Os Principais Gatilhos de Entrada

Price action de forma simplificada
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“Não fui eu que ordenei a você? Seja forte

e corajoso! Não se apavore nem
desanime, pois o Senhor, o seu Deus,
estará com você por onde você andar.”
Josué 1:9
1ª Edição
Junho 2021
INTRODUÇÃO 02
SUPORTE E RESISTÊNCIA 03
CANDLESTICK 09
TENDÊNCIA 18
TEORIA DE DOW 24
GLOSSÁRIO DE INTRODUÇÃO AO MERCADO 29
O QUE SÃO GATILHOS DE ENTRADA? 37
OS PRINCIPAIS GATILHOS DE ENTRADA 39
VOLUME 123
EXEMPLOS DE ENTRADAS 153
ANEXOS 213
BIBLIOGRAFIA 226
Logo ao iniciarmos os estudos sobre a movimentação do gráfico no

mercado financeiro, aprendemos padrões que se repetem de forma
constante e permitem entradas lucrativas, porém há pouco
conteúdo claro e preciso sobre como entrar nesses gatilhos.
Neste e-book trouxemos a proposta de simplificar e exemplificar

entradas nesses padrões de candlesticks tão famosos. O conteúdo
aqui apresentado traz dados de estatísticas quanto à assertividade
do padrão, além de anexos com exemplos de entradas, alvos e stops
das operações. A expectativa é de que possamos proporcionar ao
trader iniciante a potencialização do tempo de estudo e que assim
possa iniciar na consistência de ganhos de forma mais rápida.
O trader raiz é aquele que vai contra a manada, convicto do seu

método. O foco está em executar o que foi estabelecido sem
interrupções por conta de suas emoções. Pensa, planeja e executa.
O conteúdo deste e-book foi fundamentado nesses conceitos.
Esperamos que atenda suas expectativas,
Roni R. e Larisse M.
02
Suportes e resistências são regiões onde o preço

pode segurar. A entrada nesses níveis de preço é uma
das técnicas mais utilizadas na análise técnica, sendo
interessante conhecê-las antes de darmos
continuidade ao nosso conteúdo.
Níveis de suporte e resistência podem ser pontos de

reversão identificáveis. Sendo eles mais fortes na
tendência macro, mas isso não quer dizer que não
devam ser observados na tendência micro.
03
Níveis identificáveis no gráfico, como topos e fundos,

representam resistência e suporte, respectivamente.
Ao identificar esses pontos, o trader passa a ter uma
região interessante de entrada, pois são pontos onde
o preço não conseguiu ultrapassar com facilidade,
logo são regiões onde há uma demanda ou oferta
muito grande daquele ativo.
Após o movimento de preço romper uma resistência,

ela vira um suporte e quando rompe um suporte,
04
ele vira uma nova resistência.
Através do suporte e resistência conseguimos

identificar a tendência em vigor. Quando os preços
rompem topos (resistências) e fazem fundos
(suportes) mais altos, temos uma tendência de alta,
por exemplo.
A partir do momento que não rompe suporte

nem resistência, encontramo-nos em uma
05
consolidação. Devemos, então, esperar o movimento

decidir para qual lado ele vai, e assim, entrarmos na
operação, ou então, fazermos a famosa operação de
compra no suporte/venda na resistência, com stop
fixo financeiro que seja, pelo menos, igual ou inferior
à metade do valor projetado de ganho.
Deve-se ficar atento à tendência em vigor antes de

simplesmente apregoar uma compra no suporte ou
06
uma venda na resistência, operações conhecidas

como price level, pois em uma tendência de alta, a
probabilidade de romper topos é de uma taxa
estatística alta. Em contrapartida, em uma tendência
de baixa, a probabilidade de romper fundos é alta.
Caso o trader apenas apregoe a ordem no suporte ou

na resistência, sem identificação prévia da tendência
em vigor, ele corre o risco de estar entrando contra a
movimentação e acabar por ser stopado (quando a
sua ordem de proteção de capital é ativada).
07
Suportes e resistências são muito importantes na

análise técnica, sendo considerados mais fortes
quando observados em amplitudes maiores. Em
união com outros fatores são excelentes pontos de
entrada.
08
No século XVIII, os japoneses desenvolveram um

método de análise técnica para analisar os preços de
contratos futuros de arroz. O arroz era a riqueza e os
fazendeiros de todo o Japão podiam enviar sacas de
arroz, que eram mantidas em armazéns. Em troca,
recebiam um cupom representativo do valor, o qual
poderia ser vendido a qualquer momento. Apenas na
bolsa Dojima, operavam cerca de 1300 traders de
arroz.
09
Atribui-se a Munehisa Honma o maior

desenvolvimento da análise de candlesticks.
Ele não via a necessidade de se fazer presente em

Osaka. Ele comunicava as instruções de compra e
venda por mensageiros.
Diz a lenda que conseguiu 100 trades consecutivos

vitoriosos. De suas teorias evoluiram as técnicas
de candlestick, que hoje são utilizadas e pesquisadas
Munehisa Honma em todo o mundo.
10
Candlestick é o nome ocidentalizado (em inglês), pelo

qual esta técnica se tornou conhecida no mundo
inteiro. Foi trazida ao ocidente pelo americano Steve
Nison, investidor de Wall Street.
O termo Candlestick se deve ao fato de os elementos

gráficos utilizados para a representação dos preços
praticados pelo mercado lembrarem velas.
Os padrões de candles são úteis para um alarme

antecipado de futuros movimentos dos preços,
Steve Nison
11
além de servirem também como sinalizadores de

suportes e resistências. Também são úteis para
sinalizar mercado sobrevendido ou sobrecomprado.
O Candle representa graficamente o movimento do

mercado, sinalizando os movimentos de alta ou
baixa.
O gráfico de candles é subdividido por tempos

gráficos. Cada tempo gráfico conclui uma vela no
respectivo tempo indicado. Por exemplo, uma vela no
tempo gráfico de cinco minutos terá o intervalo de
12
cinco minutos entre a abertura e o fechamento do

candle.
Hoje há opções de visualização de candles em

tempos gráficos de segundos, onde se pode ver a
movimentação desde a abertura até o fechamento
do candle em poucos segundos. Porém, quanto
menor o tempo gráfico analisado, mais frágil é essa
micro tendência do candle.
O candle de cinco minutos nada mais é que

somatório de cinco candles no tempo gráfico de um
minuto e assim sucessivamente.
13
A fusão dos candles forma padrões de reversão ou

continuidade que iremos apresentar mais à frente
neste e-book.
O candle de alta é representado por uma abertura

abaixo do fechamento, sendo esse geralmente de
coloração verde, azul ou branca nas plataformas
disponíveis para operar. A máxima desse candle é o
ponto mais alto que ele conseguiu atingir e a mínima
é o ponto mais baixo que esse candle conseguiu
atingir no período determinado de tempo.
14
Já o candle de baixa tem abertura acima do

fechamento. Geralmente é representado pelas cores
vermelha ou preta nas plataformas. A máxima do
candle de baixa é também o maior nível de preço que
ele conseguiu atingir e a mínima, o menor preço que
ele atingiu no período de tempo determinado.
Assim como nas tendências há momentos de

consolidação, também temos este movimento
representado de forma micro nos candlesticks, como
exemplo, o candle de indecisão de mercado,
conhecido como Doji.
15
O doji representa um equilíbrio de forças entre

compradores (bulls) e vendedores (bears) e é
representado por um candle com abertura e
fechamento no mesmo nível de preço. A máxima
representa o maior nível de preço atingido e a
mínima representa o menor nível de preço atingido
por esse candle em determinado período de tempo.
O doji apresenta-se de três formas diferentes, sendo

essas distintas apenas pelo local de abertura e
fechamento da vela. O assunto será abordado de
forma mais aprofundada em um capítulo adiante.
16
Nas plataformas é possível transitar entre todos os

tempos gráficos facilmente, apenas digitando na tela
a minutagem desejada.
Vale lembrar que, assim como suportes e

resistências, os candlesticks de reversão em tempos
gráficos maiores também são mais fortes, pois
representam um volume maior de traders operando
naquela determinada região.
17
A tendência de um ativo pode ser identificada através

dos topos e fundos presentes no gráfico. Em uma
tendência de alta, temos a configuração de topos e
fundos ascendentes. Já em uma tendência de baixa,
temos a configuração de topos e fundos
descendentes.
Quando nos encontramos em uma lateralização, os

topos e fundos apresentam os mesmos níveis de
resistência e suporte, não conseguindo renovar um
ou outro.
18
Em uma tendência de alta, os fundos são suportes

fortes e esses não devem ser rompidos. Caso o
movimento do preço consiga romper o suporte em
uma tendência de alta, deve-se ficar atento, pois
significa que a tendência em vigor já não está tão
forte quanto antes e pode reverter.
Já em uma tendência de baixa, os topos são

resistências fortes e eles não devem ser rompidos
para a perpetuação da tendência.
19
Pode-se acompanhar as tendências através de linhas

de tendência. Essas devem ser traçadas ligando
mínima com mínima (em caso de tendência de alta)
ou máxima com máxima (em caso de tendência de
baixa).
Em uma consolidação, devido à falta de renovação de

suportes ou resistências, fica inviável traçar a linha de
tendência.
Há pelo menos duas tendências acontecendo

simultaneamente no gráfico, sendo elas a tendência
macro e a tendência micro.
20
As linhas de tendência que acompanham a tendência

micro são conhecidas como short-term trend line.
Geralmente a tendência micro configura o pullback
da movimentação. Pullback é o nome que se dá ao
movimento de “respiro” do mercado. Esse respiro é
necessário para que traders façam liquidação de
entradas ou até mesmo para fazer novas entradas no
fim do pullback. É como se após uma intensa corrida,
o maratonista diminui o ritmo para que consiga
chegar à linha final, um momento de descanso antes
de dar outro tiro de corrida em direção ao prêmio.
21
A tendência macro é acompanhada pelas linhas de

tendência, como já vimos anteriormente.
As linhas de tendência são também indicadores da

força do mercado. Quanto mais afastado o mercado
fica da linha de tendência principal, exigindo que se
trace novas linhas de tendência curtas (short-term
trend line), mais forte ele está, com tendência
conhecida como super-tendência. A partir do
momento em que o mercado rompe uma linha de
tendência, devemos nos atentar à uma possível
fraqueza do movimento em vigor.
22
A linha de tendência curta, por acompanhar o

movimento micro, será constantemente rompida,
sendo necessário fazer o seu ajuste caso o
movimento micro continue a favor. Por este motivo,
necessita-se de mais indícios antes de fazer uma
entrada em uma operação apenas pelo rompimento
da short-term trend line.
Apenas o rompimento de uma linha de tendência não

é suficiente para a reversão da tendência, precisando
ser conciliado, assim como a análise de suporte e de
resistência, com outros fatores, tais como a quebra
da estrutura.
23
Charles
Henry Dow
Antes de iniciarmos o estudo dos padrões de
candlestick, temos a necessidade de falar sobre
Charles Henry Dow e a sua Teoria, que possibilitou a
leitura e compreensão do mercado que temos hoje.
A teoria de Dow é um dos principais conceitos

utilizados como base para a análise técnica, dando
suporte para o entendimento e para o estudo exato
das variações dos gráficos dos ativos.
Dow, durante toda sua vida, dedicou-se a estudar os

movimentos do mercado, desenvolvendo estudos
24
que servissem como base a análise técnica. Durante o trajeto, Charles Dow aprendeu sobre o
Nascido em Connecticut, era filho de agricultor e não mundo de Wall Street e o que os investidores
tinha muita escolaridade. Aos 21 anos, começou a precisavam para ganhar. A viagem rendeu uma série
trabalhar como repórter. Em 1877 começou a relatar de novos artigos.
histórias de negócios e desenvolvimento de Em 1882, fundou a agência Dow Jones & Company
indústrias e suas aspirações futuras. Com o sucesso junto de seu amigo, também jornalista, Edward Davis
de seus artigos, foi designado a acompanhar Jones. Na agência trabalhavam com publicação de
banqueiros à cidade de Leadville, no Colorado, para notícias sobre o mercado financeiro e, em 08 de julho
relatar a mineração de prata. A intenção dos de 1889, esta virou um jornal, o The Wall Street
banqueiros era ganhar investidores para as minas Journal.
com a publicidade gerada pelo artigo. Em 1896 C. H. Dow percebeu a dificuldade de os
25
investidores adquirirem informações sobre a a média da estrada de ferro caminhassem na mesma

atividade das ações. Foi então que criou a Dow Jones direção, isso significaria que uma mudança
Industrial Average, que é o segundo índice mais econômica significativa estaria ocorrendo.
antigo dos Estados Unidos, depois do Índice de Dow foi editor do The Wall Street Journal até 1902,
Transporte Dow Jones (conhecido como Dow Jones). quando morreu devido complicações de saúde aos 51
Foi a partir dessas informações que foi criada a Teoria anos. Charles sabia que o que havia criado seria
de Dow: o jornalista acreditava que existia uma relevante e reconhecido um dia.
relação entre as tendências do mercado de ações e
Agora que já fizemos essa introdução sobre a história
outras atividades de negócios.
da teoria, vamos à prática.
A Teoria também propõe que, se a média industrial e
26
A teoria de Dow defende que o mercado se

movimenta em ondas e que há três tendências
ocorrendo: a primária, a secundária e a terciária.
Tendência primária (maré, ou seja, maior movimento

do mar): movimentos duradouros, seja de subida,
seja de queda. Pode durar de meses até anos.
Tendências
Tendência secundária (ondas, ou seja, são
acontecem
simultaneamente. consequências da maré): movimentos de equilíbrio e
correção da tendência primária, sendo de alta
27
ou de baixa. Duram de 3 semanas até 3 meses.
Tendência terciária (marolas, ou seja, acontecem

entre as ondas): pequenas variações de preços que
acontecem diante da tendência secundária.
Duram menos de 3 semanas.
A confirmação de uma amplitude acontece com o

rompimento de um topo ou fundo, assim definindo a
estrutura de alta ou de baixa do ativo. A quebra
dessa estrutura implica em enfraquecimento da
tendência e possível reversão.
28
1. O que são alvos? aprendida na teoria de Dow. A favor da tendência
• Alvos são as regiões onde o trader aloca a saída temos o topo anterior como alvo na tendência de
da operação, o take profit. alta e o fundo anterior como alvo na tendência de

baixa. Quando a operação é contra a tendência os
2. Onde alocar os alvos?
alvos acabam sendo o topo anterior ou fundo
Os alvos podem ser definidos de três maneiras: rompido em uma tendência de baixa e o fundo
• Alvo financeiro: é o alvo que o trader determina anterior ou topo rompido em uma tendência de alta.
baseado no valor financeiro. Geralmente este é • Usando a projeção de Fibonacci.
igual ou duas vezes o valor do stop aceito na
operação. 1. O que são stops?
• Alvo segundo a teoria de Dow: é o alvo • O stop é a proteção financeira do trader. É uma
determinado segundo a movimentação ordem contrária a ordem de entrada que protege
29
o trader de perder mais dinheiro do que o planejado O ideal é tentar conciliar stops financeiros e técnicos
por operação. para uma operação com mais sucesso de retorno
2. Onde alocar o stop? positivo.
O stop pode ser posicionado de três formas: • Trailling stop: inicialmente este stop é
posicionado na região do stop técnico ou
• Stop técnico: é o stop que fica alocado na região
financeiro e, à medida em que a operação vai
que, se o preço passar, ele quebra a estrutura
desenvolvendo, o trader traz o stop para o gain,
anterior e desfaz todo o planejamento que se
acompanhando a operação. É interessante
tinha para a operação. Ele fica alocado abaixo
aguardar o fechamento dos candles antes de
das mínimas em uma tendência de alta e acima
modificar a posição do stop para evitar
das máximas em uma tendência de baixa. Nem
violinadas, trazendo o stop para o gain quando o
sempre é um stop de valor financeiro barato.
preço estiver no alvo primário, pelo menos.
• Stop financeiro: O stop financeiro é o stop em
30
que se visa apenas o valor que se pode perder.
• Quando uma operação atinge o alvo projetado e • O trader tem a opção de operar comprado,
fecha a ordem de take profit, o trader saiu no também conhecido como ‘lado dos touros’ (bull).
gain = ganho. Esta modalidade de operação consiste em entrar
• Quando uma operação não vai ao alvo e acaba comprado em um ativo esperando a alta dos
stopando o trader, ele saiu no loss = perda. preços.
• A operação comprada é associada aos touros por
• Termo popular para designar operações que conta do ataque do animal touro ser realizado de
stoparam o trader e depois foram imediatamente baixo para cima com os seus chifres.
ao alvo projetado por ele. • A ordem para saída da operação é sempre a
• Uma forma de proteger-se das violinadas é alocar ordem contrária à entrada. Em uma posição
o stop em stop técnico e sempre deixá-lo comprada a ordem de venda é a que fica
descolado alguns pontos da região. posicionada no alvo e no stop.

