Você está na página 1de 29

70

Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Unidade IV
MATEMTICA FINANCEIRA
A notao para os elementos da Matemtica Financeira varia para cada autor. Dessa forma, no
recomendvel a memorizao de uma s notao, nem sua adoo como padro. Recomenda-se o
aprendizado dos conceitos fundamentais da Matemtica Financeira, independentemente da notao
utilizada, de modo que qualquer problema possa ser resolvido.
7 CONCEITOS BSICOS
Custo: o gasto relativo ao bem ou servio utilizado na produo de outros bens e servios, ou
seja, so todos os gastos relativos atividade de produo.
Custo xo: a parcela do custo que se mantm xa quando a produo varia. o caso, por
exemplo, do aluguel. Esse ser cobrado pelo mesmo valor, qualquer que seja o nvel de produo,
inclusive no caso de no se produzir nada.
Custo varivel: so aqueles custos cujos valores se alteram em funo do volume de produo da
empresa. Por exemplo: matria-prima consumida. Se no houver quantidade produzida, o custo
varivel ser nulo. Os custos variveis aumentam medida que aumenta a produo.
Custo total: o gasto total da empresa com fatores de produo. Compe-se de custos variveis
e custos xos.
Depreciao: o custo decorrente do desgaste ou da obsolescncia dos ativos imobilizados
(mquinas, veculos, mveis, imveis e instalaes) da empresa.
Dumping: prtica comercial que consiste em vender produtos a preos inferiores ao seu custo,
com a nalidade de eliminar concorrentes e/ou ganhar mais participao no mercado.
Fluxo de caixa: o uxo de caixa tem por objetivo principal a projeo das entradas e das sadas
dos recursos nanceiros da empresa, em um determinado perodo de tempo.
Lucro bruto: simplicadamente, nada mais do que o resultado positivo deduzido das vendas
os custos e despesas. Diferena entre a receita e o custo de produo, incluindo-se os gastos com
insumos, energia e outras despesas, mais impostos e remunerao dos empregados.
Lucro lquido: equivale ao lucro bruto menos as dedues de imposto de renda e de outras taxas
que a empresa tenha que pagar.
Lucro operacional: o lucro operacional igual s receitas totais das operaes menos os
respectivos custos totais.
71
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Lucratividade: a relao do valor do lucro com o montante de vendas, ou seja, divide-se o valor
do lucro pelo volume de vendas.
Margem bruta: calculada pela subtrao da receita total dos custos variveis, sendo um dos
melhores indicadores de produtividade. Se compararmos duas empresas de mesma atividade,
aquela que tem maior margem bruta a mais produtiva (seja por ecincia nos processos, ganho
de escala, estrutura de custos etc.).
Margem lquida: calculada pela subtrao da receita total dos custos variveis e custos xos,
sendo um indicativo de lucratividade. Se compararmos duas empresas de mesma atividade, aquela
que tem maior margem lquida a que apresenta melhor rentabilidade no negcio, incluindo-se
a a questo operacional, nanceira e extraoperacional.
Margem operacional: calculada pela diviso do lucro operacional pela receita lquida, sendo
um bom indicador de ecincia operacional: se compararmos duas empresas de mesma atividade,
aquela que tem maior margem operacional a que apresenta melhores resultados para cada real
vendido, tendo assim, custos operacionais mais reduzidos.
Mark-up: a margem da receita de vendas (faturamento) sobre os custos diretos de produo.
Essa margem deve ser tal que permita empresa cobrir os custos diretos (ou variveis), os custos
xos e a parcela desejada de lucro da empresa.
Ponto de equilbrio: signica a quantidade que equilibra a receita total com a soma dos custos
e despesas relativos aos produtos vendidos.
Receita bruta: o preo unitrio multiplicado pela quantidade vendida do bem.
Receita lquida: a receita bruta menos as devolues de produtos e os impostos pagos pela
empresa.
Rentabilidade: uma medida do retorno de um investimento. Calcula-se dividindo o lucro obtido
pelo valor do investimento inicial. Pode-se dizer que a rentabilidade a quantidade de dinheiro
que o investidor ganha para cada quantia investida.
Capital: o valor aplicado por meio de alguma operao nanceira. Tambm conhecido como:
principal, valor atual, valor presente ou valor aplicado. Em ingls, usa-se Present Value (indicado
pela tecla PV nas calculadoras nanceiras).
Juros: representam a remunerao do capital empregado em alguma atividade produtiva. Os
juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: simples ou compostos.
Juros simples: o juro de cada intervalo de tempo sempre calculado sobre o capital inicial
emprestado ou aplicado.
Juros compostos: o juro de cada intervalo de tempo calculado a partir do saldo no incio de
