Relatório OGX PG 30-09-2014 - V20 - Conversão Debt - Equity-Combinado

OGX Petrleo e Gs S.A.
- em
recuperao judicial
Em 30 de setembro de 2014
com Relatrio dos Auditores Independentes sobre a Reviso das
Informaes trimestrais - ITR
OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial

(Companhia aberta)
Informaes trimestrais - ITR

30 de setembro de 2014
ndice
Relatrio da administrao.............................................................................................................. 1
Relatrio sobre a reviso das informaes trimestrais .................................................................. 17
Informaes trimestrais
Balanos patrimoniais ................................................................................................................... 20
Demonstraes dos resultados ..................................................................................................... 22
Demonstraes dos resultados abrangentes ................................................................................ 24
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido ...................................................................... 25
Demonstraes dos fluxos de caixa .............................................................................................. 26
Demonstraes do valor adicionado ............................................................................................. 27
Notas explicativas s informaes trimestrais ............................................................................... 28
Relatrio CVM............................................................................................................................ 142
Relatrio da Administrao
Senhores Acionistas,
A Administrao da OGX Petrleo e Gs S.A. (OGX P&G ou Companhia) em Recuperao
Judicial, em atendimento s disposies legais e estatutrias, submete apreciao dos
Senhores o Relatrio da Administrao, as Informaes Trimestrais (ITR) e o correspondente
Relatrio dos Auditores Independentes referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2014.
Receita lquida (R$ milhes)
692
YTD Set/13
(No revisado)
452
EBITDA da operao (R$ milhes)
148
(8)
12.655
(7.484)
827
1.788
Principais mtricas
Lucro / (Prejuzo) lquido (R$ milhes)

CAPEX (R$ milhes)
Posio de caixa (US$ milhes)
YTD Set/14
1. Mensagem da administrao
O ano de 2013 foi marcado pela situao de desequilbrio na estrutura de capital das empresas
do Grupo OGpar, que resultou no pedido de recuperao judicial da Companhia, de sua
controladora OGpar e de suas subsidirias OGX International GmbH e OGX ustria GmbH.
No segundo semestre de 2013 foi iniciado o processo de reestruturao financeira que visa
eliminar a dvida e recapitalizar a Companhia. Diversas aes foram implementadas com o
objetivo de redimensionar e adequar as operaes da Companhia aos recursos disponveis e, ao
final do perodo, a Companhia direcionou todos os esforos para o incio da produo no Campo
de Tubaro Martelo, localizado na Bacia de Campos, o que ocorreu em 5 de dezembro de 2013.
Em 16 de outubro de 2014, foi aprovada e implementada a capitalizao dos crditos concursais
e extraconcursais da Companhia. Para tanto, a OGX P&G obteve o Registro de Emissor
Categoria A concedido pela CVM Comisso de Valores Mobilirios e a listagem de suas aes
aprovada pela BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, tornando-se apta
a realizar a converso de sua dvida.
A converso da dvida em capital e a efetiva entrega das aes da OGX P&G aos credores do
plano de Recuperao Judicial representa o pagamento integral dos referidos crditos e tambm
o passo mais importante do Plano de Recuperao Judicial. Dessa forma, o Grupo OGpar
reduziu suas dvidas concursais e extraconcursais no valor aproximado de US$ 5,7 bilhes, o
1
que viabilizar a manuteno das atividades da Companhia e suas subsidirias bem como o
crescimento e desenvolvimento de suas operaes que atualmente permanecem focadas na
produo dos campos de Tubaro Martelo e Tubaro Azul.
O campo de Tubaro Martelo encerrou o terceiro trimestre de 2014 com quatro poos
produtores, totalizando 1.157 mil barris produzidos no perodo, o que equivale a uma produo
mdia diria de 12,6 mil barris. Nos primeiros nove meses do ano a produo total somou
aproximadamente 3 milhes de barris de leo.
O campo de Tubaro Azul produziu uma mdia de 3,4 mil barris de petrleo por dia no terceiro
trimestre de 2014, com a sua produo total atingindo 310 mil barris de petrleo no mesmo
perodo. Nos primeiros nove meses deste ano, a produo desse campo somou 923 mil barris.
2. Eventos subsequentes Converso da dvida

A capitalizao de crdito em 16 de outubro de 2014 implicou a converso de uma dvida de R$
13.800.970.749,52 em instrumentos de patrimnio da OGX P&G, tendo sido, inicialmente,
alocados R$ 862.559,86 ao capital social e R$ 13.800.108.198,66 a reserva de capital. Nesse
processo foram emitidas 86.255.986 novas aes ordinrias a um preo de R$ 160,00 por ao,
as quais foram distribudas aos credores proporcionalmente ao valor de seus respectivos
crditos em face da OGX P&G, conforme previsto no plano de recuperao judicial.
Imediatamente aps a referida alocao, foram realizados os ajustes decorrentes da adoo do
iCPC 16 Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos de Patrimnio (correspondente
ao IFRIC 19) e com isso reclassificou-se parte do saldo da reserva de capital para o resultado do
perodo de forma que o efeito lquido na conta de capital mais reserva de capital correspondesse
ao valor justo da aes emitidas.
No obstante, a extino das dvidas ter sido formalizada em Assembleia Geral Extraordinria,
no dia 16 de outubro de 2014, em 30 de setembro de 2014 todas as condies precedentes
necessrias a converso j haviam sido cumpridas, dessa forma, nos termos do plano de
recuperao judicial a converso j era mandatria. Consequentemente, em 30 de setembro de
2014, a Companhia registrou em seus livros contbeis a extino das dvidas, com o respectivos
impactos em patrimnio.
Vide a seguir os impactos da converso em 30 de setembro de 2014 e no proforma de 16 de

outubro de 2014. A diferena entre os efeitos da extino da dvida nas duas data-bases referese a variao cambial de 1 de outubro de 2014 a 16 de outubro de 2014 sobre os passivos
extintos.
Efeitos da converso em 30 de setembro de 2014

Passivo
Fornecedores
Contas a pagar para partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Outras contas a pagar
Patrimnio lquido / Passivo a descoberto

Capital social
Adiantamento para futuro aumento de capital
Reservas de capital
Ajustes acumulados de converso
Prejuzos acumulados
Efeitos da converso em 16 de outubro de 2014 proforma

Passivo
Fornecedores

Capital social
Reservas de capital
Prejuzos acumulados
Variaes
Controladora
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
Ps extino das
dvidas
30/09/2014
Variaes
Consolidado
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
(844.632)
(3.726.461)
(9.237.095)
(98.290)
(13.906.478)
1.102.869
3.806.635
9.999.545
98.290
15.007.339
352.620
61.341
686.746
244
1.100.951
(844.632)
(3.726.461)
(9.237.095)
(98.290)
(13.906.478)
1.197.252
3.787.802
9.923.841
98.534
15.007.429
13.556.242
13.906.478
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.251.753)
(10.556.668)
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.556.242
13.906.478
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.251.753)
(10.556.668)
Ps extino das
dvidas
16/10/2014
Variaes
Controladora
Pr extino das
dvidas
16/10/2014
Ps extino das
dvidas
16/10/2014
Variaes
Consolidado
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
258.237
80.174
762.450
1.100.861
(841.338)
(3.697.360)
(9.163.983)
(98.290)
(13.800.971)
1.099.575
3.777.534
9.926.433
98.290
14.901.832
352.620
61.341
686.746
244
1.100.951
(841.338)
(3.697.360)
(9.163.983)
(98.290)
(13.800.971)
1.193.958
3.758.701
9.850.729
98.534
14.901.922
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.450.735
13.800.971
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.146.246)
(10.451.161)
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.450.735
13.800.971
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.146.246)
(10.451.161)
Ps extino das
dvidas
30/09/2014
258.237
80.174
762.450
1.100.861
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
Aps a capitalizao, os titulares dos crditos passaram a deter, conjuntamente, participao

equivalente a 71,43% do capital social total da OGX P&G, de modo que a estrutura societria do
Grupo OGpar passa a ser a seguinte:
Destacamos, ainda, a obteno pela OGX P&G do Registro de Emissor Categoria A concedido
pela CVM e a listagem de suas aes aprovada pela BM&FBovespa, conforme Fatos Relevantes
divulgados em 18 de setembro de 2014 e 16 de outubro de 2014.
3. Destaques operacionais
3.1 Produo e desenvolvimento
3.1.1 Bacia de Campos
3.1.1.1 Campo de Tubaro Azul
A Produo
A produo do campo de Tubaro Azul no 3T14 foi de 310 mil barris de leo, com mdia diria
de 3,4 mil bopd. O aumento da produo no 3T14 em relao ao 3T13 consequncia retomada
somente em fevereiro de 2014, atravs do poo OGX-26HP, aps a renovao do acordo para
realizao de testes com o uso do FPSO OSX-1 e com a resultante adequao do custo de
afretamento do FPSO. A Companhia demonstrou inteno de continuar com a produo no
referido campo pelo menos at maro de 2015, conforme comunicado ao mercado divulgado em
20 de outubro de 2014.
B Resultados da operao de Tubaro Azul

A seguir apresentamos os seguintes detalhamentos referentes a operao do FPSO OSX-1 no
campo de Tubaro Azul: (i) EBITDA pro forma; (ii) custos dirios; (iii) custo por barril. Ressaltase que no primeiro semestre de 2014 os custos acordados de leasing do FPSO OSX 1 e de
O&M foram reduzidos significativamente para US$ 35 mil/dia e US$ 85 mil/dia, respectivamente
e que esses valores se mantiveram at o 3T14. No obstante os custos efetivamente incorridos
no ano esto ligeiramente superiores aos atualmente acordados, em funo de estarem
impactados pela venda, em 2014, de estoque constitudo em 2013 com custos superiores aos
atuais.
5
3.1.1.2 Campo de Tubaro Martelo

A - Produo
Desde o seu incio, em dezembro de 2013, a produo nesse campo totalizou 3,3 milhes de
barris de leo, sendo 1.157 mil barris produzidos no 3T14, o que equivale a uma produo mdia
diria no trimestre de 12,6 mil bopd, considerando o incio da produo do terceiro e quarto
poos em 3 julho de 2014 e 4 de setembro respectivamente, conforme Fatos Relevantes
divulgados nas respectivas datas.
B FPSO OSX3
Em 12 de setembro de 2014 a Companhia assinou o contrato de afretamento do FPSO OSX 3,
cujos termos principais foram divulgados pela Companhia no Fato Relevante de 24 de dezembro
de 2013.
O contrato prev:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
Reduo da taxa do afretamento para uma taxa fixa diria de US$250 mil, vlida a partir da data
em que a embarcao foi entregue, ou seja, 19 de novembro de 2013;
Alterao nos direitos da OGX em relao resciso do contrato de afretamento (Contrato de
Afretamento) a fim de que a OGX tenha o direito de rescindir o Contrato de Afretamento
imediatamente, sem que seja devida qualquer penalidade por resciso, observados determinados
eventos;
Incluso de direito de aquisio em favor da OGX para adquirir os Bonds emitidos pela OSX 3
Leasing B.V. (Bonds), em determinadas circunstncias, caso os Bonds no tenham sido
refinanciados durante ou aps a data de vencimento ou se o FPSO OSX 3 no tiver sido vendido
anteriormente a tal data;
A incluso de direito ao Nordic Trustee ASA (Trustee dos Bonds) de rescindir o Contrato de
Afretamento (a) mediante aviso prvio de 24 meses, caso os Bonds no tenham sido totalmente
pagos ou adquiridos at 20 de maro de 2015 e (b) imediatamente, mediante aviso prvio de 45
dias, caso um evento de inadimplemento tenha ocorrido em relao aos Bonds exclusivamente
em virtude do descumprimento da obrigao da OGX de pagar a taxa de afretamento nos termos
do Contrato de Afretamento (conforme aditado);
A incluso de determinados direitos de resciso para a OSX-3 e o Trustee dos Bonds, e o direito
de aumentar a taxa de afretamento para US$265 mil em vez de US$250 mil, em certos casos, na
hiptese da OGX no apresentar uma carta de fiana no valor de US$25 milhes em favor da
OSX-3 e do Trustee dos Bonds a fim de garantir suas obrigaes previstas no Contrato de
Afretamento (executvel na hiptese do descumprimento pela OGX da obrigao de pagar a taxa
de afretamento nos termos do Contrato de Afretamento).
C Resultados da operao de Tubaro Martelo

A seguir apresentamos os seguintes detalhamentos referentes a operao do FPSO OSX-3 no
campo de Tubaro Martelo: (i) EBITDA pro forma; (ii) custos dirios; (iii) custo por barril.
Ressalta-se que o custo dirio efetivamente incorrido com o leasing do OSX-3 est ligeiramente
inferior aos US$250 mil contratados, pois, em 2014, aps o sucesso da negociao para
aplicao retroativa, a novembro de 2013, dessa nova taxa diria acordada, foi revertida como
uma proviso de custo feita em 2013 com base na taxa anteriormente prevista, de
aproximadamente US$430 mil/dia.
Em R$ mil, exceto quando indicado diferente

FPSO OSX 3
YTD Q3/14
Dias de operao
Produo vendida
235
2.484.325
Preo unitrio - R$/bbls
210,32
Receita lquida de frete
522.504
Impostos sobre as vendas

Royalties
Leasing
Servios (O&M)
Logstica
Outros
(61.109)
(128.316)
(66.803)
(75.095)
(5.797)
Custo do produto vendido
(337.120)
EBITDA
% EBITDA / Receita Bruta
EBITDA / bbls - Em R$
185.384
35,48%
74,62
D Nova certificao
Em 13 de outubro de 2014, a Companhia divulgou atravs de Fato Relevante que foi realizada
nova certificao de reservas para o Campo de Tubaro Martelo em relatrio elaborado pela
DeGolyer & MacNaughton, em 31 de julho de 2014, cuja principal diferena para a certificao
anterior, obtida em 2013, foi a classificao de 15 milhes de barris como Reservas Provadas
(1P). Conforme j citado anteriormente, o campo de Tubaro Martelo produziu desde o seu incio
cerca de 3,3 milhes de barris de leo at setembro de 2014, e suas reservas remanescentes
foram avaliadas conforme tabela abaixo:
Reservas (mmbbl)
Campo
Operador
Bloco (s)
Bacia
Provada
Provada +
Provvel
Provada +
Provvel
+ Possvel
Tubaro Martelo
OGX
BM-C -39 e BM-C-40
C ampos
15,0
78,5
103,6
3.1.2 Bacia de Santos

3.1.2.1 Desenvolvimento dos Campos de Atlanta e Oliva (BS-4)
Conforme informado no 1T14, os dois primeiros poos produtores horizontais do Campo de
Atlanta (7-ATL-2HP-RJS e 7-ATL-3H-RJS) j foram perfurados e testados, tendo ambos
apresentado resultados superiores s expectativas. Os resultados obtidos nos testes realizados
indicam que cada um desses poos, em condies normais de operao, dever atingir vazo
prxima a 12.000 barris de leo por dia.
Durante o teste no segundo poo tambm foi avaliada, com sucesso, a operao com bomba
centrfuga submersa submarina colocada no leito marinho como alternativa contingente sua
instalao no fundo do poo, o que representa potencial reduo significativa de custos
operacionais. Em funo dos ganhos econmicos potenciais para o projeto, esta alternativa foi
incorporada ao desenvolvimento, como contingncia para o caso de falha na bomba instalada no
fundo do poo.
Tambm foi concluda a licitao para o FPSO, sendo vencedor o cenrio que permite a
acelerao da entrada em produo do campo, o Sistema de Produo Antecipada (SPA). Est
prevista a perfurao e interligao de um terceiro poo produtor horizontal ao FPSO, que
tambm contribuir para a produo do SPA. Segundo a operadora, o primeiro leo do SPA de
Atlanta esperado para meados de 2016.
De acordo com Fato Relevante divulgado pela operadora em maio de 2014, as reservas de
Atlanta certificadas como provadas (1P) e provveis (2P) so respectivamente de 147 milhes e
191 milhes barris de leo.
9
3.1.3 Bacia do Parnaba

Contrato de compra e venda da OGX Maranho (atual Parnaba Gs Natural S.A. PGN)
No dia 30 de outubro de 2013, a OGPar e a OGX P&G celebraram acordo de subscrio com a
Cambuhy Investimentos Ltda. (Cambuhy), Eneva S.A. e DD Brazil Holdings S.a.r.l. (E.ON)
segundo o qual e sujeito aos termos e condies nele fixados, a Cambuhy e a E.ON
concordaram em investir na Parnaba Gs Natural S.A. (PGN) um valor total de
aproximadamente R$ 250 milhes, via aumento de capital. Esse aumento de capital foi efetivado
em 19 de fevereiro de 2014, reduzindo a participao da OGX P&G na PGN de 66,66% para
36,36%. Tambm em 30 de outubro de 2013, a Companhia e a Cambuhy celebraram um Acordo
de Compra de Aes, por meio do qual a Cambuhy concordou em adquirir da Companhia sua
participao remanescente na PGN por um preo de compra de R$ 200 milhes, reajustado pelo
IPCA. Em 6 de agosto de 2014 foi realizado o processo competitivo previsto no Plano de
Recuperao Judicial e a Cambuhy apresentou o lance mnimo de R$ 200 milhes. O
pagamento desse montante e a efetivao da alienao dependem de algumas condies
precedentes, dentre elas o transito em julgado do processo de recuperao judicial. Associado a
esse acordo de alienao de participao, foi negociado um fluxo de pagamentos do montante
de R$ 145 milhes devidos pela PGN a OGX P&G, pelo acordo de compartilhamento de custos.
Desse total, R$70 milhes foram recebidos at 30 de setembro de 2014 e o restante foi recebido
at 26 de novembro de 2014.. Tambm associada a essa negociao, a MPX Energia Gmbh
concordou em adquirir por US$3 milhes da OGX Netherlands BV, controlada indireta da OGpar,
a totalidade das aes que essa empresa possui na Parnaba BV e concordou, ainda, em fazer
um aporte de capital de US$22 milhes na Parnaba B.V., para que essa empresa possa liquidar
a dvida de mesmo valor com a OGX Netherlands B.V.
3.2 Explorao
3.2.1 Margem Equatorial (blocos da 11 Rodada de Licitaes)
A OGX P&G segue sua campanha exploratria nos quatro blocos adquiridos na 11 Rodada de
Licitaes, os quais esto localizados em guas profundas das bacias do Cear e Potiguar
(POT-M-475 65% OGpar; CE-M-603 e POT-M-762 - 50% OGpar; CE-M-661 - 30% OGpar). No
momento, as companhias operadoras destes blocos esto conduzindo licitaes para a
aquisio dos dados ssmicos 3D que compem o Programa Exploratrio Mnimo dos contratos
de concesso. A campanha de perfurao, visando investigar a prospectividade destes blocos,
est prevista para comear ao final de 2016.
10
3.2.2 Colmbia
Em Fato Relevante divulgado em 19 de dezembro de 2014 a Companhia informou que concluiu
a venda de: 100% dos blocos localizados nas bacias do Vale Inferior Magdalena ("VIM-5" e
"VIM-19) e de 100% dos direitos econmicos dos blocos localizados nas bacias de Cesar
Rancheria ("CR-2", "CR-3" e "CR-4"), conforme comunicado emitido pela Agncia Nacional de
Hidrocarburos ("ANH") aprovando oficialmente as referidas operaes. Com relao aos blocos
CR-2, CR-3 e CR-4, a OGX permanecer provisoriamente como operadora dos blocos . A
referida operao est formalmente aprovada pela ANH (autoridade regulatrio colombiana
correspondente ANP).
A operao de venda dos blocos VIM-5 e VIM-19 prev: o pagamento OGX P&G de (i) cerca
de US$ 30 milhes e (ii) royalties de 3% da receita gerada pela venda de hidrocarbonetos nos
referidos blocos; a liberao da Companhia com relao s obrigaes regulatrias (no valor
aproximado de US$ 75 milhes); bem como a restituio de cerca de US$ 7,7 milhes que
haviam sido depositados como contra garantia cartas de crdito requeridas pela ANH.
A venda dos blocos CR-2, CR-3 e CR-4 prev transferncia inicial de 70% da participao nos
blocos para o comprador, permanecendo a OGX P&G provisoriamente como operadora e
detentora de 30% do ativo, assim como igualmente libera a Companhia de obrigaes
regulatrias j vencidas em processo de cobrana pela ANH no valor aproximado de US$ 72
milhes, bem como proporciona a restituio de cerca de US$ 6,3 milhes que haviam sido
depositados como contra garantia cartas de crdito requeridas pela ANH.
Os termos e condies das operaes acima mencionadas esto alinhados ao Plano de
Recuperao Judicial e ao processo de reestruturao da Companhia, desoneram a Companhia
dos custos exploratrios obrigatrios e de contingncias regulatrias, bem como proporcionam a
gerao de caixa no curto prazo de maneira a ampliar a liquidez da Companhia.
11
4. Desempenho financeiro
As informaes financeiras e operacionais a seguir so apresentadas, em milhares de Reais,
exceto quando indicado o contrrio, em bases consolidadas, de acordo com os padres
internacionais de demonstraes contbeis (IFRS) emitidos pelo International Accounting
Standards Board IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR
GAAP).
4.1 Demonstrao dos resultados (em R$ mil)
R$ ('000)
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS
YTD Set/14
Receita lquida de vendas
YTD Set/13
(reapres.) (*)
($)
Q3/14
Q3/13
(reapres.)
($)
692.148
451.689
240.459
(i)
(465.667)
(325.769)
(139.898)
178.356
(117.686)
70.796
(75.650)
107.560
Custo dos produtos vendidos (CPV)

Despesas de explorao
(i i)
(41.067)
(54.825)
13.758
(16.139)
389.033
(405.172)
(5.508)
5.508
(5.508)
(i i i)
(37.094)
(74.060)
36.966
(3.595)
(12.614)
148.320
(8.473)
156.793
366.057
-
(325.121)
(13.523)
(124.794)
182.810
Despesas de vendas
Despesas administrativas e gerais
EBITDA da operao
Custos de reestruturao
(i i i)
(65.782)
(65.782)
40.936
(13.523)
Outras receitas (despesas) operacionais
(v)
46.266
(174.018)
220.284
58.016
Compensaes OSX
(v)
(956.839)
956.839
(1.139.330)
1.268.134
85.429
13.556.242
13.556.242
22.023
(24.396)
EBITDA ajustado incluindo itens no recorrentes
128.804
Ganho na converso de dvida em capital
13.556.242
Depreciao/Amortizao
(44.227)
Ganho de capital - farm out
Stock option
(i i i)
11.001
Poos secos e Impairment
(vi)
(41.101)
(66.250)
372
(5.294.949)
10.629
5.253.848
241.263
-
(42.036)
5.508
9.019
(155.834)
13.556.242
(14.885)
(9.511)
(1.035.376)
1.035.376
28.026
20.162
(24.363)
(416.791)
7.864
392.428
Proviso para perda - Garantia PEM Colombia
(v)
(54.000)
(54.000)
Proviso para perda de estoque de materiais
(v)
(132.241)
(132.241)
22.759
22.759
Resultado de equivalncia patrimonial
909
EBIT
13.425.387
909
Resultado financeiro lquido
(iv)
(10.312)
(393.797)
383.485
Variao cambial
(iv)
(721.621)
(412.377)
(309.244)
(1.344.294)
Derivativos
(iv)
(309)
12.693.145
(-) Imposto de renda

Proviso para no recuperao do IRPJ/CSLL
Lucro (Prejuzo) lquido - OPER. CONTINUADAS
Lucro (Prejuzo) lquido - OPER. DESCONTINUADAS
Lucro (Prejuzo) lquido - TOTAL
(145.067)
12.548.078
107.276
12.655.354
19.925.544
743
13.644.440
(51.055)
EBT
(6.500.157)
(309)
(7.306.331)
19.999.476
(184.461)
39.394
(7.490.792)
6.544
(7.484.248)
20.038.870
100.732
20.139.602
1.299
12.250.390
(67)
12.250.323
11.078
12.261.401
(1.205.627)
(154.059)
(172.336)
(1.532.022)
(2.142.947)
743
14.850.067
103.004
(1.171.958)
1.299
13.782.412
2.142.880
1.555.729
(1.555.729)
(2.119.240)
6.544
(2.112.696)
14.369.563
4.534
14.374.097
(*) Saldos reapresentados pela perda de controle sobre a PGN e a consequente desconsolidao das informaes comparativas.
(i) Esse total no inclui as parcelas do Custo do Produto Vendido (CPV) referentes Depreciao/amortizao (R$ (30.038)), as quais esto
apresentadas em linhas especficas.
(ii) A soma dessa linha com o montante de R$ (5.121) referente aos poos secos includos em (iv) corresponde ao total de Despesas com Explorao
na DRE do ITR.
(iii) A soma dessas linhas, juntamente com a parcela da Depreciao e Amortizao (R$ (14.189)), corresponde ao total das Despesas Gerais e
Administrativas na DRE do ITR de setembro de 2014.
(iv) A soma dessas linhas corresponde ao total do Resultado Financeiro na DRE do ITR.
(v) Apresentado como "Outras Despesa Operacionais" na DRE do ITR.
(vi) Desse total, R$ (5.121) compe o saldo de despesas de explorao no ITR (item (ii) acima) e o restante est apresentado como "
Proviso/realizao de impairment " na DRE do ITR.
12
Resultado Lquido
O EBITDA das atividades operacionais, acumulado no perodo de nove meses findo em 30 de
setembro de 2014, foi um lucro de R$ 148 milhes, em comparao com um prejuzo de R$ 8
milhes no mesmo perodo do ano anterior. Esse resultado demonstra a melhora operacional da
Companhia que atualmente produz nos Campos de Tubaro Martelo e Tubaro Azul. Em termos
de resultado contbil, a Companhia apurou um lucro lquido de R$ 12,7 bilhes nos nove
primeiros meses de 2014, em comparao ao prejuzo de R$ 7,5 bilhes no mesmo perodo do
ano anterior. O resultado acumulado em 2014 est fortemente impactado pelo ganho de R$ 13,6
bilhes na extino das dvidas com credores da recuperao judicial e a respectiva emisso de
instrumentos de patrimnio. Trata-se de um ganho contbil, que no afeta a liquidez da
Companhia. Esse efeito contbil foi parcialmente compensado por despesas que tambm no
tiveram efeito no caixa da OGX P&G: (a) despesa de variao cambial, sobretudo, no realizada,
basicamente sobre as dvidas extintas: R$ (722) milhes; (b) proviso para ajuste do estoque de
materiais de E&P ao valor esperado de realizao: R$ (132) milhes; (c) proviso para
contingncia associada a execuo das garantias do PEM/PEA de Cesar Rancheria na
Colombia: R$ (54) milhes; e (d) depreciao/amortizao do imobilizado e do intangvel: R$
(44) milhes. Outro fator a ser destacado a queda de 50%, ou R$ 37 milhes, nas despesas
gerais e administrativas decorrente de uma srie de aes de reduo de custos como um
headcount mais enxuto, adequado a atual dimenso da Companhia, a mudana de escritrio e a
renegociao de contratos com fornecedores de TI.
Receita de vendas e custo dos produtos vendidos
YTD 2014
Tubaro
Azul
Tubaro
Martelo
Total
Sales (thousand bbls)
815
2.484
3.300
Total Sales - R$ ('000)

Sales - R$/bbls
Sales - US$/bbls (*)
169.644
208,0
91,7
522.504
210,3
91,9
692.148
209,8
92,1
Royalties
Leasing
O&M
Logistics
Others
Total COGS - R$ ('000)
COGS - R$/bbls
COGS - US$/bbls (*)
17.854
23.415
44.278
40.409
2.591
128.547
157,6
69,5
61.110
128.316
66.803
75.095
5.798
337.122
135,7
59,3
78.964
151.731
111.081
115.504
8.389
465.669
141,1
61,8
(*) Convertido pelo cmbio mdio do trimestre, ponderado pelas vendas.
13
4.2 Balano Patrimonial (em R$ mil)

30/set/14
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Depsitos vinculados
Contas a receber
Instrumentos financeiros derivativos
Estoque de leo
Crditos com partes relacionadas
Outros crditos
Ativo disponvel para venda
No Circulante
Realizvel a longo prazo
Depsitos vinculados
Estoque de materiais
Emprstimos com partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
IRPJ e CSLL diferidos
Outros crditos
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do Ativo
31/dez/13
Var.
7.819
17.732
5.820
1.521
102.390
89.246
12.943
211.078
4.210
32.262
175.912
1.830
17.993
14.388
46.891
-
3.609
(14.530)
(170.092)
(309)
84.397
74.858
(33.948)
211.078
448.549
293.486
155.063
620.137
5.232
63.913
83.981
160.858
275.096
31.057
-
1.000.769
270.390
2.354
140.568
537.163
11.234
(380.632)
5.232
(206.477)
81.627
20.290
(262.067)
31.057
(11.234)
No Circulante
Provises diversas
Patrimnio Lquido
Capital social
Reservas de capital
Prejuzos acumulados
25.783
25.776
3.149.795
2.985.761
164.034
Participao controladora
735.262
748.384
(13.122)
Participao minoritria
4.530.977
4.695.861
(164.884)
4.979.526
4.989.347
(9.821)

CAIXA
Saldo em 31/12/13
(+) Novas captaes (i)
(-) Amortizaes (ii)
(-) Custo de captao (iii)
(+) Recebimento de vendas de leo de dez/13
(+) Margem bruta da venda de leo
(-) CAPEX
(-) G&A (inclui custo de reestruturao)
(-) Despesas de explorao
(+) Outros
Saldo em 30/09/14
30/set/14
PASSIVO
Circulante
Fornecedores
Impostos e participaes a recolher
Salrios e encargos trabalhistas
Contas a pagar com partes relacionadas
Provises diversas
Total do Passivo
R$ ('000)
Var.
31/dez/13
352.620
14.887
20.616
686.746
69.213
61.341
205.720
244
1.267.072
19.446
15.279
628.587
8.499.382
3.650.029
173.790
117.547
(914.452)
(4.559)
5.337
58.159
(8.430.169)
(3.588.688)
31.930
(117.303)
1.411.387
14.371.132
(12.959.745)
218.329
344.974
(126.645)
218.329
344.974
(126.645)
130.445
(16.481)
360.520
(1.369)
12.655.354
8.607.353
8.476.908
16.481
439.740
79.220
(1.772)
(403)
(5.695.511) (18.350.865)
3.349.810
-
(9.778.659)
51.900
3.349.810
(9.726.759)
4.979.526
4.989.347
13.128.469
(51.900)
13.076.569
(9.821)
Imobilizado (CAPEX)
R$ ('000)
4.210
778.008
(152.588)
(57.921)
170.092
226.481
(826.588)
(106.064)
(41.067)
13.256
7.819
Legendas:
(i) $215 mln DIP, $73 mln PPE e $50 Bridge Loan
(ii) $50 mln Bridge Loan e $15 mln Magno Law
(iii) R$23 mln do DIP (~8%) e R$34 mln do PPE (~20%)
(iv) Todas as vendas de leo nos nove primeiros meses do ano foram
recebidas antes de 30 de setembro de 2014.
IMOBILIZADO
Saldo em 31 de dezembro de 2013
(+) CAPEX
Bacia de Campos
Bacia de Santos
Bacia do Esprito Santo
Bacia do Par-Maranho
Corporativo
(-) Desconsolidao PGN
(+) Aumento de capital OGX International
(+) SNUC
(+) Proviso para abandono de poos
(-) Depreciao
(-) Impairment
(-) Baixa de Poos Secos
Saldo em 30 de setembro de 2014
R$ ('000)
2.985.761
397.772
237.732
508
190.576
826.588
(916.797)
378.819
2.375
(49.597)
(36.253)
(35.980)
(5.121)
3.149.795
14
Ativo disponvel para venda

Refere-se a participao societria no
controladora de 36,36% na Parnaba Gs
Natural S.A. (PGN) que est destinada a
venda e foi mensurada ao valor justo.
Fornecedores, contas a pagar com partes
relacionadas e outras contas a pagar
A reduo desses saldos no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014 est
fortemente impactada pela converso de
dvidas associadas a recuperao judicial. As
dvidas registradas nessas rubricas e extintas
em setembro de 2014 atravs da emisso de
instrumentos de patrimnio totalizavam R$
4.669.383.
Emprstimos e financiamentos e emprstimos
e financiamentos com partes relacionadas
A variao do passivo de emprstimos e
financiamentos, de 31 de dezembro de 2013
at 30 de setembro de 2014 est
demonstrada no quadro a seguir:
R$ ('000)
Saldo em 31/12/13
(+) Assuno da dvida da OGX ustria (ii)
(+) Juros incorridos (iii)
(+) Amortizao do custo de captao
(+/-) Variao cambial
(-) Converso de dvida em capital (iv)
9.127.969
859.264
8.537.624
(24.305)
30.945
478.154
(9.237.095)
(7.822)
(-) Pagamento de juros

(-) Amortizao de principal (v)
(-) Pagamento do custo de captao (vi)
(-) Consolidao novas participaes societrias (vii)
(150.237)
(58.083)
(8.161.634)
(-) Desconsolidao da PGN
(638.821)
Saldo em 30/09/14
755.959
Legendas:
(i) $215 mln DIP, $73 mln PPE e $50 Bridge Loan
(ii) Assuno da dvida (Bonds) da OGX Austria, da qual a OGX P&G era
garantidora
(iii) Juros DIPs, debentures 12.431, 1 e 2 PPE e Bridge, menos estorno
dos juros do 1 PPE e das debentures 12.431 de nov e dez/13
(iv) Extino das dvidas da recuperao judicial com a emisso de
instrumentos de patrimnio
(v) $50 mln Bridge Loan e $15 mln Magno Law
(vi) R$23 mln do DIP (~8%) e R$34 mln do PPE (~20%)
(vii) Com a consolidao da participao societria nas companhias
offshore a dvida (PPE e debnture) com a OGX Austria passou a ser
eliminada.
5. Gesto de pessoas
A Companhia encerrou o terceiro trimestre de 2014 com 139 colaboradores prprios e 724
terceirizados, responsveis pela conduo de todas as atividades administrativas, de
explorao e produo de petrleo, representando um decrscimo de 59% em relao ao
mesmo perodo do ano anterior. Ressaltamos que no esto includos nesses totais do 3T14
os colaboradores da Parnaba Gs Natural S.A.
15
6. Declarao da diretoria
Em observncia s disposies constantes no artigo 25 da Instruo CVM n 480/2009, a
Diretoria declara que discutiu, revisou e concordou com o relatrio dos auditores independentes
(PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes), emitido, em 22 de dezembro de 2014 e
com as informaes trimestrais relativas ao perodo findo em 30 de setembro de 2014.
7. Aderncia cmara de arbitragem

A Companhia, seus acionistas, administradores e membros do Conselho de Administrao se
obrigam a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa
surgir entre eles, relacionada, ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia,
interpretao, violao e seus efeitos das disposies contidas no Contrato de Participao no
Novo Mercado, no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, no Estatuto Social, nos acordos
de acionistas arquivados na sede da Companhia, na Lei das Sociedades por Aes, nas normas
editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nos
regulamentos da Bovespa, nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de
capitais em geral, nas Clusulas Compromissrias e no Regulamento de Arbitragem da Cmara
de Arbitragem do Mercado, conduzida em conformidade com este ltimo Regulamento.
16
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais

Aos Administradores e Acionistas
OGX Petrleo e Gs S.A. - Em recuperao judicial
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da OGX Petrleo e Gs
S.A. - Em recuperao judicial, contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao
trimestre findo em 30 de setembro de 2014, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro
de 2014 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e
de nove meses findos nessa data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo
de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas
explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de
acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e das informaes
contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao
Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim Financial Reporting,
emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas
informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios,
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma
concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes
intermedirias (NBC TR 2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da
Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor
of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de
indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao
de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso
significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e,
consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos
significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio
de auditoria.
PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1 e 2, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 22775-056
T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers, Rua da Candelria 65, 20, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 20091-020, Caixa Postal 949,
T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br
17
Concluso sobre as informaes

intermedirias individuais
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as
informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas
no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicvel elaborao das
Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela
Comisso de Valores Mobilirios.
Concluso sobre as informaes
intermedirias consolidadas
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as
informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas
no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicveis
elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas
expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
nfase - Continuidade operacional
Conforme mencionado em maiores detalhes na Nota 1, em 30 de outubro de 2013, a leo e Gs
Participaes S.A. - em recuperao judicial, controladora da Companhia, ajuizou, na Comarca da Capital
do Estado do Rio de Janeiro, pedido de recuperao judicial em conjunto com suas controladas. Em 21 de
novembro de 2013, foi deferido o processamento da recuperao judicial da leo e Gs Participaes S.A. em recuperao judicial e de sua controlada OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial. Em 14 de
fevereiro de 2014, a leo e Gs Participaes S.A. e suas controladas apresentaram seus planos de
recuperao judicial com a discriminao dos meios de recuperao a serem empregados, demonstrao
de suas viabilidades econmicas e laudos econmico-financeiro e de avaliao dos bens e ativos das
companhias. Em 3 de junho de 2014, em assembleia geral, os planos foram aprovados pelos credores,
sendo posteriormente, em 13 de junho de 2014, homologados pelo Juzo da 4 Vara Empresarial do Rio de
Janeiro. Adicionalmente, a Companhia, em 30 de setembro de 2014, apresentou excesso de passivos sobre
ativos circulantes no montante de R$ 962.838 mil. Portanto, a readequao da estrutura financeira e
patrimonial da Companhia depende do sucesso das aes do plano de recuperao judicial, conforme
detalhado na Nota 1.4. Esse contexto suscita dvida substancial sobre a continuidade operacional da
Companhia. As demonstraes financeiras no incluem quaisquer ajustes em virtude das incertezas
envolvidas. Nossa concluso no est ressalvada em funo desse assunto.
18
Outros assuntos - demonstraes

do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes
ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014, preparadas sob a responsabilidade da
administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo
com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes
Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos
anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a
acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em
relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outros assuntos - auditoria
e reviso das cifras do ano anterior
As Informaes Trimestrais - ITR mencionadas no primeiro pargrafo incluem informaes contbeis
correspondentes ao resultado, mutaes do patrimnio lquido, fluxos de caixa e valor adicionado do
trimestre findo em 30 de setembro de 2013 e aos balanos patrimoniais em 31 de dezembro de 2013,
apresentadas para fins de comparao. No revisamos, nem foram revisadas por outros auditores
independentes, as informaes do trimestre findo em 30 de setembro de 2013.
O exame das demonstraes financeiras individuais do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 foi
conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria
com data de 27 de maro de 2014, com absteno de opinio em razo de vrias incertezas relacionadas ao
processo de recuperao judicial existentes naquela data. Posteriormente, outros auditores, distintos dos
anteriormente citados neste pargrafo, examinaram as demonstraes financeiras individuais e
consolidadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 e emitiram relatrio de auditoria com data de
11 de agosto de 2014, sem ressalvas e com pargrafo de nfase em relao s incertezas significativas
decorrentes do processo de recuperao judicial da Companhia, dos prejuzos acumulados e do excesso de
passivos sobre ativos circulantes.
Rio de Janeiro, 22 de dezembro de 2014
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ
Marcos Donizete Panassol
Contador CRC 1SP155975/O-8 "S" RJ
19

(Companhia aberta)
Balanos patrimoniais
30 de setembro de 2014 e 31 dezembro de 2013
(Em milhares de reais)
Nota
Ativo
Circulante
Depsitos vinculados
Contas a receber
Estoque de leo
Outros crditos e despesas antecipadas
Ativo no circulante disponvel para venda
5
6
7
30
8
14
9
10
Total do ativo circulante
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
5.820
17.732
1.705
1.521
104.214
114.970
12.744
211.078
361
30.463
63.425
1.830
17.920
100.000
41.722
-
7.819
17.732
5.820
1.521
102.390
89.246
12.943
211.078
4.210
32.262
175.912
1.830
17.993
14.388
46.891
-
469.784
255.721
448.549
293.486
No circulante
Depsitos vinculados
Estoques de materiais
Impostos e contribuies a recuperar
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outros crditos e despesas antecipadas
6
8
14
13
13
14
9
5.232
57.873
9.323.592
148.596
275.096
30.862
9.841.251
230.598
2.354
133.417
420.096
81.923
11.234
879.622
5.232
63.913
83.981
160.858
275.096
31.057
620.137
270.390
2.354
140.568
537.163
11.234
961.709
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
10
11
12
6.352
2.582.598
735.262
103.809
2.055.038
735.570
25.783
3.149.795
735.262
7
2.985.761
748.384
Total do ativo no circulante
13.165.463
3.774.039
4.530.977
4.695.861
Total do ativo
13.635.247
4.029.760
4.979.526
4.989.347
20

(Companhia aberta)
Balanos patrimoniais
30 de setembro de 2014 e 31 dezembro de 2013
Nota
Passivo
Circulante
Fornecedores
Impostos, contribuies e participaes governamentais a
recolher
Provises diversas
258.237
974.186
352.620
1.267.072
13
14.819
20.616
80.174
762.450
52.229
205.720
-
1.510
11.236
3.648.030
8.499.382
173.790
223.882
14.887
20.616
61.341
686.746
69.213
205.720
244
19.446
15.279
3.650.029
628.587
8.499.382
173.790
117.547
1.394.245
13.532.016
1.411.387
14.371.132
8.593.977
218.329
78.886
276.403
-
218.329
-
344.974
-
8.891.192
276.403
218.329
344.974
8.607.353
439.740
(1.772)
(5.695.511)
8.476.908
16.481
79.220
(403)
(18.350.865)
14
16
14 e 16
17
18
14 e 16
17
10
Total do passivo no circulante

Capital social
Reservas de capital
Prejuzos acumulados
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
15
Total do passivo circulante

No circulante
Provises diversas
Proviso para perda de investimento em controladas
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
19
19
20
10
8.607.353
439.740
(1.772)
(5.695.511)
8.476.908
16.481
79.220
(403)
(18.350.865)
Atribudo a:
Participao dos acionistas controladores
Participaes de acionistas no controladores
3.349.810
-
(9.778.659)
-
3.349.810
-
(9.778.659)
51.900
Total patrimnio lquido / passivo a descoberto
3.349.810
(9.778.659)
3.349.810
(9.726.759)
13.635.247
4.029.760
4.979.526
4.989.347
Total do passivo e patrimnio lquido / passivo a descoberto
As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.
21

(Companhia aberta)
Demonstraes dos resultados
Perodos findos em 30 de setembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais, exceto pelo prejuzo bsico e diludo por aes)
Nota
01/07/2014 a
30/09/2014
Controladora
01/07/2013 a 01/01/2013 a
01/01/2014 a
30/09/2013
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado) (No revisado)
Receita lquida de venda
21
178.356
692.148
70.796
451.689
Custo dos produtos vendidos
22
(127.029)
(495.705)
(80.073)
(386.779)
51.327
196.443
(9.277)
64.910
Lucro bruto
Despesas operacionais
Despesas com explorao
24
(17.138)
(46.188)
(19.876)
(1.697.369)

Outras despesas operacionais
23
26
(3.589)
80.775
(105.508)
(139.975)
(8.422)
(124.794)
(84.436)
(1.130.857)
60.048
(291.671)
(153.092)
(2.912.662)
(23.364)
(35.980)
(1.035.376)
(7.882)
(3.652.405)
Ganho na alienao de ativos

Proviso/realizao de impairment
34
13.556.242
13.556.242
10
(190.697)
(190.531)
13.453.556
13.234.503
(1.205.627)
(6.500.157)
Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos sobre o lucro

Resultado financeiro
Receitas financeiras
25
(617.220)
15.489
6.192
38.036
Despesas financeiras
25
(586.013)
(556.914)
(332.587)
(844.210)
(1.203.233)
(541.425)
(326.395)
(806.174)
12.250.323
12.693.078
(1.532.022)
(7.306.331)
(145.000)
(587.218)
(184.461)
12.250.323
12.548.078
(2.119.240)
(7.490.792)
11.078
107.276
6.544
6.544
12.261.401
12.655.354
(2.112.696)
(7.484.248)
Resultado antes dos tributos sobre o lucro

Imposto de renda e contribuio social
13
Resultado lquido nas operaes em continuidade

Operaes descontinuadas
10 (c)
Lucro (prejuzo) do perodo

Prejuzo bsico e diludo por ao (em R$) operaes continuadas
33
1,49119
(0,89630)

22

(Companhia aberta)
Demonstraes dos resultados
(Em milhares de reais, exceto pelo prejuzo bsico e diludo por aes)
Nota
01/07/2014 a
30/09/2014
Consolidado
01/07/2013 a 01/01/2013 a
01/01/2014 a
30/09/2013
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado) (No revisado)
Receita lquida de venda
21
178.356
692.148
70.796
451.689
Custo dos produtos vendidos
22
(127.029)
(495.705)
(80.073)
(386.779)
51.327
196.443
(9.277)
64.910
Lucro bruto
Despesas operacionais
24
(17.138)
(46.188)
(19.876)
(1.697.369)

23
26
(4.145)
80.775
(106.064)
(139.975)
(8.422)
(124.794)
(84.436)
(1.130.857)
59.492
(292.227)
(153.092)
(2.912.662)
(23.364)
(35.980)
(1.035.376)
(7.882)
(3.652.405)

Ganho na converso de dvida em patrimnio
34
13.556.242
13.556.242
10
743
909
13.644.440
13.425.387
(1.205.627)
(6.500.157)
Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos sobre o

lucro
25
(615.779)
16.612
6.192
38.036
25
(778.271)
(748.854)
(332.587)
(844.210)
(1.394.050)
(732.242)
(326.395)
(806.174)
12.250.390
12.693.145
(1.532.022)
(7.306.331)
(67)
(145.067)
(587.218)
(184.461)
12.250.323
12.548.078
(2.119.240)
(7.490.792)
11.078
107.276
6.544
6.544
12.261.401
12.655.354
(2.112.696)
(7.484.248)

13
Resultado lquido nas operaes em continuidade

10 (c)

Prejuzo bsico e diludo por ao (em R$)
33
1,49119
(0,89630)

23

(Companhia aberta)
Demonstraes dos resultados abrangentes
Controladora e Consolidado
01/07/2013 a 01/01/2013 a
01/07/2014 a 01/01/2014 a
30/09/2013
30/09/2013
30/09/2014
30/09/2014 (No revisado) (No revisado)
Ajustes de converso de moeda estrangeira
12.261.401
(791)
12.655.354
(1.369)
(2.112.696)
407
(7.484.248)
71
Total do resultado abrangente
12.260.610
12.653.985
(2.112.289)
(7.484.177)
24

(Companhia aberta)
Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido
Nota
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Aumento de capital
Reconhecimento pro rata e
cancelamento/anulao de opes de aes
Prejuzo lquido do perodo
20
Saldos em 30 de Setembro de 2013

Aumento de capital / AFAC
Prejuzo lquido do perodo
20
Saldos em 31 de dezembro de 2013

Aumento de capital / Adiantamento para futuro
aumento de capital
Lucro lquido do perodo
Outros efeitos da extino de passivo com
emisso de instrumentos de patrimnio:
Alocado em capital social
Alocado em reserva de capital
Desconsolidao PGN:
Capital Social
(Prejuzos) acumulados
Saldos em 30 de Setembro de 2014
10 e 19
20
10
Participao de
Lucro (prejuzos)
acionistas
acumulados
controladores
Participao de
acionistas
no
controladores
Capital
social/AFAC
Reserva de
capital
Outros
resultados
abrangentes
8.350.186
178.793
(795)
(1.477.606)
7.050.578
7.050.578
96.722
96.722
96.722
8.446.908
(17.390)
161.403
71
(724)
(7.484.248)
(8.961.854)
(17.390)
71
(7.484.248)
(354.267)
(17.390)
71
(7.484.248)
(354.267)
46.481
46.481
47.688
94.169
(82.183)
-
321
-
(9.389.011)
(82.183)
321
(9.389.011)
4.212
(82.183)
321
(9.384.799)
8.493.389
79.220
(403)
(18.350.865)
(9.778.659)
51.900
(9.726.759)
113.094
113.094
113.094
11.153
-
(1.369)
-
12.655.354
11.153
(1.369)
12.655.354
11.153
(1.369)
12.655.354
870
-
349.367
870
349.367
870
349.367
(122.864)
70.964
(122.864)
70.964
8.607.353
439.740
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
3.349.810
Total
34

25

(Companhia aberta)
Demonstraes dos fluxos de caixa
Nota
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro / (Prejuzo) do perodo nas operaes em continuidade
Lucro/ (Prejuzo) do perodo nas operaes descontinuadas
Ajustes para reconciliar o resultado ao fluxo de caixa das atividades operacionais:
Depreciao do imobilizado e amortizao do intangvel
Resultado de equivalncia patrimonial PGN
Ajuste da parcela no controladora a valor justo PGN
Ganho da perda de controle sobre PGN
Correo IPCA ativo no circulante disponvel para venda
Opes de aes (pro rata, cancelamento/anulao e garantias)
Provises para garantia de PEM/PEA
Baixas de poos secos e reas subcomerciais
Proviso para perdas de estoques
MTM dos instrumentos financeiros derivativos
Variao cambial no realizada sobre emprstimos e financiamentos
Juros/encargos sobre financiamento
Amortizao dos custos de captao
Reduo (aumento) de imposto de renda e contribuio social diferidos
Juros e variao cambial sobre proviso para abandono
Caixa gerado pelas (aplicado nas) operaes
Controladora
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
Consolidado
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
12.548.078
107.276
(7.490.792)
6.544
12.548.078
107.276
(7.490.792)
6.544
29.951
190.531
(21.880)
(30.605)
(43.713)
(11.078)
(22.192)
39.558
5.162
35.096
132.241
309
1.031.098
(30.203)
30.945
145.000
14.865
14.150.439
(33.431)
(2.087)
1.642.543
3.652.405
(1.027)
472.488
411.412
184.413
1.779
(1.155.753)
29.999
(909)
(22.192)
39.558
5.162
35.980
132.241
309
478.154
(24.305)
30.945
262.067
14.866
13.637.229
4.460
(2.087)
1.692.588
3.652.405
(47.316)
472.488
411.412
74.202
15.392
(1.210.704)
(12.812.791)
(15.179)
61.720
(37.511)
(715.949)
9.380
13.309
(223.882)
(13.720.903)
429.536
(114.786)
26.082
(14.302)
117.262
173.026
(6.573)
(12.547)
83.796
251.958
(903.795)
(3.731.048)
(20.290)
170.092
(1.861)
(211.078)
(914.452)
5.337
(4.559)
(117.303)
(4.825.162)
8.812.067
(150.227)
24.505
(15.591)
45.093
488.843
(1.195)
(3.473)
86.150
474.105
(736.599)
7.499
(16.031)
9.871
(112.970)
(655.035)
6.725
(4.672)
(229)
(764.842)
(15.791)
(1.418.688)
1.429
(110.730)
71
(103.266)
(1.646.975)
9.298
(21.949)
(2.918)
(752.343)
6.916
(4.672)
(1.369)
(51.900)
(567.196)
971.148
(414.985)
(15.791)
(1.717.371)
(6.174)
(110.682)
71
51.633
(661.283)
(2.459.597)
113.964
349.367
9.330.671
(150.237)
(7.822)
(58.083)
(9.237.095)
340.765
5.459
96.722
55.750
(336.580)
(184.108)
(2.734.878)
113.964
349.367
9.396.888
(150.237)
(7.822)
(58.083)
(9.237.095)
(8.161.634)
(638.821)
(8.393.473)
3.609
96.722
55.750
(336.580)
658.248
474.140
(2.722.056)
Demonstrao do aumento (reduo) no caixa e equivalentes de caixa

Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa
Saldo final de caixa e equivalentes de caixa
361
5.820
2.856.466
121.588
4.210
7.819
2.856.466
134.410
Aumento (reduo) no caixa e equivalentes de caixa
5.459
(2.734.878)
3.609
(2.722.056)
Variao nos ativos e passivos

Reduo (aumento) de outros crditos e partes relacionadas
Reduo (aumento) de impostos e contribuies a recuperar
Reduo (aumento) contas a receber
Reduo (aumento) de estoques
Reduo (aumento) de ativos no circulantes mantidos para venda
Aumento (reduo) de fornecedores
Aumento (reduo) de salrios e encargos trabalhistas
Aumento (reduo) de impostos e contribuies a recolher
Aumento (reduo) de receita lquida do farm out a apropriar
Aumento (reduo) de outras contas a pagar
11,12,22 e 23
10
10
10
10
20
17
11 e 12
11 e 12
8
25
16
16
16
13
9 e 14
13
7
8
15
13
18
Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais

Fluxos de caixa das atividades de investimentos
Reduo (aumento) de depsitos vinculados
Aumento de capital em participaes acionrias
Reduo de capital em participaes acionrias
Aquisio de investimentos
Aquisies de ativo imobilizado
Alienao de ativo imobilizado
Aquisio de bens intangveis
Outros investimentos em companhias no consolidadas
Consolidao investidas
Desconsolidao do imobilizado e intangvel por perda de controle da PGN
Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Aumento da reserva de capital na converso da dvida
Captaes de emprstimos e financiamentos
Amortizao de principal
Pagamento de juros
Pagamento de custos de captao
Emprstimos extintos com a emisso de instrumentos de patrimnio
Emprstimos reconhecidos na consolidao investidas
Desconsolidao dos financiamentos por perda de controle da PGN
Caixa lquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamentos
Aumento (reduo) no caixa e equivalentes de caixa
6
10
10
11
11
12
10
10
10
16
16
16
16
16
16
16
16

26

(Companhia aberta)
Demonstraes do valor adicionado
Nota

Venda de produtos
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos produtos, mercadorias e servios vendidos,
menos royalties
Materiais, energia, servios de terceiros e outros
Consolidado
30/09/2014
30/09/2013
(No revisado)
21
692.148
451.689
692.148
451.689
22
(416.742)
(129.032)
(545.774)
(342.312)
(2.797.494)
(3.139.806)
(416.742)
(130.413)
(547.155)
(342.312)
(2.759.603)
(3.101.915)
146.374
(2.688.117)
144.993
(2.650.226)
(46.549)
(30.945)
(77.494)
33.431
33.431
(46.598)
(30.945)
(77.543)
(4.460)
(4.460)
68.880
(2.654.686)
67.450
(2.654.686)
(190.531)
107.276
15.489
(35.980)
13.556.242
13.452.496
6.544
520.538
(3.652.405)
(3.125.323)
909
107.276
16.930
(35.980)
13.556.242
13.645.377
6.544
520.538
(3.652.405)
(3.125.323)
13.521.376
(5.780.009)
13.712.827
(5.780.009)
47.177
2.980
2.600
52.757
102.235
9.420
5.254
116.909
46.419
2.980
2.600
51.999
102.235
9.420
5.254
116.909
Valor adicionado bruto

Retenes
Amortizao do custo de captao
Valor adicionado lquido produzido pela Companhia

Valor adicionado recebido em transferncia
(Proviso)/realizao de impairment
Controladora
30/09/2014
30/09/2013
(No revisado)
10
25
27
34
Valor adicionado total a distribuir

Distribuio do valor adicionado
Empregados
Remunerao direta
Benefcios
FGTS
Tributos
Impostos, taxas e contribuies
Royalties
22
177.388
78.963
216.151
44.467
177.339
78.963
216.151
44.467
Despesas financeiras, juros, variao cambial e outros
25
556.914
1.326.712
749.172
1.326.712
Remunerao de capitais prprios

Lucro (prejuzo) do perodo atribudo aos acionistas no
controladores
Lucro (prejuzo) do perodo atribudo aos acionistas
controladores
12.655.354
(7.484.248)
12.655.354
(7.484.248)
Valor adicionado total distribudo
13.521.376
(5.780.009)
13.712.827
(5.780.009)
27

(Companhia aberta)
Notas explicativas s informaes trimestrais--Continuao
Perodo findo em 30 de setembro de 2014
(Em milhares de reais, exceto quando mencionado em contrrio)
1. Contexto operacional
1.1.Estrutura societria
Em 30 de Setembro de 2014 o Grupo OGpar apresentava a seguinte estrutura
societria:
28

(Companhia aberta)
1.1.Estrutura societria--Continuao
OGX Petrleo e Gs S.A. Em recuperao judicial (OGX P&G) foi
constituda, sob a forma de sociedade por quotas de responsabilidade em 27 de
junho de 2007. Com sede na cidade do Rio de Janeiro, tem por objeto social,
mediante autorizao ou concesso da Unio, a pesquisa, a lavra, o refino, o
processamento, o comrcio e o transporte de petrleo e gs natural e de outros
hidrocarbonetos, bem como quaisquer outras atividades correlatas. A OGX P&G
poder, ainda, diretamente ou atravs de subsidirias, exercer as atividades
integrantes de seu objeto social no Pas ou fora do territrio nacional e participar do
capital de outras sociedades. Em 2 de julho de 2012 foi convertida em sociedade
annima e por conta da mudana do tipo societrio a referncia a essa companhia
foi alterada de OGX Ltda. para OGX P&G.
Em 30 de setembro de 2014, como forma de otimizar os custos operacionais do
Grupo OGPar, as participaes que a leo e Gs Participaes S.A. possua na
OGX International e na OGX R-11 foram transferidas para a OGX P&G.
Ainda, em 30 de setembro de 2014 todas as condies precedentes necessrias a
extino das dvidas concursais e extraconcursais da OGX P&G atravs da emisso
de instrumentos de patrimnio j haviam sido cumpridas, de forma que a converso
j era mandatria nos termos do plano de recuperao judicial, aprovado pelos
credores e homologado pelo Juzo da Recuperao Judicial. A converso e
consequente diluio da participao da OGPar para 28,57% foi formalizada em 16
de outubro de 2014.
Sucursal Colmbia (OGX Colmbia): Sucursal da OGX P&G, constituda em
26 de outubro de 2010 para gerir as operaes dos blocos exploratrios adquiridos
no pas.
29

(Companhia aberta)
Parnaba Gs Natural S.A. (PGN): Constituda em 25 de setembro de 2009,
sob a razo social OGX Maranho Petrleo e Gs Ltda.. Sediada na cidade do
Rio de Janeiro, tem o mesmo objeto social da OGX P&G. Em 29 de dezembro de
2011 foi transformada de sociedade limitada em sociedade por aes. Em 10 de
setembro de 2013 a OGPar transferiu as aes que detinha da PGN para a OGX
P&G atravs de um aumento de capital. Em 30 de outubro de 2013 sua razo
social foi alterada de OGX Maranho Petrleo e Gs S.A. para a atual. Em 19 de
fevereiro de 2014 a DD Brazil Holdings S..R.L. (E.ON) e um fundo de
investimento gerido pela Cambuhy Investimentos Ltda. (Cambuhy) concluram o
investimento na Parnaba Gs Natural S.A. (PGN), por meio de um aumento de
capital, conforme previsto no Acordo de Subscrio celebrado em 30 de outubro
de 2013, entre a Companhia, E.ON, Cambuhy, Eneva S.A., PGN e outros. Aps a
concluso do Aumento de Capital, a OGX Petrleo e Gs S.A., tornou-se
detentora de 36,36% do capital social da PGN. A Eneva, a E.ON e a Cambuhy
tornaram-se detentoras de 18,18%, 9,09% e 36,37%, respectivamente, do capital
social da PGN.
OGX R-11 Petrleo e Gs S.A. (OGX R-11): Constituda em 4 de outubro de
2013, com sede na cidade do Rio de Janeiro, tem o mesmo objeto social da OGX
P&G.
OGX International GmbH Em recuperao judicial (OGX International):
Constituda em 11 de novembro de 2009, com sede na cidade de Viena, na ustria,
tem por objeto social a participao em outras empresas e em qualquer tipo de
negcio.
OGX Austria GmbH Em recuperao judicial (OGX Austria): Constituda em
11 de novembro de 2009, com sede na cidade de Viena, na ustria, tem por objeto
social todas as atividades relacionadas ao comrcio de petrleo, gs natural e todos
os demais hidrocarbonetos, incluindo importao, exportao, processamento,
transporte e armazenagem. Pode, tambm, adquirir, manter e alienar participaes
em outras empresas e celebrar contratos de locao. Atualmente, essa empresa
est engajada na atividade de comercializao dos hidrocarbonetos produzidos por
sociedades ligadas.
30

(Companhia aberta)
1. Contexto operacional--Continuao
OGX Netherlands Holding B.V. (OGX Netherlands Holding): Constituda em
23 de julho de 2012, com sede em The Hague, na Holanda, tem por objeto social a
explorao, produo e comercializao de petrleo e seus subprodutos, gs
natural e outros hidrocarbonetos. Pode, ainda, participar no capital de outras
sociedades e prestar servios tcnicos na indstria de petrleo e gs, bem como se
engajar em outras atividades associadas a essa indstria. Atualmente, a sua
principal atividade consiste na participao no capital de outras sociedades
holandesas.
OGX Netherlands B.V. (OGX Netherlands): Constituda em 19 de maro de
2010, com sede em The Hague, na Holanda, tem por objeto social a explorao,
produo e comercializao de petrleo e seus subprodutos, gs natural e outros
hidrocarbonetos. Pode, ainda, prestar servios tcnicos na indstria de petrleo e
gs, bem como se engajar em outras atividades associadas a essa indstria.
Atualmente, a sua principal operao consiste na aquisio e arrendamento, para a
OGX P&G, de equipamentos a serem utilizados na indstria de petrleo e gs.
Parnaba B.V. (Parnaba B.V.): Constituda em 15 de novembro de 2012, com
sede em The Hague, na Holanda, possui o mesmo objeto social que a OGX
Netherlands. Atualmente, a sua principal operao consiste na aquisio e
arrendamento para a PGN, de equipamentos a serem utilizados na indstria de
petrleo e gs.
Atlanta Field B.V. (Atlanta Field): Constituda em 02 de novembro de 2012, com
sede em Rotterdam, na Holanda. Atualmente, a sua principal operao consiste na
aquisio e arrendamento de equipamentos a serem utilizados na explorao e
produo de petrleo e gs pelo Consrcio formado por OGX P&G, Queiroz Galvo
E&P e Barra Energia, para atuao nos campos de Atlanta e Oliva.
31

(Companhia aberta)
1.2.Portflio
Campos de desenvolvimento e produo
Em 30 de setembro de 2014 a Companhia e sua coligadas possuiam participao
nos seguintes campos:
N
Pas
Bacia
Campo
Operador
% Grupo OGPar
1
2
3
4
5
6
7
8
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Campos
Campos
Campos
Santos
Santos
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Tubaro Azul
Tubaro Martelo
Rmora
Atlanta
Oliva
Gavio Real
Gavio Azul
Gavio Branco
OGX P&G
OGX P&G
OGX P&G
Queiroz Galvo E&P
Queiroz Galvo E&P
PGN
PGN
PGN
100% (OGX P&G)

100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
40% (OGX P&G)
40% (OGX P&G)
70% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
Fase de Produo
Contratual
09/05/2012 a 09/05/2039
19/04/2012 a 19/04/2039
07/06/2013 a 07/06/2040
27/12/2006 a 27/12/2033
27/12/2006 a 27/12/2033
29/04/2011 a 29/04/2038
29/04/2011 a 29/04/2038
06/12/2012 a 06/12/2039
Em de 14 de fevereiro de 2014 a Companhia anunciou a devoluo do Campo de

Tubaro Tigre (que engloba as reas de Tubaro Tigre, Tubaro Gato e Tubaro
Areia) em funo de no terem sido identificadas solues viveis para o
desenvolvimento tcnico-econmico desse campo.
Concesses exploratrias
Em 30 de setembro de 2014 a Companhia e suas coligadas participavam das
seguintes concesses nas bacias brasileiras e dos seguintes Contratos de
Avaliao Tcnica e Contratos de Explorao e Produo nas bacias colombianas:
reas retidas at 30 de setembro de 2014
N
Pas
Bacia
Bloco
Operador
% Grupo OGPar Fase de explorao contratual
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Colmbia
Colmbia
Esprito-Santo
Esprito-Santo
Esprito-Santo
Par-Maranho
Par-Maranho
Par-Maranho
Par-Maranho
Par-Maranho
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Parnaba
Potiguar
Potiguar
Cear
Cear
Valle Inferior Magdalena
Valle Inferior Magdalena
BM-ES-39
BM-ES-40
BM-ES-41
BM-PAMA-13
BM-PAMA-14
BM-PAMA-15
BM-PAMA-16
BM-PAMA-17
BT-PN-1
BT-PN-4
BT-PN-5
BT-PN-6
BT-PN-7
BT-PN-8
BT-PN-10
POT-M-475
POT-M-762
CE-M-661
CE-M-603
VIM-5
VIM-19
Perenco
Perenco
Perenco
OGX P&G
OGX P&G
OGX P&G
OGX P&G
OGX P&G
PGN
PGN
PGN
PGN
PGN
PGN
PGN
OGX P&G
ExxonMobil
Total E&P
ExxonMobil
OGX P&G
OGX P&G
50% (OGX P&G)

50% (OGX P&G)
50% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
50% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
70% (PGN)
100% (OGX P&G)
50% (OGX P&G)
30% (OGX P&G)
50% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
100% (OGX P&G)
14/10/2014 (fim do segundo perodo)

(*)
(*)
(*)
(*)
(*)
10/10/2016 (fim do Plano de Avaliao de Descobertas - PAD)
Plano de Avaliao de Descobertas (PAD) em aprovao
18/11/2014 (fim da primeira fase)
28/05/2016 (fim da primeira fase)
(*) O prazo do perodo exploratrio dos blocos Par-Maranho esta suspenso at que sejam obtidas as respectivas licenas ambientais.
32

(Companhia aberta)
1.3. Devoluo de reas
A Companhia havia solicitado Agencia Nacional do Petrleo, Gs Natural e
Biocombustveis (ANP), em 14 de novembro de 2013, a extenso dos prazos
concedidos aos Planos de Avaliao das Descobertas (PADs) dos complexos de
Itacoatiara, Viedma, Vesvio e Tulum, localizados na Bacia de Campos, e dos
complexos de Natal e Belm, localizados na Bacia de Santos, at a deliberao e
aprovao do Plano de Recuperao da OGX, observado o prazo mximo de 180
dias. Esses PADs tinham prazos de trmino entre novembro de 2013 e janeiro de
2014. O pedido de extenso dos prazos visava a adequao da concluso das
operaes exploratrias ao processo de recuperao judicial, bem como o estudo
de alternativas econmicas que poderiam viabilizar essas prospeces, tais como a
busca de parceiros (farm-out). Contudo, em reunio de Diretoria da ANP de 15 de
janeiro de 2014 o pedido de prorrogao dos prazos foi indeferido e por conta disso
a Companhia comunicou a ANP, em 14 de fevereiro de 2014, a devoluo das
reas.
Adicionalmente, tambm em 14 de fevereiro de 2014, a OGX P&G comunicou
ANP que, em decorrncia de resultados insatisfatrios obtidos nos testes de
formao realizados, aliados s anlises geolgicas complementares, concluiu que
estava inviabilizado o aproveitamento tcnico e econmico do complexo de
Curitiba, na Bacia de Santos. Essa rea foi devolvida durante o primeiro semestre
de 2014.
Ainda em fevereiro de 2014 a Companhia comunicou a devoluo do campo de
Tubaro Tigre, que engloba as reas de Tubaro Tigre, Tubaro Gato e Tubaro
Areia, na Bacia de Campos. A devoluo das reas est associada a uma
avaliao que concluiu pela inviabilidade econmica do projeto.
Em 31 de dezembro de 2013 a Companhia havia constitudo proviso para perdas
por reduo ao valor recupervel (impairment) do valor integral dos ativos
associados aos complexos de Itacoatiara, Viedma, Vesvio, Tulum, Natal, Belm e
Curitiba e ao campo de Tubaro Tigre. Vide Notas Explicativas n 11, 12 e 27.
A devoluo dessas reas no afeta o plano de negcios da Companhia, que
consta do plano de recuperao judicial, uma vez que o valor econmico destes
projetos no foi considerado em nenhuma das projees da Companhia.
33

(Companhia aberta)
1.4.
Recuperao Judicial
I.
Processo de recuperao judicial do Grupo OGX
Em 30 de outubro de 2013 a leo e Gs Participaes S.A. Em Recuperao

Judicial (OGPar), em vista da situao financeira desfavorvel em que se
encontrava, dos prejuzos j acumulados, bem como do vencimento recente e
vindouro de grande parte de seu endividamento, ajuizou, na Comarca da Capital do
Estado do Rio de Janeiro, pedido de recuperao judicial perante o Juzo da 4
Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro (Juzo da
Recuperao - Processo n 0377620-56.2013.8.19.0001), em conjunto com suas
controladas, OGX Petrleo e Gs S.A. Em Recuperao Judicial (OGX P&G),
OGX International GmbH Em Recuperao Judicial e OGX Austria GmbH Em
Recuperao Judicial, nos termos dos artigos 51 e seguintes da Lei n. 11.101/05
(LFR), em medida de urgncia, mediante deliberao de seu Conselho de
Administrao em 30 de outubro de 2013 (Recuperao Judicial).
A administrao da OGPar e suas controladas entendeu que, diante dos desafios
decorrentes de sua situao econmico-financeira, a Recuperao Judicial era a
medida mais adequada para a preservao da continuidade de seu negcio e
proteo dos interesses da OGPar e de seus stakeholders.
Em 21 de novembro de 2013, o Juzo da Recuperao proferiu deciso (i) deferindo
o processamento da Recuperao Judicial em relao s empresas OGPar e OGX
P&G, bem como (ii) indeferindo o processamento da Recuperao Judicial em
relao OGX International e OGX Austria, por entender que no teria jurisdio
sobre as referidas companhias. Contra a referida deciso foi interposto o Agravo de
Instrumento n 0064658-77.2013.8.19.0000, ao qual foi dado provimento em 19 de
fevereiro de 2014, por deciso unnime. Em 23 de julho de 2014, foi negado
provimento aos embargos de declarao opostos pelo Ministrio Pblico contra o
referido acrdo.
Em 14 fevereiro de 2014, as companhias apresentaram, individualmente, seus
respectivos planos de recuperao judicial (Plano) com a discriminao dos meios
de recuperao a serem empregados; demonstrao de viabilidade econmica; e
laudos econmico-financeiro e de avaliao dos bens e ativos das companhias. As
companhias apresentaram, ainda, a relao dos credores que sero pagos nos
termos e condies indicados no Plano.
O edital contendo a relao de credores foi publicado em 06 de maro de 2014 e os
interessados apresentaram ao administrador judicial (Deloitte) suas habilitaes
ou divergncias quanto aos crditos relacionados.
34

(Companhia aberta)
1.4.
Recuperao Judicial -- Continuao

O Plano foi aprovado pelos credores em assembleia geral realizada em 3 de junho
de 2014, sendo homologado pelo Juzo da Recuperao, conforme deciso
publicada no Dirio Oficial de Justia em 26 de junho de 2014 (Deciso
Homologatria).
II.
Plano de recuperao do Grupo OGX
Em resumo, o Plano do Grupo OGX prev os seguintes meios de recuperao: (i) a

obteno de novos financiamentos; (ii) a alienao de ativos; (iii) o
redimensionamento das operaes; (iv) o pagamento em dinheiro de parte das
dvidas; (v) converso de parte das dvidas em capital social da OGX P&G; e (vi)
reorganizao societria do Grupo OGX.
O Grupo OGX obteve a captao dos seguintes financiamentos na forma dos
artigos 66 e 67 da LFR, em ordem cronolgica:
i.
Emprstimos Ponte: emprstimos de curtssimo prazo contrados pela

OGPar nos valores de US$ 15 milhes e US$ 50 milhes, utilizados para
recomposio do capital de giro da OGX e quitao de obrigaes junto ao
Consrcio BS-4;
ii.
Emprstimo DIP: concedido por credores, mediante a subscrio de

debntures, no montante total de US$ 215 milhes, as quais sero
convertidas em capital, na hiptese de preenchimento de determinadas
condies precedentes, fazendo com que esses credores se tornem
acionistas da OGX ("Emprstimo DIP"); e
iii.
Emprstimo Adicional: no valor de aproximadamente US$ 73 milhes, cuja

principal destinao foi viabilizar a quitao de cash calls em aberto junto ao
Consrcio BS-4, tendo em vista da importncia deste ativo para a OGX.
35

(Companhia aberta)
1.4.
Recuperao Judicial--Continuao
II. Plano de recuperao do Grupo OGXContinuao

A. Detalhamento do Emprstimo DIP
Forma: A OGX P&G emitiu debntures conversveis no valor total de US$ 215
milhes (Debntures). As Debntures foram emitidas em 3 sries, a saber:
i.
ii.
iii.
Debntures 1 Srie: emitidas, subscritas e integralizadas pelo valor total de

US$ 125 milhes;
Debntures 2 Srie: emitidas, subscritas e integralizadas pelo valor total de
US$ 82,5 milhes; e
Debntures 3 Srie: emitidas, subscritas e integralizadas pelo valor de US$
7,5 milhes.
Destinao: Os recursos obtidos por meio do Emprstimo DIP foram e sero

destinados ao pagamento de obrigaes extraconcursais, financiamento de
determinados investimentos em capital e despesas operacionais para manuteno
das atividades da OGX P&G, bem como para o pagamento de despesas
relacionadas ao processo de Recuperao Judicial.
Garantias:
alienao fiduciria sobre o petrleo e gs de titularidade da OGX P&G em qualquer

dos seguintes campos de produo, respeitadas as participaes da OGX P&G em
cada um desses campos de produo: (a) Bloco BS-4; (b) Tubaro Martelo; e (c)
Blocos POT-M-762, CE-M-661, POT-M-475 e CE-M-603;
cesso fiduciria de: (a) todos os direitos creditrios oriundos da comercializao de
petrleo e gs de titularidade da OGX, (b) dos direitos de crdito detidos pela OGX
P&G frente Parnaba Gs Natural oriundos do Shared Costs Agreement
Termination and Release, celebrado entre a OGX P&G, a Parnaba Gs Natural e
Eneva S.A., em 30.10.2013, bem como das notas promissrias emitidas pela
Parnaba Gs Natural em favor da OGX P&G relacionadas ao Shared Costs
Agreement Termination and Release; e (c) da conta vinculada na qual sero
depositados os recursos decorrentes dos direitos creditrios acima mencionados;
cesso fiduciria de: (a) direitos creditrios detidos pela OGX P&G contra a Unio
fundados no direito de reembolso pelo recolhimento a maior de Imposto de Renda
Pessoa Jurdica, e (b) da conta vinculada na qual sero depositados os recursos
decorrentes dos direitos creditrios acima mencionados;
36

(Companhia aberta)
1.4.

