C.N.P.J 12.229.

415/0001-10
Relatrio da Administrao
Demonstraes dos resultados Exerccios findos em 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais, exceto o lucro (prejuzo) por ao, em reais) Controladora 2013 2012 1.333.806 1.083.805 Consolidado 2013 2012 1.333.806 1.209.488

Senhores Acionistas: Em cumprimento legislao e s disposies estatutrias pertinentes, submetemos apreciao de V. Sas. nosso Balano Patrimonial e demais Demonstraes Financeiras do exerccio social encerrado em 31.03.2013, em conjunto com as do exerccio social encerrado em 31.03.2012, acompanhado das Notas Explicativas e Relatrio da Ernst & Young Terco, nossos auditores independentes. As demonstraes financeiras na ntegra, inclusive as notas explicativas, encontram-se disposio dos acionistas na sede da Companhia. Nesta oportunidade, gostaramos de externar os nossos mais sinceros agradecimentos aos nossos Colaboradores, aos nossos Fornecedores de Cana e de Materiais e aos nossos Agentes Financeiros. Coruripe- AL., 29 de Julho de 2013 A Diretoria

Receita operacional lquida Custos dos produtos vendidos e servios prestados Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Vendas Gerais e administrativas Resultado da equivalncia patrimonial Outras receitas operacionais Lucro antes das despesas e receitas financeiras

Nota 17 18

(991.251) 342.555

(726.002) 357.803

(991.251) 342.555

(808.096) 401.392

18 18 10 20

(82.179) (153.067) (4.271) 5.200 (234.317) 108.238

(54.844) (119.115) 21.027 13.795 (139.137) 218.666 (516.838) 349.712

(82.179) (153.091) 6.226 (229.044) 113.511 (322.987) 179.318

(65.693) (125.985) 19.667 (172.011) 229.381 (520.196) 349.873

Balanos patrimoniais 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Nota Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Estoques Adiantamentos a terceiros Impostos a recuperar Partes relacionadas Outros crditos Total do ativo circulante No circulante Aplicaes financeiras Partes relacionadas Impostos a recuperar Instrumentos financeiros derivativos Depsitos judiciais Outros crditos Investimentos Ativos biolgicos Imobilizado Intangvel Diferido Total do ativo no circulante Total do ativo

Controladora 2013 2012

Consolidado 2013 2012

Despesas financeiras Receitas financeiras Lucro (prejuzo) antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social: Corrente Diferido Lucro lquido do exerccio Quantidade de aes Lucro por ao em Reais

19 19

(322.987) 182.454

3 3 4 5 6 9 8

106.048 227.482 86.193 246.886 432 100.416 11.558 779.015 244.888 44.854 13.519 16.245 6.183 600.444 1.193.920 688 2.120.741 2.899.756

268.866 56.948 254.617 7.756 70.748 51 12.962 671.948 177.633 4.500 19.275 1.141 81 496.469 1.161.101 346 2.137 1.862.683 2.534.631

151.856 227.482 86.193 246.886 432 100.416 11.950 825.215 184.975 44.854 13.519 16.245 6.183 600.444 1.197.101 688 2.064.009 2.889.224

296.467 56.948 254.617 7.756 70.748 51 12.963 699.550 13.584 128.119 4.500 19.275 1.142 81 496.469 1.163.095 346 1.826.611 2.526.161

(32.295)

51.540

(30.158)

59.058

21 21

45.088 45.088 12.793 1.400 9.137,86

(2.474) (6.733) (9.207) 42.333 1.400 30.237,85

45.088 45.088 14.930

(7.729) (6.733) (14.462) 44.596

9 6 23 8 10 11 12

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras. Demonstraes dos fluxos de caixa Exerccios findos em 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do exerccio Ajustes de valores para reconciliar o resultado ao caixa e equivalentes de caixa gerados pelas atividades operacionais: Encargos financeiros e variaes cambiais, lquidas Equivalncia patrimonial Depreciao e amortizao Ativos biolgicos Absoro dos custos de cana colhida Baixa de bens do ativo imobilizado Reconhecimento de proviso para contingncias Constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa e perdas nos estoques Constituio (realizao) de imposto de renda e contribuio social diferidos Decrscimo (acrscimo) de ativos Aplicaes financeiras Contas a receber Estoques Adiantamento a terceiros Impostos a recuperar Ativos biolgicos Partes relacionadas Depsitos judiciais Outros crditos Acrscimo (decrscimo) de passivos Fornecedores Salrios e encargos sociais Participao nos resultados Impostos e contribuies a recolher Adiantamento de clientes Partes relacionadas Outras obrigaes Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimento Imobilizado Incorporao de controladas Intangvel Investimento Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento 12.793