correspondente intervalo. Ou seja: o juro de cada intervalo de tempo incorporado ao capital
inicial e passa a render juros tambm.
72
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Importante: o juro a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. Ele existe porque a maioria
das pessoas prefere o consumo imediato e est disposta a pagar um preo por isto. O tempo, o
risco e a quantidade de dinheiro disponvel no mercado para emprstimos denem qual dever
ser a remunerao, mais conhecida como taxa de juros.
Taxa de juros: a taxa de juros indica qual remunerao ser paga ao dinheiro emprestado,
para um determinado perodo. Ela vem normalmente expressa da forma percentual, seguida da
especicao do perodo de tempo a que se refere:
8 % a.a. - (a.a. signica ao ano);
10 % a.t. - (a.t. signica ao trimestre);
outra forma de apresentao da taxa de juros a unitria, que igual taxa percentual
dividida por 100, sem o smbolo %:
0,15 a.m. - (a.m. signica ao ms);
0,10 a.q. - (a.q. signica ao quadrimestre).
Taxa efetiva: a taxa efetiva pressupe incidncia de juros apenas uma nica vez em cada perodo
a que se refere a taxa, isto , a unidade de tempo da taxa coincide com a unidade de tempo dos
perodos de capitalizao, ou seja, a taxa efetiva a taxa por perodo de capitalizao. Quando
o perodo de capitalizao no mencionado, ca subentendido que coincide com o perodo de
tempo da taxa.
Exemplos:
24% ao ano, capitalizao anual ou 24% ao ano;
10% ao ms, capitalizao mensal ou 10% ao ms.
Taxa nominal: a taxa nominal pressupe incidncia de juros mais de uma vez em cada perodo
a que se refere a taxa, isto , tal unidade de tempo no coincide com a unidade de tempo dos
perodos de capitalizao. Quando uma taxa for enunciada dessa forma, para que seja aplicvel
s frmulas com as quais trabalhamos, devemos primeiramente transform-la em taxa efetiva,
utilizando o critrio da proporcionalidade, fazendo coincidir a unidade de tempo da taxa com a
unidade de tempo do perodo de capitalizao.
Exemplos:
24% ao ano, capitalizao mensal ou 2% ao ms;
6% ao ms, capitalizao diria ou 0,2% ao dia (1 ms com 30 dias).
Taxas equivalentes: duas taxas so ditas equivalentes quando, embora referidas a unidades de
tempo diferentes, se aplicadas sobre o mesmo capital durante o mesmo perodo, produzem o
mesmo valor.
73
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Notao adotada:
taxa que queremos calcular iq;
taxa que temos it;
unidade da taxa que queremos calcular q;
unidade da taxa que temos t;
clculo da taxa equivalente: iq =(1 + it)
q
t
1.
Montante: a soma do capital com os juros no nal do prazo.
Capitalizao simples: o juro de qualquer perodo constante, pois sempre calculado sobre o
capital inicial.
Capitalizao composta: o juro de cada perodo calculado sobre o capital inicial mais os juros
acumulados at o perodo anterior.
Prazo: tempo que decorre desde o incio at o nal de uma operao nanceira.
Lembrete
Uma equao denominada de exponencial quando apresenta a
incgnita no expoente.
Observao
H diversos tipos de equaes exponenciais e, para resolver algumas
delas, preciso usar logaritmos. Como muitos problemas de juros compostos
so resolvidos por meio de uma equao exponencial, voc vai precisar do
logaritmo para resolver essas situaes.
7.1 Fator de formao do juro
O valor do juro obtido aplicando-se a taxa de juros sobre um valor. A taxa representada na forma
percentual e o valor a que esse percentual incide pode ser o valor aplicado (inicial de um investimento),
o valor original de uma prestao, ou seja, sobre qualquer valor.
Valor juro = valor aplicado x fator de juro
ou
VJ = VA j
74
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Onde:
Fator de juro = j = taxa de juros % =
Taxa de juros
100
Exemplo:
1) Uma determinada aplicao rende 5 % a.m. (ao ms), qual o valor do juro em um ms, para R$
10.000,00 aplicados?
Soluo:
VJ = (10.000,00) (0,05) => VJ = R$ 500,00
Esse conceito pode ser aplicado para calcularmos o aumento de preo de um determinado produto.
Basta usar o valor do aumento no lugar do VJ e o valor atual no lugar de VA.
2) Um comerciante deseja aumentar seus produtos em 4%. Qual o valor do aumento para um
produto que custa R$ 500,00?
Soluo:
Valor do aumento = 500,00 0,04 => Valor do aumento = R$ 20,00
A partir desse fator, podemos determinar o capital corrigido, que o resultado da soma do valor
inicial (valor aplicado) com o valor do juro.
Valor corrigido = valor aplicado + valor do juro
Sabemos que o valor do juro = valor aplicado x j.
Ento: valor corrigido = valor aplicado + valor aplicado x j.
Simplicando, temos valor corrigido = valor aplicado x (1 + j).
Usaremos a seguinte notao: FV = PV (1 + j).
Onde: FV (Future Value) = valor futuro = valor corrigido e PV (Present Value) = valor presente = valor
aplicado.
Observao

