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ONDAS DE ELLIOTT

Na década de 30 Ralph Nelson Elliott começou a analisar os preços das

ações, especialmente o Índice Dow Jones, publicando uma série de artigos na
Financial World Magazine. Nesses artigos ele apresentou pela primeira vez a
teoria que o mercado move-se em ritmos. Como consequência de seus
trabalhos temos:

ƒ A utilização das proporções de Fibonacci no trade

ƒ O trade através de “Pivots”, como uma forma simplificada da aplicação da teoria
ƒ O uso da própria teoria, com toda a sua complexidade
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SÉRIE DE FIBONACCI - PROPRIEDADES

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 ...

Um elemento qualquer da série é gerado somando-se os dois

elementos anteriores.
Exemplo: 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, 5+8=13

Tem a propriedade de manter constante a razão entre dois elementos

sucessivos da série: 21/34 = 34/55 = 55/89 = 0,61803

O que ocorre também entre elementos alternados: 13/34 = 21/55 = 34/89 =

0,38197
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SÉRIE DE FIBONACCI - PROPORÇÕES

• A razão de qualquer dois números

consecutivos será muito próxima a 1.618.
O seu inverso será sempre 0.618

• A sequência de proporções derivadas da

série de Fibonacci é:

• 0,236 ; 0,382 ; 0,618 ; 1 ; 1,618 ; 2,618 ;

4,236
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PROPORÇÕES DE MAIOR OCORRÊNCIA

• Além das proporções derivadas da série de Fibonacci, as

seguintes proporções também, pela frequência com que
aparecem nos movimentos de mercado, merecem ser
destacadas:

• 0,50 ; 0,786 (raiz quadrada de 0,618) ; 2

• A sequência de proporções completa é:

• 0,236 ; 0,382 ; 0,50 ; 0,618 ; 0,786 ; 1 ; 1,618 ; 2 ; 2,618 ;

4,236
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE

• Nas correções de uma onda, tende-se à encontrar suporte ou
resistência nos preços derivados da aplicação das proporções de
fibonacci.

P2
Podemos esperar que as
correções da alta de P1 à P2,
23% de P venham a encontrar suportes
nas diversas proporções
P=P2-P1
38% de P mostradas.

50% de P

62% de P

78% de P

P1
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE

PETR4
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE

PETR4
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE

PETR4
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE

PETR4
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USO DAS PROPORÇÕES NO TRADE
PETR4 - 60 MINUTOS
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PIVOT

A partir das ondas descritas por Elliot e das relações de Fibonacci

convencionou-se utilizar no mercado o chamado PIVOT.

PIVOT DE ALTA: Quando dentro de

uma tendência de baixa ou
acumulação é formado um fundo mais
alto que o anterior.
PIVOT DE BAIXA: Quando dentro de
uma tendência de alta ou
acumulação é formado um topo mais
baixo que o anterior.

O PIVOT tem como base a relações esperadas na teoria de Elliott

entre duas ondas subsequentes.
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PIVOT
2

3
• Ponto 1 – Fundo
1
• Ponto 2 – Topo
• Ponto 3 – Fundo mais alto que o anterior

A partir desses três pontos no momento em que o preço

ultrapassar o Ponto 2 e, conseqüentemente, atingir um topo
mais alto que o anterior, o Pivot de Alta estará confirmado.
Com o Pivot de Alta formado podemos utilizar as extensões
de Fibonacci para projetar os objetivos do movimento
(swing).
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PIVOT DE ALTA

• Ponto 2 - Ponto 1 = T (amplitude da onda) C

• T X 0.618 = A
B
• TX1=B
• T X 1.618 = C 2 A
• TX2=D
• T X 2.618 = E 3
• T X 4.236 = F
1
• Objetivo 1 = Ponto 2 + A
• Objetivo 2 = Ponto 2 + B
• Objetivo 3 = Ponto 2 + C
• Objetivo 4 = Ponto 2 + D
• Objetivo 5 = Ponto 2 + E
• Objetivo 6 = Ponto 2 + F
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PIVOT DE ALTA
PETR4
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PIVOT DE ALTA
PETR4
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PIVOT DE BAIXA
1
3
• Ponto 1 – Topo
• Ponto 2 – Fundo
• Ponto 3 - Topo mais baixo que o anterior 2

A partir desses três pontos, no momento em que o preço

ultrapassar o Ponto 2 e, conseqüentemente, atingir um fundo
mais baixo que o anterior o Pivot de Baixa estará confirmado.
Com o Pivot de Baixa formado podemos utilizar as extensões de
Fibonacci para projetar os objetivos do movimento (Swing).
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PIVOT DE BAIXA

