Universidade Federal do Ceará

Profa. Ana Cristina Pordeus Ramos

Exercícios elementares de Matemática Financeira

Orientações Gerais: Respostas na cor azul para melhor organizar o

documento; e (6) Busque resolver as questões de forma didática e, sempre
que possível, apresente o esboço do arranjo financeiro correspondente, como
neste exemplo:

500
|
0____1_____|
| | 2
| |
X X

Algumas fórmulas:

● r = 1+i Fator de Capitalização

● v = 1/ (1+i) Fator de Descapitaliz. (ou fator de atualiz)
● VF = VP * (1+i)^n --- Reg. de Juros Compostos ---> VP = VF * v^n
● VF = VP (1+in) ------ Regime de Juros Simples
● Para que haja o equilíbrio econômico em um fluxo de caixa
múltiplo, em um mesmo momento t, ∑V Pt (receitas)=V Pt (despesas)

Lista de Atividades

1. Calcule, considerando o ambiente de juros compostos e a taxa de

juros de 10%a.a., o valor atual equivalente ao valor de $500 a
ser pago daqui a um ano.
2. Calcule, considerando o ambiente de juros compostos e a taxa de
juros de 10%a.a., o valor atual equivalente a 2 parcelas
consecutivas e postecipadas de $500, cujo pagamento iniciará
daqui a dois anos.
3. Apresente a solução da questão 1 com a descrição do passo a passo
do cálculo por meio de fórmula específica do Excel.
4. Apresente a solução da questão 2 com a descrição do passo a passo
do cálculo por meio de fórmula específica do Excel.

5. Apresente a solução da questão 1 com a descrição do passo a passo do

cálculo na calculadora financeira HP12C
6. Apresente a solução da questão 2 com a descrição do passo a passo do
cálculo na calculadora financeira HP12C.
7. (AZEVEDO, 2008, p. 12) Quanto um indivíduo deve depositar hoje para
que possa retirar $ 1500,00 daqui a 8 meses e $3.500 ao fim de um ano,
sabendo-se que o banco oferece uma taxa de 10% ao ano? Nota: Resolva a
questão de forma algébrica.
8. Apresente a solução da questão anterior com a descrição do passo a
passo do cálculo na calculadora financeira HP12C.
9. (AZEVEDO, 2008, p. 17) Ângela comprou um eletrodoméstico tendo que
pagar $2.400 daqui a três meses, $ 2.000 daqui a oito meses e $ 1.800
daqui a 12 meses. Supondo que a taxa de juros seja de 2% ao mês, qual
será o valor do eletrodoméstico a vista?
10. Um indivíduo de exatos 52 anos, atualmente sem patrimônio, deseja
ter acumulado $ 10.000 na idade 55. Para isso, ele pretende fazer, a
partir de então, 3 (três) depósitos anuais postecipados de valor
constante na poupança. Calcule o valor deste depósito, desconsiderando
a mortalidade no período. Considere a projeção de 5,0% para a
rentabilidade anual da poupança.
11. Apresente uma tabela com o fluxo de caixa da situação anterior
contendo a evolução dos juros e do saldo ano a ano.

12. Maria, atualmente com 57 anos de idade, fechou um contrato com um

banco a fim de receber, um único pagamento de R$ 5.000,00, aos 60 anos
de idade. Para tanto, ela deverá pagar 3 contribuições anuais
consecutivas e de valor constante a partir de então. Pede-se:

a. Calcule o valor da contribuição anual que o banco deveria cobrar

para conseguir honrar tal benefício, considerando a matemática
pura;
b. Calcule o valor da contribuição anual que o banco deveria cobrar
para conseguir honrar tal benefício, considerando a matemática
financeira dos pagamentos certos.
c. Calcule o valor da contribuição anual que o banco deveria cobrar
para conseguir honrar tal benefício, considerando a matemática
atuarial.

Notas: (1) Desconsidere eventuais taxas ou lucros do referido banco; (2) Se

necessário, considere a taxa de juros de 10% ao ano; (3) Notas: Desconsidere a
possibilidade de cancelamento do contrato por qualquer causa; e (4) Se
necessário, considere a possibilidade (fictícia) de morte da participante igual a
99% para qualquer idade. (5) Os pagamentos e recebimentos são sempre feitos ao
final do período. (6) Se necessário, considere (1+10%)-1 = 0,9090.

13. Pesquise sobre os conceitos de solvência em um plano de

previdência, responda:
a. Conceitue “solvência financeira”;
b. Conceitue “solvência econômica”;
 c. Em relação ao fluxo de caixa, explique como a “solvência
financeira” pode ser verificada.

14. Norberto é um homem leigo em assuntos financeiros e pouco entende

de fluxo de caixa. Ele informou que não está preocupado com sua
situação financeira porque tem um total de $ 5000,00 de contas a
pagar, mas tem $ 5.000 a receber. Ambas as operações ocorrerão em sua
conta corrente nos próximos 4 meses da seguinte forma:
>> 3 Receitas: $ 3.000 no momento atual (n=0), $ 1.000 no 3º mês
e $1.000 no quarto mês;
>> 2 Despesas: $ 2.000 no próximo mês e $ 3.000 no 3º mês.
Considerando que o banco oferece uma rentabilidade de 1% ao mês em
caso de saldo positivo no mês anterior e cobra 10% ao mês em caso de
saldo negativo no mês anterior, pede-se:

a. Apresente um fluxo de caixa da situação descrita contendo os

valores das seguintes informações para cada mês (n) em um quadro
com as seguintes colunas: "Mês", "Saldo Anterior", "Rentabilidade
ou Juros", "Receita", "Despesa", "Saldo Final"
b. Supondo que Norberto não terá outras receitas ou despesas além
das descritas anteriormente no período citado, verifique se ele
tem razão em estar despreocupado em relação a sua situação
financeira ao final do quarto mês. Justifique sua resposta.
c. Considerando somente a situação descrita, pode-se afirmar que
Norberto tem “solvência financeira” e solvência econômica” (vide
conceitos na questão anterior)?

15. Considerando o princípio do equilíbrio econômico-financeiro em

contratos firmados com pessoas de 22 anos e a taxa de juros de 10% aa,
calcule o valor de X na exata forma do arranjo a seguir exposto:

100
|
22____23_____24_____|
| 25
X

16. Mesmo enunciado da Questão anterior. Nesta questão,

especificamente, considere ainda que, nos casos dos fluxos incertos
(marcados por “~”), a chance de cada pagamento ou recebimento reduz
10% por ano após a data do contrato.

17. Apresente um fluxo de caixa (em tabela) para a situação descrita

na questão 15 e demonstre o equilíbrio econômico e financeiro desta
 situação, considerando que os valores de $ 100 são receitas e o valor
de X é uma despesa

18. Em decorrência de um processo judicial, uma determinada empresa

deveria provisionar, em 31/03/2020, o valor de uma dívida que havia
sido fixada em 31/12/2019 no valor de R$ 1.000,00, com os seguintes
ajustes: correção monetária pelo Indice Nacional de Preços ao
Consumidor; juros de 5% ao ano; multa de 15% e juros de mora 1% ao
mês, sendo este último estabelecido no regime de juros simples. Assim,
apresente o cálculo detalhado do valor a ser provisionado em
31/03/2020

19. Se um plano de benefícios tem como meta atuarial INPC e taxa de

juros de 4,5% ao ano e, no ano de 2019 obteve a rentabilidade bruta de
9,0%, poderíamos dizer que ele alcançou a meta? Justifique.