As siglas so em ingls, pois como encontramos na maioria das
calculadoras, planilhas eletrnicas e softwares.
75
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Exemplo:
1) Se uma determinada aplicao rende 5% a.m., quanto ter ao nal de um ms quem aplicar R$
10.000,00?
Soluo:
FV = 10.000,00 (1 + 0,05) => FV = R$ 10.500,00
Importante: da mesma forma, podemos aplicar esse conceito na variao dos preos dos produtos,
isto , no lugar de valor corrigido, obteremos o preo corrigido e, no lugar de valor atual, usaremos o
preo atual.
2) Um comerciante deseja aumentar seus produtos em 4%. Qual o novo valor de um produto que
custa atualmente R$ 500,00?
Soluo:
FV = 500,00 (1 + 0,04) => FV = R$ 520,00
7.2 Juros simples
O juro simples calculado somente sobre o capital, no havendo interferncia dos juros passados
em seu clculo.
O valor calculado a partir do juro simples resultante da multiplicao do fator de juros pelo valor
inicial e pelo nmero de perodos (n).
Isto : VJ = PV j n, e como FV = PV + VJ, temos ento:
FV = PV (1 + j n)
Exemplo: se uma determinada aplicao rende 5% a.m., qual o valor do juro em 4 meses para R$
10.000,00 aplicados, e qual o valor no futuro?
Soluo:
VJ = 10.000,00 0,05 4 => VJ = R$ 2.000,00
FV = 10.000,00 (1 + 0,05 4) => FV = R$ 12.000,00
7.3 Juros compostos
O juro composto calculado com base no capital e nos juros passados. Tambm conhecido como
juro capitalizado. Com juros compostos, no nal de cada perodo, o juro incorporado ao principal ou
76
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
capital, passando assim a tambm render juros no prximo perodo. Podemos deduzir a expresso da
seguinte maneira:
No primeiro perodo:
FV1 = PV + PV . i = PV(1 + i)
No segundo perodo:
FV2 = FV1 + FV1 i = FV1(1 + i) = PV (1 + i)(1 + i) = PV(1 + i)
No terceiro perodo:
FV3 = FV2 + FV2 i = FV2(1 + i) = PV(1 + i) (1 + i) = PV(1 + i)
No ensimo perodo, ento, teremos: FV = PV (1 + i)
n
Exemplo:
1) Vamos imaginar um emprstimo de R$ 100.000,00 com uma taxa de 5% a.m. por 3 meses, com
um nico pagamento no nal.
Tabela 9
Juros Simples Juros Composto
1 ms 105.000,00 105.000,00
2 ms 110.000,00 110.250,00
3 ms 115.000,00 115.762,50
De acordo com a denio, o juro simples calculado somente sobre o capital, portanto, o valor
devido de R$ 115.000,00 => 100.000,00 (1 + 0,05 3).
Porm, no juro composto, o clculo feito sobre o saldo devedor:
1 ms => 100.000,00 (1 + 0,05) = 105.000,00
2 ms => 105.000,00 (1 + 0,05) = 110.250,00
3 ms => 110.250,00 (1 + 0,05) = 115.762,50
Ou seja, 115.762,50 = 100.000,00 1,05 1,05 1,05
115.762,50 = 100.000,00 (1,05)
77
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Importante: para calcularmos somente o juro, necessrio que o capital seja desconsiderado. Temos
a seguinte frmula:
VJ = PV [(1 + j)
n
- 1]
2) Se uma determinada aplicao rende 5% a.m., qual o valor do juro em 4 meses, para R$ 10.000,00
aplicados, e qual o valor no futuro?
Soluo:
VJ = 10.000,00 [(1 + 0,05)
4
- 1] => VJ = R$ 2.155,06 e
FV = 10.000,00 (1 + 0,05)
4
=> FV = R$ 12.155,06
7.4 Taxa de juros equivalentes
So aquelas que representam a mesma taxa em um determinado perodo. Quando tratamos com
juros simples, denominamos a taxa de juros equivalente de taxas proporcionais e calculamos com a
frmula:
ip =
i
p
Onde:
ip = taxa proporcional procurada;
i = a taxa de juros dada.
p o nmero de perodos de capitalizao da taxa proporcional desejada, contidos na base de
capitalizao da taxa de juros dada.
Exemplo:
1) 10% em 2 perodos com juros simples.
ip =
10%
2
= 0,10(2) = 20%
Em outras palavras, 20% em dois perodos equivale a 10% em um perodo. Para juros compostos, a
frmula de clculo da taxa de juros equivalente dada por:
ieq =
( ) 1 1 1 + ef
k
p
78
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Onde:
ieq = taxa equivalente desejada num ano;
ief = taxa efetiva dada contida num ano;
k = nmero de perodos de capitalizao da taxa efetiva dada;
p = nmero de perodos de capitalizao da taxa equivalente desejada.
2) 10 % em 2 perodos com juros compostos.
ieq =
( ) ( , ) % 1 1 1 1 0 10 1 21
2
1
+ = + = ef
k
p
Em outras palavras, 21% em dois perodos equivalem a 10 % em um perodo.
Lembrete
No mercado nanceiro brasileiro as taxas equivalentes so calculadas
no modo composto, enquanto que na maioria dos pases so calculadas no
modo simples.
7.5 Fluxo de caixa
O uxo de caixa a representao grca de lanamentos, que so as entradas e sadas. Representamos
da seguinte maneira:
i = 2%
R$ 10.612,08
R$ 10.000,00
0
3
Figura 62
Nesse caso, o uxo anterior representa, por exemplo, um emprstimo (entrada de dinheiro) no valor
de R$ 10.000,00 e, aps trs perodos, foram pagos R$ 10.612,08 (sada de dinheiro), que representa
capital mais juro com uma taxa de emprstimo de 2%.
As setas representam os uxos de entrada e sada de capital, e usaremos a seguinte conveno:
seta para baixo sada de dinheiro (custos, desembolsos, despesas);
seta para cima entrada de dinheiro (benefcios, recebimentos, receitas).
79
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
O uxo de caixa em que existe apenas uma entrada e vrias sadas, sendo que as sadas so do
mesmo valor e com perodos consecutivos, conhecido como srie uniforme. O caso tpico o de
emprstimo com pagamento mensal das parcelas.