31
• O trader que opta por operar vendido é aquele esta proporção está presente em tudo ao nosso
que vende um ativo esperando a queda dos redor, não apenas na reprodução dos coelhos.
preços para que ele realize lucro. • Estes dados foram incorporados também ao
• Os traders vendedores são conhecidos como mercado financeiro e os traders utilizam a
ursos (bears) por conta do ataque do animal urso, retração de Fibonacci para ver regiões onde o
com suas patas, ser realizado de cima para baixo. preço pode segurar e a projeção de Fibonacci
para calcular alvos.
• Leonardo Fibonacci foi um matemático italiano
• Para utilizar a retração de Fibonacci, pega-se a
considerado um dos mais talentosos da idade
última amplitude confirmada no gráfico e traça-
média. Ele realizou um experimento com coelhos
se o zero no ponto onde a amplitude terminou e
onde observou uma sequência numérica em sua
o 100% onde a amplitude começou. Assim o
reprodução. A partir desses dados, chegou-se a
indicador irá sinalizar os pontos de 50% e 61,8%
um número comum: 1,618 e observou-se que
32
da retração e estas serão regiões onde o trader pode ponto de entrada, mas as porcentagens mais usuais
pensar em entradas, pois serão pontos psicológicos são 50% e 61,8%, sendo essas potencializadas caso
de suportes ou resistências, a depender da amplitude estejam coincidindo com topos ou fundos anteriores
e tendência em vigor. rompidos e ainda não testados.
• Para a projeção de Fibonacci, marca-se primeiro a

mínima ou máxima do candle onde iniciou a • A teoria de Dow nos prova que o gráfico se
amplitude, o topo ou fundo dela e, por último, movimenta em ondas, sempre retornando o
onde foi o candle final de sua retração. Sempre movimento para um descanso antes de um novo
buscando marcar máximas e mínimas dos candles rally. Neste movimento de retorno, consideramos
certos para ter mais precisão no resultado. que ele volta a testar zonas de preço anteriores
após seus rompimentos, sejam essas zonas
• Há traders que usam o 38,2% da amplitude como
delimitadas por apenas um candle ou não.
33
• O movimento quase 100% das vezes irá retornar • A região sem nenhuma negociação é conhecida
para testar candles anteriores ou suportes e como GAP, facilmente identificável, pois ela é
resistências rompidos, surgindo assim vista com um buraco sem candles entre o
oportunidades para o trader que ainda não está fechamento de um candle e a abertura de outro.
na operação realizar uma entrada.
• GAPs são mais comuns na abertura de mercado.
• O rally é o movimento maior do ativo, como se

• A força de mercado pode ser identificada através
ele estivesse em uma corrida e avançasse em
dos candles formados no momento. Candles com
direção a tendência.
poucas sombras geralmente sinalizam um
mercado de tendência forte, mas esta não é uma
• É o momento de descanso do preço onde ele
regra, sendo martelos verdes também candles de
retrai após um rally.
34
alta fortes (menos que os candles sem sombras, mas • Médias móveis são indicadores que ajudam a
ainda sim fortes) e os martelos invertidos vermelhos identificar a tendência. Elas calculam a média de
candles de baixa fortes. Estes são padrões que serão fechamento de determinado período de tempo e
vistos nos capítulos seguintes. traçam uma linha média apontando para cima,
• A força do mercado pode ser confirmada através para baixo ou flat (consolidada), ajudando na
do indicador de volume financeiro. identificação da tendência do momento. São

muito usadas em alguns setups, mas não iremos
• Para realizar entrada em uma operação é
aprofundar sobre elas neste livro. Apenas a título
também interessante observar a região onde se
de curiosidade, as médias mais usadas são: 9
encontra o candle, pois os mesmos candles
períodos exponencial, 14 períodos aritimética, 20
considerados fortes também podem sinalizar
períodos aritimética, 200 períodos aritimética.
exaustão de mercado se vierem de uma longa
alta ou baixa.
35
• O volume financeiro é o indicador que traz ao mesmo valor que o stop alocado, só que do lado
trader a informação quanto ao volume de positivo, assim caso o preço não vá ao alvo desejado
determinado candle. Esta informação ajuda na e volte para stopar, o trader não perde mais nada.
confirmação de entradas e também pode ajudar
na sinalização de exaustão de movimento quando • Não indicado ao trader iniciante, o preço médio é
o candle formado no gráfico é um candle que não quando um trader profissional entra com parte
condiz com o volume apresentado, deixando dos contratos em uma zona e depois aumenta a
assim o trader em alerta para uma possível quantidade de contratos em uma zona mais
reversão de movimento. abaixo ou acima do ponto de entrada, resultando
assim em um novo preço médio de entrada e
• A saída parcial é uma opção de proteção de melhorando a posição do trader. Há a opção de
capital ao trader. Este faz uma saída com parte fazer o médio a favor ou contra a tendência,
dos contratos quando o nível de preço chega ao sendo o contra extremamente arriscado.
36
Se procurarmos por sinônimos de gatilho,

encontraremos palavras como estopim, início, matriz,
estímulo, fonte, alavanca. E é exatamente isto que os
gatilhos de entrada representam no mercado
financeiro.
Gatilhos de entrada são confirmações de que o

momento de fazer a operação, que você estava
esperando, chegou. São representados por padrões
de candlesticks, que podem ser de continuidade ou
de reversão. Esses padrões são os pontos de entrada
mais interessantes para as operações na análise
técnica.
37
Alguns candles de reversão não necessitam de mais

do que um candle para formar um padrão de
reversão, mas há padrões que precisam da união de
dois ou três candles para formar o gatilho de entrada.
Geralmente os padrões com dois ou mais candles,
quando mesclados, se tornam o padrão de um candle
só em um tempo maior. Aliando esse conhecimento
ao que já vimos nesse livro, podemos fazer operações
lucrativas a partir desses padrões.
No capítulo seguinte, iremos abordar os padrões de

reversão recorrentes e mais utilizados como gatilhos
de entrada.
38
Definição
• Um dos padrões mais famosos é sinalizado por

um candlestick de corpo longo e com pouca, ou
nenhuma sombra. Pode ser encontrado como
padrão de reversão altista ou baixista ou até
ou
mesmo como padrão de continuidade.
Padrão do candlestick
• Sinaliza uma força contrária ao movimento atual,

podendo haver reversão. Este pode ser um
candlestick que confirma a força da tendência
atual ou até mesmo sinaliza uma exaustão de
movimento.
39
• Pode sinalizar exaustão da tendência após uma • Vale observar que Bulkowski observou que
subida ou descida muito longas. Quando o padrões clássicos, como marubozu, martelo,
marubozu surge após um período de acumulação engolfo, etc, realizam a reversão entre 60% e 80%
ou distribuição, este é visto como um candle de das vezes, dando, pelo menos, o primeiro alvo
força de tendência ou continuidade, podendo que seria de uma vez o valor do stop. Lembrando
acarretar a reversão caso esteja contrária ao que esta é uma reversão local, não
movimento antes da acumulação/distribuição. necessariamente da tendência macro.
• Geralmente é acompanhado por um volume Onde realizar a entrada na operação?

financeiro muito alto. • Na abertura do candle seguinte ou no
• Marubozu de cores positivas tem uma estatística rompimento da máxima (para marubozu positivo)
de continuidade do movimento em 56% contra ou mínima (para marubozu negativo). Uma
53% de eficiência do marubozu de cor negativa, terceira opção, mais difícil de buscar, seria no
segundo Bulkowski. 40
50% do candle. Ativo: DJ30

Tempo gráfico: M5
• O stop está na ponta oposta à entrada e o alvo é Plataforma: TradingView
topo/fundo anterior ou o valor de uma vez o risco
do stop.
Opção 1 de entrada
Stop da compra
(venda) nessa região
41
Stop da venda
(compra) nessa região
Ativo: Russel 2000

Opção 2 de entrada Tempo gráfico: M5
Opção 1 de entrada Plataforma: TradingView
42
Definição
Hammer • O martelo é um dos padrões mais populares do

mercado. O padrão formado por apenas um
candle que possui corpo equivalente à 1/3 da
barra e pavio de tamanho 2/3 e pouca sombra
superior.
ou Padrão do candlestick
• É um padrão que sinaliza possível reversão do

movimento.
• A sombra simboliza a rejeição naquela

determinada região de preço.
43
Um martelo positivo em um fundo tem uma alta taxa Onde realizar a entrada na operação
de assertividade em reversão. A leitura nos mostra • A entrada para os conservadores está no
que os compradores tiveram força de consumir todas rompimento da máxima, na confirmação do
as vendas e, ainda assim, formar um candle positivo. gatilho.
Já o padrão martelo de cor negativa é também
• Outra opção com stop financeiro menor está no
assertivo, porém pode simbolizar continuidade do
50% da sombra do martelo.
movimento de baixa.
• A terceira opção de entrada é na abertura do
• Segundo Bulkowski, é um padrão que consegue
candle seguinte ao martelo, sendo essa antes da
reverter para alta em 60% das vezes,
confirmação do gatilho.
independentemente da cor do candle. Em um
mercado macro altista, a taxa de assertividade é • O stop fica abaixo da mínima do martelo.
de 88% para a quebra do pullback de baixa. • Alvo localizado no topo anterior da amplitude.
Sendo um dos padrões de maior taxa de acerto.
44
Hammer
Ativo: LTCUSDT
Tempo gráfico: H1
Stop da compra Plataforma: TradingView
45
Ativo: NASDAQ
Tempo gráfico: M15
Hammer Plataforma: TradingView
Stop da compra
46
Definição
Hanging man • É um candlestisck que aparece nas zonas de

resistência. É um padrão composto apenas por
um candle e pode acarretar reversão do
movimento. O corpo do candle tem 1/3 do
tamanho total e o pavio tem 2/3 do tamanho.
ou
Pode aparecer nas cores positivas ou negativas.
• Essa formação de candle é um sinal de possível

fraqueza do mercado.
• Após um rally de alta, o padrão se forma
47
preferencialmente em zonas de resistência. Onde realizar a entrada na operação
• É um gatilho de reversão baixista. Quando • A entrada deste padrão pode ser feita na
acontece em um fim de movimento baixista é abertura do candle seguinte (sendo esta uma
dado outro nome a este padrão: martelo. opção para o trader mais arrojado) ou no
rompimento da mínima do enforcado (sendo esta
• A sombra superior do candle é praticamente
a opção de entrada para o trader mais
inexistente.
conservador).
• Segundo Thomas a porcentagem para uma
• O stop fica posicionado acima da máxima do
continuação de alta após este padrão é de 59% e
candlestick.
para uma reversão baixista em um mercado
macro de baixa que está em um pullback de alta é • O alvo inicial é o fundo da amplitude anterior ou
de 86%, sendo um dos gatilhos de maior algo em torno de duas vezes o valor financeiro
porcentagem de acerto. arriscado no stop da operação.
48
Hanging man
Stop da venda
Entrada de venda na
abertura do candle
seguinte (opção 1)
Ativo: LTCUSDT
Tempo gráfico: M15
Plataforma: TradingView
Entrada de venda no
rompimento da mínima
(opção 2)
* Lembre que neste padrão a cor do candle pouco
importa. O mais importante é a região de
localização dele.
49
Ativo: SPX
Hanging man Tempo gráfico: M15
Opção 1 de entrada para
continuidade de tendência
Opção 2 de entrada para

continuidade de tendência
Stop da compra (venda)

nessa região
* Neste exemplo mostramos o enforcado como
padrão de continuidade. Segundo Bulkowski a
estatística de continuidade deste padrão é de 59%.
50
Definição
Martelo invertido • Também conhecido como martelo invertido, é um

padrão de um candle só caracterizado por corpo
de tamanho 1/3 e pavios superiores de tamanho
2/3 ou mais do tamanho total do candlestick.
ou
Com pouco ou nenhum pavio inferior.
• Essa formação de candle é um sinal de força

oposta ao movimento atual do mercado.
• É um padrão de reversão facilmente encontrado

no dia a dia do mercado financeiro.
51
• A formação do candlestick acontece com volume Onde realizar a entrada na operação

oposto onde, em tempos menores, ocorre uma • A entrada pode ser realizada na abertura do
espécie de engolfo, dando lugar aos longos pavios candlestick, quando este é um candle negativo,
superiores em tempos maiores. ou no fechamento do candlestick quando este é
• Após uma amplitude de alta, este candle aparece um candle positivo.
preferencialmente na resistência ou em zonas de • Outra opção de entrada é no 50% do pavio
Fibonacci importantes, como o 50% e o 61,8% da superior ou no rompimento da mínima do candle.
amplitude anterior.
• O stop fica posicionado após a máxima do
• A taxa de assertividade deste gatilho é de 59% candlestick.
para reversão de um mercado altista e
• O alvo é o suporte da amplitude anterior ou no
impressionantes 84% para reversão baixista em
mínimo duas vezes o valor financeiro do stop
um pullback no movimento macro de baixa.
assumido.
52
Ativo: WINFUT
Tempo gráfico: M5
Martelo invertido Plataforma: TradingView
Stop da venda
53
Ativo: GBPUSD
Tempo gráfico: M15
Martelo invertido Plataforma: TradingView
Stop da venda
54
Definição
Pião • Padrão de corpo pequeno e longos pavios.
• É um gatilho que demonstra equilíbrio entre força

compradora e vendedora, sendo muito
recorrente no gráfico. É um padrão de indecisão.
ou
• Essa formação de candle é um sinal de indecisão

do mercado.
• Após um movimento de alta ou de baixa, este

padrão de indecisão de mercado pode sinalizar
uma reversão da tendência.
55
• Um pião que ocorre em uma resistência, em uma cerca de 50% das vezes e 83% quando a tendência
tendência de alta, pode ser um sinal de que os macro é de alta.
compradores não estão mais controlando o • O spinning top negativo por sua vez tem taxa de
mercado tão fortemente e a tendência pode reversão de 51% das vezes e 83% dos momentos
reverter. Da mesma forma, um pião que se forma em uma tendência macro de alta.
no suporte em uma tendência de baixa pode
Onde realizar a entrada na operação
sinalizar reversão de controle entre bears e bulls.
• A entrada conservadora é no rompimento da
• A confirmação da reversão vem com a vela
máxima para compra e da mínima para venda.
seguinte,que deve romper a mínima do spinning
(quando este se formar na alta) ou a máxima dele • Outra opção de entrada está na abertura do
(quando este estivar no fim da tendência de candle seguinte, sendo esta mais arrojada.
baixa). • O stop está posicionado na ponta oposta à
• O spinning top positivo tem taxa de reversão de entrada.

