"O novo mercado imobiliário:

tendências e oportunidades"

Celso Petrucci
Diretor Executivo da
Vice-presidência de Incorporação do Secovi-SP
 Financiamentos SBPE
Resultados em Valores

Jan/Dez 2005 = R$ 4,85 bilhões

Jan/Dez 2006 = R$ 9,34 bilhões
Incremento de 92,6%

Jan/Mai 2006 = R$ 3,25 bilhões

Jan/Abr 2007 = R$ 5,54 bilhões
Incremento de 70,4%
 Financiamentos SBPE

Resultados em Unidades

Jan/Dez 2005 = 61.121 contratos

Jan/Dez 2006 = 113.873 contratos
Incremento de 86,3%

Jan/Mai 2006 = 40.646 contratos

Jan/Abr 2007 = 64.295 contratos
Incremento de 58,2%
 Financiamentos SBPE
Evolução dos Recursos

2003 R$ 2 bilhões

2004 R$ 3 bilhões

2005 R$ 4,6 bilhões

2006 R$ 9,5 bilhões

2007 R$ 11 bilhões (previsto)

Incremento de 450% de 2003 para 2007

 Comercialização
Cidade de São Paulo
2004 = 20.183 unidades
2005 = 23.810 unidades
2006 = 28.324 unidades
Incremento de 19% sobre 2005
Valor comercializado - R$ 9,7 bilhões
Aumento 23,9 % em relação a 2005

VSO (Vendas Sobre Oferta) – 12,1%

Índice médio mensal 2006

Melhor resultado desde a década de 1980

 Lançamentos
Cidade de São Paulo

R$ 10,9 bi

R$ 9,78 bi
R$ 7,80 bi
R$ 6,81 bi 28.600
26.547 R$ 6,10 bi 24.915 25.689
22.550

2003 2004 2005 2006 mai/06 a abr/07

UNIDADES VGV
Fonte: Embraesp
 Recursos para 2007

SBPE = R$ 11 bilhões (tendendo a R$ 12 bi)

Caixa (FGTS/PAR) = R$ 6,9 bilhões

Total = R$ 17,9 bilhões
Crescimento de 6% em relação a 2006

Nota:
Valores não consideram adicional R$ 5 bi do PAC para Caixa
 Condições Operacionais

Arcabouço institucional mais consolidado

Segurança jurídica

Ambiente econômico favorável

Queda das taxas de juro

Cenário internacional

Empresas fortalecidas

Mercado comprador

TR deixou de ser ameaça
 Novos bancos

Banco do Brasil aguarda autorização do BC. Atua em
parceria com Poupex

Citibank parou em 2000 e volta a atuar

Panamericano e BMG aproveitam experiência para
financiar classes C e D

PNB Paribas (francês) estuda alternativas no mercado de
capitais, como securitizações (não tem poupança)

GE Money braço financeiro da General Eletric que financia
automóveis – estrutura-se para atender demanda por
financiamento

Banco Votorantim estrutura área especializada em crédito
imobiliário a construtoras
 Condições financeiras

Bradesco - Itaú - Nossa Caixa - Santander –

ABN Real - HSBC – Unibanco
• Juros 8% a.a. - primeiros 36 meses
(imóveis até R$100/120 mil)
• Parcelas fixas
• Juros decrescentes
• Dispensa de comprovação de renda
• Financiamento à documentação
• Redução da burocracia
• Outras inovações e menos burocracia
 Novo Mercado

Governança corporativa

Início do processo em 2005
- 20 empresas na Bolsa e outras com operações em andamento

Investidor
– valorização imobiliária
– queda dos juros
– marco regulatório
– atendimento a déficit habitacional
• (aproximadamente 8 milhões de unidades)

Diversificação da demanda atendida pelas empresas de
capital aberto - segmentação

Atuação no interior e em outros estados do País
 Abertura de Capital

Diversas empresas, dentre as maiores do mercado

imobiliário de São Paulo, iniciaram o processo – Cyrela,
Rossi, Gafisa, Company, Klabin, Brascan,Lopes, São Carlos
e Abyara – captaram, em 2006, mais de R$ 5,8 bilhões por
meio da oferta de suas ações;

Em 2007, Tecnisa, Camargo Correa, Rodobens, PDG

Realty, Iguatemi, Even, JHSF, CR2, Agra, Inpar e EZ Tec
captaram R$ 7,7 bilhões.

Atualmente, há 20 empresas no Novo Mercado.

 Abertura de Capital
Em R$ mil
PERÍODO OFERTA PRIMÁRIA OFERTA SECUNDÁRIA
2006 2007 TOTALPRIM 2006 2007 TOTALSECUND TOTAL GERAL
PDG REALTY 483,00 483,00 241,50 241,50 724,50
RODOBENS 448,50 448,50 448,50
CAMARGO CORREA 556,80 556,80 43,50 43,50 600,30
TECNISA 650,00 650,00 260,00 260,00 910,00
IGUATEMI 548,68 548,68 548,68
GAFISA 494,39 487,81 982,21 432,59 698,52 1.131,11 2.113,32
EVEN 460,00 460,00 460,00
JHSF 432,40 432,40 432,40
CR2 353,71 353,71 353,71
AGRA 752,35 752,35 33,69 33,69 786,04
INPAR 756,00 756,00 756,00

ROSSI 612,50 612,50 250,00 250,00 862,50

COMPANY 208,00 208,00 73,60 73,60 281,60
CYRELA 728,65 728,65 109,30 109,30 837,95
ABYARA 188,31 188,31 188,31
KLABIN SEGALL 375,49 375,49 181,69 181,69 557,18
BRASCAN 940,00 940,00 248,00 248,00 1.188,00
SÃO CARLOS 411,64 411,64 127,99 127,99 539,62
EZ TEC 542,15 542,15 542,15
LOPES 474,72 474,72 474,72
3.958,98 6.471,39 10.430,37 1.897,89 1.277,21 3.175,09 13.605,47
 Novo Mercado

Pequenas empresas serão engolidas pelas grandes?

Evidências indicam caminhos diferentes e alternativas

Lições da Encol
gigantismo pode trazer deformidade

Lições do mercado
tamanho não é tudo, o que importa é
conhecer as peculiaridades de cada localidade
 Parcerias

Ciclo benéfico para o setor

Transferência de conhecimentos é permanente ‘upgrade’

no mercado

Empreendimentos em conjunto:
– atendimento sem saturar mercado
– agilidade da pequena e força da grande

Prática é observada por grupos estrangeiros que

prospectam negócios no Brasil

Risco: sustentabilidade da pequena

 Futuro

Subsídio para moradia - baixa renda (FGTS)

Papel protagonista da iniciativa privada

Desconcentração das operações FGTS – monopólio?

Financiamento ao lote urbanizado – regularização
fundiária e eliminação de ocupações clandestinas em
mananciais e áreas de risco

Padronização de contratos

Desburocratização do crédito imobiliário e das operações
de compra e venda
 Futuro

Concentração na Matrícula
– PL 3.057/00 (Registro Eletrônico) - 1º passo
– Lei Federal 11.382/2007 – segurança comprador de
boa fé

Recursos FGTS – produção massiva de HIS

Recursos institucionais e fundos

Nacionais e estrangeiros

Parcerias poder público/iniciativa privada – produção
conjuntos populares

Novas tecnologias
 Futuro
Melhorias no crédito imobiliário:

Prazos superiores a 30 anos

Financiamentos de até 100% do valor do imóvel

Taxa de juros de no máximo 8% ao ano

Parcelas fixas

Padronização, bons serviços e agilidade

Grande concorrência por bons projetos

 Tendências

Pluralidade

residencial para todos segmentos

comerciais diferenciadas

centros de compra

‘build to suit’

retrofit - projetos renovadores

Diversidade recursos

poupança e FGTS

BNDES, instituições e fundos

CRIs e letras

abertura de capital

Multiplicidade alianças – parcerias, Rede Secovi de
Imóveis

PPPs – produção HIS em escala
Moradia Digna - articulação entre empresas e
governantes
 Obrigado!

eunice@secovi.com.br
(11) 5591-1228