmente são muito lentas a iniciar e podem ter várias
pequenas barras antes do movimento significativo começar. O mercado
está a tentar o encurralar para fora do negócio para que tenha de
perseguir o movimento e impulsionar o mesmo. É comum no início de
uma tendência encontrar retrações nos gráficos de 1 e 3 minutos, que
coloca os traders fora do mercado. Ocasionalmente existirá uma retração
no gráfico de 5 minutos que frequentemente se transforma numa barra
externa, enganando-o e forçando-o a reentrar a nova tendência num
preço pior.

Quando este tipo de reversão agitada acontece depois de um

rompimento de linha de tendência e no teste do extremo da tendência, a
nova tendência durará pelo menos uma hora ou duas e percorrerá muitos
pontos.

Se o trader entra cedo, mas o movimento é hesitante (barras sobrepostas)

por algumas barras, isto não deverá constituir preocupação,
especialmente se estas barras forem maioritariamente na direção certa da
tendência. Isto é um sinal de força, estando todos a observar e a aguardar
pelo início do momento antes de entrar. Um bom trader de price action
pode entrar antes de isto acontecer e depois pode mover o seu stop
breakeven logo após o início do impulso, permitindo lucrar com o
mínimo de risco.

Se está confiante na sua leitura, faça o negócio, e não se preocupe que

mais ninguém esteja a ver o que vê. Mais cedo ou mais tarde os traders
verão. Assegure-se que mantém parte ou toda a posição swing mesmo
que por vezes seja parado uma ou duas veze no stop breakeven antes da
tendência começar a correr.

Quando uma tendência é gradual, é tradicionalmente chamada uma área

de distribuição no final de um touro ou uma área de acumulação no final
de um urso. Em termos de price action, o topo de distribuição pode ser
uma bandeira de duplo topo, um pico e lateralidade, ou um pico e canal
onde o canal pode levar um tempo a se formar. Um fundo de acumulação
tem padrões de price action correspondentes.

Tipicamente, entradas em retrações de tendência parecem más, mas são

lucrativas, e entradas em reversões parecem boas, mas são perdedoras.
Se procura comprar uma reversão num urso ou vender num touro,
assegure-se de que é perfeita.

Existe um ritmo no mercado à medida que forma tendências alternadas.

Uma tendência geralmente acaba com uma ultrapassagem de linha de
canal e reversão seguida de um movimento de duas pernas que rompe a
linha de tendência. As duas pernas permitem depois desenhar de um
canal na nova tendência.

Algumas tendências terminam simplesmente com um rompimento da

linha de tendência depois um teste, seguido de uma segunda perna. Estas
duas pernas

Estas duas pernas formam uma nova tendência de canal que pode ou não
se o início de uma nova tendência. Se a nova tendência é fraca,
geralmente resultará numa retração e depois uma retoma da tendência
antiga. Os traders deverão estar sempre a desenhar ou pelo menos a
visualizar linhas de tendência e linhas de canal e observar como o
mercado reage quando testa estas linhas.

Reversões maiores de mercados urso são geralmente voláteis com

grandes barras e impulsos para cima e para baixo. As pessoas pensam
que que o pior já passou e depois realizam “Ups, entrei muito cedo!”, e
depois são rápidas a vender. Isto pode acontecer várias vezes antes do
fundo final se formar e pode explicar porque tantas reversões maiores
acabam com grandes barras de lateralidade com uma Bandeira Falhada
ou um padrão de Três Impulsos.

Não precisa de verificar, mas a primeira grande retração numa tendência

forte geralmente testa a MME no gráfico de 15 minutos.

Porque a perna de baixa é tão forte, que tanto touros como ursos
acreditam a mínima irá provavelmente ser testada antes do mercado
romper numa nova máxima.

 Rompimento da Linha de Tendência

O conceito mais importante deste livro é que deverá negociar unicamente
na direção das linhas de tendência e aguardar por um rompimento de
uma linha de tendência significativa antes de tomar uma posição de
Contra Tendência.

Virtualmente, todas as reversões começam com um rompimento de uma

linha de tendência ou uma ultrapassagem e reversão de uma linha de
canal, e todas estas rompem a linha de tendência onde existe uma
reversão.

Verdadeiros fundos ou topos V na ausência de ultrapassagem e reversão

de linhas de canal são tão raros que não vale a pena serem considerados.
Os traders deverão focar-se em padrões comuns, e se perderem um
evento raro ocasional, existirá sempre uma retração onde poderão
começar a negociar com a nova tendência.

Reversão fortes de linha de canal são de tendências muitos alongadas e

frequentemente correm para longe do rompimento da linha de tendência.
A primeira retração após a reversão é geralmente fraca porque o mercado
é emocional e todos concordam que a tendência reverteu. Por causa da
confiança, os traders serão mais agressivos e adicionarão á posição
durante a pausa mais pequena não retirando lucros, mantendo as
retrações pequenas.

Quando existe um rompimento forte de linha de tendência, existe

geralmente uma segunda perna a seguir ao rompimento. A retração
usualmente retrai e testa a linha de tendência antiga. A retração que testa
o extremo da tendência pode ultrapassar (uma Máxima Alta numa
reversão de um touro ou Mínima Baixa numa reversão de um urso) ou
não alcançar (uma Máxima Baixa num novo urso ou uma Máxima Alta
num novo touro).

Se existir uma ultrapassagem que se estende muito para além do extremo

antigo, a reversão terá de ser anulada, resumindo a antiga tendência. Os
traders precisam de aguardar por outro rompimento de linha de
tendência ou uma ultrapassagem de linha de canal antes de iniciar um
negócio de Contra Tendência.

Sinais de força num rompimento de linha de tendência (primeira perna

numa possível reversão), incluem:

O movimento cobre muitos pontos.

Passa bem para além da MME.
Numa reversão urso, estende-se abaixo da Mínima Alta final do touro, e
numa reversão touro, estende-se acima Máxima Baixa final do urso.
Dura muitas barras (aproximadamente 10 a 20).
Existira outros rompimentos importantes de linhas de tendência (este não
é o primeiro sinal de força de Contra Tendência).
A reversão de volta a testar o extremo da tendência antiga não tem
momento, como evidenciada por ter muitas barras sobrepostas com
muitas sendo barras de tendência da direção da nova tendência.
A reversão de volta a testar o extremo da tendência antiga falha na MME
ou na antiga tendência e não chega perto do extremo.