56
• O alvo se encontra no topo ou fundo anterior, a

Ativo: IGTA3
depender da tendência do momento. Tempo gráfico: H1
Pião
Entrada de compra no
rompimento da máxima
Entrada de compra na
abertura do candle
seguinte (mais arriscada)
Stop da compra
57
Pião
Stop da venda
Entrada de venda na
abertura do candle
seguinte
Ativo: ITUB4
Tempo gráfico: H1
Entrada de venda no
58
Ativo: B3SA3
Tempo gráfico: H1
Pião Plataforma: TradingView
abertura do candle
seguinte
Stop da compra
59
Pião
Stop da venda
Entrada de venda na
abertura do candle
seguinte
Ativo: WDOFUT
Tempo gráfico: M15
Entrada de venda no
60
Definição
• Nesse padrão temos um candlestick com sombras

e corpo anulado. A abertura e o fechamento do
candle ocorrem no mesmo ponto e não há
necessidade de mais de um candle para a
formação do gatilho.
• Essa formação de candle é um sinal de indecisão

do mercado.
• Independentemente de qual a movimentação

prévia do mercado, o doji pode aparecer no
61
topo ou fundo do gráfico. • O doji apresenta três diferentes composições,

sendo elas: dragonfly, doji lápide e doji de pernas
• A briga entre compradores e vendedores termina
compridas (ou simplesmente doji).
em uma zona neutra, onde a abertura e o
fechamento estão na mesma zona de preço.
• Quando a sombra superior é maior que a sombra

inferior, pode-se fazer a leitura da força
vendedora sendo maior que a força compradora,
mas ainda assim temos uma indecisão de Doji
Dragonfly Doji
mercado. Bem como quando a sombra inferior é lápide
maior que a superior, determina-se que uma • Segundo as estatísticas de Bulkowski, a
força compradora foi maior na formação do porcentagem de assertividade para o doji
candle, mas ainda assim é um padrão de dragonfly em um mercado baixista é de 50% e
indecisão. 62
em um mercado macro baixista a taxa chega a 80% Onde realizar a entrada na operação
de assertividade. Para o doji de pernas longas, as • No rompimento da máxima ou mínima do candle
taxas são de 51% de assertividade para continuidade
• Stop posicionado descolado da ponta oposta.
de um mercado altista quando ele surge em qualquer
tipo de mercado (altista ou baixista) e 68% de • Preferencialmente entrar a favor da tendência
reversão para uma tendência de alta quando o macro, observando se a probabilidade maior é de
mercado vem em um mercado altista e está em um segurar no topo ou fundo da amplitude para
pullback de baixa. assim conseguir selecionar boas entradas com

maior probabilidade de acerto.
• O doji lápide tem 51% de assertividade para
reversão de um mercado altista para a baixa e • O alvo pode ser no topo ou fundo anterior, mas
79% de assertividade quando já se encontra em também há opção de usar alvo financeiro de duas
um mercado de baixa no momento de um vezes o valor do stop alocado.
pullback.
63
Ativo: FLRY3
Tempo gráfico: M15
Stop da compra
64
Doji lápide
Stop da venda
Ativo: QUAL3
Entrada de venda no Tempo gráfico: H1
rompimento da mínima Plataforma: TradingView
65
Ativo: AZUL4
Tempo gráfico: M15
Dragonfly Plataforma: TradingView
Stop da compra
66
Definição
• O engolfo de alta é composto por dois candles,

onde o segundo candle é obrigatoriamente maior
(ou de mesmo tamanho) do que o candle
anterior, e ocorre no fim de um movimento de
baixa.
• A comparação feita é de que o candle seguinte

foi engolido pelo candle atual. No engolfo de alta,
o candle menor é obrigatoriamente de cor
negativa e o candle maior é de cor positiva.
Neste padrão não há necessidade de englobar as
sombras do candle anterior, apenas o corpo.
67
Padrão do candlestick • Este padrão pede por um candle de confirmação

com fechamento superior ao segundo candle.
oposta ao movimento. É um padrão de reversão Onde realizar a entrada na operação
muito comum no mercado. • A entrada mais arrojada desta operação é feita na
• O candle de engolfo deve estar acompanhado de abertura do terceiro candle, logo após o engolfo.
volume financeiro. • A entrada mais conservadora é feita no 50% da
• Aparece no final de uma amplitude de baixa e barra de engolfo ou até mesmo sendo escolhida a
reverte para a alta em 63% do tempo, quando o abertura do primeiro candle como suporte de
preço vem em uma tendência de baixa. entrada.
• A taxa de take profit sobe para 67% quando • O alvo é de duas vezes o valor arriscado no stop
ocorre em um movimento macro de baixa. ou o topo da amplitude anterior.
68
Ativo: WINFUT
Tempo gráfico: M5
Stop da compra
69
Definição
• O engolfo de baixa é a versão de reversão baixista

do engolfo de alta. Este por sua vez é composto
por dois candles, onde o segundo candle é
obrigatoriamente maior do que o candle anterior
e ocorre no fim de um movimento de alta.
• No engolfo de baixa, o candle menor é

obrigatoriamente de cor positiva e o candle maior
é de cor negativa. Também não há necessidade
de englobar as sombras do candle anterior,
apenas o corpo.
70
Padrão do candlestick • Este padrão, assim como na versão altista dele,

pede por um candle de confirmação com
fechamento superior ao segundo candle.
oposta ao movimento. É um padrão de reversão
muito comum no mercado, assim como o engolfo Onde realizar a entrada na operação
de alta o candle de engolfo deve estar • A entrada mais arrojada desta operação é feita na
acompanhado de volume financeiro. Quanto abertura do terceiro candle, logo após o engolfo.
maior o segundo candle, mais confiável é o
• A entrada mais conservadora é feita no 50% da
padrão.
barra de engolfo ou até mesmo sendo escolhida a
• Segundo as estatísticas de Thomas, a taxa deste abertura do primeiro candle como entrada.
padrão é de 79% do tempo, quando este vem em
• O alvo é de duas vezes o valor arriscado no stop
uma tendência de alta. A taxa cai para 76%
ou o fundo da amplitude anterior.
quando ocorre em um fim de pullback no
movimento macro baixista. 71
Stop da venda
Opção 2 de entrada Ativo: VALE3

Tempo gráfico: Diário
72
Definição
Mulher grávida de alta • Harami é um padrão de reversão. O gatilho altista

é composto por um candle de corpo maior na cor
negativa e um candle menor da cor positiva ou
nula fechando dentro do anterior. É um padrão
ou formado por dois candles.
• O padrão mostra a disparidade do mercado que

anteriormente vinha em uma tendência de baixa.
Harami cross
• O surgimento do candlestick de cor diferente,
formando uma figura semelhante a uma mulher
73
grávida, revela que o mercado entende a necessidade favor da tendência macro, segundo Thomas.
de um respiro em alta. Onde realizar a entrada na operação
• Não é o padrão de reversão mais significativo que • A opção mais conservadora de entrada é no
existe, apesar de ter uma boa taxa de rompimento da máxima do segundo candle.
assertividade (principalmente quando usado a
• Outra opção de entrada está no 50% da segunda
favor da tendência macro). Nas combinações
barra.
onde o harami aparece com doji no lugar do
segundo candle, este torna-se mais significativo. • O stop fica posicionado abaixo da mínima dos
dois candles.
• A confirmação do padrão acontece com o
rompimento da máxima do segundo candle. • O alvo inicial é a abertura do primeiro candle,
próximos alvos estão em topos anteriores.
• A porcentagem de assertividade do padrão é de
53%, ganhando força para 69% quando está a
74
Ativo: BBDC4
Mulher grávida de alta Tempo gráfico: Diário
Stop da compra
75
Ativo: ITUB4
Mulher grávida de alta Tempo gráfico: H1
Stop da compra
76
Definição
Mulher grávida de baixa • O padrão de baixa do harami tem a formação

oposta em seu gatilho de alta. O primeiro candle
é um candlestick de força positiva e o segundo
candle é um candlestick de força negativa ou
ou nula.
• O padrão é um alerta para um possível

movimento contrário à alta vigente.
Harami cross
• Sua versão composta por candle de força de alta
e doji é um dos padrões mais significativos do
77
mercado. Onde realizar a entrada na operação
• A confirmação ocorre com o rompimento da • A opção mais conservadora de entrada é no

mínima do segundo candle, sendo ainda mais rompimento da mínima do segundo candle.
forte se o fechamento do terceiro candle for • Outra opção de entrada está no 50% da segunda
abaixo da mínima, principalmente em tempos barra.
gráficos maiores, como o diário.
• O stop fica posicionado acima da máxima dos
• Thomas Bulkowski, em suas estatísticas, observou dois candles.
que em 53% das vezes em que esse padrão
• O alvo inicial é a abertura do primeiro candle,
apareceu, ele acabou por dar continuidade ao
próximos alvos estão em fundos anteriores.
movimento e confirmando o padrão gift. Em 64%
dos casos de tendência macro de baixa, este
padrão foi um sinal assertivo de fim de pullback.
78
Mulher grávida de baixa

Stop da venda
Ativo: TOTS3
Tempo gráfico: H1
79
Ativo: HGTX3
Tempo gráfico: H1
Mulher grávida de baixa Plataforma: TradingView
Stop da venda
80
Definição
• O padrão é formado por dois candles e

visualmente é semelhante ao padrão harami.
Ocorre após uma barra de força, seguido por uma
barra menor que não chega nem a 50% da barra
maior.
ou
• Este é um padrão de continuidade de movimento.
A barra menor é vista como leve respiro do
mercado e com alta taxa de ser ignorada e
seguida por uma nova impulsão de movimento.
• A primeira barra preferencialmente tem poucos

pavios.
81
Padrão do candlestick uma taxa de 53% de continuidade de movimento do

mercado.
• Essa formação de candle é um sinal de força no
movimento, uma oportunidade de entrada após Onde realizar a entrada na operação
movimento de tendência forte. • A entrada do gift pode acontecer no rompimento
• Após um rally em um candle só, o padrão é da máxima ou mínima do candle menor, para o
configurado ao formar uma segunda barra menor trader mais conservador, ou na abertura do
e confirmado no rompimento da máxima (para terceiro candle, para o trader mais arrojado.
um gift de alta) ou da mínima (para um gift de • O stop pode ser posicionado abaixo do candle
baixa) deste padrão. menor ou o stop técnico abaixo do primeiro
• Bulkowski não inclui este padrão em seu candle.
levantamento de estatísticas, mas usando como • O alvo é o suporte ou resistência seguinte ou
base a continuidade dos haramis, chegamos em duas vezes o valor financeiro do stop.
82
Ativo: BBDC4
Tempo gráfico: Mensal
Opção A de stop
Opção B de stop
83
Opção B de stop
Opção A de stop Ativo: USDJPY

Tempo gráfico: M15
84
Definição
(Nuvem negra) • Neste padrão temos um candle de baixa formado

após um candle de alta com fechamento próximo
ou na mínima do dia, sendo este menor que o
fechamento do dia anterior.
• É um padrão de reversão baixista composto por

dois candles.
• O mercado vem em um movimento de alta forte

e abre o pregão com um gap, mostrando que os
comprados estão no controle da situação.
85
• O rally não continua durante o dia e o preço fecha Onde realizar a entrada na operação
próximo da mínima do dia, mas abaixo do • A opção de entrada mais conservadora é no
fechamento do dia anterior. Este é o momento rompimento da mínima do segundo candlestick.
onde os vendidos podem entrar, com
• Uma segunda opção de entrada é na abertura do
confirmação no rompimento da mínima do
candle imediatamente seguinte após o
segundo candle.
surgimento do padrão.
• Quanto maior for o segundo candle comparado
• A opção com stop financeiro mais barato é no
ao primeiro, maior será a chance de reversão do
50% do segundo candle.
movimento.
• O stop fica posicionado descolado em pelo
• A performance de reversão do padrão está em
menos 30 pontos acima da máxima dos candles.
60% e, quando a tendência macro em vigor é de
baixa, a porcentagem vai a 62%, segundo • O alvo é o suporte da amplitude anterior.
Bulkowski. 86
Ativo: GGBR4
Stop da venda
87
Definição
(Morning star) • Um padrão formado por três candles e indica

reversão para tendência de alta.
• O primeiro candle é um candle de baixa, o

segundo candle é um candle de corpo menor,
ou sendo irrelevante a cor, podendo também ser um
doji. O terceiro candle é um candle de alta,
confirmando a perda da força vendedora.
• O candle de baixa sugere que os vendedores

(ursos) estão mandando no mercado, porém o
88
segundo candle mostra um alerta de que essa reversão altista, porém em um mercado com
predominância pode estar perto de acabar. O terceiro tendência macro baixista, essa taxa cai para 49% de
candle vem para confirmar que o momento da eficácia.
tendência é agora comandada pelos touros Onde realizar a entrada na operação
(compradores).
• Na abertura do quarto candle seria a entrada com
• Não são raros os casos com dois ou três candles stop financeiro mais caro.
de corpo pequeno no fundo da reversão. Isso não
• Outra opção de entrada é no reteste do 50% do
desconfigura o padrão, que é descrito como
corpo do terceiro candle ou na máxima do
formado por três candles. Não importa se os
segundo candle.
candles pequenos são de alta ou de baixa
também. • O stop fica abaixo do padrão e o alvo é topo da
amplitude anterior.
• Bulkowski mostra uma porcentagem de 78% para
89
Ativo: WDOFUT
Tempo gráfico: M5
Stop da compra
90
Definição
(Evening star) • Semelhante ao estrela da manhã, também é um

padrão de reversão composto por três candles.
• O primeiro candle de cor altista, o segundo

candle de corpo pequeno (que pode ser de
ou qualquer cor ou um doji) e um terceiro candle
que confirma a força vendedora de cor baixista.
• O segundo candle geralmente é de baixa nos

casos da estrela da noite e este é um dos padrões
de muita importância no mercado, com
semelhança visual ao bebê abandonado de baixa,
mas neste caso, o gap não é obrigatoriedade.
91
Padrão do candlestick Onde realizar a entrada na operação
• O movimento altista vem predominando, até que • A entrada na abertura do quarto candle é a de
um candle de corpo pequeno alerta aos stop financeiro mais caro.
comprados uma possível correção do movimento. • A segunda opção de entrada é no 50% do corpo
O terceiro candle confirma a força atual dos da terceira barra de formação do padrão.
vendedores, fechando abaixo do fechamento do
• A terceira opção de entrada, sendo esta a de stop
primeiro candle.
mais barato, mas a com maior probabilidade de
• É necessário que o terceiro candle seja um candle não voltar para testar é na mínima do segundo
de venda cheio para que a reversão baixista seja candle.
mais confiável.
• O stop fica acima da região de máximas do
• A taxa de eficiência é de 72%, mas em um padrão e o alvo é no suporte da amplitude
mercado onde a macro é altista, esta taxa cai para anterior.
50%, segundo Thomas Bulkowski. 92
Stop da venda
Ativo: SPX
93
Definição
• Um padrão de continuidade de baixa do

movimento formado por cinco candles.
• Um candle de baixa seguido por três candles (ou

