Descomplica Cripto

A maneira mais simples de

investir em Bitcoin
Índice

03 Introdução

04 Afinal, o que são ETFs de cripto?

06 Por que investir em ETFs de criptomoedas?

09 As principais opções de ETFs de cripto para investir no Brasil

15 As desvantagens dos ETFs de criptomoedas

18 Ainda vale a pena investir em Bitcoin?

21 Disclaimer
Introdução
Você já sabe que o Bitcoin revolucionou o conceito de dinheiro digital.

Criado em 2009 por uma pessoa ou grupo de pessoas sob o pseudônimo de Satoshi
Nakamoto, o Bitcoin inaugurou uma forma de realizar transações sem a necessidade de
intermediários.

Isso é possível graças a uma tecnologia robusta conhecida como blockchain, uma
espécie de rede descentralizada que garante transações seguras.

Foi essa segurança que levou o Bitcoin a ser considerado como uma reserva de valor no
mercado financeiro.

E isso, mais o fato de que a rede cresceu exponencialmente desde sua criação, levou o
Bitcoin a se valorizar milhares de vezes na última década. Mas convenhamos: nada disso
é novidade.

O que talvez seja novidade é que, agora, você não precisa mais abrir conta em uma
exchange para investir em Bitcoin. Você pode investir em Bitcoin – e em outras
criptomoedas – diretamente na sua corretora. É tão simples quanto comprar ou vender
uma ação.

Neste ebook, você vai entender tudo sobre os ETFs de criptomoedas, um veículo de
investimento que surgiu para facilitar a vida dos investidores.

Vamos lá?
Afinal, o que são
ETFs de cripto?
Capítulo 1:
ETFs são a sigla em inglês para Exchange Traded Funds. São fundos de investimento
negociados em Bolsa de Valores, com código e cotação – como se fossem ações.

Os ETFs reúnem recursos de diversos investidores e têm o objetivo de replicar um índice

de referência, como o S&P 500, principal índice da bolsa norte-americana, ou o Ibovespa,
principal índice da bolsa brasileira.

Na prática, ao investir em ETFs você consegue se expor a uma cesta de ativos de forma
diversificada e com baixo custo. A maior parte dos ETFs é voltada ao mercado de ações,
mas também há ETFs de renda fixa e, mais recentemente, ETFs de criptomoedas.

ETFs de criptomoedas são fundos de investimento que acompanham o desempenho de

criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum ou Litecoin. Não tem mistério: eles são negociados
em Bolsa de Valores como ETFs tradicionais, mas investem em criptomoedas em vez de
ações ou outros ativos tradicionais.

Mas quais as vantagens de investir em ETFs, e não

diretamente em criptomoedas?
Por que investir em ETFs
de criptomoedas?
Capítulo 2:
A seguir, reunimos as principais vantagens de investir em ETFs de criptomoedas, e não
diretamente em criptomoedas. Acompanhe:

1. Segurança e regulamentação
Ao contrário das criptomoedas, os ETFs de criptomoedas são negociados em Bolsa de
Valores e regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Isso oferece
maior segurança aos investidores em comparação com a compra direta de criptomoedas
em exchanges descentralizadas.

2. Diversificação
Em geral, os ETFs de criptomoedas investem em uma cesta diversificada de
criptomoedas, o que ajuda a reduzir o risco individual de cada ativo e a diversificar o
portfólio do investidor. Vale lembrar que a diversificação é altamente desejada por quem
almeja redução de riscos ao investir.

3. Acesso
Os ETFs de criptomoedas podem ser comprados e vendidos como qualquer ação na
Bolsa de Valores. Isso os torna mais acessíveis para os investidores do que a compra
direta de criptomoedas, que exige a abertura de uma conta em uma exchange
especializada e também pode envolver a criação de uma e-wallet. Nada disso é
necessário com ETFs.
4. Menos volatilidade
Embora os ETFs de criptomoedas sejam, sim, voláteis, a diversificação proporcionada por
esses fundos pode ajudar a reduzir a volatilidade individual de cada criptomoeda,
tornando o investimento mais estável.

