UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO

CENTRO ACADÊMICO DO AGRESTE

Engenharia Econômica: Aula 2 – Juros

parte 2. séries de pagamento.
Sistemas de amortecimento
Professor: Salomão Martinez B. Salvador
Email: salomao.martinez@gmail.com

CARUARU-PE
2022
 Juros e Taxas

• Conceituando:

– O processo de formação de juros é chamado de regime de capitalização

 Juros e Taxas

• Conceituando:

– O processo de formação de juros é chamado de regime de capitalização

– Os juros podem ocorrer como: juros simples ou juros compostos:

• No regime de juros simples somente o capital inicial (geralmente chamado de principal) rende
juros.

• No regime de juros compostos os juros formados a cada período são incorporados ao

principal,
 Juros e Taxas

• Conceituando:

– O valor obtido ao final de um período n submetido a uma taxa de juros i é chamado de montante

– Já o valor presente é o valor atual de uma determinada quantia.

 Juros e Taxas

• Juros simples:

– No regime de juros simples somente o capital inicial (geralmente chamado de principal) rende
juros.

– Formulação:
𝑉𝐹1 = 𝑉𝑃 + 𝑖. 𝑉𝑃

𝑉𝐹2 = 𝑉𝐹1 + 𝑖. 𝑉𝑃

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝐹𝑛−1 + 𝑖. 𝑉𝑃
– Onde
VP= Valor inicial (Principal)
VF=Valor ao final de um período de juros simples
i=taxas de juros simples
 Juros e Taxas

• Juros simples:

– No regime de juros simples somente o capital inicial (geralmente chamado de principal) rende
juros.

– Formulação:
𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃. (1 + 𝑖. 𝑛)

– Onde
VP= Valor inicial (Principal)
VF=Valor ao final de um período de juros simples
i=taxas de juros simples
n= períod do regime de capitalização
 Juros e Taxas

• Juros compostos:

– No regime de juros compostos os juros formados a cada período são incorporados ao valor
principal.

– É a taxa de juros mais utilizada na matemática financeira

– Formulação:

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖) 𝑛

Onde
VP= Valor inicial (Principal)
VF=Valor ao final de um período de juros simples
i=taxas de juros
 Juros e Taxas

• Equivalência de Capitais

– Conformne foi explicado anteriormente, uma dada quantia possui valores diferentes ao longo do
tempo, ou seja o valor do dinheiro no tempo muda

– Logo podemos estabelecer o principio de equivalência de capitais: Dois capitais com

determinada data de vencimento serão equivalentes quando, transportados para uma mesma data
e submetidos a uma mesma taxa de juros forem iguais
 Juros e Taxas

• Equivalência de Capitais: Exemplo

– Suponhamos que João tenha tomado um empréstimo de R$ 1.000 para pagar daqui a
três anos com uma taxa de juros de 10% a.a. Calcular o valor equivalente deste
capital.
 Juros e Taxas

• Equivalência de Capitais: Exemplo

– Suponhamos que João tenha tomado um empréstimo de R$ 1.000 para pagar daqui a
três anos com uma taxa de juros de 10% a.a. Calcular o valor equivalente deste
capital.

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖) 𝑛

𝑀 = 1000(1 + 0,1) 3

𝑀 = 1331 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠

Podemos dizer então que R$ 1000 hoje são equivalentes nessa situação a R$ 1331 no
período de três anos.
 Juros e Taxas

• Taxas de Juros: Taxas nominais e Taxas efetivas

– A taxa de juros nominal é aquela na qual o índice de juris age mais de uma vez
sobre o valor em cada período de tempo. Isto é a unidde de referência em seu
tempo não coincide com a unidade dos períodos de capitalização

– A taxa de juros efetiva é aquela na qual o índice de juros age uma única vez sobre
o valor em cada período de tempo.
 Juros e Taxas

• Taxas de Juros: Taxa Nominal

– A taxa de juros nominal é aquela na qual o índice de juris age mais de uma vez
sobre o valorem cada período de tempo. Isto é a unidde de referência em seu
tempo não coincide com a unidade dos períodos de capitalização

𝑗 𝑘.𝑚
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃(1 + )
𝑘
Onde

j=taxa de juros nominal

k=número de vezes que os juros são capitalizados no período que se refere a taxa
nominal
m=prazo de aplicação na mesma unidade de tempo da taxa nominal;
VP=Valor de capital aplicado
 Juros e Taxas

• Taxas de Juros:Taxas efetiva

– A taxa de juros efetiva é aquela na qual o índice de juros age uma única vez sobre
o valor em cada período de tempo.

VF= 𝑉𝑃(1 + 𝑖) 𝑛

– Nos estudos de engenharia econômica utiliza-se mais a taxa efetiva de juros.

 Juros e Taxas

• Conceituando:

– Diagramas de caixa

• Eixo horizontal: tempo

• Vetores pra cima indicam

recebimentos

• Vetores pra baixo indicam

desembolsos

• O número de períodos considerados

no diagrama de fluxo é chamado de
horizonte de produção
 Juros e Taxas

• Conceituando:

– Série uniforme de pagamentos

• Denomina-se série uniforme de

pagamentos a uma sequencia de
recebimentos ou desembolsos de
mesmo valor, acontecendo a
intervalos regulares de tempo.
 Juros e Taxas

• Conceituando:

– Série uniforme de pagamentos

• Denomina-se série uniforme de

pagamentos a uma sequencia de
recebimentos ou desembolsos de
mesmo valor, acontecendo a
intervalos regulares de tempo.

