UNIVERSIDADE FEDERAL DO PIAUÍ - UFPI

CENTRO DE CIÊNCIAS HUMANS E LETRAS – CCHL

DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS E ADMINISTRATIVAS - DCCA
COORDENAÇÃO DO CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS - CCC

Análise por Índices: Liquidez

Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

(joaohipolito@ufpi.edu.br / jchbn1@gmail.com )

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2 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 O que são índices?

•Índices são relações entre contas das demonstrações

contábeis utilizados pelo analista para investigar a
situação econômico-financeira de uma entidade.

•De acordo com Matarazzo (2010, p. 82) “Assim como

um médico usa certos indicadores, como pressão
arterial e temperatura, para elaborar o quadro clínico
de um paciente, os índices financeiros permitem
construir um quadro de avaliação da empresa”.

•São indicadores semelhantes àqueles gerados pelos

exames laboratoriais, que permitirão ao profissional
traçar, com maior segurança, um diagnóstico da
saúde ou doença do paciente.

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 Quais são os tipos de índices?

•Índices de Liquidez;
•Índices de Estrutura Patrimonial;
•CCL e Necessidade Capital de Giro;
•Prazos Médios; e
•Índices de Rentabilidade

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 Quais são os tipos de índices?

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 Análise Através de Índices

•Devem ser contextualizados no tempo (análise da

evolução temporal) e/ou no setor de atividade
(análise comparativa por segmento);

•Problema do Significado Intrínseco: Subjetividade (o

que seria um índice “muito bom” ou “muito ruim”?)

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 Índices de Liquidez

•Apresentam a situação financeira de uma empresa

frente aos compromissos financeiros assumidos, ou
seja, demonstram sua capacidade de arcar com as
dívidas assumidas em dado momento (liquidez
estática).

•Liquidez Corrente;
•Liquidez Seca;
•Liquidez Imediata; e
•Liquidez Geral

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 Liquidez Corrente

•Evidencia o quanto a empresa possui de recursos de

curto prazo (ativo circulante) para cada real de
dívidas de curto prazo (passivo circulante).

Para cada $1 que pagaremos no CP,

quanto planejamos receber no CP.

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 Liquidez Corrente

Aspectos dos Índices

1) Fórmula - = 2,0

2) Interpretação - Para cada $ 1,00 de Dívida de Curto Prazo,

há $ 2,00 de Dinheiro e Valores a Receber no CP (Ativo
Circulante).
3) Conceituação - O Índice é bom ou ruim?
* Ramo de Atividade
* Índices Padrão

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 Aspectos relativos à Liquidez Corrente

•O índice não revela a qualidade dos itens no Ativo

Circulante.

• O índice não revela a sincronização entre

recebimentos e pagamentos, ou seja, por meio dele
não identificamos se os recebimentos ocorrerão em
tempo para pagar as dívidas vincendas.

• O estoque pode estar avaliado a Custos Históricos,

sendo que o seu valor de mercado está,
normalmente, acima do evidenciado no Ativo
Circulante. Portanto, a Liquidez Corrente, sob esse
enfoque, será sempre mais pessimista (prudência) do
que a realidade.

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 Liquidez Seca

•O índice de Liquidez Seca reporta a parcela das

dívidas de curto prazo (passivo circulante) que
poderiam ser pagas pela utilização de itens de maior
liquidez no ativo circulante.

•O que podemos converter em dinheiro no CP, sem

precisar vender os estoques?

•Com esse recurso levantado, o que precisaremos pagar no

CP?
Para cada $1 que pagaremos no CP,
quanto planejamos receber no CP,
sem a venda dos estoques

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 Liquidez Seca

1) Fórmula = Ativo Circulante – Estoques = 0,56

Passivo Circulante

2) Interpretação - Para cada $ 1,00 de Dívida de PC, a

empresa dispõe de $ 0,56 de ativo circulante, sem os
Estoques).
3) Conceituação - O Índice é bom ou ruim?
* Ramo de Atividade
* Índices Padrão

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 Aspectos relativos à Liquidez Seca

•Se a empresa parasse de vender, conseguiria pagar

suas dívidas?

•Estoque é o item mais manipulável no Balanço.

•O estoque pode se tornar obsoleto (sem mercado).

•O Estoque pode ser perecível, estando sujeito a

enchente, incêndio...

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 Liquidez Geral

•O índice de Liquidez Geral evidencia o quanto a

empresa possui de recursos de curto e longo prazo
(ativo circulante + realizável a longo prazo) para cada
real de dívidas de curto e longo prazo (passivo
circulante + passivo não circulante).