Na srie uniforme, a varivel n representar o nmero de pagamentos e no o nmero de perodos.
PMT PMT PMT PMT
PV
0
2 n
j
n - 1 1
Figura 63
PV = principal ou valor presente (Present Value);
PMT = Pagamento (payment);
j = juros;
n = nmero de parcelas.
A taxa de um fluxo de caixa representada com juro composto e faz com que o fluxo seja
anulado, ou seja, o somatrio dos pagamentos calculados no incio do fluxo deve ser igual ao valor
inicial.
Os valores dos pagamentos calculados no incio do uxo so obtidos por meio da aplicao da
frmula do juro composto:
FV = PV (1 + j)
n

portanto PV =
FV
j
n
( ) 1+
para a 1 prestao, temos: PV1 =
PMT
j ( ) 1
1
+
;
para a 2 prestao, temos: PV2 =
PMT
j ( ) 1
2
+
;
para a 3 prestao, temos: PV3 =
PMT
j ( ) 1
3
+
;
para a n prestao, temos: PVn =
PMT
j
n
( ) 1+
.
80
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
E como o valor inicial deve ser igual ao somatrio, ento obtemos a seguinte frmula para uxos de
caixa sem entrada:
PV
PMT
j
PMT
j
PMT
j
PMT
j
PV PMT
j
n
=
+
+
+
+
+
+ +
+
=
+
( ) ( ) ( )
...
( )
( )
1 1 1 1
1
1 2 3