 Rompimentos Falhados em Linhas de Canal: Climaces, Parábolas, e

Topos e Fundos V
Todos estes rompimentos falhados em linhas de canal (clímaces,
parábolas e fundos e topos V) têm uma coisa em comum: a sua
inclinação. Em vez de serem lineares (uma linha direita), são curvas e
aumentando. A certo momento, o mercado reverte rapidamente de
direção e usualmente irá existir pelo menos um movimento lateral
alongado e possivelmente uma reversão de tendência. Todos estes
padrões são simplesmente ultrapassagens de linhas de canal e reversão,
e, portanto, deverão ser negociados como tal; dar a eles nomes especiais
não adiciona nada ao seu sucesso no trading,

A linha de canal pode não ser óbvia no momento da reversão, mas assim
que um movimento parabólico está em andamento, os traders de price
action estão constantemente a desenhar e a redesenhar linhas de canal e
depois e depois observando por uma ultrapassagem e reversão.

As melhores reversões têm grandes barras de reversão e

preferencialmente uma segunda entrada. A primeira perna da reversão irá
quase sempre irá romper a linha de tendência, e se não romper, então a
reversão é suspeita, sendo que uma lateralidade ou um padrão de
reversão é mais provável. Se uma segunda entrada de reversão falha, a
tendência irá provavelmente retomar e correr pelo menos duas pernas.

Os traders de Contra Tendência estão sempre a desenhar linhas de canal,

esperando por uma ultrapassagem e reversão que permita pelo menos
um scalp e preferencialmente um movimento de Contra Tendência de
duas pernas.

Quando o preço rompe uma pequena linha de canal, mas não existe força
anterior de Contra Tendência, a barra de configuração tem apenas um
pequeno corpo, os traders astutos aguardarão por uma segunda entrada,
e se não acontecer, vêm isto como uma configuração a Favor da
Tendência.

Muitos traders têm entradas stop em padrões de cunha falhado, que

correm no mínimo a altura da cunha. Quando um movimento se
aproxima de um íman como uma linha de canal, a maioria dos traders
aguarda por uma ultrapassagem, e na sua ausência, querem pelo menos
uma segunda entrada.
  Sinais de Reversão Forte na Primeira Perna

Algumas reversões resultam em reversões de tendência, e outras

simplesmente em pequenos swings de Contra Tendência. Analisar
cuidadosamente o price action antes e depois da reversão ajuda o trader
a medir quanto da sua posição poderá fazer swing e antecipar o tamanho
do movimento.

Quando existe uma tendência forte, os traders não deverão tomar

negócios de Contra Tendência até haver um rompimento de linha de
tendência ou pelo menos uma reversão climática de uma ultrapassagem
de linha de canal. Numa lateralidade, contudo, os traders podem negociar
reversões em ambas as direções.

De seguida enumeram-se as características de reversões fortes:

Barra de reversão forte.

Sinal de segunda entrada.
Barra de armadilha (encurralando os traders a sair) formando uma
pequena Mínima Alta num novo touro ou uma pequena Máxima Baixa
num novo urso.
Começa como reversão de uma ultrapassagem de uma linha de canal da
tendência antiga.
Reverte um swing alto ou baixo significativo (como romper abaixo de
uma forte mínima swing anterior e reverter).
Rompe bem para além da linha de tendência da tendência antiga.
Rompe a MME por muitos pontos e fecha para além desta por muitas
barras.
Rompe acima da última Máxima Baixa do urso anterior ou abaixo da
última Mínima Baixa do touro anterior.
A retração da primeira perna de Contra Tendência forma um M2C ou
M2V.
A primeira perna tem muitas pernas e reverte muitas barras da tendência
anterior.
Tendência de qualquer coisa: fechos, máximas, mínimas, corpos.
Pequenas retrações, especialmente se apenas laterais.
Barras com pequenas ou sem sombras em qualquer direção.
Se for parado, esteja atento à possibilidade de que ter sido encurralado
para fora de um grande negócio e procure reentrar rapidamente,

 Teste de Reversão Com e Sem Ultrapassem do Extremo

As tendências terminam com uma reversão (uma Contra Tendência que

rompe a linha de tendência) e depois um teste do final do extremo. O
teste pode ultrapassar o extremo antigo, como no caso de uma Mínima
Baixa num touro ou uma Máxima Alta num urso. Raramente, o teste
formará um Duplo Topo ou um Duplo Fundo ao ponto exato.

As ultrapassagens são a última perna da tendência antiga porque formam

o preço mais extremo da tendência. O não alcance do extremo é a
retração da primeira perna na nova tendência. Os testes são
frequentemente compostos por duas pernas.

Como um movimento de Contra Tendência depois de um rompimento de

uma linha de tendência usualmente tem pelo menos duas pernas, se uma
reversão touro tem uma Mínima Máxima no teste da mínima do touro,
será também o início da segunda perna. Por outro lado, se formar uma
Mínima Baixa no teste, esta mínima irá ser o início da primeira perna, e
depois da primeira perna é provável que exista uma retração e depois
uma segunda perna. De igual forma numa reversão urso, uma Máxima
Baixa é o início da segunda perna, mas o teste com Máxima Alta é o início
da primeira perna.

Um padrão comum é onde existe uma Contra Tendência forte (um pico)
sem retrações. E este pico pode ser uma reversão de tendência. Se a
retoma tem barras suficientes e retrai o suficiente do pico fará os traders
pensarem se representa uma reversão falhada em vez de uma retração
depois de uma reversão bem-sucedida.

Por exemplo, num grande pico de baixa que é seguido de um rali lento
que retrai grande parte do pico é geralmente seguido por um seguido
por uma liquidação que teste a mínima do pico inicial. Nesse momento, a
tendência original pode continuar (Bandeira Duplo Fundo Touro), a
reversão pode continuar em baixa, ou mercado pode entrar em
lateralidade. O teste é mais provável se o pico está na lateralidade ou na
direção da tendência (como um pico de alta num touro), e não é provável
se é o primeiro movimento de Contra Tendência numa tendência forte.
Por exemplo, um pico urso acentuado irá geralmente encurralar os ursos
e não ser testado.

Uma reversão climática (geralmente uma ultrapassagem e reversão de

uma linha de canal, uma Bandeira Final Falhada climática) não necessita
de ter uma retração que teste o extremo. As clímaces são mais comuns
em tempos gráficos menores. Por exemplo, um gráfico de 1 minuto tem
geralmente várias em cada dia, enquanto o gráfico de 5 minutos pode ter
apenas alguns cada mês.

Padrões perfeitos em V de topo e fundo são raros, e não existe nada a

ganhar de um trader ao pensar nestes padrões como alguma coisa que
não uma reversão de uma ultrapassagem falhada de uma linha de canal,
que deve ser negociada como tal.

