Fórmulas para Exame CFG

Segue abaixo uma síntese das principais fórmulas que serão utilizadas durante o curso preparatório:

Perpetuidade
P0 = D
K

Precificação VPL e Taxa Interna de Retorno (TIR)

P0 = CF1 + CF2 + ... + CFt
(1 + k)1 (1 + k)2 (1 + k)t

Taxa efetiva

[ ]
Du
Te = (1 + tx )252 - 1
100

Termo
Du
Termo = Spot × (1 + Pré em R$)252
(1 + Cupom Cambial x dc )
360

Taxa a Termo
Taxa a termo = (1+Z2 )2= (1 + Z1) × (1+f) ou (1+ Z3 )3 = (1+ Z1) × (1 + f1) × (1 + f2)

Taxa de Retorno Esperado

E(r) = P1 (R1) + P2 (R2) + ... + Pt (Rt)

Covariância e Correlação
COVa,b
ρa,b = COVa,b = ρa,b × σa × σb
σa × σb

Desvio Padrão de Retornos Estimados

σ = Var.(r)1/2 = [P1 [r1 - E(r)]2 + P2 [r2 - E(r)]2 + ...+ + Pt [rt - E(r)]2 ]1/2

Variância de Retornos Históricos

σ = (r1 - r)2 + (r2 - r)2 + ... + (rn - r)2
n