MATEMÁTICA FINANCEIRA

AULA 1

INTRODUÇÃO

Fluxo de Caixa: Entrada e saída de recursos ao longo do tempo.

O que impacta na mudança do nosso dinheiro ao longo do tempo?

1. Inflação

2. Risco (Risco elevado no Brasil - Altas taxas de Juros - )

3. Capital Aplicado

4. Custo de oportunidade

Regras Importantes

- Só podemos comparar os valores referenciados a uma mesma data

- Operações algébricas com quantias expressas também devem estar na data comum.

Necessidades ilimitadas x recursos escassos (Precisamos escolher aquela oportunidade que

nos traz maior rentabili- dade)

- Taxa de Juros -

Coeficiente que mede como o dinheiro oscila ao longo do tempo.

i = Juros/capital

Juros Simples é um regime linear

Juros Composto é um regime exponencial

AULA 2

JUROS SIMPLES
Regime de Capitalização: Demonstram como os juros são formados e incorporados ao capital
no decorrer do tempo.

No juros simples não se registra juros sobre juros e é chamada de taxa nominal ou
proporcional.

Capital (c)

Montante ou Soma (M ou S)

Taxa de Juros (i)

Número de Períodos (n)

Ano Comercial : 360 dias e 12 meses de 30 dias cada.

Fórmulas

J=C.i.n

S=C+J

S=C(1+i.n)

Taxa Proporcional de Juros: i/n (Conversão necesária quando não igualdade entre prazo e taxa
- mês com mês ano com ano.-)

AULA 3

JUROS COMPOSTOS

Regime exponencial de juros sendo o mais utilizado no mercado.

FV = PV (1+i)^n

PV = FV / (1+i)^n

Sendo FV Valor Futuro

PV Valor presente
AULA 4

TAXAS DE JUROS

Juros Simples - Taxa Nominal ou linear

Juros Compostos - Taxa efetiva ou exponencial

Para dimunuir o período: i/n

Para aumentar o período: i.n

Quando for Juros compostos

Para dimunuir o período: i =√

n
1+i−1

( )
n
i
Para aumentar o período i= 1+ −1
100
AULA 5

INFLAÇÃO

Considera a perda do valor do dinheiro ao longo do tempo.

Taxa aparente é aquela que desconsidera o efeito da variação de preços ao longo do tempo
(inflação/deflação)

Taxa real é a taxa de juros que considera o efeito de variação de preços (inflação/deflação)

i : taxa aparente

Ir: taxa real

I: inflação

Sendo: ( 1+i )=( 1+ir ) .(1+ I )

AULA 6

DESCONTO SIMPLES

Pode ser dividido em Racional ou comercial.

O Racional é calculado sobre o valor atual ou de face. Sendo assim,

Racional (Desconto por dentro)

D é o desconto racional $
N é o valor nominal $

A é o valor atual ou líquido do desconto $

Id é a taxa de desconto %

N é o prazo do desconto

D=N–A

D = A.id.n

n
A=
(1+id . n)
N = A(1+id.n)

Comercial (Desconto por fora)

Calcula sobre o valor nominal ou de face, sendo:

D é o desconto comercial

N é o valor nominal

A é o valor atual ou líquido do desconto

Id é a taxa de desconto

N é o prazo do desconto

D=N–A

D = N . id . n

A = N (1 – id . n)

A
N=
(1−id .n)

AULA 7

ANUIDADES CONSTANTES

São divididas em

1. Anuidades postecipadas (Ocorre após o primeiro período) – é a mais comum

2. Anuidades antecipadas (Ocorre na data 0)
3. Anuidades diferidas (Ocorre com carência)

POSTECIPADAS
ANTECIPADA (Operação mais barata do mercado)

Primeiro pagamento ocorre na data 0

DIFERIDAS (Operação mais cara do mercado)

Exemplo: Compre agora e pague após o carnaval (carência)

Função na HP 12c: GEND

AULA 8

ANUIDADES VARIÁVEIS

Anuidades são fluxo intermediários que ocorrem entre o PV e o FV. Representam anuidades
que não apresentam o mesmo valor dento do período de tempo.

Função na HP 12c: CFo e CFj e NPV

Valor Presente Líquido (VPL)

Pega todos os fluxos que estão sendo feitos traz todos para data 0 e somam todos e
posteriormente subtrair o valor do investimento.

AULA 9

TÉCNICAS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTO

VPL / TIR / PAYBACK

TIR (TAXA INTERNA DE RETORNO)

Representa a rentabilidade em porcentagem.

Seguindo as regras abaixo:

TIR<CUSTO DE OPORTUNIDADE: INVIÁVEL

TIR>CUSTO DE OPORTUNIDADE: VIÁVEL

TIR = CUSTO DE OPORTUNIDADE: INDIFERENTE

Função na HP 12c: CFo inicial / CFj intermediário / NPV e IRR

Payback Simples

Corresponde ao período de tempo necessário para que a empresa recupere, por meio de
entradas de caixa, o investimento inicial do projeto.

AULA 10

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC) – MAIS BARATO

Amortização são pagamentos periódicos do principal é a divisão do saldo devedor pelo

número de parcelas, embutindo os juros e as parcelas terão valores decrescentes ao passar do
tempo.

Prestação: Valor do desembolso representa a soma da amortização e dos juros. No SAC a

amortização é constante.

As prestações decrescem.
AULA 11

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (SAF/PRICE)

Saldo devedor: Saldo do principal que ainda não foi pago

Amortização: Pagamentos periódico do principal

Juros: Custo da dívida

Prestação: Valor do desembolso, presentando pela soma da amortização mais o juros

As prestações são fixas

Para calcular o valor da parcela, basta encontrar o PMT na HP12c

AULA 12

MERCADOS FINANCEIROS E INVESTIMENTO

CDB e Títulos Públicos.

CDB

Certificados de depósitos bancários e são títulos de renda fixa.

A remuneração pode ser:

1. Pré fixada
2. Pós fixada (TR e TJLP)
3. Flutuante (CDI e Selic)

Títulos Públicos

Emitidas pelo governo, conhecido como letras do tesouro.

Valor nominal: Valor a ser recebido no vencimento

Cupom: Juros pago periodicamente

Preço de Mercado: Preço de negociação do título

LTN (Letra do tesouro nacional)

Pré-fixado

Resgate é o valor de face do título

LFT (Letra financeira do Tesouro)

Pós-fixado indexado pela SELIC

Resgate feito pelo valor nominal acrescido do rendimento da SELIC

NTN (Notas do tesouro nacional)

NTN-B

NTN-F