2012
42.333

2013
14.930

2012
44.596

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

Nota Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Salrios e encargos sociais Participao nos resultados Impostos e contribuies a recolher Adiantamentos de clientes Dividendos propostos Instrumentos financeiros derivativos Partes relacionadas Proviso para perdas com investimento Outras obrigaes Total do passivo circulante No circulante Emprstimos e financiamentos Impostos e contribuies a recolher Instrumentos financeiros derivativos Imposto de renda e contribuio social diferidos Partes relacionadas Provises para contingncias Outras obrigaes Total do passivo no circulante Patrimnio lquido Capital social Aes em tesouraria Ajuste de avaliao patrimonial Outros resultados abrangentes Reservas de lucros Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio l quido 13 14 23 21 9 15

Controladora 2013 2012

Consolidado 2013 2012

146.992 4.271 247.498 (27.300) 93.942 9.266 (11.530) 18.712 (42.520) 452.124 (211.717) (17.118) (8.197) 4.540 (70.021) -

243.277 (21.027) 130.025 (97.929) 68.828 28.553 2.051 2.717 6.733 405.561

149.798 245.362 (27.300) 93.942 9.266 (11.530) 18.712 (42.520) 450.660

251.850 129.770 (97.929) 68.828 28.553 2.051 2.717 6.733 437.169 9.007 (11.895) (96.822) 9.507 (24.299) (24.895)

13

14 16 23 9 10

74.187 402.823 50.276 15.084 35.252 45.643 2.583 10.539 1.375 637.762 1.214.945 126.616 18.089 144.499 273 80.797 1.585.219

51.130 353.985 40.209 9.647 27.221 2.409 4.995 4.878 6.037 1.512 502.023 946.430 131.293 13.273 187.019 258 92.327 629 1.371.229

74.187 402.823 50.276 15.084 35.252 45.643 2.58 3 1.38 2 627.230 1.214.945 126.616 18.089 144.499 273 80.797 1.585.219

51.130 353.985 40.209 9.647 27.221 2.409 4.995 4.878 1.216 495.690 946.430 131.293 13.273 187.019 258 92.327 629 1.371.229

- (198.133) 7.321 (77.655) 8.073 (22.126) 14.080 (17.118) (8.197) 4.540 (70.021) -

(170.617) (134.861) (170.617) (134.861) 3.030 (360) 3.030 (369) 2.594 (10.360) 2.202 (10.400) (467.506) (215.888) (454.314) (285.027) 18.180 10.067 5.437 3.353 43.234 16 (767) 79.520 64.138 (79.097) 1.293 1.980 (12.860) (18.602) 87.875 1.458 (17.953) 171.720 18.180 10.067 5.437 3.353 43.234 16 (546) 79.741 76.087 (64.808) 1.247 787 (11.237) (20.178) 109.541 (968) 14.384 166.526

16 368.991 (1.215) 195.734 5.186 108.079 676.775 2.899.756 368.991 (1.215) 212.311 81.292 661.379 2.534.631 368.991 (1.215) 195.734 5.186 108.079 676.775 2.889.224 368.991 (1.215) 212.311 79.155 659.242 2.526.161

(287.257) (195.451) (288.444) (186.044) (530) 3.786 (530) -

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras. Demonstraes dos resultados abrangentes (controladora) Exerccios findos em 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

(6.102) (6.102) (293.889) (191.665) (295.076) (186.044)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

2013 Lucro lquido do exerccio Resultado sobre hedge, lquido de impostos diferidos Resultado abrangente do exerccio 12.793 5.186 17.979

2012 42.333 42.333

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Acionistas e Administradores da S/A Usina Coruripe Acar e lcool Povoado de Camaari - AL Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da S/A Usina Coruripe Acar e lcool (Companhia), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem os balanos patrimoniais em 31 de maro de 2013 e as respectivas demonstraes dos resultados, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as demonstraes financeiras

Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido (controladora) 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Outros resultados abrangentes Ganhos Ajustes de Reteno com avaliao Lucros de lucros derivativos patrimonial acumulados Total 37.885 240.328 - 679.356 (37.885) 46.468 46.468 24.324 70.792 5.186 5.186 (28.017) 212.311 (16.577) 195.734 - (6.692) - (37.885) 20.830 (7.187) 42.333 42.333 (8.149) (8.546) (46.468) 16.577 12.793 (8.546) 661.379 5.186 12.793

Reservas de lucros Capital Aes em Incentivo social tesouraria Legal Estatutria fiscal 375.683 (1.215) 5.783 20.892 (6.692) 368.991 368.991 (1.215) (1.215) 2.117 7.900 640 8.540 6.032 6.032 1.823 7.855 20.892 20.892