Qualquer serie de barras de tendência fortes (grandes corpos, pequenas

sombras, e pouca sobreposição) que são seguidas por uma retração,
quase sempre têm um teste do seu extremo.
É comum o mercado ativar stops breakeven uma ou duas vezes antes de
levantar vo, pelo que precisa de procurar entrar novamente e manter
parte swing da sua posição.

Quando uma tendência forte atinge uma área de Movimento Medido, os

traders podem considerar negociar Contra Tendência somente se existir
uma boa configuração. Movimentos Medidos são de menor importância e
não muito fiáveis sendo que n o geral devem ser ignorados.

Quando existe uma forte tendência, existirão muitas tentativas de

reversão no gráfico de 3 minutos e ainda mais no gráfico de 1 minuto.
Até haver uma clara reversão no gráfico de 5 minutos, se escolher o
gráfico de 1 ou 3 minutos, deverá tratar cada tentativa de reversão como
uma configuração a Favor da Tendência.

Um padrão de dupla barra interna é geralmente um padrão de reversão

(mas precisa de um rompimento de linha de tendência anterior), e é
frequentemente a bandeira final antes de um movimento de Contra
Tendência de duas pernas. Representa equilíbrio entre touros e ursos, e o
rompimento é o mesmo que sair fora do balanço.

Quando existem três barras sobrepostas em que pelo menos uma é um

doji, isto é, Arame Farpado, que é geralmente um padrão de continuação,
e nunca deverá comprar no seu máximo nem vender no seu mínimo.
Reversa pequenas barras nos seus extremos, e aguarde por uma barra de
tendência de rompimento falhar.

As barras de pines longas clássicas funcionam por vezes como armadilhas

porque vês as sombras grandes e os fechos perto das máximas como
evidência de que os touros estão a ganhar controlo. Lembre-se, uma
barra doji é uma barra de lateralidade e não pode comprar acima de uma
lateralidade num urso. Como o doji é uma lateralidade, é uma bandeira
urso e não um padrão de reversão.

Quando existe um rompimento de tendência urso, os touros estão

desejosos de comprar. Traders astutos aguardarão por uma ou duas
barras de rompimento abaixo das barras de pines e depois começarão a
colocar ordens de compra acima da máxima da barra anterior.
Continuarão a mover as ordens para baixo se não forem ativadas, mas se
o movimento continuar muito para baixo, aguardarão por outro
rompimento de linha de tendência antes procurar comprar novamente.
Alguns dos melhores swings iniciam com várias barras sobrepostas que o
fazem impaciente e preocupado. É razoável assumir que existirão duas
pernas, mas muito certamente existirá uma corrida aos stops antes da
segunda perna.

 Duplo Topo e Duplo Fundo com Retração

Se um mercado forma um duplo fundo depois de uma liquidação, mas

antes do touro levantar voo, tem depois uma retração que testa
imediatamente acima da mínima , isto é uma configuração de duplo topo
com retração. O mercado faz duas tentativas de descer, e ambas as vezes
os compradores dominaram os vendedores no mesmo nível de preço.

O duplo fundo não tem de ser exato e geralmente o segundo fundo é

inferior ao primeiro, fazendo com o padrão por vezes pareça com Cabeça
e Ombros. Se o segundo fundo não atingir pelo menos o primeiro, existe
o risco que o fundo esteja apenas a formar uma correção de duas pernas
de lado para cima, sendo melhor procurar por um scalp longo em vez de
um swing.

Um duplo fundo (ou topo) com retração deve ser pensado como um
Fundo de Três Impulsos (ou um Triplo Fundo) em que o terceiro impulso
não teve vendedores fortes o suficiente para criar uma nova mínima.
Também pode ser pensado como duas tentativas falhadas para exceder o
extremo anterior (geralmente uma Mínima 2), e duas tentativas falhadas
usualmente conduzem a uma reversão.
Alguns analistas dizem que Triplos Fundos ou Topos falham e formam
padrões de continuidade, mas requerem que os três extremos sejam
idênticos até ao ponto. Com esta definição estrita, o padrão é tão raro
que ao vale a pena mencionar. Os traders farão mais dinheiro ao usar
definições genéricas. Quando alguma coisa lembra um padrão fiável, irá
provavelmente ser negociado como um padrão fiável.

Este é um padrão de reversão é não de continuidade, como a Bandeira de

Duplo Fundo. Ambos são entradas longas, mas um é o início de uma
tendência (um padrão de reversão) e o outro ocorre numa tendência
estabelecida (um padrão de continuidade), ou pelo menos até ter havido
uma perna forte.

De igual forma, se existir um Duplo Topo e depois uma retração que

chega perto da máxima, este Duplo Topo com Retraxao é uma boa
configuração curta.

Quando existem vários impulsos (mais de três) que formam uma Bandeira
Duplo Fundo Ampla, isto é também referido como acumulação. As
instituições estão defendendo a mínima em vez de tentar correr os stops,
indicando que acreditam que o mercado irá subir.

Uma Barra de Lacuna na MME geralmente proporciona o momento de

Contra Tendência necessário que conduz a uma reversão de tendência.

Tentar apanhar um fundo num urso forte sem antes um rompimento forte
de uma linha de tendência não é uma boa abordagem. Num urso, os
traders astutos entram em posições curtas a Favor da Tendência na MME,
como uma MME2.

Quando tem de olhar muito para um padrão, é geralmente melhor não

negociar até desenvolver um padrão forte e claro.

 Reversões de Pico e Lateralidade

Um clímax é simplesmente um mercado que avançou muito longe e
muito rápido aos olhos dos traders, e depois reverte. Uma reversão
climática é um momento forte (um pico) com uma série de grandes
barras de tendência que muitas vezes ultrapassam uma linha de canal e
depois reverte.

Numa reversão de pico e lateralidade, em vez de rapidamente se mover

através da MME num forte movimento de Contra Tendência, o mercado
reverte apenas uma ou duas barras e depois anda de lado e forma uma
Lateralidade Estreita que pode romper em qualquer direção.

É como se o mercado tentasse fazer uma reversão mas não a conseguisse

completar, e num tempo gráfico maior, em vez de uma barra de reversão
forte, existirá uma grande barra com uma grande sombra com o fecho
algures no meio.

Por vezes forma-se uma bandeira de Contra Tendência Duplo

Topo/Fundo dentro da lateralidade, proporcionando uma razão adicional
para entrar na reversão. A perna de reversão que conduz à lateralidade é
frequentemente pequena comparada com a tendência anterior, mas
geralmente rompe a linha de tendência, e pode ser a primeira perna da
tendência oposta.

A reversão pico e lateralidade poderá passar despercebida. Poderá existir

pouco momento em direção ao extremo antigo, que conduz a um teste
falhado (Máxima Baixa num topo touro ou Mínima Alta num fundo urso),
ou pode continuar para um novo extremo e não reverter. Se, no entanto,
reverter, a nova tendência oposta por vezes torna-se muito forte e
frequentemente forma um padrão de Pico e Tendência de Canal.

Uma barra interna a seguir a uma barra de rompimento pode ser vista
como uma possível miniatura de configuração Pico e Lateralidade. A
distância do extremo do rompimento ao outro extremo da barra interna é
o pico, representando a possível pequena reversão clímax, e barra interna
é a lateralidade. Como em todos os padrões Pico e Lateralidade, o
rompimento pode acontecer em qualquer direção, sendo importante
estar consciente de ambas as possibilidades. Assim que a tendência iniciar
procure configurações a Favor da Tendência.

Por vezes existe um pico impressionante, depois uma retração, e depois o

início de um canal, para de seguida o canal falhar e reverter de direção.
Em retrospectiva, a retração era o pico na direção oposta que conduziu
ao canal. Contudo, assim que o reconheça, então sabe que existe uma
tendência, e deverá tentar negociar todas as entradas a Favor da
Tendência.

 Três Impulsos e Cunhas

As tendências geralmente terminam com um teste do extremo, e o teste

tem geralmente duas pernas, cada uma alcançando um extremo maior
(uma Máxima Alta num touro e uma Mínima Baixa num urso). O primeiro
extremo e depois as duas pernas fazem Três Impulsos, que é um padrão
de reversão bem conhecido com muitos nomes.

Muito frequentemente toma a forma de uma Cunha, mas por vezes a

Cunha é apenas baseada no corpo das velas em vez das sombras. Em
termos simplisticos, pense nestes três impulsos como Cunhas uma vez
grandes parte destes terminam num ponto climático tipo Cunha.

Uma linha de tendência e uma linha de canal num padrão de Três

Impulsos pode ser paralela como um padrão de Cadeira, convergente
como uma Cunha, ou divergente como num Triângulo Expandido. Não
importa, porque todos eles se comportamento de forma idêntica e devem
ser negociados de igual modo.

A maioria dos padrões de Três Impulsos reverte depois de uma

ultrapassagem de linha de canal, e isto por si só é um motivo para entrar,
mesmo que a atual forma não seja uma Cunha. Contudo, os Três Impulsos
são usualmente mais fáceis de observar do que a ultrapassagem da linha
de canal.

Estes padrões raramente têm uma forma perfeita, e geralmente as linhas

de tendência e de canal têm de ser manipulado para sobressair o padrão.
A maioria das ultrapassagens de linha de canal têm uma forma de Cunha,
mas são muitas vezes tão esticadas que não vale a pena procurar por ela.
A reversão da ultrapassagem é razão suficiente para entrar.

Se a Cunha ativa uma entrada mas depois falha e o mercado estende-se

um ou mais pontos do extremo da Cunha, geralmente irá correr um
Movimento Medido (aproximadamente a mesma altura da Cunha).
Algumas vezes, logo após falhar, reverte novamente e cria uma segunda
tentativa a reverter a tendência, e quando isto acontece, a nova tendência
é usualmente longa (durando pelo menos uma hora), e tem
habitualmente pelo menos duas pernas.

Por vezes, o segundo impulso tem mais momento do que o primeiro, e

quando isto acontece, ignore o primeiro e assuma que o segundo é ainda
o primeiro impulso.

Quando a Cunha ocorre como uma retração depois da primeira perna

perna da reversão, usualmente não excede o início da tendência, mas por
vezes excede. Em qualquer dos casos, o trader deverá procurar uma
segunda entrada numa possível nova tendência esperando o teste
aguentar-se.
Três Impulsos, pouco momento, movimentos de Contra Tendência que
duram por umas horas a meio do dia são comuns e configuram um
empurrão até ao fecho, retomando a tendência da abertura.

Quando existem três ou mais impulsos em que cada rompimento é

menor, isto é chamado de Cadeiras Contraídas. É um sinal de
desvanecimento de momento e aumenta a possibilidade de uma reversão
de duas pernas. Por vezes existe um quarto ou quinto degrau numa
tendência forte, mas como o momento está a desvanecer, podem ser
tomadas negociações de Contra Tendência. Por outro lado, se o terceiro
degrau é significativamente além do segundo e depois reverte, isto é
provavelmente uma entrada de reversão numa ultrapassagem de Linha
de Canal. Algumas vezes o terceiro impulso não alcança o segundo e
forma mais um duplo topo, mas o significado é o mesmo., em que é uma
configuração de reversão. Quando o terceiro impulso não alcança
largamente o segundo, forma-se um padrão de Cabeça e Ombros.

Por vezes, uma Bandeira Final Falhada desenvolve numa bandeira de

Cunha e frequentemente torna-se numa segunda e maior Bandeira Final
Falhada. Por exemplo, uma Bandeira Final Falhada urso pode reverter em
alta, ser um padrão de continuação num urso maior, ou o mercado pode
entrar em lateralidade.

As curtas entram em stop num ponto abaixo da barra de falha perto do

topo da amplitude, e as longas compram em stop um ponto acima da
barra de rompimento falhada perto da mínima da amplitude. Romper
para além de algum swing de máxima ou mínima, mesmo que faça parte
de uma tendência anterior e oposta, é um sinal de força e uma potencial
configuração de negociação.

 Triângulos Expandidos
Um Triângulo Expandido é um tipo de padrão de Três Impulsos que pode
ser uma reversão ou um padrão de continuidade sendo constituído por
pelo menos cinco swings (algumas sete, e raramente nove), cada um
maior do que o anterior. Parte da sua força advém de encurralar os
traders.

Numa reversão touro, tem força suficiente para correr acima da última
Mínima Alta, e depois colapsar para uma numa mínima, encurralando as
longas e atraindo os ursos. e depois reverter em alta, forçando ambos os
lados a perseguir o mercado. Numa reversão urso, faz o oposto.

O target inicial é estendido para além do lado oposto do triângulo (um

padrão de continuidade). O termo triângulo é enganador, porque o
padrão muitas vezes não se parece nada com um triângulo. O ponto
saliente é que é uma série de Máximas Altas e Mínimas Baixas
progressivas que continuam a encurralar traders para fora das suas
posições, sendo que a certo ponto todos os traders estão do mesmo lado,
criando uma tendência.

