Mercado de Capitais Exercícios

1. Por que os bancos têm que manter certa quantia de seus recursos sob a forma de taxas
de reserva?
2. Para uma taxa de reserva de 35%, qual será a expansão monetária, para um depósito
inicial de R$5.350,00?
3. Qual a diferença entre instituição bancária e não bancária?
4. Qual a diferença entre Bolsas de Valores e Mercado de Balcão?
5. Como podem ser classificados os fundos de acordo com seus objetivos?
6. Como podem ser classificados os fundos de acordo com a sua amplitude?
7. Qual a finalidade dos “Fundos de aplicação em cotas FIF-FAC”?
8. Cite três tipos de fundos de investimentos financeiros:
9. Quais são as vantagens de uma empresa abrir o seu capital?
10. O lançamento de ações pode ocorrer de duas maneiras, quais são elas?
11. Fale sobre o processo de Bookbuilding:
12. O que significa oferta de varejo?
13. Com relação às garantias da operação, existem três tipos de lançamentos públicos de
ações (underwritings), quais são eles e fale sobre eles:
14. Qual a diferença entre Mercado Primário e Mercado Secundário?
15. Quais são os principais títulos negociados no Mercado de Capitais? Fale sobre eles.
16. Quais são os tipos das ações?
17. Quais são as formas de emissão de ações?
18. Como são os prazos de emissão das ações?
19. Cite as lucratividades que as ações podem nos possibilitar:
20. Explique o que são dividendos, bonificações e direitos de subscrição:
21. Determinada empresa tem suas ações cotadas em R$185,00. Após a bonificação de 3
ações para cada 5 possuídas, qual será o seu preço ex-bonificação?
22. Um determinado acionista colocou suas ações à venda na condição ex-bonificação.
Com uma bonificação de 50%, por quanto será negociada a ação, sabendo-se que a
mesma está cotada a R$253,00?
23. Um investidor colocou suas ações à venda na condição de ex-bonificação. Sabendo-
se que o mesmo possuía 1.310 ações ordinárias e 830 preferenciais (sendo suas cotações
de R$173,00 e R$151,00, respectivamente) e uma bonificação de 30%, quanto ganhou o
investidor com a venda?
24. Uma empresa distribuirá dividendos de R$120,00 para suas ações preferenciais e
R$108,00 para suas ações ordinárias no encerramento do exercício social. Sabendo que
determinado acionista possui 850 ações preferenciais e 789 ações ordinárias, as quais
estão cotadas respectivamente, em R$233,00 e R$223,00, e que pretende vendê-las ex-
dividendo. Quanto auferirá com esta negociação?
25. A empresa “X” fez uma chamada de capital de 20%, sendo o valor nominal de suas
ações equivalentes a R$1.320,00, sem cobrança de ágio e o preço de mercado é de
R$1.550,00. Qual o preço ex-subscrição de suas ações?
26. Uma S.A. pretende aumentar seu capital em 30% para ampliação de seu parque
industrial. Para tanto, colocou no mercado papéis nesta proporção para captação de
novos recursos, tendo seus acionistas o direito de subscrever tais ações na proporção das
ações já possuídas. A empresa está colocando suas novas ações a um preço nominal de
R$125,00, mais um ágio de 20%, pois sua cotação vem subindo nos últimos tempos, em
virtude do crescimento e rentabilidade do negócio. Sendo a atual cotação de R$150,00,
qual será o preço ex-subscrição de suas ações?
27. Qual a diferença entre Investidores e Especuladores?
__________________________ 142
Profª. Carla T. do A. Rodrigues
Mercado de Capitais Exercícios

28. Quais são os três tipos de risco que o investidor deve considerar quando for aplicar
seu dinheiro? Fale sobre eles.
29. Qual a diferença entre Investidor Individual e Agente Autônomo de Investimentos?
30. Quais as principais diferenças entre Clube de Investimentos e Fundos Mútuos de
Investimento?
31. O que são os ADRs? Como funcionam?
32. Quais são os tipos de ADRs? Fale sobre eles.
33. Quais são os tipos de BDRs? Fale sobre eles.
34. Como é feita a liquidação no Mercado a Vista de Ações?
35. Quais as formas de investir em ações?
36. O que é o Sistema Home Broker?
37. Como se abre uma conta para começar a negociar ações?
38. Quais são as principais características de um Mercado de Opções?
39. Qual é a diferença entre o Titular da opção e o Lançador da opção?
40. Explique cada uma das operações com opções:
41. Quais são as principais características de um Mercado a Termo de ações?
42. Como é feita a formação do preço no Mercado a Termo de ações?
43. Como funciona uma operação de compra a termo?
44. Qual é a finalidade da operação de venda à vista e compra a termo?
45. Por que não é necessário dar margem de garantia na operação de compra à vista e a
venda a termo?
46. Qual é a finalidade da operação de venda a termo a descoberto e compra de opções
de compra?
47. Qual é a vantagem de uma operação de compra a termo e lançamento de opções de
compra?
48. Qual é a diferença fundamental entre contrato de opção e contrato futuro e, entre
contrato futuro e mercado a termo?
49. O que são Hedgers?
50. Quem a Bolsa Mercantil e de Futuros considera como hedgers legítimos?
51. Como funciona a Câmara de Compensação (Clearing)?
52. O que é uma negociação reversa?
53. O que são os contratos não-exercidos contabilizados pela Clearing?
54. Como funciona o ajuste a mercado?
55. O que é a conta margem?
56. O que é a margem de manutenção?
57. Qual é a diferença básica entre a Análise Fundamentalista e a Análise Técnica?
58. Como são as fases quando um mercado está com tendência de alta, e em baixa?
59. Fale sobre a Linha de Suporte e a Linha de Resistência.
60. Quais são os principais procedimentos adotados na Análise Fundamentalista?

61. Suponha que um investidor faça a seguinte operação: Venda a Termo a descoberto e
compra de Opções de Compra:
Instante inicial:
Venda a termo por R$8,00
Compra de opção por R$0,50
Preço de Exercício R$7,50
Preço à vista R$7,00
Prazo: um período
__________________________ 143
Profª. Carla T. do A. Rodrigues
Mercado de Capitais Exercícios

*Imediatamente o mercado sofre uma baixa de 10%, ressaltando-se que essa queda foi
estimada arbitrariamente, passamos a ter a seguinte relação:

Fechamento da operação:
Venda a Termo R$8,00
Opção cai para R$0,45
Preço de Exercício R$7,50
Preço à vista R$6,30
Prazo: um período

Pede-se: Faça um balanço da operação, dizendo qual foi o seu Lucro (Bruto) com a
operação.

62. Vamos supor que a ação de determinada empresa está sendo negociada no mercado
pelo preço de R$12,00 e que determinado investidor deseja adquirir essa ação, mas
surge a seguinte dúvida: ao nível de R$12,00 é aconselhável realizar a compra ou não
dessa ação? Determine o que o investidor deverá fazer, utilizando a fórmula de Gordon
e Shapiro.

Dados:
N.º de Ações = 62.694
Dividendo = R$20.000,00
Dividendo anterior = R$ 0,30
Taxa média do mercado financeiro = 10% a .a .

__________________________ 144
Profª. Carla T. do A. Rodrigues