CONTEÚDO

ESTRUTURA DE MERCADO
QUEBRAS DE ESTRUTURA (BOS)
CHANGE OF CHARACTER (CHoCH) – MUDANÇA DE CARÁTER
OFERTA & DEMANDA – SUPPLY & DEMAND
ZONAS DE OFERTA E DEMANDA
REFINANDO ZONAS
ZONAS DE TF INFERIOR – REFINAMENTO OPCIONAL
ZONAS NA ESTRUTURA ATUAL
TEORIA DO PREMIUM E DESCONTO
REFINAMENTOS AVANÇADOS
ZONAS DE FLIP S/D
FLUXO DE PEDIDOS – ORDERFLOW
RANGE – INITIATION – MITIGATION – CONFIRMATION (RIMC)
ANALISE DE MULTIPLOS TIMES FRAMES
ENTRADAS
RISCO
ESTRUTURA DE MERCADO
A estrutura de mercado é a base sobre a qual baseamos quase tudo na negociação. É por isso
que muitas vezes você ouve as pessoas dizerem: "A estrutura é rei". Isso realmente é verdade.
A má compreensão da estrutura pode deixar você ter todos tipos de problemas. É por isso que
é importante, antes de tudo, obter uma compreensão clara da estrutura do mercado antes de
aprender qualquer coisa na negociação.

Em qualquer período de tempo (TF), podemos mapear a estrutura de mercado para esse TF,
encontrando o balanço atual baixo e alto. (swing low/ swing high). Essas oscilações são o que
definem o intervalo atual nesse período de tempo. É muito importante saber em que faixa
você está operando a qualquer momento, pois ajuda a determinar sua tendência de baixa ou
alta e também quais são as melhores áreas para procurar entradas.

Em outras estratégias que encontrei, não havia uma regra definida para determinar o que
conta como um swing baixo ou swing alto, deixando-me confuso e perdido ao tentar mapear a
estrutura. Esta é a última coisa que você quer sentir. Enquanto negociar e dominar a estrutura
de mercado em sua estratégia é o primeiro passo para desenvolver a confiança necessária para
ser consistente.

Então segue esta metodologia que utilizo, é uma regra simples para determinar seus altos e
baixos do range. Essa regra resolve uma pergunta comum, como determino se o que estou
vendo é um retrocesso ou apenas uma pausa de preço?

A 1° REGRA PARA MAPEAMENTO DE ESTRUTURA

A regra é a seguinte: Para que um movimento no preço seja considerado um recuo e portanto,
em Swing high ou Swing low legitimo, uma vela no pullback deve fechar abaixo da vela à sua
esquerda (em uma retração de baixa) ou acima da vela à sua esquerda (em uma retração de
alta). Veja os diagramas abaixo.
Em um mercado de baixa, uma alta mais baixa (LH) só é confirmada quando a baixa do balanço
é quebrada, e em um mercado de alta, uma baixa mais alta (HL) só é confirmada quando a alta
do balanço é quebrada.

QUEBRAS DE ESTRUTURA (BOS)

Há várias maneiras pelas quais as pessoas veem as quebras estruturais. No entanto, a maneira
que faz mais sentido é contar apenas uma quebra de corpo inteiro e fechar acima/abaixo da
alta/baixa, em vez de apenas uma quebra de pavio. Entretanto, incluirei o pavio ao marcar os
altos/baixos como pontos de estruturas.
Se obtivemos uma quebra de pavio acima em um mercado de baixa ou uma quebra de pavio
abaixo em um mercado de alta, ainda podemos considerar que o mercado está na mesma
tendência até que uma quebra e um fechamento digam o contrário. Na primeira imagem
acima (à esquerda), podemos ver como o preço está acima da alta, mas continuamos a
quebrar a estrutura para o lado negativo. Nesse caso, ainda estaríamos esperando preços mais
baixos, pois o mercado ainda estava em alta e a quebra do pavio acima poderia ser vista como
uma varredura de liquides (liquidty sweep) para abastecer o mercado para onde ele precisava
ir.