Como tem três impulsos e pode ser visto com uma variação do padrão de
reversão de Três Impulsos, mas com retrações profundas.

Os triângulos expandidos não têm de ter formas perfeitas e não têm de

tocar nas linhas de canal.

Capítulo 9 – Reversões Menores: Falhas

  Introdução às Falhas e Reversões Menores
Todos os padrões falham algumas das vezes, e os traders devem aceitar
isto como uma ocorrência normal, que por vezes oferece outras
oportunidades. Também, a falha pode falhar, resultando numa retoma do
movimento origina. Uma falha é qualquer trade que atinge o seu objetivo,
resultando num pequeno lucro, ou mais comum, uma perda.

Para um scalper, o objetivo é o lucro do scalper. Mas se o trader estava à

espera de mais e o mercado falha em atingir a sua expectativa, mesmo
que proporcione um lucro scalp, continua a ser uma falha. As falhas são
frequentemente boas configurações para trades na direção oposta, uma
vez que os traders são forçados a sair e ficarão exitantes em reentrar na
mesma direção, fazendo o mercado de um lado. Em adição, à medida que
saem com as suas perdas, levam o mercado ainda mais longe na direção
oposta.

Embora uma reversão menor possa ser uma reversão numa lateralidade
que seja apenas boa para um scalp, por vezes torna-se ou é uma parte de
uma reversão de tendência maior.

A reversão menor mais fiável é aquela que toma lugar no final de uma
retração numa tendência forte, especialmente perto da MME, porque está
a entrar na direção da tendência maior e é razoável esperar pelo menos
um teste do extremo anterior da tendência. Qualquer padrão de reversão,
incluindo padrões de reversão maior, podem falhar resultando numa
retoma da tendência.

 Falhas de Barras de Sinal e Entrada

Quando os traders entram num negócio, muitos colocam stops protetivos
um ponto além da barra de sinal- Depois da barra de entrada, muitos
movem o stop um ponto além da barra de entrada. Como sabe isto?
Simplesmente a observar os gráficos

Observe qualquer gráfico e encontre possíveis barras de sinal e entrada, e

veja o que acontece quando uma barra reverte para além delas. Muitas
vezes, a reversão é na forma de uma barra de tendência forte, e a maioria
das vezes o movimento será suficiente para pelo menos um lucro scalp.
Isto acontece porque assim que os novos traders saem das suas posições
com uma perda, ficam mais cautelosos e querem ver mais price action
antes de reentrar na mesma direção. Isto deixa o mercado nas mãos de só
um lado, pelo que o movimento é geralmente rápido e grande o
suficiente para um scalp.

Porque é que um rompimento falhado de 1 ponto é tão comum,

especialmente nos Eminis? Com ações, as falhas usualmente têm 1 a 10
cêntimos de rompimento, dependendo do preço da ação e da sua
personalidade. Cada ação tem características distintas de negociação,
presumivelmente porque muitas das mesmas pessoas negoceiam-na
todos os dias, pelo que um pequeno grupo de traders a negociar volume
suficiente pode mover o mercado o suficiente para criar padrões
recorrentes.

Se o mercado está em lateralidade para baixa num touro fraco, muitos

traders acreditam que se a corrente barra se estender um ponto acima da
barra anterior, os traders irão comprar aqui num stop. A maioria dos
traders astutos esperam isto. Contudo, se outros traders com suficiente
volume sentirem que a correção não se estendeu o suficiente (por
exemplo, se acreditam que é mais provável um movimento de duas
pernas), estes traders poderão ir curto um ponto abaixo da barra anterior.
Se o seu volume sobrecarregar o das novas posições longas, e não
aparecem novas longas para salvar, o mercado irá provavelmente
negociar em baixa por um ponto ou dois.

Neste momento, as novas longas estão a sentir-se nervosas, mas quanto

mais tempo o mercado ficar em baixa mesmo que seja por poucos
pontos, maior o número de touros preocupados que estejam errados.
Muitos irão começar a vender ao mercado, outros irão colocar ordens de
saída um ou dois pontos abaixo, talvez baseando estas ordens no gráfico
de 1 ou 3 minutos, com a ordem um ponto abaixo da barra mais recente.

Logo que estas ordens sejam ativadas, os novos vendedores irão tornar-
se vendedores, empurrando o preço ainda mais para baixo- Também, as
curtas originais pressentem que as novas longas estão encurraladas e
muitos irão aumentar as suas posições curtas. Á medida que o preço cai
três, quatro ou cinco pontos, os compradores que saíram das suas
posições irão mudar de comprar para aguardar por mais price action. Na
ausência de compradores, o preço continuará a descer à procura de
oferta suficiente para satisfazer os vendedores. A certo momento, os
vendedores começarão a cobrir e realizar lucros, diminuindo a queda do
preço, e os compradores começarão outra vez a comprar. Logo que
pressão de compra ultrapasse a pressão de venda, o preço começará a
subir novamente,

Quase sempre invariavelmente, estes traders estavam a comprar Contra

Tendência antes de um sinal de força touro, como um impulso acima de
uma linha de tendência urso. Ou estão a comprar acima de uma enorme
barra doji com um corpo pequeno no topo de Arame Farpado ou uma
bandeira urso erroneamente lida como uma reversão.

Outra situação comum é quando existe uma enorme barra de tendência

com pequena sombra ou sem sombra. Se é uma barra de tendência,
muitos traders colocam os seus stops protetivos um ponto abaixo da
barra. É comum o mercado trabalhar abaixo e atingir os stops,
encurralando os traders e depois revertendo na direção da barra de
tendência.

Ainda outra situação, é os Rompimentos com Retração testarem o preço

de entrada ao ponto exato, encurralando mãos fracas que depois têm de
perseguir o mercado e reentrar a um pior preço.

A Falha de Um Ponto é um sinal fiável de que o mercado irá na outra

direção, pelo que procure configurações que permitam a sua entrada:
Tudo o que foi dito é verdade para mercados de baixa, e estas falhas
também podem por vezes ser dois pontos, e até cinco a dez pontos numa
ação de $200. Uma Máxima 2 por si só não é um sinal de compra. Têm de
existir sinais de força, e certamente não existirem sintais de reversão
(como um rompimento de linha de tendência e reversão em baixa de uma
Máxima Alta).

 Falhas de Máxima/Mínima 2

Uma Máxima e Mínima 2 é uma das configurações mais fiáveis a Favor da

Tendência. Se um trade falha, existirão pelo menos mais duas pernas
corretivas antes de uma Máxima ou Mínima 4 tentar novamente concluir
a correção. Se uma Máxima ou Mínima 4 falhar, a retração poderá ter-se
transformado numa nova tendência, sendo preciso mais price action
antes de se colocarem novas negociações.

