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Carta aos Cotistas, Material de Divulgação

Lâmina de Informações Essenciais 02/04/2023
O fundo 4Group através de sua equipe de analistas e comunicadores, traz os principais
destaques e nuances do período em questão, Jan a Mar/2023.

 Mercado de Títulos Nacionais

Os ciclos econômicos conduzidos pelo Banco Central Brasileiro visam a manutenção de uma
Taxa de Inflação baixa, estável e previsível. Com objetivo de perseguir os ciclos econômicos de
forma eficiente é imprescindível o entendimento das políticas econômicas dentro de um cenário
macroeconômico e tomar as ações mais coerentes nos momentos oportunos. Temos o

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sentimento de transição de um cenário "Bear Flattener" para um cenário "Flattener" da Curva de
Juros apoiada pelas seguintes razões: o Leve arrefecimento da Inflação Implícita medida pelas
diferenças das curvas de Juros Pré e Juros IPCA entre 10/03 e 20/03/2023 (6,10% e 6,04%
respectivamente); o Inflação de alimentos com alívio substancial medidos entre Jan e Fev/2023,
de 0,59% em janeiro para 0,16% em Fevereiro; 2 o A Inflação Oficial (IPCA) de Fev/23 - 0,84%,
só não foi menor que a de Jan/23 - 0,36%, em função de um aumento incomum no grupo
Educação que saiu de 0,36% em Janeiro para 6,28% em Fevereiro e nos medicamentos, foi
autorizado para abril um reajuste de mais de 5%. o Forte apelo para baixa das taxas por alguns
grupos empresariais sustentando pela dificuldade de crédito em função das altas Taxas de Juros
Nominais e percebido na veiculação midiática de processos de recuperação judiciais e falências,
como exposto em algumas manchetes:
o https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2022/12/26/empresasfalencia-ecuperacao-
judicial.html
o https://jovempan.com.br/programas/jornal-da-manha/mais-de-70-empresas-entraram-
com-pedido-de-falencia-em-janeiro-de-2023.html
o https://brasil.perfil.com/economia/por-que-grandes-empresas-estao-entrando-em-
falencia-ou-recuperacao-fiscal-entenda.html
“Nós temos problemas relacionados à alta da taxa de juros. A taxa de juros nesse patamar
dificulta a vida das empresas que se endividaram ao longo dos últimos anos, sobretudo depois
da pandemia de Covid-19, e agora enfrentam uma situação na qual a economia não cresce em
face de tudo que se esperava que crescesse, e as taxas de juros estão mais altas”, explica o
economista Pedro Paulo Silveira em conversa com Perfil Brasil.
Ainda assim, na reunião do COPOM do dia 22 de março, como já esperado pelo mercado, houve
uma manutenção das taxas de juros em 13,75%, no mesmo dia que o O Fomc, comitê do Federal
Reserve (Fed) responsável por decidir a taxa de juros nos Estados Unidos, elevou a taxa em
0,25 ponto percentual (p.p.) nesta quarta-feira, 22, para o intervalo entre 4,75% e 5,00%. Esta é
a nona alta consecutiva de juros nos EUA. Decisão que também veio corroborar a expectativa
do mercado, sendo mais branda, como uma resposta a falência do SBV (Silicon Valley Bank). A
queda nas Taxas de Juros Nominais ainda dependente das medidas do governo para “arrumar
a casa” com as novas políticas fiscais. O mercado espera um impacto lento e positivo sobre a
Curva de Juros Oficiais apontando para quedas graduais até Janeiro de 2025, quando do fim do
ciclo de baixa das taxas conforme expectativas do relatório Focus de 06/03/2023 (esta é a visão
mais consistente que se pode ter no momento dados os fatos disponíveis).
O nosso mercado interno de juros tem boa consistência, entretanto a diversificação sempre foi
a pedra fundamental para a segurança dos investimentos. A diversificação passa por tipos de
ativos, mas não deve ficar limitado a fronteiras num mundo globalizado. Não há títulos soberanos
internacionais com enquadramento no grau de risco do Fundo e taxas superiores às praticadas
no mercado interno, mas a título de diversificação de carteira sugerimos os títulos da Zona do
Euro que tem subido mais aceleradamente que os demais dentre os que tem enquadramento no
referido grau de risco estipulado pela gestão do Fundo. Desta maneira, migraremos
gradativamente do ativo Tesouro IPCA+ 2045, juntamente com AALM11 e de MOVI28, muito em
função da baixa rentabilidade e da alta volatilidade respectivamente a que os papéis estão
sujeitos, enfim, a troca deles pela ETF de Bonds Italianos (o país com maior vigor econômico da
Zona do Euro) - o Ishares Italy Govt Bond Ucits Etf Dist, título emitido pela ISHARES V e
negociado na Bolsa de Milão. As mudanças se justificam pela permanente tendência de alta nos