• O montante ou VF de uma SUP é

dado por:

Onde U é o valor uniforme

 Juros e Taxas

• Conceituando:

– Série uniforme de pagamentos

• Utilizando as fórmulas de
Progressão Geométrica e
reorganizando algebricamente,
obtemos a seguinte fórmula

Onde
M=Montante
U=Parcela constante em cada período
de tempo
i= taxa de juros
n=período
 Juros e Taxas

• Conceituando:

– Série uniforme de pagamentos

• Também podemos obter o valor

presente a partir de uma SPU

Onde
P= Valor presente
U=Parcela constante em cada período
de tempo
i= taxa de juros
n=período
 Juros e Taxas

• Exemplo 1:

Quanto uma pessoa acumularia ao fim de 15 meses se, em todo fim de mês
depositasse R$ 350 em uma aplicação que paga juros efetivos de 5% ao mês?
 Juros e Taxas

• Exemplo 1:

Quanto uma pessoa acumularia ao fim de 15 meses se, em todo fim de mês
depositasse R$ 350 em uma aplicação que paga juros efetivos de 5% ao mês?

R: R$ 7552,5
 Juros e Taxas

• Exemplo 2:

Quantos meses são necessários para uma pessoa acumular um capital de R$ 12.000
depositando R$ 560,43 todo fim de mês em uma aplicação financeira que rende juros
efetivos de 5% ao mês?
 Juros e Taxas

• Exemplo 2:

Quantos meses são necessários para uma pessoa acumular um capital de R$ 12.000
depositando R$ 560,43 todo fim de mês em uma aplicação financeira que rende juros
efetivos de 2% ao mês?

Resposta=18 meses
 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento

– A amortização é um fenômeno financeiro no qual uma dívidfa ou obrigação é paga

por meio de parcelas, de forma que ao término do prazo dado, a dívida esteja
paga

– Essas parcelas são formadas por:

Prestação=amortização+juros

– A separação entre os dois termos permite discriminar o que representa a

devolução do principal (amortização) do que representa o serviço da dívida
(juros)
 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento

– Existem diferentes serviços de amortização, citando-se:

• Sistema de Amortização Constante (SAC)

• Price

• Sistema de Amortizações Crescentes (SACRE)

 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento

– Existem diferentes serviços de amortização, citando-se:

• Sistema de Amortização Constante (SAC): Amortização é constante

• Price: Mais utilizado no mercado. É considerado por alguns como sando

abusivo

• Sistema de Amortizações Crescentes (SACRE): Uma união do Price e do SAC

 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento: Exemplo

– Um empréstimo de $200.000 será quitado por meio de quatro prestações mensais

postecipadas a juros efetivos de 10% ao mês. Construa a planilha de amortização
nos sistemas Price, SAC e Sacre
 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento: Exemplo

– Um empréstimo de $200.000 será quitado por meio de quatro prestações mensais

postecipadas a juros efetivos de 10% ao mês. Construa a planilha de amortização
nos sistemas Price, SAC e Sacre
Price
Mês Saldo devedor Amortização Juros Prestação

(t) SDt=SDt-1-At At=Rt-Jt Jt=i*SDt-1 Rt

0 R$ 200.000,00 - - -

1 R$ 156.906,00 R$ 43.094,00 R$ 20.000,00 R$ 63.094,00

2 R$ 109.502,60 R$ 47.403,40 R$ 15.690,60 R$ 63.094,00

3 R$ 57.358,86 R$ 52.143,74 R$ 10.950,26 R$ 63.094,00

4 R$ 0,75 R$ 57.358,11 R$ 5.735,89 R$ 63.094,00

 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento: Exemplo

– Um empréstimo de $200.000 será quitado por meio de quatro prestações mensais

postecipadas a juros efetivos de 10% ao mês. Construa a planilha de amortização
nos sistemas Price, SAC e Sacre

SAC

Mês Saldo devedor Amortização Juros Prestação

(t) SDt=SDt-1-At A Jt=i*SDt-1 Rt=At+Jt Amortização=R$ 200.000/4=50.000

0 R$ 200.000,00 - - -

1 R$ 150.000,00 R$ 50.000,00 R$ 20.000,00 R$ 70.000,00

2 R$ 100.000,00 R$ 50.000,00 R$ 15.000,00 R$ 65.000,00

3 R$ 50.000,00 R$ 50.000,00 R$ 10.000,00 R$ 60.000,00

4 R$ 0,00 R$ 50.000,00 R$ 5.000,00 R$ 55.000,00

 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento: Exemplo

– Um empréstimo de $200.000 será quitado por meio de quatro prestações mensais

postecipadas a juros efetivos de 10% ao mês. Construa a planilha de amortização
nos sistemas Price, SAC e Sacre
Sacre
Mês Saldo devedor Amortização Juros Prestação

(t) SDt=SDt-1-At At=Rt-Jt Jt=i*SDt-1 Rt

0 R$ 200.000,00 - - -
No sistema Sacre o
valor de cada
1 R$ 153.453,00 R$ 46.547,00 R$ 20.000,00 R$ 66.547,00 prestação é a média
dos valores de SAC
2 R$ 104.751,30 R$ 48.701,70 R$ 15.345,30 R$ 64.047,00 e Price

3 R$ 53.679,43 R$ 51.071,87 R$ 10.475,13 R$ 61.547,00

4 - R$ 53.679,06 R$ 5.367,94 R$ 59.047,00

 Juros e Taxas

• Sistemas de amortecimento: Exemplo

– Um empréstimo de $200.000 será quitado por meio de quatro prestações mensais

postecipadas a juros efetivos de 10% ao mês. Construa a planilha de amortização
nos sistemas Price, SAC e Sacre