Gestão de Risco

Prof. Dr. Osvaldo Ramos Tsan Hu

 Objetivo da Aula
• Backtest
• Testando o VaR
 Backtest
• Backtest é um teste feito para validar modelos de ativos, sem o risco
de perdas reais:
• Se estabelece uma data base;
• Se calcula o modelo com dados históricos anteriores à esta data;
• Com estes resultados se compara e analisa o comportamento dos ativos nas
datas posteriores à data base.
• Com isto é possível :
• Validar ou não o modelo;
• verificar as inconsistências;
• fazer testes com o mercado sob stress (em datas específicas em que
ocorreram crises).
 Backtest
• Neste backtest será testado o VaR,
• O teste pode ser feito para validação de qualquer tipo de modelo
• Financeiro;
• Físico;
• engenharia etc.
 Backtest
• Duplique a aba "VaR 1"
• Renomear a aba para "Backtest"
C1 → ITSA3
B4 → Data Base Teste
C4 → 02/01/2020
B6 → =GoogleFinance(C$1;C$3;C4-C2;C4)
K3 → Data Início do Teste
L3 → 02/01/2020
K4 → Data Final do Teste
L4 → =HOJE()
K6 → =GoogleFinance(C$1;C$3;L3;L4)
Backtest

M8 → =SE(ÉNÚM(L8);(L8-L7)/L7;"")
Copiar de M9 até o final dos dados da coluna L
O24 → Quant. de cotações
Q24 → =CONT.NÚM(M8:M1000)
O26 → ="Quant. < "&TEXTO(I18;"0.00000%")&" (Param)"
Q26 → =CONT.SE(M8:M1000;"<"&TEXTO(I18;"0.00000%"))
O28 → % de Erros (Param)
Q28 → =Q26/$Q$24
O30 → ="Quant. < "&TEXTO(I21;"0.00000%")&" (Histor)"
Q30 → =CONT.SE(M8:M1000;"<"&TEXTO(I21;"0.00000%"))
O32 → % de Erros (Histor)
Q32 → =Q30/$Q$24
Backtest – Histograma de Frequência

Marcar os intervalos de M8 até o final dos dados da coluna

Na barra de comandos clicar em Inserir
No menu suspenso Gráficos
Gera um gráfico qualquer e vai abrir um menu na lateral direita
No menu, na aba "Configurações"
Tipo de Gráfico: Histograma
Na aba "Personalizar"
Estilo de Gráfico:
Na aba Títulos
Texto do Título: Histograma de Frequência do Retorno
Diário
Backtest
 Foi visto na aula
• Backtest
• Testando o VaR