UNIVERSIDADE FEDERAL DO SUL DA

BAHIA
Campus Paulo Freire

FUNDAMENTOS DE ECONOMIA

Prof. Wanderley de Jesus Souza

Teixeira de Freitas
BAHIA
 AULA 10

Inflação e correção monetária

Link: https://www.conjur.com.br/2022-mar-
21/justica-tributaria-inflacao-impactos-ausencia-
correcao-monetaria

https://www.youtube.com/watch?v=to_eMSiLz1U
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Inflação e Deflação
Deflação:
Tecnicamente é representada por um índice que mede a
variação média dos preços de bens e produtos, em termos de
redução. Por longos períodos , a deflação reflete baixo crescimento na
economia, devido à baixa demanda e alta oferta por bens e serviços.

INFLAÇÃO:
A inflação pode ser entendida como o crescimento imotivado
dos meios de pagamento, isto é, aumento da quantidade de moeda
sem que tenha havido produção de riqueza (fruto do trabalho ou
capital) correspondente para justificar esse crescimento. Isso dificulta
a operação do mercado financeiro devido às incertezas deste.

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Inflação – Categorias com base na causa
Inflação de demanda: Aumento de preços que se observa em casos
nos quais o poder aquisitivo da população sobe em disparidade com a
capacidade que a economia tem de prover os bens e serviços
demandados. Em outras palavras, quando a demanda supera a oferta.

Inflação de custos: quando os insumos necessários para a produção

de bens e serviços ficam mais caros, e os custos de produção são
repassados ao consumidor final.

Inflação inercial: Resulta do impacto psicológico de tendências

inflacionárias em períodos anteriores prolongados. Prática de
aumentos sistemáticos de preços.
https://www.youtube.com/watch?v=8ZU4p4PlP74
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Inflação e Deflação: o que é pior?
Tanto a inflação quanto a deflação são prejudiciais para a
condição econômica. É preciso combater as causas de ambas as
condições, pois, as mesmas geram recessão econômica.

O ideal é que ocorra uma elevação controlada de preços

e produtos a cada espaço de tempo e com isso eleve também
outros indicadores, como renda da população, oferta de
empregos e consumo.

É importante manter uma reserva financeira para

eventual inflação ou deflação.
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Inflação e correção monetária: Considerações
• Tecnicamente A INFLAÇÃO é representada por um índice que mede
a variação média dos preços de bens e produtos, em termos de
aumento. Os preços não variam UNIFORMEMENTE no tempo.

De forma simplificada: é a média aritmética ponderada das

variações de preço ao longo de um período, em que cada produto
tem um peso a depender de sua importância econômica.
A forma de medição mais utilizada no mundo é através da
aferição dos preços no varejo. A variação dos preços no mercado
varejista origina o índice de preços ao consumidor.

• Para corrigir o problema da inflação, alguns índices econômicos

foram criados, conforme veremos.
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Principais indicadores de inflação no Brasil
IPCA Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (É o índice
oficial da inflação e mede, mensalmente, o custo de vida de famílias
brasileiras com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos, de acordo
cálculos do IBGE.)
IGP-M Índice Geral de Preços – Mercado (bens de consumo e bens de
produção) . É um forte indicador da macroeconomia do país. Serve como
referência para a correção de preços nos valores de alguns contratos, de
acordo com a inflação ou deflação.
IGP-DI Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna (produção
nacional e importações). Representa um índice de inflação para toda
a cadeia produtiva do país.
INPC Índice Nacional de Preços ao Consumidor- inicialmente com o
objetivo de orientar os reajustes anuais de salários mínimos.
IPC-S Índice de Preços ao Consumidor Semanal
INCC Índice Nacional da Construção Civil
Fonte:https://br.advfn.com/economia/inflacao/brasil/calculo
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Indicadores de inflação – Índice de Preços
INDICE DE PREÇOS: Um índice de
preços é um número índice estruturado
e construído para medir as mudanças que ocorrem nos preços de
bens e de serviços em um dado período de tempo.

CONSIDERAÇÃO: Para comprar uma mesma cesta básica de bens,

você precisou do equivalente monetário a R$100 unidades em 2018 e
R$150 em 2019. O seu dinheiro perdeu valor porque você precisa de
mais moedas para comprar a mesma cesta. O índice de preços ou do
custo de vida foi de 1,5 para este período.
• Dessa maneira, o poder aquisitivo reduziu e o indício da inflação é
o índice de custo de vida, frequentemente publicado e de grande
utilização para reajuste de preços, acordos coletivos e salário
mínimo.
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Inflação e correção monetária
INDICE E TAXA DE INFLAÇÃO OU DE CORREÇÃO MONETÁRIA
• O índice de inflação nada mais é do que uma relação entre
índices de preços em dois pontos temporais distintos, devendo se
escolher um índice de preços que reflita adequadamente o
comportamento geral da economia.
Em que:
IPj
I j/m  IPj – é o índice de preço relativo ao mês (j);
IPm – é o índice de preço relativo ao mês (m), tomado
IPm como base; e
Ij/m – é o índice de inflação do mês (j) em relação ao mês (m).