CHANGE OF CHARACTER (CHoCH) – MUDANÇA DE CARÁTER

Este conceito lida com a ideia de preço, quebrar uma alta ou uma baixa que não seja uma
oscilação alta ou baixa (swing high, swing low). Isso pode ser usado como o primeiro sinal de
mudança de preço de alta para baixa ou vice-versa. A estrutura usada para um CHOCH é
chamada de substrutura. Isso inclui altos e baixos formados dentro de uma perna de balanço
(swing) que normalmente contaríamos como apenas pausas. Esta estrutura também pode ser
formada apenas com pavios, mas o CHOCH só é confirmado quando temos um corpo próximo
ou acima ou abaixo da substrutura alta/baixa.
Na imagem acima, podemos ver que houve um CHOCH na parte inferior desta longa perna de
baixa. Com isso podemos procurar uma compra de contratendência na zona de desconto
desse swing atual. Não precisamos esperar por um BOS de alta completa.

A configuração ideal é ter um choch que quebre duas zonas menores de oferta ou demanda.
Embora um choch possa ser válido se quebrar uma zona, acho mais confiável se ele reagir a
partir de uma zona HTF e quebrar duas zonas menores de oferta / demanda (conforme
ilustrado abaixo)

Neste esquema, você pode ver que a demanda quebrou dois

níveis menores de oferta. Este é um Choch.

Você poderia colocar uma ordem pendente? SOMENTE SE O PULLBACK

NÃO VIR DE UMA ZONA DE OFERTA NÃO MITIGADA

Se o preço vier de uma zona de oferta não mitigada, aguarde uma entrada de confirmação.

A única maneira de colocar uma ordem pendente sem se preocupar se a zona vai se manter ou
não sem esperar por flips ou choch, é se a zona inicial quebrou a estrutura, mas também seu
retrocesso NÂO está vindo de uma zona não mitigada. Abaixo tem dois cenários em que você
pode colocar uma sell limit ou buy limit (entrada de risco).
Quando o preço vem de uma zona de oferta ou demanda mas não entrou na zona da
orderblock você pode pegar a entrada no risco.

Mas se vier de uma zona de oferta ou demanda mitigada , você deve esperar uma
confirmação.
OFERTA & DEMANDA – SUPPLY & DEMAND
Oferta e demanda é o que todos os mercados funcionam, desde as bolsas de valores até
alguém vendendo maçãs na rua. Se a oferta não puder atender a demanda, por exemplo, não
há maçãs suficientes para todos que querem uma, o preço sobe. Se houver muitas maçãs e
elas apodrecerem em breve, o preço cairá porque a demanda não atende a oferta, então elas
precisam ser vendidas a um custo menor.

Estes conceitos é o que impulsiona o preço para cima ou para baixo em todos os mercados e
claro, é o mesmo no forex.

ZONAS DE OFERTA E DEMANDA

Nos gráficos, você encontrará certas zonas que mostrarão onde houve uma grande quantidade
de ordens de compra antes de uma grande venda e zonas onde houve uma grande quantidade
de ordens de vendas antes de uma grande compra. É por isso que você pode ter ouvido falar
de zonas de oferta e demanda sendo chamadas de Buy to Sell (B2S) ou Sell to Buy (S2B),
respectivamente, você também pode ter ouvido o termo Blocos de ordem (Order Blocks),
Além de vê-los se referir de Áreas de Interesse (AOI) ou Pontos de Interesse (POI), geralmente
quando se referem a eles em um Timeframe Superior (HTF).

Aqui estão 2 exemplos: um de uma zona de oferta válida e um de uma zona de demanda
válida.

Como você pode ver acima, o que define uma oferta valida é que é uma vela de alta antes de
um BOS de baixa e o que define uma demanda valida é que é uma vela de baixa antes de um
BOS de alta.
REFINANDO ZONAS
Às vezes as zonas são menos claras do que as mostradas nos exemplos acima e existem
maneiras diferentes de visualizar certas zonas que ainda são absolutamente válidas. Vejas as
imagens abaixo para exemplos de maneiras validas de marcar suas zonas.

Refinamento de Pavio

Se a vela no extremo tiver um pavio grande, podemos usar o pavio como a zona válida. Mesmo
que seja uma vela de baixa para uma oferta ou uma vela de alta para uma demanda.

Refinamento de vela dupla

Se como neste exemplo, a vela extrema for alta na demanda ou baixa na oferta, você tem a
possibilidade de adicionar a vela antes dela também para fazer uma zona maior. Como as 2
velas juntas ainda representam um movimento de compra para venda ou venda para compra.
Refinamento de pavio duplo

Em longas pernas de preço como alto impulso, você pode não ver nenhuma zona clara. No
entanto, você pode usar os pavios como zonas perfeitamente validas. Como 2 pavios juntos
somam uma vela de alta ou baixa.