•O que podemos converter em dinheiro?

•O que precisaremos pagar?

Para cada $1 que pagaremos,

quanto planejamos receber?

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 Liquidez Geral

1) Fórmula = Ativo Circulante + Realizável a LP = 1,25

Passivo Circulante + Exigível a LP

2) Interpretação - Para cada $ 1,00 de Dívida a Curto e

Longo prazo, há 1,25 de valores a receber a Curto e
Longo Prazo.
3) Conceituação - O Índice é bom ou ruim?
* Ramo de Atividade
* Índices Padrão

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 Liquidez Imediata

•Evidencia a parcela das dívidas de curto prazo

(passivo circulante) que poderiam ser pagas
imediatamente por meio dos valores relativos a caixa
e equivalentes de caixa (disponível).

•Caixa, bancos e aplicações financeiras!

•O que precisaremos pagar no CP?

•Para cada $1 que pagaremos no CP,

quanto já temos disponível.

16 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Liquidez Imediata

1) Fórmula = Disponibilidade = 0,12

Passivo Circulante

2) Interpretação - Para cada $ 1,00 de Dívida a CP, há

0,12 de capital imediato.
3) Conceituação - O Índice é bom ou ruim?
* Ramo de Atividade
* Índices Padrão

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 Liquidez Imediata

•Índice sem muito realce, pois relacionamos dinheiro

disponível com valores, que vencerão em datas mais
variáveis possível, embora a curto prazo.

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 Liquidez Imediata

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 Liquidez Imediata

•Calcule os índices de liquidez da Cia. Grega.

Considere que os índices de liquidez seca e liquidez
corrente do setor de calçados foram 2,25 e 2,65,
respectivamente.

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 Exercícios: Cia. Grega

•Quais as principais conclusões podem ser obtidas?

 Os índices de liquidez imediata e liquidez geral da
Cia. Grega vêm aumentando ao longo dos três
períodos analisados.
 Já os índices de liquidez seca e liquidez corrente
apresentam queda ao longo dos períodos
analisados.
 Essa queda se justifica em função do aumento
ocorrido no passivo circulante de 48,3% entre os
períodos “1” e “3”, notadamente na conta
empréstimos (72,1%), contra um aumento de
apenas 27,8% no ativo circulante no mesmo
período.
21 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento
 Exercícios: Cia. Grega

•Quais as principais conclusões podem ser obtidas?

 É importante salientar que os índices de liquidez

seca e liquidez corrente do setor de calçados
foram 2,25 e 2,65, respectivamente, no período
”3”.

 Portanto, mesmo apresentando queda nesses

índices, a empresa ainda mantém índices
superiores ao do setor no qual está inserida, ou
seja, 2,38 de liquidez seca e 2,85 de liquidez
corrente para o período 3.

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 Exercício 1
Contador FUB – 2011 (CESPE) (Adaptada)– A lista abaixo apresenta os saldos
contábeis, em reais, de todas as contas patrimoniais de uma companhia, antes
da apuração do resultado do exercício:
 Caixa - 10.000
 Contas a receber - 90.000
 Capital social - 70.000
 Estoques - 15.000
 Impostos a recolher - 1.500
 Fornecedores - 10.000
 Empréstimos bancários (empréstimos prefixados a vencer em até 360 dias) -
5.000
 Reservas de lucro - 3.000
 Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa- 2.700
 Imobilizado - 55.000
 Financiamentos (financiamentos pós-fixados a vencer em mais de 360 dias) -
70.000
 Ações em tesouraria - 5.000
Apresente: a) O valor da conta lucro líquido; b) Os índices de liquidez
corrente, seca, geral e imediata
23 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento
 Exercícios

10.000
PECLD

Liquidez corrente: AC/ PC = 6,80 Liquidez geral: (AC+RLP)/(PC+PNC)=1,29

Liquidez seca: (AC-Estoque)/ PC = 5,89 Liquidez imediata: Disponível/PC = 0,6

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 Exercício 1I

Contador UEPB - 2012 (UEPB/PacTcPB) – A empresa “Mal das

Pernas Ltda” tem em seu ativo circulante R$ 6.850,00; Ativo não-
circulante R$ 4.200,00; em seu passivo circulante R$ 3.480,00;
passivo não-circulante R$ 2.150,00 e Patrimônio Líquido R$
5.420,00. Se fizer uma compra de mercadoria para pagamento em 60
dias, no valor de R$ 10.000,00; o índice de liquidez corrente será de:
a) 2,00
b) 1,97
c) 1,75
d) 1,25
e) 1,00