mais) de corpo pequeno ou doji. A confirmação
da continuidade de baixa ocorre no último candle
que surge com força vendedora.
• É um padrão onde o preço descansa após um

rally de baixa, mas a força vendedora ainda se
mostra presente quando os candles de pullback
94
não conseguem romper a máxima do último candle Onde realizar a entrada na operação
de força vendedora. • Entrada de stop mais caro está na abertura do
• A confirmação do padrão está no último candle, candle após a confirmação do padrão.
que novamente traz força de venda sinalizando o • Outra opção de entrada é no 50% do candle de
fim do descanso em lateralização do ativo. impulsão do movimento de venda.
• Bulkowski observou que este padrão tem eficácia • Uma terceira opção é no fechamento do primeiro
de 71%, porém, em um mercado macro altista, a candle do padrão.
performance deste padrão de continuidade
• O stop fica acima da consolidação.
baixista cai para 40%.
• O alvo pode ser estendido até o fundo macro
• Facilmente encontrado em time-frames menores
seguinte ou acompanhado por trailling stop e
como 5 minutos.
buscar o que a operação conseguir desenvolver.
95
Ativo: US100
Tempo gráfico: H1
Stop da venda
96
Definição
• É a versão de continuidade altista do padrão

falling three methods.
• O primeiro candle é uma barra de alta, seguido

de três ou mais candles de corpo pequeno que
tem dificuldade em romper a mínima do primeiro
candle. O último candle confirma a força de
continuidade compradora com uma barra altista.
• É um descanso em dias de tendência forte de

alta. O rally de alta acontece e a tendência em
97
vigor tem força suficiente para segurar o pullback em Onde realizar a entrada na operação
uma pequena lateralização que não tem força nem • Entrada de stop mais caro está na abertura do
para romper o último candle altista. candle após a confirmação do padrão.
• A confirmação do padrão está no último candle • Outra opção de entrada é no 50% do candle de
que novamente traz força de compra sinalizando impulsão do movimento de compra.
o fim do descanso em lateralização do ativo.
• Uma terceira opção é no fechamento do primeiro
• Este padrão possui eficácia de 74%, porém em candle do padrão.
um mercado macro altista, a taxa de encontro do
• O stop da compra fica abaixo da consolidação.
alvo inicial foi de 60%, segundo Bulkowski. O
padrão pode estar em um ponto de mercado • O alvo pode ser estendido até a resistência macro
sobrecomprado e por isso a taxa tem uma queda. seguinte ou acompanhado por trailling stop e
buscar o que a operação conseguir desenvolver.
• Facilmente encontrado em tempos menores.
98
Ativo: GBPUSD
Tempo gráfico: M1
Stop da compra
99
Definição
• Este gatilho formado por dois candlesticks sinaliza

a reversão da tendência de baixa para uma
tendência altista.
• A formação deste padrão se dá após um

movimento de baixa. O primeiro candle é um
candle baixista e o segundo candle é uma barra
altista com fechamento acima do 50% da
primeira barra.
• Os compradores vêem uma oportunidade de
100
compra com o ativo chegando no patamar de um Onde realizar a entrada na operação

preço considerado “barato”. Os vendidos começam a • A abertura do candle seguinte à formação do
perder a confiança de que o preço continuará caindo padrão é uma entrada arrojada.
e fecham as suas posições.
• Uma segunda opção de entrada está no
• O gap de abertura entre os candles pode ou não rompimento da máxima do segundo candle,
existir, porém o padrão se torna ainda mais forte sendo esta a de stop mais caro.
quando há um gap de baixa entre o fechamento
• A opção com stop mais barato é a entrada no
do primeiro candle e a abertura do segundo
50% do corpo do segundo candle.
candle. Quanto mais o candle de alta penetra o
candle de baixa, mais forte a confiança dos • O stop fica abaixo das mínimas do padrão.
compradores. • O alvo está na resistência da amplitude anterior.
• A taxa de acerto está em 64% e sobe para 67%

em um mercado macro altista. 101
Ativo: XAU
Tempo gráfico: H1
Opção de entrada no
Opção de entrada na
abertura do candle
seguinte
Opção de entrada no
teste do 50% da barra
Stop da compra
102
Definição
• Padrão importante formado por três barras

vendedoras que parecem degraus de queda. É
um gatilho de reversão forte para a tendência de
baixa.
• O primeiro candle mostra a perda da força dos

comprados, ao passo que os seguinte revelam a
liquidação de lucros por parte dos investidores
que ainda estavam comprados no ativo. Essa
formação de candle é um sinal de fraqueza do
mercado.
103
• O candle não necessariamente precisa abrir com eficiência para reversão de tendência e apenas 36%
gap, mas tem que fechar sempre após o de eficiência em um mercado de tendência macro
fechamento do anterior. baixista, nesses casos ele pode sinalizar um mercado
sobrevendido.
• O tamanho das barras quando grandes podem
ser mais estimulantes para os vendedores, mas Onde realizar a entrada na operação
cuidado, pois barras muito grandes podem • A entrada pode ser realizada na abertura do
indicar um mercado sobrevendido. quarto candle, para os mais conservadores.
• Geralmente é um padrão mais observado no • Outra opção de entrada é no 50% do movimento
tempo diário para a finalidade que propõe, de baixa ou na mínima do segundo candle.
contudo é possível encontrar esse padrão em
• O stop fica acima da máxima do padrão e o alvo é
tempos menores possibilitando reversões micro.
o fundo macro da amplitude anterior.
• Bulkowski sinaliza este padrão com 78% de
104
Stop da venda
Ativo: GBPUSD
105
Definição
• A versão altista dos três corvos pretos. O padrão

possui três candles de alta consecutivos,
assemelhando-se a degraus.
• Não há necessidade de gap entre abertura e

fechamento dos candles.
• O primeiro candle mostra a perda da força dos

vendidos, ao passo que os seguinte revelam a
liquidação de lucros por parte dos investidores
que ainda estavam vendidos no ativo.
106
• Esse padrão mostra que a força vendedora, que padrão é maior do que em sua versão baixista, sendo
estava em vigor até o momento, pode ter de 82% de acerto. Em 34% das vezes ele alcançou o
chegado à uma zona que não compensa mais alvo de preço, independente da tendência macro ser
manter-se vendido. de alta ou baixa.
• O tamanho das barras quando grandes podem Onde realizar a entrada na operação
ser mais estimulantes para os compradores, mas • A entrada pode ser realizada na abertura do
cuidado, pois barras muito grandes podem quarto candle, para os mais conservadores.
indicar um mercado sobrecomprado.
• Outra opção de entrada é no 50% do movimento
• Geralmente é um padrão mais observado no de alta ou na máxima do segundo candle.
tempo diário para a finalidade que propõe,
• O stop fica abaixo da mínima do padrão e o alvo é
contudo é possível encontrar esse padrão em
o topo macro da amplitude anterior.
tempos menores possibilitando reversões micro.
• A taxa de assertividade para reversão deste 107

Ativo: USDJPY
Stop da compra
108
Definição
• O padrão é composto por um Doji rodeado por

gaps, incluindo pavios, dos dois candles que o
cercam.
• O mercado abre com um gap no movimento de

baixa, mas a variação de preço é bem pequena,
com o fechamento próximo ao da abertura,
mostrando o equilíbrio entre comprados e
vendidos. A partir deste momento é verificado
um sinal bem claro de fraqueza por parte dos
109
vendidos, ao passo que os comprados aproveitam o estatística de assertividade deste padrão é de 70% de
ponto de stop para forçar o novo movimento. reversão para um mercado altista (bullish).
• A confirmação de um candle de alta no terceiro • Em 71% dos momentos de confirmação desse

dia torna o sinal de domínio dos comprados bem padrão, em um mercado já baixista, ele
mais claro. encontrou o preço de alvo.
• É um padrão mais dificilmente visto nos tempos • É um padrão considerado de alta confiabilidade.
menores do que no tempo diário. Por esta razão Onde realizar a entrada na operação
são necessários pelo menos 3 dias para a
• Na abertura do candle seguinte ao fechamento
formação do padrão completo.
do terceiro candle, com stop posicionado abaixo
• Segundo o levantamento de Thomas Bulkowski, da mínima do doji.
autor do livro “Encyclopedia of Chart Patterns”, a
• No rompimento da máxima do terceiro candle,
110
com stop posicionado abaixo da mínima do doji
• Para uma entrada com stop mais barato, pode

acontecer no teste da máxima do doji, com abertura do candle
seguinte ou na perda
probabilidade muito baixa de voltar para abrir a
da máxima do
entrada, o stop também posicionado abaixo da terceiro candle
mínima do doji.
• O primeiro alvo será o próximo topo do

movimento macro.
Stop de compra (venda)

nessa região
111
Ativo: BRDT3
reteste da
máxima do doji
(baixa probabilidade
de abrir operação)
Stop da compra (venda)

nessa região
112
Definição
• Como na sua versão de alta, o padrão é composto

por um Doji rodeado por gaps, incluindo pavios,
dos dois candles que o cercam.
• O mercado abre com um gap no movimento de

alta, mas a variação de preço é bem pequena,
com o fechamento próximo ao da abertura,
mostrando o equilíbrio entre comprados e
vendidos. A partir deste momento é verificado
um sinal bem claro de fraqueza por parte dos
113
comprados, ao passo que os vendidos aproveitam o estatística de assertividade deste padrão é de 69% de
ponto de stop para forçar o novo movimento. reversão para um mercado baixista (bearish).
• A confirmação de um candle de baixa no terceiro • Em 57% dos momentos que este padrão ocorreu
dia torna o sinal de domínio dos vendidos bem em um movimento macro de alta, ele conseguiu
mais claro. ir até o alvo inicial.
• É um padrão dificilmente visto em tempos • É um padrão considerado de alta confiabilidade.

menores do que o tempo diário. Por esta razão Onde realizar a entrada na operação
são necessários pelo menos 3 dias para a
• Na abertura do candle seguinte ao fechamento
formação do padrão completo.
do terceiro candle, com stop posicionado acima
• Segundo o levantamento de Thomas Bulkowski, da máxima do doji.
autor do livro “Encyclopedia of Chart Patterns”, a
• No rompimento da mínima do terceiro candle,
114
com stop posicionado acima da máxima do doji
• Para uma entrada com stop mais barato, pode Stop da venda (compra)
acontecer no teste da mínima do doji, com nessa região
probabilidade muito baixa de voltar para abrir a

entrada, o stop também posicionado acima da
máxima do doji.
• O primeiro alvo será o próximo fundo do

movimento macro.
Entrada de venda na
abertura do candle
seguinte ou na perda
da mínima do
terceiro candle
115
Stop da venda (compra)

nessa região
Entrada de venda
no reteste da
mínima do doji
(baixa probabilidade
de abrir operação) Ativo: VALE3
116
Definição
• Um Marubozu de baixa seguido de um Marubozu

de alta, que abre em gap em relação ao candle
anterior. É um padrão formado por dois candles.
• Essa formação de candle é um sinal muito forte

de que o mercado seguirá em alta.
• A direção prévia em que vinha o mercado não

tem importância como nos outros padrões, pois a
força compradora é grande.
• Importante! Não devem existir pavios nos candles
117
ou, se existirem, devem ser mínimos. Onde realizar a entrada na operação
• Assim como o padrão anterior, este também é • Na abertura do candle seguinte ao fechamento
mais dificilmente visto em tempos gráficos do segundo candle, com stop posicionado
menores do que o tempo gráfico diário. sempre abaixo da mínima do primeiro candle.
• É um padrão de reversão de alta confiabilidade. • No rompimento da máxima do segundo candle.
• Segundo o livro “Encyclopedia of Chart Patterns”, • No 50% do corpo do segundo candle.

a estatística de assertividade deste padrão é de • Na abertura do primeiro candle.
53% de reversão para um mercado altista.
• No 50% do corpo do primeiro candle, sendo este
• A taxa de take profit foi de 52% em um mercado o de menor probabilidade de acontecer e
macro de alta. também o que teria stop financeiro mais barato.
118
Ativo: CIEL3
Opções de entrada Tempo gráfico: Diário
Opção 1 Plataforma: TradingView
da compra:
Opção 2
Opção 3
Opção 4
Opção 5
Stop da compra
119
Definição
• Semelhante ao chute de alta, mas com a ordem

de candles invertida. Nesse padrão temos um
marubozu de alta seguido de um marubozu de
baixa, que abre em gap em relação ao candle
anterior. É também um padrão formado por dois
candles.
• Essa formação de candle é um sinal muito forte

de que o mercado seguirá em baixa.
• A direção prévia em que vinha o mercado não
120
• tem importância, como nos outros padrões, pois Onde realizar a entrada na operação
a força vendedora é grande. • Na abertura do candle seguinte ao fechamento
• É um padrão dificilmente visto em tempos do segundo candle, com stop posicionado
menores do que o tempo gráfico diário. sempre acima da máxima do primeiro candle.
• É um padrão de reversão de alta confiabilidade. • No rompimento da mmínima do segundo candle.
• Segundo Thomas Bulkowski, a estatística de • No 50% do corpo do segundo candle.

assertividade deste padrão é de 54% de reversão • Na abertura do primeiro candle.
para um mercado baixista.
• No 50% do corpo do primeiro candle, sendo este
• A taxa de take profit ficou em 51% para um o de menor probabilidade de acontecer e
mercado macro de baixa. também o que teria stop financeiro mais barato.
121
Opções de entrada
da venda: Stop da venda
Opção 5
Opção 4
Ativo: VALE3
Opção 3
Opção 2
Opção 1
122
No século 18, os operadores não possuíam as

tecnologias que temos hoje, como computadores,
plataformas, gráficos, indicadores, Fibonacci, entre
outras ferramentas que possuímos para fazer nossas
operações na bolsa de valores. Nessa época os
traders utilizavam a famosa “fita”, que saia de uma
máquina chamada telégrafo, inventada em 1856 por
David E. Hughes.
123
Os traders famosos da época utilizavam a “fita” que

continha duas informações dos ativos: Preço e
Volume.
O volume é gerado após a realização de um negócio

(compra e venda) em um ativo qualquer na bolsa.
Encontramos 3 tipos de volume na bolsa, são eles:

Ações, financeiro e negócios.
Para entender melhor sobre cada tipo, vou te

apresentar um exemplo.
124
ATIVO PREÇO
No exemplo temos as ações da Vale3 ao preço de 100

Negócios: reais. Foram compradas 1000 ações a esse preço.
João - 200 ações Após execução das ordens, coletamos as seguintes
Maria - 500 ações Volume de negócios = 3 informações:
José – 300 ações
• Volume de ações: a quantidade de ações que
Quantidade – 1000 ações Volume de ações = 1000 foram negociadas durante aquele período.
Preço – R$ 100,00 • Volume financeiro: o valor total em dinheiro