A causa mais comum de uma Máxima ou Mínima 2 falhada é que o trader

está em negação de uma tendência forte e está à procura por uma
entrada de Contra Tendência antes de ter havido um rompimento forte
de uma linha de tendência. Isto é comum a seguir a uma reversão climax
em que o trader está à procura de entrar na direção da antiga tendência,
que não está mais em efeito.

Num touro, uma Mínima 2 falhada é geralmente uma entrada longa de

Máxima 2.

Um Fundo Tripo ou uma Retração de Duplo Fundo são ambos Mínimas 2

longas falhadas. Em ambos os casos, o mercado fez duas tentativas para
continuar o urso em baixa, e ambas falharam. Sempre que o mercado
tenta fazer alguma coisa duas vezes e falha ambas as vezes, geralmente
irá fazer o oposto. Os traders a Favor da Tendência irão aguardar por mais
price action, os traders de Contra Tendência sabem que estão em
controlo, pelo menos para um scalp.

Um Mínima 2 não é razão suficiente para iniciar um trade de Contra

Tendência na ausência de um rompimento anterior forte de uma linha de
tendência. De facto, irá quase sempre falhar e tornar-se numa grande
entrada a Favor da Tendência, como uma compra de Máxima 2. Antes de
entrar curto num touro forte, precisa primeiro de ver os ursos com
vontade de mostrar combatividade.

A máxima ou mínima do dia geralmente desenvolve-se cerca da primeira

hora. Quando a Mínima 2 é muito afastada da MME não é um bom teste
da MME. Normalmente, segundos testes na MME são mais pertos da
MME ou penetram mais do que o primeiro teste. Muitos traders não se
sentem confortáveis a entrar a Favor da Tendência a menos que a
retração toque ou chegue um ou dois pontos perto da MME.

Quando um rali tem muitas barras sobrepostas e vários dojis, indica que
touros e ursos estão francamente em equilíbrio, e um movimento rápido
e de baixa é pouco provável.

 Rompimentos Falhados de Máxima Alta e Mínima Baixa

A maioria dos dias são dias de lateralidade e oferecem muitas entradas

em rompimentos falhados de máximas e mínimas swing. Também poderá
reverter máximas e mínimas swing em dias de tendência depois de
rompimentos de linhas de tendência menor e quando existe uma barra de
reversão forte.
Quando o preço anda acima de uma máxima swing anterior e o momento
não é muito forte, coloque uma ordem stop curta na Máxima Alta um
ponto abaixo da barra anterior. Se a ordem não for ativa até à barra
fechar, mova a ordem um ponto abaixo desta última barra.

Continue a fazer isto até à corrente perna chegar tão alto e ter tanto
momento que precisa de mais price action antes de entrar curto. Poderá
ser na forma de uma segunda entrada (Mínima 2), uma Máxima Alta
nominal, ou uma retração que conduz a um rompimento de linha de
tendência e depois outra Máxima Alta.

É muito mais fiável se aguardar por uma barra de sinal com um forte
fecho urso sendo que traders iniciantes deverão restringir-se a este tipo
de configuração de reversão.

Similarmente, o primeiro rompimento falhado abaixo de uma mínima

swing anterior é uma configuração de compara Mínima Baixa, e coloca
uma ordem stop para comprar um ponto acima da máxima da barra
anterior. Similarmente as hipóteses de sucesso são maiores de a barra de
configuração é na direção da sua entrada, pelo que é melhor aguardar
por uma barra de reversão touro antes de comprar.

Se a sua ordem não for ativada, mantenha a baixar a ordem para um

ponto abaixo da máxima da barra anterior, mas se o mercado chegar
muito longe ou muito rápido, aguarde por uma segunda entrada, uma
Mínima Baixa nominal, ou uma retração e outra configuração de Mínima
Baixa.

Uma entrada é mais fiável numa barra interna que precede uma barra
externa, do que na barra externa.

Quando a sessão não provou por ela própria até ao momento que é um
dia de tendência, deverá ser negociada como um dia de lateralidade.

Quando o momento é muito forte considere apenas entrar numa

segunda entrada ou numa barra de reversão forte.

Duas pernas de baixa num mercado touro ou lateral, especialmente dois

impulsos abaixo de uma MME plana, é sempre uma boa entrada longa.
Depois de um movimento climático de alta na abertura e uma grande
reversão de baixa, ambos os touros e ursos demonstram força
aumentando a possibilidade de que cada impulso de um lado seja
revertido por outro ao longo do dia (é provável uma lateralidade).

Quando os rompimentos são fracos (sombras, sobrepostos) é provável

que falhem. Um rompimento falhado numa Lateralidade Estreita depois
de um teste de uma Reversão de Tendência Maior, é um bom trade.

 Falhas de Linha de Tendência e Linha de Canal

Linhas de tendência e linhas de canal deverão segurar e conduzir a

reversões longe das linhas, indicando que foram bem sucedidas e conter
a tendência.

Algumas vezes uma linha irá falhar a segurar o price action, e o mercado
reverte no teste da linha. O rompimento de uma linha de tendência tem a
implicação oposta do rompimento de uma linha de canal. O rompimento
de uma linha de tendência significa uma possível reversão de tendência,
mas o rompimento de uma linha de canal significa que a tendência
cresceu em força e é agora mais inclinada.

Um rompimento de linha de tmcnia é o primeiro passo numa reversão de

tendência, e se o rompimento é em força, as probabilidades de um teste
bem sucedido do estremo da tendência aumentam. Por exemplo, depois
de um rompimento de uma linha de tendência urso, o teste da mínima
provavelmente formará uma Mínima Máxima e pelo menos uma segunda
perna, ou então Mínima Baixa e pelo menos um movimento de duas
pernas.

Linhas de tendência inclinadas com um rompimento falhado de uma ou

duas barras sós padrões fiáveis a Favor da Tendência e portanto atraem
uma série de traders. Contudo, sempre que um padrão fiável falha,
existirão um grande número de traders encurralados. O movimento de
reversão será provavelmente um trade lucrativo, e pode ser acentuado e
resultar numa reversão de tendência. Isto é mais comum no gráfico de 1
minuto uma vez que a maioria das reversões falha. Deverá negociar
sempre na direção do gráfico de 5 minutos.

Sempre uma uma linha de canal falha (o mercado rompe através da

mesma em vez de rejeitar a mesma), deverá assumir que a tendem é mais
forte do que pensava, e deverá procurar por entradas a Favor da
Tendência.