A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras individuais e consolidadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio com ressalva. Base para opinio com ressalvas i) Conforme comentado na nota explicativa 15, a Companhia utilizou crditos de IPI Imposto sobre Produtos Industrializados. A utilizao desses tributos depende de sentena favorvel com trnsito em julgado em ao judicial em discusso e aprovao da Receita Federal ainda no obtida. A Companhia possui proviso para contingncia contabilizada de R$ 77.973 mil referente ao valor do principal, mas no reconheceu proviso para fazer face aos juros e multa que somam R$156.798 mil em 31 de maro de 2013. Face ao no reconhecimento de juros e multa, em 31 de maro de 2013, o patrimnio lquido e o lucro lquido do exerccio findo naquela data esto demonstrados a maior em R$ 110.955 mil (R$104.584 mil em 31 de maro de 2012) e R$ 6.371 mil (R$ 7.197 mil em 2012), lquidos dos efeitos tributrios, respectivamente; e ii) Conforme descrito na nota explicativa 12, em dezembro de 2003, a Companhia contabilizou a reavaliao de parte de seu ativo imobilizado. Em abril de 2004, a Companhia capitalizou o saldo remanescente da reserva de reavaliao, no montante de R$208.460 mil (excluindo-se parcela j cindida para empresa associada), lquido dos impostos e contribuies diferidos. As prticas contbeis adotadas no Brasil determinam que a realizao da reserva de reavaliao ocorra na medida da depreciao ou baixa desses bens. Como consequncia, em 31 de maro de 2013, o capital social est superavaliado em R$208.460 mil, enquanto que o saldo da reserva de reavaliao e dos lucros acumulados esto subavaliados em R$84.099 mil (R$97.257 mil em 2012) e R$124.361 mil (R$111.203 mil em 2012), respectivamente; e iii) A Companhia adotou a contabilidade de hedge e contabilizou ganhos com operaes com derivativos descritas na nota explicativa 23, no montante de R$ 5.186 mil, lquidos de impostos, em outros resultados abrangentes, diretamente no patrimnio lquido, em 31 de maro de 2013. Nosso entendimento de que as anlises apresentadas para nossos exames no so suficientes para adoo da contabilizao de hedge e, portanto, esse montante deveria ter sido contabilizado no resultado do exerccio. Dessa forma, o lucro lquido do exerccio corrente est demonstrado a menor nesse montante, sem efeito no patrimnio lquido.

Saldos em 31 de maro de 2011 Reduo do capital social (Nota 16a) Distribuio de dividendos Realizao de custo atribudo Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: Constituio de reservas Dividendos propostos Reteno de lucros Saldos em 31 de maro de 2012 Realizao de custo atribudo (Nota 16b) Resultado sobre hedge (Nota 23d) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: (Nota 16c) Constituio de reservas Dividendos propostos Reteno de lucros Saldos em 31 de maro de 2013

(2.463) (2.583) (2.583) (24.324) - 676.775

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido (consolidado) 31 de maro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Outros resultados abrangentes Ganhos com derivativos 5.186 5.186 Ajustes de avaliao patrimonial 240.328 (28.017) 212.311 (16.577) 195.734

Reservas de lucros

Capital social Saldos em 31 de maro de 2011 Reduo do capital social (Nota 16a) Distribuio de dividendos Realizao de custo atribudo Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: Constituio de reservas Dividendos propostos Reteno de lucros Saldos em 31 de maro de 2012 Realizao de custo atribudo (Nota 16b) Resultado sobre hedge (Nota 23d) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido: (Nota 16c) Constituio de reservas Dividendos propostos Reteno de lucros Saldos em 31 de maro de 2013 375.683 (6.692) 368.991 368.991

Aes em tesouraria (1.215) (1.215) (1.215)

Legal 5.783 2.117 7.900 640 8.540

Estatutria 6.032 6.032 1.823 7.855

Incentivo fiscal 20.892 20.892 20.892

Reteno de lucros 33.563 (37.963) 48.731 44.331 26.461 70.792

Lucros acumulados

Opinio com ressalvas

Total

- 675.034 - (6.692) - (37.963) 20.830 (7.187) 44.596 44.596 (8.149) (8.546) (48.731) (8.546) -

Em nossa opinio, exceto pelos assuntos descritos no pargrafo Base para opinio com ressalvas, as demonstraes financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira individual e consolidada da S/A Usina Coruripe Acar e lcool em 31 de maro de 2013, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa individuais e consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Recife (PE), 25 de julho de 2013

ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP015.199/O-6-F-PE Francisco da Silva Pimentel Contador CRC 1SP 171.230/O-7-T-PE

- 659.242 16.577 14.930 5.186 14.930

ADMINISTRAO
JUCELINO OLIVEIRA DE SOUSA
Diretor Presidente

EDUARDO ASSUMPO SILVA MACHADO

(2.463) (2.583) (2.583) (26.461) - 676.775
Diretor Financeiro

CARLOS HENRIQUE P. MARQUES

Diretor de Produo

FRANCISCO VITAL ALVES DE SOUZA

Diretor Comercial

FABIO YASSUAKI TANAKA

Diretor Administrativo

CONTADORIA
CARLOS ALBERTO DA SILVA RAMOS CPF - 309.538.984-15 CRC N 2.825/04-AL

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.