$ Total – R$ 100.0000,00 negociado durante aquele período.
Volume Financeiro = R$100.000,00 • Volume de negócios: a quantidade de negócios
realizados durante aquele período.
125
As plataformas de negociação possuem indicadores

de volume com esses três tipos. O mais utilizado, por
ter a informação mais valiosa, é o volume financeiro,
pois, com ele, podemos rastrear para qual lado os
grandes investidores estão indo. As instituições
possuem muito dinheiro e por esse motivo acabam
movendo o preço. Geralmente chamamos esses
grandes investidores de “dinheiro inteligente” (smart
money). Caso tenha dinheiro inteligente entrando ou
saindo de uma posição, o volume financeiro irá
registrar.
126
É muito difícil instituições entrarem no mercado sem

deixar rastros no volume. Por mais que tentem
esconder o volume, muitas das vezes, a
movimentação dos grandes investidores será
registrada.
A utilização do volume ajuda a identificar tendência,

pullback, reversão e confirmar rompimentos de
preço. No entanto vale ressaltar que o volume é um
indicador secundário para análise de qualquer trader.
Em primeiro lugar, sempre se deve analisar o preço.
127
O volume deverá acompanhar o preço.
O volume irá funcionar como uma confirmação do

preço, ou como um termômetro. Suponha que o
preço esteja demonstrando barras fortes, dessa
forma o volume deverá ser alto, acompanhando o
movimento do preço. Quando o preço apresentar
movimentos fracos, o volume deverá ser também
baixo, acompanhando assim o movimento do preço.
128
Esse conceito de preço e volume é conhecido como

lei do esforço vs. resultado.
Imagine uma moça que está na academia fazendo

exercícios para emagrecer. O objetivo dela é perder
calorias. Emagrecer é o resultado almejado por essa
mulher. Para que ela consiga ter resultado e perder
calorias, ela realiza exercícios físicos, que nesse caso
é o esforço. Para conseguir resultado é necessário
dispor de algum esforço.
129
Quanto mais a moça coloca esforço em seus treinos,

maior deve ser o resultado da sua perda de calorias.
Porém se a moça não se esforçar para praticar
exercícios, o seu resultado será bem menor. Veja que
o resultado esta diretamente ligado ao esforço e é
este o fundamento da lei resultado vs. esforço.
No mercado financeiro, quando existem mais
investidores comprando uma ação do que vendendo,
ocorre a alta no preço da ação.
130
Se uma ação custa R$ 10,00 e ocorre esse evento,

suponha que a ação suba para R$ 10,50, esse
movimento de alta que o preço faz é o que
chamamos de resultado. Para que uma ação suba é
necessário que haja pessoas dispostas a comprar,
injetar dinheiro nas ações. Nesse caso essa ação de
injetar dinheiro é o esforço para se ter o resultado, e
como já vimos anteriormente, a ferramenta que
mostra para nós esse dinheiro injetado é o volume
financeiro.
131
A alteração do preço é igual a resultado, enquanto o

volume é igual a esforço.
Quando ocorre uma barra de alta grande (alteração

de preço), o volume financeiro deve ser grande
(esforço). Sendo esse o caso, dizemos que preço e
volume estão em harmonia. Caso faça uma barra de
alta grande, porém com volume financeiro pequeno,
temos uma divergência entre preço e volume.
Calma, mais à frente mostraremos exemplos visuais
para melhor entendimento.
132
Quando um trader identifica harmonia entre preço e

volume significa que há grandes chances de o
movimento continuar. Caso ocorra o contrário, o
trader identifique uma divergência entre preço e
volume, significa que há grandes chances desse
movimento ser interrompido. Vale ressaltar que o
volume financeiro é retratado em barras que ficam
debaixo do gráfico do ativo. Cada candle possui sua
barra de volume, permitindo uma interpretação
visual do volume financeiro.
133
Quando inserimos o volume financeiro no gráfico, ele

irá ficar plotado na parte inferior, como no exemplo
ao lado. O volume será representado por barras.
Quanto maior a barra, maior o volume financeiro
naquele período. O período é de acordo com o
tempo gráfico que o trader estiver olhando. Se o
gráfico de candlesticks ao lado for no tempo gráfico
de 15 minutos, significa que a barra debaixo do
candle esta marcando o volume quando o candle
abriu e fechou no período de 15 minutos.
Volume Financeiro 134

Barra com corpo grande

e poucas sombras. A análise de volume é feita tanto barra a barra como
também sobre movimentos.
A análise mais simples é entre preço e volume,

analisando apenas uma barra.
• Primeira observação é de que temos uma média

no volume. Essa média pode ser definida de duas
Volume alto formas: trader Nutella ou trader Raiz. O trader
Média móvel
nutella utiliza uma média móvel, o período vai de
Volume baixo
acordo com o gosto do trader, no geral utilizam a
Volume Financeiro
média de 20 períodos exponencial por ser a mais
conhecida.
135

e poucas sombras. • O modo raiz dos Traders, que usam análise de
volume, consiste na comparação pelo olhar
gráfico. Observa-se a barra de volume atual e
compara com as barras anteriores. Dessa forma
busca-se distinguir se o volume do candle atual
esta dentro, acima ou abaixo da média. Essa
forma é mais difícil e é necessário praticar, porém
Volume Médio é a forma de melhor proveito sobre volume e que
Volume alto
a grande maioria dos autores de livros técnicos
Volume baixo sobre volume fazem e ensinam.
Volume Financeiro
136

e poucas sombras. Analisando preço vs. volume e definindo o que é
harmonia ou divergência.
No exemplo ao lado temos candles que demonstram

preço forte para cima e para baixo. O corpo longo e
as poucas sombras presentes na formação do candle
nos entregam essa informação. Observando o
volume destes candles, temos barras acima do
Volume Médio
Volume alto Volume alto volume médio. Logo, temos um volume alto.
Volume baixo Volume baixo Neste caso temos uma harmonia entre preço e
volume.
137
Barra com corpo pequeno Neste exemplo temos o inverso. Aqui o mercado
e pouca sombra deixa candles de corpos pequenos e o volume abaixo

da média. Esta análise apresenta harmonia entre
preço e volume.
Lembre-se do que foi dito sobre a lei do resultado vs.

Esforço: o volume deve acompanhar o preço. Se o
preço fez um movimento baixo, o volume deve ser
Volume Médio
Volume alto Volume alto baixo; se o preço fez um movimento alto, o volume
deve ser alto. Dessa forma sempre teremos uma
Volume baixo Volume baixo
harmonia entre o preço e o volume.
138

e poucas sombras. Neste exemplo temos candles fortes representando a
força do preço. No entanto, o volume não
acompanha a força do preço, pois o volume está
abaixo da média. Neste caso está evidente uma
divergência entre preço e volume.
Volume Médio
Volume alto Volume alto
139
O caso ao lado apresenta candles pequenos,

Barra com corpo pequeno
demonstrando fraqueza do movimento de preço,
e pouca sombra
enquanto as barras de volume estão altas,
demonstrando força. Concluímos, assim, que há uma
divergência entre preço e volume.
Volume Médio
Volume alto Volume alto
140
O mesmo conceito das barras se aplicam nos

movimentos de preço. Quando o preço fizer um
movimento forte, queremos ver um volume dentro e
acima da média e, se possível, será ainda melhor um
volume crescente, que nem o movimento de alta ao
lado.
Isto indica que o volume esta em harmonia com o

preço e há grandes chances do preço dar
continuidade.
141
Quando o preço começar a descer, formando uma

possível retração, espera-se ver um volume menor do
que o movimento anterior (de alta) e, de preferência,
decrescente, para que esse movimento de queda seja
apenas um pullback de preço, dando continuidade à
alta.
142
O mesmo conceito é valido para movimentos

baixistas. Para identificar uma continuidade da
tendência de baixa, o ideal é que as quedas de preço
fortes sejam confirmadas pelo volume dentro ou
acima da média e será ainda melhor se o volume for
crescente.
Já o movimento contrário, que chamamos de

pullback, deve apresentar um volume menor que o
movimento de queda e será mais confiável se for
decrescente.
143
A análise de volume em comparação ao preço é

bastante subjetiva. Como prova disso vale mencionar
que não é obrigatório o volume ser crescente para
confirmar a tendência.
No exemplo ao lado o movimento de alta apresenta

um volume decrescente, porém esse movimento é
Harmonia harmônico quando comparado ao tamanho dos
candles formados.
Fraqueza
Fazendo a análise de volume “barra a barra” do

movimento de alta, observe que o preço neste
exemplo começa a fazer candles fortes e, à medida
144
que um novo candle se fecha, o preço sobe menos,

fazendo candles menores, demonstrando queda da
força de subida. Neste caso o volume decrescente
esta acompanhando a redução da força de subida do
preço, logo concluímos uma harmonia entre preço e
volume.
Harmonia A melhor confirmação vem com a queda do preço

com candlesticks pequenos e o volume da queda
Fraqueza
caindo de forma brusca quando comparado aos
anteriores, demostrando fraqueza na venda e
confirmando que o movimento de queda é apenas
um pullback para continuar a alta de preços.
145
Ativo: Mini índice

Data: 27/01/2021
Tempo gráfico: 15 minutos
Ao lado um exemplo no mini índice demostrando a
mesma movimentação do exemplo anterior.
O mercado sobe, a cada candle, diminuindo de

tamanho, explicando o motivo da redução do
volume. A queda que ocorre é pequena, com um
volume baixo e condizente com o esperado de um
pullback, quando comparado ao volume recente da
Harmonia
alta. Em seguida ocorre um “Boom” de alta dando
Fraqueza
continuidade ao movimento. Aliando estas
informações à leitura de velas, o trader consegue
fazer uma boa entrada de compra (neste caso).
146
No exemplo ao lado temos um movimento de alta

em expansão, com cada candle novo tendo tamanho
maior que o anterior. Isso significa que o preço está
expandindo, mas no momento que o trader analisa o
volume se depara com a seguinte situação: um
volume cada vez menor.
O preço demonstra força e o volume fraqueza, logo

temos uma divergência indicando a possibilidade
desta alta ser interrompida em breve.
147
Ao lado um exemplo com movimento de baixa em

expansão enquanto o volume é decrescente.
Este é um exemplo de divergência em um movimento

de baixa, pois, enquanto o preço expande
demonstrando força através de candles cada vez
maiores, o volume retrai demonstrando fraqueza
desse movimento de baixa.
O volume não está acompanhando o preço e este

movimento pode ser interrompido em breve.
148
Neste livro foi apresentado a você suportes e

resistências de preço, pontos onde o mercado tende
a parar e ficar dentro dessa zona por um período.
Também foi comentado sobre tendência e viu-se que
é importante buscar entradas a favor da tendência,
pois em algum momento a tendência irá romper os
pontos de suporte e resistência e dar continuidade ao
movimento.
É possível analisar o rompimento de uma região

utilizando o volume.
149
Ativo: Mini Dólar

Data: 06/07/2021
Para validar o rompimento de um suporte ou
resistência é necessário que o preço faça um candle
que ultrapasse bem a região. No exemplo ao lado
Barra de rompendo a máxima temos um candle forte ultrapassando a resistência
com mais de 50% do seu corpo. Para o rompimento
ser válido na análise de volume é essencial que
Pullback
apresente um volume alto. No entanto, se o volume
Volume alto Volume baixo
for baixo, é sugerido que seja um falso rompimento e
o recomendado é ficar de fora e aguardar. Outro fator
Tendência de Alta
importante é definir qual a tendência do mercado de
acordo com a Teoria de Dow.
150
Se você sabe que o mercado está fazendo

movimentos altistas, identificou um candle forte
rompendo uma resistência e o volume financeiro
confirma a força do candle, você tem uma harmonia
que sugere que o movimento deve dar continuidade
ao rompimento.
O mercado pode retornar para testar o ponto

rompido, nesse retorno é agradável que apresente
um volume menor, como acabamos de ver em outros
exemplos de movimento do pullback.
151
Ativo: Mini Dólar

Data: 27/05/2021
O volume é bastante subjetivo. Sua análise depende
de todo contexto no cenário gráfico. Veja nesse
cenário que tivemos, no meio da tarde, um pico de
volume extremamente maior do que qualquer outro
anterior. Nesses casos, de um pico elevado no
volume, pode ser indicada exaustão de movimento,
principalmente quando o preço está a um bom
Pico de volume tempo andando naquela direção. Anote esses
conceitos e pratique olhando o seu gráfico e
identificando esses cenários.
152
Resistência- Alvo da compra
Máxima rompida
Entrada após fechar
Zoom na o marubozu
entrada
1 Stop da compra
1. O padrão marubozu expressa um candle forte, logo é preferível que o volume seja significativo para validar o padrão.
Observe que esse marubozu está a favor da tendência, rompendo um linha secundária de baixa e uma máxima. Este é um
marubozu de ignição/continuidade de movimento.
153
Máxima rompida
Máxima
o marubozu
Stop da compra
Mínima
Falha no rompimento
1
Zoom na
entrada
1. O movimento apresenta um volume em expansão. Isso traz a ideia de um movimento de tendência genuíno que deve ter
continuidade. O marubozu de ignição do movimento, rompendo a máxima com um volume expressivo, valida o padrão.
154
Falha no rompimento
Máxima Stop da venda
Mínima Mínima Rompimento