ZONAS DE TF INFERIOR – REFINAMENTO OPCIONAL

O refinamento adicional das zonas pode ser feito visualizando os gráficos em um período de
tempo inferior (LTF). Por exemplo, uma grande zona de oferta de 4 Horas (H4) pode ser vista
como 2 ou 3 zonas menores nos minutos (m15). Esta é uma maneira de adicionar mais clareza
à nossa negociação e para que possamos ver com precisão onde estão os melhores lugares
para negociar.

Não há um TF definido no qual você deve refinar suas negociações, então não tenha medo de
olhar e encontrar o TF que parece ter a(s) zona(s) mais limpa(s). Pode ser o H1, M30 ou até o
20m TF.

4 horas

Aqui está uma zona de oferta valida no H4. Essa zona é relativamente grande, se quisermos
fazer uma entrada de M1 nela, para refinar a zona, podemos diminuir os prazos para ver se há
zonas significativas dentro dela.
15 Minutos

Aqui podemos ver a mesma zona que temos marcado no H4, mas no M15. Aqui podemos ver 3
zonas validas que podemos procurar por entradas.

ZONAS NA ESTRUTURA ATUAL

Se você for olhar para um gráfico, obviamente há muitas zonas de oferta e demanda que você
pode ver e pode ficar confuso sobre quais você pode procurar negociar. Com esta estratégia,
facilito muito para você. Combinando zonas de oferta e demanda com a estrutura do mercado.
O principal TF em que você irá basear suas negociações é o M15. Então, se você pegar a faixa
atual de M15 (a área entre o atual balanço (swing) alto e baixo e digamos que o M15 é de alta.
Você só estará marcando zonas de demanda (para procurar por compras) dentro desse
intervalo atual. Quaisquer áreas fora desse intervalo são apenas “ruido”, ou seja, volatilidade
que pode ser ignorada. No entanto, se olharmos para um HTF, nossa faixa atual
provavelmente será maior. Assim podemos ver como o preço reage para dizer uma zona H4 ou
no M15. Se obtivermos um CHOCH de M15 em uma zona de H4, podemos começar a procurar
entradas de contra tendencia de M15 a partir daí.

Na imagem acima você pode ver todas as possíveis zonas validas dentro da atual faixa de alta.
Na imagem abaixo você pode ver todas as zonas validas em potencial para uma faixa de baixa.

TEORIA DO PREMIUM E DESCONTO

Para refinar ainda mais quais zonas você procura dentro do intervalo atual, uma ferramenta de
premium e desconto (P/D) pode ser usada.

Uma ferramenta P/D é essencialmente uma Gann Box ou uma ferramenta de Fib Retracement
com as configurações de 0, 0,5 e 1. (Veja a imagem). A área premium sendo os 50% superiores
da faixa atual e o desconto sendo os 50% inferiores. A linha central (EQ) representa o meio
exato da faixa onde o preço é mais justo. Basicamente você quer comprar na baixa e vender na
alta.

Então, se você pegar a ferramenta P/D e colocá-la no balanço atual alto e baixo, você vê que
existem certas zonas de oferta ou demanda que se enquadram no premium ou no desconto do
intervalo.

Em um mercado de alta, você quer apenas observar zonas de demanda no DESCONTO do

intervalo.

Em um mercado de baixa, você deseja observar as zonas de oferta no PREMIUM da faixa.

Qualquer outra coisa é mais uma ruido.

ESTRUTURA DE M15 PREMIUM DISCOUNT. FAZER TRADES NOS EXTREMOS.

M15: esperar uma quebra, definir a zona de desconto e premium, traçar 50% E esperar reação
em m1 para entrar.
M1: esperar a reação na zona de m15, e esperar confirmação do choch:
REFINAMENTOS AVANÇADOS
Esses são refinamentos opcionais que você pode usar se quiser adicionar mais confluências às
suas zonas.

ZONAS DE VARREDURA DE LIQUIDEZ (SWEEP LIQUIDITY) FORA DA ESTRUTURA

Há uma exceção para mapear certas zonas S/D que podem estar fora da estrutura desse TF.
Estas são zonas que não são mitigadas e estão fora da estrutura atual. Há uma chance de que o
preço possa varrer para essas zonas com um pavio sem fechar abaixo do balanço baixo ou alto
nesse TF. Essas áreas seriam validas para entrar desde que o preço NÃO feche acima ou abaixo
das oscilações.

Na imagem acima, você pode ver que a zona de demanda que foi explorada estava logo abaixo
do que a faixa atual de alta atual estaria no momento. Mas como o preço não fechou abaixo
do mínimo, a zona ainda era válida.
ZONAS DE FLIP S/D
Um termo comum que você pode ter ouvido antes é “inversão”. É onde o preço atinge uma
zona de oferta ou demanda que você esperaria manter, tem uma reação, mas não segue,
quebra a estrutura para o lado positivo ou negativo, dependendo). O preço então rompe a
zona de oferta ou demanda. O preço, portanto, mudou da demanda para oferta ou vice-versa.
Isso mostra que houve uma obvia troca de dinheiro nesta área a tornando significativa.

Inversão de oferta para demanda (S2D) Inversão de demanda para oferta (D2S)

Pode-se refinar ainda mais as zonas olhando para ver se elas são zonas de inversão. Estes
devem, em teoria, ter uma probabilidade maior de uma reação forte do que outras zonas. Veja
abaixo exemplos no gráfico.
FLUXO DE PEDIDOS – ORDERFLOW
O Orderflow (OF) é a maneira pela qual vemos a ação do preço dentro dessa estratégia
e com a maioria das estratégias baseadas em SMC. Estamos literalmente seguindo o
fluxo de velas uma após a outra. Olhando para os baixos e altos atuais do mercado e
usando esses dados para nos dar uma ideia de onde o preço provavelmente irá seguir.
Em vez de procurar vários padrões e canais ascendentes/descendentes de preço (que
podem ser vistos em todos os lugares e são subjetivos para o indivíduo), estamos
apenas seguindo os passos dos pedidos que estão sendo colocados no mercado e
observando se a oferta ou demanda está no controle.
Quando olhamos para o OF e o que vemos são uma serie de altos e baixos no preço
- Em um mercado de alta, é uma série de máximos mais altos (HH) e mínimos mais
altos (HL).
- Em um mercado de baixa, é uma série de mínimos mais baixos (LL)e máximos mais
baixos (LH).
RANGE – INITIATION – MITIGATION – CONFIRMATION (RIMC)
INTERVALO – INICIAÇÃO – MITIGAÇÃO – CONFIRMAÇÃO

Podemos olhar para o OF como uma série de 4 fases diferentes:

A fase Range é quando o preço está se movimentando lateralmente dentro da alta ou baixa
atualmente definida.

A fase de Iniciação é quando obtemos um BOS em qualquer direção fora do alcance.

A fase de Mitigação é quando o preço retorna ao intervalo anterior e atinge (mitiga) uma
oferta ou demanda dentro dessa faixa.

A fase de Continuação é quando o preço continua na direção estabelecida da fase de Iniciação.

Como você deve ter notado na imagem acima, a fase de mitigação se torna próxima fase de
alcance e a fase de confirmação se torna a próxima fase de iniciação.

O RIMC pode ser usado para analisar todos os TFs, no entanto, acho mais útil usar no M1 ao
analisar as entradas de continuação. Se virmos clean OF com RIMC, isso adiciona maior
probabilidade de que a estrutura se mantenha.
ANALISE DE MULTIPLOS TIMES FRAMES
Você pode ou não ter encontrado estratégias no passado que usaram apenas um TF em suas
análises. Isso mantem as coisas muito simples, no entanto, muitas vezes você será pego se não
estiver vendo a imagem completa (ver a história do gráfico até o momento). É como dirigir no
escuro. O mercado é Fractal em seus movimentos. Ou seja, o que está acontecendo em um
LTF, na maioria das vezes, indica o que vai acontecer em um HTF. Ao mesmo tempo, o HTF tem
mais peso com em relação às zonas de oferta e demanda e estrutura do que os TFs abaixo
deles.

No diagrama de exemplo ao lado,

estamos atualmente em baixa no H4 TF, pois a última quebra de estrutura foi para o lado
negativo.

No entanto, aqui no M15m tivemos um fluxo de pedido de alta:

No topo da estrutura do H4, o M15 vira baixa, quebrando a estrutura para baixo após atingir a
zona de oferta de H4. Em seguida há a esperada quebra de estrutura de H4 para o lado
negativo.
Nesta imagem, você também pode ver que o M15 se tornou baixista pouco antes de atingir a
zona de oferta do H4. Isso mostra a importância de estar ciente das zonas HTF e quando ser
paciente.

Se ampliarmos mais, veremos que depois que o preço se tornar baixista no M15, criamos uma
zona de oferta no M15.
No TF de M1, uma vez que o preço refaz para esta zona de oferta, ele mais uma vez quebra a
estrutura para o lado negativo, passando de alta para baixa e seguindo com um BOS de M15.