Qualquer rompimento acima de uma linha de tendência inclinada, mesmo

que por uma barra de reversão forte, é uma configuração para uma
entrada a Favor da Tendencia, como uma barra interna por exemplo.

Falhas de falhas são geralmente boas para movimentos de duas pernas, e

quando ocorre com uma Linha de Tendência Micro, opera como uma
configuração de rompimento com retração longa, mesmo que seja uma
Mínima Baixa.

A convenção geral para negociar barras externas é colocar uma entrada

stop um ponto acima da sua máxima e um ponto abaixo da sua mínima e
entrar quando for ativada. Contudo, em geral, dever aguardar por mais
price action, que pode ser observado por exemplo no movimento lateral
de preço que significa que muitos trades estão a aguardar por
confirmação.

Quando um padrão climático falha em fazer um momento de Contra

Tendência, então assuma que leu o mercado mal estando à procura de
entrar na direção errada.

Não tente adivinhar as barras, aguarde sempre o seu fecho e a próxima

barra por confirmar o sinal.
Num dia de forte tendência urso, os melhores traders não irão procurar
por entradas de Cunha. Em vez disso, procurarão por curtas perto da
MME. Nestas condições os traders astutos venderão todos os sinais
falhados de compra assim como entradas de Mínima 1 e Mínima 2.

Num dia de forte tendência urso, está a perder todas as entradas curtas a
Favor da Tendência porque está a ver linhas de canal é potenciais
reversões no que acredita ser uma venda sobre aquecida num dia de
lateralidade (canais em padrões de Impulso e Canal sempre parecem
assim). Seja paciente, e apenas negoceie a Favor da Tendência se existe
uma barra de reversão tão clara e forte que não precisa de desenhar a
linha para ver o excesso.

Não negoceie o que acredita que está a acontecer. Apenas negociei o que
está a acontecer, mesmo que pareça impossível.

 Reversões Falhadas

Todos os padrões falham, mesmo que pareçam perfeitos. Quando isto

acontece, existirão traders encurralados que terão de sair em perda,
usualmente um ponto além das barras de entrada ou de sinal, e isto é
uma oportunidade para os traders astutos entrarem num scalp de baixo
risco. Coloque a entrada stop exatamente no mesmo local onde estes
traders colocam os seus stops protetivos, e irá entrar onde estes irão sair.

Os traders encurralados não desejarão entrar novamente na direção

original, e isto faz o mercado só de um lado na sua direção, que deverá
conduzir pelo menos a um scalp e geralmente um impulso de duas
pernas. A maioria é negociável, mas faça sempre parte scalp da sua
posição e mova o seu stop para breakeven no caso do padrão falhar.

Reversões falhadas incluem bandeiras de bandeira duplo topo e duplo

fundo falhadas e padrões de cabeça e ombros falhadas, que se tornam
configurações a Favor de Tendência.

Quando os preços estão a segurar acima de uma MME a subir, procure

sempre comprar acima da máxima da barra anterior se essa barra tocar a
MME, especialmente se fechar na sua direção. Deverá raramente entrar no
rompimento da barra externa porque o risco é muito grande. Muitos
traders não negoceiam quando existem três ou mais barras laterais em
que pelo menos uma é um doji o que geralmente cria muita incerteza
(Arame Farpado).

 Bandeiras Finais Falhadas com Lateralidade Estreita

Uma tendência prolongada geralmente forma uma bandeira horizontal

que se estende lateralmente por várias barras, rompe uma linha de
tendência para um novo extremo para rapidamente reverte nas próximas
barras. Este rompimento de Bandeira Final Falhada marca frequentemente
o fim da tendência e por vezes conduz a uma reversão. Na maioria dos
casos, existe um movimento negociável estendido de Contra Tendência
com pelo menos dias pernas. Um ponto chave da bandeira é que é
sobretudo horizontal e frequentemente pode ser tão simples com um
padrão barra interna dupla (ii).

Uma área horizontal é um local de negociação de ambos os lados onde

compradores e vendedores estão em equilíbrio, e, portanto, esta área
atua como íman que atrai cada pequeno movimento de subida ou
descida de volta ao centro ou na direção oposta.

Um Rompimento com Retração de Linha de Tendência Micro é qualquer

coisa como uma Bandeira Final Falhada. Por exemplo, quando existe um
rompimento acima de uma Linha de Tendência Micro urso e o mercado
reverte em baixa, mas depois falha dentro de uma ou duas barras, o
rompimento acima da linha de tendência é efetivamente uma Bandeira
Final Falhada Urso.

Por vezes, a reversão de Bandeira Final Falhada apenas leva ao

desenvolvimento de uma bandeira maior com forma de Cunha. A
bandeira pode tornar-se uma Bandeira Final Falhada maior ou apenas um
padrão de continuidade numa tendência maior.

Impulsos de duas pernas em bandeiras geralmente configuram uma

reversão maior que tipicamente tem pelo menos duas pernas. Uma barra
externa no início de uma tendência pode ser considerada como o
verdadeiro início da tendência existindo pelo menos duas pernas
seguindo esta barra externa. Traders astutos não procuram comprar uma
Máxima ou Mínima 2 a seguir a uma barra externa, e especialmente
porque é provável um movimento de duas pernas.

 Bandeiras Finais Falhadas com Barra de Tendência Grande

Por vezes uma Bandeira Final poderá ter apenas uma ou duas barras. Isto
é comum quando o mercado está a mover-se rápido com barras
invulgarmente longas. O rompimento desta pequena bandeira
geralmente reverte a seguir a uma ou duas barras, que resulta usualmente
numa retração de duas pernas que dura uma hora ou mais.

Esta é uma configuração negociável de Contra Tendência, mas não

conduz fialmente a uma reversão de tendência. O momento forte
demonstrado por estas barras largas geralmente é seguido por um teste
do extremo da tendência.

Se o mercado estiver a apresentar um comportamento climático com um

rompimento de linha de tendência no dia anterior, os traders estarão à
procura de uma Bandeira Final que conduzirá a uma reversão depois do
teste do estremo do dia anterior.

A força de momento demonstrada pelas grandes barras de tendência

usualmente fazer os traders empurrarem o mercado para um teste do
estremo dentro de um ou dois dias.

Num padrão de barra dupla, o fecho da segunda barra na direção da

entrada do trade é mais importante do que o fecho da primeira barra
porque é a história mais recente.

Uma bandeira de Cunha pode conduzir a um movimento estendido ou

tornar-se numa Bandeira Final Falhada maior.