A. Detalhamento do Emprstimo DIP--Continuao
Garantias: --Continuao
penhor sobre os direitos emergentes da participao da OGX P&G nos contratos

relacionados concesso sobre BS-4;
cesso fiduciria de, entre outros, (a) direitos de crdito detidos pela OGX contra a
Cambuhy decorrentes do Contrato de Compra e Venda, (b) direitos creditrios da
OGPar decorrentes de eventual subrogao nos direitos dos respectivos credores do
Instrumento Particular de Escritura de Primeira Emisso Pblica de Debntures
Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, Com Garantia
Fidejussria, Em Srie nica, da Parnaba; Contrato de Emprstimo (Credit
Agreement), celebrado entre Parnaba Gs Natural, OGPar, MPX Energia S.A. e
Morgan Stanley Bank, N.A.; e do Instrumento Particular de Alienao Fiduciria de
Aes e Outras Avenas, celebrado entre OGPar, MPX Energia S.A., Planner
Trustee Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. e Paraba Gs Natural, (c)
das contas vinculadas nas quais sero depositados os recursos decorrentes dos
direitos creditrios acima mencionados;
cesso fiduciria de direitos de crdito detidos pela OGX P&G e pela OGPar
oriundos de: (a) contratos de seguro; (b) litgios judiciais e extrajudiciais (inclusive na
hiptese de incio de litgio contra Brasil E&P Ltda.); (c) contratos e outros
instrumentos; (d) quaisquer outros direitos de crdito que no sejam objeto de outra
garantia especfica, e (e) cesso fiduciria sobre as contas vinculadas nas quais
sero depositados os recursos decorrentes dos direitos creditrios acima
mencionados;
alienao fiduciria sobre ativos de titularidade de Parnaba B.V.;
cesso fiduciria sobre: (a) todos e quaisquer direitos creditrios de titularidade da
OGX P&G oriundos da integralizao da primeira srie de Debntures sob o
Instrumento de Crdito, que sero depositados em conta corrente vinculada da OGX
e (b) sobre a referida conta;
penhor sobre a totalidade das aes de emisso da Parnaba B.V.;
penhor de direitos de crdito detidos pela OGX Netherlands contra a MPX Energia
GmbH decorrentes da alienao das aes de emisso da Parnaba B.V.;
penhor de direitos de crdito detidos pela OGX Netherlands contra a Parnaba B.V.;
37

(Companhia aberta)
1.4.

A. Detalhamento do Emprstimo DIP--Continuao
Garantias: --Continuao
penhor de recebveis, direitos de venda e outros direitos relacionados a contrato de

exportao da OGX P&G e dos Garantidores;
alienao fiduciria de aes da OGX P&G e OGPar, a ser constituda entre as
partes aps aprovao do Plano de Recuperao;
penhor sobre os direitos emergentes da participao da OGX P&G nos contratos de
concesso relativos aos contratos de concesso BM-C-39 e BM-C-40 de Tubaro
Martelo e aos contratos de concesso da 11 Rodada a ser constitudo entre as
partes aps aprovao do Plano de Recuperao; e
penhor sobre aes de emisso da OGX International, OGX Austria, OGX
Netherlands B.V. e OGX Netherlands Holding B.V., a ser constitudo aps aprovao
do Plano de Recuperao.
Converso em capital: As Debntures sero convertidas automaticamente em

aes, aps o cumprimento ou dispensa expressa das condies precedentes
indicadas na respectiva escritura de emisso de debntures e no contrato de
subscrio (Aumento de Capital Mediante Converso das Debntures).
B. Reestruturao das dvidas concursais e extraconcursais que expressamente

aderirem ao Plano
Forma: O Plano de Recuperao Judicial previa a reestruturao das dvidas
concursais e extraconcursais aderentes atravs da converso dos crditos em capital
da OGX P&G (Aumento de Capital Mediante Capitalizao de Crditos).
Os credores quirografrios da OGPar sero pagos em 48 parcelas fixas, iguais e
mensais, devendo o primeiro pagamento ocorrer no dia 30 de janeiro de 2015, e os
demais pagamentos no dia 30 de cada ms, at 30 de dezembro de 2018. Os
credores fornecedores da OGX P&G podero optar pelo recebimento de uma quantia
em dinheiro correspondente a at R$ R$ 30 mil, limitado ao valor do respectivo
crdito, sendo que o referido valor ser pago em 3 parcelas fixas e mensais, com
pagamentos no dia 30 de janeiro de 2015, 28 de fevereiro de 2015 e 30 de maro de
2015. Eventual saldo do crdito ser convertido em capital social da OGX P&G.
38

(Companhia aberta)
1.4.

B.
Reestruturao das dvidas concursais
expressamente aderirem ao Plano--Continuao
extraconcursais
que
Por fim, os credores financeiros da OGPar e da OGX P&G, incluindo, mas no se

limitando, aos crditos concursais detidos pelos Bondholders relativos aos Bonds
2018 e aos Bonds 2022, bem como os crditos detidos pelo Grupo OSX, seriam
integralmente pagos mediante converso dos crditos em capital da OGX P&G,
desde que preenchidas determinadas condies precedentes, elencadas a seguir.
Essa converso dos crditos concursais e extraconcursais aderentes ocorreu em
16 de outubro de 2016. Vide item G - Status da implementao dos meios de
recuperao a seguir.
At o presente momento, o Grupo OGX no possui qualquer credor trabalhista
sujeito recuperao judicial. Na hiptese de serem reconhecidos crditos
trabalhistas, por deciso judicial ou acordo entre as partes, os referidos crditos
trabalhistas sero pagos em 12 (doze) parcelas mensais iguais e sucessivas.
At o presente momento, o Grupo OGX no possui qualquer credor com garantia
real. Na hiptese de serem reconhecidos crditos com garantia real, por deciso
judicial, arbitral ou acordo entre as partes, os referidos credores tero o mesmo
tratamento dado aos crditos quirografrios.
Os crditos detidos por partes relacionadas controladas direta ou indiretamente
pela
OGPar so novados pelo Plano e sero pagos em parcela nica de principal devida
e exigvel em 20 (vinte) anos contados da data de aprovao do Plano, ou em 30
de julho de 2034, o que ocorrer por ltimo.
Adicionalmente, a OGX ustria reconhece ser devedora da OGX P&G por fora da
subrogao operada em favor da OGX P&G em decorrncia da entrega de aes
em pagamento dos crditos concursais dos Bondholders, conforme implementao
do Aumento de Capital Mediante Capitalizao de Crdito.
39

(Companhia aberta)
1.4.

C.
Reestruturao das dvidas concursais
expressamente aderirem ao Plano--Continuao
extraconcursais
que
Condies precedentes para converso dos crditos concursais e

extraconcursais em capital: O aumento de capital da OGX P&G tinha como
condies precedentes, entre outras: (i) o Plano ser aprovado pela assembleia geral
de credores; (ii) ocorrer a homologao judicial do Plano, desde que no haja
recurso suspensivo interposto contra a deciso de homologao do Plano e no haja
ao judicial ou administrativa pleiteando suspender ou inviabilizar a homologao
do Plano; (iii) obteno de todas as autorizaes governamentais necessrias para a
implantao das operaes previstas no Plano, inclusive o Registro de Companhia
Aberta da OGX P&G; (iv) no existirem contingncias trabalhistas, previdencirias,
tributrias, cveis e/ou ambientais contra a OGPar, OGX P&G, OGX Austria e OGX
International que possam resultar em um efeito adverso relevante; (v) a ANP no
tenha contestado em juzo o Plano ou a reestruturao objeto do Plano, nem tomado
qualquer medida para rescindir, terminar ou de qualquer outra forma transferir as
concesses operadas pelo Grupo OGX; e (vi) tenha havido a integral subscrio e
integralizao das Debntures 2 Srie.
Valor do aumento de capital, preo unitrio das aes e direito de preferncia:
O valor do aumento de capital corresponde ao valor da totalidade dos crditos
concursais indicado na lista de credores, acrescido da totalidade dos crditos
extraconcursais que aderirem ao Plano. Na hiptese de majorao na quantidade de
crditos decorrente de deciso judicial transitada em julgado, a OGX P&G dever
emitir tantas aes ordinrias quanto necessrio para permitir a capitalizao dos
novos crditos. O preo unitrio das aes foi calculado de forma que confira aos
credores concursais e extraconcursais que aderirem ao Plano, conjuntamente,
participao equivalente a 71,43% das aes. Aps a converso das Debntures de
1, 2 e 3 srie em capital da OGX e da incorporao da OGPar pela OGX P&G
(vide seo Incorporao e OGX Reestruturada a seguir), a participao final
conjunta dos credores ser de 25% das aes de emisso da OGX Reestruturada. O
Aumento de Capital Mediante a Capitalizao de Crditos ocorreu de forma privada,
conferindo, portanto, aos acionistas da OGX direito de preferncia. Os acionistas da
OGX P&G renunciaram a esse direito, permitindo que a totalidade dos crditos fosse
capitalizada em aes.
40

(Companhia aberta)
1.4.

C. Reestruturao Societria (Incorporao e OGX Reestruturada)
Aps a realizao e implementao (i) do Aumento de Capital Mediante
Capitalizao de Crdito; e (ii) do Aumento de Capital Mediante Converso das
Debntures, as administraes da OGPar e da OGX P&G obrigam-se a adotar os
atos necessrios para a incorporao da OGPar pela OGX (Incorporao),
inclusive o de propor aos respectivos acionistas a Incorporao. A Incorporao
resultar uma companhia aberta com aes negociadas no segmento de listagem
denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA (OGX Reestruturada).
A relao de troca a ser proposta aos acionistas de OGPar e OGX P&G para a
Incorporao ser aquela que resulte na seguinte estrutura societria final da OGX
Reestruturada imediatamente aps a implementao da Incorporao:
Acionistas
Eike Batista
EBX
Outros Acionistas da OGPar [na data da convocao da AGE de Incorporao]
Novos Financiadores da 1 Srie de Debntures
Novos Financiadores da 2 e 3 Srie de Debntures
Credores Concursais ou Extraconcursais (que aderirem ao Plano)
Participao na
OGX
Reestruturada
1 ao
5,02%
4,98%
41,98%
23,02%
25,00%
O objetivo da incorporao, aps realizadas as operaes de capitalizao

previstas no Plano, nivelar todos os stakeholders em uma mesma companhia e
conferir a todos os ento acionistas acesso ao mercado de capitais, com a
possibilidade de negociarem suas aes e monetiz-las conforme entenderem
adequado, bem como participar de eventual valorizao do ativo, se for o caso.
Bnus de subscrio: Como vantagem adicional subscrio das novas aes da
OGX P&G a serem emitidas como resultado da incorporao, os acionistas da
OGPar, recebero bnus de subscrio da OGX Reestruturada com as seguintes
condies: (i) prazo de exerccio de 5 anos; (ii) um nmero de aes ordinrias a
serem subscritas que representem 15% do capital social total da OGX
Reestruturada, considerando um preo de emisso baseado no valor de avaliao
da Companhia Reestruturada de US$ 1,5 bilho.
41

(Companhia aberta)
1.4.

D. Alienao de bens do ativo permanente
Em 30 de outubro de 2013, a OGPar e a OGX P&G celebraram acordo de subscrio
com a Cambuhy Investimentos Ltda., Eneva S.A. e DD Brazil Holdings S.a.r.l.
segundo o qual a Cambuhy e a E.ON concordaram em investir na PGN. A
concretizao desse acordo depende de algumas condies precedentes como a
realizao de um processo competitivo no mbito da Recuperao Judicial e o
trnsito em julgado da Deciso Homologatria at outubro de 2015. A Cambuhy
obrigou-se a participar do processo competitivo para a aquisio da PGN e a
apresentar lance no inferior a R$ 200 milhes. Em cumprimento ao quanto
acordado, em 06 de agosto de 2014, a Cambuhy compareceu ao leilo designado
pelo Juzo da Recuperao, nos termos do Plano de Recuperao e da LFR, e
ofereceu lance no valor de R$ 199.998.556,37 a ser reajustado por IPCA desde 30
de outubro de de 2013 at a data do efetivo pagamento.
E. Condies resolutivas do Plano
So condies resolutivas que podem acarretar o cancelamento da aprovao do
Plano e imediata convocao de nova assembleia de credores para deliberar a
respeito de uma alternativa ao Plano ou a falncia da OGPar: (i) a constatao, at
que ocorra o Aumento de Capital Mediante Capitalizao de Crditos, de qualquer
falsidade ou incorreo quanto a qualquer declarao ou garantia prestada pela
OGPar no Plano; (ii) o descumprimento pelos acionistas diretos e indiretos da OGPar
de qualquer obrigao assumida no Plano ou a prtica de qualquer ato ou medida
incompatvel com as disposies do Plano; (iii) a no verificao das condies
precedentes para a ocorrncia do Aumento de Capital Mediante Capitalizao de
Crditos em at 120 dias contados da homologao do Plano ou at 30 de setembro
de 2014, o que ocorrer primeiro (condio esta dispensada em assembleia geral de
credores realizada em 29 de setembro de 2014); (iv) a no realizao de assembleia
geral extraordinria e demais atos de implementao do Aumento de Capital
Mediante Capitalizao de Crditos em at 140 dias da homologao do Plano ou
at 20 de outubro de 2014, o que acontecer primeiro; (v) a no adeso ao Plano dos
credores extraconcursais que sejam partes relacionadas, em especial as empresas
do Grupo OSX; e/ou (vi) a no aprovao do Plano pela assembleia geral de
credores, nos termos da Lei de Falncias.
42

(Companhia aberta)
1.4.

F. Recursos pendentes de julgamento
No obstante tenha sido interposto recurso especial contra a deciso que admitiu o
processamento da Recuperao Judicial em relao OGX International e OGX
Austria, a Administrao da Companhia, apoiada por seus consultores jurdicos
externos, acredita que o resultado de referido recurso no afetar de forma material
a implementao dos meios de recuperao previstos no Plano. Alm disso, contra
a Deciso Homologatria foram interpostos os Agravos de Instrumento ns
0032962-86.2014.8.19.0000,
0033122-14.2014.8.19.0000
e
003968269.2014.8.19.0000. Em 3 de dezembro de 204, o Tribunal de Justia do Rio de
Janeiro julgou parcialmente procedente os Agravos de Instrumento interpostos
contra a Deciso Homologatria nica e exclusivamente para (i) declarar nula a
clusula no Plano que dispe sobre a irresponsabilidade do comissrio por eventual
prejuzo decorrente da venda de aes, a ele outorgada pelos credores concursais
e/ou credores extraconcursais, (ii) estender a ineficcia da clusula que versa sobre
o Contrato de Opo de Compra (Put Option) (n. 11.1) tambm aos credores que
se abstiveram de votar ou que no compareceram assembleia geral de credores.
G. Status da implementao dos meios de recuperao
Em 1 de setembro de 2014, foi concluda a subscrio e o aporte das Debntures
2 Srie do Emprstimo DIP.
O prazo para subscrio e aporte das Debntures 3 Srie do Emprstimo DIP, cuja
concluso, de acordo com os termos e condies do Plano de Recuperao
Judicial, estava prevista para 29 de agosto de 2014, foi suspenso por deciso do
Juzo da Recuperao proferida na referida data, em virtude da apresentao de
petio por determinados credores que embora tenham manifestado interesse em
participar do Emprstimo DIP no se qualificaram, na viso da Companhia, para a
subscrio das Debntures 3 Srie, de acordo com os requisitos do Plano e
pleiteiam sua participao, no havendo, no entanto, qualquer prejuzo ou efeito
para os credores que j subscreveram e integralizaram as Debntures 3 Srie do
Emprstimo DIP.
Em 18 de setembro de 2014, foi concedido o Registro de Emissor Categoria A
OGX P&G pela CVM Comisso de Valores Mobilirios.
43

(Companhia aberta)
1.4.

G. Status da implementao dos meios de recuperao--Continuao
Em 16 de outubro de 2014, foi aprovada, por unanimidade, em Assembleia Geral
Extraordinria dos acionistas da OGX, o Aumento de Capital Mediante
Capitalizao de Crditos, no valor total de R$ 862.559,86 (oitocentos e sessenta e
dois mil, quinhentos e cinquenta e nove reais e oitenta e seis centavos), com o valor
de R$ 13.800.108.189,66 (treze bilhes, oitocentos milhes, cento e oito mil, cento
e oitenta e nove reais e sessenta e seis centavos) atribudo reserva de capital,
perfazendo uma capitalizao total de R$ 13.800.970.749,52 (treze bilhes,
oitocentos milhes, novecentos e setenta mil, setecentos e quarenta e nove reais e
cinquenta e dois centavos), tendo sido emitidas 86.255.986 (oitenta e seis milhes,
duzentos e cinquenta e cinco mil, novecentos e oitenta e seis) novas aes
ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal da OGX, ao preo por ao
de R$ 160,00 (cento e sessenta reais), as quais foram distribudas aos credores
detentores dos Crditos, proporcionalmente ao valor de seus respectivos Crditos
em face da OGX. A capitalizao dos crditos concursais e extraconcursais foi
implementada nesta mesma data.
No obstante, a AGE formalizando a extino das dvidas atravs da emisso de
instrumentos de patrimnio ter ocorrido em 16 de outubro de 2014, em 30 de
setembro de 2014, todas as condies precedentes para a extino das dvidas em
questo j haviam sido cumpridas de forma que a converso era mandatria nos
termos do plano de recuperao judicial aprovado pelos credores e homologado
pelo Juzo. Dessa forma, em 30 de setembro de 2014 a Companhia no tinha mais
obrigao de liquidar os referidos passivos atravs da entrega de caixa ou outros
ativos e por conta disso, no terceiro trimestre de 2014, eliminou essas dvidas de
suas demonstraes financeiras em contrapartida de registros no capital, na
reserva de capital e no resultado do perodo. Vide Nota Explicativa n 34.
44

(Companhia aberta)
1.5.Situao financeira de curto prazo
At o fechamento do terceiro trimestre de 2014 a OGX P&G havia gerado, com
suas atividades recorrentes, um EBITDA de R$ 148.320, correspondente a 21,4%
da receita lquida de vendas. O terceiro e o quarto poo de Tubaro Martelo, cujas
produes iniciaram em julho e setembro de 2014, respectivamente, tendem a
melhorar ainda mais a gerao de caixa operacional nos prximos meses,
aumentando a receita lquida e diluindo os custos fixos de produo. Esse ndice
aponta uma operao corrente, com os campos de Tubaro Martelo e Tubaro
Azul, capaz de se pagar e de gerar retornos financeiros para os stakeholders da
Companhia.
A aprovao do Plano de Recuperao Judicial e o cumprimento subsequente de
algumas de suas etapas, como a captaes de Recursos Novos via DIP finances e
a converso da dvida pr-concursal em capital, foram passos importantes para
garantir sade financeira e a continuidade da Companhia no curto prazo.
Em paralelo, pensando no mdio e no longo prazo, a Administrao da OGX P&G
avalia novas oportunidades de financiamento, para ampliar sua produo atual,
investir no desenvolvimento dos campos de Atlanta e Oliva (bloco BS-4) e iniciar a
atividade exploratria nos blocos adquiridos no Round 11 da ANP. Esses recursos
podem vir de farm outs (vide Nota Explicativa n 35 referente ao possvel farm out
dos blocos na Colmbia), farm ins (com a aquisio de ativos geradores de fluxos
de caixa), novas captaes (lastreadas ou no em reservas) aportes de capital
(como os bnus de subscrio previsto no Plano de Recuperao Judicial), etc.
Destaca-se, contudo, que no obstante o plano de negcios da OGX P&G utilizar
as melhores estimativas da Administrao, o mesmo est sujeito a incertezas
diversas, com destaque para as financeiras (custos projetados, preo do barril do
petrleo, taxa de cmbio, etc.), as operacionais (eficincia dos equipamentos de
produo), as regulatrias (como aquelas advindas da Lei 12.973/14 que revoga o
Regime Tributrio de Transio-RTT) e as geolgicas (volume e comportamento
dos reservatrios). Diante dessa conjuntura, a gerao de resultados e a posio
de caixa podem variar significativamente em relao ao projetado.
45

(Companhia aberta)
2. Apresentao das demonstraes financeiras

Base de preparao
a)
Declarao de conformidade com relao s normas de IFRS e s normas do CPC

As presentes demonstraes financeiras, preparadas considerando a continuidade normal
dos negcios, incluem:
Informaes trimestrais consolidadas
As Informaes Trimestrais Consolidadas foram elaboradas de acordo com as Normas
Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB) e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil
(BR GAAP) e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) e com a norma
internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting. Tambm esto sendo apresentadas de
forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios,
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. As demonstraes dos valores
adicionados esto sendo apresentadas como informao suplementar para fins de IFRS.
Informaes trimestrais individuais
As Informaes Trimestrais Individuais foram elaboradas de acordo com as prticas
contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP) e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC
21 (R1). Tambm esto sendo apresentadas de forma condizente com as normas expedidas
pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais ITR. Essas prticas diferem das IFRS aplicveis s informaes contbeis separadas, em
funo da avaliao dos investimentos em controladas e coligadas, que no BR GAAP feita
pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria efetuada
pelo custo ou valor justo.
b)
Base de mensurao
As informaes trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo
histrico, com exceo dos instrumentos financeiros derivativos e outros instrumentos
financeiros, que foram mensurados pelo valor justo.
46

(Companhia aberta)
2. Apresentao das demonstraes financeiras--Continuao

Base de preparao--Continuao
c)
Moeda funcional e moeda de apresentao

Estas informaes trimestrais individuais e consolidadas so apresentadas em milhares de
Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras
apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando
indicado de outra forma.
d)
Uso de estimativas e julgamentos

A preparao das informaes trimestrais individuais e consolidadas de acordo com as
normas IFRS e com as normas CPC exige que a Administrao faa julgamentos,
estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores relatados
de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas
estimativas. Estimativas e premissas so revistas de maneira contnua. Revises com
relao a estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que as estimativas so
revisadas e em quaisquer perodos posteriores afetados. As informaes sobre premissas e
estimativas que podero resultar em ajustes dentro do prximo exerccio financeiro esto
includas nas seguintes Notas Explicativas:
e)
Notas Explicativas n 1 - Aprovao do Plano de recuperao judicial.

Nota Explicativa n 13 - Imposto de renda e contribuio social diferidos - prazo de
realizao.
Nota Explicativa n 20 - Plano de opo de compra de aes - premissas de clculo do
fair value.
Nota Explicativa n 30 - Instrumentos financeiros - premissas de clculo do fair value.
Notas Explicativas n 11 e 12 - Depreciao e Amortizao - vidas teis e taxas e teste
de impairment.
Nota Explicativa n 17 Proviso para obrigao de abandono - premissas de taxa de
desconto utilizada e Contigncias expectativa de xito/perda.
Nota Explicativa n 34 Extino de passivos com a emisso de instrumentos de
patrimnio momento em que a dvida extinta.
Reapresentao
As informaes trimestrais de 30 de setembro de 2013 da Companhia no foram objeto de
reviso de auditores independentes, e por conta disto e da reapresentao citada a seguir,
as informaes financeiras de 30 de setembro de 2013, apresentadas para fins de
comparabilidade, esto sendo apresentadas como no revisadas.No terceiro trimestre de
2013, a OGPar transferiu as aes que detinha da PGN para a OGX P&G atravs de um
aumento de capital.
47

(Companhia aberta)
2. Apresentao das demonstraes financeiras -- Continuao

e) Reapresentao -- Continuao
Conforme explicado na Nota Explicativa 10 (c), no segundo trimestre de 2014 a participao
na PGN passou a ser apresentada como ativo no circulante disponvel para venda no
balano patrimonial e os resultados associados a essa operao passaram a ser
apresentados como resultado de operaes descontinuadas. Para fins de comparabilidade
a Companhia est representando o resultado de 2013.
f)
Aprovao das informaes trimestrais

As informaes trimestrais de 30 de setembro de 2014 foram apreciadas e sua divulgao
foi autorizada pela Administrao em 22 de dezembro de 2014.
3. Resumo das principais prticas contbeis

As polticas contbeis descritas abaixo tm sido aplicadas de maneira consistente a
todos os perodos apresentados nestas demonstraes financeiras individuais e
consolidadas.
a)
Apurao do resultado
O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia.
b)
Instrumentos financeiros
Tipos de instrumentos financeiros
Os ativos financeiros podem ser classificados como:
Emprstimos e recebveis.
Mensurados ao valor justo por meio do resultado.
Disponveis para venda.
Mantidos at o vencimento.
Em 30 de setembro de 2014 a entidade no possui ativos financeiros classificados como disponveis

para venda e nem como mantidos at o vencimento.
Os passivos financeiros podem ser classificados como:
Mensurados ao valor justo por meio do resultado.

Outros passivos financeiros
48

(Companhia aberta)
3. Resumo das principais prticas contbeis--Continuao

b)
Instrumentos financeiros--Continuao
Classificao
Ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado
Enquadram-se nessa categoria os ativos e passivos financeiros que satisfazem a qualquer uma das
seguintes condies:
So mantidos para negociao: casos de instrumentos financeiros com a finalidade de venda ou

recompra em prazos curtos e dos derivativos, exceto em eventuais situaes de hedge
accounting, que atualmente no adotado.
So designados no reconhecimento inicial como mensurados ao valor justo por meio de
resultado, pois a estratgia documentada de investimento e de gerenciamento de risco desse
instrumento realizada com base no valor justo.
Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado da Companhia e de suas
coligadas so exemplificados por:
Aplicaes financeiras classificadas como equivalentes de caixa. Equivalentes de caixa so

aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em
montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor.
Ttulos e valores mobilirios: incluem-se neste grupo os ttulos e valores mobilirios adquiridos
pela Companhia e por suas controladas, com a finalidade de venda ou de recompra, os quais no
atendem definio de caixa e equivalentes de caixa.
Depsitos vinculados: representam as aplicaes feitas pela Companhia ou suas controladas em
CDBs dados como garantia do cumprimento do Programa Exploratrio Mnimo (PEM).
Instrumentos financeiros derivativos contratados para proteger riscos.
Os passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado da Companhia e de suas
controladas so exemplificados por:
Instrumentos financeiros derivativos contratados para proteger riscos.
Outros passivos financeiros

Os passivos financeiros que no sejam classificados como mensurados ao valor justo por meio de
resultado so classificados como outros passivos financeiros.
Os outros passivos financeiros da Companhia e de suas controladas so exemplificados atravs de:
Fornecedores.
Contas a pagar a empresas ligadas e a terceiros.
Emprstimos e financiamentos a pagar.
49

(Companhia aberta)

b)
Instrumentos financeiros--Continuao
Classificao--Continuao
Outros passivos financeiros--Continuao
Reconhecimento e mensurao
Todos os instrumentos financeiros foram reconhecidos no balano da Companhia e de suas
controladas, tanto no ativo quanto no passivo, tendo sido mensurados inicialmente pelo valor justo.
Aps o reconhecimento inicial, e de acordo com a sua classificao:
c)
Os ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so mensurados

pelo valor justo e suas flutuaes so reconhecidas no resultado.
Os emprstimos e recebveis e os outros passivos financeiros so mensurados pelo custo
amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros, decrescidos de qualquer perda por
reduo ao valor recupervel.
Moeda estrangeira
A Administrao da Companhia definiu que sua moeda funcional o Real. Transaes em moeda
estrangeira so convertidas para moeda funcional pela taxa de cmbio da data de cada transao. Nas
datas de fechamento, ativos e passivos monetrios em moeda estrangeira so convertidos para a
moeda funcional pela taxa de cmbio do fechamento e os ganhos e perdas de variao cambial so
reconhecidos na demonstrao de resultados. Ativos e passivos no monetrios adquiridos ou
contratados em moeda estrangeira so convertidos, nas datas de fechamento, com base nas taxas de
cmbio das datas das transaes e, portanto, no geram variaes cambiais. Nos casos de
controladas e coligadas no exterior, em ambiente econmico estvel, com moeda funcional distinta da
controladora, converte-se (translation), para fins de consolidao, seus ativos e passivos pela taxa de
cmbio de fechamento, o patrimnio lquido pela taxa histrica e o resultado pela taxa de cmbio
mdia mensal. A diferena gerada pelas converses a taxa distintas reconhecida no patrimnio
lquido, em outros resultados abrangentes, como ajustes acumulados de converso (CTA) e
reconhecida na demonstrao do resultado quando esses investimentos so alienados, no todo ou
parcialmente. As controladas no exterior definiram como sua moeda funcional o Dlar NorteAmericano. As controladas no pas utilizam o Real como moeda funcional.
50

(Companhia aberta)

d)
Estoques
Os estoques de materiais so representados por ativos adquiridos de terceiros, na forma de materiais
e suprimentos a serem consumidos ou utilizados na campanha de perfurao exploratria e na
produo de leo. Uma vez utilizados, esses materiais so reclassificados de estoque para
imobilizado. Os estoques de materiais esto registrados ao custo de aquisio ou produo e
ajustados, quando aplicvel, ao valor de realizao. Os estoques de leo so representados pelo
petrleo bruto produzido ou adquirido pela Companhia e suas subsidirias. Esses estoques so
registrados pelo custo de produo e ajustados, quando aplicvel, ao valor de realizao. A
Companhia utiliza o custo mdio para apurao do custo do produto vendido. Havendo uma
paralizao na produo por perodo superior ao usual para manutenes rotineiras, os gastos com a
operao de produo (como custos de arrendamento, O&M, combustvel, gastos logsticos, etc.) so
reconhecidos diretamente no resultado, sem transitar pelo estoque.
e)
Investimentos
So registrados pelo mtodo da equivalncia patrimonial nas demonstraes financeiras ou
informaes trimestrais individuais. Nas informaes e demonstraes consolidadas, tambm so
registrados por equivalncia patrimonial, se a Companhia no tiver controle, exceto quando
classificados como ativo no circulante disponvel para venda. As informaes contbeis de
controladas e coligadas so includas nas demonstraes financeiras consolidadas a partir da data em
que o controle se inicia e at a data em que o controle deixa de existir. As informaes contbeis de
coligadas so registradas nas informaes trimestrais consolidadas e nas informaes trimestrais
individuais da controladora atravs do mtodo da equivalncia patrimonial.
Perda de controle
Caso ocorra um aumento de capital em alguma das investidas diretas ou indiretas da Companhia e
esse aumento no seja acompanhado por todos os acionistas de forma a manter-se os percentuais de
participao no capital pr aumento gera-se um ganho ou uma perda contbil associado a variao da
participao nas outras contas de patrimnio. Caso o aumento de capital gere perda de controle, esse
ganho ou perda reconhecido no resultado do perodo. Adicionalmente, a participao mantida
mensurada a valor justo.
f)
Reconhecimento das vendas e custos anteriores declarao de comercialidade

A Companhia pode, durante a atividade exploratria e antes da declarao de comercialidade, realizar
testes de longa durao (TLD) para avaliar aspectos tcnicos dos reservatrios e suportar a avaliao
econmico-financeira de viabilidade dos ativos. Considerando-se que durante a atividade exploratria
ainda h uma srie de incertezas que somente estaro mitigadas quando do incio da fase de
desenvolvimento, as companhias do grupo adotam como prtica contbil o reconhecimento dos
valores associados venda do leo produzido durante os TLDs e antes das declaraes de
comercialidade (ou seja, vendas ocorridas na fase exploratria), lquidos dos respectivos custos, como
recuperao dos custos capitalizados em tais ativos. A partir da declarao de comercialidade, os
resultados auferidos pela comercializao do leo passam a ser registrados na demonstrao de
resultados e no mais como reduo dos custos capitalizados.
51

(Companhia aberta)

g)
Imobilizado
registrado ao custo de aquisio ou construo, ajustado, quando aplicvel, ao seu valor de
recuperao. representado, sobretudo, por ativos associados s fases de explorao e
desenvolvimento da produo de petrleo e gs natural, como, por exemplo, gastos com perfurao e
completao, embarcaes de apoio e equipamentos de E&P. Inclui, ainda, mquinas e equipamentos
e outros ativos tangveis utilizados para fins administrativos, como mveis, equipamentos telefnicos,
equipamentos de informtica e veculos.
Successful efforts
Os gastos com explorao e desenvolvimento da produo de petrleo so registrados de acordo com
o mtodo dos esforos bem sucedidos (successful efforts). Este mtodo determina que os custos de
desenvolvimento de todos os poos de produo e dos poos exploratrios bem sucedidos, vinculados
s reservas economicamente viveis, sejam capitalizados, enquanto os custos de geologia & geofsica
e de ssmica devem ser considerados despesas do exerccio. Adicionalmente, os poos exploratrios
secos e os gastos vinculados a reas no-comerciais devem ser registrados no resultado quando so
identificados como tal.
Gastos com abandono
Os gastos com abandono das reas de desenvolvimento e produo de petrleo registrados como
ativo imobilizado em contrapartida de uma proviso no passivo. Vide Notas Explicativas n 3 (j) e 17.
Custos de emprstimos
Os custos de emprstimos que so diretamente atribuveis aquisio, construo ou produo de um
ativo qualificado fazem parte do custo desse ativo e, portanto, so capitalizados. Os demais custos de
emprstimos so reconhecidos como despesa do perodo em que so incorridos. Ativos qualificados
so ativos que necessariamente levam um perodo de tempo substancial para ficarem prontos para
seu uso pretendido ou para venda. A capitalizao dos custos de emprstimos iniciada quando so
incorridos gastos com o ativo qualificvel e so incorridos custos de emprstimo, e cessa quando o
ativo qualificvel est pronto para o uso ou quando a construo ou produo do ativo suspensa por
longos perodos. Os custos de emprstimos incluem juros e variao cambial, sendo que essa ltima
somente capitalizada na extenso em que equaliza os juros de uma captao em moeda estrangeira
aos juros que seriam incorridos em uma captao em condies semelhantes no mercado nacional.
Adicionalmente, na determinao de custos de emprstimos elegveis a capitalizao, a Companhia
exclui eventuais rendimentos auferidos por aplicaes financeiras realizadas com recursos advindos de
tais emprstimos.
Depreciao
Os gastos de explorao e desenvolvimento da produo so depreciados, a partir da declarao de
comercialidade e incio da produo, pelo mtodo de unidades produzidas (DUP). Nesse mtodo a
taxa de depreciao mensal obtida dividindo-se a produo mensal pelo saldo total estimado das
reservas (provada mais provvel) no incio do ms. Anualmente, a Companhia revisa o saldo total das
reservas. Mquinas e equipamentos so depreciados pelo mtodo linear s taxas mencionadas na
Nota Explicativa n 11, que levam em considerao o tempo de vida til estimado dos bens com seus
respectivos valores residuais.
52

(Companhia aberta)

h)
Intangvel
registrado ao custo de aquisio, ajustado, quando aplicvel, ao seu valor de recuperao.
representado, sobretudo, pelos bnus de assinatura pagos para se obter a concesso das atividades
de explorao e produo de petrleo e gs natural em determinados blocos. Inclui, ainda, os gastos
associados aquisio de sistemas e programas de informtica.
Amortizao
Os bnus de assinatura so amortizados, a partir da declarao de comercialidade e incio da
produo, pelo mtodo de unidades produzidas (DUP). Os demais intangveis so amortizados pelo
mtodo linear s taxas mencionadas na Nota Explicativa n 12, que levam em considerao o tempo
de utilizao estimado.
i)
Reduo ao valor recupervel (Impairment)

Anlise de indicativos
Os valores contbeis dos ativos no financeiros da Companhia so revistos a cada data de
apresentao para apurar se h indicao de perda no valor recupervel. Caso ocorra tal indicao,
ento o valor recupervel do ativo determinado. Especificamente em relao aos ativos relacionados
s atividades de explorao de petrleo, a Companhia considera alguns fatores como indicativos de
que um ativo no recupervel, como por exemplo: (i) no h um oramento aprovado para os
estudos de viabilidade dos poos perfurados; (ii) o prazo de concesso est chegando prximo ao fim,
as atividades exploratrias ainda esto em fase inicial e no provvel a renovao dessa concesso;
(iii) os poos perfurados foram dados como "secos"; (iv) os hidrocarbonetos encontrados no so
suficientes para constiturem uma reserva, ou seja, no so recuperveis dadas as atuais condies
econmicas e tecnolgicas. Se a avaliao apontar a existncia de indicativos de impairment e a
administrao da Companhia entender que, de fato, h uma perda no recupervel, tal perda
reconhecida no resultado do exerccio. Adicionalmente, a administrao efetua anualmente um teste
especfico de anlise de indicativos de impairment que consiste em comparar o valor presente do fluxo
de caixa futuro estimado, com o valor contbil. Dentre as principais premissas desse fluxo de caixa
destacamos:
Volumes de reserva e produo estimados por nossos especialistas internos ou por terceiros.
Preo do barril estimado a partir de projees de bancos e agncias especializadas.
Taxa mdia de desconto de 10%, levando em considerao o benchmark da indstria de
petrleo.
53

(Companhia aberta)

j)
Provises
Uma proviso reconhecida no balano quando a Companhia e suas coligadas possuem uma
obrigao legal ou constituda como resultado de um evento passado, sendo provvel que um recurso
econmico seja requerido para saldar a obrigao. As provises so registradas tendo como base as
melhores estimativas do risco envolvido.
Proviso para obrigao de abandono futuro de campos de explorao e produo
Antes da declarao de comercialidade de uma determinada rea, a Companhia no provisiona os
gastos previstos com abandono, ao fim do perodo de concesso ou de produo. A proviso no
constituda, pois, dada a fase em que se encontra a operao, ainda no possvel uma mensurao,
com razovel segurana, dos gastos a serem incorridos e nem a previso da data de abandono da
rea. Quando se iniciam as atividades de desenvolvimento e h mais subsdios para estimar de forma
razovel esses gastos, os mesmo so provisionados em contrapartida de ativo imobilizado. A
metodologia de clculo dessa proviso consiste em estimar na data base quanto a Companhia
desembolsaria caso abandonasse as reas naquele momento. O montante estimado inflacionado at
a data prevista para o abandono, e posteriormente descontado a valor presente por uma taxa livre de
risco. O risco associado proviso considerado no fluxo estimado de pagamentos. A taxa livre de
risco utilizada a taxa de um ttulo governamental, cuja moeda e prazo sejam similares ao da proviso.
As taxas de inflao e de desconto so revisadas periodicamente e eventuais aumentos ou redues
da proviso para abandono so registrados em contrapartida do ativo imobilizado. Em adio,
mensalmente, a proviso aumentada pelo efeito da taxa de desconto (accretion dos juros), em
contrapartida do resultado financeiro. A proviso tambm aumenta periodicamente, conforme so
efetuadas atividades que do origem a obrigao de abandono de um campo, como, por exemplo,
perfurao de poos, instalao de linhas e FPSOs, etc.
Proviso para ganho mnimo garantido
Vide Nota Explicativa n 3 (q).
Proviso para contingncias
A Companhia avalia mensalmente o prognstico de xito das causas nas quais r. Caso as chances
de xito sejam inferiores a 50% constitui-se uma proviso para contigncias.
k)

O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro lquido da Companhia e de suas coligadas so
calculados, respectivamente, com base nas alquotas de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o
lucro tributvel excedente a R$ 240 por ano, e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social
sobre o lucro lquido, e consideram a compensao de prejuzos fiscais e base negativa de
contribuio social, limitados a 30% do lucro real.
54

(Companhia aberta)

l)
Arrendamento mercantil
Um arrendamento mercantil classificado como financeiro se ele transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios inerentes propriedade, do arrendador para o arrendatrio, do contrrio, o
arrendamento classificado como operacional.
Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais so reconhecidos na demonstrao do
resultado, durante o perodo do arrendamento. Os arrendamentos financeiros so capitalizados no
incio do contrato pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos
pagamentos mnimos do arrendamento. A contrapartida do montante capitalizado registrada como
passivo circulante e no circulante, a depender do prazo de liquidao.
A Companhia no identificou nenhuma operao que caracterizasse o registro de um arrendamento
mercantil financeiro.
m) Gastos associados s joint operations de explorao e produo

Como operadoras das concesses para explorao e produo de petrleo e gs, uma das obrigaes
das companhias representar a joint operation perante terceiros. Nesse sentido, as operadoras so
responsveis por contratar e pagar os fornecedores dessas joint operations e, por isso, as faturas
recebidas pelas operadoras contemplam o valor total dos materiais e servios adquiridos para a
operao. Os impactos nos resultados individuais das companhias, entretanto, refletem apenas as
suas participaes nas concesses j que as parcelas associadas aos demais parceiros so cobradas
dos mesmos. Essas cobranas ocorrem mensalmente. As operadoras estimam os desembolsos
previstos para o ms subsequente, com base nos gastos totais j incorridos na operao, faturados ou
no pelos fornecedores e relatados aos parceiros atravs do relatrio billing statement. Essas
estimativas de desembolsos so comparadas ao saldo das contas-correntes mantidas para os gastos
das joint operations e as diferenas so cobradas dos parceiros atravs de cash calls.
n)
Resultado por ao
O resultado por ao bsico calculado por meio da diviso do resultado do perodo, atribuvel aos
acionistas controladores, pela mdia ponderada das aes ordinrias em circulao no mesmo
perodo, uma vez que a Companhia no possui aes preferenciais. O resultado por ao diludo
calculado por meio da referida mdia das aes em circulao, ajustada pelos instrumentos
potencialmente conversveis em aes, com efeito diluidor, nos perodos apresentados.
o)
Informaes por segmento

Um segmento operacional um componente da Companhia que desenvolve atividades de negcio das
quais pode obter receitas e incorrer em despesas, incluindo receitas e despesas relacionadas com
transaes com outros componentes da Companhia. Os resultados dos segmentos operacionais so
revistos pela Administrao para decises sobre os recursos a serem alocados ao segmento e para
avaliao de seu desempenho. Os resultados de segmentos que so apresentados Administrao
incluem itens diretamente atribuveis ao segmento, bem como aqueles que podem ser alocados em
bases razoveis. Os itens no alocados compreendem principalmente ativos corporativos: caixa e
equivalentes de caixa, emprstimos e financiamentos, patrimnio lquido, despesas administrativas e
gerais, resultado financeiro e imposto de renda e contribuio social.
55

(Companhia aberta)

p)
Ativos e passivos disponveis para venda e operaes descontinuadas

Quando a Companhia est comprometida com um plano de venda ativo ou conjunto de ativos e estes
esto disponveis para venda imediata, os mesmos so classificados como ativos disponveis para
venda. Uma operao descontinuada um componente da entidade que foi baixado ou est
classificado como mantido para venda e representa uma importante linha de negcio ou rea
geogrfica de operaes. Os ativos disponveis para venda so registrados no ativo circulante,
separados dos outros ativos. O mesmo se aplica aos passivos associados a esses ativos disponveis
para venda. Os resultados do exerccio, outros resultados abrangentes, fluxo de caixa e demonstrao
de valores adicionados de operaes descontinuadas so apresentados separadamente dos
resultados das operaes continuadas da Companhia. Os ativos e passivos disponveis para venda
so mensurados pelo menor entre o seu valor contbil e o valor justo menos as despesas de venda. A
Companhia descontinua o uso do mtodo da equivalncia patrimonial na data em que um investimento
deixa de se qualificar como coligada, controlada ou empreendimento controlado em conjunto. A
Companhia reapresenta as demonstraes de resultado, fluxos de caixa e valor adicionado dos
perodos anteriores, de forma que as divulgaes se relacionem com todas as operaes que tenham
sido descontinuadas data do balano do ltimo perodo apresentado.
q)
Benefcios a empregados e administradores

Obrigaes de Curto Prazo
Obrigaes relativas a benefcios de curto prazo a empregados so mensuradas em uma base no
descontada e so registradas como despesas ou parte do custo do imobilizado, conforme o servio
relacionado seja prestado.O passivo reconhecido, pelo valor esperado a ser pago sob os planos de
bonificao em dinheiro ou participao nos lucros de curto prazo se a Companhia tm uma obrigao
formalizada de pagar esse valor em funo de servio passado prestado pelo empregado, e se a
obrigao puder ser estimada de maneira confivel.
Pagamentos baseados em aes
Conforme descrito na Nota Explicativa n 20, a Companhia possui dois planos de pagamento baseados
em aes: o plano de opes outorgadas pela Companhia e o plano de opes outorgadas pelo
acionista controlador.
Esses planos so contabilizados conforme descrito a seguir:
Demonstraes financeiras das entidades beneficiadas pelo servio prestado pelos outorgados:
as opes so reconhecidas, pelo valor justo, a dbito na demonstrao do resultado (despesas
administrativas e gerais) e a crdito no patrimnio lquido (reserva de capital).
Todas as transaes com pagamentos baseados em aes so classificadas como liquidadas pela
entrega de instrumentos patrimoniais (equity settled). A Companhia no possui opes de compra de
aes liquidveis em caixa.
Valor justo e apropriao
O valor justo das opes de aes calculado, utilizando-se o modelo de precificao de opes Black
& Scholes, individualmente para cada beneficirio, na data de outorga e reconhecido de forma prorata, ao longo do perodo em que os beneficirios adquirem incondicionalmente o direito aos benefcios
(vesting period). A metodologia de clculo do montante acumulado a ser reconhecido no patrimnio
lquido pode ser expressa atravs da frmula a seguir:
56

(Companhia aberta)

q)
Benefcios a empregados e administradores--Continuao

Pagamentos baseados em aes--Continuao
Valor justo e apropriao--Continuao
Saldo acumulado a ser reconhecido = (VJ unit x Q x n/t)
VJ unit = valor justo unitrio da opo de compra, determinado na data da outorga pelo modelo
de Black & Scholes.
Q = quantidade de opes de compra outorgada.
n = nmero de meses incorridos desde a outorga, e limitado a t.
t = perodo aquisitivo, expresso em meses.
Modificaes nos acordos de pagamentos baseados em aes - valor justo incremental
Quando a modificao aumenta o valor justo dos instrumentos patrimoniais outorgados (por exemplo,
reduzindo o preo de exerccio) a Companhia inclui o valor justo incremental na mensurao do
montante reconhecido pelos servios recebidos em contrapartida aos instrumentos patrimoniais
outorgados. O valor justo incremental outorgado a diferena entre o valor justo do instrumento
patrimonial modificado e o valor justo do instrumento patrimonial original, ambos estimados na data da
modificao. Tal valor justo incremental includo na mensurao do montante reconhecido pelos
servios recebidos, juntamente com o valor justo na data da outorga dos instrumentos patrimoniais
originais. A diferena que o valor justo incremental apropriado, a partir da data de modificao, ao
longo do vesting period remanescente, enquanto que o valor justo original continua sendo apropriado
ao longo do vesting period original.
Opes anuladas (forfeiture)
Quando do no cumprimento da condio de aquisio, que nos casos de ambos os planos existentes,
resume-se ao outorgado permanecer na Companhia por um pr-definido perodo de tempo (vesting
period), a despesa previamente reconhecida, associada parcela dos vestings futuros, estornada a
crdito de resultado e dbito de reserva de capital.
Exerccio das opes
Quando do exerccio das opes por parte dos beneficirios, os respectivos valores justos acumulados
na Reserva de Capital so reclassificados para a Reserva de Lucros.
Ganho mnimo garantido
Alguns planos de opo de compras de aes possuem clusulas de garantia nas quais a Companhia
assegura ao Outorgado um ganho mnimo no ltimo aniversrio do contrato. Caso o outorgado no
obtenha esse ganho mnimo atravs do exerccio das opes a Companhia complementa a diferena
atravs de um desembolso de caixa. Para ter direito totalidade do ganho mnimo contratual os
outorgados devem permanecer na Companhia at cumprirem todo o perodo de aquisio (vesting
period), o qual equivalente ao perodo de aquisio das opes de aes. Se forem desligados
antes de cumprirem o perodo de aquisio os outorgados tero direito apenas a uma parcela do
ganho mnimo total. Essa parcela estabelecida individualmente e aumenta progressivamente at
atingir, ao final do perodo de aquisio, 100% do ganho mnimo.
57

(Companhia aberta)

q)
Benefcios a empregados e administradores--Continuao

Ganho mnimo garantido--Continuao
Dessa forma, o reconhecimento dessas garantias, quando aplicvel, feito medida em que os
servios so prestados pelos empregados, e ocorre de forma similar a uma transao com pagamento
baseado em aes liquidadas em caixa:
Demonstraes financeiras individuais das entidades beneficiadas: as garantias so

reconhecidas, a valor justo, a dbito na demonstrao do resultado (despesas administrativas e
gerais) e a crdito de passivo.
O valor justo das garantias remensurado ao trmino da cada perodo de divulgao e na data da
liquidao, sendo que quaisquer mudanas no valor justo devem ser reconhecidas no resultado do
perodo. A frmula utilizada pela Companhia para apurar esse valor justo est apresentada a seguir:
GMCont = GM - (GR + GE)
GMCont = ganho mnimo a ser contabilizado como um passivo.
GM = Parcela do ganho mnimo j assegurada pelo cumprimento de parte do perodo aquisitivo, atualizada por
ndice de inflao (IPCA) at a data-base.
GR = Ganho j realizado pelo outorgado, apurado pela seguinte frmula:
GR = [(PV - PE) * QV], onde:
PE = preo de exerccio contratualmente estabelecido.

PV = preo de venda obtido pelo outorgado ao realizar parcialmente as opes.
QV = quantidade vendida pelo outorgado ao realizar parcialmente as opes.
GE = Ganho estimado a ser obtido pelo outorgado ao realizar as opes em aberto. Esse ganho mnimo calculado
com base na frmula de Black & Scholes e os dados da frmula so atualizadas a cada data de balano.
r)
Receitas e despesas financeiras

Abrangem, basicamente, juros de emprstimos, financiamentos, aplicaes financeiras, variaes no
valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado, ganhos e perdas
realizadas com instrumentos financeiros derivativos e amortizao dos custos de captao. Os ganhos
e perdas cambiais tambm so apresentados como receitas ou despesas financeiras.
58

(Companhia aberta)

s)
Reservas
Reserva de capital
Registra a apropriao dos montantes referentes aos planos de opo de compra de aes, cuja
contrapartida feita no resultado do exerccio, conforme divulgado na Nota Explicativa n 3 (q).
Adicionalmente, o saldo desta conta tambm impactado pelo exerccio das opes de aes.
Quando algum beneficirio exerce suas opes, o valor justo registrado em reserva de capital
reclassificado para reserva de lucros (estatutria). Esta reserva tambm pode ser utilizada para
compensar o prejuzo lquido do exerccio, remanescente aps a compensao com as reservas de
lucros.
Reserva estatutria (Reserva de lucros)
De acordo com o estatuto social da Companhia, o saldo remanescente do lucro lquido, aps as
devidas destinaes, utilizado para criao de uma reserva estatutria, a qual no dever exceder o
valor do capital social. Esta reserva tem por finalidade financiar o desenvolvimento, o crescimento e a
expanso dos negcios da Companhia. Quando o limite da reserva de lucros for alcanado, o saldo
poder ser distribudo como um dividendo adicional, se aprovado em Assembleia de Acionistas.
Adicionalmente, o saldo dessa conta tambm impactado pelo exerccio das opes de aes.
Quando algum beneficirio exerce suas opes, o valor justo registrado em reserva de capital
reclassificado para reserva de lucros (estatutria). Essa reserva tambm pode ser utilizada para
compensar o prejuzo do exerccio.
t)
Extino de passivos financeiros com instrumentos patrimoniais;

Quando a Companhia emite instrumentos patrimoniais prprios e os entrega a seus credores com o
intuito de extinguir a totalidade ou parte de um passivo financeiro, tais instrumentos patrimoniais so
inicialmente reconhecidos no patrimnio lquido, mensurados pelo seu valor justo. Se o valor justo dos
instrumentos patrimoniais prprios emitidos no puder ser mensurado, os instrumentos patrimoniais
prprios devem ser mensurados pelo valor justo do passivo financeiro extinto. A diferena entre o valor
justo reconhecido diretamente no patrimnio lquido e o valor contbil do passivo financeiro
registrada no resultado do perodo como um ganho ou perda.
59

(Companhia aberta)
4. Preparao das informaes trimestrais

As informaes trimestrais individuais e consolidadas incluem as informaes de todas
empresas a seguir relacionadas.
Percentual de participao
30/09/2014
31/12/2013
Controladas diretas:
Parnaba Gs Natural
OGX International
100,00
66,67
100,00
Controladas indiretas:
OGX R-11
OGX Austria
OGX Netherlands Holding
OGX Netherlands
Parnaba B.V.
99,98
100,00
100,00
100,00
100,00
70,00
-
Controladas em conjunto:
Atlanta Field (i)
40,00

Parnaba Gs Natural (ii)
36,36
(i) Controlada em conjunto com a Queiroz Galvo Explorao e Produo e a Barra Energia.
(ii) Em 30 de setembro de 2014 os demais acionistas so a DD Brazil Holdings S..R.L. (E.ON), Cambuhy Investimentos Ltda e Eneva
S.A.
At setembro de 2013 a PGN era controlada pela OGPar. Em setembro de 2013 a

OGPar aumentou o capital da OGX P&G utilizando nessa operao as aes que
detinha e que compunham 66,67% do capital da PGN. Posteriormente, em fevereiro de
2014, foi efetuado um aumento de capital na PGN, no acompanhado pela OGX P&G,
cuja participao no capital da referida empresa foi reduzida para 36,36%, com a
consequente perda de controle.
Dessa forma:
- os saldos patrimoniais da PGN esto consolidados, linha a linha, no Balano
Patrimonial Consolidado de 31 de dezembro de 2013 e apresentados como
investimento no Balano Patrimonial da Controladora da mesma data-base;
- a participao da OGX P&G na PGN est apresentada como ativo no circulante
disponvel para venda no Balano Patrimonial da Controladora e no Consolidado de 30
de setembro de 2014. Em junho de 2014, com a aprovao do Plano de Recuperao
Judicial, incluindo a autorizao para alienao da participao de 36,36% na PGN, a
Companhia mensurou a valor justo o valor do investimento em sua coligada e o
apresentou como ativo no circulante mantido para venda;
60

(Companhia aberta)
4. Preparao das informaes trimestrais -- Continuao

- os resultados da PGN esto apresentados como resultados de operao
descontinuada na Demonstrao de Resultados de 30 de setembro de 2014, tanto na
Controladora quanto no Consolidado.
Descrio dos principais procedimentos de consolidao
a)
b)
c)
d)
Eliminao dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas.
Eliminao dos saldos de receitas e despesas, decorrentes de negcios entre as empresas.
Eliminao dos saldos das contas de investimentos e correspondentes participaes no patrimnio
lquido das empresas controladas. Os investimentos em empresas com controle compartilhado e em
coligadas so registrados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, no sendo eliminados na
consolidao.
Quando aplicvel, a participao dos no controladores, referente parcela do resultado do exerccio
e do patrimnio lquido que no detida pelo Grupo, apresentada separadamente da demonstrao
do resultado consolidada e dentro do grupo de patrimnio lquido no balano patrimonial consolidado,
em separado do patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora.
61

(Companhia aberta)
5. Caixa e equivalentes de caixa

Controladora
30/09/2014
31/12/2013
Circulante
Caixa e conta-corrente
Fundo de Investimento
Itau Top DI Referenciado (a)
OGX 63 Multimercado Crdito Privado FICFI (b)
(a)
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
264
358
2.263
3.772
5.556
5.820
3
361
5.556
7.819
438
4.210
Classificao e mensurao
Os saldos mantidos em contas-correntes tm seus valores justos equivalentes aos
saldos contbeis e so classificados como emprstimos e recebveis.
As aplicaes financeiras, classificadas como caixa e equivalentes, so tratadas como
ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado.
A composio do saldo de caixa e equivalentes de caixa por instituio financeira est
apresentada nos quadros a seguir.
Instituio financeira
Caixa Interno
Banco do Brasil
Bradesco
BTG Pactual
Deutsche
Itu
Corpbanca
Total de caixa e bancos
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
28
9
56
32
76
63
264
27
9
22
143
157
358
39
9
56
32
1.878
185
64
2.263
27
9
78
3.501
157
3.772
Ita
Total de fundos de investimento
5.556
5.556
3
3
5.556
5.556
438
438
Total de caixa e equivalentes de caixa
5.820
361
7.819
4.210
62

(Companhia aberta)
5. Caixa e equivalentes de caixa--Continuao

(a) Fundo de Investimento TOP DI FI REFERENCIADO
O objetivo do fundo aplicar seus recursos em cotas de fundos de investimento
classificados como Referenciado DI, os quais investem em ativos financeiros que
buscam acompanhar a variao do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI) ou
da taxa Selic, de forma que, no mnimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos ativos
financeiros componentes de suas respectivas carteiras estejam atrelados, direta ou
indiretamente, a este parmetro, observado que a rentabilidade do fundo ser
impactada em virtude dos custos e despesas do fundo, inclusive taxa de
administrao, se houver.
(b) Fundo de Investimento OGX 63
Refere-se a quotas do Fundo de Investimentos em Cotas de FI Multimercado
Crdito Privado OGX 63 administrado pelo Banco Ita, com alta liquidez,
prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente
do vencimento dos ativos, estando sujeitas a um insignificante risco de mudana de
valor.
63

(Companhia aberta)
6. Depsitos vinculados
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
Emitente
Circulante
Ita (conta poupana)
HSBC (CDB ps-fixado)
Citibank (CDB ps-fixado)
No Circulante
Deutsche Bank (CDB ps fixado)
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
16.417
1.315
17.732
15.394
15.069
30.463
16.417
1.315
17.732
1.799
15.394
15.069
32.262
5.232
5.232
22.964
30.463
22.964
32.262
Os depsitos vinculados so classificados como ativos financeiros mensurados a valor justo

atravs do resultado.
Em 31 de dezembro de 2013 os depsitos vinculados em conta poupana esto relacionados aos
pagamentos de proprietrios de terra do Maranho com processo de inventrio em execuo,
conforme procedimento previsto na Portaria ANP n 143/98.
A aplicaes em CDB do Banco HSBC e Citibank esto vinculadas s garantias oferecidas
ANH (Agncia Nacional de Hidrocarburos) para execuo do Programa Exploratrio Mnimo na
Colmbia e o CDB do Deutsche Bank como garantia de servios contratados pela Companhia
para implementao de operaes estruturadas no mbito de seu processo de reestruturao.
Conforme Nota Explicativa n 17, em julho de 2014 a ANH executou a garantia de USD 24
milhes dada pelo Citibank para o PEM/PEA dos blocos de Cesar Rancheria. Vinculado a essa
garantia havia depsitos vinculados que na data da execuo totalizavam US$ 6.674.
7. Contas a receber
Controladora
30/09/2014 31/12/2013
Venda de leo
Venda de gs
Venda de condensado
Outros
(a)
(b)
(c)
(a)
(b)
(b)
(c)
1.705
1.705
59.559
3.866
63.425
Consolidado
30/09/2014 31/12/2013
5.820
5.820
59.559
110.912
1.893
3.548
175.912
Recebvel associado venda de leo do Campo de Tubaro Martelo.

O saldo em aberto em dezembro de 2013, refere-se a recebveis associados ao fornecimento de gs e condensado por parte da
Parnaba Gs Natural. A partir do primeiro trimestre de 2014, com a perda do controle sobre a PGN, a operao da mesma deixou
de ser consolidada e, portanto, seus recebveis no esto contemplados nesse quadro. Vide nota explicativa n 10 (c).
Corresponde basicamente, a venda de estoque no utilizado na campanha exploratria.
64

(Companhia aberta)
8. Estoques
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
Ativo circulante
Estoque de leo
Estoque de condensado
Ativo no circulante
Materiais de E&P (i)
(-) Proviso para perda (ii)
(i)
(ii)
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
104.214
-
17.920
-
102.390
-
17.920
73
190.114
(132.241)
230.598
-
196.154
(132.241)
270.390
-
162.087
248.518
166.303
288.383
Composto basicamente por materiais necessrios execuo da campanha de perfurao da Companhia como, por exemplo,
tubos e brocas.
A Companhia est avaliando a alienao desses materiais e por conta disso constituiu proviso para perda (vide Nota
Explicativa n 26) para manter o ativo ao valor esperado de realizao.
Conciliao com a demonstrao dos fluxos de caixa ("DFC") - Consolidado

Controladora
248.518
162.087
Consolidado
288.383
166.303
Variao dos estoques
86.431
122.080
Parcela da depreciao/amortizao no estoque de 31 de dezembro de 2013
(1.205)
(1.205)
Parcela da depreciao/amortizao no estoque de 30 de setembro de 2014

Proviso para perda de estoques
9.504
(132.241)
9.504
(132.241)
54.109
18.460

Variao dos estoques da DFC
9. Outros crditos
Controladora
30/09/2014
Prmio de seguros
Adiantamentos fornecedores
Adiantamentos colaboradores
Emprstimos funcionrios
Consolidado
31/12/2013
30/09/2014
31/12/2013
114
11.254
1.109
267
11.467
20.482
1.773
8.000
114
11.453
1.109
267
11.736
25.466
1.689
8.000
12.744
41.722
12.943
46.891
7.000
4.234
11.234
7.000
4.234
11.234
No Circulante
Contas a receber de farm out
Outros crditos de longo prazo
65

(Companhia aberta)
10. Investimentos, ativos no circulantes disponveis para venda e

operaes descontinuadas
Controladora
Investimento
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
6.352
(78.886)
103.802
7
-
103.802
7
-
Atlanta Field
23.959
Ajuste de equivalncia OGX Austria (i)
Ajuste de equivalncia OGX Netherlands (ii)
1.824
(72.534)
103.809
25.783
103.809
PGN (iv)
OGX R-11 Petrleo e Gs S.A. (iii)
OGX International (iii)
(i)
30/09/2014
31/12/2013
O resultado do TLD auferido antes da declarao de comercialidade na OGX P&G, no registrado no resultado do exerccio
e sim como reduo do ativo imobilizado (vide Nota Explicativa 3 (f)). Como esse leo vendido para OGX Austria e dessa para
terceiros, ao se efetuar a consolidao elimina-se o custo da OGX Austria com a receita da OGX P&G, restando nas
demonstraes financeiras consolidadas uma receita sem o respectivo custo (que permanece compondo o ativo
imobilizado).Para eliminar essa inconsistncia e considerando a essncia da transao nas demonstraes financeiras
consolidadas, a Companhia efetua um ajuste de consolidao reclassificando a receita da OGX Austria para o ativo imobilizado
consolidado.
Consequentemente, como a demonstrao financeira individual da OGPar afetada pelo resultado de equivalncia patrimonial
na OGX Austria e como o resultado dessa segunda empresa afetado pelas vendas realizadas e pelo custo do produto
vendido incorrido durante o TLD, gera-se uma diferena entre o patrimnio lquido da controladora e o consolidado, bem como
entre o resultado da controladora e o consolidado j que no consolidado esses valores so reclassificados para o imobilizado e
na controladora fica como resultado de equivalncia patrimonial. De forma que o patrimnio lquido consolidado, excluindo-se a
participao dos no controladores, corresponda ao patrimnio lquido da controladora realizado um ajuste no clculo da
equivalncia patrimonial, expurgando-se essa diferena do resultado da OGX Austria.
(ii)
Refere-se receita do lease da OGX Netherlands eliminada na consolidao contra o custo de produo (estoque) da OGX
P&G. O ajuste decorrente do mesmo efeito explicado no segundo pargrafo do item (i) acima, sendo a nica diferena o fato
do mesmo compor saldo do estoque da OGX P&G e no no imobilizado.
(iii)
Em Assembleia Extraordinria da OGPar realizada no dia 30 de setembro de 2014 foi deliberada a transferncia dos
investimentos na OGX International e OGX R-11para controlada direta OGX P&G. Dessa forma, a OGX P&G passou a ser
controladora da OGX International e OGX R-11 e com isso passou a consolidar os ativos, passivos e resultado dessas
companhias, inclusive de todas as participaes offshore abaixo da OGX International (vide estrutura societria na Nota
Explicativa n 1.1.).
(iv)
Em setembro de 2013 a OGPar fez um aumento de capital na OGX P&G transferindo para Companhia as aes que detinha da
PGN. Esse aumento de capital totalizou R$ 96.722. Em decorrncia do aporte de capital efetuado pelos demais acionistas da
investida Parnaba Gs Natural S.A. ("PGN"), associado venda de aes mencionada acima, a Companhia deixou de ter
controle sobre essa investida em 19 de fevereiro de 2014.
66

(Companhia aberta)

operaes descontinuadas--Continuao
a) Movimentao do investimento e conciliao com a DFC do 3 trimestre de 2014
Controladora
Contribuio de capital em participaes societrias
96.722
6.544
103.266

Resultado relacionado participao societria na PGN que foi parcialmente alienada
Reclassificao valor justo para ativo no circulante para ativo disponvel para venda
Aumento de capital OGX International e OGX R-11
Reduo de capital OGX R-11
7
536
103.809
16.031
(1.140)
(190.531)
96.198
(200.000)
112.970
(9.871)
(72.534)
Consolidado
-
Desconsolidao OGMP
7
-


21.949
909
2.918
25.783
67

(Companhia aberta)

b) Informaes sobre as participaes societrias
30/09/2014
Dados das companhias investidas
Diretas
OGX International
OGX R-11
Participao
Quantidade
no capital
de aes/
Patrimnio
Capital
(prejuzo) do
social (em %)
quotas (i)
lquido (i)
social (i)
exerccio (i)
100,00
100,00
1
6.177.797
Lucro lquido
(78.886)
6.352
520.469
6.178
(98.304)
174
(72.534)
526.647
(98.130)
(111.123)
Indiretas
1
(512.503)
2.517
18.000
469.325
551.757
9.997
18.000
4.667
10.000
444.708
6.597
23.959
523.824
6.646
22.547
12.484
(550)
(916)
432.086
1.107.291
(90.108)
482.257
618.593
76.555
100,00
OGX Austria
OGX Netherlands Holding
100,00
100,00
100,00
40,00
OGX Netherlands
Parnaba B.V.
Atlanta Field

Parnaba Gs Natural (ii)
36,36
675.756.032
31/12/2013
Dados das investidas
Diretas
Parnaba Gs Natural
OGX R-11
Participao
Quantidade
no capital
de aes/
Patrimnio
Capital
(prejuzo) do
social (em %)
quotas (i)
lquido (i)
social (i)
exerccio (i)
66,67
70,00
368.592.990
10.000
Lucro lquido
155.704
10
155.714
368.593
10
368.603
12.640
12.640
(i)
Refere-se totalidade do saldo do patrimnio lquido, do capital social, do lucro (prejuzo) lquido do exerccio e da
quantidade de aes/quotas.
(ii)
Em 2014 a PGN deixou de ser classificada como um investimento e passou a ser registrada como ativo no circulante
disponvel para venda. Vide Nota Explicativa n 10 (c). Informaes de 30 de junho de 2014.
68

(Companhia aberta)
No Brasil
No exterior
Parnaba Gs
Natural (*)
OGX
R-11
(i)
OGX
ustria
OGX
International
OGX
Netherlands
OGX Netherlands
Holding
Parnaba
B.V.
Atlanta
Field
(i)
(i)
30 de setembro de 2014
317
363.310
Ativo circulante
8.649.373
35
83.605
1.323
7.268
195
14
11.016
41
920
6.160
-
475.264
474.480
91.776
59.795
6.118
Ativo realizvel a longo prazo
169.795
-
Investimentos
996.266
Imobilizado

b)
Informaes sobre as participaes societrias--Continuao

Os saldos dos grupos do balano patrimonial das sociedades nas quais a Companhia, direta ou
indiretamente, mantm participao em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, esto
demonstrados a seguir:
69

(Companhia aberta)
Intangvel
12.716
8.649.568
49
569.101
476.628
99.964
65.955
9.162.071
35.757
124.393
7.303
93.367
6.060
43.178
(512.503)
(78.886)
444.708
469.325
6.597
59.895
8.649.568
49
569.101
476.628
99.964
65.955
6.435
Total ativo
1.542.087
73
Passivo circulante
329.145
Passivo no-circulante
730.685
Patrimnio lquido
482.257
6.362
6.435
Total passivo + patrimnio lquido
1.542.087
Parnaba Gs
Natural
OGX R-11
(i)
(i)
Refere-se aos saldos patrimoniais referentes totalidade das
aes/quotas existentes e no apenas participao da Companhia.
(*) Informaes de 30 de junho de 2014.
31 de dezembro de 2013
10
Ativo circulante
251.046
164.008
Investimentos
Imobilizado
930.723
-
Intangvel
12.814
10
Total ativo
1.358.591
-
Passivo circulante
1.134.315
-
Passivo no-circulante
68.572
10
Patrimnio lquido
155.704
10
Total passivo + patrimnio lquido
1.358.591
70

(Companhia aberta)

c) Outros
Investimento da E.ON e da Cambuhy na PGN, venda da participao da OGX
P&G na PGN e venda da participao da OGX Netherlands na Parnaba BV
Em 30 de outubro de 2013 a OGPar e a OGX P&G celebraram acordo de subscrio
(Acordo de Subscrio) com a Cambuhy Investimentos Ltda., (Cambuhy), Eneva
S.A. e DD Brazil Holdings S.a.r.l. (E.ON) segundo o qual a Cambuhy e a E.ON
concordaram em investir na PGN. No dia 19 de fevereiro de 2014 a Cambuhy e a
E.ON aportaram R$200.000 e R$50.000, respectivamente.
Alm do acordo de subscrio, a OGX P&G e a Cambuhy celebraram um acordo de
compra de aes (Acordo de Compra de Aes I), por meio do qual a Cambuhy
concordou em adquirir da OGX P&G sua participao remanescente na PGN por um
preo de compra de R$199.999 (a ser atualizado pelo IPCA de 30 de outubro de 2013
at a data do pagamento). Em 6 de agosto de 2014 foi realizado o processo
competitivo previsto no Plano de Recuperao Judicial e a Cambuhy apresentou o
lance mnimo de R$ 199.999, mais IPCA. O pagamento desse montante e a
efetivao da alienao dependem de algumas condies precedentes, dentre elas o
transito em julgado do processo de recuperao judicial.
Adicionalmente, ainda em 30 de outubro de 2013, foi definido o encerramento do
acordo que previa o compartilhamento de certos custos gerais e administrativos, entre
PGN e OGX P&G. Em funo disso foi acordado que a OGX P&G receberia da PGN
um montante de aproximadamente R$145.000 (a ser atualizado pelo IPCA de 30 de
outubro de 2013 at a data do pagamento) correspondente ao valor lquido da dvida
da PGN com a OGX P&G por conta desses custos compartilhados. Esse montante
ser pago de acordo com as seguintes condies:
(i) R$50.000 na data do aumento de capital da PGN pagamento j efetivado em 19 de
fevereiro de 2014;
(ii) Cinco parcelas de R$10.000 a serem pagas entre Julho a Novembro de 2014; - duas
parcelas foram recebidas at 30 de setembro de 2014 e as outras trs foram recebidas at 26
de novembro de 2014.
(iii) R$45.000 em Janeiro de 2015 a Companhia negociou com a PGN e recebeu esse valor
antecipadamente em 26 de novembro de 2014.
71

(Companhia aberta)

Continuao
c) Outros -- Continuao
Foi celebrado, tambm em 30 de outubro de 2013, um acordo de compra de aes
(Acordo de Compra de Aes II), por meio do qual a MPX Energia Gmbh, concordou
em adquirir da OGX Netherlands a totalidade das aes da Parnaba BV, por um preo
de US$ 3,0 milhes. Esse montante
dever ser pago aps o cumprimento das condies precedentes ao Acordo de
Subscrio de aes da PGN e ao Acordo Compra de Aes I. Por fim, a MPX Energia
Gmbh concordou em aumentar o capital da Parnaba BV no montante necessrio para
liquidar a dvida de US$ 22,1 milhes que esta empresa possui com a OGX Netherlands
por conta da aquisio dos equipamentos atualmente afretados pela PGN. Esse
pagamento dever ser realizado em julho de 2015 e tambm est sujeito ao
cumprimento das condies precedentes supracitadas.
Aporte de capital na PGN e desconsolidao
Em 19 de fevereiro de 2014 a E.ON e um fundo de investimento gerido pela Cambuhy
concluram o investimento na PGN, por meio do aumento de capital de R$ 250.000,
conforme previsto no Acordo de Subscrio celebrado em 30 de outubro de 2013.
Aps a concluso do Aumento de Capital, a OGX Petrleo e Gs S.A., tornou-se
detentora de 36,36% do capital social da PGN. A Eneva, a E.ON e a Cambuhy
tornaram-se detentoras de 18,18%, 9,09% e 36,37%, respectivamente, do capital
social da PGN.
Em funo do aumento de capital a OGX P&G deixou de ter controle sobre a PGN e
com a aprovao do Plano de Recuperao Judicial prevendo a alienao da
participao remanescente de 36,36% a Companhia deixou de consolidar os ativos,
passivos e os resultados da PGN e passou a apresent-los como ativos no
circulantes disponveis para venda e como resultados de operaes
descontinuadas. Os resultados de 2013 esto sendo reapresentados para fins de
comparabilidade.
72

(Companhia aberta)

c) Outros
Continuao
Aporte de capital na PGN e desconsolidao--Continuao
Adicionalmente, a perda de controle gerou o reconhecimento de um ganho contbil de
R$ 43.713 no resultado da OGX P&G, pois, a sua participao nos prejuzos
acumulados da PGN foi reduzida de 66,66% para 36,36% e a marcao da
participao remanescente a valor justo gerou um impacto positivo no resultado
consolidado da OGpar de R$ 30.605, de forma que o ativo associado a PGN
passasse a totalizar os R$ 200.000 do Acordo de Compra de Aes I. Vide Nota
Explicativa n 3 (p).
Patrimonio lquido da PGN em 31/05/2014
Percentual de participao da OGX P&G na PGN
465.883
(a)
36,36%
(b)
Investimento na PGN em 31/05/2014
169.395
( a x b ) = ( c)
Valor justo do investimento na PGN
200.000
(d)
Ajuste da parcela no controladora a valor justo
30.605
(d-c)
Resultado de operaes descontinuadas

Lucro lquido PGN 31/05/2014 = R$ 60.176 x 36,36%
R$ 21.880
Ajuste da parcela no controladora a valor justo
R$ 30.605
Ganho na perda de controle
R$ 43.713
Atualizao IPCA at 30 setembro de 2014
R$ 11.078
R$ 107.276
73

(Companhia aberta)
Total do "Acordo de Compra de Aes I"
Atualizao IPCA at 30 setembro de 2014
R$ 200.000
R$ 11.078
R$ 211.078
74

(Companhia aberta)
11. Imobilizado (consolidado)

Imobilizado
Custo
Em 31 de dezembro de 2012
Adies
Adies - proviso para abandono (a)
Adies proviso para compensao
ambiental (g)
Adies - encargos financeiros (b)
Adies aumento de capital PGN
Baixas - custos no recuperveis (c)
Alienaes
Impairment
Adies
Adies - proviso para abandono (a)
Adies proviso para compensao
ambiental (g)
Adies - encargos financeiros (b)
Baixas - custos no recuperveis (c)
Alienaes
Impairment / Realizao impairment
Reclassificao de adiantamento para
imobilizado E&P
Aumento de capital
Desconsolidao PGN (h)
Mveis e utenslios
Mquinas e
equipamentos
Equipamentos de
informtica
Benfeitorias em
imveis de
terceiros
Adiantamento para
inverses fixas
Veculos
Imobilizado de
explorao e
produo (e)
Total
6.092
650
-
2.725
46
-
12.643
190
-
26.472
7.413
-
408
-
8.328
44.655
-
8.970.824
2.083.651
206.568
9.027.492
2.136.605
206.568
6.742
-
(396)
2.375
-
(570)
12.263
-
322
34.207
-
1
409
-
52.983
-
36.757
138.915
698.929
(1.437.360)
(7.647.713)
3.050.571
683.771
(49.597)
36.757
138.915
698.929
(1.437.360)
(643)
(7.647.713)
3.159.550
683.771
(49.597)
(549)
-
(869)
-
(5.498)
(12.543)
2.375
(5.121)
(24.321)
2.375
(5.121)
(6.916)
(36.864)
(142)
6.051
(5)
2.370
11.394
(7.412)
8.754
409
24.421
211.435
(9.359)
279.480
(24.421)
364.927
(1.046.171)
2.952.013
576.362
(1.063.089)
3.260.471
Depreciao acumulada
(1.205)
(441)
(5.624)
(5.012)
(365)
(43.341)
(55.988)
Depreciao e depleo no exerccio (d)

Outros
Depreciao e depleo no exerccio (d)
Aumento de capital
Desconsolidao PGN
(746)
(1.951)
(284)
20
(2.215)
(225)
(666)
(172)
1
(837)
(3.655)
(8.667)
4.926
1.042
(2.699)
(13)
(378)
(10)
(388)
(110.927)
(154.268)
(36.103)
(9.166)
103.580
(95.957)
(117.801)
(173.789)
(32.426)
(9.166)
104.705
(110.676)
(2.235)
(7.859)
(783)
62
(8.580)
Taxas de depreciao e depleo (a.a)

Valor residual lquido
(f)
3.836
4.791
4.887
1.533
1.709
2.284
2.814
4.404
7.019
6.055
25.540
21.460
21
31
43
279.480
52.983
8.328
2.856.056
2.896.303
8.927.483
3.149.795
2.985.761
8.971.504
75

(Companhia aberta)
11. Imobilizado (consolidado)--Continuao
i.
(a)
Vide Notas Explicativas n 3 (g) e 17 (a). Essa movimentao no tem efeito caixa.
(b)
Encargos financeiros capitalizados associados a ativos qualificveis. Vide Nota Explicativa n 3 (g).
(c)
Refere-se s baixas de custos associados a poos dados como secos, no comerciais ou a outros valores
no recuperveis. Vide seo Imobilizado de Explorao & Produo - Baixas a seguir nesta Nota
Explicativa.
(d)
A depreciao do perodo findo em 30 de setembro de 2014 est registrada em: CPV - R$ 28.846; Despesas
administrativas e gerais R$ (5.924) e Estoques - R$ 9.504.
(e)
Vide a abertura por bacia na seo a seguir. No inclui os equipamentos subaquticos e nem os
equipamentos da UTG Parnaba adquiridos pela OGX Netherlands, os quais esto registrados como
mquinas e equipamentos e adiantamentos para inverso fixa.
(f)
A depreciao e a depleo do Imobilizado de Explorao & Produo ocorre a partir da declarao de

comercialidade e do incio da produo, com base no mtodo das unidades produzidas (DUP). Vide seo
Imobilizado de Explorao & Produo - Depreciao a seguir nesta Nota Explicativa.
(g)
Vide Nota Explicativas n 17 (a). Essa movimentao no tem efeito caixa.
(h)
Em funo da perda de controle ocorrida em fevereiro de 2014 os ativos da PGN foram desconsolidados.
Em 30 de setembro de 2014 as participaes societrias que a OGPar detinha na OGX International e na
OGX R-11 foram transferidas para OGX P&G a ttulo de aumento de capital. Com isso a OGX P&G passou a
consolidar os ativos da OGX International e da OGX R-11. Vide nota explicativa n19.
76

(Companhia aberta)

Imobilizado de E&P
Apresentao por bacia
Bacia
Consolidado 30/09/2014
Movimento do Imobilizado de E&P
Baixas
Poos secos
Aumento de
e reas
Capital (d)
subcomerciais
Impairment
N de Blocos
Adies (a)
Depreciao
Campos (c)
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo (b)
Desconsolidao PGN
3
5
1
3
5
2
2
-
330.731
508
258.434
22.455
(1.046.172)
(35.177)
(926)
103.580
Total
21
(434.044)
67.477
Bacia
N de Blocos
Adies (a)
Depreciao
1.539.430
5.443
371.637
201.146
1.047.460
(296)
3.164.820
(45.112)
(65.815)
(110.927)
7
5
4
3
8
5
2
2
36
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo (b)
Total
Bacia
N de Blocos
Adies (a)
Depreciao
1.318.124
5.437
265.893
196.017
947.422
2.732.893
(40.889)
(37.164)
(78.053)
7
5
4
3
8
5
2
2
36
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo (b)
Total
Alienaes
355.761
-
(24.321)
-
270.378
508
254.168
377.290
(942.592)
355.761
(5.121)
(24.321)
(40.248)
Baixas
Poos secos
Aumento de
e reas
Alienaes
Capital
subcomerciais
Impairment
-
(899.998)
(5.263)
(467.047)
(149)
(64.903)
(1.437.360)
(5.934.662)
(1.512.736)
(200.315)
(7.647.713)
Consolidado 30/09/2013 (No revisado)

Baixas
Poos secos
Aumento de
e reas
Alienaes
Capital
subcomerciais
Impairment
-
Total
(855)
(4.266)
-
(816.995)
(5.263)
(467.047)
(149)
(1.289.454)
(3.574.085)
(3.574.085)
Total
(5.340.342)
180
(1.608.146)
682
916.742
(296)
(6.031.180)
Total
(3.113.845)
174
(201.154)
195.868
910.258
(2.208.699)
(a) Inclui adies, proviso para abandono, proviso para compensao ambiental, encargos financeiros, margem bruta do TLD e desconsolidao da PGN.
(b) Refere-se substancialmente, a aquisies de equipamentos subsea pelas empresas internacionais DO Grupo, reclassificao para intangvel, ajustes acumulados de
converso (CTA) e gastos inicialmente alocados como corporativo e posteriormente alocados aos poos e blocos como por exemplo, mobilizao de sondas.
(c)
Os blocos da Bacia de Campos correspondem a partes do BMC-39, BMC-40 e BMC-41 onde esto localizados os Campos de Tubaro Azul, Tubaro Martelo e
Rmora.
(d) Vide item (i) da seo anterior.
77

(Companhia aberta)

Imobilizado de E&P--Continuao
Histrico de aquisio de concesses exploratrias
Novembro 2007
9 Rodada de Licitao de Blocos Exploratrios ANP: OGX P&G adquire 21 concesses

exploratrias, distribudas nas Bacias de Campos (BM-C-37, BM-C-38, BM-C-39, BM-C-40, BM-C41, BM-C-42, BM-C-43), Par-Maranho (BM-PAMA-13, BM-PAMA-14, BM-PAMA-15, BM-PAMA16 e BM-PAMA-17), Santos (BM-S-56, BM-S-57, BM-S-58 e BM-S-59) e Esprito Santo (BM-ES37, BM-ES-38, BM-ES-39, BM-ES-40 e BM-ES-41), pelo montante de R$ 1.479.723 relativo aos
bnus de assinatura.
Dezembro 2008 Agosto 2012
BM-S-29: Em dezembro de 2008 OGX P&G celebra contrato de farm in com a Maersk Oil do Brasil
Ltda. tendo como objeto a aquisio de participao de 50% no bloco BM-S-29, na Bacia de
Santos. Posteriormente, em maior de 2009 e novembro de 2010, adquire participaes adicionais
de 15% e 35%, respectivamente, passando a deter 100% deste bloco. Em agosto de 2012, aps o
trmino do prazo do Plano de Avaliao de Descoberta (PAD) a Companhia decide pela no
continuidade do desenvolvimento e devolve o bloco ANP.
Setembro 2009 a Setembro 2011
Blocos da Bacia do Parnaba: Em setembro de 2009 OGX P&G adquire, da Petra Energia Ltda.,
por R$ 12.000, equivalentes aos bnus de assinatura, 70% de participao em sete blocos
exploratrios terrestres na Bacia do Parnaba e se torna operadora dessas concesses. Em abril
de 2010, ANP aprova a transferncia da participao que a OGX P&G detinha nesses blocos para
a Parnaba Gs Natural, que passou a ser a operadora. A Petra Energia Ltda. permanece com
30% dos blocos. Em setembro de 2011 a Parnaba Gs Natural adquire 50% de participao no
bloco PN-T-102 e passa a ser operadora do bloco. A participao foi adquirida do consrcio
formado por Imetame Energia S.A., Delp Engenharia Mecnica Ltda. e Orteng Equipamentos e
Sistemas Ltda.
Junho 2010
Ronda Colombia 2010: OGX P&G vencedora em suas propostas para 5 blocos exploratrios nas
seguintes bacias terrestres: Valle Medio Del Magdalena, Valle Inferior Del Magdalena e CesarRanchera. So celebrados, com a Agncia Nacional de Petrleo colombiana (Agencia Nacional
de Hidrocarburos - ANH), Contratos de Avaliao Tcnica (Technical Evaluation Agreements TEAs) para os blocos localizados na Bacia de Cesar-Ranchera (CR-2, CR-3 e CR-4) e Contratos
de Explorao e Produo, similares ao modelo de concesso adotado no Brasil, para os demais
blocos (VIM-5 e VMM-26). No caso de descobertas comerciais nos blocos CR-2,CR-3 e CR-4, os
Contratos TEA podero ser convertidos em Contratos de Explorao e Produo.
Janeiro 2011 a Maio 2012
OGX Campos: Em janeiro de 2011 a OGX P&G realiza, para a OGX Campos, uma ciso parcial do
acervo lquido associado as suas concesses na Bacia de Campos, avaliadas a um valor contbil
de R$ 1.542.975. So cindidos 70% dos direitos e obrigaes nos blocos BM-C-39, BM-C-40, BMC-41, BM-C-42 e BM-C-43 e 35% dos blocos BM-C-37, BM-C-38. Com a ciso parcial a OGX P&G
permanece com 30% de participao nos blocos, com exceo do BM-C-37 e do BM-C-38, nos
quais reteve 15% e os 50% remanescentes, juntamente com a operao, permaneceram com a
Maersk. Em maro de 2012, a ANP aprova que a OGX P&G adquira da Maersk mais de 20% de
participao nos blocos BM-C-37 e BM-C-38 e a participao da empresa nos referidos blocos
aumenta de 15% para 35%. A OGX P&G passa a ser operadora de ambas as concesses. Em
maio de 2012, com a incorporao da OGX Campos pela OGX P&G, a participao dessa
segunda nas concesses da Bacia de Campos volta para 100% no BM-C-39, BM-C-40, BM-C-41,
BM-C-42 e BM-C-43 e aumenta de 35% para 70% no BM-C-37 e no BM-C-38, nos quais a Maersk
permanece com 30%.
78

(Companhia aberta)
Outubro 2012
Ronda Colombia 2012: OGX P&G vencedora em sua proposta para o bloco VIM-19 na bacia do
Valle Inferior del Magdalena.

Histrico de aquisio de concesses exploratrias
Novembro 2012
BS-4: OGX P&G celebra contrato de farm in com a Petrobras tendo como objeto a aquisio de
participao de 40% no Bloco BS-4, localizado na Bacia de Santos. Os demais parceiros da
empresa nessa concesso so a Queiroz Galvo Explorao e Produo S.A., com 30% de
participao e a operao e a Barra Energia do Brasil Petrleo e Gs Ltda., com 30%.
Maio a outubro 2013
11 Rodada de Licitao de Blocos Exploratrios ANP: Em 14 de maio de 2013, a OGX P&G

apresentou propostas vencedoras para 13 concesses exploratrias, distribudas nas Bacias da
Foz do Amazonas (FZA-M-184), Barreirinhas (BAR-M-213, 251 e 389), Potiguar (POT-M-762 e
475), Cear (CE-M-603, 661 e 663) e Parnaba (PN-T-168, PN-T-153, PN-T-113 e PN-T-114), num
montante de R$ 376.011 relativo aos bnus de assinatura. Contudo, em reunio realizada em
outubro de 2013 a Diretoria Executiva da Companhia decidiu por desistir da aquisio dos Blocos
BAR-M-213, BAR-M-251, BAR-M-389, CE-M-663, FZA-M-184, PN-T-113, PN-T-114, PN-T-153 e
PN-T-168, nos quais nao firmou consrcio com outras empresas. Foram celebrados contratos de
conscesso dos Blocos CE-M-603, CE-M-661, POT-M-762 e POT-M-475 com bnus total de R$
96.009 referente participao da Companhia, que posteriormente celebrou farm out no Bloco
POT-M-475, permanecendo com o custo de R$ 84.009.
Janeiro a Setembro 2014
Devolulo do BM-C-37, BM-C-38, BM-C-42, BM-C-43, BM-S-56, BM-S-58 e BM-S-59: No

primeiro semestre de 2014, aps no identificar volume de hidrocarbonetos economicamente
recuperveis, a Companhia devolveu essas reas ANP.
79

(Companhia aberta)

Avaliao de indicativos de impairment
A Companhia faz uma anlise trimestral do status dos poos exploratrios. Caso sejam
apontados como secos ou subcomerciais a Companhia faz uma baixa contbil para resultado.
Adicionalmente, a Companhia avalia os indicativos de impairment elencados na Nota
Explicativa n 3 (i).
(a) Complexos exploratrios: Complexos de Vesvio, Tulum, Viedma e Itacoatiara na Bacia
de Campos e Natal, Belm e Curitiba na Bacia de Santos e Caju e Dend na Bacia do
Esprito Santo.
No quarto trimestre de 2013, diante da proximidade do fim dos prazos dos Planos de
Avaliao das Descobertas PADs e da ausncia expectativas concretas de gerao de
lucro futuro por parte dos ativos, a Companhia constituiu proviso para impairment
integral dos investimentos realizados nas referidas reas exploratrias. Com a devoluo
das reas em 2014 esses impairments se efetivaram como perda. Vide Nota Explicativa
n 27.
Destaca-se que essas perdas no afetam o business plan da Companhia e nem o Plano
de Recuperao Judicial, pois, nenhum dos dois considera fluxos de caixa futuros
associados essa reas.
(b) Campos com comercialidade declarada: Tubaro Azul, Tubaro Tigre, Tubaro Gato e
Tubaro Areia:
A Companhia concluiu, no segundo trimestre de 2013, uma anlise detalhada do
comportamento de cada um dos trs poos de produo do campo de Tubaro Azul
desde o incio da produo. O resultado dessa anlise apontou que no existe, no
momento, tecnologia capaz de viabilizar economicamente qualquer investimento
adicional nesse campo visando aumentar o seu perfil de produo. A produo no campo
foi completamente paralisada em agosto de 2013. O comportamento dos poos
produtores de Tubaro Azul levou a Companhia a reprocessar e reinterpretar os dados
geolgicos e geofsicos existentes, o que permitiu a construo de novo modelo de
reservatrio, onde ficou evidente a intensa compartimentalizao e descontinuidade
desses reservatrios, o que compromete a produtividade dos mesmos. Dessa forma, a
Companhia concluiu que tambm no existe, no momento, tecnologia capaz de tornar
economicamente vivel o desenvolvimento dos campos de Tubaro Tigre, Tubaro Gato
80

(Companhia aberta)
e Tubaro Areia.

Imobilizado de E&PContinuao
Avaliao de indicativos de impairment--Continuao
Com base nesses fatos, a administrao concluiu que os campos de Tubaro Azul,
Tubaro Tigre, Tubaro Gato e Tubaro Areia no conseguiro gerar fluxos de caixa
suficiente para recuperar os gastos capitalizados e registrou o impairment integral dos
investimentos realizados em tais campos. Com a devoluo de Tubaro Tigre, Gato e
Areia em 2014 os impairments dessas reas se efetivaram como perda. Vide Nota
Explicativa n 27.
(c) Tubaro Martelo:
A reviso do business plan do Campo de Tubaro Martelo, realizada no quarto trimestre
de 2013, indicou um valor recupervel inferior ao valor investido nesse ativo. A mudana
de perspectiva em relao ao anteriormente previsto est associada, sobretudo a um
aumento nos custos esperados com logstica.
A diferena entre o valor recupervel e o valor contbil foi registrada como impairment no
quarto trimestre de 2013.
(d) Anlise de sensibilidade:
Dada a proviso para perda parcial (impairment) dos investimentos realizados no campo
de Tubaro Martelo, reconhecida no quarto trimestre de 2013 (Nota Explicativa n 27 da
DFP de 31 de dezembro de 2013), a Companhia optou por preparar anlises de
sensibilidade em relao ao cenrio base utilizado no teste de impairment, j que
variaes em relao ao cenrio base poderiam afetar diretamente o valor da proviso
atual que de R$ 810 milhes. A premissa sensibilizada no longo prazo foi o preo do
petrleo (brent).
Impactos negativos
Cenrio 1: reduo em 5% no preo do petrleo, passando de US$ 110,00/barril para
US$ 104,50 O impairment aumentaria em R$ 408 milhes.
Cenrio 2: reduo de 10% no preo do petrleo, passando de US$ 110,00/barril para
US$ 99,00 O impairment aumentaria em R$ 830 milhes.
81

(Companhia aberta)
Cenrio 3: reduo de 15% no preo do petrleo, passando de US$ 110,00/barril para
US$ 93,50 O impairment aumentaria em R$ 1.261 milhes.

Imobilizado de E&PContinuao
Avaliao de indicativos de impairment--Continuao
Impactos positivos
Cenrio 4: aumento de 5% no preo do petrleo, passando de US$ 110,00/barril para
US$ 115,50 O impairment seria reduzido em R$ 387 milhes.
Cenrio 5: aumento de 10% no preo do petrleo, passando de US$ 110,00/barril para
US$ 121,00 O impairment seria zerado.
Apesar do cenrio base utilizar, no momento de sua confeco, as melhores estimativas
da administrao para uma srie de premissas, o mesmo est sujeito a incertezas
diversas de forma que os resultados reais podem divergir dos projetados. Dada a recente
queda no valor do Brent a Companhia est reavaliando as premissas do seu modelo de
longo prazo que ser atualizado para 31 de dezembro de 2014.
Depreciao
Conforme apresentado na Nota Explicativa n 3(g), o imobilizado de explorao e produo
depreciado a partir da declarao de comercialidade e incio da produo, pelo mtodo de
unidades produzidas.
Em 30 de setembro de 2014, os nicos campos com comercialidade declarada e com
produo iniciada eram: (a) o campo de Tubaro Martelo, na bacia de Campos; (b) o
campo de Tubaro Azul, na Bacia de Campos, cuja produo foi retomada em fevereiro
de 2014. A amortizao do imobilizado de E&P, contudo, contempla apenas o imobilizado
associado ao campo de Tubaro Martelo, pois o imobilizado associado ao campo de
Tubaro Azul foi integralmente baixado em 2013, vide seo Avaliao de indicativos de
impairment , desta Nota Explicativa, item (d).
82

(Companhia aberta)
12. Intangvel (consolidado)

O intangvel da Companhia corresponde a: (a) intangvel de E&P: representado por bnus de
assinatura pagos para se obter concesses de explorao, desenvolvimento e produo dos
blocos e por valores pagos em aquisies de participaes de terceiros (farm ins); (b) outros
intangveis representados, sobretudo, por softwares.
Sistemas e
programas de
informtica
Intangvel de
E&P
Total
Custo
Adies
Adies aumento de capital PGN (i)
Alienaes / ajustes
Baixas
Impairment
40.463
188
(47)
-
2.034.999
129.541
13.022
(18.377)
(403.133)
(1.013.106)
2.075.462
129.729
13.022
(18.424)
(403.133)
(1.013.106)
Adies
Alienaes / ajustes
Baixas
Impairment
Desconsolidao PGN (ii)
40.604
(41)
(61)
742.946
9
4.662
884
(12.908)
783.550
9
4.662
(41)
884
(12.969)
40.502
735.593
776.095
Amortizao acumulada
Amortizao
(20.868)
(7.122)
(6.491)
(685)
(27.359)
(7.807)
Amortizao
Desconsolidao PGN
(27.990)
(4.414)
42
(7.176)
(1.458)
163
(35.166)
(5.872)
205
Em 30 desetembro de 2014
(32.362)
(8.471)
(40.833)
Taxas de amortizao (% a.a.)

Valor residual lquido
8.140
12.614
19.595
727.122
735.770
2.028.508
735.262
748.384
2.048.103
83

(Companhia aberta)
12. Intangvel (consolidado)--Continuao

Apresentao por bacia
Bacia
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo
Desconsolidao PGN
Total
Bacia
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Total
Bacia
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Total
N de
Blocos
Adies
3
5
1
3
2
2
2
18
9
(12.908)
(12.899)
N de
Blocos
Adies
7
5
4
3
8
5
2
2
36
33.532
13.022
35.071
60.938
142.563
N de Blocos
Adies
7
5
4
3
8
5
2
2
36
21.025
12.969
35.071
60.938
130.003
Movimento do Intangvel de E&P
Baixas
reas
subcomerciais
Ajustes e
Amortizao Alienaes
devolvidas
Impairment Reclassificao
(1.417)
(41)
163
(1.295)
5.000
5.000
884
884
Baixas
reas
subcomerciais
Amortizao Alienaes
devolvidas
Impairment
(570)
(115)
(685)
(12.000)
(12.000)
(156.654)
(206.279)
(40.200)
(403.133)
(615.744)
(393.162)
(4.200)
(1.013.106)
Consolidado 30/09/2013 (No revisado)

Baixas (b)
reas
subcomerciais
Amortizao Alienaes
devolvidas
Impairment
(570)
(110)
(680)
(6.377)
(6.377)
(176.755)
(206.279)
(20.100)
(403.134)
(120.714)
(120.714)
(338)
(338)
Ajustes
(6.377)
(6.377)
Ajustes
-
Total
4.129
(41)
9
(12.745)
(8.648)
Total
(739.436)
(605.818)
(44.400)
12.907
35.071
48.938
(1.292.738)
Total
(277.014)
(212.656)
(20.100)
12.859
35.071
60.938
(400.902)
84

(Companhia aberta)

Apresentao por bacia--Continuao
Adies
Aps o BID 11 da ANP, realizado em maio de 2013, a Companhia celebrou contratos de
concesso dos Blocos CE-M-603, CE-M-661, POT-M-762 e POT-M-475. Posteriormente
celebrou farm down no Bloco POT-M-475, permanecendo com o custo de bnus de
assinatura nos quatros blocos R$ 89.009.
Em novembro de 2012 foi assinado acordo com a Petrobras para a aquisio de participao
(farm in) no operadora de 40% no bloco BS-4, na Bacia de Santos, pelo valor de US$ 270
milhes (R$ 575 milhes).
Baixas
As baixas registradas em 2013 esto associadas :
(a) Impairment integral dos campos de Tubaro Azul, Areia, Gato e Tigre na Bacia de
Campos: R$ 120.822 corresponde a baixa do intangvel.
(b) Impairment integral dos complexos exploratrios de Itacoatiara, Viedma, Tulum e Vesuvio
na Bacia de Campos, Belm, Natal e Curitiba na Bacia de Santos e Dend e Caju na
Bacia do Esprito Santo: R$ 868.996 corresponde a baixa do intangvel.
(c) Impairment parcial do Campo de Tubaro Martelo na Bacia de Campos: R$ 23.288
corresponde a baixa do intangvel.
(d) reas dadas como no comerciais e devolvidas a ANP:
Em maio de 2013 foi realizada a baixa de R$ 64.481, referente ao bnus de

assinatura do bloco BM-C-41 proporcional s reas das acumulaes de Tupungato
e Tambora, que foram devolvidas a ANP.
Em maro de 2013 foi realizada uma baixa de R$ 338.652, referente aos valores
integrais dos bnus de assinatura dos blocos BM-S-57, BM-ES-37, devolvidos a ANP
e a uma parcela dos bnus de assinatura dos blocos BM-C-37, BM-C-39, BM-C-40,
BM-C-41, BM-C-42, BM-S-56, BM-S-58 e BM-S-59 que tiveram parte de suas reas
85

(Companhia aberta)
devolvidas a ANP.

Apresentao por bacia--Continuao
Amortizao
A amortizao do intangvel de E&P ocorre a partir da declarao de comercialidade e do
incio da produo, com base no mtodo das unidades produzidas (DUP).
Em 30 de setembro de 2014, os nicos campos com comercialidade declarada e com
produo iniciada eram: (a) o campo de Tubaro Martelo, na bacia de Campos; e (b) o campo
de Tubaro Azul, na Bacia de Campos, cuja produo foi reiniciada em fevereiro de 2014.
Porm, a amortizao do intangvel de E&P contempla apenas o intangvel associado ao
campo de Tubaro Martelo, pois o intangvel associado ao campo de Tubaro Azul foi
integralmente baixado em 2013, vide seo baixas, desta Nota Explicativa, item (a).
A amortizao de 2014 est registrada em: Despesas gerais e administrativas: 5.872.
86

(Companhia aberta)
13. Impostos, contribuies e participaes governamentais

Controladora
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
Ativo no circulante
IRRF sobre aplicaes financeiras
681
Antecipaes de imposto de renda
249
IRPJ a compensar (**)
30/09/2014
31/12/2013
5.199
681
12.180
9.190
93.076
114.404
93.076
114.404
4.058
4.058
7.608
7.608
35.972
35.972
CSLL a compensar
PIS a compensar (*)
COFINS a compensar (*)
11.010
9.756
14.331
9.926
IRPJ diferido
201.625
308.872
201.625
394.950
CSLL diferida
73.471
111.224
73.471
142.213
ICMS a recuperar
Outros (inclui IVA Colmbia)
Total de imposto e contribuies a recuperar e diferidos
423.692
553.513
435.954
677.731
Passivo circulante
IRPJ a recolher
45
3.987
CSLL a recolher
23
1.436
ICMS
1.264
IRRF
4.109
1.298
4.109
5.978
39
49
39
1.883
10.559
10.559
4.636
112
162
112
262
14.819
1.510
14.887
19.446
Reteno de contribuies sociais

Royalties a pagar
Outros
Total de impostos, contribuies e participaes
governamentais a recolher
(*) No terceiro trimestre de 2014 a OGX P&G escriturou crditos extemporneos de PIS/COFINS (vide Nota Explicativa n 26)
que vm sendo compensados com tributos federais.
(**) Em 25 de novembro de 2014 (vide Nota Explicativa n 35) a Companhia recebeu em dinheiro a restituio de R$ 93 milhes.
87

(Companhia aberta)
13. Impostos, contribuies e participaes governamentais--Continuao

A conciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado
demonstrada como segue:
30/09/2014
Consolidado
Lucro do perodo antes do IRPJ e CSLL

Adies/excluses de natureza permanentes:
Ganho na extino de passivos com a emisso de instrumentos
de patrimnio (Nota Explicativa n 34)
IRPJ
CSLL
12.800.421
12.800.421
(13.556.242)
(13.556.242)
Doaes e Patrocnios Indedutveis

Resultado de Equivalncia Patrimonial (Nota Explicativa n 10 (a))
Resultado operaes descontinuadas PGN (Nota Explic. n 10 (c))
Stock Options (Nota Explic. n 20)
Amortizao custo de captao financiamentos (RTT) (Nota Explic. N 16)
Outros Ajustes RTT
Gratificaes a Administradores
Outras Adies Indedutveis
11.154
(26.977)
8.748
755
11.154
(26.977)
-
Resultado de equivalncia das empresas no exterior

Ganho por variao no percentual de participao investidas (RTT)
Resultado de equivalncia na PGN at a perda de controle
Outros
197.353
(43.712)
(21.880)
1.954
197.353
(43.712)
(21.880)
2.026
(628.426)
(637.857)
Base de clculo para IRPJ e CSLL

Alquotas (%)
IRPJ e CSLL corrente e diferido
IRPJ e CSLL corrente e diferido
Reverso de IRPJ e CSLL corrente e diferido
15% +
adicional 10%
157.107
156.107
(156.151)
(44)
9%
57.407
57.407
(57.430)
(23)
Composio do IRPJ e CSLL

IRPJ e CSLL corrente
IRPJ e CSLL - diferido
Total do IRPJ e CSLL contabilizado (**)
(44)
(23)
(107.246)
(37.754)
(107.246)
(37.754)
88

(Companhia aberta)
(0,84%)
Alquota efetiva
(0,29%)
(*) A diferena entre o montante apresentado como resultado de equivalncia das empresas no exterior nesta Nota e lucro lquido (prejuzo) do
exerccio das controladas diretas no exterior, indicado na Nota Explicativa n 10 (b), no valor de R$ , refere-se ao resultado da sucursal da
OGX P&G na Colmbia, no valor de R$ 6.638.
(**) At 30 de junho de 2014 a Companhia registrou despesa contbil de IRPJ e CSLL, no valor de R$ 145.067, a qual era composta pelo lucro do
exerccio mais os ajustes fiscais permanentes. No terceiro trimestre de 2014, em virtude da depreciao do Real perante o Dlar e da
consequente despesa de variao cambial, a Companhia passou a apurar prejuzo contbil, revertendo portanto a despesa que havia sido
contabilizada at junho.
Os crditos apurados em funo do Prejuzo Fiscal e Base Negativa de CSLL no foram registrados na contabilidade, tendo em vista que no
h expectativa de recuperao dos mesmos.
13. Impostos, contribuies e participaes governamentais--Continuao

Impostos diferidos e Business Plan
Em 30 de setembro de 2014 a Companhia e suas subsidirias registravam em seus livros
fiscais, um saldo de IR/CS Diferido de R$ 6.272.361. Desse total, com base em seu business
plan, a Companhia previa recuperar R$ 275.096. Dessa forma, em 30 de setembro de 2014
havia uma proviso para no realizao desses crditos de R$ 5.997.265.
Expectativa de realizao anual dos impostos diferidos
2015
2016
2017
2018
20.209 (14.395) (107.881) (149.082)
2019
Total
(23.947) (275.096)
O business plan utilizado para avaliar a recuperao do saldo de IR/CS Diferido considera,
como principais premissas:
Impostos diferidos e Business Plan--Continuao
a) Projetos: Tubaro Martelo e Atlanta/Oliva. Dadas as incertezas associadas ao estgio das
operaes, o modelo utilizado para avaliar a recuperao dos crditos de impostos
diferidos no considera os ativos exploratrios, dentre estes, os blocos referentes 11
Rodada da ANP.
b) Participao da OGX: 100% em Tubaro Martelo e 40% em Atlanta/Oliva;
c) Volumes recuperveis 2P (100%): 88 milhes para Tubaro Martelo (volume certificado
pela DeGolyer and MacNaughton para a data base de 30 de junho de 2013) e 220
milhes de barris para Atlanta/Oliva (estimativa interna da Companhia);
d) Brent de longo prazo: US$ 110/barril. Dada a recente queda do valor do Brent a
Companhia est revisando essa premissa e apresentar um modelo atualizado para 31 de
dezembro de 2014;
89

(Companhia aberta)
e) Congelamento da dvida apontada na lista de credores da recuperao judicial (RJ),
aprovao do Plano de RJ e posterior converso da dvida congelada em capital;
f)
Recebimento dos recursos (US$ 25 milhes) pela alienao da participao na Parnaiba

BV e da liquidao do saldo intercompany entre essa empresa e a OGX Netherlands (vide
Nota Explicativa n 10);
13. Impostos, contribuies e participaes governamentais

--Continuao
Impostos diferidos e Business PlanContinuao
Com base nessas premissas, o modelo indica que a Companhia manteria seu caixa positivo
por, pelo menos, mais 12 meses e conseguiria realizar R$ 275.096 referente a crditos de
IRPJ e CSLL diferidos.
Apesar do modelo utilizar as melhores estimativas da administrao para uma srie de
premissas, alm das citadas anteriormente, o mesmo est sujeito a incertezas diversas, com
destaque para as financeiras (custos projetados, preo do barril de petrleo, taxa de cmbio,
etc), as operacionais (eficincia dos equipamentos de produo, por exemplo), as regulatrias
(como aquelas advindas da Lei 12.973/14, que revoga o Regime Tributrio de Transio
RTT) e as geolgicas (volume comportamentos dos reservatrios). Adicionalmente, o atual
cenrio da Companhia demanda agilidade nas negociaes e na tomada de decises. Diante
dessa conjuntura, a gerao de resultados futuros pode variar significativamente em relao
ao projetado.
90

(Companhia aberta)
14. Partes relacionadas

Os saldos relativos a operaes com partes relacionadas esto representados a seguir:
Emprstimos com partes
relacionadas - Ativo
(circulante e no circulante)
30/09/2014
31/12/2013

30/09/2014
31/12/2013
OGPar (i)
OGX Austria (ii)
Parnaba Gs Natural S.A. (iii)
OGX Netherlands (iv)
OSX 1 Leasing B.V. (v)
OSX 2 Leasing BV (vi)
OSX 3 Leasing B.V (vii)
OSX WHP 1&2 Leasing B.V (vi)
OSX Servios Operacionais Ltda. (viii)
EBX Participaes Ltda. (ix)
SIX Automao (x)
181.923
-
86.496
9.237.096
-
2.354
-
(21.849)
(9.680)
(18.382)
(27.560)
(2.703)
-
(8.727)
(973.016)
(1.305.646)
(43.224)
(1.238.387)
(67.258)
(11.032)
(740)
(8.646.206)
-
(18.716)
(8.480.666)
-
145.832
181.923
9.323.592
2.354
(80.174)
(3.648.030)
(8.646.206)
(8.499.382)

relacionadas - Ativo
30/09/2014
31/12/2013
30/09/2014
31/12/2013
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
Controladora
relacionadas-Passivo
30/09/2014
31/12/2013
4.662
103.663
28.512
2.675
6.320
-
OGPar (i)
OGX Austria (ii)
Parnaba Gs Natural S.A. (iii)
OGX Netherlands (iv)
OSX 1 Leasing B.V. (v)
OSX 2 Leasing BV (vi)
OSX 3 Leasing B.V (vii)
OSX WHP 1&2 Leasing B.V (vi)
OSX Servios Operacionais Ltda. (viii)
EBX Participaes Ltda. (ix)
SIX Automao (x)
Outros
Contas a pagar com partes

relacionadas
(circulante)
30/09/2014
31/12/2013

relacionadas
(circulante)
30/09/2014
31/12/2013
Consolidado
relacionadas-Passivo
30/09/2014
31/12/2013
4.858
106.450
2.675
6.320
-
83.981
-
14.388
2.354
-
(2.696)
(9.680)
(18.382)
(27.560)
(3.023)
-
(8.727)
(973.016)
(1.305.646)
(43.224)
(1.238.387)
(67.258)
(11.032)
(740)
(1.999)
(35.637)
(33.576)
-
(18.716)
(8.480.666)
-
120.303
83.981
16.742
(61.341)
(3.650.029)
(69.213)
(8.499.382)
Refere-se a mtuo com empresas ligadas

No ativo refere-se aos crditos contra a OGX Austria, em contrapartida da assuno da dvida referente aos Senior Unsecured Notes, que era garantida pela OGX P&G,
conforme previsto no plano de Recuperao Judicial. No passivo refere-se ao pr-pagamento de exportaes, a debnture no conversvel e ao mtuo a pagar OGX Austria.
Vide Nota Explicativa n 16. Com a transferncia das participaes societrias da OGPar na OGX International (vide Nota Exp n 10) em setembro de 2014 a OGX P&G
passou a consolidar todos os ativos e passivos das companhias offshore. Com isso passou a eliminar na consolidao os ativos e passivos entre essas partes relacionadas.
Em (a) Crditos com partes relacionadas: Referem-se substancialmente ao compartilhamento de recursos nas reas tcnica e administrativa, cuja contrapartida lanada no
ativo permanente ou no resultado, dependendo da natureza. O repasse dos gastos era feito a partir de critrios de rateio estabelecidos com base em apontamentos das horas
trabalhadas para cada projeto inclusive o Projeto Parnaba que est associado empresa ligada PGN. Esse acordo foi terminado em outubro de 2013, vide Nota n 10 (c).
Valor a pagar referente ao contrato de arrendamento de equipamentos subaquticos celebrado entre a Companhia e a investida OGX Netherlands e adiantamento para
compra de equipamentos feito pela Companhia para OGX Netherlands.
91

(Companhia aberta)
(v)
(vi)
(vii)
(viii)
(ix)
(x)
No mbito do Plano de Recuperao Judicial a Companhia assinou junto com as empresas do grupo OSX o Plan Support Agreement (PSA) que previa uma compensao de
de US$ 1,5 bilho a ser pago para empresas OSX 1 Leasing B.V. (US$ 414 milhes, equivalente aos R$ 1.014.743), OSX 2 Leasing B.V. (US$ 557 milhes) e OSX WHP 1 e 2
Leasing B.V. (US$ 529 milhes) pelo cancelamento dos acordos de utilizao dos equipamentos OSX 1, OSX 2 e WHP 2. Esse montante j deduz os adiantamentos
realizados pela OGX P&G para OSX 1 Leasing B.V.. Vide Nota Explicativa 29 (b). O plano de recuperao judicial da Companhia prev a converso desse montante em
capital. A extino dos passivos foi reconhecida contabilmente em 30 de setembro de 2014, aps o cumprimento das condies precedentes, sendo posteriormente
formalizada em AGE no dia 16 de outubro de 2014 (vide Notas Explicativas n 34 e 35).
Valores referentes a compensao total de US$ 1,5 bilho citada no item (v) acima.
Custos com afretamento do FPSO OSX-3. Vide Nota Explicativa n 29 (b).
Valores referentes prestao de servios de O&M dos FPSOs OSX-1 e OSX-3 por parte da OSX Servios. Esses gastos foram capitalizados at o incio da produo e sero
levados a resultado via parcela da depreciao no Custos dos Produtos Vendidos - CPV aps a declarao de comercialidade. A partir do incio da produo, os novos gastos
passaram a compor o custo de produo (estoque) e ir para o resultado nas vendas via CPV. Desse total, R$ 46.453 foram extintos no mbito da recuperao judicial atravs
da emisso de instrumentos de patrimnio. Vide Notas explicativas n 34 e 35.
Referem-se aos custos devidos ao compartilhamento de recursos administrativos. Desse total, R$ 3.507 foram extintos no mbito da recuperao judicial atravs da emisso
de instrumentos de patrimnio. Vide Notas explicativas n 34 e 35.
Custos referentes ao servio de suporte ao ERP.
14. Partes relacionadas--Continuao

Put Option de at US$ 1,0 bilho em favor da OGX
Em outubro de 2012, o acionista controlador, Sr. Eike Fuhrken Batista, outorgou OGX o
direito de exigir que subscreva novas aes ordinrias de emisso da Companhia, ao preo
de exerccio de R$6,30 por ao, at o limite mximo do valor equivalente a US$ 1,0 bilho
(Put ou Opo). A Opo poderia ser exercida a qualquer momento at 30 de abril de
2014 e estava condicionada necessidade de capital social adicional e a ausncia de
alternativas mais favorveis.
Em setembro de 2013 a Diretoria da Companhia exerceu opo em face a seu acionista
controlador para que esse subscrevesse novas aes, a R$ 6,30 por ao, no montante de
US$ 1,0 bilho. Ainda em setembro de 2013, o acionista controlador apresentou, Notificao
de Conflito questionando as ciscurstncias, validade e demais aspectos legais do pretendido
exerccio da opo.
Em maio de 2014 a Companhia apresentou um verso revisada do seu Plano de
Recuperao Judicial (vide Nota Explicativa n 1.4) que convencionava o reconhecimento,
por parte dos credores concursais e extraconcursais da Companhia, para todos os fins de
direito, da plena validade e eficcia do resultado do procedimento a ser realizado por juristas
independentes para definir sobre a pela validade ou no e pela exigibilidade ou no da put.
Em 30 de setembro de 2014 a Companhia no registrava qualquer recebvel por conta desta
put option e nem recebeu at o momento qualquer recurso financeiro vinculado com a
mesma.
Em 17 de novembro de 2014 os membros independentes do Conselho de Administrao da
OGPar decidiram por unanimidade e sem ressalvas, com base em pareceres elaborados por
juristas independentes, encerrar a disputa acerca do exerccio da Put, concluindo pela sua
inexigibilidade, em consonncia com a concluso dos respectivos pareceres.
92

(Companhia aberta)
Classificao e mensurao dos passivos financeiros com partes relacionadas

Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros, no mensurados ao
valor justo, e esto reconhecidos pelo seu custo amortizado.
Remunerao dos administradores
A remunerao dos administradores est detalhada na Nota Explicativa n 28.
15. Fornecedores
Controladora
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
30/09/2014
31/12/2013
Fornecedores nacionais
83.251
448.934
147.864
632.031
Fornecedores estrangeiros
23.491
310.620
53.261
332.767
151.495
214.632
151.495
302.274
258.237
974.186
352.620
1.267.072
Provises
Controladora
Provises
(i) Provises de explorao e
desenvolvimento
(ii) Provises de multa e juros por atraso no
pagamento
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
30/09/2014
31/12/2013
151.495
184.796
151.495
272.438
29.836
29.836
151.495
214.632
151.495
302.274
(i)
Provises de explorao, desenvolvimentos e custo de produo contemplam basicamente os custos ainda no

faturados incorridos com perfurao, servios de instalao subsea e produo de leo e gs. Provises de perfurao
so calculadas a partir da taxa diria orada para o poo e do nmero de dias de perfurao; desse montante abate-se
o total j faturado e provisiona-se a diferena. As provises de desenvolvimento e produo so baseadas nas taxas
dirias contratuais.
(ii)
A proviso de multa e juros por atraso nos pagamentos dos saldo pr-concursais foi integralmente revertida devido a
aprovao do plano de recuperao judicial.
A reduo dos saldo de fornecedores nacionais e fornecedores estrangeiros est associada a

extino dos passivos da recuperao judicial, num montante de R$ 844.632, atravs da
emisso de instrumentos de patrimnio. Vide Notas Explicativas n 34 e 35.
93

(Companhia aberta)
Classificao e mensurao
Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros, no mensurados ao
valor justo e esto reconhecidos pelo seu custo amortizado.
94

(Companhia aberta)
16. Emprstimos e financiamentos

Controladora
30/09/2014
Moeda
Pagamento de
juros
Amortizao do
principal
Taxa de juros
Contraparte
Principal
Juros
OGX Austria
OGX Austria
Diversos
Diversos
6.196.128
2.025.000
306.375
220.455
246.296
126.553
73.648
2.633
Diversos
OGX Austria
OGPar
OGPar
179.341
50.721
8.978.020
Ita BBA S.A.
Pr-pagamento de exportao (PPE)

Debntures 12.431 de Infra-estrutura
Debtor in Possess (DIP) 1 srie
Debtor in Possess (DIP) 2 e 3 sries
(i)
(ii)
(iii)
(iii)
R$
R$
US$
US$
Semestral
Semestral
ao final do contrato
01/05/2018
01/03/2022
11/04/2015
11/04/2015
Pr-Pagamento de Exportao (PPE)

Mtuo
Mtuo
Mtuo
(iv)
(v)
(v)
(v)
US$
US$
US$
R$
09/02/2015
01/03/2014
01/03/2014
01/03/2014
9% a.a.
10,5% a.a.
47,72% a.a.
13,5% a.a.
Vide item (iv)
dessa Nota
Libor 6M + 2,5%
20% a.a.
20% a.a.
Debntures no conversveis (PGN)
(vi)
R$
Semestral
13/01/2014
CDI + 2,3% a.a.

Financiamento via Resoluo 4.131 (PGN)
Financiamento
(vi)
(vii)
(viii)
R$
US$
R$
Semestral
Semestral
N/A
13/01/2014
13/01/2014
N/A
CDI + 2,3% a.a.

Libor + 2,75% a.a.
12% a.a.
Banco Santander
Morgan Stanley
Eneva S.A.
31/12/2013
(-) Custos de
transao a
apropriar
Total
Total
(11.532)
-
6.442.424
2.151.553
368.491
223.088
6.247.808
2.183.979
-
6.974
1.509
457.613
(15.445)
(26.977)
170.870
52.230
9.408.656
48.879
14.246
4.470
8.499.382
756.892
84.764
(26.977)
814.679
8.499.382
8.221.128
372.849
8.593.977
Circulante
No circulante
95

(Companhia aberta)
16. Emprstimos e financiamentos--Continuao

Consolidado
30/09/2014
Moeda
Pagamento de
juros
Amortizao do
principal
Taxa de juros
Contraparte
Diversos
OGX Austria
Diversos
OGX Austria
Diversos
Diversos
Ita BBA S.A.
US$ 2,563 bilhes Senior Unsecured Notes

Pr-pagamento de exportao (PPE)
US$ 1,063 bilho Senior Unsecured Notes
Debntures 12.431 de Infra-estrutura
Debtor in Possess (DIP) 1 srie
Debtor in Possess (DIP) 2 e 3 sries
(i)
(i)
(ii)
(ii)
(iii)
(iii)
US$
R$
US$
R$
US$
US$
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
01/06/2018
01/05/2018
01/04/2022
01/03/2022
11/04/2015
11/04/2015
Pr-Pagamento de Exportao (PPE)

Mtuo
Mtuo
Mtuo
Mtuo
Mtuo
(iv)
(v)
(v)
(v)
(v)
(v)
US$
US$
US$
R$
R$
US$
09/02/2015
01/03/2014
01/03/2014
01/03/2014
02/09/2015
31/12/2014
8,5% a.a.
9% a.a.
8,375% a.a.
10,5% a.a.
47,72% a.a.
13,5% a.a.
Vide item (iv)
dessa Nota
Libor 6M + 2,5%
20% a.a.
20% a.a.
100% CDI
Libor 6M + 2,5%
(vi)
R$
Semestral
13/1/2014
CDI + 2,3% a.a.

Financiamento via Resoluo 4.131 (PGN)
Financiamento
(vi)
(vii)
(viii)
R$
US$
R$
Semestral
Semestral
N/A
13/1/2014
13/1/2014
N/A
CDI + 2,3% a.a.

Libor + 2,75% a.a.
12% a.a.
Diversos
OGX Austria
OGPar
OGPar
OGPar
PGN
Banco Santander
Morgan Stanley
Eneva S.A.
Principal
31/12/2013
(-) Custos de
transao a
apropriar
Juros
Total
Total
(53.510)
(53.510)
306.375
220.455
73.648
2.633
(22.193)
(11.532)
-
(22.193)
368.491
223.088
6.247.808
2.183.979
-
179.341
35.637
33.065
774.873
6.974
511
83.766
(15.445)
(102.680)
170.870
35.637
33.576
755.959
48.879
14.246
4.470
8.499.382
140.249
140.249
139.586
208.503
628.587
774.873
83.766
(102.680)
755.959
9.127.969
Circulante
No circulante
96

(Companhia fechada)

Movimento do passivo
Controladora
Consolidado
8.499.382
9.127.969
793.047
8.537.624
(30.203)
30.945
1.031.098
(9.237.095)
(7.822)
(150.237)
(58.083)
-
859.264
8.537.624
(24.305)
30.945
478.154
(9.237.095)
(7.822)
(150.237)
(58.083)
(8.161.634)
(638.821)
9.408.656
755.959
Saldo em 31/12/13
(+) Assuno da dvida da OGX ustria (ii)
(+) Juros incorridos (iii)
(+) Amortizao do custo de captao
(+/-) Variao cambial
(-) Converso de dvida em capital (iv)
(-) Pagamento de juros
(-) Amortizao de principal (v)
(-) Pagamento do custo de captao (vi)
(-) Consolidao novas participaes societrias (vii)
(-) Desconsolidao da PGN (viii)
Saldo em 30/09/14
(i)
$215 mln DIP, $73 mln PPE, $50 Bridge Loan e mtuos com a OGPar (apenas no consolidado)
(ii) Assuno da dvida (Bonds) da OGX Austria, da qual a OGX P&G era garantidora
(iii) Juros DIPs, debentures 12.431, 1 e 2 PPE e Bridge, menos estorno dos juros do 1 PPE e das debentures 12.431 de nov e dez/13, quando
o Plano de recuperao judicial foi aprovado em junho de 2014.
(iv) Extino das dvidas da recuperao judicial com a emisso de instrumentos de patrimnio. Vide Notas Explicativas n 34 e 35.
(v) $50 mln Bridge Loan e $15 mln Magno Law
(vi) R$23 mln do DIP (~8%) e R$34 mln do PPE (~20%)
(vii) Com a transferncia das participaes societrias da OGPar na OGX International (vide Nota Explicativa n 10) em setembro de 2014 a OGX
P&G passou a consolidar todos os ativos e passivos das companhias offshore. Com isso passou a eliminar na consolidao os ativos e passivos
entre essas partes relacionadas.
(viii) Com a perda de controle sobre a PGN (vide Nota Explicativa n 10) a OGX deixou de consolidar os ativos e passivos dessa empresa,
inclusive os emprstimos e financiamentos.
97

(Companhia fechada)

Outras informaes
(i)
US$ 2,563 bilhes Senior Unsecured Notese US$ 2,528 bilhes PPE
Em 3 de junho de 2011, a OGPar realizou a emisso no mercado internacional de US$ 2,563
bilhes (equivalentes a R$4.035.187) na modalidade Ttulos de Dvida no Exterior (Senior
Unsecured Notes). O principal vencia em 2018, enquanto os juros, cuja taxa era de 8,5% ao
ano, eram devidos semestralmente nos meses de junho e dezembro. Os recursos foram
destinados prioritariamente ao financiamento do desenvolvimento da produo nas Bacias de
Campos e Parnaba. Os custos para captao de US$ 46.072 (equivalente a R$74.310) foram
contabilizados no passivo, reduzindo o valor captado. Esse montante apropriado para resultado
ao longo da vigncia do emprstimo pelo mtodo da taxa efetiva. Em outubro de 2011 foi
celebrado um aditivo ao instrumento de emisso dos ttulos de dvida no exterior (Senior
Notes) no montante de US$ 2,563 bilhes, mediante o qual foi efetuada a substituio da
Companhia por sua controlada OGX Austria como emitente e principal devedora de tais
ttulos de dvida. Em contrapartida a esta operao, a Companhia e sua controlada OGX
Austria celebraram um contrato pelo qual foram cedidos pela Companhia OGX Austria os
recursos captados com a emisso dos supracitados ttulos de dvida (acrescentada a receita
de juros gerada pela aplicao dos recursos captados at a data da cesso, bem como
descontados os custos de emisso).Ainda em outubro de 2011 foi celebrado um contrato de
pagamento antecipado de exportaes (PPE), pelo qual a OGX Austria concedeu OGX
P&G um pagamento antecipado no montante de US$ 2,528 bilhes, com o propsito de
financiar o desenvolvimento e produo do petrleo a ser exportado pela OGX P&G OGX
Austria. Em contrapartida ao pagamento antecipado, a OGX P&G se comprometeu a exportar
OGX Austria, at 27 de maio de 2018, atravs de um ou mais embarques, o nmero de
barris de petrleo necessrio para quitar o pagamento antecipado. O valor antecipado e ainda
no quitado atravs de exportaes de petrleo est sujeito a juros de 9,00% a.a., com
pagamentos semestrais.
Com a aprovao do plano de recuperao judicial em 3 de junho de 2014 a OGX P&G,
atuando como garantidora das dvidas, reconheceu o Notes como passivo e em contrapartida
registrou um ativo contra a OGX Austria. A OGX Austria por sua vez desrreconheceu a dvida
com os bondholders e reconheceu outra no mesmo valor contra a garantidora, OGX P&G. Em
30 de setembro de 2014, aps o cumprimento de todas as condies precedentes previstas
no Plano de Recuperao Judicial para converso da dvida em instrumentos de patrimnio, a
OGX P&G registrou a extino desse Notes. Vide seo Plano de Recuperao Judicial
dessa Nota e Notas Explicativas n 34 e 35.
O plano prev, ainda, que os juros do PPEs entre a OGX P&G e a OGX Austria sejam
congelados na data do pedido de recuperao judicial.
98

(Companhia fechada)

Outras informaes -- Continuao
(ii) US$ 1,063 bilho Senior Unsecured Notes e R$ 2,025 bilhes Debntures 12.431 de
Infra-estrutura
Em 30 de maro de 2012, a OGX Austria realizou a emisso no mercado internacional de
US$ 1,063 bilho (equivalente a R$ 1.936.892) na modalidade Ttulos de Dvida no
Exterior (Senior Unsecured Notes). O principal vencia em abril de 2022, enquanto os
juros, cuja taxa de 8,375% ao ano, eram devidos semestralmente nos meses de abril e
outubro. Os custos para captao de US$ 17,8 milhes (equivalentes a R$ 39.032) foram
contabilizados no passivo, reduzindo o valor captado. Esse montante apropriado para
resultado ao longo da vigncia do emprstimo pelo mtodo da taxa efetiva. Em 28 de
setembro de 2012 a OGX P&G. Em recuperao judicial emitiu no mercado de valores
mobilirios brasileiro, no mbito da Instruo CVM 476, R$ 2,025 bilhes em debntures
simples, quirografrias e no conversveis em aes. A compensao da operao
ocorreu em outubro de 2012. As debntures so valores mobilirios enquadrados no
mbito da Lei 12.431/11 e os recursos levantados em decorrncia da emisso foram
integralmente utilizados para reembolsar gastos capitalizveis incorridos pela emissora,
durante a realizao de sua campanha exploratria na Bacia de Campos, conforme
expressamente previsto no Artigo 1, 1, VI da referida Lei. As debntures previa juros
remuneratrios semestrais, em taxa anual de 10,5% ao ano. O principal vencia em maro
de 2022. Na data da emisso das debntures, os referidos ttulos foram subscritos em
sua integralidade pela OGX Austria GmbH. Por ser uma transao entre partes
relacionadas consolidadas pela Companhia, os respectivos impactos so eliminados
nessas demonstraes financeiras consolidadas.
Com a aprovao do plano de recuperao judicial em 3 de junho de 2014 a OGX P&G,
atuando como garantidora das dvidas, reconheceu o Notes como passivo e em
contrapartida registrou um ativo contra a OGX Austria. A OGX Austria por sua vez
desrreconheceu a dvida com os bondholders e reconheceu outra no mesmo valor contra
a garantidora, OGX P&G. Em 30 de setembro de 2014, aps o cumprimento de todas as
condies precedentes previstas no Plano de Recuperao Judicial para converso da
dvida em instrumentos de patrimnio, a OGX P&G registrou a extino desse Notes.
Vide seo Plano de Recuperao Judicial dessa Nota e Notas Explicativas n 34 e 35.
O plano prev, ainda, que os juros das debntures 12.431 entre a OGX P&G e a OGX Austria
sejam congelados na data do pedido de recuperao judicial.
99

(Companhia fechada)

(iii) Debntures conversveis / Debtor in Possess (DIP)
Primeira srie
Em 13 de maro de 2014 foram captados R$ 293.263 (equivalentes a US$ 125.000)
referentes primeira srie das debntures conversveis (debtor in possess ou DIP)
previstas no plano de recuperao judicial. Os recursos obtidos por meio das debntures
so destinados exclusivamente ao financiamento de determinados investimentos de
capital e despesas operacionais para manuteno das atividades da OGX P&G, bem
como despesas relacionadas com o processo de recuperao judicial. A escritura da
primeira srie das debntures prev taxa de juros de 10% a.a., variao cambial e
prmios de 3,5%, mais 34,215%, sobre o valor nominal das debntures (R$ 1.000,00
um mil Reais). Essa remunerao/atualizao no ser devida caso as debntures sejam
convertidas em capital. O prazo de vencimento das debntures 11 de abril de 2015. As
debntures sero convertidas automaticamente em aes, aps o cumprimento ou
dispensa expressa das condies precedentes indicadas no Contrato de Subscrio e
apresentadas na Nota Explicativa n 1.4 Recuperao Judicial.
Segunda e terceira sries
Em setembro de 2014 foi concluda e subscrio e o aporte da segunda srie das
debntures conversveis (debtor in possess ou DIP), cujos principais termos esto
previstos no plano de recuperao judicial. O prazo para subscrio e aporte da terceira
srie foi suspenso por deciso do Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital
do Estado do Rio de Janeiro em virtude da apresentao de petio por determinados
credores que embora tenham manifestado interesse em participar do Financiamento DIP
no se qualificaram, na viso da Companhia, para a subscrio da terceira srie, de
acordo com os requisitos do Plano de Recuperao Judicial, e pleiteiam sua participao.
A escritura da segunda e terceira sries das debntures prev taxa de juros de 10% a.a.,
variao cambial e prmios de 13,5%. Da mesma forma da 1 srie acima, essa
remunerao/atualizao no ser devida caso as debntures sejam convertidas em
capital. O prazo de vencimento dessas debntures 11 de abril de 2015. As debntures
sero convertidas automaticamente em aes, aps o cumprimento ou dispensa
expressa das condies precedentes indicadas no Contrato de Subscrio e
apresentadas na Nota Explicativa n 1.4 Recuperao Judicial.
100

(Companhia fechada)

(iv) 2 Pagamento antecipado de exportao (PPE)
Em 15 de abril de 2014 a OGPar comunicou ao mercado que celebrou um Contrato de
Pr-Pagamento de Exportao (Export Prepayment Agreement), por meio do qual
determinados investidores concederam controlada da Companhia, OGX P&G, um
financiamento no conversvel de at US$ 73,2 milhes o qual foi subscrito com uma taxa
de desconto de 18%, cujos recursos lquidos, sero utilizados pela OGX P&G para
financiar exportaes e pagar custos e despesas a elas relacionados. A taxa de juros
inicialmente de 8% a.a. at oito meses. A partir do nono ms passa a ser de 32% a.a..
O prazo de vencimento de 10 meses.
(v) Mtuos
O caixa das empresas controladas pela OGPar gerido de forma integrada de modo que
sobras de caixa em uma Companhia podem ser transferidas para as demais.
(vi) Credit Agreement 4.131 e (vii) Debntures no conversveis
Em janeiro de 2012 a PGN captou R$ 600.000 para o desenvolvimento dos campos de
Gavio Real e Gavio Azul, na Bacia do Parnaba no Maranho. O emprstimo ponte foi
feito em parcelas idnticas pelos bancos Ita BBA S.A., Banco Santander Brasil S.A. e
Morgan Stanley Bank N.A. a um custo de CDI + 2,3% a.a., CDI + 2,3% a.a e Libor +
2,75% a.a., respectivamente. Os recursos providos pelo Ita BBA e pelo Santander Brasil
foram captados atravs da emisso de debntures quirografrias, no conversveis, com
distribuio pblica destinada a investidores qualificados, nos termos do artigo 4 da
Instruo CVM 476. Em 13 de janeiro de 2012 foram emitidas 40.000 debntures com valor
nominal global de R$ 400.000 e vencimento em 13 de janeiro de 2014, com juros devidos
semestralmente a partir de 13 de julho de 2012. O financiamento junto ao Morgan Stanley
foi obtido atravs da celebrao de Credit Agreement em 13 de janeiro de 2012, nos
termos da Resoluo 4.131 do BACEN, num montante em US dlares equivalente a R$
200.000. Essa captao previa juros semestrais a partir de 13 de julho de 2012, e
amortizao do principal em 13 de janeiro de 2014. Em 4 de novembro de 2013 a
empresa ligada ENEVA S.A., que possuia 1/3 de participao no capital da PGN e era
garantidora de 1/3 dessas dvidas, liquidou 1/3 do saldo em aberto poca, e por conta
disso R$ 204.794 da dvida da PGN passou a ter a Eneva como contraparte.Vide item (v).
101

(Companhia fechada)

(vi) Credit Agreement 4.131 e (vii) Debntures no conversveis--Continuao
Posteriormente, em maro de 2014, a PGN captou R$ 745.000 para o refinanciamento do
passivo financeiro e a recomposio do capital de giro da companhia, ao custo de 120%
de CDI. Desse total, R$ 649.510 foram utilizados, tambm em maro de 2014, para
liquidar integralmente: (a) a parcela remanescente da dvida com o Morgan Stanley
(credit agreement 4.131) R$ 142.329; (b) a parcela remanescente das dvidas
(debntures no conversveis) com os bancos Santander R$ 146.983 - e Ita BBA S.A.
R$ 146.983; e (c) a dvida de R$ 213.215 com a ENEVA (item (viii) do quadro no incio
dessa nota explicativa), por conta do pagamento de 1/3 das dvidas citadas nos itens (a)
e (b). Os recursos foram captados atravs da emisso de debntures simples, no
conversveis em aes, com distribuio pblica destinada a investidores qualificados,
nos termos da Instruo CVM 476. Foram emitidas 74.500 debntures com valor nominal
unitrio de R$ 10 (dez mil Reais) e vencimento em 20 de fevereiro de 2020, com
remunerao paga semestralmente, a partir da data de emisso, nos dias 28 dos meses
de fevereiro e agosto de cada ano, ocorrendo o primeiro pagamento em agosto de
2014. Do total das debntures, foram encarteiradas 55.000 pelo Bradesco e 19.500 pelo
Citibank.
Esse passivo no compe o saldo de emprstimos e financiamentos do balano
consolidado da OGPar de 30 de setembro de 2014, pois, conforme explicado na Nota
Explicativa n 10 (c), a PGN foi desconsolidada no primeiro trimestre de 2014. No
obstante, esse passivo est evidenciado no balano individual da PGN apresentado na
Nota Explicativa n 10 (b).
(viii) Financiamento Eneva
Em 4 de novembro de 2013 a Eneva S.A., que detinha 1/3 do capital da PGN epoca,
atuando como garantidora, liquidou um 1/3 a dvida que a PGN tinha com as instituies
financeiras por conta do Credit Agreement 4.131 e das debntures no conversveis.
Dessa forma, a Eneva passou a ser credora da PGN. A taxa de juros desse
financiamento era de R$ 12% a.a..
Conforme explicado na seo (iii) Credit Agreement 4.131 e (iv) Debntures no
conversveis essa dvida foi refinanciada e em funo da desconsolidao da PGN (vide
Nota Explicativa n10 (c)) no compe o saldo de emprstimos e financiamentos, em 30
de setembro de 2014, na demonstrao financeira consolidada da OGPar. No obstante,
esse passivo est evidenciado no balano individual da PGN apresentado na Nota
Explicativa n 10 (b).
102

(Companhia fechada)

(ix) Emprstimo-Ponte (Bridge Loan)
Em 14 de janeiro de 2014 a Companhia comunicou ao mercado que celebrou um contrato
de pr-pagamento de exportao (bridge loan) atravs do qual foi concedido a OGX P&G
um financiamento de US$ 50 milhes, subscrito com uma taxa de desconto de 20%, cujos
recursos lquidos foram utilizados para financiar exportaes e pagar custos e despesas a
elas relacionados. O Emprstimo foi um passo importante na reestruturao da Companhia
e estava contemplado no acordo celebrado com certos detentores de bonds representando
a maioria dos bonds em circulao emitidos por sua subsidiria OGX Austria GmbH,
conforme anunciado pela Companhia no Fato Relevante divulgado em 24 de dezembro de
2013. O Emprstimo tinha prazo de 60 dias a contar do desembolso inicial, e tinha que ser
obrigatoriamente pr-pago na ocorrncia de determinados eventos, incluindo a assinatura
do DIP. Em maro de 2014, com a captao da 1 srie do DIP, o emprstimo-ponte foi
integralmente liquidado.
Outros compromissos associados a emprstimos e financiamentos
(i)
US$ 2,563 bilhes Senior Unsecured Notes: Contavam, no momento de sua emisso,
com garantia fidejussria prestada pela OGX P&G e pela OGX Campos Petrleo e Gs
S.A. (posteriormente incorporada pela OGX P&G). Aps a emisso, a OGX Austria
GMBH Em recuperao substituiu a leo e Gs Participaes S.A. Em recuperao
judicial como emitente e principal devedora dos ttulos que passaram, ento, a contar
com garantia adicional desta empresa.
(ii) US$ 1,063 bilho Senior Unsecured Notes: Contam com garantia fidejussria prestada
pela OGX P&G e pela leo e Gs Participaes S.A. Em recuperao judicial.
(iii) DIP: Sem prejuzo da senioridade, extraconcursalidade e correspondente proteo que
recaem sobre os Recursos Novos, as debntures possuem, substancialmente, as as
garantias reais apresentadas na Nota Explicativa n 1.4 Recuperao Judicial.
103

(Companhia fechada)

Plano de Recuperao Judicial
Os planos de recuperao judicial da OGPar, da OGX P&G, da OGX International e da OGX
Austria previam a converso dos Senior Unsecured Notes e do DIP em capital (Vide Nota
Explicativa 1.4). A converso dos Senior Unsecured Notes foi contabilizada em 30 de
setembro de 2014, aps o cumprimento de todas as condies precedentes, sendo
posteriormente formalizada em AGE no dia 16 de outubro de 2014 (vide Notas Explicativas n
34 e 35).
Adicionalmente, o plano aprovado em junho de 2014 permitia que a Companhia convertesse
em capital os juros dos financiamentos provisionados at a data do pedido da recuperao
judicial (30 de outubro de 2013). Em funo disso a Companhia estornou em juno de 2014 os
juros dos Senior Unsecured Notes, do U$ 2,528 bilhes PPE e das Debntures 12.431
incorridos entre novembro de 2013 e maio de 2014. Esse estorno, lquido dos juros
anteriormente provisionados, gerou um impacto credor no resultado de 2014 de R$ 116.342.
104

(Companhia fechada)
17. Provises diversas (consolidado)

Controladora
30/09/2014
Consolidado
31/12/2013
30/09/2014
31/12/2013
129.729
36.433
39.558
151.225
22.565
129.729
36.433
39.558
151.225
22.565
205.720
173.790
205.720
173.790
Circulante
Proviso para obrigao de abandono (a)
Tubaro Azul
Proviso ganho mnimo garantido - opes de aes (b)
Proviso para garantia de PEM/PEA (c)
No circulante
Proviso para obrigao de abandono (a)
Tubaro Azul
Tubaro Martelo
BS4
Gavio Real
Proviso ganho mnimo garantido - opes de aes (b)
Provises para obteno de licenas ambientais (d)
Tubaro Azul
Tubaro Martelo
Bacia de Campos
Bacia de Santos
156.625
22.572
192.433
-
156.625
22.572
192.433
-
68.571
47.213
47.213
7.529
27.276
1.439
2.888
218.329
7.040
25.505
1.401
2.811
276.403
7.529
27.276
1.439
2.888
218.329
7.040
25.505
1.401
2.811
344.974
424.049
450.193
424.049
518.764
(a) Proviso para obrigao de abandono futuro de campos de explorao e produo: Conforme indicado na Nota
Explicativa n 3 (j), a partir da declarao de comercialidade de seus campos e incio das atividades de
desenvolvimento, a Companhia, passa a constituir proviso para atender obrigao de abandono das reas (Asset
Retirement Obligation - ARO) ao final do perodo de concesso. Tal proviso reflete a estimativa dos gastos a serem
incorridos, sobretudo, com: (i) tamponamento dos poos; e (ii) remoo das linhas e dos equipamentos de produo.
(b) Proviso para ganho mnimo garantido - opes de aes: Proviso referente ao ganho mnimo garantido associado
aos contratos de opes de aes. Vide Nota Explicativa n 3 (q). Ao longo do terceiro trimestre de 2014 a
Companhia renegociou com os beneficirios do ganho mnimo os termos do acordo. Para aqueles beneficirios que
aceitaram a proposta, a Companhia se comprometeu a pagar, no ms do acordo, 10% do valor total provisionado e
mais 40% em 8 parcelas iguais mensais e consecutivas nos meses imediatamente subsequentes. Aqueles que
aceitaram o acordo concordaram que os 50% remanescentes, no seriam mais devidos pela Companhia que com
isso reduziu o impacto futuro no seu fluxo de caixa em pelo menos R$ 37.796. Da obrigao total de R$ 36.433 em 30
de setembro de 2014, R$ 10.785 correspondia ao ganho mnimo dos beneficirios que no haviam aceitado a
proposta at a referida data.
(c) Proviso para garantia de PEM/PEA: Conforme indicado na Nota Explicativa n 34 das informaes trimestrais de 30
de junho de 2014, a ANH no aprovou em julho de 2014 a proposta de farm out dos blocos nas bacias de Cesar
Rancheria CR-2, CR-3 e CR-4 e Vale Inferior do Magdalena VIM-5 e VIM-19, nos termos originalmente
propostos e executou a garantia, dada por banco garantidor, associada ao programa exploratrio mnimo (PEM) dos
blocos de Cesar Rancheria, no valor de US$ 24,7 milhes. O indeferimento por parte da ANH ocorreu, pois, a
Agncia no aceitou a proposta de realocao das obrigaes de programa exploratrio mnimo entre os blocos das
bacias colombianas. O banco garantidor executou o depsito vinculado (vide Nota Explicativa n 6) a essa garantia
no valor de US$ 6.674. A proviso em aberto corresponde a diferena entre a garantia e depsito executado.
105

(Companhia fechada)
(d) Provises para obteno de licenas ambientais: Para obteno de licenas ambientais a Companhia se compromete
junto ao IBAMA em efetuar certas compensaes ambientais, com repasse de recursos a unidades de conservao.
17. Provises diversas (consolidado)--Continuao

Contingncias
Em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 a Companhia no era r em litgios cuja
expectativa de perda fosse considerada provvel (maior que 50%), alm da Proviso para garantia de
PEM/PEA explicada anteriormente e, portanto, no foram constitudas provises para contingncias.
Nas datas citadas a Companhia era r nos seguintes litgios de valores relevantes e perdas
consideradas possveis. No foram constitudas provises para perda desses valores.
(a) CIDE e IRRF sobre pagamentos feitos a empresas estrangeiras por fora de contrato de afretamento de
embarcaes: R$ 84.988.
(b) Aceitao de garantidor para os tributos federais suspensos em razo da admisso temporria, no regime de
Repetro, do FPSO OSX-3: R$ 507.950.
(c) Causas trabalhistas: questionamentos de horas extras, adicional noturno, danos morais etc: R$ 6.274
(d) UTE Parnaba I e II: No dia 22 de julho de 2014, a Companhia foi notificada, pela UTE Parnaba II Gerao de
Energia S.A. (UTE Parnaba II) sobre a cesso de direitos decorrentes de garantias supostamente prestadas
pela Companhia em benefcio da PGN, em determinados contratos celebrados pela PGN, UTE Parnaba II e
Eneva S.A. (Eneva), em relao ao projeto de implantao da usina termoeltrica UTE Parnaba II. A
Companhia supostamente outorgou a garantia em benefcio de UTE Parnaba II e, por meio desta garantia,
teria se comprometido a, solidariamente com a PGN, garantir certas obrigaes da PGN a UTE Parnaba II e a
determinadas instituies financeiras que financiaram a implementao do projeto da UTE Parnaba II
(Financiadores da UTE Parnaba II), decorrentes de falha na entrega de gs pela PGN, no contexto de
contratos preliminares de arrendamento e de fornecimento de gs destinados ao projeto da UTE Parnaba II.
Com base no entendimento dos assessores jurdicos da Companhia, a Companhia considera que a referida
garantia no est mais em vigor e deixou de ser exequvel. Embora a Companhia no tenha recebido
nenhuma notificao a respeito da unidade UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. ("UTE Parnaba I"), a
Companhia informa que, com relao a esta unidade, se obrigou, solidariamente com a PGN, a garantir certas
obrigaes da PGN a UTE Parnaba I e a determinadas instituies financeiras que financiaram a
implementao do projeto da UTE Parnaba I (Financiadores da UTE Parnaba I), decorrentes de falha na
entrega de gs pela PGN, nos termos de contratos de arrendamento e de fornecimento de gs. Alm da
Companhia, existem outros garantidores. De acordo com seus termos, a obrigao de garantir assumida pela
Companhia seria limitada a (i) danos causados pelo descumprimento da obrigao de fornecimento de gs de
acordo com os contratos de arrendamento e de fornecimento de gs destinados ao projeto da UTE Parnaba I;
ou (ii) custos e danos decorrentes do vencimento antecipado ou do descumprimento de determinados
contratos celebrados com os Financiadores da UTE Parnaba I, desde que tal vencimento antecipado ou
descumprimento decorram do inadimplemento da obrigao de fornecimento de gs pela PGN de acordo com
os contratos de arrendamento e de fornecimento de gs. At a presente data, a Companhia no tem
conhecimento de qualquer falha de fornecimento de gs pela PGN ou qualquer outro tipo de descumprimento
de obrigaes contratuais pela PGN que possibilitaria que a UTE Parnaba I ou os Financiadores da UTE
Parnaba I executassem tal garantia prestada pela Companhia. Tal como ocorre com a garantia supostamente
prestada em relao UTE Parnaba II, existem questionamentos acerca da validade e exequibilidade dessa
garantia. A Companhia reserva-se o direito de contestar e defender-se de qualquer tentativa de excusso de
tais garantias por parte de terceiros.
106

(Companhia fechada)
18. Outras contas a pagar

Em 30 de setembro de 2014, aps o cumprimento de todas as condies precedentes
previstas no Plano de Recuperao Judicial para converso da dvida em instrumentos de
patrimnio, a OGX P&G registrou a extino de um montante de R$ 98.290 registrados nessa
rubrica. Vide Notas Explicativas n 34 e 35.
19. Patrimnio lquido / Passivo a descoberto

a)
Capital social
A tabela a seguir demonstra as movimentaes no capital social da Companhia em 2014:

Capital social em 31/12/2013
(+) aumento de capital com aes da OGX International (i)
(+) aumento de capital com aes da OGX R11 (i)
(+) aumento de capital em dinheiro
(+) aumento do capital com a extino de passivos (Vide nota explicativa n 34)
Capital social em 30/09/2014
8.493.389
112.969
1
124
870
8.607.353
(i) Vide nota explicativa n 10
b)
Dividendos
O estatuto social determina a distribuio de um dividendo mnimo obrigatrio de 0,001%
do lucro lquido do exerccio, ajustado na forma do artigo 202 da Lei n 6.404/1976
(redao alterada pela Lei n 10.303/2001). A Companhia poder, a critrio da
Administrao, pagar juros sobre o capital prprio, cujo valor lquido ser imputado ao
dividendo mnimo obrigatrio, conforme previsto no artigo 9 da Lei n 9.249/1995.
No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014 e no exerccio findo em 31
de dezembro de 2013 no foram apurados lucros e nem distribudos dividendos.
107

(Companhia fechada)
20. Plano de opo de compra de aes

Opes outorgadas pela Companhia (Plano de Companhia)
A Companhia, em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 30 de abril de
2008, aprovou um programa de opo de compra de aes de sua emisso.
Atravs desse plano a OGX concede aos outorgados a opo de subscrio de uma
quantidade pr-definida de aes do seu capital social, em um prazo que pode variar de 3 a 7
anos, dependendo do contrato. Durante esse prazo os outorgados podem exercer as opes
atravs de subscries anuais, estando sujeitos apenas s restries de venda que constam
dos contratos de opo de compra de aes (ex. perodos de lock up).
Em 15 de dezembro de 2011 a Companhia aprovou uma reduo de 50% dos preos de
subscrio das aes estabelecidos para todos os contratos de opo de compra associados
ao Plano da Companhia. Conforme definido na Nota Explicativa n 3 (q), essa modificao
gerou a contabilizao de um fair value incremental, cujo impacto est apresentado no quadro
ao final desta Nota.
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 29 de abril de 2013, os acionistas da
Companhia aprovaram ajustes complementares ao referido Programa, inclusive no que se
refere ao limite das aes disponveis para o mesmo, passando a considerar que o total de
opes que se tornaro maduras a cada ano estar limitado a 0,7% do total de aes de
emisso da Companhia existentes na data de encerramento do ano anterior. O Programa
determina que as suas regras sejam detalhadas em um Plano de Outorga, aprovado pelo
Conselho de Administrao, com vigncia de um ano.
A variao na quantidade de opes outorgada pela Companhia durante o ano de 2014 est
apresentada a seguir:
Quantidade de
opes de compra
Opes em circulao em 31 de dezembro de 2013
Concedidas
Exercidas (Nota Explicativa n 19 (a))
Canceladas
Opes em circulao em 30 de setembro de 2014
12.487.100
(308.700)
12.178.400
Preo de exerccio
mdio ponderado (R$)
8,16
8,40
8,15
108

(Companhia fechada)
20. Plano de opo de compra de aes--Continuao
Ano da outorga
Opes outorgadas pela Companhia (Plano de Companhia)--Continuao
2009
2010
2011
2008
2009
2010
2011
2012
78.720
-
99.440
216.082
-
Total
78.720
315.522
Ano previsto de exerccio

2014
2015
2012
2013
120.300
422.645
106.000
-
487.420
563.347
224.000
406.931
-
487.420
589.543
240.000
474.928
663.341
589.543
240.000
474.925
663.333
648.945
1.681.698
2.455.232
1.967.801
2016
2017
2018
Total
276.372
456.000
474.925
663.326
164.368
456.000
722.924
-
456.000
680.284
-
680.283
-
1.273.300
2.821.900
2.178.000
3.915.200
1.990.000
1.870.623
1.343.292
1.136.284
680.283
12.178.400
O valor justo dessas opes de compra de aes foi estimado na data de concesso das
opes utilizando-se o modelo de precificao de opes Black-Scholes com base nas
seguintes premissas:
Planos de opes de compra de aes- Fair Value Original
Total de opes originalmente concedidas, menos

canceladas e anuladas
Preo mdio de exerccio da opo
Valor justo mdio da opo na data da concesso
Volatilidade mdia estimada do preo da ao
Dividendo esperado
Taxa mdia de retorno livre de risco
Durao da opo (em anos)
2008
2009
2010
2011
2012
2.860.300
5,6
3,03
27% 41,82%
0,001%
8,14% 10,02%
5
4.547.800
6,27
5,54
20% 46,44%
0,001%
4,81% 7,39%
57
2.647.090
14.03
9,11
19,62% 36,5%
0,001%
4,69% 6,8%
7
4.096.200
11,85
6,16
19,34% 31,75%
0,001%
4,03% 6,96%
57
1.990.000
2,23
3,6
22,42% 31,04%
0,00001
0,78% 3,82%
37
Planos de opes de compra de aes - Fair value incremental

2008
Total de opes originalmente concedidas, menos canceladas, anuladas
e exercidas at a data de modificao
2009
2010
2011
2.286.400
6.410.600
7.375.000
8.830.700
Preo mdio de exerccio da opo (R$)
2,78
3,66
6,37
5,89
Valor justo incremental mdio da opo na data da concesso (R$)
1,59
2,56
4,38
4,13
16,90% a 17,65%
19,14% a 21,58%
21,38% a 24,37%
24,31% a 26,78%

Dividendo esperado
0,001%
0,001%
0,001%
0,001%
8,19% a 8,32%
6,44% a 7,47%
5,37% a 5,83%
4,45% a 5,93%
5 a 7
5a7
A nica condio imposta pela Companhia para que seus administradores, executivos e
109

(Companhia fechada)
colaboradores possam exercer as suas opes que permaneam na Companhia at
adquirirem o direito ao exerccio da opo (vesting period).
Os impactos contbeis associados s opes de compra de aes outorgadas pela
Companhia esto apresentados nesta Nota Explicativa, na seo Impacto contbeis dos
planos de opo de compra de aes.

Opes outorgadas pela Companhia (Plano de Companhia)--Continuao
Pagamento mnimo garantido
A partir de julho de 2014, a Companhia iniciou negociao de acordos com os beneficirios
das garantias, e conseguiu reduzir em aproximadamente 50% o valor devido pela
Companhia.
Em 30 de setembro de 2014 o valor de pagamento mnimo devido pela Companhia totalizava
R$ 36.433 Vide Notas Explicativas n 3 (q) e 17.
Opes outorgadas pelo Acionista Controlador (Plano do Controlador)
De forma a incentivar os principais executivos da Companhia e motiv-los a alcanar
resultados de longo prazo, o Acionista Controlador outorgou opes em favor de todos os
diretores e dos principais colaboradores para compra de aes da Companhia, de sua
titularidade. Os exerccios destas opes no resultaro em diluio dos demais investidores.
Atravs desse plano o Acionista Controlador concede aos outorgados a opo de compra de
uma quantidade pr-definida de aes de sua titularidade que compem o capital social da
OGpar, em um prazo que pode variar de 5 a 10 anos, dependendo do contrato. Durante esse
prazo os outorgados podem exercer as opes atravs de vestings anuais, estando sujeitos
apenas s restries de venda que constam dos contratos de opo de compra de aes (ex.
perodos de black out).
A variao na quantidade de opes outorgada pelo Acionista Controlador da OGX durante
ano de 2014, esta apresentada a seguir:
Os prazos previstos para o exerccio de tais opes de compra de aes esto apresentados
no quadro a seguir:
110

(Companhia fechada)
Quantidade
de opes de
compra
Preo de
exerccio mdio
ponderado
3.145.500
(1.059.000)
2.086.500
Opes em circulao em 31 de dezembro de 2013

Concedidas
Exercidas
Canceladas
Opes em circulao em 30 de setembro de 2014
0,08
0,28
(0,02)

Opes outorgadas pelo Acionista Controlador (Plano do Controlador)--Continuao
Ano da outorga
Ano previsto de exerccio

2012
2013
2014
541.100
2015
541.400
Total
2007
554.000
1.636.500
2008
2011
150.000
150.000
150.000
450.000
Total
554.000
691.100
691.400
150.000
2.086.500
O valor justo das opes de compra de aes foi estimado na data de concesso das opes,
utilizando-se o modelo de precificao de opes Black-Scholes, com base nas seguintes
premissas:
Planos de opes de compra de aes
Total de opes concedidas

Preo mdio de exerccio da opo
Valor justo mdio da opo na data da
concesso
Dividendo esperado
2007
2008
2009
2010
2011
44.864.600
0,18
863.400
0,26
614.290
0,25
9,69
12,44
13,66
24,84% 31,92%
0,001%
3,85% 5,08%
57
26,67% 34,27%
0,001%
3,1% 5,13%
57
0,001%
-
0,001%
-
19,34% 31,46%
0,001%
0,75% 2,69%
47
A nica condio imposta pelo Acionista Controlador para que os outorgados possam exercer
as suas opes que permaneam na Companhia at adquirirem o direito ao exerccio da
opo (vesting period).
Os impactos contbeis associados a novas outorgas, sua apropriao, cancelamentos e
anulaes, bem como ao exerccio das opes por parte dos outorgados esto apresentados
111

(Companhia fechada)
a seguir.
Impactos contbeis dos planos de opo de compra de aes
Total
79.220
36.270
(25.116)
-
Valor justo acumulado em 31 de dezembro de 2013

Concedidas e apropriadas
Canceladas e anuladas
Exercidas
Valor justo acumulado em 30 de setembro de 2014
90.374
21. Receita lquida de vendas

30/09/2013
(No revisado)
30/09/2014
leo
Receita bruta de vendas
(-) Impostos sobre as vendas
692.148
692.148
451.689
451.689
22. Custo dos produtos vendidos

30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
leo
Leasing
151.731
163.702
O&M
111.082
80.503
Logstica
115.503
27.843
8.388
8.954
Depreciao/Amortizao
30.038
61.010
Royalties
78.963
44.767
495.705
386.779
Outros Gastos
23. Despesas administrativas e gerais

Os principais gastos incorridos esto demonstrados no quadro abaixo:
Controladora
30/09/2014
30/09/2013
Consolidado
30/09/2014
30/09/2013
112

(Companhia fechada)
(No revisado)
(No revisado)
Despesas com pessoal
28.154
21.130
28.154
21.130
Plano de opo de aes
11.154
(17.390)
11.154
(17.390)
(22.155)
15.030
(22.155)
15.030
Ganho mnimo garantido - opes de aes

Depreciao e amortizao
Despesas com escritrio
Servios prestados por terceiros
Custos de reestruturao
(87)
9.729
(39)
9.729
7.027
17.024
7.027
17.024
8.520
65.783
31.662
-
8.520
65.783
31.662
-
5.947
5.947
7.112
1.304
7.620
1.304
105.508
84.436
106.064
84.436
Doaes / patrocnios
Outros
24. Despesas com explorao

As despesas com explorao esto relacionadas com aquisio, processamento e
interpretao de dados ssmicos, estudos geolgicos e geofsicos e baixas de poos secos,
reas subcomerciais e custos afundados.
Bacia
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Colmbia
Cear
Potiguar
Total
Bacia
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Colmbia
Cear
N de
Blocos
7
5
4
3
5
2
2
18
N de
Blocos
7
5
4
3
5
2
Baixas de
imobilizado
Controladora e Consolidado 30/09/2014

Baixas de
Total de baixas
intangvel
855
4.266
5.121
855
4.266
5.121
Outras despesas
de explorao
3.586
318
23.401
1.453
5.864
6.445
41.067
Controladora e Consolidado 30/09/2013 (No revisado)

Baixas de
Baixas de
Outras despesas
Total de baixas
imobilizado
intangvel
de explorao
766.950
5.263
467.047
149
-
176.755
206.279
20.100
-
943.705
5.263
673.326
20.249
-
Total de despesas
com explorao
4.441
318
27.667
1.453
5.864
6.445
46.188
Total de despesas
com explorao
29.724
387
9.670
15.045
-
973.429
5.650
682.996
35.294
-
113

(Companhia fechada)
Potiguar
Total
2
28
1.239.409
403.134
1.642.543
54.826
1.697.369
As explicaes das baixas de imobilizado e intangvel esto apresentadas nas Notas

Explicativas n 11 e 12.
25. Resultado financeiro

Controladora
30/09/2014
30/09/2013
(No revisado)
Juros/encargos sobre financiamento (i)
Juros sobre proviso para abandono
Juros diversos (inclui proviso juros por atraso nos pagamentos) (ii)
Custo transao emprstimos e financiamentos
Variaes monetrias passivas
Variaes cambiais passivas
Variao no valor justo dos instrumentos financeiros derivativos
Outros
Juros
Valor justo em operaes com derivativos
Rendimento de aplicaes financeiras
Outros
Resultado financeiro lquido
Consolidado
30/09/2014
30/09/2013
(No revisado)
(38.521)
(155.997)
(38.521)
(155.997)
(4.062)
(2.015)
(4.062)
(2.015)
21.135
(510)
21.098
(510)
(30.965)
(32.308)
(114)
(250)
(114)
(250)
(530.804)
(412.377)
(721.260)
(412.377)
(309)
(309)
26.726
(273.061)
26.622
(273.061)
(556.914)
(844.210)
(748.854)
(844.210)
7.110
9.674
7.531
1.027
1.027
3.605
25.300
3.605
25.300
9.674
4.774
2.035
5.476
2.035
15.489
38.036
16.612
38.036
(541.425)
(806.174)
(732.242)
(806.174)
(i) Esse montante est impactado pela reverso dos juros sobre os US$ 2,528 bilhes PPE e as debntures 12.431 registrados
114

(Companhia fechada)
entre Novembro de 2013 e Maio de 2014 que foram revertidos em Junho de 2014 com a aprovao do Plano de Recuperao
Judicial (RJ), pois o Plano aprovado permite que a Companhia liquide apenas os juros existentes at o pedido de RJ em
outubro de 2013. A diferena entre os juros dos US$ 2,528 bilhes PPE e as debntures 12.431 provisionados de Janeiro a Maio
de 2014 e a reverso dos juros de Novembro de 2013 a Maio de 2014 um impacto credor de R$ 116.342 no resultado de 2014.
(ii) Impactado pelo estorno dos juros pelo atraso de pagamentos no valor de R$ 23.956. Pelo mesmo motivo exposto no item (i)
acima esses juros foram revertidos aps a aprovao do Plano de Recuperao Judicial.
26. Outras receitas (despesas) operacionais

Descrio
Workover em poos
Compensao as empresas OSX
Penalidade ANP
Ociosidade Campo de Tubaro Azul
Proviso para perda de estoques
Execuo de PEM/PEA - ANH
PIS/COFINS recuperar Ressarcimento
Outros
Referncia
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
(6.026)
(132.241)
(54.325)
53.013
(396)
(139.975)
(113.877)
(956.839)
(3.420)
(51.435)
(5.286)
(1.130.857)
(a)
Intervenes (workover) em poos: Refere-se aos gastos incorridos com as intervenes (workover) nos poos
produtores de Tubaro Azul ao longo do segundo trimestre de 2013, para reparo das bombas centrfugas
submersas (BCS).
(b)
Compensaes s Empresas OSX: Conforme explicado na Nota Explicativa n 11, a Companhia finalizou no
segundo trimestre de 2013 o reprocessamento e a reinterpretao dos dados geolgicos e geofsicos existentes
para a Bacia de Campos e concluiu que algumas de suas reas no seriam economicamente viveis. Por conta
disso, a OGX tomou uma srie de decises, dentre elas, interromper a construo das seguintes unidades: FPSO
OSX-4, FPSO OSX-5, WHP-1, WHP-3 e WHP-4. Em funo disso foi celebrado um acordo pelo qual a OGX,
diretamente ou atravs de uma de suas subsidirias, faria um desembolso de caixa de US$ 449.000 a ttulo de
compensao (Compensao) s Empresas OSX. Pelo acordo, as Empresas OSX se comprometeram a
empregar cerca de 70% da Compensao na finalizao da construo do FPSO OSX-3 e da WHP-2, a serem
utilizados no Campo de Tubaro Martelo. Como a Companhia no possui a expectativa concreta de auferir
benefcios econmicos futuros em decorrncia do pagamento de tal compensao, o montante foi registrado como
despesa do perodo.
115

(Companhia fechada)
(c) Ociosidade Campo de Tubaro Azul: De agosto de 2013 a janeiro de 2014 no houve produo no campo de
Tubaro Azul. Durante esses meses os custos relativos ao campo foram lanados diretamente no resultado, sem
transitar por estoque.
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
Leasing
Servios (O&M)
Logstica
Outros
(1.831)
(4.169)
(26)
(36.329)
(8.638)
(5.255)
(1.213)
(6.026)
(51.435)
(d) Proviso para perda de estoques: Vide Nota explicativa 8.

(e) Provises para garantia de PEM/PEA: Vide Notas explicativas 17.
(f)
PIS/COFINS a recuperar: No terceiro trimestre de 2014 a Companhia concluiu um trabalho de escriturao de

crditos extempneos de PIS/COFINS sobre o insumos do processo produtivo. Foram escriturados R$ 45.584 de
crditos anteriores a 30 de junho de 2014 e mais R$ 4.429 referente ao terceiro trimestre de 2014.
27. Perda por reduo ao valor recupervel (impairment)

Perda por reduo ao valor recupervel dos campos de desenvolvimento e produo.
Reverso da Proviso por reduo ao valor
recupervel reconhecida em 2013 (1)
Tubaro Azul
Tubaro Tigre, Gato e Areia
Tubaro Martelo
Complexos Exploratrios Bacia de Campos (a)
Complexos Exploratrios Bacia de Santos (b)
Efetivao da perda por reduo ao valor

recupervel em 2014 (2)
Tubaro Azul
Tubaro Tigre, Gato e Areia
Tubaro Martelo
Complexos Exploratrios Bacia de Campos (a)
Complexos Exploratrios Bacia de Santos (b)
Corporativo (c)
Bacia
Campos
Campos
Campos
Campos
Santos
Bacia
Campos
Campos
Campos
Campos
Santos
Corporativo
Valor no
imobilizado
Valor no
intangvel
Outros
Total
16.264
16.264
(1.645.224)
(1.645.224)
(25.414)
(884)
(26.298)
(1.619.884)
(471.634)
(2.091.518)
(1.509.789)
(393.162)
(1.902.951)
(4.784.047)
(865.680)
(5.649.727)
Valor no
imobilizado
Valor no
intangvel
Outros
Total
1.645.224
1.645.224
1.653.354
471.634
2.124.988
1.509.790
12.543
393.162
-
1.902.952
12.543
4.820.911
864.796
5.685.707
116

(Companhia fechada)
(1) + (2) Efeito no resultado de 2014
(a)
(b)
(c)
36.864
(884)
35.980
Inclui Viedma, Tulum, Vesuvio e Itacoatiara.

Inclui Natal, Belm e Curitiba.
Baixa dos custos referentes a benfeitorias realizadas no edifcio Serrador, antiga sede da OGPar.
Vide Notas Explicativas de Imobilizado n 11 e de Intangvel n 12.
28. Remunerao dos administradores

Os administradores apresentados nesta Nota so os Diretores. O impacto da remunerao
dos administradores da Companhia no resultado do perodo findo em 30 de setembro de
2014 est apresentado no quadro abaixo:
30/09/2014
Administradores (pr-labore + salrios e encargos)
Pro rata do planos de opo de compra de aes (*)
4.141
1.661
Efeito no resultado
5.802
30/09/2013
(No revisado)
4.805
5.060
9.865
(*) No houve cancelamentos ou anulaes no perodo no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014. No mesmo
perodo de 2013 o impacto da anulaes foi R$ 3.322.
29. Compromissos assumidos

a)
Programa Exploratrio Mnimo (PEM)

A Companhia, suas controladas e coligadas assumiram o compromisso de cumprir o
PEM, que compreende a perfurao de poos exploratrios, bem como a aquisio, o
processamento e o reprocessamento de dados ssmicos.Em 30 de setembro de 2014 as
garantias oferecidas a ANP e a ANH para cumprimento do PEM e do PEA esto
apresentadas no quadro abaixo:
Valores em milhares de R$
Saldo em
31/12/2013
PEM com seguro garantia - Brasil
Bacia
Esprito Santo
Parnaba
Total
51.482
28.148
79.630
Adio
Baixas
Saldo em
30/09/2014
51.482
28.148
79.630
Valores em milhares de US$

Saldo em
31/12/2013
Adio
Baixas
Saldo em
30/09/2014
PEM/PEA com fiana - Colmbia
117

(Companhia fechada)
Bacia
Vale Inferior Madalena
Cesar Ranchera (i)
Total
9.300
24.665
24.665
9.300
-
33.965
24.665
9.300
Valores em milhares de R$
Saldo em
31/12/2013
PEM com Penhor de leo
Bacia
Potiguar
Cear
Par -Maranho
Total
(i)
Saldo em
30/09/2014
Adio
Baixas
83.642
56.592
39.888
83.642
56.592
39.888
180.122
180.122
Conforme indicado nas Notas Explicativas n 35 e 17, essa garantia foi executada pela ANH em julho de 2014.
29. Compromissos assumidos--Continuao

b)
Contratos de arrendamento mercantil operacional e de operao e manuteno (O&M)
FPSO OSX-1
Contrato de afretamento celebrado, na modalidade bareboat, em 26 de fevereiro de
2010, com a empresa ligada OSX 1 Leasing BV, cujo aluguel mdio dirio durante o
perodo de afretamento equivalia a US$ 263,000, reajustvel de acordo com o ndice
inflacionrio do setor. Possua originalmente vigncia de 20 anos, contados a partir
de outubro de 2011, mas essa vigncia foi posteriormente reduzida para 18 anos,
renovveis a critrio da OGX, por mais 5 anos. Associado a esse contrato, a OGX
celebrou com empresa ligada OSX Servios Operacionais Ltda. um contrato de 20
anos para a operao e manuteno (O&M) do OSX-1. Esse contrato previa que os
custos acordados (em especial pessoal e material), uma vez incorridos, seriam
recobrados acrescidos de uma margem que variaria de 0% a 10%, de acordo com o
nvel de eficincia operacional. No quarto trimestre de 2013, no entanto, a OSX Brasil
S.A. (OSX) divulgou fato relevante comunicando que sua subsidiria OSX 1
Leasing B.V. notificou a OGX P&G da resciso dos contratos de Afretamento
118

(Companhia fechada)
(charter) e Operao (O&M) do FPSO OSX-1 em funo do no pagamento de
uma parcela do arrendamento do referido FPSO aps expirado o prazo previsto em
contrato. Vide seo (c) desta Nota Explicativa.
No obstante, em 3 de fevereiro de 2014 a OGX P&G celebrou acordo com a OSX 1
Leasing B.V. e OSX Servios Operacionais Ltda., visando realizao de testes com
uso do FPSO OSX-1 no Campo de Tubaro Azul, para eventual retomada de
produo. Foi estabelecido um daily rate provisrio de US$ 120.000 (cento e vinte mil
dlares), que j engloba o afretamento e o O&M.

b)
Contratos de arrendamento mercantil operacional e de operao e manuteno (O&M)-Continuao
FPSO OSX-2
Ao longo de 2013 a Companhia decidiu suspender o desenvolvimento dos Campos
de Tubaro Tigre, Tubaro Gato e Tubaro Areia, onde o FPSO OSX-2 seria alocado
(Vide Nota Explicativa 11, seo Avaliao de indicativos de impairment). Em
funo disso foi acordado com a empresa ligada OSX 2 Leasing B.V. que o day rate
do contrato de afretamento, na modalidade bareboat, seria devido a partir de janeiro
de 2014 e perduraria (i) at a concluso de eventual venda do FPSO OSX-2 ou (ii) a
mudana de controle acionrio da sociedade detentora do referido FPSO, o que
ocorresse primeiro. Caso os itens (i) e (ii) no ocorressem ficaria mantido o prazo
original do contrato de afretamento, celebrado em 23 de maro de 2012, de 20 anos.
O aluguel mdio dirio durante o perodo de afretamento equivaleria a US$ 400,000,
reajustvel de acordo com o ndice inflacionrio do setor. Associado ao contrato de
afretamento, a OGX celebrou com empresa ligada OSX Servios Operacionais Ltda.
119

(Companhia fechada)
um contrato de 20 anos para a operao e manuteno do OSX-2. Esse contrato
previa que os custos acordados (em especial pessoal e material), uma vez
incorridos, seriam recobrados acrescidos de uma margem que variaria de 0% a 10%,
de acordo com o nvel de eficincia operacional. O contrato de O&M terminaria
automaticamente quando ocorresse o trmino do afretamento. No quarto trimestre de
2013, em funo do pedido de recuperao judicial (RJ) feito pela OGX, a OSX
apresentou notificao de encerramento do contrato de afretamento do FPSO OSX2, citando que a recuperao judicial e os eventos de insolvncia a ela associados
seriam eventos de trmino do contrato de afretamento. Vide seo (c) desta Nota
Explicativa.

b)

Continuao
FPSO OSX-3
Contrato de afretamento formalizado, na modalidade bareboat, em 12 de setembro
de 2014, com a empresa ligada OSX 3 Leasing BV. Possui vigncia de 20 anos,
contados a partir da data de entrega da embarcao, 19 de novembro de 2013. A
Companhia possui o direito de terminar o contrato, sem nus, a partir de 1 de julho
de 2015 se a mdia de produo diria do campo de Tubaro Martelo, nos seis
meses imediatamente anteriores for inferior a 8.500 barris/dia. O aluguel dirio
acordado foi US$ 250,000 (duzentos e cinquenta mil dlares), em linha com o
previsto no Plan Support Agreement assinado pelas partes em 24 de dezembro de
2013 e com o Comunicado ao Mercado, divulgado pelo Grupo OSX em 13 de maro
de 2014. O contrato prev a aplicao retroativa da taxa at 19 de novembro de
2013.
120

(Companhia fechada)
Associado ao contrato afretamento, a Companhia assinou, em 6 de setembro de
2013, com empresa ligada OSX Servios Operacionais Ltda. um contrato de 20 anos
para a operao e manuteno do FPSO OSX-3. Esse contrato prev que os custos
acordados (em especial pessoal e material), uma vez incorridos, sejam recobrados
acrescidos de uma margem que varia de 0% a 10%, de acordo com o nvel de
eficincia operacional. A Companhia tem o direito de terminar o contrato, sem nus,
a qualquer tempo.
WHP 2
O arrendamento dess equipamento foi negociado com a empresa ligada OSX WHP
1 & 2 Leasing BV. Esperava-se uma vigncia de 25 anos, contados a partir de a data
em que ocorresse a entrega da WHP-2. A OGX possuiria o direito de terminar o
contrato sem nus a partir do 12 ano de vigncia. O aluguel mdio dirio durante o
perodo de afretamento deveria equivaler a US$ 378,000, reajustvel de acordo com
o ndice inflacionrio do setor.

b)

Continuao
WHP 2--Continuao
Associado ao afretamento, a OGX estava negociando com empresa ligada OSX
Servios Operacionais Ltda. um contrato de 25 anos para a operao e manuteno
da WHP-2. Esse contrato deveria prever que os custos acordados (em especial
pessoal e material), uma vez incorridos, seriam recobrados acrescidos de uma
margem que varia de 5% a 10%, de acordo com o nvel de eficincia operacional. A
OGX teria o direito de terminar o contrato sem nus a qualquer tempo. No quarto
trimestre de 2013, em funo do pedido de recuperao judicial (RJ) feito pela OGX,
a OSX apresentou notificao de encerramento do contrato de afretamento da WHP2, citando que a RJ e os eventos de insolvncia a ela associados seriam eventos de
trmino do contrato de afretamento. Vide seo (c) desta Nota Explicativa.
c)
Compromisso de compensao s Empresas OSX pela resciso dos contratos de

afretamento dos FPSOs OSX-1 e OSX-2 e da WHP-2.
121

(Companhia fechada)
Em 29 de outubro de 2013 a OSX Brasil S.A. (OSX) divulgou fato relevante
comunicando que sua subsidiria OSX 1 Leasing B.V. notificou, na mesma data, a
OGX P&G da resciso dos contratos de Afretamento (charter) e Operao (O&M)
do FPSO OSX-1 em funo do no pagamento de uma parcela do arrendamento do
referido FPSO aps expirado o prazo previsto em contrato. Posteriormente, em
funo do pedido de recuperao judicial (RJ) feito pela OGX, ao Grupo OSX
apresentou notificaes de encerramento dos contratos de afretamento do FPSO
OSX-2 e da WHP-2 citando que a RJ e os eventos de insolvncia a ela associados
seriam eventos de trmino dos contratos de afretamento. Em dezembro de 2013 as
partes assinaram um acordo de cooperao (Plan Support Agreement) que previa
uma compensao de US$ 1,5 bilho s Empresas OSX ((i) US$ 414 milhes para a
OSX 1 Leasing B.V.; (ii) US$ 557 milhes para a OSX 2 Leasing B.V.; (iii) US$ 529
milhes para a OSX WHP 1 e 2 Leasing B.V.) pelo trmino desses contratos. O
acordo previa que, uma vez cumpridas as condies precedentes (Nota Explicativa
1.4 (b)), esse montante seria convertido em capital da OGX P&G. Em 30 de
setembro de 2014 esse montante permanece registrado como um passivo com o
Grupo OSX. Vide Nota Explicativa n 14.
Em 30 de setembro de 2014, aps o cumprimento de todas as condies precedentes
previstas no Plano de Recuperao Judicial para converso da dvida em instrumentos
de patrimnio, a OGX P&G registrou a extino do passivo associado a essa
compensao de US$ 1,5 bilho. Vide Notas Explicativas n 34 e 35.
30. Instrumentos financeiros e gerenciamento de risco

A Companhia mantm operaes com instrumentos financeiros. A administrao desses
instrumentos efetuada por meio de estratgias operacionais e controles internos visando
assegurar liquidez, segurana e rentabilidade.
A poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das condies contratadas
versus condies vigentes no mercado e expectativas futuras. A Companhia no efetua
aplicaes de carter especulativo em derivativos. Os resultados obtidos com as operaes
esto condizentes com as polticas e estratgias definidas pela Administrao da Companhia.
Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia foram
determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas
de avaliao. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de
mercado para produzir a estimativa do valor de realizao mais adequada. Como
consequncia, as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que
podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de
mercado pode ter um efeito material nos valores de realizao estimados.
122

(Companhia fechada)
30.1.
Derivativos e gerenciamento de risco
a) Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos

A Companhia possui poltica formal para gerenciamento de riscos. A contratao de
instrumentos financeiros com o objetivo de proteo feita por meio de uma anlise peridica
da exposio ao risco que a Administrao pretende cobrir, a qual aprovada pelo Conselho
de Administrao.
As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de
riscos relacionados a moedas estrangeiras, riscos das taxas de juros e inflao oriundos dos
ativos e passivos adquiridos, podero ser neutralizados, quando considerados relevantes, de
acordo com a avaliao do contexto econmico e operacional pela Administrao. O risco de
variao do preo do petrleo est sujeito aos limites de exposio fsica e de volatilidade
previstos na Poltica de Comercializao da Companhia.
30. Instrumentos financeiros e gerenciamento de risco--Continuao

30.1.
Derivativos e gerenciamento de risco--Continuao
b) Risco de mercado
Risco de variao nos preos de mercadorias (commodities), taxas de cmbio e de juros.
b.1) Risco de variao de preo: petrleo
A Companhia est sujeita ao risco de variao de preo em seu principal produto comercial o petrleo.
Gerenciamento de risco
A Companhia possui poltica formal de gerenciamento de estoque e comercializao na qual
se definem as aladas de deciso para a comercializao de petrleo e os critrios para
gerenciamento do preo de venda do petrleo. As diretrizes de proteo do preo da
commodity prevem a utilizao de instrumentos derivativos para fixao do preo de venda
123

(Companhia fechada)
de forma a assegurar uma maior estabilidade e previsibilidade do fluxo de receitas da
Companhia.
Operaes protegidas por instrumentos derivativos contra variao de preo
De acordo com a Poltica de Comercializao a Companhia utiliza instrumentos derivativos
com a finalidade de fixar o preo de venda do leo j produzido, podendo, tambm, fixar o
preo de at trs meses de produo, ou eventualmente de outro horizonte que venha a ser
aprovado pelo Conselho de Administrao. Os instrumentos derivativos utilizados nas
operaes de hedge podero ser futuros, swaps, collars e opes. As operaes podem ser
realizadas nas Bolsas NYMEX - New York Mercantile Exchange e ICE - Intercontinental
Exchange, assim como no mercado de balco.
Em 30 de setembro de 2014 e em 31 de dezembro de 2013 no havia derivativos de petrleo
em aberto.