O M1 TF aqui é onde podemos procurar colocar nossa entrada, depois que a história é
construída.

Nesta situação simplificada é fácil ver como usamos vários TF para ver onde o preço quer ir a
seguir. Também nos dá múltiplas confirmações e confluências para termos confiança em
nossas entradas.

Nesta estratégia, usamos TFs do semanal até o M1. Os principais em que focamos e
mapeamos a estrutura são os Semanais, Diários, H4, M15 para os HTF’s. Usando o M1 para a
nossa entrada.

ENTRADAS
Existem 2 tipos de entradas principais para esta estratégia, no entanto, o mais importante é a
história HTF construída de antemão.

Os estilos de entrada a seguir assumem que a história HTF foi construída e estamos em uma
zona de demanda ou oferta de M15 de pró tendencia, ou para uma entrada de tendencia
contraria, tivemos um CHOCH de M15 de uma zona HTF (H4 +).
TIPO 1: M1 CONTINUAÇÕES (ENTRADA DE MULTI-CONFIRMAÇÃO)
Se o preço atingir uma área de alta probabilidade e obtivermos um BOS de M1, podemos
esperar que o preço volte a mitigar o que for necessário no intervalo inicial de M1 e em
seguida, se o preço continuar a quebrar a estrutura com impulso e deixar uma demanda ou
oferta limpa, procure entrar nesta zona. Isso também é conhecido como entrada de
continuação dupla. Neste método, podemos observar a estrutura de M1 exatamente da
mesma maneira que mapeamos nos HTF’s. O que significa que um BOS só ocorre quando uma
vela fecha abaixo/acima da mínima/máxima da vela anterior. Usando esta verdadeira
estrutura de M1, podemos entrar em zonas de oferta extrema ou áreas de Flip (inversão), se
tiver claro. Também não precisa ser apenas a segunda mitigação, se o impulso continuar e
tivemos uma expectativa de onde o preço quer ir com base na narrativa HTF que criamos,
podemos continuar entrando em continuações limpas.
TIPO 2: M1 CONTINUAÇÕES (ENTRADA RE-CONFIRMAÇÃO)
Aqui podemos ter a mesma situação do tipo 1. Mas o preço não tocou antes de continuar a
quebrar a estrutura de M1 e/ou o momento desacelerou. Também pode ser o caso de você
tentar entrar em uma continuação mais abaixo da perna, mas o preço o impediu e você levou
um L. Nessa situação, o que podemos fazer é esperar que o preço retorne ao extremo do
movimento quando a quebra inicial aconteceu. Se ainda houver zona de oferta ou demanda
não mitigada aqui, podemos ser pacientes e ver o preço retornar a essa área novamente e nos
dá um M1 CHOCH (pelo menos) quando chegar lá, para que possamos entrar novamente.
RISCO
Pessoalmente, gosto de arriscar 0,5% por trade. No entanto, o risco é uma das únicas coisas
subjetivas nesta comunidade. Depende completamente de você, o que você se sente
confortável em arriscar, no entanto, eu não recomendaria arriscar mais de 1%. Especialmente
em uma conta financiada como FTMO, MFF entre outras.

Acho que 0,05% lhe dá RR suficiente com essa estratégia. Por exemplo, a negociação
vencedora média valesse 10R e a cada perda fosse 1R. Para um desafio FTMO, você precisa
ganhar 10% em um mês. Na situação ideal você atingiria 2 10R (5%) trades, arriscando 0,05%
por negociação e faria 10%. No entanto, isso é improvável, pois as chances são de que você
terá algumas perdas. Se a sua taxa de acerto for de 50%, você ainda precisaria de apenas 3
negociações vencedoras para fazer mais de 10% ((3x5%) = (3*0,05%) = 13,5%) Isso é
perfeitamente possível para qualquer um.

Também gosto que com um desafio FTMO 0,05% você tenha 20 chances possíveis de perder
uma negociação antes de atingir o limite, você perde 20 trades seguidas, então você sabe que
algo está errado e você tem que voltar para a prancheta de qualquer maneira.

Lembre-se também, as vitorias são ilimitadas com essa estratégia, e as negociações de volume
total de 50+R são totalmente possíveis. Então você não precisa arriscar 1%. 50R arriscando
0,05% em uma conta FTMO de $ 400k é $ 100k. Vocês poderiam tecnicamente ficar tranquilo
para o ano todo com uma trade.