 Cunhas Falhadas

As Cunhas geralmente falham quando os traders anseiam muito por uma

entrada de Contra Tendência, não aguardam por um rompimento claro
de uma linha de tendência e força de contra tendência, e revertem o
primeiro padrão de Três Impulsos que aparece.

Os Três Impulsos por si só, especialmente quando pequenos, raramente

reverterão uma tendência na ausência de um rompimento anterior de
linha de tendência ou uma ultrapassagem de uma linha de canal principal
e reversão. Estas Cunhas deverão ser vistas como configurações a Favor
da Tendência, e os traders astutos deverão entrar onde os traders de
Contra Tendência estarão a sair com as suas perdas.

Por vezes de uma Cunha reverter, a reversão falha, e a tendência retoma

sendo somente seguida por um rompimento falhado para um novo
extremo. Esta é uma falha de falha, que é um segundo sinal e, portanto, é
provável resultar em pelo menos uma correção de duas pernas. Por
exemplo se existir uma Cunha de Topo num touro e o mercado cair um
pouco, mas depois reverter novamente para uma nova máxima, e esta
nova máxima falha, isto pode conduzir um movimento forte touro uma
vez que é uma segunda falha dos touros de empurrar além desta área de
preço. O movimento de baixa original da Cunha tipicamente rompe a
linha de tendência, e o movimento para uma nova máxima é um teste de
Máxima Alta do topo do touro e, portanto, uma configuração curta.

Quando um mercado tenta reverter uma Cunha no que é uma terceira

barra sobreposta de seguida numa área de dojis (Arame Farpado), isto é
aceitação do preço e não rejeição, pelo que faz uma reversão pouco
provável.

Uma barra externa pode encurralar traders numa Cunha na ausência de

uma ultrapassagem significativa da linha de canal que só viram os Três
Impulsos. Uma Cunha é um tipo de reversão climática, pelo que é
necessário comportamento climático para ser eficaz. Tem de existir um
impulso forte, e não uma série de barras sobrepostas (uma lateralidade
ou uma bandeira).

Quando uma cunha falha, o movimento irá ser usualmente

aproximadamente um Movimento Medido igual à altura da cunha.

Um rompimento de linha de tendência pouco significativo não representa

por si só a mudança de sentimento do mercado. Um rompimento de linha
de tendência pouco significativo parece mais com uma única perna
constituída por duas pernas menores. Deverá existir uma segunda perna a
seguir a um rompimento significativo da linha de tendência para ser
considerada uma reversão.

Numa Tendência a Partir da Abertura, que é um dos tipos de tendência

mais fortes, os traders astutos estarão a obrigar a eles próprios tomar
todas as posições a Favor da Tendência e não entrar Contra Tendência.

Quando não existe uma clara rejeição do preço, deverá aguardar pelo
menos uma segunda entrada.

Os traders astutos veem uma lateralidade numa tendência como um

padrão de continuação. Barras sobrepostas significam aceitação do
mercado, e não rejeição. Precisa de um sinal de rejeição antes de comprar
ou vender num urso ou touro. Basear um trade acreditando que o
mercado está estendo para uma correção é uma abordagem perdida. As
tendências vão muito mais longe do que a maioria dos traders acredita.

Traders astutos não negoceiam uma Mínima 1 numa lateralidade estreita

sem antes uma forte armadilha touro. Uma Cunha faz geralmente duas
tentativas para subir (duas pernas de alta) pelo que deverá apenas entrar
curto se a Cunha falhar, ou se a segunda tentativa no rali falhar. Numa
lateralidade estreita de quatro barras seguidas em que a última barra
externa faz um Rompimento Falhado touro de um ponto, em que a
primeira e terceira perna formam duas pernas de alta, esta é a primeira
negociação curta que os traders astutos tomam, porque é uma Mínima 2
numa bandeira urso. Um rompimento de um Duplo Topo do início da
sessão pode ser visto com um dia de Lateralidade de Alta. É seguro
negociar em ambas as direções neste tipo de dias de tendência, mas as
longas são Contra Tendência pelo que as configurações deverão ser
fortes.

 Scalps Falhados
No Emini, um trade muito popular é um scalp de quatro pontos. Numa
tendência, poderão existir uma série de scalps bem sucedidos, mas
quando um atinge quase uma ordem limite que não é executada, esta
Falha de Cinco Pontos é um sinal de perda de momento.

Isto também é comum nos gráficos de 1 e 3 minutos. Uma vez que é

necessário um rompimento de seis pontos para fazer um scalp de quatro
pontos (um ponto para a entrada stop, quatro pontos de lucro, e
usualmente um ponto mais para assegurar que ordem limite alvo é
executada), um movimento que anda apenas cinco pontos e depois
reverte geralmente indica que os traders de tendência perderam o
controlo e uma retração ou reversão está iminente.

Existem falhas comuns noutros mercados que tem muitos scalpers, como
o SPY e QQQ. Em ambos, o preço-alvo comum é 10 pontos, que
usualmente requere 12 pontos além da barra de sinal. Se o movimento
apenas alcança 10 ou 11 pontos (ou até 8 ou 9 pontos) e depois reverte,
geralmente conduz a pelo menos um scalp bem-sucedido na direção
oposta, uma vez que os scalpers ficaram encurralados e sairão na
reversão das barras de sinal ou entrada que darão impulso ao seu trade.

Se uma ação chega facilmente a um dólar num scalp mas depois falha
perto em duas tentativas, então isto é um bom scalp na direção oposta.

Capítulo 10 – Day Trading

  Introdução ao Day Trading

 Selecionando um Mercado
 Tempos Gráficos
 Mercados de Pré e Pós-Abertura
 Scalping, Swinging, Trading e Investimento
 Sempre no Mercado
 Ter Pelo Menos Duas Razões para Entrar num Trade
 Entradas Stop
 Stops Protetivos
Capítulo 11 – A Primeira Hora
 Introdução à Primeira Hora
 Padrões Relacionados com o Pré-Mercado
 Padrões Relacionados com o Dia Anterior
 Barras de Tendência na Lacuna da Abertura
 Reversões e Continuações na Lacuna da Abertura
 Tendência da Abertura ou da Primeira Barra
 Terceira Barra do Dia e o Fecho de 15 Minutos
 Barras de Tendência Forte na Abertura, Conduzem Frequentemente
e Mais Tarde, a Força na Mesma Direção
 Padrões de Abertura e Reversões
 Bandeiras Duplo Fundo e Duplo Topo
 Rompimento de Lateralidade
 Primeira Retração
Capítulo 13 – Gráfico Diário
Brevemente