• Ponto 1 - Ponto 2 = T (Amplitude da Onda) 1

• T X 0.618 = A 3
• TX1=B
• T X 1.618 = C
A
• TX2=D
• T X 2.618 = E 2
B
• T X 4.236 = F
C
• Objetivo 1 = Ponto 2 - A
D
• Objetivo 2 = Ponto 2 - B
• Objetivo 3 = Ponto 2 - C E
• Objetivo 4 = Ponto 3 - D
• Objetivo 5 = Ponto 4 - E
• Objetivo 6 = Ponto 5 - F
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COMO USAR TUDO

Examinemos a recente baixa da Bovespa:
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COMO USAR TUDO

Bovespa não respeita o primeiro suporte em 23%. Qual é nossa expectativa?
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COMO USAR TUDO

Que encontre suporte no nível seguinte de 38% e retorne para testar o nível de 23%.
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COMO USAR TUDO

Que por sua vez, no movimento de alta rumo ao suporte quebrado em 23%, venha a
encontrar resistência nas novas proporções de fibonacci:.
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COMO USAR TUDO

Se voltar a cair terá montado um pivot entre os preços 1 (42061), 2 (34911) e 3
(38733), tendo um objetivo inicial em 31583, mas com um forte suporte em 32800.
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COMO USAR TUDO

Se voltar a cair terá montado um pivot entre os preços 1 (42061), 2 (34911) e 3 (38733),
tendo um objetivo inicial em 31583, mas com um forte suporte em 32800.
Repare onde chega:
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COMO USAR TUDO

Como o índice voltou a reagir, podemos calcular as novas resistências nas proporções
de Fibonacci da queda toda:
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COMO USAR TUDO

Como o índice voltou a reagir, podemos calcular as novas resistências nas proporções
de Fibonacci da queda toda:
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COMO USAR TUDO

Estabelecendo novos suportes para possíveis realizações:
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COMO USAR TUDO

Estabelecendo novos suportes para possíveis realizações, que são obedecidos:
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COMO USAR TUDO

Estabelecendo novos suportes para possíveis realizações, que são obedecidos:
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COMO USAR TUDO

Estabelecendo novos suportes para possíveis realizações, que são obedecidos:
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ONDAS DE ELLIOTT: O QUE É UMA ONDA

ƒ Uma mesma onda pode ser examinada em diferentes períodos de tempo,
desdobrando-se em ondas menores, como mostra o movimento a seguir no
diário, em 30 minutos e em 5 minutos.

Em 30 minutos

No diário
Em 5 minutos
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OE - TIPOS DE ONDAS
– Em função da forma existem dois tipos de ondas: Impulsivas e Corretivas

ƒ Impulsivas: Após o seu término ocorre uma correção dos preços

no sentido contrário. Uma vez terminada a correção o movimento
maior dos preços é retomado no sentido da onda inicial. Esta onda
também é denominada de “cinco”.

ƒ Corretivas: Após o seu término o movimento maior dos preços é

retomado no sentido contrário. Esta onda também é denominada de
“três”.

– Então: distinguindo antecipadamente a onda pela sua forma saberemos que

estratégia montar...
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OE - TIPOS DE ONDAS
ƒ Ondas Impulsivas

ƒ Ocorrem em um padrão de 5 ondas

5

1 4

2
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OE - TIPOS DE ONDAS
ƒ Ondas Corretivas

ƒ Ocorrem em um padrão de 3 ondas.

b
Onda corretiva formada
por três ondas menores
a, b e c

a
c
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OE - AS 3 REGRAS

ƒ Em uma onda impulsiva a onda 2 nunca pode ultrapassar o ponto inicial da

onda 1.

ƒ Em uma onda impulsiva o término da onda 4 não pode cruzar com o término
da onda 1.

ƒ Em uma onda impulsiva a onda 3 nunca é a menor das três de impulso (1, 3,
5), nem em valor, nem em ganho.
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O MAIS IMPORTANTE
OE - ANALISANDO UMA ONDA - O “RIGHT LOOK”

meio livre

ƒ A onda impulsiva tende a ter

acumulações nos extremos com um
meio livre. A onda do meio nunca é a
menor

ƒ A onda corretiva tende a ter

acumulação no meio
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COMO USAR TUDO

Tendo o movimento de queda ficado com todas as características de um movimento
corretivo:

Não existe um meio livre. Não há como contar um cinco. O movimento é corretivo.
Será uma questão de tempo retornar ao topo. Tenho de operar comprando as
quedas quando estas se esgotam.