5. Custo-benefício
As taxas de administração dos ETFs de criptomoedas podem ser mais baixas do que as
taxas cobradas pelas exchanges para a compra e venda de criptomoedas, já que a
eficiência no que diz respeito às taxas é um dos grandes diferenciais dos ETFs de todos
os tipos.

6. Facilidade de investimento
Investir em ETFs de criptomoedas não requer conhecimento técnico sobre o mercado de
criptomoedas, o que os torna acessíveis a todos os tipos de investidores. Como
explicamos, você consegue investir em um ETF como investe em uma ação.
 As principais opções de
ETFs de cripto para investir
no Brasil
Capítulo 3:

Atualmente, há mais de uma dezena de ETFs de criptomoedas listados

na Bolsa de Valores brasileira.

A seguir, listamos alguns dos principais, com mais detalhes sobre a

composição e o funcionamento de cada um deles.
1. HASH11: Hashdex Nasdaq
Crypto Index Fundo de Indice

Primeiro ETF de cripto do Brasil, o HASH11 foi lançado em abril de 2021.

Ele busca replicar o índice Nasdaq Crypto Index (NCI), que abrange várias criptomoedas,
incluindo Bitcoin.

A cada três meses, essa cesta de criptomoedas passa por um rebalanceamento,

seguindo critérios próprios do índice.

Nesse processo, as criptomoedas são inseridas ou eliminadas com base em fatores como
desempenho e market share. Dessa forma, o HASH11 diversifica o investimento entre
várias criptomoedas, reduzindo o risco associado à volatilidade de um único ativo.

Em março de 2024, o ETF conta com patrimônio líquido superior a R$ 2,5 bilhões, o que o
coloca como o maior ETF de criptomoedas com larga vantagem. Você pode consultar
mais detalhes do ETF na página oficial do ativo.
2. QBTC11: QR CME CF
Bitcoin Reference Rate

Segundo ETF lançado no Brasil, o QBTC11 é concentrado exclusivamente em Bitcoin,

garantindo uma forma direta e regulamentada de investir na primeira e maior criptomoeda
do mundo.

Seu índice de referência é o CME CF Bitcoin Reference Rate, utilizado como referência
dos contratos futuros de Bitcoin negociados na CME (Chicago Mercantile Exchange
Group), a principal Bolsa de derivativos do mundo.

Em março de 2024, o QBTC11 possui patrimônio líquido superior a R$ 400 milhões

Para mais informações sobre esse ETF, consulte a página oficial do ativo.
3. BITH11: Hashdex Nasdaq
Bitcoin Reference Rate

Mais um ETF que investe 100% do seu capital em Bitcoin, seguindo o índice CME CF
Bitcoin Reference Rate.

A exemplo do QBTC11, ele utiliza o Bitcoin como único ativo e é ideal para investidores
que buscam exposição direta ao Bitcoin com a segurança de uma estrutura de ETF.

A diferença prática entre ambos acaba ficando por conta das taxas e políticas de
investimento.

O BITH11, por exemplo, cobra 0,1% a.a. de taxa de administração, enquanto o QBTC11
cobra 0,7% a.a. Em março de 2024, o BITH11 possui patrimônio líquido superior a R$ 600
milhões. Para mais dados e informações sobre o ETF, acesse a página oficial do ativo.
4. ETHE11: Hashdex Nasdaq
Ethereum Reference Price
Fundo de Índice

Semelhante aos ETFs que investem apenas em Bitcoin, o ETHE11 investe apenas em
Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo.

O argumento é de que além de ser o segundo maior ativo digital em valor de mercado, o
Ethereum é considerado a infraestrutura do futuro digital.

O ETHE11 tem como referência o índice Hashdex Nasdaq Ethereum Reference Price e
possui, em março de 2024, patrimônio líquido superior a R$ 230 milhões.

Para mais informações sobre o ETF, consulte a página oficial do ativo.

As desvantagens dos ETFs
de criptomoedas
Capítulo 4:
Você já entendeu as vantagens de investir em um ETF de criptomoedas, na comparação
com o investimento diretamente em criptos.

