Séries Temporais

Docente: Miranda Muaualo

Licenciatura em Estatística - 3o Ano - Semestre II - UEM

Causalidade e cointegração

10 de Março de 2021

Docente: Miranda Muaualo (UEM) Séries Temporais 10 de Março de 2021 1 / 13

Sumário

„ Causalidade
„ Série integrada
„ Cointegração

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Causalidade

„ A análise de regressão lida com a dependência de uma variável em

relação a outras.
„ No entanto, a análise de regressão pura e simples não implica em
causalidade.
„ Quando testamos modelos econômicos empiricamente estamos
nos norteando numa relação causal que já deve estar implícita no
modelo postulado.
„ No entanto, podemos nos defrontar com uma situação na qual
duas variáveis quaisquer X e Y podem ter um efeito mútuo entre
si, dependendo da estrutura de defasagens distribuídas entre elas.

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Causalidade

„ Esse é o ponto de interesse para o econometrista que tem a tarefa

de responder às seguintes questões:
„ (i) É possível dizer que X causa Y (X 7−→ Y);
„ (ii) Que Y causa X (Y 7−→ X);
„ (iii) Que existe simultaneidade entre as duas (X 7−→ Y e Y 7−→
X)?
„ Em suma, estamos interessados em descobrir se podemos identificar
uma relação estatística de causa e efeito entre X e Y quando existe
uma relação de precedência temporal entre as duas variáveis.

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Causalidade

„ É interessante lembrar que o termo causalidade, no sentido

estatístico, não é sinônimo de endogeneidade, conforme visto
acima.
„ Por essa razão, Leamer (1985) sugere o uso do termo precedência
ao termo causalidade.
„ Contudo, este último já se encontra popularizado e bem
estabelecido na literatura devendo o leitor ficar ciente de que as
expressões precedência temporal e causalidade significam a mesma
coisa.

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Causalidade

„ Existem métodos que permitem ao econometrista identificar uma

relação estatística de causalidade (ou precedência temporal) entre
duas variáveis quaisquer.
„ Um dos métodos ficou conhecido por teste de causalidade de
Granger, que parte do pressuposto de que o futuro não pode
causar o passado ou o presente.
„ Em séries temporais, eventos passados podem causar eventos
presentes. Mas eventos presentes não podem causar eventos
passados.
„ Se X causa Y, então os valores passados de Xt−j contribuem para
determinar Yt , independente da contribuição dos valores passados
de Yt−j .

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Série integrada de ordem d

„ Se uma série temporal for diferenciada uma vez, e a série diferenciada for
estacionária, diremos que a série original (com caminho aleatório) é integrada
de ordem 1, indicada por I(1).
„ Se a série original tiver de ser diferenciada duas vezes (pegar a primeira
diferença da primeira diferença), antes de se tornar estacionária, a série
original é integrada de ordem 2 ou I(2).

„ Em geral, se uma série temporal tiver de ser diferenciada d vezes, ela é integrada
de ordem d ou I(d).
„ Sempre que tivermos uma série temporal integrada de ordem 1 ou maior, temos
uma série temporal não estacionária.
„ Por convenção, se d = 0 o processo I(0) resultante representa uma série
temporal estacionária.

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Co-integração

„ Duas Séries Temporais são co-integradas se elas estiverem integradas da mesma

ordem.
„ Desse modo, se uma série Y for I(1) e uma outra série X for também I(1), elas
podem ser co-integradas.

„ Em geral, se Y for I(d) e X também for I(d), em que d é o mesmo valor, essas
duas séries podem ser co-integradas.

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Co-integração

Seja Xt e Yt duas séries I(1), se Yt − bXt é I(0) para algum b, então Xt e Yt

são co-integradas.
„ Como testar a cointegração?

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Co-integração

Teste de Engle-Granger (EG):

„ Testar H0 : Xit é I(1) vs H1 : Xit é I (0) para todas componentes Xit de Xt e

similarmente para Yt .
„ Não rejeitar Yt = a + b0 Xt + εt , calcular ε̂t = Yt − â − b̂0 Xt e testar H0 : εt
é I (1) vs H1 : εt é I (0).
„ Rejeitar H0 . Conclusão Xt e Yt são cointegradas.

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Co-integração

Problemas com o teste Engle e Granger:

„ Estimadores de a e b são enviesados se εt é não estacionário.
„ Permite testar apenas um vector cointegrante.

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Bibliografia
„ Cryer, J. D. and Chan, K. Time Series Analysis with Applications
in R, Second Edition, USA, 2008;
„ Cumbane, E. A. C., Aplicação da Metodologia de Box e Jenkins para
a previsão do volume de Investimentos no sub-sector de Algodão em
Moçambique. (01.2018-12.2018).Monografia, DMI-UEM, 2018;
„ Gujarati, Damodar, Econometria Básica, Editora Campus, 4a
edição, 2006;
„ Morettin, Pedro A. e Toloi, Clélia M. C. Análise de Séries
Temporais, 2a edição, São Paulo, Blucher, 2006;
„ Spyros Makridakis, Forecasting Methods and Applications, third
edition, 1998.
„ Makridakis, S. and Wheelwright, S. C., Interactive Forecasting.
Univariate and Multivariate Methods. 2a Edição, London, 1978.
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 OBRIGADO

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