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APOSTILA DE
MATEMÁTICA FINANCEIRA
1. Conceitos básicos
1.1 Capital
O Capital é o valor aplicado através de alguma operação financeira. Também conhecido como:
Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado.
1.2 Juros
Juros representam a remuneração do Capital empregado em alguma atividade produtiva.
O juro é a remuneração pelo empréstimo do dinheiro. Ele existe porque a maioria das pessoas
prefere o consumo imediato, e está disposta a pagar um preço por isto. Por outro lado, quem
for capaz de esperar até possuir a quantia suficiente para adquirir seu desejo, e neste período
estiver disposta a emprestar esta quantia a alguém, menos paciente, deve ser recompensado
por esta abstinência na proporção do tempo e risco, que a operação envolver. O tempo, o
risco e a quantidade de dinheiro disponível no mercado para empréstimos definem qual deverá
ser a remuneração, mais conhecida como taxa de juros.
A taxa de juro, normalmente representada pela letra ( i ), é um índice que aplicado sobre o
capital determina sua remuneração num determinado período de tempo (dias, meses, anos)
que é representado pela letra ( T ). Ela vem normalmente expressa da forma percentual, em
seguida da especificação do período de tempo a que se refere:
8 % a.a. - (a.a. significa ao ano)
10 % a.t. - (a.t. significa ao trimestre).
Outra forma de apresentação da taxa de juros é a unitária, que é igual a taxa percentual
dividida por 100, sem o símbolo %:
Observação: para simplificar as fórmulas matemáticas será usada a forma unitária, assim,
quando a taxa, por exemplo, for 5%, o ( i ) na fórmula será substituído por 0,05.
a) JUROS SIMPLES: o juro de cada intervalo de tempo sempre é calculado sobre o capital
inicial emprestado ou aplicado.
A maioria das operações envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Estão incluídas:
compras a médio e longo prazo, compras com cartão de crédito, empréstimos bancários, as
aplicações financeiras usuais como Caderneta de Poupança e aplicações em fundos de renda
fixa, etc. Raramente encontramos uso para o regime de juros simples: é o caso das operações
de curtíssimo prazo, e do processo de desconto simples de duplicatas.
Como vimos, o regime de juros será simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre
o valor principal. Sobre os juros gerados a cada período não incidirão novos juros. Valor
Principal ou simplesmente principal é o valor inicial emprestado ou aplicado, antes de
somarmos os juros. Transformando em fórmula temos:
Onde:
J = juros
C = capital
i = taxa
T= número de período (tempo).
Temos: J =
C .i.T
Temos: J =C .i.T
3 - Qual o capital que aplicado a juros simples de 1,2% a.m. rende R$3.500,00 de juros
em 75 dias?
Temos imediatamente: J =C .i.T
4) Achar o capital que rende R$ 6.696,40 de juros em 2 anos, 7 meses e 24 dias a 36% a.a.
R. 7019,29
9) Se aplicarmos R$ 15.877,50 a 5,5% a.m., quanto tempo será necessário para obtermos
o capital mais os juros de R$ 28.539,80? R. 1 ano, 2meses e 15 dias
11) Em que prazo um capital aplicado a 20% a.a., tem um aumento que corresponde a 1 /
4 de seu valor? R. 1 ano e 3 meses.
15) Um certo capital, foi duplicado em 10 anos a juros simples. A que taxa foi empregado?
Professora Michelle Cristina Duarte
Telefone (0xx) 44- 3026-0841 – e-mail: engmichelle@hotmail.com
Apostila de Matemática Financeira 7
R. 10% a.a
2. Cálculo do Montante
Ao somarmos os juros ao valor principal (Capital) temos o montante.
Montante = Capital + Juros
M=C+J
Montante = Capital + (Capital x Taxa de juros x Número de períodos)
M = C + C. i. T
Logo, colocando C em evidência, temos:
M =
C .( 1 +
i.T )
Onde:
M= valor do montante
J = juros
C = valor do capital
i = taxa
T= número de período (tempo).
Exemplos de juros simples e montante:
1- Assim para calcularmos o Montante de R$ 100,00 ao final do terceiro período a uma
taxa de juros de 10% ao período, temos:
M = 100,00 [1 + ( 0,10. 3) ]
M = 100,00 [1 + ( 0,30)]
M = 100,00 (1,30)
M = 130,00 (R$)
2 - Se a taxa de uma aplicação é de 150% ao ano, quantos meses serão necessários para
dobrar um capital aplicado através de capitalização simples?
Objetivo: M = 2.C
Dados: i = 150 % a.a = 1,5 a.a
Fórmula: M = C (1 + i.T)
Desenvolvimento: 2C = C (1 + 1,5 T)
2 = 1 + 1,5 T
T = 2/3 ano = 8 meses
Exercícios:
01- Que capital deve ser aplicado para gerar um montante de R$130,00 em três meses com
taxa de juro de 10% ao mês?