o marubozu
Zoom na
entrada
1. Mercado abre rompendo a mínima após falhar no rompimento da máxima. No primeiro candle, na abertura, fica difícil de
utilizar o volume pois você não tem uma boa referência anterior de volume pelo fato de que no fechamento de mercado,
o volume é bem menor. Nesse cenário não utilizamos o volume.
155
Stop da venda Máxima Falha no rompimento
Stop da venda
Rompimento
Entrada após fechar Mínima
o marubozu Entrada
Alvo da venda
1
2
1. O primeiro volume é do doji formado. Ele possui um volume alto indicando uma boa probabilidade de reverter. Logo em
sequência o mercado reverte, deixando um marubozu. Apesar de ser um candle expressivo, o volume é inferior aos
volumes anteriores. Logo podemos concluir que é um padrão de pouca confiabilidade, além dele chegar em uma mini
zona, mas isso é conversa para outra aula. Por esses motivos, o mercado retorna ao invés de dar continuidade.
2. Alguns minutos após o marubozu da primeira imagem falhar, tivemos um novo marubozu. Porém observe como temos
mais fatores nesse segundo padrão. Iniciando pela falha em renovar a máxima, o preço veio e rompeu a mínima anterior
com o padrão marubozu, que agora apresenta um volume superior à média dos anteriores. Tudo isso alinhado com a 156
tendência de baixa vigente. Somando-se diversos fatores de análise, aumenta-se a probabilidade de acerto nos seus
trades
Falha no rompimento
Alvo da compra
Suporte
Suporte Entrada após fechar o martelo
1
Zoom na Stop da compra
entrada
1. O martelo apresenta um volume alto comparado com a média de volume anteriores. Isso indica uma alta probabilidade
de reversão do padrão.
157
Alvo da compra
Rompeu máxima
1
Pullback 50%
Entrada após
Zoom na fechar o martelo
2 Teste da mínima
entrada
Stop da compra
1 2
1. Mercado em alta rompendo máximas. De repete o preço mergulha, fazendo um possível pullback nos 50% a 61,8%. Essa
região é próxima de uma mínima. Ao chegar nessa região, o preço faz dois martelos. Quanto mais padrões consecutivos,
mais intensifica-se a possibilidade de reversão. Os volumes dos martelos foram baixos, trazendo pouca confiabilidade ao
padrão. No entanto, por um momento ocorreu a esperada reversão.
2. Como o mercado desceu forte, o preço demora para estabilizar e reverter. Pode ocorrer do mercado ficar devagar, meio
de lado. É possível que grandes players estão se posicionando no mercado. Nesse cenário pode acontecer do mercado vir
a fazer um novo teste da mínima. Quando falha a tentativa de rompimento é uma confirmação e uma nova oportunidade 158
de entrada. No mercado lateral, o volume fica baixo, e quando o preço que retornar a tendência, o volume começa a
expandir.
2 Alvo da compra
Entrada após
Stop da compra fechar o martelo
Suporte
Suporte 1
Zoom na
entrada
1. Se, após um rally, você se deparar com um pico de volume recorde, pode significar uma exaustão do movimento.
2. A máxima mais próxima da sua entrada é sempre o seu primeiro alvo em uma operação de compra. Vale ressaltar que,
em cenários onde o mercado esta formando perfeitamente a teoria de Dow, pode ser atrativo expandir o alvo para uma
segunda máxima, com a expectativa que a primeira máxima seja rompida.
159
Alvo da compra 2
Entrada após
Pivô de alta
Resistência fechar o martelo
Suporte
Stop da compra
Zoom na
Falhas em romper a mínima entrada
1
1. A formação do martelo resultou em um volume na média do mercado, apresentando uma boa confiabilidade. Caso fosse
maior esse volume, passaria maior confiabilidade.
2. Mercado após falhar pela quarta vez o rompimento da mínima, o preço faz um pivô de alta que marquei na segunda
imagem. Um pivô de alta é quando o preço faz uma perna de alta, em seguida um pullback desse movimento e volta a
subir rompendo a perna anterior. Após o pivô de alta o mercado retorna fazendo um pullback, testando a máxima
anterior que antes era uma resistência e agora se tornou um suporte. Nesse suporte é formado o nosso gatilho martelo, 160
após fechar o martelo acionamos a entrada de compra. Observe que, em vários exemplos, busco ressaltar alguns detalhes
de fatores que aumentam a probabilidade das operações, isso é muito importante.
Stop da venda
Resistência
Entrada após o enforcado
Alvo da Venda
Alvo da Venda
Zoom na
entrada
1
1. Volume bem abaixo da média, logo é um padrão de pouquíssima probabilidade que acabou sendo efetivo.
2. Esse é o padrão Enforcado, diferente do martelo, vamos dizer que eles são “primos”. A diferença entre eles é que o
enforcado é um padrão baixista, indicando queda dos preços, o enforcado só pode ser identificado em um movimento de
alta. Já o martelo é um padrão altista, ele índica alta dos preços e sempre será identificado em um movimento de baixa.
Ambos padrões são de reversão, porém reversões opostas, simples assim.
161
Stop da venda 2
Tendência de baixa
Entrada após
os enforcados
Falha em romper (2x)
Máxima
1º Alvo da Venda
2º Alvo da Venda
Zoom na 1
entrada
1. Mercado formou dois enforcados em sequencia, indicando por duas vezes fraqueza compradora. O volume dos
enforcados apresenta-se mediano, porém vale ressaltar que durante um mercado lateral, turbulento, o volume perde a
sua confiança. Percebe-se que o volume fica confuso em cada movimento. Essa é a realidade que não te contam, o
volume é bom para duas coisas: identificar tendência/força em um movimento/rompimento ou força em um sinal de
reversão.
2. O stop acima do enforcado é muito curto e pode ser “violinado” facilmente. Nesses cenários, onde você encontra uma 162
máxima anterior que esteja próxima do gatilho de entrada, deve-se utilizar o stop atrás dessa máxima, será sua referência
de stop técnico. Seu stop estará atrás de uma barreira que anteriormente os compradores não conseguiram ultrapassar.
Stop da venda
Resistência Entrada após o enforcado
Rally de alta 2
Alvo da Venda
Alvo da Venda
Zoom na 1
entrada
1. O preço formou um enforcado e o volume deixado foi mediano. Para traders mais conservadores em suas entradas é
atrativo esperar uma próxima barra de confirmação, como nesse exemplo. Após o enforcado, o preço fez uma barra de
baixa com um volume acima dos anteriores, somando mais um fator a favor da reversão do movimento, aumentando a
probabilidade da queda!
2. Como você já deve saber, o mercado anda em zig zag e nesse cenário estamos em um mercado altista. No entanto
perceba que ele sai lá de baixo e chega até o pico em um movimento único. Nesses casos é comum o mercado fazer um
“suspiro” do movimento (os bancos aproveitam a alta forte para realizar parte do lucro). O mercado começa a dar sinal de 163
reversão através do enforcado e a segunda barra que confirma o padrão com volume em uma máxima de preço: esses
são os fatores que impulsionam essa venda.
Stop da venda
Entrada após o enforcado
ou aguardar um marubozu
como confirmação
Mínima rompida Pivô de baixa
2 Alvo da Venda
1
2
Zoom na
entrada
1
1. No primeiro movimento de baixa ocorre um rompimento de mínima, enquanto o volume crescente acompanha e
confirma o movimento. Logo após ocorre um pullback. Nesse exemplo podemos observar a dificuldade do preço em subir
até os 50%, fazendo vários candle pequenos de alta e, junto desse movimento, repare que o volume foi bem inferior ao
do movimento de baixa. Esse sinal no volume antecipa uma possível continuidade da queda. O sinal no preço vem com o
enforcado de baixa que demonstra que nessa região vendedores começam a aparecer. Em seguida temos um marubozu
demonstrando retomada e força vendedora.
2. Como alvo primário temos a mínima anterior que está marcada na segunda imagem, porém como é um alvo muito 164
próximo, podemos optar por um segundo alvo, em uma próxima mínima ou projetando a primeira perna como na
primeira imagem.
Resistência
Stop da venda
1 4 possibilidades de
Entrada
2 Alvo da Venda
Zoom na
entrada
1. Duas estrelas cadentes na recente máxima do dia. É possível fazer um trade rápido, tendo em vista que seria uma venda
na tendência de alta. Nesse exemplo teríamos uma operação rápida (chamada de scalp). Como já visto podemos entrar
tanto na abertura do próximo candle, como também deixar uma ordem na metade (50%) da sombra da estrela cadente,
na expectativa que o mercado vá testar essa região novamente. Observação: Não deixe o stop loss colado na máxima da
estrela cadente. Sempre deixe um espaço. É um padrão poderoso, mas geralmente possui um stop caro.
165
Stop da venda
1 Resistência Entradas de Venda
2 Alvo da Venda
3
Zoom na
entrada
1. Cenário próximo da abertura de mercado: Tendência de baixa e uma máxima do dia foi formada. Os compradores tentam
romper a resistência criada e deixar uma estrela cadente como sinal da falha do rompimento. Como em outros exemplos,
temos novamente uma resistência criada recentemente, sendo máxima do dia.
2. Este será o alvo da venda, pois a primeira mínima está muito próxima da entrada e pelo motivo que a estrela cadente
sinaliza a segunda falha, aumentando a probabilidade de um rompimento da primeira mínima.
3. O volume da estrela dentro da média dos anteriores indica confiával alta. No entanto vale ressaltar que o volume 166
permaneceu igual para ambos os lados. Nesses casos é melhor não utilizar o volume e observar somente o preço.
Stop da venda
Resistência
3 possibilidades de Entrada, porém
somente uma seria executada
1º Alvo da Venda
Zoom na
entrada
2º Alvo da Venda 1
1. O mercado deixa uma estrela cadente em uma resistência extrema. Repare que esse ponto já é marcado como máxima
do dia, o que deixa o ponto mais forte, pois não rompeu essa resistência, sendo a segunda vez que o mercado falha no
rompimento, deixando a estrela cadente. O volume apresentado pela estrela é alto, sugerindo confiabilidade do padrão.
167
Stop da venda
3 possibilidades de Entrada,
Resistência porém duas seriam executadas
1º Alvo da Venda
1º Alvo da Venda
Zoom na
entrada
1
1. Volume mais alto do que os candles anteriores demonstrando um padrão de alta confiabilidade. Vale destacar ao
principiante em gráficos que o mercado fez um movimento anterior de alta que logo perdeu a força, sinalizando um
possível pullback. A estrela cadente aparece após os compradores tentarem romper a máxima anterior e não
conseguirem.
168
Stop da venda
Resistência
Entrada de Venda na abertura

do próximo candle
Zoom na
entrada
1º Alvo da Venda 1
1. Um caso muito bom de anomalia! Último candle do dia, no tempo gráfico de 60m, apresenta um volume extremamente
alto, ao contrário do candle que é bem pequeno. Esse é um caso de anomalia/divergência.
Você deve estar se perguntando o que essa anomalia quer dizer, então vou te explicar de forma simples e enxuta:
As grandes instituições tentam esconder suas pegadas, porém muitas vezes deixam evidências no volume. O volume alto,
bem acima da média, indica que houve muitas negociações, porém o preço praticamente não andou comparado ao
tamanho do volume. Isso significa que, ao mesmo tempo que entra ordens de compras, existe muitas ordens de venda
suprindo e deixando o preço intacto. Algumas vezes as próprias instituições utilizam de artimanhas para montar posição 169
sem movimentar o preço, porém o volume evidência isso. E tudo isso ocorre próximo de uma máxima num ativo que se
encontra em tendência de baixa.
Alvo da Compra
Máxima rompida
Mínima Entrada de Compra

1
na abertura do
Zoom na próximo candle
entrada Stop da compra
1. Perceba que quando o mercado fica preso entre máxima e mínima, sem decidir uma direção, o volume fica confuso e
nesse momento o trader deve evitar de fazer a interpretação dos volumes em qualquer ponto. A melhor opção é focar
apenas nas extremidades, como o caso do harami.
170
Stop da venda
Resistência
Entrada de Venda
na abertura do
próximo candle
Alvo da Venda
Zoom na 1
entrada
1. Volume alto trazendo confiabilidade ao spinning top.
171
2º Alvo da Compra
1º Alvo da Compra
Suporte
Entrada de Compra
Zoom na na abertura do
entrada próximo candle
1
Stop da compra
1. Mercado descendo de lado, o que faz a interpretação do volume ficar confusa, sendo recomendada sua utilização apenas
em áreas extremas, como do exemplo. Mesmo assim a confiabilidade é menor. Nesse exemplo o volume ficou dentro da
média, trazendo confiabilidade ao spinning top. Este padrão ocorre muito em mercado sem tendência definida e por essa
razão devemos ter cuidado com as entradas, fazendo-as somente em pontos extremos.
172
2º Alvo da Compra
1º Alvo da Compra
Zoom na Entrada de Compra na abertura

entrada do próximo candle
Suporte
1
Stop da compra
1. Volume do movimento de baixa decrescente. Analisamos que o volume não acompanha o preço e, logo em sequência,
temos a aparição de um Doji bem no suporte de preço. Esse doji apresenta um volume alto comparado aos anteriores,
trazendo maior confiabilidade ao padrão de reversão.
173
1
Stop da venda
Mínima rompida
Quebra da estrutura de alta Resistência Entrada
de Venda
Suporte
Zoom na
1º Alvo da Venda entrada
1. A máxima desse candle está marcando um “mini topo”. Nesse cenário o stop recomendado é acima dele para evitar
violinadas desnecessárias. É o mesmo sentido de posicionar o stop acima de uma máxima de preço anterior.
174
Zoom na
entrada Stop da venda
Entrada de Venda
1º Alvo da Venda
1º Alvo da Venda
1
1. No pico do movimento, tivemos um volume decrescente. Nesse momento o preço chega em uma região de resistência e
a tendência principal é de baixa (fundos cada vez mais baixos). O preço chega na resistência, aparentando sinais de
fraqueza, e forma o Doji lápide como um sinal de reversão do movimento da alta para a baixa. No entanto o volume é
baixo e pode ser interpretado como baixa confiabilidade, podendo ser interpretado como fraqueza dos compradores.
Muitas vezes o volume depende da interpretação do trader e do cenário.
175
2º Alvo da Compra
1º Alvo da Compra
3
Entrada
1
de Compra
Zoom na
2 Suporte
1. Em um mercado com forte movimento de baixa é importante entender que o preço freia aos poucos, como um trem.
Geralmente não é instantâneo. Podemos observar que o mercado deixou um Doji antes de chegar no suporte. Esse é o
sinal que o mercado começa a frear. Algumas pessoas afobadas começam a comprar de forma antecipada e acabam
levando um stop loss. Muita das vezes é melhor aguardar o preço chegar ao suporte/resistência para abrir uma operação.
2. Volume alto do doji lápide no suporte: alta confiabilidade.
3. Apesar desse ponto de 1º alvo não ter uma máxima, é uma opção de saída com maior segurança. O motivo da saída é a
região de 50% do movimento de queda, imaginando que o preço possa ir até essa região e retornar a descer com força. 176
Alvo da Compra
3 formas de entradas
Zoom na
1
1. Mercado lateralizou, formou um suporte de preço e, após não romper a mínima, surge o engolfo de alta acompanhado do
volume financeiro, acionando a ignição do movimento de alta.
177
Alvo da Compra 2
Posições de entrada
Stop da compra
Zoom na
entrada
Suporte 1
1. O preço tocou em um suporte de preço e reagiu deixando um engolfo de alta acompanhado do volume financeiro,
acionando a ignição do movimento de alta.
2. Após um pullback do movimento, o preço deixa mais um engolfo de alta com um volume dentro da média, trazendo
maior credibilidade ao padrão. Nesse caso o candle verde chega a englobar 2 candles vermelhos. É bem comum que, após
um candle grande como esse, o preço retorne um pouco, próximo dos 50%.
178
Zoom na Stop da venda

Resistência
entrada
Entradas de Venda
Alvo da Venda curta
Alvo da Venda longa
1. Volume na média dos anteriores: padrão com média confiabilidade na resistência.
179
Stop da venda
Zoom na Entradas de Venda

entrada
Resistência
Suporte
Alvo da Venda
1. Nesse cenário o volume do engolfo de baixa ficou abaixo da média dos anteriores. O volume, nesse caso, traz baixa
confiabilidade ao padrão. Mesmo o volume apontando baixa confiabilidade, o mercado reverteu após o padrão, pois tinha
outros fatores a favor. Esse cenário deixa como lição que o volume não é um indicador absoluto, porém o trader pode
optar em entrar na operação somente quando o volume confirmar o padrão, dessa forma evitando sinais falsos, porém
algumas oportunidades também passarão. Saiba que isso é normal.
180
Alvo da Compra
Zoom na Posições de entrada

entrada
1 Stop da compra
1. Na formação do Harami de alta, o candle verde possui metade do tamanho do candle vermelho. No entanto o volume do
candle verde é semelhante ao vermelho. Isso indica anomalia e possível reversão do padrão. Após a formação do harami,
o mercado faz uma barra grande verde rompendo pequenas máximas com volume superior aos anteriores: o trader deve
interpretar como confirmação da reversão e ignição do movimento de alta.
181
2º Alvo da Compra
2
1º Alvo da Compra
Entrada de compra
Zoom na
2 1 Stop da compra
entrada
1. Na formação do Harami de alta, o doji, que não possui corpo, apresenta um volume alto comparado com o candle
vermelho, lembrando que o mercado se encontra em tendência de alta e próximo de uma região de suporte, o que gera
uma confiabilidade maior, além de estar no tempo gráfico de 15 minutos.
2. Após o movimento de alta, o preço deixa um enforcado com bastante volume, sinalizando que o preço esta “freando”. Em
seguida o mercado faz um candle de alta pequeno, mas com bastante volume, indicando anomalia. Próximos candles
formados são de baixa, indicando exaustão do movimento e, assim, ocorrendo a reversão.
182
Stop da venda
Entradas de Venda
Alvo da Venda curta
Alvo da Venda longa