nn
n
j j

+
1
1 ( )
No caso de um nanciamento com entrada, o uxo de caixa caria assim:
PMT PMT PMT PMT PMT
PV
0
2 n
j
n - 1 1
Figura 64
para a 1 prestao, temos: PV0 =
PMT
j ( ) 1
0
+
;
para a 2 prestao, temos: PV1 =
PMT
j ( ) 1
1
+
;
para a 3 prestao, temos: PV2 =
PMT
j ( ) 1
2
+
;
para a n prestao, temos: PVn-1 =
PMT
j
n
( ) 1
1
+

.
E como o valor inicial deve ser igual ao somatrio, ento obtemos a seguinte frmula para uxos de
caixa com entrada:
PV
PMT
j
PMT
j
PMT
j
PMT
j
PMT
j
n n
=
+
+
+
+
+
+ +
+
+
+

( ) ( ) ( )
...
( ) ( ) 1 1 1 1 1
0 1 2 1
PPV PMT
j
j j
n
n
=
+
+

( )
( )
1 1
1
1
81
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Exemplo:
1) Considerando i = 4%, vamos analisar os seguintes uxos de caixa:
a)
PMT PMT PMT PMT PMT
1.500,00
0
2 3 4 5 1
Figura 65
b)
PMT PMT PMT PMT PMT PMT
1.839,00
0
2 3 4 5 1
Figura 66
Queremos saber qual o valor das prestaes em ambos os casos, em que estamos financiando
R$ 1.500,00. No caso (a) sem entrada, mas no caso (b) temos uma entrada de R$ 336,94.
Aplicaremos as frmulas:
a) PV PMT
j
j j
n
n
=
+
+

( )
( )
1 1
1
1
PMT PV
j
j
n
n
=
+
+

( )
( )
1 1
1 1

PMT = 1.500,00
( , ) ,
( , )
1 0 04 0 04
1 0 04
5
5 1
+
+

PMT = 336,94
b) PV = PMT
( )
( )
1 1
1
1
+
+

j
j j
n
n

PMT = PV
( )
( )
1
1 1
1
+
+

j j
j
n
n

PMT = 1.836,94
( , ) ,
( , )
1 0 04 0 04
1 0 04
6 1
6 1
+
+

PMT = 336,94
82
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Concluso: no h diferena entre nanciar R$ 1.500,00 sem entrada ou nanciar R$ 1.836,94 com
entrada de R$ 336,94. Nesse caso, notamos que os uxos so iguais.
Observao
Quando no h entrada, o nmero de pagamentos igual ao nmero
de perodos do uxo e, no caso de haver entrada, o nmero de pagamentos
maior que o nmero de perodos do uxo.

No caso em que a soma das parcelas representadas no futuro seja igual ao valor futuro, teremos o
seguinte uxo de caixa:
PMT PMT PMT PMT
FV
0 2
n
j
n - 1 1
Figura 67
E para calcular esse uxo de caixa sem entrada faremos:
para a 1 parcela: prestao_1 = PMT (1 + j)
n
;
para a 2 parcela: prestao_2 = PMT (1 + j)
n-1
;
para a n parcela: prestao_n = PMT (1 + j).
Ento, a somatria das parcelas car:
FV = PMT (1+j) + PMT (1 + j)
2
+ PMT (1 + j)
3
+ ... + PMT (1 + j)
n
FV PMT
j j
j
n
=
+ +
+

( ) ( ) 1 1
1
Da mesma, teremos o uxo de caixa com entrada:
PMT PMT PMT PMT
FV
0 2
n
j
n - 1 1
Figura 68
83
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Portanto, a frmula para o uxo de caixa com entrada ser:
FV PMT
j
j
n
=
+

( ) 1 1
2) Uma loja vende um determinado produto por R$10.000,00 vista. Pode-se parcelar em at 4
vezes mensais e consecutivas. Quais os valores das parcelas com e sem entrada, considerando que a taxa
de juros cobrada de 5 % a.m.?
Soluo:
Sem entrada:
1 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
1
1
+
+

PMT = R$ 10.500,00
2 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
2
2
+
+

PMT = R$ 5.378,05
3 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
3
3
+
+

PMT = R$ 3.672,09
4 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
4
4
+
+