Juros Oficiais da Zona do Euro e balizados pelas análises das principais agências
governamentais: Rentabilidade Comparativa ETF Italy vs. Tesouro Selic desde 03/01/2023
(3,37% x 2,81% respectivamente) Rentabilidade ETF Italy 2 anos o Segundo o Relatório de
Inflação BC Brasileiro de Dezembro/2022, "Na Europa, região mais diretamente afetada pelo
conflito na Ucrânia, a confiança dos empresários, das famílias e dos participantes do mercado
continua em declínio, levando a contínuas revisões baixistas para as perspectivas de
crescimento em 2023. A crise energética na região, derivada principalmente do conflito entre a
Ucrânia e a Rússia, tem levado algumas indústrias a limitarem os níveis de produção, não
obstante os esforços dos governos em estimular investimentos em fontes renováveis e promover
maior eficiência no uso de energia. Na tentativa de conter a pressão dos preços da energia,
amenizar a perda de poder de compra das famílias e atenuar a pressão de custos nas empresas,
os 4 governos têm anunciado medidas de caráter fiscal, como subsídios e transferências, e até
discutido a possibilidade de fixar preços máximos para o gás natural. A despeito dessas
iniciativas, a inflação ao consumidor harmonizada (HICP) atingiu 10% em novembro de 2022,
ainda refletindo em grande parte a pressão dos preços dos produtos energéticos e alimentos. O
cenário de crescimento potencialmente negativo em ambiente de inflação pressionada traz
diversos desafios de política para a região." Aproveitaremos ainda a oportunidade de
equalização da carteira, haja visto ser um título de Multimercado com apelo de rentabilidade
moderado "plus", adicionar ativos de maior rentabilidade respeitando análises de risco a ser
aprovadas pelo setor de risco do Fundo. O aumento de indicadores de inflação e crescimento
dos EUA, Europa e China, nos presenteiam com oportunidades que não podem, ou devem ser
ignoradas. Nos EUA, mesmo saindo da pandemia, e com a inflação em alta, o desemprego está
em mínimas históricas, havendo cerca de 3 milhões de desempregados para 6 milhões de vagas
de emprego, fato que está levando a inúmeras pessoas a largarem o emprego por melhores
salários, provocando ainda maior pressão inflacionária. O FED, em uma ação progressivamente
agressiva nas taxas de juros, já sinaliza que pode subir ainda mais três vezes até o meio do ano
em incrementos de 25 pontos base, podendo chegar a 5,4%. No terceiro trimestre, salvo um
arrefecimento da inflação, as taxas de juros podem aumentar ainda mais. A China, como sempre
superando expectativas, após as ações de covid 0 reabriram as indústrias e os índices vem vindo
acima do esperado. Ainda, ações para estimular a indústria de housing, estão levando a China
ao seu tradicional papel de consumidores de commodities e exportador de produtos
manufaturados. Para explorar os mercados emergentes, consideramos que a Turquia vem
flexibilizando sua taxa de juros desde 2022 e atualmente teve manutenção após cortes
sucessivos de 500 pontos base. Segue dados: 3 “O Banco Central da Turquia manteve sua taxa
de juros em 8,5% em sua reunião de março de 2023, como esperado após um corte de 50 bps
no mês anterior em resposta ao desastre do terremoto no país. No ano passado, o banco cortou
sua taxa básica em 500 pontos-base em um ciclo de flexibilização pouco ortodoxo projetado para
combater uma desaceleração econômica, antes de mantê-la estável em 9% em dezembro e
janeiro.”
 Exposição atual da carteira

Atenciosamente,

Equipe 4Group Absoluto

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compartilhamos nossas análises...
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Carta aos Integrantes Operacionais do Fundo

Memorando 001

Equalização de Riscos e Retornos do Fundo 17/03/2023

Políticas de Balanceamento de Carteira
 Carteira Macro
Em Estudo de Carteira realizado no dia 17/03/2023, percebeu-se oportunidade em exposição
de China via ETF da B3 (XINA11), o que sigo a apontar na tabela a seguir:

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 Com um Grau de Investimento Médio/Superior possibilita equilibrar o risco da carteira de
forma eficiente.
Faço menção ainda a oportunidade de alocação em B3, mais especificamente em posições
vendidas potencializadas por estrutura Long/Short que detalho mais à frente.
o Destaco a boa distribuição no gráfico de Fronteira Eficiente, como também para a
relação de rentabilidade/Variância (16,25 / 15,0 %), se mostrando uma boa relação
de risco para a exposição.

