FACULDADE DE ECONOMIA DO PORTO

Licenciatura em Economia

ECONOMETRIA
(1EC303)

Exame Final
05 de fevereiro de 2021

NOTAS PRÉVIAS:
1. A prova tem duração de 120 minutos e é constituída pelas questões que integram o I
e II Grupos.
2. Apenas é permitida a consulta das tabelas estatísticas e do formulário que lhe foram
distribuídos.
3. Por favor, responda a cada grupo de questões em folhas separadas.
4. Pela ordem por que são apresentados, as cotações dos dois grupos de questões são de
9 e 11 valores.
5. Nos testes estatísticos, se nada for dito em contrário, use um nível de significância
de 0,05.

I GRUPO

Com base numa amostra de 64 cidades universitárias norte-americanas, pretende-se

averiguar se uma forte presença de estudantes universitários afecta o preço de
arrendamento dos imóveis para habitação. Os dados dizem respeito ao ano de 1990 e
incluem informação sobre preços médios de arrendamento, bem como informação sobre
outras variáveis que caracterizam as cidades universitárias. A especificação do modelo a
estimar é:

ln(renti) =1 + 2 ln(popi) +3 ln(avgincipctstui+ ui (1)

em que:
renti: preço médio do arrendamento para habitação na i-ésima cidade;
popi: população da i-ésima cidade;
avginci: rendimento per capita da i-ésima cidade;
pctstui: população universitária como percentagem da população total da i-ésima cidade
(durante o ano escolar).

Os resultados da estimação por mínimos quadrados ordinários do modelo (1) são

apresentados no Quadro 1.1. Foram ainda obtidos os resultados correspondentes ao
Quadros 1.2 e 1.3.

a) Interprete as estimativas dos coeficientes β3 e β4.

1
b) Com que objetivo foi estimada a regressão apresentada no Quadro 1.2? Que pode
concluir desses resultados? (No Quadro 1.2, a variável RESID refere-se aos resíduos da
estimação no Quadro 1.1)

c) Um dos autores do estudo sugeriu que talvez fosse mais adequado estimar o seguinte
modelo:

ln(renti ) ln( popi ) 1 pctstui

=1 + 2 +3 4 + vi (2)
ln(avginci ) ln(avginci ) ln( avginci ) ln(avginci )

Que vantagens poderia haver na estimação deste modelo em vez da estimação do modelo
enunciado em (1)? Como iria comparar as estimativas dos coeficientes de regressão dos
2 modelos? Justifique.

d) Suponha que havia heteroscedasticidade no modelo (1). Teste a significância global da

regressão. Que pode concluir quanto à influência da dimensão da população de estudantes
universitários sobre o preço médio de arrendamento para habitação?

II GRUPO

Os certificados de aforro (variável CERT_AFORRO, em milhões de euros) são títulos de

dívida pública emitidos com o objetivo de captar poupança das famílias para
financiamento da dívida do Estado português.
Com dados mensais do Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, IGCP,
para o período de Janeiro de 2001 a Setembro de 2013, obtiveram-se os resultados dos
Quadros 2.1 a 2.2. Neles, designou-se por t uma variável inteira que assume
sucessivamente os valores 1, 2, ..., 153.

a) Em alternativa à tendência linear pondera-se utilizar uma tendência quadrática. Tendo

esta sido estimada, obteve-se um R2 de 0,258. Qual das tendências lhe parece preferível?
Justifique.

b) Utilizando os resultados do Quadro 2.1, teste a existência de autocorrelação.

c) Explique o objetivo e aponte as conclusões da análise conduzida no Quadro 2.2.

(RESID refere-se ao resíduo da estimação no Quadro 2.1.)

Posteriormente, foram obtidos os resultados dos Quadros 2.3 a 2.5, em que DUMMY
designa uma variável binária codificada com o valor 0 para as primeiras 84 observações
e com o valor 1 para as observações de Janeiro de 2008 e posteriores. Foi em Janeiro de
2008 que uma portaria governamental alterou substancialmente as condições de
remuneração dos certificados de aforro.

d) Que conclui quanto aos efeitos da portaria mencionada? Fundamente a sua opinião
num teste estatístico adequado.

e) Poderia a regressão que se estimou no Quadro 2.5 servir de base a um teste equivalente
ao que efetuou na alínea anterior? Justifique.

2
QUADRO 1.1

Dependent Variable: LOG(RENT)

Method: Least Squares
Sample: 1 64
Included observations: 64

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.042781 0.843875 0.050696 0.9597

LOG(AVGINC) 0.507015 0.080836 6.272179 0.0000
LOG(POP) 0.065868 0.038826 1.696489 0.0950
PCTSTU 0.005630 0.001742 3.231621 0.0020

R-squared 0.457905 Mean dependent var 6.026034

Adjusted R-squared 0.430800 S.D. dependent var 0.200436
S.E. of regression 0.151220 Akaike info criterion -0.879706
Sum squared resid 1.372042 Schwarz criterion -0.744776
Log likelihood 32.15059 Hannan-Quinn criter. -0.826550
F-statistic 16.89390 Durbin-Watson stat 1.674803
Prob(F-statistic) 0.000000

QUADRO 1.2

Dependent Variable: RESID^2

Method: Least Squares
Sample: 1 64
Included observations: 64

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.070982 0.224418 0.316293 0.7529

LOG(AVGINC) -0.004407 0.021497 -0.205024 0.8382
LOG(POP) 0.000234 0.010325 0.022639 0.9820
PCTSTU -0.000284 0.000463 -0.612369 0.5426

R-squared 0.009031 Mean dependent var 0.021438

Adjusted R-squared -0.040518 S.D. dependent var 0.039424
S.E. of regression 0.040215 Akaike info criterion -3.528695
Sum squared resid 0.097034 Schwarz criterion -3.393765
Log likelihood 116.9182 Hannan-Quinn criter. -3.475539
F-statistic 0.182264 Durbin-Watson stat 2.025479
Prob(F-statistic) 0.908043

3
QUADRO 1.3

Dependent Variable: LOG(RENT)

Method: Least Squares
Sample: 1 64
Included observations: 64
White (HC0) heteroskedasticity-consistent standard errors & covariance

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.042781 1.199893 0.035654 0.9717

LOG(AVGINC) 0.507015 0.132889 3.815315 0.0003
LOG(POP) 0.065868 0.036066 1.826327 0.0728
PCTSTU 0.005630 0.001693 3.324768 0.0015

R-squared 0.457905 Mean dependent var 6.026034

Adjusted R-squared 0.430800 S.D. dependent var 0.200436
S.E. of regression 0.151220 Akaike info criterion -0.879706
Sum squared resid 1.372042 Schwarz criterion -0.744776
Log likelihood 32.15059 Hannan-Quinn criter. -0.826550
F-statistic 16.89390 Durbin-Watson stat 1.674803
Wald F-statistic 11.71728

Quadro 2.1

Dependent Variable: CERT_AFORRO

Method: Least Squares
Sample: 2001M01 2013M09
Included observations: 153

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 17021.16 356.4476 47.75220 0.0000

T -24.22165 4.015520 -6.032008 0.0000

R-squared 0.194173 Mean dependent var 15156.09

Adjusted R-squared 0.188836 S.D. dependent var 2435.706
S.E. of regression 2193.709 Akaike info criterion 18.23756
Sum squared resid 7.27E+08 Schwarz criterion 18.27717
Log likelihood -1393.173 Hannan-Quinn criter. 18.25365
F-statistic 36.38513 Durbin-Watson stat 0.003561
Prob(F-statistic) 0.000000

4
Quadro 2.2

Dependent Variable: RESID

Method: Least Squares
Sample: 2001M01 2013M09
Included observations: 153
Presample missing value lagged residuals set to zero.

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 6.375601 48.45236 0.131585 0.8955

T -0.143679 0.582072 -0.246841 0.8054
RESID(-1) 1.079910 0.084763 12.74037 0.0000
RESID(-2) -0.011587 0.124804 -0.092842 0.9262
RESID(-3) -0.014646 0.124822 -0.117334 0.9068
RESID(-4) 0.001765 0.124825 0.014142 0.9887
RESID(-5) -0.001486 0.124826 -0.011907 0.9905
RESID(-6) -0.021493 0.124825 -0.172188 0.8635
RESID(-7) -0.010012 0.124829 -0.080207 0.9362
RESID(-8) -0.003978 0.124835 -0.031864 0.9746
RESID(-9) 0.007682 0.124837 0.061535 0.9510
RESID(-10) 0.006925 0.124836 0.055473 0.9558
RESID(-11) -0.012900 0.124836 -0.103340 0.9178
RESID(-12) -0.039867 0.087201 -0.457178 0.6483

R-squared 0.984330 Mean dependent var 1.90E-13

Adjusted R-squared 0.982864 S.D. dependent var 2186.481
S.E. of regression 286.2178 Akaike info criterion 14.23843
Sum squared resid 11386964 Schwarz criterion 14.51572
Log likelihood -1075.240 Hannan-Quinn criter. 14.35107
F-statistic 671.6440 Durbin-Watson stat 1.135660
Prob(F-statistic) 0.000000

Quadro 2.3

Dependent Variable: CERT_AFORRO

Method: Least Squares
Sample: 2001M01 2007M12
Included observations: 84

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 14213.87 58.01499 245.0034 0.0000

T 40.74818 1.185668 34.36729 0.0000

R-squared 0.935081 Mean dependent var 15945.67

Adjusted R-squared 0.934289 S.D. dependent var 1027.879
S.E. of regression 263.4878 Akaike info criterion 14.00941
Sum squared resid 5692918. Schwarz criterion 14.06729
Log likelihood -586.3953 Hannan-Quinn criter. 14.03268
F-statistic 1181.110 Durbin-Watson stat 0.021750
Prob(F-statistic) 0.000000

5
Quadro 2.4

Dependent Variable: CERT_AFORRO

Method: Least Squares
Sample: 2008M01 2013M09
Included observations: 69

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 32314.60 709.2967 45.55865 0.0000

T -152.2667 5.878710 -25.90137 0.0000

R-squared 0.909199 Mean dependent var 14194.87

Adjusted R-squared 0.907844 S.D. dependent var 3203.747
S.E. of regression 972.5669 Akaike info criterion 16.62631
Sum squared resid 63374383 Schwarz criterion 16.69107
Log likelihood -571.6078 Hannan-Quinn criter. 16.65200
F-statistic 670.8812 Durbin-Watson stat 0.022514
Prob(F-statistic) 0.000000

Quadro 2.5

Dependent Variable: CERT_AFORRO

Method: Least Squares
Sample: 2001M01 2013M09
Included observations: 153

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 17139.02 413.8978 41.40881 0.0000

T -28.07882 7.936128 -3.538101 0.0005
DUMMY 397.2328 704.4131 0.563920 0.5737

R-squared 0.195878 Mean dependent var 15156.09

Adjusted R-squared 0.185156 S.D. dependent var 2435.706
S.E. of regression 2198.680 Akaike info criterion 18.24851
Sum squared resid 7.25E+08 Schwarz criterion 18.30794
Log likelihood -1393.011 Hannan-Quinn criter. 18.27265
F-statistic 18.26940 Durbin-Watson stat 0.003608
Prob(F-statistic) 0.000000