PMT = R$ 2.820,12
Com entrada:
1 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
1 1
1
+
+

PMT = R$ 10.000,00
2 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
2 1
2
+
+

PMT = R$ 5.121,95
3 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
3 1
3
+
+

PMT = R$ 3.497,22
4 pagamento PMT = 10.000,00
( , ) ,
( , )
1 0 05 0 05
1 0 05 1
4 1
4
+
+

PMT = R$ 2.685,83
8 USANDO A CALCULADORA HP 12C
Comandos na HP12C para determinao de PV (Valor Presente), FV (Valor Futuro), i (taxa de juros) e
n (nmero de perodos). Consideremos a seguinte simbologia:
84
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Quadro 1
i taxa de juros por perodo
n nmero de perodos
P capital inicial , valor atual ou valor presente
S capital no nal do perodo n ou valor futuro
R pagamentos peridicos
Observao
P indicado pela tecla PV, que signica Present Value (valor presente);
S indicado pela tecla FV, que signica Future Value (valor futuro);
R indicado pela tecla PMT, que signica Payment (pagamento).
Lembrete
Para calcular os pagamentos peridicos efetuados no incio, voc precisa
teclar g begin, pois as calculadoras esto normalmente no estado end.
8.1 Clculo de FV
Digite o valor presente PV e depois tecle CHS.
O CHS (abreviatura de change signal) muda o sinal para armazenar o valor de PV (Present Value) -
dinheiro pago, conforme conveno.
tecle PV;
digite 0;
tecle PMT;
digite a taxa i (em %; ex.: i = 12% , digite 12);
tecle i;
digite o nmero de perodos n;
tecle n;
tecle FV.
Resposta no visor: o valor futuro procurado.
85
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
8.2 Clculo de PV
entre com o valor de FV;
CHS ......FV;
0;
PMT;
entre com o valor de n;
tecle n;
entre com o valor de i;
tecle i;
tecle PV.
8.3 Clculo de n
entre com o valor de PV;
CHS ......PV;
0;
PMT;
entre com o valor de FV;
tecle FV;
entre com o valor de i;
tecle i;
tecle n.
8.4 Clculo de i
entre com o valor de PV;
CHS PV;
0;
PMT;
entre com o valor de FV;
tecle FV;
entre com o valor de n;
86
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
tecle n;
tecle i.
Observao
a) Antes de usar a HP12C, teclar f clear reg para limpar os registradores,
ou teclar f clear n para limpar os registradores nanceiros sem
limpar o visor.
b) Para alterar o nmero de casa decimal, tecle f seguido de um nmero.
Por exemplo, o comando f4, far a calculadora para exibir no visor 4
casas decimais.
8.5 Clculo de juros simples
entre com o nmero de dias n;
entre com a taxa anual i;
entre com o valor principal CHS PV;
tecle f INT: obtm-se os juros;
tecle + para obter o montante.
Lembrete
Na HP12C, para o clculo de juros simples, o perodo deve ser expresso
em dias, e a taxa de juros deve ser a taxa anual.
8.6 Clculo de porcentagens
A calculadora HP12C possui trs teclas para resoluo de problemas de clculo de porcentagem:
%
%T
%
Para calcular x% de N:
digite o nmero N;
tecle enter;
87
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
digite o nmero x;
pressione a tecla %.
Para achar a diferena percentual entre dois nmeros M (nmero base) e N:
digite o nmero base M;
tecle enter;
digite o outro nmero;
pressione a tecla %.
Uso da tecla%T:
Permite calcular qual percentual um nmero representa em relao a outro.
Exemplo:
Suponha que uma fbrica vendeu no ms passado $3,92 milhes na Regio Sudeste do Brasil, $2,36
milhes na Regio Sul e $1,67 milhes nas outras regies do Brasil. Qual o percentual sobre o total de
vendas corresponde s outras regies?
Usando a HP 12C, teremos:
3,92;
ENTER;
2,36 +;
1,67 +;
1,67;
%T.
Aparecer no visor o nmero 21,00, que corresponde ao percentual de 21,00%.
Saiba mais
MLODINOW, L. O andar do bbado: como o acaso determina nossas
vidas. Rio de janeiro: Editora Jorge Zahar, 2008.
88
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
Saiba mais
Na internet, voc encontra diversos emuladores da calculadora HP-
12C, alm de emuladores para iPhone. Alm disso, existem diversos guias e
tutoriais. Para obter mais aplicaes da calculadora, consulte o livro Manual
de aplicaes nanceiras HP- 12C, do autor Jos Dutra Vieira Sobrinho, pela
Editora Atlas.
Resumo
Finalmente, nesta unidade voc aprendeu os conceitos fundamentais
da matemtica financeira e suas aplicaes mais bsicas, como
clculo dos juros simples e composto. Como gestor de TI, voc usar
esses conceitos aqui apresentados para calcular o custo e planejar
o pagamento a prazo, quando contratar servios de terceiros, por
exemplo.