 Renda Fixa Nacional e Internacional

o Renda Fixa Nacional

O BC Brasileiro emitiu Publicação onde ratifica compromisso com a convergência da meta de
inflação como também com a “ancoragem das expectativas gerais do mercado” em torno das
mesmas.
Grupo Focus do BC, emitiu Relatório de Mercado que traz divergências entre as expectativas e
a realização do indicador suavizado de 12 meses como vemos a seguir:

Desta forma percebemos, ainda uma discrepância entre o executado e as expectativas, que
segundo o BC transcrevo: “O Comitê reforça que irá perseverar (a taxa atual) até que se
consolide não apenas o processo de desinflação como também a ancoragem das expectativas
em torno de suas metas, que mostrou deterioração adicional, especialmente em prazos mais
longos”. Por entendermos esta fala como uma chamada de atenção para fase transiente
(possivelmente de “manutenção” para “queda” a seguir), recomendamos monitoramento do
“status” e em se confirmando a transição, a troca dos papeis Selic Pós-fixados 2029 para Pré-
fixados com Cupons 2033 para capturarmos esta taxa por maior tempo possível e usarmos os
cupons para oportunidades futuras.
Avaliar se não é o melhor momento para troca dos papeis em questão, haja visto risco de perder
o “timming” de troca.
Considerando a necessidade de diversificação em RF, sugerimos considerar mais duas
debentures para o estudo; AALM11 e MOVI28.

2
  AALM11
Resgate antecipado, não incentivada, incidência de IR, garantia Real sem FGC.
A debenture em questão tem amortizações (antecipações de resgate forçado) consideráveis no
curto prazo, o que reduz muito a duration e o retorno também. O retorno futuro vai ser diluído
pelas amortizações e comprometerá a posição atual em juros Pré (se escolhermos ela em
detrimento de um Tesouro Direto por exemplo) uma vez que seus juros serão menores após
cada amortização e as Taxas Pré já estarão também menores.
Seguem dados da análise:
Pre Fixado com Cupons
Prazo Dif. a
Descriçao Taxa Valor Tax Real
Hoje Fim Anos Mercado
AALM11 18,00% 31/03/2023 01/01/2033 10 R$ 1.048,54 -R$ 79,14 2,25031%

AALM11
% var. Taxa
Taxa de Juros Nominal 13,75% 15,00%
Dias apos Taxa a.a. Σ(# DU x Nova Taxa
Data Atual Data Base Base Principal (%) VPL) (%) Preço Compra (PU)
31/03/2023 13/07/2021 433 R$ 1.048,54 8,60% 476792,51 23,60% R$ 1.095,51
Pag x
Datas Pag # DU Cupons Principal Pagamentos VPL # DU x VPL Novo VPL du/252. Duration (du)
13/07/2023 70 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 85,02 5951,14 85,02 30,18 435
13/07/2023 70 R$ 0,00 R$ 250,00 R$ 250,00 235,71 16499,77 235,71 83,66 Duration (anos)
13/01/2024 196 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 76,47 14988,20 76,47 105,74 1,73
13/07/2024 321 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 68,84 22098,10 68,84 199,39 Duration Mod (%)
13/07/2024 321 R$ 0,00 R$ 83,33 R$ 83,33 63,62 20422,55 63,62 184,27 1,590%
13/01/2025 448 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 61,87 27717,52 61,87 305,53 NOVO PU pelo DM
13/07/2025 572 R$ 0,00 R$ 166,67 R$ 166,67 103,04 58936,14 103,04 764,73 R$ 1.078,09
13/07/2025 572 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 55,74 31885,57 55,74 413,73 PU p/ 14,39%
13/01/2026 701 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 50,01 35060,02 50,01 526,14 R$ 1.127,68
13/07/2026 824 R$ 0,00 R$ 500,00 R$ 500,00 250,09 206070,72 250,09 3491,62 Dif. (R$)
13/07/2026 824 R$ 90,17 R$ - R$ 90,17 45,10 37162,79 45,10 629,68 R$ 49,59
Convexidade
R$ 4,02
Dif. (Convex)
R$ 49,59
PU DM Corrigido
R$ 1.127,68

Recomendamos manter posição no ativo até pouco antes do pagamento da próxima

amortização, dia 13/07/2023 para não entrar em pós-dividendo.

3
  MOVI28
Resgate antecipado, não incentivada, incidência de IR, garantia Real sem FGC.
A debenture em questão tem amortizações (antecipações de resgate forçado) consideráveis
próximas do fim do contrato, o que que impacta a duration e o retorno também. O ativo apresenta
considerável volatilidade.
A relação rentabilidade x risco em 2,06 x 10,62 %.
Seguem dados da análise:
Hibrido Pos Fixado
Prazo
Descriçao Taxa Taxa Adic. Valor Tax Real
Hoje Fim Anos
MOVI28 5,8483% 8,812% 01/04/2023 01/03/2026 5,376 R$ 836,19 2,060%

MOVI28
% var. Taxa
Taxa de Juros Nominal 8,81% IR = 11,16%
Dias apos Taxa a.a. Nova Taxa
Data Base Data Atual Base Principal (%) Σ(# DU x VPL) (%) Preço Compra (PU)
01/04/2023 15/08/2032 9,345 R$ 1.000,00 8,81% 928545,10 R$ 685,35
Datas Pag Datas Pag Pag x
Juros Amortizaçao # DU Cupons Principal Pagamentos VPL # DU x VPL Novo VPL du/252. Duration (du)
15/06/2023 49 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 37,27 1826,13 43,13 8,66 1355
15/12/2023 176 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 34,56 6082,92 43,13 41,00 Duration (anos)
17/06/2024 300 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 32,38 9714,33 43,13 84,44 5,38
16/12/2024 429 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 30,35 13019,30 43,13 139,62 Duration Mod (%)
16/06/2025 552 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 28,50 15732,37 43,13 199,18 4,663%
15/12/2025 681 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 26,63 18137,07 43,13 266,47 NOVO PU pelo DM
15/06/2026 803 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 24,94 20027,27 43,13 332,72 R$ 653,39
15/12/2026 931 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 23,25 21648,81 43,13 403,29 PU p/ 14,39%
15/06/2027 1054 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 21,72 22896,43 43,13 470,88 R$ 836,19
15/12/2027 1181 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 20,24 23902,77 43,13 539,38 Dif. (R$)
16/06/2028 1307 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 18,86 24652,27 43,13 605,20 R$ 182,80
15/12/2028 1433 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 17,57 25184,44 43,13 668,24 Convexidade
15/06/2029 1556 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 16,40 25520,34 43,13 726,58 R$ 42,80
17/12/2029 1683 R$ 43,13 R$ - R$ 43,13 15,27 25700,90 43,13 783,12 Dif. (Convex)
17/06/2030 17/06/2030 1807 R$ 43,13 R$ 333,33 R$ 376,46 124,32 224638,14 376,46 7283,48 R$ 182,80
16/12/2030 1935 R$ 28,75 R$ - R$ 28,75 8,83 17095,26 28,75 588,74 PU DM Corrigido
16/06/2031 16/06/2031 2057 R$ 28,75 R$ 500,00 R$ 528,75 151,69 312023,61 528,75 11345,15 R$ 836,19
15/12/2031 2187 R$ 21,56 R$ - R$ 21,56 5,75 12574,88 21,56 482,96
15/06/2032 15/06/2032 2311 R$ 21,56 R$ 166,67 R$ 188,23 46,81 108167,85 188,23 4365,62

Só recomendamos fazer posição no ativo se caso aparecer oportunidade em R$ 836,19 que

proporcionariam 14% a.a. no fluxo financeiro até o final.
Por fim, recomendamos mesclar posição de RF em ativo Tesouro IPCA+ 2045, muito em função
da baixa rentabilidade que o papel se mostrou, visto abaixo na carteira:

4
  Renda Fixa Internacional
A Turquia vem flexibilizando sua taxa de juros desde 2022 e atualmente teve manutenção após
cortes sucessivos de 500 pontos base. Segue dados:
“O Banco Central da Turquia manteve sua taxa de juros em 8,5% em sua reunião de março de
2023, como esperado após um corte de 50 bps no mês anterior em resposta ao desastre do
terremoto no país. O Comité avaliou que a atual orientação da política monetária é adequada
para apoiar a necessária recuperação na sequência do terramoto, mantendo a estabilidade de
preços e a estabilidade financeira. A CBRT continuará a utilizar todos os instrumentos
disponíveis de forma decisiva até que indicadores fortes apontem para uma queda permanente
da inflação e o objetivo de médio prazo de 5% seja alcançado na prossecução do objetivo
primordial da estabilidade de preços. A CBRT implementará a Estratégia de Liraização a fim de
criar uma base institucional para a estabilidade de preços permanente e sustentável. No ano
passado, o banco cortou sua taxa básica em 500 pontos-base em um ciclo de flexibilização
pouco ortodoxo projetado para combater uma desaceleração econômica, antes de mantê-la
estável em 9% em dezembro e janeiro.” Segundo a fonte: Banco Central da República da
Turquia.

“A taxa de inflação anual na Turquia caiu pelo quarto mês consecutivo para 55,2% em fevereiro
de 2023, a mais baixa desde fevereiro de 2022, em comparação com as expectativas do
mercado de 55,5%. O custo avançou a um ritmo mais suave em todos os componentes, exceto
educação: alimentos e bebidas não alcoólicas (69,3% vs 71% em janeiro), bebidas alcoólicas e
tabaco (49,3% vs 50,6%), roupas e calçados (21,7% vs 24,2%) habitação e serviços públicos
(55,9% vs 56,2%), mobiliário, equipamentos domésticos, manutenção de rotina (54,1% vs
61,9%), saúde (70,1% vs 77,2%), transporte (44,9% vs 47,7%), hotéis, cafés e restaurantes
(74,3% vs 75,1%), recreação e cultura (47,2% vs 49,9%) e educação (44,2% vs 41,7%). Na base
mensal, os preços ao consumidor caíram 3,2%, após uma alta de 6,7% no mês anterior. Os
formuladores de políticas esperam que a inflação caia para 22,3% até o final do ano.” Segundo
a fonte: Instituto de Estatística da Turquia.

5
Notas de rating comparado ao Brasil:

 Apresento ainda oportunidade em ETF de Bonds Italianos (o país com bom vigor
econômico da Zona do Euro) - o Ishares Italy Govt Bond Ucits Etf Dist, título emitido pela
ISHARES V e negociado na Bolsa de Milão. Associamos a análise em questão ao
desenvolvimento da posição em supra apresentada, como a seguir:

Rentabilidade Comparativa ETF Italy vs. Tesouro Selic 2045 (em roxo) desde 03/01/2023 (3,37% x 2,81% respectivamente)
6
 Rentabilidade ETF Italy 2 anos

 Mercado de Capitais Nacional

A Renda Variável no Brasil está sofrendo consideravelmente. Algumas companhias listadas na
B3 estão “enroladas” ou judicialmente, ou com dificuldade de geração de Caixa e manutenção
de colchão de liquidez de curto prazo.
Sendo assim, percebemos oportunidade de movimento direcional com travas Long/Short para
aproveitar estes movimentos.
Para tanto apresentamos o Estudo de Carteira abaixo para balizar a sugestão de investimento:

Parte da rentabilidade calculada se trata da posição vendida em MGLU3.

 Mercado de Capitais Internacional

Retomo a premissa apresentada no Estudo de Carteira Macro onde aparece oportunidade de
posição em China através de posição em XINA11 da B3. A posição neste ativo estabiliza a
carteira em termos de rentabilidade com risco direcional confirmando pela relação 16,25% de
rentabilidade para 15% de Var Paramétrico.

7
As notas de rating da China têm classificação superior como visto abaixo:

 Concluindo
Apresentamos a posição relativa final dos ativos apontados na recomendação:
Produto Classe do Ativo Instituição financeira Data da primeira aplicação Valor aplicado Saldo bruto Rentabilidade (%) Participação na carteira (%)
Tesouro Pre Fixado Com Cupons 2033 (NTN-F) Tesouro Direto Secretaria do Tesouro Nacional 20/03/2023 R$ 2.191.136,47 21,659%
Tesouro Selic 2029 (LFT) Tesouro Direto Secretaria do Tesouro Nacional 20/03/2023 R$ 1.222.959,89 12,089%
ETF Italy ETF BOLSA MADRI 20/03/2023 R$ 815.306,59 8,059%
TURKEY 10Y Tesouro Soberano Internacional TURKEY BANK 20/03/2023 R$ 611.479,94 6,044%
Treasury Bills 52Weeks Tesouro Soberano Internacional Governo Americano 20/03/2023 R$ 254.783,31 2,518%
AALM11 Debenture B3 27/02/2023 R$ 1.020.439,41 10,087%
XINA11 ETF B3 20/03/2023 R$ 4.000.569,35 39,544%
RCSL3 AÇAO B3 20/03/2023 R$ 10.957,33 0,108%
CMIG4 AÇAO B3 20/03/2023 R$ 25.288,11 0,250%
GOLL4 AÇAO B3 20/03/2023 R$ 82.839,48 0,819%
MGLU3 AÇAO B3 20/03/2023 -R$ 119.110,28 -1,177%

TOTAL INVESTIDO R$ 10.116.649,60

Para tanto, disponibilizo a recomendação para ser apreciada na reunião de Balanceamento de

Carteira.

Atenciosamente,

Gestão de Fundo.

Equipe 4Group Absoluto

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 NOSSO TIME
CIO
Natural de Ipatinga/MG, Bacharel
em Engenharia de Produção.
Gestor de Sistemas de Gestão.
Administrador de Carteira Própria a
mais de 5 anos.

Elias Xavier de Assis / x_elias@hotmail.com

Portfolio Manager
Sou entusiasta do mercado
financeiro, Engenheiro Químico,
Especialista em Investimento
Anbima (CEA), Especialista em
Mercado de Capitais pela UBA
(Universidad de Buenos Aires),
tendo um MBA em Finanças focado
em análise de ações.

Erick de Souza / erickds20@hotmail.com

Portfolio Manager
Graduado em Comercio Exterior,
com MBAs em Gestão de Negócios,
Finanças com ênfase em Análise de
Ações e Mercado Financeiro e de
Capitais. Credenciado pela Ancord
e sócio de uma gráfica em
Piracicaba/SP.

Arnaldo de Barros / arnaldo@piracicaba.net

Diretor de Relações com
Investidores
Aficionado pelo Mercado
Financeiro, Médico Ortopedista com
Área de Especialidade em cirurgia
do ombro e cotovelo, Mestre e
Doutor em Cirurgia. Professor
Universitário e atuante em
Consultoria e Speaker para
Empresas Privadas na área Médico
Cirúrgica.

Leonardo Dau / leonardodau@yahoo.com.br

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Diretor de Risco
Natural de Curitiba-PR, Bacharel
em Informática pela UFPR e
Bacharel em Direito pela UNIP-SP.
Vive em Beaverton, estado do
Oregon nos Estados Unidos.

Décio Doline / deciodoline@gmail.com

Diretora Contábil
Natural de Recife-PE, com
formação em Engenharia
Elétrica/Eletrônica pela UPE e
atuação na área de energias
renováveis em projeto,
gerenciamento, desenvolvimento de
negócios, estudos de viabilidade e
implantação, com ênfase em usinas
hídricas, eólicas e cogeração.

Karina Sampaio / karina_sampaio@yahoo.com.br

Contabilidade
Paulistano, Formando de
Engenharia e Empreender desde os
24 anos de idade no setor de varejo
de combustíveis. Filho de
psicanalistas e pai de dois filhos,
sou casado com uma mulher
sensacional.

André de Marra / andremarra1976@gmail.com

Analista
Engenheiro Agrônomo por
formação e Mestre em
Biotecnologia, atuo na área de
docência e Perícia Judicial nos
Estados de Rondônia/Paraná/Mato
Grosso.

Calil Gibran / calilgibran@gmail.com

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Analista
Natural de Uberlândia/MG,
Graduado em Turismo e Hotelaria
com Especialização em Análise
Técnica de Ações. Sócio Fundador
de variadas empresas nos ramos
de Maquinário, Agricultura,
Construção Civil, Factoring,
Hotelaria e Turismo.

Mário Sérgio / msa7007@hotmail.com

Analista
Paulistano, sou Servidor Público,
atuo como Gerente Administrativo
na Secretaria da Educação do
Estado de São Paulo. Empresário
de E-comerce, formado em
Tecnologia de Redes,
Empreendedorismo e Pós-
Graduado em Gestão de Negócios
e Marketing.

Fernando Soares / cooperativananet@gmail.com

Analista
Sou natural de Alagoas, Engenheiro
Civil, engajado na gestão de
pessoas e recursos. Apaixonado
pelo Mercado Financeiro, estou
sempre em atualização para me
especializar cada vez mais.

José Júlio / jose.miranda@faap.net

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