25 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Exercício 1I

Contador UEPB - 2012 (UEPB/PacTcPB) – A empresa “Mal das

Pernas Ltda” tem em seu ativo circulante R$ 6.850,00; Ativo não-
circulante R$ 4.200,00; em seu passivo circulante R$ 3.480,00;
passivo não-circulante R$ 2.150,00 e Patrimônio Líquido R$
5.420,00.Se fizer uma compra de mercadoria para pagamento em 60
dias, no valor de R$ 10.000,00; o índice de liquidez corrente será de:
a) 2,00
b) 1,97
c) 1,75
d) 1,25 Liq. Cor = Ativo Circulante 16.850 = 1,25
e) 1,00 Passivo Circulante 13.480

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 Exercício III

A empresa ALFA apresenta um índice de liquidez corrente de 1,80 e

um passivo circulante de R$ 172.000,00. Qual o valor do ativo
circulante, considerando-se que o índice Liquidez Corrente = Ativo
Circulante / Passivo Circulante?
R$ 390.600,00
R$ 185.760,00
R$ 95.555,55
R$ 309.600,00
R$ 226.236,00

27 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Exercício III

A empresa ALFA apresenta um índice de liquidez corrente de 1,80 e

um passivo circulante de R$ 172.000,00. Qual o valor do ativo
circulante, considerando-se que o índice Liquidez Corrente = Ativo
Circulante / Passivo Circulante?
R$ 390.600,00
R$ 185.760,00
R$ 95.555,55
R$ 309.600,00
R$ 226.236,00

28 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Exercício 1V
Na esfera econômico-financeira, o conceito de liquidez diz respeito à capacidade de
solvência de uma empresa no curto prazo. Quando o estoque de uma empresa não é
líquido, ou seja, sua conversão em caixa é difícil ou demorada, o índice de liquidez seca
apresenta melhores resultados sobre a liquidez geral, se comparado ao índice de liquidez
corrente.
Considere-se o seguinte balancete, que foi apresentado pelo contador da Cia. Z S.A.
Balancete da Cia. Z em 31/12/2017
Bancos - R$ 240.000,00
Caixa - R$ 20.000,00
Capital Social - R$ 125.000,00
Clientes – Curto Prazo - R$ 38.000,00
Clientes – Longo Prazo - R$ 127.000,00
Empréstimos a pagar – Curto Prazo - R$ 73.000,00
Empréstimos a pagar – Longo Prazo - R$ 118.000,00
Estoques - R$ 275.000,00
Fornecedores – Curto Prazo - R$ 136.000,00
Fornecedores – Longo Prazo - R$ 248.000,00
De acordo com o balancete apresentado pelo contador da Cia. Z S.A., o índice de liquidez
seca aproximado da empresa foi de:
ILS = 1,42 .
29 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento
 Exercício V

Suponha que a DRE de uma determinada empresa apresente os

seguintes valores de receita operacional líquida: Exercício de
X1=R$2.000,00. Exercício de X2 =R$3.500. Exercício de X3 =
R$5.000. Exercício de X4 = R$7.000. Exercício de X5 = R$9.500.
Nesse caso, escolhendo o exercício X4 como base, têm-se os
seguintes números percentuais correspondentes aos exercícios X1,
X2, X3, X4 e X5:

a) 29%, 50%, 71%, 100%, 136%;

b) 136%, 29%, 71%, 100%, 50%;
c) 50%, 29%, 136%, 100%, 71%;
d) 50%, 136%, 71%, 100%, 29%; e
e) 50%, 29%, 71%, 100%, 136%

30 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Exercício V

Suponha que a DRE de uma determinada empresa apresente os

seguintes valores de receita operacional líquida: Exercício de
X1=R$2.000,00. Exercício de X2 =R$3.500. Exercício de X3 =
R$5.000. Exercício de X4 = R$7.000. Exercício de X5 = R$9.500.
Nesse caso, escolhendo o exercício X4 como base, têm-se os
seguintes números percentuais correspondentes aos exercícios X1,
X2, X3, X4 e X5:

a) 29%, 50%, 71%, 100%, 136%;

b) 136%, 29%, 71%, 100%, 50%;
c) 50%, 29%, 136%, 100%, 71%;
d) 50%, 136%, 71%, 100%, 29%; e
e) 50%, 29%, 71%, 100%, 136%

31 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento

 Contato

DÚVIDAS?

32 Prof. Dr. João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento