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Uma análise
da evolução dos
investidores
na B3
1
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Visão Geral
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
2º TRI 2º TRI 2º TRI 2021 VARIAÇÃO 2º TRI 2022
2021 2022
Contas PF 3,79 MM 37% 5,18 MM
Visão Geral
4
¹ ADTV (Average Daily Traded Value) significa volume financeiro médio diário: Volume Total Negociado em R$ (Compra + Venda) / Quantidade de pregões no período
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
2º TRI 2º TRI
2021 2022
Visão Geral
2º TRI 2021 VARIAÇÃO 2º TRI 2022
5
¹ ADTV (Average Daily Traded Value) significa volume financeiro médio diário: Volume Total Negociado em R$ (Compra + Venda) / Quantidade de pregões no período
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Número de contas e número de investidores
O número de investidores PFs na negociação aumentou consideravelmente nos últimos anos. Desde 2020, a média de
investidores que fazem ao menos um negócio no mês está acima de 1 milhão. Esses investidores hoje são responsáveis por 16%
Visão Geral do volume negociado na B3
7
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Investidores mais ativos: PF tem 18% do volume de negociação
Desde 2020, a média de investidores que fazem ao menos um negócio por mês está acima de 1 milhão. No segundo trimestre de 2022, em
média 1,4 milhão de investidores fizeram ao menos uma operação no segmento de equities por mês. Esses investidores são responsáveis por
Visão Geral 18% do volume¹ na B3.
8 ¹ considera-se negociação do mercado à vista de Ações à Vista, FII, ETF, BDR e outros produtos de equities
Apenas Renda Fixa Apenas Tesouro Direto Notas: Renda Fixa inclui aplicações de
Apenas Equities Tesouro Direto + Equities investimento automático
Títulos de Renda Fixa considerados: CDB, RDB, LC,
Renda Fixa + Equities Renda Fixa + Tesouro Direto LCI, LCA, CRA, CRI, DEBENTURES, NC, LH, COE
Renda Fixa + Tesouro Direto + Equities
9
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Principais
produtos
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Ações à Vista – Número de investidores cresce 15% no último ano
O aumento do número de investidores em ações vem acompanhado de uma queda no saldo mediano em custódia na B3, que hoje é
de, aproximadamente, R$ 3 mil, o que mostra a força e o avanço da democratização do mercado de capitais nos últimos anos.
Com o
2011 0,5 95 (9%) 12 aumento de
2012 0,5 104 (9%) 13 número de
investidores,
2013 0,5 98 (8%) 12
nota-se uma
2014 0,5 90 (8%) 10 queda no saldo
2015 0,5 72 (8%) 8 mediano em
custódia
2016 0,5 103 (8%) 14
de R$7k no
2017 0,5 141 (9%) 17 segundo
2018 0,6 170 (9%) 16 trimestre de
2021 para
2019 1,2 269 (10%) 10
R$3k em 2022.
2020 2,4 364 (12%) 8
11
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Em jun/22, as 10 empresas brasileiras com mais PFs em sua
base acionária são, por ordem alfabética:
Empresa Segmento Setor Tickers
Principais
produtos Banco do Brasil Novo Mercado Bancos BBAS11; BBAS12; BBAS3
Exploração. Refino e
Petrobras Nível 2 PETR3; PETR4
Distribuição
13
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
FIAGRO³ – 94% do saldo é de Pessoas Físicas
Em junho de 2022, 94% do saldo em custódia dos FIAGRO está nas mãos das pessoas físicas.
14 ³ Os dados de FIAGRO estão contidos nos dados de FII. Portanto, as informações desta página são um recorte da página anterior sobre FIIs
2018 40 2 (16%) 9
16
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
ETF4 de Criptoativos – PFs são os principais investidores
As pessoas físicas concentram mais de 68% do estoque dos ETFs de criptomoedas.
17 4os dados de ETF de Criptoativos estão contidos nos dados de ETF, portanto, as informações dessa página são um recorte da página anterior sobre ETFs
XP Financeiro XPBR31
20
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Diversificação
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Cresce o número de investidores com mais de um ativo
A marcha em direção à diversificação continua, com os investidores alocando cada vez mais em Ações, FIIs, ETFs e BDRs. Até 2020,
tínhamos uma base concentrada em detentores de ações, cenário que se mostra bastante diferente em 2022.
Diversificação # de Investidores
2016 2017 2018 2019 2020 2021
1ºTRI
2022
2ºTRI
2022
Em 2016, 75%
da base de PFs
Ações 75% 73% 67% 51% 51% 35% 34% 33%
era formada
FII 7% 8% 11% 13% 9% 7% 8% 8%
por pessoas
BDR 1% 0% 0% 0% 0% 17% 16% 16% que detinham
ETF 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% somente ações.
Em 2022, essa
Demais Combinações¹ 6% 6% 4% 4% 4% 6% 6% 6%
fatia caiu
Ações + BDR 2% 1% 0% 0% 2% 7% 7% 8% para 33%.
Ações + FII 8% 10% 15% 26% 26% 16% 16% 15%
BDR 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
ETF 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Demais Combinações¹ 19% 17% 11% 14% 12% 26% 25% 25%
Ações + FII 18% 22% 26% 30% 31% 16% 17% 17%
5% 5% 46% ativos em
39% 37% 37%
21% 24% 28% carteira. Em
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2ºTRI 2022
2022 esse
número
Estoque (R$ Bi)
12% 10% 8% 7% 7%
17% 16%
8% 6% 5%
6%
5%
6%
sobe para
10% 11% 10% 6% 5% 5% 5%
4%
4% 4% 37%
8% 7% 7% 4%
8% 8% 5%
8% 7% 6%
6% 7%
46%
16%
11%
14%
9%
6%
5% 331 421 368
10% 271
20% 12% 5% 5% 61 46
65%
6% 7% 78% 8
58% 72% 81% 82% 78%
Até R$ 10k R$ 10k < 20k R$ 20k < 50k R$ 50k < 100k R$ 100k < 500k R$ 500k < 1MM R$ 1MM < 5MM > R$ 5MM
Faixa de patrimônio
Unico Ativo Dois Ativos Três Ativos Quatro Ativos Cinco Ativos Mais de 5 Ativos
25
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Safras
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Safras
82% dos investidores atuais entraram a partir de 2019. Por outro lado, a maior parte do estoque (65%) se concentra em investidores mais
antigos, que entraram antes de 2016.
94% 89%
3% 3% 81% 70% 66% 65%
167 4% 4%
203 3%
Representatividade 5% 2%
7% 4% 3% 4% 4% 5% 2% 5% 4%
no estoque 5% 9%
344 9% 9% 9%
Em R$ bilhões 9% 5%
10% 1%
457 5% 453
500
Antes de 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
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INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Investidores entram com valores cada vez mais baixos
Investimentos para todos, assim é a jornada da PF. Em junho de 2022, a mediana de primeiro investimento das 109 mil pessoas que entraram
foi de R$ 95.
R$ 4.000
R$ 3.000
2.267
R$ 2.000 1.599
R$ 1.000
95
R$ 0
28 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 jul-19 jan-20 jul-20 jan-21 jul-21 dez-21 jul-22
Safras
Entre os 109 mil
investidores que
entraram em junho
41.501
de 2022, 38% fizeram
(38%) seu primeiro
investimento
24.750
de até R$ 40
(23%)
10.561
(10%) 6.701 5.828 6.003 6.958
(6%) 4.245 (6%)
(5%) (6%) (4%) 1.385 981 148
(1%) (1%) (0%)
Até R$ 40 R$ 40 < 200 R$ 200 R$ 500 < 1k R$ 1k < 2k R$ 2k < 5k R$ 5k < 10k R$ 10k R$ 50k R$ 100k R$ > 500k
< 500 < 50k < 100k < 500k
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INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Gênero
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
25% dos investidores em equities são mulheres
O perfil de gênero dos investidores em equities mudou pouco ao longo dos anos. Apesar da entrada de mulheres nos últimos períodos, a
proporção entre homens e mulheres se manteve praticamente constante nos últimos anos.
0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,7 1,4 2,7 4,2 4,3 4,4
0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,3 1,0 1,0 1,1
100%
0,7
(26%) (25%) (25%) (24%) (24%) (23%) (25%) (28%) (24%) (25%) (25%)
0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,6 1,1 1,9 3,2 3,2 3,3
(74%) (75%) (75%) (76%) (76%) (77%) (75%) (72%) (76%) (75%) (75%)
Gênero
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
Ações à vista | Por Gênero (em milhões de CPFs) 2022 2022
0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 1,2 2,4 3,1 3,1 3,2
0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 0,6 0,8 0,9
100%
0,8
(25%) (24%) (24%) (23%) (23%) (22%) (23%) (27%) (27%) (27%) (27%)
0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 0,5 0,9 1,8 2,3 2,3 2,4
(75%) (76%) (76%) (77%) (77%) (78%) (77%) (73%) (73%) (73%) (73%)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
2022 2022
31 Homem Mulher
Gênero
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
ETFs | Por Gênero (em milhares de CPFs) 2022 2022
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
2022 2022
32 Homem Mulher
Gênero
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
2022 2022
Homem Mulher
33
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Evolução da diversificação (mulheres)
As mulheres diversificaram suas carteiras de investimentos ao longo dos anos. Em 2016, 75% das investidoras possuíam apenas ações; hoje, esse
número caiu para 39%. Em paralelo, mais de 40% das mulheres investem em dois ou mais produtos.
Gênero BDR 0% 0% 0% 0% 0% 5% 5% 6%
ETF 1% 1% 2% 1% 1% 1% 2% 2%
Demais Combinações 6% 6% 4% 4% 4% 6% 6% 6%
Ações + BDR 1% 0% 0% 0% 1% 5% 5% 7%
FII 6% 7% 9% 11% 8% 6% 6% 7%
Demais Combinações 6% 6% 4% 4% 4% 6% 6% 6%
Ações + BDR 2% 1% 0% 0% 2% 7% 7% 8%
R$ 12.000
R$ 10.000
R$ 8.000
R$ 6.000
R$ 4.000 463
R$ 2.000
71
R$ 0
36 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 jul-19 jan-20 jul-20 jan-21 jul-21 dez-21 jul-22
Homem Mulher
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Gênero
Dentre os investidores que entraram em junho de 2022, as mulheres estão mais concentradas em faixas de valores maiores. Entre os homens, a
maioria fez seu primeiro investimento com quantias até R$ 200.
2.238 2.512
1.686 1.665 1.936 (12%)
(11%) 1.451
# de
(42%)
20.509
Homens
(23%)
8.323
# de
37
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Região
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Regiões Norte e Nordeste crescem mais de 800%
Apesar de a região Sudeste concentrar o maior número de investidores, as demais regiões têm apresentado maior crescimento relativo,
quando comparamos 2018 com 2022. Destaque para o crescimento das regiões Norte e Nordeste.
1.639
Região
883
+560%
+806% 715 752
+638% 534 570 478 451
346 361 310
+1.103%
208 227
107 150 153 167 114
49 63 77
14 36
Faixa Etária
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária
produtos
Novos investidores têm entre 25 e 39 anos
Evolução Pessoas Físicas na B3
Por faixa etária (em milhões de investidores)
0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,7 1,4 2,7 4,2 4,3 4,4
100%
15% 11% 9% 9% 9%
24% 25% 26% 26% 25% 22%
29% 29% 29% 30%
31%
37%
41% 41% 41% 40% 40%
500
Faixa Etária A maior parte
400 dos investidores
300 (48%) entra no
mercado de
200 equities na faixa
de 25 a 39 anos.
100 48
0
41 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 jul-19 jan-20 jul-20 jan-21 jul-21 dez-21 jul-22
>60 40 - 59 25 - 39 19 - 24 0 - 18
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
PESSOAS FÍSICAS
Tesouro
Direto
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Tesouro Direto – Posição
O número de investidores no Tesouro Direto atingiu a marca de 2 milhões em junho de 2022. Em relação ao estoque, verifica-se um
aumento de 30% em relação ao segundo trimestre de 2021.
43
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Tesouro Direto – Tipo Título
Os títulos NTN-B Principal (Tesouro IPCA sem juros semestrais) e LFT (Tesouro Selic) concentram mais de 70% do saldo em custódia dos
investidores do Tesouro Direto. Destaque para o título LFT (Tesouro Selic), que tinha R$ 1,3 bi de saldo em 2013 e, em junho de 2022, passou a ter
quase R$ 28 bi.
0% 4%
8% 6% 3% 0% 4% 0% 3% 0% 3%
1%
0% 3% 0% 3%
1% 0% 2% 0% 14%
0% 3% 12% 12% 11% 11%
16% 12%
20% 14% 13%
22% 12%
14% 13%
16% 15%
13%
18% 15%
15%
19%
19%
30% 30% 32%
26% 27% 27%
Tesouro Direto 21% 20% 22%
10% 13%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2022 2ºTRI 2022
0,1 0,1 0,2 0,4 0,6 0,8 1,2 1,4 1,8 1,9 2,0
0,0
100 %
0,0 0,1 0,1 0,2 0,3 0,5 0,6 0,7 0,7 0,8
(25 %) (24 %) (24 %) (26 %) (30 %) (33 %) (38 %) (40 %) (38 %) (38 %) (38 %)
0,1 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,7 0,9 1,1 1,2 1,2
(75 %) (76 %) (76 %) (74 %) (70 %) (67 %) (62 %) (60 %) (62 %) (62 %) (62 %)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1ºTRI 2ºTRI
2022 2022
Homem Mulher
Tesouro Direto
45
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Tesouro Direto – Posição
O número de investidores homens que entram em Tesouro Direto historicamente é maior que o número de mulheres, mas essa distância tem
diminuído. Assim como em equities, as mulheres tendem a fazer seu primeiro investimento em valores maiores que os homens.
1.139
918
776
Região
525
+193%
+201% 300
+149% 266
214 238 206
136 149 133
165 +231% 163
93 110 79 102
60 59 66
20 36 45
Renda
Fixa
Principais
Visão Geral Diversificação Safras Gênero Região Faixa Etária Tesouro Direto Renda Fixa
produtos
Renda Fixa – Posição
São 11,9 milhões de investidores Pessoa Física em produtos de Renda Fixa (RF)¹, incluindo aplicações automáticas, saldo de R$ 1.325 bilhões e mediana por
investidor em R$ 8,0 mil. Em relação ao final de 2021, observa-se um aumento de 1,7 milhão de investidores (+ 17%) no número de investidores, e um aumento
de R$ 280 bilhões (27%) no saldo total. Historicamente, os produtos de RF têm muita capilaridade entre os investidores Pessoa Física e mantiveram a
consistência no período analisado. Nos últimos anos, a alteração do cenário macroeconômico alavancou os investimentos nesses produtos.
49 ‘Títulos de Renda Fixa considerados: CDB, RDB, LC, LCI, LCA, CRA, CRI, COE, DEBÊNTURES (ofertas 400 e 476), NC, LH
Renda Fixa
jun/22 8,7 562,8 7,7
50
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – RDBs
São 2,5 milhões de PFs em RDBs, saldo de R$ 97,4 bilhões e saldo mediano de R$ 1,6 mil.
Em relação ao final de 2021, observam-se aumentos de 0,1 milhão (+5%) no número de investidores e de R$ 15,5 bilhões (+19%) no saldo total. No
mesmo período, o saldo mediano por investidor se manteve praticamente constante.
Renda Fixa
jun/22 2,5 97,4 1,6
51
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – LCIs
Há 1,2 milhão de investidores PFs em LCIs, com saldo de R$ 178,1 bilhões e saldo mediano de R$ 25,2 mil. Em relação ao final de 2021, observa-se um
aumento de 21% na base de investidores. A isenção de imposto de renda torna esse produto atrativo para o investidor em geral.
Renda Fixa
jun/22 1,2 178,1 25,2
52
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – LCAs
Há 1,033 milhão de investidores PFs em LCAs, com saldo de R$ 266,7 bilhões e saldo mediano de R$ 57,2 mil. Em relação aos demais produtos de renda fixa,
as LCAs apresentaram o maior aumento relativo do número de investidores (+50%), do saldo (+51%) e do saldo mediano por investidor (+10%) . Por se tratar de
um produto do agronegócio, o aumento do estoque reflete o crescimento do setor durante o período analisado. Assim como a LCI, esse produto é isento de
imposto de renda, o que o torna atrativo para o investidor em geral.
2020 399
106,4 50,1
2021 689
176,6 51,8
53
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – Debêntures
São 360 mil investidores PFs em Debêntures, com saldo de R$ 91,1 bilhões e saldo mediano de R$ 30,9 mil.
Em relação ao final de 2021, observa-se um aumento de 59 mil investidores PF (+20%). O saldo apresentou aumento de 25% no mesmo período,
enquanto o saldo mediano por investidor cresceu 6%.
Renda Fixa
jun/22 360 91,1 30,9
54
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – CRAs
São 258 mil investidores PF em CRAs, com saldo de R$ 61,3 bilhões e saldo mediano de R$ 40 mil.
Em relação ao final de 2021, observa-se um aumento de 42 mil investidores PFs (+19%). A posição total cresceu 15% no mesmo período.
Renda Fixa
jun/22 258 61,3 40,0
55
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – CRIs
São 151 mil investidores PF em CRIs, com saldo de R$ 33,8 bilhões e saldo mediano de R$ 40 mil.
Em relação ao final de 2021, observa-se um aumento de 35 mil investidores PF (+30%). O saldo apresentou aumento de 30% no mesmo período,
assim como o saldo mediano por investidor (+20%).
Renda Fixa
jun/22 151 33,8 40,0
56
INFORMAÇÃO PÚBLICA – PUBLIC INFORMATION
Renda Fixa – COEs
São 361 mil investidores PF em COEs, com saldo de R$ 29,5 bilhões e saldo mediano de R$ 30 mil.
Em relação ao final de 2021, observa-se um aumento de 57 mil investidores PFs (+19%). O saldo apresentou aumento de 22% no mesmo período.
Renda Fixa
jun/22 361 29,5 30,0
57
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