02- Que taxa deve ser aplicada sobre o capital de R$ 100,00 para gerar um montante de R$
130,00 em três meses?
03- Durante quanto tempo deve ficar aplicado o capital de R$ 100,00 para gerar um montante
de R$ 130,00 com taxa de juros de 10% ao mês?
04- Qual o juro de um capital de R$ 500,00 aplicado por 10 meses a uma taxa de 7% ao mês?
(350,00)
05- Qual o juro e o montante acumulado em um ano a uma taxa de 10% ao mês a partir de
uma aplicação de R$ 325,00?(j = 390,00 e M = 715,00)
06- Qual o montante acumulado em 18 meses a uma taxa de 0,10% ao dia a partir de um
principal de R$ 1.000,00?(1.540,00)
07- Qual o montante acumulado em 120 dias a uma taxa de 24% ao ano a partir de um
principal de R$ 5.000,00?(5.400,00)
08- Qual o capital necessário para se obter um montante de R$ 970,00 daqui a três semestres
a uma taxa de 5% ao mês?(510,52)
09- Qual o capital necessário para se obter um montante de R$ 1.070,00 daqui a três anos a
uma taxa de 0,7% ao mês? (854,63)
10- Qual o capital necessário para se obter um montante de R$ 2.000,00 daqui a 18 meses a
uma taxa de 7,5% ao ano?(1.797,75)
11- Qual o juro simples recebido em uma aplicação de R$ 5.000,00 a uma taxa de 2% ao mês
pelo período de 15 dias?(50,00)
12- Foi efetuado um único deposito de R$ 570,00 em uma aplicação financeira. Após dois anos
seu saldo era de R$ 775,20. Qual a taxa de juro recebida? (1,5% am)
13- A que taxa devemos aplicar um capital de R$ 100,00 para que ele duplique em 20 meses?
(5% ao mês)
15- Durante quanto tempo devemos aplicar um capital para que ele quadruplique de valor a
uma taxa de 10% a.m?(30 meses)
16- Uma pessoa emprega seu capital a 8% a.a. e, no fim de 3 anos e 8 meses, recebe capital
e juros reunidos no valor de R$ 38.800. Qual o capital empregado? R. R$ 30.000,00
18- No fim de 3 anos, à 9% a.a., o capital acumulado foi de R$ 2.540,00. Qual foi o juro e qual
era o capital inicial? R R$ 2.000,00 e R$ 540,00
19- Achar o capital que, empregado a juros simples, à taxa de 2/5% a.m., produz, no fim de
um ano, 3 meses e 5 dias, o montante de R$ 159.100,00. R. 150.000
20- Uma pessoa empregou certo capital a 6% a.a. . Depois de um ano e meio, retirou capital e
juros e empregou tudo a 8% a.a., retirando no final de dois anos e meio, o montante de R$
26.160,00. Determinar o capital inicial. R. R$ 20.000,00
21- Por quanto tempo se deve empregar um capital para que, à taxa de 10% a.a., o montante
seja igual ao triplo deste capital? R. 20 anos
22- A que taxa se deve colocar R$ 800,00, em 2 anos, para render 88,00 de juros? R. 5,5%
Desconto é o abatimento que um título de crédito (cheque, duplicata, nota promissória) recebe
por ser liquidado antes de seu vencimento.
Um título possui um valor, chamado Valor Nominal, a ele declarado, que corresponde ao seu
valor no dia do vencimento. Antes disso, o titulo pode ser resgatado por um valor menor que o
nominal, sendo denominado Valor Atual ou Valor Presente.
Valor Nominal (N) é o Valor impresso no título. É o que ele valerá no vencimento.
Valor atual (A) é o valor pelo qual o título pode ser pago antecipadamente.
Naturalmente é um valor menor que o (N), pois se o mesmo for liquidado
antecipadamente, ele terá um desconto (d).
Dessa forma o Desconto (d) é igual ao Valor Nominal (N) menos o Valor atual (A) pelo qual o
título pode ser pago antecipadamente.
d=N-A
Chama-se Desconto Simples o calculado sobre um único valor do título (nominal ou atual). Se
for calculado sobre:
Esse é o tipo de desconto normalmente utilizado pelos bancos e pelo comércio em geral. Neste
tipo de desconto a base de cálculo é o valor Nominal (N).
d=N.i.T
Onde: d = desconto Comercial (“Por fora”)
N = Valor Nominal
i = taxa
T= número de período (tempo).
1 - Uma duplicata de R$ 100,00 foi quitada três meses antes do vencimento com taxa
de desconto comercial simples de 10% ao mês. Pergunta-se:
a) qual o valor do desconto?
b) por quanto ela foi quitada?
Temos: d = N . i . T
d = 100,00 . 0,10 . 3
d = R$ 30,00 ............ Valor do desconto
b) por quanto ela foi quitada?
A = N . (1 – i . T)
A = 100. (1 – 0,10. 3)
A = 100 . (1 – 0,30)
O desconto racional ou “por dentro” equivale ao juro simples calculado sobre o valor atual do
título. É denominado d´ e neste tipo de desconto a base de cálculo é o valor Atual (A):
d´ = A . i . T como d = N – A logo, A = N – d`
d`= (N – d`) .i . T
d` = N.i.T – d`.i.T
N .i.T
Temos: d `=
1 +i.T
135 .0,01 .2
Logo: d `= 1 + 0,01 .2 = 2,65
EXERCÍCIOS:
1) Um título de R$ 7.300,00 é descontado por fora, em 60 dias, a 5,5% a.m., quanto sofre de
desconto? Resp. 803
3) A que taxa anual foi descontado um título de R$ 2.000,00 em 75 dias, sabendo que houve
desconto por fora de R$ 325,00? Resp. 78% a.a.
4) Um título de R$ 2.000,00, descontado por fora, a 6% a.m., que valor líquido produz em 3
meses? Resp. R$ 1.640,
5) Qual é o líquido de uma duplicata que, descontada por fora, a 5% a.m., em 120 dias, sofreu o
desconto de R$ 700,00? Resp. R$ 2.800
6) A que taxa anual um título de R$ 30.000,00, descontado 4 meses antes do vencimento, pode
produzir R$ 1.000,00 de desconto comercial? Resp. 10% a.a.
8) Qual é o nominal de uma promissória descontada por dentro, a 6% a.a., 90 dias antes do
vencimento sabendo que produziu o desconto de R$ 450,00? R: R$ 30.450
9) Um título de R$ 165.000,00 sofreu o desconto racional à taxa de 12% a.a. e ficou reduzido a R$
150.000,00. Determinar o tempo de antecipação. Resp. 10 meses
10) Um título de R$ 2.250,00 sofreu o desconto racional, à taxa de 10% a.a., ficando reduzido a R$
2.000,00. Qual foi o prazo? Resp. 1 ano e 3 meses
11) Certo título de R$ 63.600,00 sofreu um desconto por dentro ao prazo de 6 meses e foi pago
com R$ 60.000,00. Qual foi a taxa anual da operação? Resp. 12% ao ano.
12) Uma duplicata de R$ 37.200,00 sofreu um desconto por dentro de R$ 1.200,00. Sabendo-se
que o tempo foi de 5 meses, que taxa anual foi utilizada para o desconto? Resp. 8% ao ano.
13) Um título descontado 27 dias antes do vencimento a 4,5% a.m., produz R$ 583,85 de
desconto racional. Determinar o valor nominal. Resp. R$ 15.000
id
Temos: ij =
1 − i d .T
0,02
Logo: i j = 1 − 0,02 .5 = 0,0222 ou ij = 2,22 % a.m
Exemplo: Qual a taxa de desconto comercial simples equivalente à taxa de juros simples
de 5% a.m. num período de 9 meses?
Período: T= 9 meses
ij
Temos: id =
1 + i j .T
id = 0,03448 ou 3,448% a m
Assim, a taxa de juros simples de 5% a.m. equivale à taxa de desconto comercial
simples de 3,448% a.m. com antecipação de 9 meses.
EXERCÍCIOS:
1) Calcular a taxa mensal que produz juros equivalentes ao desconto comercial de 5% a.m., pelo
prazo de 90 dias. Resp. 5,88% ao mês
2) Determinar a taxa trimestral que produz juros equivalentes ao desconto comercial de 12% ao
trimestre, durante 6 meses. Resp. 15,79% ao trimestre
3) Qual é a taxa mensal de juros equivalentes ao desconto comercial de 5% a.m., pelo prazo de
60 dias? Resp. 5,55% ao mês
4) Calcular a taxa semestral de desconto comercial equivalente aos juros de 14% a.s., pelo prazo
de 1 ano. Resp. 10,94% a.s.
5) Encontrar a taxa mensal de desconto equivalente ao juro de 6% a.m., pelo período de 120 dias.
Resp. 4,839% a.m
6) Que taxa mensal de juros se torna equivalente ao desconto comercial de 5% a.m., durante 4
meses. Resp. 6,25% a.m.
7) Calcular a taxa mensal de juro equivalente a 3,85% a.m., correspondente ao desconto por fora
durante 8 meses. Resp. 5,563% a.m.
8) Certa pessoa emprega metade de seu capital a juros, durante 2 anos, à taxa de 5% a.a., e
metade durante 3 anos, à taxa de 8% a. a. obtendo assim, rendimento total de R$2.040. Qual o
seu capital? Resp. 12.000