Zoom na
entrada 1
1. Para um candle pequeno, temos um volume considerável, principalmente se comparar com a barra de volume anterior,
que pertence à barra verde que tem pelo menos 3x o tamanho do candle vermelho. Perceba que não necessariamente o
volume precisa ser maior. Aliás, o candle do harami é pequeno, mas, quando comparamos, é possível perceber que o
volume do candle vermelho é alto e o candle é pequeno, enquadrando em uma divergência ou anomalia.
183
Stop da venda
Resistência
Entradas de Venda
Alvo da Venda curta
Alvo da Venda
Alvo da Venda longa Zoom na

entrada
1
1. Padrão Harami de baixa formado por um segundo candle semelhante a um spinning top. Como o mercado não é perfeito
isso não desconfigura o padrão, principalmente quando está alinhado a um contexto gráfico que gosto de destacar: nesse
caso, a resistência e a tendencia de baixa. O candle vermelho que compõe o harami de baixa apresentou um volume
muito alto, sinalizando confiabilidade alta do gatilho, permitindo que um trader que domine as estruturas de mercado,
oferta e demanda, gatilho harami de baixa e leitura de volume possa entrar nessa operação e buscar uma excelente
oportunidade de fazer dinheiro.
184
Alvo da Compra
Máxima sendo rompida
Entrada de Compra
Stop da compra
Zoom na
entrada
1
1. Volume alto na compra. Vale observar que antes da barra grande do Gift o mercado deixou um martelo, demonstrando
rejeição da venda. Após essa rejeição, mercado faz o marubozu, rompendo a máxima do dia anterior. Um trader
conservador, que tem preferência em stops curtos, acaba deixando de fazer a entrada no marubozu, no entanto a próxima
barra pequena vermelha forma o padrão Gift, o que torna o stop bem menor, caso ocorra o rompimento da barra. Como
não tinha máxima anterior, o trader deve utilizar 2x o valor do stop, como foi feito no exemplo acima.
185
Alvo da Compra (3x)

Alvo da Compra
Entrada de compra
Stop da Entrada
compra
Stop da compra
1. LTA = Linha de tendência. O dólar tem essa característica de ser um ativo direcional. Nesse dia em questão, o ativo
demonstrava força compradora. Observe o tempo gráfico de 15 minutos: os compradores dominavam o cenário,
possuindo força e constância no movimento. Ao aparecer o gatilho Gift, uma oportunidade de entrada aparece, podendo
ser feita a partir da especulação na continuidade do movimento de alta. O trader também pode buscar a formação do
padrão em tempos gráficos menores.
2. O candle vermelho do gift foi bem pequeno, porém demonstrou bastante volume comparado ao anterior. O trader que
observa o volume pode interpretar como anomalia e possível reversão, porém o que ocorreu foi a continuidade do 186
movimento de alta. A dica que fica ao caro leitor é não utilizar o volume de forma solitária, sendo necessário observar e
alinhar outros parâmetros, como: estrutura do mercado, tendência do momento e leitura de velas para maior sucesso.
Resistência
Stop da venda
Mínima Entrada
Stop da venda
Alvo da Venda (2x) Entrada da Venda
Alvo da Venda longa Alvo da Venda (2x)
1 2
1. A barra do volume da primeira vela do padrão Gift apresenta um volume alto e rompe a mínima após falhar o
rompimento da máxima diversas vezes (isso remete a exaustão do movimento após alta forte). O segundo candle do
padrão gift (verde) apresenta um volume pequeno igual ao candle. O trader deve concluir harmonia entre preço e
volume, o que é um bom sinal para o nosso gatilho Gift.
2. No segundo exemplo, temos o oposto: aqui temos uma anomalia/divergência entre preço e volume. O segunda candle do
gift possui um corpo bem pequeno, porém o volume é semelhante à primeira barra do gift. Um trader que olha apenas
padrões pode interpretar como um harami de alta e comprar, mas um trader que observa outros fatores, como tendência, 187
zonas de oferta e demanda, leitura de velas, gatilhos e volume, irá entender que a interpretação com maior probabilidade
é de continuidade da queda e acionará o gatilho de venda com o padrão Gift.
Mínima Rompida
Mínima Rompida
Stop da venda
Entrada de Venda
Alvo da Venda
Alvo da Venda
Zoom na
entrada
1
1. Nesse exemplo temos harmonia entre preço e volume. O primeiro candle do gift é uma barra forte acompanhada por um
alto volume, enquanto o segunda candle do gift é minúsculo, juntamente com o volume pequeno. No contexto tudo se
encaixa: Estrutura de baixa, rompimento de mínima, gatilho gift e volume.
188
Stop da venda
Resistência Stop da venda
Alvo da Venda curta
Entradas da Venda
Entradas da Venda
Alvo da Venda longo
1
2
1. O candle vermelho que toca a mínima (observe que não rompe) está testando o suporte recém-criado. Ele apresenta um
pico no volume disparadamente maior do que qualquer candle anterior. Para o trader que sabe observar o volume,
incluindo você que está aprendendo com este livro, esse tipo de situação indica uma possível exaustão do movimento.
2. Na primeira nuvem negra, o candle vermelho é maior que o candle verde, porém o volume é menor, demonstrando
fraqueza da suposta reversão. Já na segunda nuvem negra, temos candles do mesmo tamanho e volume semelhante.
189
Stop da venda
Entradas da Venda
1 Alvo da Venda
1. Nesse contexto temos uma nuvem negra contra a tendência principal e sem uma resistência. Nesse cenário, quando o
trader se posiciona contra a tendência vigente, ele deve realizar o alvo mais cedo (recomendo utilizar a ferramenta
Fibonacci e medir de uma ponta a outra o último rally a favor da tendência). Assim você vai encontrar o 50% desse
movimento e sair nesse ponto caso o preço apresente dificuldade de ultrapassar.
2. A vela vermelha da nuvem negra possui o volume maior, aumentando a chance de ocorrer a reversão.
3. Nesse ponto ocorreu um pico de volume como o exemplo anterior, mas o preço deu continuidade sem formar nenhum
gatilho de reversão poderoso. 190
Alvo da Compra
Entradas da Compra
Zoom na
1
1. O segundo candle do padrão, comparado com os anteriores, apresenta um volume altíssimo com um corpo pequeno.
Uma confluência do volume com o padrão de reversão. O trader pode escolher entre 3 pontos de entrada, a depender do
nível de paciência do trader e do tamanho da perda que ele está disposto a aceitar.
191
Estrela da noite (adaptado)

Mercado Lateral
Alvo da Compra
Zoom na
entrada
Entradas
Estrela da manhã (adaptado) de Compra
Stop da compra
Adaptação no intraday – Alguns padrões contêm os gaps, como é o caso da estrela da manhã. Esse tipo de padrão só é visto
com gap no tempo gráfico diário. Logo, nos tempo gráficos menores, utilizados para day trade, não encontramos esse tipo de
padrão que depende de gap para sua formação técnica. Porém muitos traders adaptam o padrão desconsiderando o gap pela
razão de entender que o padrão adaptado segue a mesma lógica de raciocínio.
192
Stop da venda
Entradas de Venda
Zoom na Alvo da Venda

entrada 1
1. Preço em expansão e o volume descrecente: concluímos uma analise de uma divergência entre preço e volume. Em
sequência temos o padrão se formando e jogando os preços para baixo.
193
Stop da venda
Resistência Entradas de Venda
Alvo curto da venda
Alvo curto da venda
Zoom na
entrada
1 Alvo longo da Venda
1. O preço chega em uma resistência com um grande candle verde com o volume baixo (divergência). O segundo candle que
representa o padrão é formado com um volume maior que das barras anteriores, indicando possível reversão do preço.
Em sequência, a terceira barra surge formando o padrão de reversão, porém o volume apresentado é abaixo da média, o
que deve gerar ao trader cautela em não fazer uma entrada precipitada e aguardar um pullback do preço para fazer uma
entrada melhor e mais barata.
194
Stop da venda
Zoom na Entradas de Venda

entrada
1
Alvo da Venda
1. Esse é um padrão que não gosto de utilizar o volume para confirmação, pois, na maioria das vezes, pode confundir mais
do que ajudar. Nesse exemplo a primeira barra vermelha apresenta um volume alto, seguido de três candles de alta com
volume mais baixo dentro do candle vermelho. Até aqui tudo certo, mas veja quando surge o último candle vermelho,
englobando o candle verde, formando o padrão falling three method, o volume é mais baixo que os anteriores e isso vai
trazer confusão para o trader que analisa volume. Por esta razão dou preferência levar em consideração somente o preço
(padrão) nesse gatilho de entrada.
195
Stop da venda
Resistência
1 Entradas
de Venda
Zoom na
entrada
Alvo da Venda 2
1. Um principiante no mercado deve entender que o mercado não é perfeito, nem os padrões, nem as figuras, nem sempre
são bonitos conforme muitos livros relatam. Esse é um exemplo disso: após o candle de baixa forte, temos um candle de
baixa pequeno, que para iniciantes invalida o padrão, mas o importante desses gatilhos é você entender o significado por
trás de cada candle e a construção do padrão e o cenário que ele se encontra. Dessa forma é possível você utilizar gatilhos
semelhantes, mesmo que não sejam perfeitos como desse exemplo.
2. Na resistência o mercado formou um candle de alta com um pico de volume bem elevado. Como os próximos candles não
deram continuidade, o trader que analisa volume pode interpretar como exaustão de movimento. 196
Alvo da compra (2x)
Alvo da compra (1x)

Zoom na
entrada
1
Entradas de Compra
Máxima sendo rompida

Stop da compra
2
1. Quando você não possuir referência de máximas anteriores para definir seu alvo, você pode utilizar como projeção o seu
stop. Basta você medir o tamanho do seu stop e projetá-lo para frente (1x). Caso queira um alvo ainda maior, projete 2x o
tamanho do seu stop.
2. Durante o movimento altista, tivemos um volume crescente de alta. Nas barras pequenas temos volume baixo
acompanhando os candles de corpo pequeno. E na barra de alta, que termina de formar o padrão, temos um volume mais
alto do que dos anteriores. Preço e Volume em harmonia.
197
*Nesse cenário o mercado formou 2 padrões em sequência.

A ultima barra do primeiro padrão é a primeira barra do segundo padrão
Entradas de Compra Entradas

de Compra
Stop da compra
Zoom na Stop da compra

entrada 1 2
1. Candle verde grande com volume alto seguido de um candle vermelho pequeno com volume ainda mais alto: analise de
volume de anomalia/divergência, concluindo-se uma possível reversão.
2. Primeira barra do padrão com volume alto, seguida de barras pequenas com volumes mais baixos, como deve ser, para
formar o padrão. O mercado forma uma barra verde englobando as anteriores, nesse momento o volume volta a crescer
(confirmação do padrão).
198
Alvo da Compra
Alvo da Compra
Entradas
de Compra
Zoom na
entrada 1
Stop da compra
1. Nesse padrão, piercing line, quanto maior a penetração do segundo candle sobre o primeiro, maior a probabilidade da
reversão. O mesmo pensamento aplica-se ao volume: quanto maior o volume do segundo candle comparado ao do
primeiro, maior probabilidade de êxito do padrão piercing line. Nesse padrão é importante esse detalhe no volume.
199
Alvo da Compra
Alvo da Compra
Alvo da Compra
Entradas
Zoom na de Compra
entrada
Mínima Stop da compra
1
1. Volume do segundo candle maior do que do primeiro candle, trazendo na analise de volume uma maior probabilidade de
reverter, igual ao exemplo anterior.
200
Stop da venda
Entradas de Venda
Zoom na
entrada
2 1
1. Volume em expansão na formação dos três corvos, refletindo em uma analise de volume favorável ao padrão.
Entendendo que o movimento baixista tem força para avançar, com preço e volume caminhando juntos.
2. No movimento de queda, temos um volume decrescente, mas perceba que o preço e volume estão em harmonia, pois a
continuidade da queda foi se tornando mais fraca em cada candle e o volume acompanhou essa queda de força do preço,
logo temos uma harmonia. Em seguida o preço começa a fazer uma alta com o volume bem abaixo que a queda, o que
está sinalizando para nós que esse movimento de alta é apenas um pullback para uma continuidade. Logo após surge o
nosso padrão, três corvos pretos, com expansão de volume. Um excelente contexto para realizar uma venda a favor da 201
tendência.
Stop da venda
Resistência
Entradas de Venda
Alvo da Venda Zoom na 1

entrada
2
1. Nesse exemplo temos a formação dos três corvos pretos em uma resistência de preço. Observando o volume, não o
temos crescente, porém o volume e preço estão em harmonia. Nada fora do comum, podendo executar uma venda de
continuidade de movimento até a mínima de preço.
2. A reversão do movimento foi marcado pelo volume do candle verde maior do que o candle anterior vermelho.
202
1 Entradas
de Compra
Rompendo máximas
Stop da compra
Zoom na
entrada 2
1. A utilização desse padrão deve ser priorizado em ativos direcionais (movimentam por mais tempo em uma única direção).
Logo podemos dizer que os três soldados brancos não são um bom padrão para utilizar no mini índice. Porém é um
padrão interessante que vai estar te mostrando o controle dos compradores por um bom período. Nesse exemplo, no
gráficos de 15 minutos, quando o padrão é formado, ele está representando os compradores mantendo o controle do
mercado por, pelo menos, 45 minutos, demonstrando o desequilíbrio de força entre ambos os lados. É importante juntar
outros aspectos como a estrutura de mercado: o preço está rompendo máximas anteriores e não para de subir; temos
linhas de tendência de alta que estão sendo respeitadas. 203
2. O volume do “Doji” não é bem alto quando comparamos com o volume do candle verde expressivo anterior. Logo, dentro
da analise de volume, está sendo indicada uma anomalia/divergência entre preço e volume, indicando possível reversão.
Entradas
Entradas de Compra
de Compra
Rompendo máximas Zoom na

entrada
Stop da compra
1
1. Durante a formação dos três soldados brancos, formou-se um volume crescente, o que é bom para toda pernada de
preço. Em seguida foi realizada uma queda com volume bem abaixo dos anteriores. Com essa observação de volume,
percebemos que a queda é apenas um pullback para continuidade do movimento de alta. Esse é o cenário perfeito para
uma análise de continuidade de tendência e pullback. Grave isto e aplique em suas operações.
204
Alvo da compra
Entrada na abertura
Stop da compra deste candle ou no
fica nessa região rompimento da máxima
1
1. O primeiro candle vermelho deixa um volume expressivo. O próximo candle que se assemelha a um doji está nos dizendo
que ocorreu um equilíbrio de forças compradora e vendedora. Você pode notar que o volume do padrão doji é maior que
do primeiro candle vermelho: é uma indicação de força no padrão que está se formando.
205
Alvo da compra
Alvo da compra
Zoom na Entrada na abertura

entrada deste candle ou no
Stop da compra
fica nessa região
Nota-se como o terceiro candle do padrão fez um movimento muito expressivo. É normal no próximo candle ocorrer um
retorno até a metade desse terceiro candle do padrão.
206
Stop da venda
2ª tentativa de rompimento de resistência
3 4
Zoom na
entrada 2
Entrada
Alvo da venda
Entrada de venda na abertura

do quarto candle ou no rompimento
da mínima do terceiro
207
Stop da venda
Resistência
3
Mercado Lateral
2 4
Alvo da venda Entrada de venda na abertura

Zoom na do quarto candle ou no rompimento
entrada da mínima do terceiro
1. O segundo candle alcança um volume próximo ao primeiro, demonstrando que ocorreu bastantes negociações no candle,
o que demonstrou empate/equilíbrio entre compradores e vendedores. O terceiro candle decide essa batalha.
208
Alvo da compra
Alvo da compra
Entradas de compra
Stop da compra
Suporte 1
1. Nesse contexto do gatilho de alta, se você reparar somente o volume do padrão, irá estranhar e até mesmo desistir da
compra, pois o volume do candle verde foi bem pequeno em relação ao vermelho. Porém se você reparar o volume de
candles anteriores ao padrão, irá perceber que o alto volume do candle vermelho representa uma anomalia/divergência
de preço e volume. Logo seria comum ver o volume do candle verde menor. No entanto isso “acende” a ideia de que a
alta não é tão forte e consistente e, por esse motivo, nos próximos dias o preço pode retornar, dando oportunidade de
realizar uma entrada melhor.
209
Três soldados brancos
Alvo da compra
3
Suporte Stop da compra
2
1. Onde ocorreram o suporte e reversão do movimento foi marcado por um doji com volume bastante alto, trazendo
confiabilidade ao gatilho doji, como já estudamos no inicio do capítulo de volume.
2. Nesse caso tivemos o gatilho chute de alta com volume do segundo candle maior que o do primeiro. O candle vermelho
do padrão chute de alta é interpretado como um possível rompimento do suporte de preço criado anteriormente. No
próximo dia, o mercado abre e fecha com uma barra verde acima do candle vermelho. Nesse cenário os traders
interpretam que os vendedores não tiveram força para dar continuidade ao rompimento do suporte e os compradores
assumiram o controle do mercado, levando-o para cima. 210
3. Gatilho três soldados brancos no movimento de alta com volume crescente, acrescentando confiabilidade ao gatilho.
Stop da venda
Entradas de venda
Zoom na
entrada
Alvo da venda
1. O preço está fazendo movimentos de alta. Analisando o volume, o trader pode perceber que, quando ocorre o
movimento de alta, o volume é maior e crescente e, quando ocorre a retração do movimento(queda), o volume diminui
até o preço retornar para a alta e o volume retorna a crescer. Essa é a característica de uma tendência. Com essa análise
de volume o trader deve ter cautela no alvo da venda, buscando não alongar muito, pois se trata apenas de um pullback
de preço.
211
Stop da venda
Entradas de venda
Alvo da venda
Zoom na 1
entrada
1. Volume do candle vermelho maior que o do verde, aumentando a confiabilidade do gatilho chute de baixa.
212
Taxas estatísticas
Reversão x de assertividade Onde alocar
Padrão Onde entrar Onde sair
continuidade Foi ao stop
Total
alvo*
Na abertura do
candle seguinte à O primeiro alvo é, O stop técnico fica
Padrão de reversão formação do padrão pelo menos, o valor abaixo da região de
altista de alta ou na perda da arriscado no stop. mínima do padrão,
70% 71% máxima do terceiro Alvos seguintes nos descolado alguns
confiabilidade
candle ou no reteste topos anteriores ou pontos para evitar
Bebê abandonado da máxima do fundos rompidos. violinada.
segundo candle.
de alta
Na abertura do
candle seguinte à O primeiro alvo é
formação do padrão pelo menos o valor
Padrão de reversão O stop técnico fica
ou na perda da arriscado no stop.
baixista de alta 69% 57% acima da região de
mínima do terceiro Alvos seguintes nos
confiabilidade máxima do padrão.
candle ou no reteste fundos anteriores ou
da mínima do topos rompidos.
Bebê abandonado segundo candle.
de baixa
* Esta aba sinaliza a porcentagem de assertividade quanto ao ativo ter chegado ao primeiro alvo, quando estava contra
a tendência macro. 213
Taxas estatísticas
Total
alvo*
Na abertura do
candle seguinte, no
O primeiro alvo é,
rompimento da
pelo menos, o valor
52% máxima do padrão, O stop técnico fica
Padrão de reversão arriscado no stop.
53% Em no 50% do corpo do
Alvos seguintes nos
abaixo da região de
altista
tendência primeiro ou segundo mínima do padrão.
topos anteriores ou
macro candle, na abertura
Chute de alta altista*
fundos rompidos.
do primeiro candle.
Na abertura do
candle seguinte, no O primeiro alvo é,
rompimento da pelo menos, o valor
51% O stop técnico fica
Padrão de reversão mínima do padrão, arriscado no stop.
54% Em acima da região de
baixista no 50% do corpo do Alvos seguintes nos
tendência máxima do padrão.
macro
primeiro ou segundo fundos anteriores ou
altista* candle, na abertura topos rompidos.
Chute de baixa do primeiro candle.
214
Taxas estatísticas
Total
alvo
Na abertura do O primeiro alvo é,

candle seguinte, no pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de reversão
62% rompimento da arriscado no stop. acima da região de
baixista 60% Em mínima do segundo Alvos seguintes nos máxima do padrão.
tendência candle ou no 50% do fundos anteriores ou
macro segundo candle. topos rompidos.
Dark Cloud baixista*
(Nuvem preta)
O primeiro alvo é,
51% pelo menos, o valor O stop técnico fica
68%
No rompimento da arriscado no stop. acima/abaixo da
Taxa de Em
Padrão de indecisão máxima ou mínima Alvos seguintes nos região de
continui- tendência
de mercado do candle fundos/topos máxima/mínima do
dade ou macro
reversão anteriores ou candlestick.
altista*
altista* fundos/topos
Doji rompidos.
215
Taxas estatísticas
Total
alvo
O primeiro alvo é,
pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de indecisão
79% arriscado no stop.
No rompimento da acima da região de
com força baixista 51% Em Alvos seguintes nos
mínima do candle máxima do
tendência fundos anteriores ou candlestick
macro topos rompidos.
Doji Lápide baixista*
O primeiro alvo é,
O stop técnico fica
Padrão de indecisão 80% No rompimento da pelo menos, o valor
com força altista 50% Em
máxima do candle arriscado no stop.
tendência mínima do
Alvos seguintes nos
macro candlestick
topos anteriores ou
baixista* fundos rompidos.
Dragonfly
216
Taxas estatísticas
Total
alvo
Em continuidade, a Para continuidade,
entrada é na abertura pode fazer trailling
do candle seguinte ou stop ou o primeiro O stop de
59% 86% no rompimento da alvo é, pelo menos, o continuidade fica
Padrão de reversão Taxa de Em máxima. Em reversão, valor arriscado no abaixo da mínima do
baixista continui- tendência a venda é na abertura stop. Os alvos de padrão e o de
dade macro do candle seguinte ou reversão são fundos reversão fica acima
Enforcado altista baixista*
no rompimento da anteriores ou topos da máxima
mínima. rompidos.

67% candle seguinte, na pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de reversão Em máxima do primeiro arriscado no stop. abaixo da região de
altista
63%
tendência candle ou no 50% do Alvos seguintes nos mínima do
macro corpo do segundo topos anteriores ou candlestick.
baixista* fundos rompidos.
candle.
Engolfo de alta
217
Taxas estatísticas
Total
alvo
Na abertura do candle
seguinte, no reteste
da mínima do O primeiro alvo é,
primeiro candle ou no pelo menos, o valor O stop técnico fica
76% 50% da segunda arriscado no stop. acima da região de
baixista 79% Em barra. Também pode Alvos seguintes nos máxima do padrão.
tendência tentar entrada, mais fundos anteriores ou
macro cara, no rompimento topos rompidos.
Engolfo de baixa baixista*
da mínima do
segundo candle.
No rompimento da O primeiro alvo é,

84% pelo menos, o valor O stop técnico fica
mínima do candle,
Padrão de reversão Em arriscado no stop. acima da região de
baixista
59% na abertura ou
tendência Alvos seguintes nos máxima do
fechamento do
macro fundos anteriores ou candlestick.
baixista*
candle, no 50% da
sombra do padrão. topos rompidos.
Estrela cadente
(martelo invertido)
218
Taxas estatísticas
Total
alvo

candle seguinte, no pelo menos, o valor
49% O stop técnico fica
Padrão de reversão teste do 50% do arriscado no stop. abaixo da região de
78% Em corpo do terceiro Alvos seguintes nos
altista tendência mínima do padrão.
candle, no reteste da topos anteriores ou
macro
Estrela da manhã baixista*
máxima do segundo fundos rompidos.
candle.

50% candle seguinte, no pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de reversão Em reteste do 50% do arriscado no stop. acima da região de
baixista 72% tendência corpo do terceiro Alvos seguintes nos máxima do
macro candle, na mínima fundos anteriores ou candlestick.
altista* do segundo candle. topos rompidos.
Estrela da noite
219
Taxas estatísticas
Total
alvo

candle seguinte, no pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de
40% reteste do arriscado no stop. acima da região de
continuidade baixista 71% Em fechamento do Alvos seguintes nos máxima do padrão.
tendência primeiro candle, no fundos anteriores ou
macro 50% do corpo do topos rompidos.
Falling three altista* último candle
method
No rompimento da O primeiro alvo é, pelo

máxima ou mínima do menos, o valor O stop técnico fica
segundo candle, arriscado no stop. acima/abaixo da
ou Padrão de dependendo da Alvos seguintes nos região de
continuidade do 53% 53% tendência primária. Na fundos/topos máxima/mínima do
mercado abertura do candle anteriores ou candlestick ou
seguinte à formação fundos/topos acima/abaixo da
do padrão. Sempre rompidos. Pode fazer máxima/mínima do
Gift
entrando a favor da trailling stop para segundo candle.
tendência. seguir tendência forte.
220
Taxas estatísticas
Total
alvo
O primeiro alvo é a
No rompimento da O stop técnico fica
69% abertura do primeiro
Padrão de reversão máxima do segundo abaixo da região de
53% Em
candle. Alvos
altista candle ou no 50% do mínima do padrão.
tendência seguintes nos topos
corpo do segundo
macro anteriores ou fundos
candle.
Harami de alta altista* rompidos.
64% No rompimento da O primeiro alvo é a O stop técnico fica

Padrão de reversão mínima do segundo abertura do primeiro acima da região de
53% Em
candle. Alvos
baixista tendência candle ou no 50% do máxima do
macro corpo do segundo seguintes nos fundos candlestick.
altista* candle. anteriores ou topos
Harami de baixa rompidos.
221
Taxas estatísticas
Total
alvo
No rompimento da O primeiro alvo é,

máxima do candle, pelo menos, o valor O stop técnico fica
88% na abertura ou arriscado no stop.
Padrão de reversão abaixo da região de
60% Em fechamento do Alvos seguintes nos
altista mínima do padrão.
tendência padrão ou no 50% fundos anteriores ou
macro da sombra do topos rompidos.
Martelo altista* candlestick
56%* 79%* No rompimento da O primeiro alvo é, pelo

Marubozu
Continui- positivo máxima/mínima do menos, o valor
dade em padrão, seguindo a arriscado no stop. Alvos O stop técnico fica
Padrão de força ou marubozu tendência tendência que ele seguintes nos acima/abaixo da
positivo* de baixa apresentou, na fundos/topos região de
exaustão do
53%** 78%** abertura do candle anteriores ou máxima/mínima do
mercado Marubozu
Continui- seguinte ou no 50% fundos/topos candlestick.
negativo
dade do corpo do rompidos. Pode
Marubozu em
marubozu candlestick também fazer trailling
tendência
negativo** stop em tendência
de alta
forte.
222
Taxas estatísticas
Total
alvo

candle seguinte, no pelo menos, o valor
67% rompimento da arriscado no stop.
O stop técnico fica
altista 64% Em máxima do segundo Alvos seguintes nos
tendência candle ou no 50% do mínima do padrão.
fundos anteriores ou
macro segundo candle.
Piercing line topos rompidos.
altista*

74% 60% pelo menos, o valor
candle seguinte, no O stop técnico fica
Padrão de Taxa de Em reteste do arriscado no stop.
tendência abaixo da região de
continuidade de alta continui- fechamento do Alvos seguintes nos
dade macro mínima do padrão.
primeiro candle ou no fundos anteriores ou
altista* altista* topos rompidos.
50% da última barra.
Rising three
method
223
Taxas estatísticas
Total
alvo
50% 83%¹
Taxa de Taxa de O primeiro alvo é,
reversão reversão pelo menos, o valor
para para Na abertura do O stop técnico fica
arriscado no stop.
candle candle candle seguinte, no
Alvos seguintes nos acima/abaixo da
Padrão de indecisão positivo* positivo* rompimento da
fundos/topos região de
do mercado 51% 83%² máxima/mínima do máxima/mínima do
Taxa de Taxa de anteriores ou
candle candlestick.
Spinning top reversão reversão topos/fundos
para candle para candle rompidos.
negativo** negativo**
Na abertura do
36%
reteste do pelo menos, o valor O stop técnico fica
Padrão de reversão e Em arriscado no stop.
78% fechamento do acima da região de
continuidade baixista tendência Alvos seguintes nos
segundo candle, no máxima do padrão.
macro fundos anteriores ou
50% do movimento
baixista* topos rompidos.
dos três
Três corvos pretos candlesticks.
¹ Para mercado macro altista.

² Para mercado macro altista. 224
Taxas estatísticas
Total
alvo
Na abertura do
reteste do pelo menos, o valor
Padrão de reversão e fechamento do arriscado no stop. O stop técnico fica
continuidade altista 82% 34% segundo candle, no Alvos seguintes nos abaixo da região de
50% do movimento fundos anteriores ou mínima do padrão.
Três soldados dos três topos rompidos.
candlesticks.
brancos
225
Confuso entre os candlestick? Conheça os principais padrões de reversão. InfoMoney. Disponível em:
<https://www.infomoney.com.br/onde-investir/confuso-entre-os-candlestick-conheca-os-principais-padroes-de-
reversao/>. Acesso em: 24 May 2021.
Estatísticas Thomas Bulkowski (candlesticks, figuras, pivot, fibonacci, gaps e volume) - Abc Machado
Treinamentos. Projetoos10porcento.com.br. Disponível em:
<https://online.projetoos10porcento.com.br/forum/235/estatisticas-thomas-bulkowski-candlesticks-figuras-
pivot-fibonacci-e-gaps/>. Acesso em: 24 May 2021.
BULKOWSKI, Thomas N. Candlestick Patterns. Thepatternsite.com. Disponível em:

<http://thepatternsite.com/CandleEntry.html>. Acesso em: 24 May 2021.
Spinning Top Candlestick. Investopedia. Disponível em: <https://www.investopedia.com/terms/s/spinning-

top.asp>. Acesso em: 15 Jun. 2021.
226
TRADER BOLSA. Marubozu, um dos padrões candlesticks mais conhecidos. Investimentonabolsa.com. Disponível
em: <https://www.investimentonabolsa.com/2020/07/candlestick-marubozu.html>. Acesso em: 21 Jun. 2021.
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227
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MORRIS, Gregory L; LITCHFIELD, Ryan. Candlestick Charting Explained. Edição 3. New York, NY: Mcgraw-hill
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228
LEONARDO FIBONACCI. Wikipédia. Disponível em: <https://pt.wikipedia.org/wiki/Leonardo_Fibonacci>. Acesso

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ILUSTRAÇÕES. Illlustrations. Disponível em: < https://illlustrations.co/>. Acesso em: 03 de junho de 2020.
ILUSTRAÇÕES. Google imagens. Disponível em: < https://www.google.com/imghp?hl=pt-br>. Acesso em: 03 de

junho de 2020.
229
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Freepik. Freepik. Disponível em: <https://br.freepik.com/vetores-premium/pessoa-adulta-pensando-em-

ilustracao-de-direcao_7660935.htm>. Acesso em: 18 Maio de 2021.
Home | STELLARSTEN. STELLARSTEN. Disponível em: <https://www.stellarsten.com/>. Acesso em: 18 Maio

de 2021.
Arroz Alimentos Tigela De Arroz, Clipart De Arroz, Comida, Pauzinhos Imagem PNG e Vetor Para Download
Gratuito. Pngtree. Disponível em: <https://pt.pngtree.com/freepng/rice-food-rice-bowl_3779711.html>. Acesso
em: 18 Maio de 2021.
230

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2. Onde alocar o stop? positivo.