• A taxa de inflação (d) pode ser calculada a partir do índice de

inflação (I) : I= 1+d ou d = I -1
NOTA 1: Um índice de correção monetária é um índice de inflação aceito pelas partes envolvidas
NOTA2: Em geral, o Governo Federal define um índice que é utilizado para a correção monetária. Em
operações particulares há liberdade para se fixar índices de correção diferenciados
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Inflação e correção monetária
TAXA DE INFLAÇÃO E DESVALORIZAÇÃO

Sendo Po o preço do bem no início de um período supondo uma taxa

de inflação (d), no final do período (n) teremos um preço médio (P1)
dado por: juros simples: P1 = P0 (1+d) ou composto: P1 = P0 (1+d)n

EXEMPLO1: Um celular comprado em janeiro de 2018 custou R$780

e em janeiro de 2019 custou R$ 850, qual o índice de inflação?
SOLUÇÃO:
𝐼𝑃𝑗
𝐼𝑗/𝑚 =
𝐼𝑃𝑚
850
I= = 1,0897
780
d = I -1 = 1,0897 – 1 = 0,0897 = 8,97%a.a
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Inflação e correção monetária
EXEMPLO2: Um notebook comprado em fevereiro de 2018 custou
R$2.500. Se se a inflação média foi de 1,2% a.m, qual deverá ser o
valor do mesmo notebook em abril de 2019 (P1) a juros compostos?

SOLUÇÃO:
P1 = P0 (1+d)n

P1 = 2500(1+0,012)14 = R$2.954,38.

NOTA: O valor da correção monetária de acordo com as taxas de juros

aplicadas pelos bancos e pelos índices inflacionários ( IPCA, IGP-M,
CDI, etc) é calculado pelo banco central.
https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/corrigirPorIndice.do?method=corrigirPorIndice#
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Inflação e correção monetária
DESVALORIZAÇÃO (D)
• Se os preços aumentam (1+d), a moeda desvaloriza 1/(1+d), assim:
n
 1   1 
juros simples: D  1    ou juros compostos D 1  
1 d  1  d 
1 𝑛
Para o Exemplo 1, n=1; d = 0,0897 → 𝐷 = 1 −
1:𝑑
1 1
𝐷 =1− = 0,0823 → D = 8,23%
1:0,0897

1 𝑛
Para o Exemplo 2, n = 14; d = 0,012→ 𝐷 = 1 − =
1:𝑑
1 14
𝐷 =1− = 0,1538 → D = 15,38%
1:0,012

NOTA: Os cálculos de desvalorização são normalmente realizados com base em

juros compostos
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Inflação e correção monetária
TAXA REAL DE JUROS E CORREÇÃO
• A taxa real de juros (r) é o ganho real expresso como
porcentagem do capital corrigido, ou seja:
id
r
1 d

Desta forma, todos os cálculos para financiamentos e pagamentos

serão feitos com essa taxa de juros, quando se utiliza correção
monetária.

Na prática é comum corrigir o capital remunerado com juros e

corrigido com a inflação, tendo-se:

i=r+d
 EXEMPLO
1. Considere um empréstimo concedido a uma taxa real de juros de
12% a.a para ser pago em 10 parcelas iguais postecipadas. Com
uma inflação média de 11% a.a, quanto deverá ser a taxa de juros
do empréstimo? Caso seja parcelas de R$1.000, compare o valor a
ser pago com correção monetária e sem correção.
RESOLUÇÃO: r e d são maiores que 10%
r= 0,12
d=0,11 SOLUÇÃO: id
r
n = 10 a) i=24,32%a.a 1 d

SEM CORREÇÃO MONETÁRIA: i= r

(𝟏:𝒊)𝒏 ;𝟏 VF= R$17.548,73
b) 𝑽𝑭 = 𝑨.
𝒊 COM CORREÇÃO MONETÁRIA: VF = R$ 32.149,71

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 EXERCÍCIOS - Inflação
1. Um empréstimo foi concedido a uma taxa real de juros de 15% a.a
para ser pago em 8 parcelas iguais postecipadas. Se a taxa de juros
nominal da negociação for de 30% a.a, qual foi a inflação média
anual? NOTA: use o Excel ou uma calculadora

RESPOSTA
d=13,04%% a.a

2. Defina inflação e deflação; descreva sobre suas causas e

metodologias para estabilização.

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 FIM
OBRIGADO

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