Mas quais são as desvantagens desse modelo? O que você perderia nesse caso?
Selecionamos algumas possíveis desvantagens abaixo, para você analisar:

1. Menos autonomia na escolha dos ativos

Ao investir diretamente em criptomoedas, você tem autonomia total sobre as decisões de
compra e venda dos ativos. Isso não acontece ao investir em ETFs de criptomoedas,
porque eles contam com uma gestão passiva, que busca seguir o índice de referência.
Você não tem gerência sobre as decisões tomadas pelo gestor do ETF. Dessa forma, para
quem busca mais personalização da carteira, os ETFs acabam sendo mais restritivos.

2. Sem anonimato
Embora a regulamentação do mercado de criptomoedas esteja aumentando, ainda é
possível comprar e vender criptomoedas de forma anônima. Isso pode ser uma vantagem
para os investidores que desejam manter sua privacidade.
3. Sem acesso a novas criptomoedas
Novos projetos de criptomoedas são lançados praticamente todos os dias. Ao investir
diretamente em criptomoedas, você pode ter acesso a essas novas criptomoedas antes
que elas sejam listadas em ETFs.

É claro que essas desvantagens devem ser comparadas com as vantagens já citadas. No
mercado financeiro, funciona assim: para cada escolha, há uma renúncia.

E aí cabe ao investidor – muitas vezes com a ajuda do seu assessor – interpretar o que
faz mais sentido para cada objetivo.

4. Horário reduzido de negociação

Enquanto as criptomoedas são negociadas nas exchanges 24 horas por dia, sete dias por
semana, de forma ininterrupta, os ETFs de criptomoedas podem ser negociados apenas
durante o horário de funcionamento do pregão. No Brasil, a Bolsa abre às 10h e fecha às
18h, de segunda a sexta-feira, excluindo feriados.
Ainda vale a pena investir
em Bitcoin?
Capítulo 5:

Ainda vale a pena investir em Bitcoin? Essa é a pergunta de um milhão de dólares.

Desde a sua criação, o Bitcoin apresentou um histórico de rentabilidade impressionante,

com valorizações que atraíram a atenção de investidores em todo o mundo. Para se ter
uma ideia, em 2009, o valor de um Bitcoin era inferior a US$ 0,01.

Em 2013, o valor do Bitcoin atingiu seu primeiro pico, ultrapassando US$ 200. Em 2017, o
Bitcoin vivenciou um grande rali, com seu valor subindo para quase US$ 20.000. Após
esse pico, o valor do Bitcoin caiu drasticamente, atingindo um piso de cerca de US$ 3.100
em 2018.

Desde então, o valor do Bitcoin tem se recuperado gradualmente, atingindo um novo pico
de US$ 69 mil recentemente, em março de 2024.

Apesar das oscilações e correções de mercado, o longo prazo mostra uma trajetória de
crescimento substancial.
Mas é importante notar que o passado não garante o futuro, e a volatilidade do mercado
de criptomoedas pode levar tanto a ganhos significativos quanto a perdas. O mais
recomendado, em todos os casos, é apostar na diversificação. É ela que reduz o risco e
garante mais proteção para o seu patrimônio.

Ou seja: não coloque todo o seu patrimônio em um ETF de criptomoedas. Escolha um

percentual do seu patrimônio, em uma decisão que esteja alinhada com os seus objetivos
de longo prazo e o seu perfil de investidor.

Se você valoriza o atendimento especializado nesse momento, não hesite

em abrir uma conta na Liberta.

Com mais de 20 anos no mercado, 15 mil clientes e R$ 5 bilhões

assessorados, a Liberta tem assessores qualificados para guiá-lo nessa
tomada de decisão.

ABRIR CONTA
Disclaimer:

É crucial entender que o investimento em criptoativos e ETFs de criptoativos envolve riscos

significativos, principalmente devido à alta volatilidade desses mercados.

Os valores dos criptoativos podem variar drasticamente em curtos períodos de tempo, o que
pode resultar tanto em altos ganhos quanto em perdas substanciais. Portanto, é recomendado
que os investidores procedam com cautela, realizem pesquisas adequadas e considerem sua
tolerância ao risco e objetivos de investimento antes de se envolverem nesse mercado.

Thiago Bisi
Analista-chefe da L&S