Caso voc no possua uma calculadora cientca ou nanceira,
atualmente possvel encontrar emuladores na internet e at aplicativos
para smartphones.
Exerccios
Questo 1 (ATE/SEFAZ/MT-2001). Trs capitais so aplicados a juros simples pelo mesmo
prazo. O capital de R$ 3.000,00 aplicado taxa de 3% ao ms, o capital de R$ 2.000,00 aplicado
a 4% ao ms e o capital de R$ 5.000,00 aplicado a 2% ao ms. A taxa mdia mensal de aplicao
destes capitais de:
a) 3,0%
b) 2,7%
c) 2,5%
d) 2,4%
e) 2,0%
Resposta correta: alternativa B.
89
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
Anlise das alternativas:
A presente questo versa sobre taxa mdia. Sendo assim, temos que:
Partimos do princpio de que J = C.i.n e que J = 1, onde J = juros, C = capital ou principal ou valor
presente, i = taxa unitria e n = nmero de perodos.
Podemos utilizar o mesmo raciocnio quando possumos diversos capitais aplicados a diversas taxas
em diversos perodos. Assim, a taxa mdia (im) obtida pelo somatrio dos juros dividido pelo somatrio
dos produtos do capital com o tempo.
i
Ci n
Cn
m
. .
.
Como o prazo de aplicao nico, atribumos a ele o valor 1. Ento:
i i
m m
=
+ +
+ +
=
3000 0 03 2000 0 04 5000 0 02
3000 1 2000 1 5000 1
27 . , . , . ,
. . .
00
10000
0 027 2 7 = = i i
m m
, , %
Logo, a taxa mdia mensal de aplicao destes capitais de 2,7%.
Sendo assim,
A) Alternativa incorreta.
Justicativa: de acordo com os clculos.
B) Alternativa correta.
Justicativa: de acordo com os clculos.
C) Alternativa incorreta.
Justicativa: de acordo com os clculos.
D) Alternativa incorreta.
Justicativa: de acordo com os clculos.
E) Alternativa incorreta.
Justicativa: de acordo com os clculos.
Questo 2 (FUVEST/2007). Uma fazenda estende-se por dois municpios A e B. A parte da fazenda
que est em A ocupa 8% da rea desse municpio. A parte da fazenda que est em B ocupa 1% da rea
desse municpio. Sabendo-se que a rea do municpio B dez vezes a rea do municpio A, a razo entre
a rea da parte da fazenda que est em A e a rea total da fazenda igual a:
A)
2
9
90
Unidade IV
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
B)
3
9
C)
4
9
D)
5
9
E)
7
9
Resoluo desta questo na plataforma.
91
R
e
v
i
s

o
:

V
i
r
g
i
n
i
a

-

D
i
a
g
r
a
m
a

o
:

F
a
b
i
o

-

1
4
/
0
5
/
1
2
MATEMTICA APLICADA
REFERNCIAS
Audiovisuais
Gnio indomvel. Ttulo original: Good Will Hunting. Dir.: Gus Van Sant. EUA: 1997.
O cubo. Ttulo original: Cube. Dir.: Vincenzo Natali. EUA: 1997.
O homem que mudou o jogo. Ttulo original: Moneyball. Dir. Bennett Miller. EUA: 2011.
Uma mente brilhante. Ttulo original: A beautiful mind. Dir. Ron Howard. EUA: 2001.
Textuais
ASSAF NETO, A. Matemtica nanceira e suas aplicaes. So Paulo: Atlas, 1994.
BARROSO, L. C. et al. Clculo numrico (com aplicaes). 2 ed. So Paulo: Harbra, 1987.
BOYLER, C. B. Histria da matemtica, Traduo de Elza F. Gomide, 2 ed. So Paulo: Edgard Blcher,
2009.
BUCCHI, P. Matemtica 2 grau, 1 ed, So Paulo: Moderna, 1992.
CREPALDI, S. A. Curso bsico de contabilidade de custos. So Paulo: Atlas, 1999.
CURY, M. V. Q. Finanas corporativas, 1 ed. Rio de Janeiro: FGV Management Cursos de Educao
Continuada, 2008.
GIOVANNI, J. R.; BONJORNO, J. R., GIOVANNI JR., J. R. Matemtica 2 grau orientao para o
professor. So Paulo: FTD, 1988.
MARTINS, E. Contabilidade de custos. So Paulo: Atlas,1999.
MLODINOW, L. O andar do bbado como o acaso determina nossas vidas. Rio de Janeiro: Editora
Jorge Zahar, 2009.
MORETTIN, P. A.; HAZZAN, S.; BUSSAB, W. O. Mtodos quantitativos para economistas e
administradores. In: Clculo funes de vrias variveis. So Paulo: Atual, 1982.
NAGLE, T. T. Estratgia e tticas de preos: um guia para decises lucrativas. 3 ed. So Paulo:
Pretince-Hall, 2003.
SPERANDIO, D.; MENDES, J. T.; MONKEN e SILVA, L. H. Clculo numrico - caractersticas matemticas
e computacionais dos mtodos numricos. So Paulo: Prentice-Hall, 2003.
92
TAHAN, M. As maravilhas da matemtica; 2 ed. Rio de Janeiro: Bloch Editores, 1973.
TOLEDO, G. L.; OVALLE, I. I. Estatstica bsica. 2 ed. So Paulo: Atlas, 1995.
VERGARA, S. C. Projetos e relatrios de pesquisa em administrao. So Paulo: Atlas, 2000, 1999.
Sites
<http://www.matematica.br/>
<http://www.prandiano.com.br/html/fr_inici.htm>
<http://www.mathworks.com/academia/student_version/>
Exerccios
Unidade I Questo 1: INSTITUTO NACIONAL DE ESTUDOS E PESQUISAS EDUCACIONAIS ANSIO
TEIXEIRA. Exame Nacional de Desempenho dos Estudantes (ENADE) 2008: Matemtica. Questo 20
(adaptada). Disponvel em: <http://download.inep.gov.br/download/Enade2008_RNP/MATEMATICA.
pdf>. Acesso em: 8 mai. 2012.
Unidade I Questo 2: INSTITUTO NACIONAL DE ESTUDOS E PESQUISAS EDUCACIONAIS ANSIO
TEIXEIRA. Exame Nacional do Ensino Mdio (ENEM) 2011: caderno azul. Questo 152 (adaptada).
Disponvel em: <http://download.inep.gov.br/educacao_basica/enem/provas/2011/07_AZUL_GAB.pdf>.
Acesso em: 8 mai. 2012.
Unidade II Questo 1: INSTITUTO NACIONAL DE ESTUDOS E PESQUISAS EDUCACIONAIS ANSIO
TEIXEIRA. Exame Nacional de Desempenho dos Estudantes (ENADE) 2008: Matemtica. Questo 11.
Disponvel em: <http://download.inep.gov.br/download/Enade2008_RNP/MATEMATICA.pdf>. Acesso
em: 8 mai. 2012.
Unidade II Questo 2: INSTITUTO NACIONAL DE ESTUDOS E PESQUISAS EDUCACIONAIS ANSIO
TEIXEIRA. Exame Nacional do Ensino Mdio (ENEM) 2007: caderno amarelo. Questo 7. Disponvel em:
<http://download.inep.gov.br/educacao_basica/enem/provas/2007/2007_amarela.pdf>. Acesso em: 8
mai. 2012.
Unidade IV Questo 1: SECRETARIA DA FAZENDA DO ESTADO DO MATO GROSSO. Concurso pblico
para agente tributrio estadual 2001: prova A. Questo 31. Disponvel em: <http://www.pciconcursos.
com.br/provas/sefaz>. Acesso em: 8 mai. 2012.
Unidade IV Questo 2: FUNDAO UNIVERSITRIA PARA O VESTIBULAR. Prova primeira fase 2007:
caderno V. Questo 31. Disponvel em: <http://www.fuvest.br/vest2007/provas/p1f2007v.pdf>. Acesso
em: 8 mai. 2012.
93
94
95
96
Informaes:
www.sepi.unip.br ou 0800 010 9000