3 MELHORES FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA 2023 | Hora de investir em FIIS?

A maioria das pessoas não sabia que é possível viver com a renda de aluguéis sem ter que
comprar um imóvel ou se preocupar com condomínio, inquilinos, reformas, IPTU e toda a dor
de cabeça de ter um imóvel físico.

Desde que os brasileiros perceberam que fundos imobiliários te geram proventos (muitas
vezes mensalmente), o volume de novos investidores começou a crescer sem parar.

Hoje, os FIIs fazem parte de mais de 1 milhão de investidores na bolsa, mas, é preciso saber
como analisar um fundo imobiliário, os melhores fundos no setor, melhores gestoras, quanto
cada uma paga de taxa de administração, os imóveis de cada fundo e várias outras variáveis
que podem complicar a vida de todo investidor iniciante.

Se esse é o seu caso, tenho uma boa notícia: O Ricardo Figueiredo, especialista de fundos
imobiliários da Spiti, me ajudou a escolher alguns dos melhores fundos imobiliários pra 2023 -
e são eles:

KNCR11

Dados gerais:

- Fundo de CRI (papel), gestão Kinea (Itaú). Carteira formada por CRIs com lastro em CDI,
considerando a cota na casa dos R$97,60, a carteira de CRIs é precificada a CDI + 2,50% a.a.

- O FII negocia com deságio de 3%, ou seja, PVP 0,97.

- DY do FII hoje é de 13,52% a.a. nos últimos 12 meses
Racional:
- Os sinais dados pelo novo governo acenderam a luz amarela do mercado em relação ao
cenário de juros.
- Aceleração de gastos públicos podem gerar maior inflação.
- Mesmo tendo menor probabilidade, o mercado já enxerga um cenário onde o Banco Central
suba o juro com o aumento dos preços.
- Com esse cenário em que a Selic ficará elevada ao longo de 2023, o KNCR11 tem DY
estimado entre 13,50% e 14,20%, a depender do movimento de taxa Selic.
CPTS11
Dados gerais:
- FII de CRI (papel), gestão Capitânia. Carteira formada com 70% de CRI predominantemente
IPCA+, 26% em cotas de FIIs e o restante em caixa. Considerando a cota na casa dos R$
81,61, a carteira de CRIs é precificada a IPCA + 9,1% a.a. ou IPCA + 8,1% já deduzida taxa
de adm.
- O FII negocia com deságio de 7,7%, ou seja, PVP 0,92. - DY do FII hoje é de 14,79% a.a.
nos últimos 12 meses
Racional:
- Meses de deflação prejudicam os FIIs de CRI (como foi o caso do CPTS11) - O IPCA do
último boletim Focus projeta um IPCA acumulado em 2023 na casa dos 5,3%.
- Resultado: renda de dividendos + ganho de capital por conta do deságio do fundo
- Inclusive, é apenas a segunda vez que o CPTS11 tem um deságio tão baixo, a primeira vez
foi em abril/2020

PVBI11
Dados gerais:
- FII de escritórios, gestão VBI. Portfólio AAA nas melhores localizações de São Paulo. FII
possui 100% do Park Tower (Jardins), 50% do Faria Lima 4440 (FL), 50% do Union Faria Lima
(FL), que está em desenvolvimento.
- Detém também 11% das cotas do HAAA11, FII de lajes da Hedge Investments que possui
estratégia focada em ativos AAA em boas regiões de São Paulo.
- O FII negocia a R$ 88,18, com deságio de 31%, ou seja, PVP 0,87.
- DY do FII hoje é de 7,52% a.a. nos últimos 12 meses
Racional:
- Recentemente o FII negociou a venda de sua participação no Torre B JK, a valor equivalente
a R$ 38.700/m², 24% acima do valor patrimonial do imóvel.
- Esse lucro ajudará nos rendimentos durante 2023 e será utilizado para quitar alavancagem
do FII, diminuindo a despesa financeira do fundo.
- Hoje o portfólio do fundo está precificado abaixo de R$ R$ 22.000/m² e como vimos na
transação do Torre B JK, o PVBI11 tem imóveis com potencial de gerar bons ganhos para o
investidor.
- O PVBI11 tem potencial para distribuir 10,8% de renda ao longo de 2023 (e ainda com um
pouco menos de risco por ser imóveis de alto padrão)