30.1.
b) Risco de mercado--Continuao
b.1) Risco de variao de preo: petrleoContinuao
Anlise de sensibilidade - testes de estresse
Para 30 de setembro de 2014 a Companhia no est apresentando anlise de sensibilidade
para os derivativos de petrleo, pois, na data base em questo no havia posies em aberto.
b.2) Risco cambial
Risco de flutuao nas taxas de cmbio associadas aos ativos e passivos da Companhia
Gerenciamento de risco
124

(Companhia fechada)
A Companhia trabalha no gerenciamento do risco cambial no mbito consolidado de suas
empresas para identificar e reduzir os riscos associados oscilao do valor das moedas que
esto relacionadas aos ativos e passivos. O objetivo identificar ou criar protees naturais,
aproveitando a sinergia entre as operaes das empresas controladas da Companhia. A ideia
minimizar o uso de derivativos de proteo, realizando o gerenciamento do risco cambial
sobre a exposio lquida. Instrumentos derivativos so utilizados nos casos em que no
possvel utilizar-se da estratgia do hedge natural. A Companhia pode atuar na contratao
de operaes de derivativos, dentro dos seguintes limites:
Para valores efetivamente comprometidos ou contratados, nos quais j existam contratos
firmados com fornecedores, pode ser adotada a posio de cobertura de at 100%,
independentemente do prazo da exposio.
Para valores estimados, pode ser adotada posio com prazo de cobertura limitado a doze
meses e posio de cobertura inferior a 100%, ponderada com base em perspectiva
conservadora de realizao.
Operaes protegidas por instrumentos derivativos contra variao cambial
A Companhia possui duas operaes de NDF em aberto. Estas foram contratadas para
proteger exposies das garantias em US$ dos PEM (Programa Exploratrio Mnimo) e PEA
(Programa Exploratrio Avanados) na Colmbia dados ANH (Ag. Nacional de
Hidrocarburos). Devido aos baixos valores nominais, no foi realizado teste de sensibilidade.

30.1.
b.2) Risco cambial--Continuao
Valor de referncia e valor justo dos instrumentos derivativos
Derivativos - cmbio
Contratos de NDFs
Non deliverable forward
Non deliverable forward
Contratos de swap
Cross Currency Swap
Ponta ativa: LIBOR6M+
2,75%
Ponta passiva: CDI+ 2,30%
Parte
Valor de referncia
notional
Encerramento (em milhares de US$)
Contraparte da posio
30/09/2014 31/12/2013
OGX P&G
OGX P&G
HSBC
HSBC
PGN
PGN
Morgan
Morgan
08/11/2016
18/05/2015
5.700
1.491
7.191
5.700
1.491
7.191
Ativo/passivo
Ajuste a Mercado (*)
(em milhares de R$)
30/09/2014 31/12/2013
1.508
322
1.830
239.004
(215.415)
13/01/2014 (**)
13/01/2014 (**)
-
200.000
(200.000)
125

(Companhia fechada)
-
23.589
(*) Valores positivos ativos e negativos representam passivos.
Exposio cambial lquida

Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
Ativo
Ativo circulante (i)
Ativo no-circulante
194.345
10.259
184.086
184.086
90.343
90.343
-
Passivo
Passivo circulante (ii)
Passivo no-circulante (iii)
Ativos e passivos lquidos
(1.300.613)
(991.686)
(308.927)
(1.106.268)
(7.150.507)
(6.889.503)
(261.004)
(7.060.164)
(i) Refere-se substancialmente ao saldo de equivalentes de caixa mantido em dlares, contas a receber em moeda estrangeira e
depsitos vinculados.
(ii) Refere-se substancialmente a: (a) DIP e 2 PPE (US$ 73 milhes); (b) saldo do passivo com a ligada OSX 1 Leasing B.V. e OSX 3 Leasing
B.V., associado ao afretamento das embarcaes; (c) ttulos a pagar fornecedores em moedas estrangeiras; (d) parcela de curto prazo (Tubaro
Azul) da proviso para obrigao de abandono futuro dos Campos de explorao e produo (e) financiamento Magno Law.
(iii)
Refere-se a parcela de longo prazo da proviso para obrigao de abandono futuro dos Campos de Tubaro Martelo e de Atlanta e Oliva.
Vide Nota Explicativa n 17.

30.1.
b.2) Risco cambial--Continuao
Anlise de sensibilidade para risco cambial
Os cenrios definidos nesta anlise partiram da taxa de cmbio de 30 de setembro de 2014:
Cenrio I: depreciao do R$ perante o US$ - em 25%.
Cenrio II: depreciao do R$ perante o US$ - em 50%.
A tabela a seguir demonstra a anlise de sensibilidade do saldo lquido de ativos e passivos
em moeda estrangeira em aberto em 30 de setembro de 2014. Os valores positivos
representam receitas e os negativos correspondem a despesas.
126

(Companhia fechada)
Passivo lquido em moeda estrangeira
Valor de
referncia
(US$ mil)
Cenrio I
(R$ mil)
Cenrio II
(R$ mil)
(451.354) (*)
(276.567)
(553.134)
(*) Corresponde aos R$ 1.106.268 apresentados na seo de "exposio cambial lquida", na Nota Explicativa 30.1 (b.2),
convertidos para US$ pela taxa de fechamento de setembro de 2014 (2,4510).
(**) Conforme demonstrado na seo de "exposio cambial lquida", na Nota Explicativa 30 (b.2), o saldo de ativo e passivos
lquidos negativo (dvida lquida), sobretudo em funo do "passivo no circulante" que corresponde aos principais dos "senior
unsecured notes" (Nota Explicativa n 16). A Companhia optou por no contratar instrumento financeiro de proteo dessa
exposio contbil, pois pretendia liquidar esse passivo em moeda estrangeira (US$) atravs do resultado a ser auferido em
moeda estrangeira (US$) com a venda do leo, cuja produo comeou em 31 de janeiro de 2012. Dessa forma, a "exposio
cambial lquida" em questo estaria protegida por um hedge natural a ser gradativamente, gerado quando da venda do leo
produzido.Atualmente, no processo de recuperao judicial, a Companhia no espera ter que desembolsar recursos para liquidar
os DIPs (num total de US$ 246.067 em 30 de setembro de 2014). A proposta do Plano de Recuperao Judicial converter
essa dvida em capital. Vide Nota Explicativa n 1.4.
127

(Companhia fechada)

30.1.
b.3) Risco de taxa de juros
Risco de deslocamento das estruturas de juros s quais podem estar associados os fluxos de
pagamento de principal e juros de dvida. A Companhia no considera relevante o risco de
juros em seu status atual, h expectativa de converso em capital do principal passivo com
juros (o DIP Finance).
c) Risco de crdito
O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas em funo da
inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou
de investimentos financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de operaes comerciais e
da gesto de caixa.
Para mitigar os riscos, a Companhia adotou como prtica a anlise da situao financeira e
patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das posies
em aberto. Para avaliao das instituies financeiras com as quais mantm operaes, as
referncias utilizadas so o ndice RiskBank da consultoria Lopes Filho e Associados e o
rating da agncia de risco Standard & Poors.
Para avaliao das contrapartes comerciais a empresa possui normativo no qual
estabelecido um conjunto de critrios e diretrizes que representam a base para concesso de
crdito a clientes nacionais e internacionais da Companhia. Os fundamentos bsicos que
norteiam este instrumento so o de prover maior segurana na realizao dos crditos
concedidos e o de minimizar eventuais riscos nas relaes comerciais.
128

(Companhia fechada)

30.1.
c) Risco de crdito--Continuao
Exposio mxima ao risco de crdito
A exposio mxima ao risco de crdito corresponde ao total do quadro abaixo:
Quadro de risco de crdito

Ativos
Depsitos vinculados
Contas a receber
Outros crditos
Emprstimos / Crditos com partes relacionadas
Ativos no circulantes mantidos para venda
Controladora
30/09/2014
31/12/2013
5.820
17.964
1.705
1.521
20.909
9.477.966
211.078
9.736.963
361
30.463
63.425
1.830
52.956
184.277
333.312
Consolidado
30/09/2014
31/12/2013
7.819
17.964
5.820
1.521
21.109
212.825
211.078
478.136
4.210
32.262
175.912
1.830
46.891
16.742
277.847
d) Risco de liquidez
A Companhia monitora seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em
contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de
liquidez implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de
liquidar posies de mercado de curto prazo.
A recente deteriorao da posio de caixa da Companhia afetou a gesto do risco de
liquidez. A estratgia atual de gesto da liquidez est descrita na Nota Explicativa n 1.5.
129

(Companhia fechada)

30.1.
d) Risco de liquidez--Continuao
O quadro a seguir apresenta os passivos financeiros da Companhia por faixa de vencimento
e segregados entre credores da Recuperao Judicial (RJ) e credores fora da Recuperao
Judicial (ps RJ).
30/09/2014
Ps RJ
(RJ
)
At
6 meses
Vencido
De 6 meses
a 1 ano
Entre
1 e 2 anos
Mais que
2 anos
Outros
Total
Fora RJ
Total
Fornecedores(i)
Emprstimos e financiamentos (ii)
relacionadas
relacionadas
Proiviso ganho mnimo garantido
Provises garantia de PEM/PEA
Proviso para o abandono
Provises ambientais
148.347
-
48.860
15.660
186.315
4.956
603.111
155.413
(102.680)
352.620
20.616
686.746
352.620
20.616
686.746
69.213
69.213
69.213
26.732
33.497
1.112
61.341
61.341
29.553
244
6.880
-
39.558
308.923
39.132
36.433
39.558
308.923
39.132
244
36.433
39.558
308.923
39.132
244
Total
175.079
314.129
614.947
510.671
1.614.826
1.614.826
(i)
(ii)
30.2.
O saldo em Outros corresponde a parcela da proviso de gastos no faturados por fornecedores que no est na RJ. Vide Nota Explicativa n 15.
O saldo em outros corresponde aos custos de transao a serem amortizados.Vide Nota Explicativa n 16.
Valor justo dos ativos e passivos financeiros
O conceito do valor justo prev a avaliao de ativos e passivos com base nos preos de
mercado, quando se tratar de ativos com liquidez e preos observveis, ou em metodologias
matemticas de precificao, caso contrrio. O nvel de hierarquia do valor justo fornece
prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo.
A hierarquia do valor justo dos instrumentos financeiros est apresentado a seguir:
Hierarquia de valor justo dos instrumentos financeiros
Modelo de
precificao baseado
Modelo de
em preos
precificao sem o
Preos observveis
observveis em
uso de preos
em mercado ativo
mercado ativo
observveis
(Nvel I)
(Nvel II)
(Nvel III)
Aplicaes financeiras
5.556
Instrumentos derivativos
Contratos de swaps financeiros
1.521
7.077
130

(Companhia fechada)
31. Cobertura de seguros

A Companhia considerando a natureza de sua atividade, adota a poltica de contratar
cobertura de seguros de acordo com as melhores prticas de mercado e com limites
considerados pela Administrao como adequados para cobrir eventuais sinistros. As
premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma
auditoria, e consequentemente no foram revisadas pelos nossos auditores independentes.
As aplices esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos.
A Companhia contratou aplice de seguros de Risco de Petrleo com vigncia a partir de 16 de
setembro de 2009, quando teve incio sua campanha exploratria, incluindo as seguintes
coberturas: Danos Materiais visando cobertura dos ativos da OGX e de terceiros sob
responsabilidade da Companhia; Responsabilidade Civil contra danos a terceiros; Seguro de
Controle de Poo, que d cobertura para os danos causados pela ocorrncia de acidentes tais
como kick e blowout, erupo do poo devido ao descontrole de sua presso, que pode levar ao
abandono do mesmo; Seguro de construo (builder Risk) para o sistema de produo. O
programa de seguros da companhia possui suporte de slidos mercados internacionais, na sua
maioria parte do Lloyds. As aplices foram emitidas localmente pela Ita Seguros e Zurich Brasil
Seguros. Em agosto de 2013 est aplice de seguro de Risco de Petrleo foi renovada por mais
18 meses, oferecendo cobertura at 31 de janeiro de 2015.
Em 30 de setembro de 2014, os principais ativos ou interesses cobertos por seguros e os
respectivos montantes so demonstrados a seguir:
Seguros/modalidade
Importncias
seguradas
Campanha exploratria
Risco de petrleo (blow out) da Bacia de Campos (Offshore)
Responsabilidade civil geral e danos morais referente operao de explorao de petrleo e gs (Offshore)
Danos materiais a bens e equipamentos referentes operao de explorao de Petrleo e Gs (Onshore e
Offshore)
Construo do sistema de produo (Tubaro Martelo)
Operao do sistema de produo (Waimea)
Marine Cargo (Oil in Transit)
Marine Cargo (Equipment)
Marine Cargo (Oil in Store) OSX - 1
Marine Cargo (Oil in Store) OSX 3
Seguro de Transporte Nacional
US$000
10.000
100.000
10.000
Demais seguros
Seguro Garantia do PEM (Offshore)
Seguro Garantia do PEM (Onshore)
PEM com Penhor de leo (Potiguar / Cear / Par-Maranho)
Riscos Operacionais Patrimonial
Responsabilidade civil geral e danos morais
R$ 000
51.482
28.148
180.122
27.662
20.000
317.360
40.000
60.000
10.000
12.000
48.000
6.120
131

(Companhia fechada)
32. Informaes por segmento

As informaes por segmento esto sendo apresentadas em relao aos negcios da
Companhia, identificados com base na sua estrutura de gerenciamento e nas informaes
gerenciais internas.
A Administrao da Companhia considera que h apenas uma atividade de negcios: a de
explorao e produo de petrleo.
A Companhia est segmentada operacionalmente de acordo com a localizao dos blocos
exploratrios por bacia (segmento geolgico), sujeitas a diferentes riscos e remuneraes.
Na apresentao das informaes por segmentos operacionais os principais itens alocados
aos segmentos so: (a) recebveis e passivos nas joint-ventures; (b) intangveis;
(c) imobilizado de E&P; (d) proviso para obrigao de abandono; (e) receita lquida de
vendas; (f) custo dos produtos vendidos; (g) despesas de explorao. Os principais saldos
no alocados aos segmentos operacionais e alocados ao segmento corporativo so: (a) caixa
e equivalentes de caixa; (b) depsitos vinculados; (c) emprstimos e financiamentos; (d)
patrimnio lquido; (e) despesas gerais e administrativas; (f) resultado financeiro; (g) IR/CS.
132

(Companhia fechada)
32. Informaes por segmento--Continuao

As informaes por segmento esto apresentadas a seguir:
Balanos por segmento
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo
Consolidado
Ativo
Ativo circulante
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
1.993.557
81.950
13.965
9.780
418.416
569.275
96
35.071
48.938
448.549
620.137
25.783
723.857
(9.848)
448.549
620.137
25.783
3.149.795
735.262
Total do ativo
2.075.507
23.745
987.691
96
35.071
48.938
1.808.478
4.979.526
129.729
192.869
25.460
39.558
-
1.242.100
-
1.411.387
218.329
3.349.810
3.349.810
322.598
25.460
39.558
4.591.910
4.979.526
Passivo
Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Total passivo e patrimnio lquido
133

(Companhia fechada)

Balanos por segmento--Continuao
Campos
Par-Maranho
Santos
Esprito Santo
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo
Consolidado
Ativo
Ativo circulante
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
1.723.179
77.821
13.457
9.780
164.248
569.275
916.742
12.907
137
35.071
48.938
293.486
961.709
7
168.135
(5.545)
293.486
961.709
7
2.985.761
748.384
Total do ativo
1.801.000
23.237
733.523
929.649
137
35.071
48.938
1.417.792
4.989.347
151.225
226.379
2.811
68.571
14.219.907
47.213
14.371.132
344.974
(9.726.759)
(9.726.759)
377.604
2.811
68.571
4.540.361
4.989.347
Passivo
Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Total passivo e patrimnio lquido
134

(Companhia fechada)

Demonstraes dos resultados por segmento
Bacias
Custos dos produtos vendidos
Lucro bruto
Receitas (despesas) operacionais
Despesas com vendas
Administrativas e gerais
Ganho na alienao ativos
Perda por reduo ao valor recupervel
Ganho na converso de dvida em
patrimnio
Resultado antes do resultado financeiro
e dos tributos
Resultado antes dos tributos sobre o
lucro
ParMaranho
Campos
Esprito
Santo
Santos
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo
Consolidado
692.148
(495.705)
196.443
692.148
(495.705)
196.443
(27.111)
(6.819)
(318)
-
(4.996)
-
(1.446)
-
(8)
-
(5.864)
-
(6.445)
-
(105.508)
(133.156)
(46.188)
(105.508)
(139.975)
(23.436)
(12.544)
(35.980)
13.556.242
(190.531)
13.556.242
(190.531)
139.077
(318)
(4.996)
(1.446)
(8)
(5.864)
(6.445)
13.114.503
13.234.503
2.034.133
(2.575.558)
2.034.133
(2.575.558)
139.077
(318)
(4.996)
(1.446)
(8)
(5.864)
(6.445)
12.573.078
12.693.078
(145.000)
(145.000)
Resultado lquido das operaes

descontinuadas
107.276
107.276
139.077
(318)
(4.996)
(1.446)
107.276
(8)
(5.864)
(6.445)
12.428.078
12.655.354
Resultado lquido do perodo
135

(Companhia fechada)

Demonstraes dos resultados por segmento--Continuao
Bacias
(No revisado)
ParMaranho
Campos
Esprito
Santo
Santos
Parnaba
Colmbia
Cear
Potiguar
Corporativo
Consolidado

Custos dos produtos vendidos
Lucro bruto
451.689
(386.779)
64.910
451.689
(386.779)
64.910
Receitas (despesas) operacionais

Despesas com vendas
Administrativas e gerais
(973.429)
(165.312)
(5.650)
-
(35.294)
-
(682.996)
-
(84.436)
(965.545)
(1.697.369)
(84.436)
(1.130.857)
Ganho na alienao ativos

Perda por reduo ao valor recupervel
(3.652.405)
-
(3.652.405)
-
Resultado antes do resultado financeiro e

dos tributos
(4.726.236)
(5.650)
(682.996)
(35.294)
(1.049.981)
(6.500.157)
520.538
(1.326.712)
520.538
(1.326.712)
(4.726.236)
(5.650)
(682.996)
(35.294)
(1.856.155)
(7.306.331)
(184.461)
(184.461)

continuadas
(4.726.236)
(5.650)
(682.996)
(35.294)
(2.040.616)
(7.490.792)

descontinuadas
6.544
6.544
(4.726.236)
(5.650)
(682.996)
(35.294)
6.544
(2.040.616)
(7.484.248)
Resultado lquido do perodo
136

(Companhia fechada)
33. Resultado por ao

As tabelas a seguir reconciliam o lucro (prejuzo) dos perodos findos em 30 de setembro de
2014 e 2013 aos montantes usados para calcular o lucro (prejuzo) por ao bsico e diludo.
Prejuzo bsico e diludo por ao
Controladora
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
Consolidado
30/09/2013
30/09/2014
(No revisado)
Numerador bsico e diludo:

Lucro (prejuzo) atribuvel aos
acionistas
Denominador bsico e diludo:
Mdia ponderada de aes
12.655.354
(7.484.248)
12.655.354
(7.484.248)
8.486.722.487
8.350.186.356
8.486.722.487
8.350.186.356
Resultado por ao operaes

continuadas
1,49119
(0,89630)
1,49119
(0,89630)
34. Extino de dvidas com a emisso de instrumentos de patrimnio

Em 16 de outubro de 2014 foi formalizada em AGE a aprovao da converso da dvida prconcursal e ps concursal aderente ao Plano da OGX P&G em instrumentos de patrimnio,
conforme previsto no Plano de Recuperao Judicial. No obstante, em 30 de setembro de
2014, todas as condies precedentes necessrias a converso j haviam sido cumpridas.
Com o cumprimento dessas condies precedentes a converso, no mbito do plano de
recuperao judicial, aprovado pelos credores da Companhia e homologado pelo Juzo da
recuperao judicial, passa a ser mandatria. Dessa forma, em 30 de setembro de 2014 a
Companhia j no possua a obrigao de liquidar a dvida com a entrega de caixa ou de
outros ativos e sim com a entrega de instrumentos de patrimnio. Houve, j em 30 de
setembro de 2014, uma mudana no status dos instrumentos que deixaram de ser
instrumentos de dvida e passaram a ser instrumentos de patrimnio. Consequentemente, a
Companhia refletiu essa mudana de status em suas informaes trimestrais de 30 de
setembro de 2014.
Ressalta-se, ainda, que a extino dessas dvidas com a emisso de instrumentos de
patrimnio uma operao no escopo do ICPC 16 Extino de Passivos Financeiros com
Instrumentos de Patrimnio (IFRIC 19), de forma que foram aplicadas as prticas contbeis
descritas na Nota Explicativa n 3(t).
137

(Companhia fechada)
34. Extino de dvidas com a emisso de instrumentos de patrimnio-Continuao

Os efeitos da extino das dvidas com a emisso de instrumentos de patrimnio em 30 de
setembro de 2014 est detalhada no quadro a seguir:
Efeitos da converso em 30 de setembro de 2014

Passivo
Fornecedores

Capital social
Reservas de capital
Prejuzos acumulados
Efeitos da converso em 16 de outubro de 2014 proforma

Passivo
Fornecedores

Capital social
Reservas de capital
Prejuzos acumulados
Variaes
Controladora
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
Ps extino das
dvidas
30/09/2014
Variaes
Consolidado
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
(844.632)
(3.726.461)
(9.237.095)
(98.290)
(13.906.478)
1.102.869
3.806.635
9.999.545
98.290
15.007.339
352.620
61.341
686.746
244
1.100.951
(844.632)
(3.726.461)
(9.237.095)
(98.290)
(13.906.478)
1.197.252
3.787.802
9.923.841
98.534
15.007.429
13.556.242
13.906.478
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.251.753)
(10.556.668)
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.556.242
13.906.478
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.251.753)
(10.556.668)
Ps extino das
dvidas
16/10/2014
Variaes
Controladora
Pr extino das
dvidas
16/10/2014
Ps extino das
dvidas
16/10/2014
Variaes
Consolidado
Pr extino das
dvidas
30/09/2014
258.237
80.174
762.450
1.100.861
(841.338)
(3.697.360)
(9.163.983)
(98.290)
(13.800.971)
1.099.575
3.777.534
9.926.433
98.290
14.901.832
352.620
61.341
686.746
244
1.100.951
(841.338)
(3.697.360)
(9.163.983)
(98.290)
(13.800.971)
1.193.958
3.758.701
9.850.729
98.534
14.901.922
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.450.735
13.800.971
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.146.246)
(10.451.161)
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
13.450.735
13.800.971
8.606.483
90.374
(1.772)
(19.146.246)
(10.451.161)
Ps extino das
dvidas
30/09/2014
258.237
80.174
762.450
1.100.861
8.607.353
439.741
(1.772)
(5.695.511)
3.349.810
870
349.367
138

(Companhia fechada)
35. Eventos subsequentes

Converso da dvida pr-concursal em capital
Em 16 de outubro de 2014 foi formalizada a aprovao da converso da dvida da OGX P&G
em instrumentos de patrimnio, conforme previsto no Plano de Recuperao Judicial
aprovado em Assembleia de Credores no dia 3 de junho de 2014 e homologado pelo Juzo da
Recuperao Judicial em 26 de junho de 2014.
Em decorrncia dessa converso, foram emitidas 86.255.986 aes pela OGX P&G, cujos
acionistas passaram a ser:
- Credores pr-concursais: 71,43% do capital da OGX P&G
- OGPar: 28,57% do capital da OGX P&G
Esses percentuais de participao sero alterados conforme as demais etapas do Plano de
Recuperao Judicial forem implementadas. Vide Nota Explicativa 1.4 para os percentuais de
participao previstos para a Companhia reestruturada.
O total das dvidas extintas atravs da emisso de instrumentos de patrimnio, totalizava R$
13,8 bilhes na ata da AGE de 16 de outubro de 2014. A diferena para o total de R$ 13,9
bilhes reconhecidos nas informaes trimestrais de 30 de setembro de 2014 (vide Nota 34),
refere-se a variao cambial incorrida entre 1 de outubro de 2014 e 16 de outubro de 2014.
Resultado do procedimento relativo disputa da Put
Em 17 de novembro de 2014 os membros independentes do Conselho de Administrao da
OGPar decidiram por unanimidade e sem ressalvas, com base em pareceres elaborados por
juristas independentes, encerrar a disputa acerca do exerccio da Put, concluindo pela sua
inexigibilidade, em consonncia com a concluso dos respectivos pareceres.
Restituio de crditos tributrios de IRRF
Em 25 de novembro de 2014 a OGX P&G recebeu um montante de R$ 93.906 referente a
crditos de IRRF, retido sobre o rendimento auferido no exerccio de 2010 pelas aplicaes
financeiras mantidas pela Companhia poca. Em 30 de setembro de 2014 esse saldo
estava registrado como Impostos e Contribuies a Recuperar, na linha IRPJ a compensar
da Nota Explicativa n 13.
139

(Companhia fechada)
35. Eventos subsequentes--Continuao

Contratao do FPSO para o Campo de Atlanta
Em 17 de dezembro de 2014 a Companhia divulgou o Fato Relevante informando que o
Consrcio responsvel pelo desenvolvimento do Campo de Atlanta assinou contrato para
afretamento e operao da unidade de produo ("FPSO" - Floating, production, storage, and
offloading) Petrojarl I, da Teekay Offshore Partners L.P..
A assinatura do contrato do FPSO representa um marco significativo no desenvolvimento do
Campo de Atlanta, que iniciar a sua produo atravs de um Sistema de Produo
Antecipada (SPA), conforme contemplado no Plano de Desenvolvimento aprovado pela ANP.
A unidade ser customizada de acordo com as especificaes necessrias para a operao
no Campo e est programada para chegar locao em 14 meses. O incio da produo est
programado para meados de 2016.
Deciso liminar para reduzir o daily rate do FPSO OSX3

Em 22 de dezembro de 2014 a Companhia emitiu Fato Relevante confirmando ter obtido
deciso judicial em carter liminar para reduzir o valor do daily rate do afretamento da FPSO
OSX-3, de USD 250 mil/dia para USD 130 mil/dia, concedida pelo juzo da 4 Vara
Empresarial da Comarca da Capital do Rio de Janeiro, em face de OSX 3 Leasing B.V., na
qualidade de proprietrio da embarcao, bem como de Nordic Trustee Asa, na qualidade de
cessionria de direitos decorrentes do afretamento da embarcao. Desde a renegociao do
daily rate do FPSO OSX-3, divulgada em Fato Relevante no dia 12 de setembro de 2014, o
preo do petrleo Brent sofreu queda vertiginosa, de USD 97,11 para USD 61,06 (fechamento
de 15/12/2014), causando, no entendimento das Companhias, flagrante desequilbrio do
contrato.
140

(Companhia fechada)
Composio do Conselho de
Administrao
Composio da
Diretoria
Pedro de Moraes Borba
Paulo Narclio Simes Amaral

Diretor Presidente, Diretor Financeiro e de
Relaes com Investidores
Presidente
Paulo Narclio Simes Amaral
Reinaldo Jos Belotti Vargas

Diretor de Produo
Julio Alfredo Klein Junior

Gilberto Carvalho Lima
Diretor de Explorao
Controller e Contador responsvel

Daniel Souto Meirelles da Silva Almeida Luiz
CRC-RJ 106422/O-1
141
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2014 - OGX Petroleo e Gs S.A.
Verso : 1
ndice
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Balano Patrimonial Passivo
Demonstrao do Resultado
Demonstrao do Resultado Abrangente
Demonstrao do Fluxo de Caixa
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
Demonstrao do Valor Adicionado
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
10
Balano Patrimonial Passivo
11
Demonstrao do Resultado
12
Demonstrao do Resultado Abrangente
13
Demonstrao do Fluxo de Caixa
14
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
16
DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
17
Demonstrao do Valor Adicionado
18
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
1.01.03
Contas a Receber
1.01.04
Estoques
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
358.045
174.015
1.01.08.03
Outros
358.045
174.015
1.01.08.03.01 Depsitos Vnculados
17.732
30.463
1.521
1.830
1.01.08.03.03 Crditos com partes relacionadas
114.970
100.000
1.01.08.03.04 Ativo no circulante disponvel para venda
211.078
1.01.08.03.02 Instrumentos financeiros derivativos
1.01.08.03.20 Outros crditos e despesas antecipadas

1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
1.02.01.04
Estoques
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Depsitos vinculados

1.02.01.09.04 Emprstimos com partes relacionadas
1.02.01.09.05 Impostos e contribuies recuperar
1.02.02
Investimentos
1.02.03
Imobilizado
1.02.04
Intangvel
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
13.635.247
4.029.760
469.784
255.721
5.820
361
1.705
63.425
104.214
17.920
12.744
41.722
13.165.463
3.774.039
9.841.251
879.622
57.873
230.598
275.096
420.096
275.096
420.096
30.862
81.923
9.477.420
147.005
5.232
9.323.592
2.354
148.596
133.417
11.234
6.352
103.809
2.582.598
2.055.038
735.262
735.570
PGINA: 1 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
762.450
2.01.05
Outras Obrigaes
132.403
12.371.294
2.01.05.02
Outros
132.403
12.371.294
80.174
3.648.030
2.01.05.02.04 Contas a pagar para partes relacionadas

2.01.05.02.05 Outras contas a pagar
2.01.05.02.06 Emprstimos e financiamentos com partes relacionadas
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
13.635.247
4.029.760
1.394.245
13.532.016
20.616
11.236
258.237
974.186
14.819
1.510
223.882
52.229
8.499.382
2.01.06
Provises
205.720
173.790
2.01.06.02
Outras Provises
205.720
173.790
205.720
173.790
2.01.06.02.04 Provises diversas

2.02
Passivo No Circulante
8.891.192
276.403
2.02.02
Outras Obrigaes
8.593.977
2.02.02.02
Outros
8.593.977
8.593.977
2.02.02.02.03 Emprstimos e financiamentos com partes relacionadas

2.02.04
Provises
297.215
276.403
2.02.04.02
Outras Provises
297.215
276.403
2.02.04.02.04 Proviso para perda de investimento em controladas

2.02.04.02.05 Provises diversas
78.886
218.329
276.403
2.03
Patrimnio Lquido
3.349.810
-9.778.659
2.03.01
Capital Social Realizado
8.607.353
8.476.908
2.03.02
Reservas de Capital
439.740
95.701
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-5.695.511
-18.350.865
2.03.07
Ajustes Acumulados de Converso
-1.772
-403
PGINA: 2 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
178.356
692.148
70.796
451.689
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-127.029
-495.705
-80.073
-386.779
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
3.04.03
Perdas pela No Recuperabilidade de Ativos
3.04.04
3.04.04.01
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.05.01
3.04.05.02
3.04.05.03
3.04.06
Resultado de Equivalncia Patrimonial
-190.697
-190.531
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
13.453.556
13.234.503
-1.205.627
-6.500.157
3.06
Resultado Financeiro
-1.203.233
-541.425
-326.395
-806.174
3.06.01
Receitas Financeiras
-617.220
15.489
6.192
38.036
3.06.02
Despesas Financeiras
-586.013
-556.914
-332.587
-844.210
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
12.250.323
12.693.078
-1.532.022
-7.306.331
3.08
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
-145.000
-587.218
-184.461
3.08.01
Corrente
3.09
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
3.10
Resultado Lquido de Operaes Descontinuadas
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
3.99.02
Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01
ON
51.327
196.443
-9.277
64.910
13.402.229
13.038.060
-1.196.350
-6.565.067
-3.589
-105.508
-8.422
-84.436
-23.364
-35.980
-7.882
-3.652.405
Outras Receitas Operacionais
-1.035.376
-1.035.376
13.619.879
13.370.079
-144.670
-2.828.226
-17.138
-46.188
-19.876
-1.697.369
80.775
-139.975
-124.794
-1.130.857
13.556.242
13.556.242
-145.000
-587.218
-184.461
12.250.323
12.548.078
-2.119.240
-7.490.792
11.078
107.276
6.544
6.544
12.261.401
12.655.354
-2.112.696
-7.484.248
0,00000
1,49119
0,00000
-0,89630
0,00000
1,49119
0,00000
0,00000
PGINA: 3 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
4.01
Lucro Lquido do Perodo
4.02
Outros Resultados Abrangentes
4.02.01
4.03
Resultado Abrangente do Perodo
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
12.261.401
12.655.354
-2.112.696
-7.484.248
-791
-1.369
407
71
-791
-1.369
407
71
12.260.610
12.653.985
-2.112.289
-7.484.177
PGINA: 4 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
6.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
429.536
-903.795
6.01.01
Caixa Gerado nas Operaes
14.150.439
-1.155.753
6.01.01.01
12.548.078
-7.490.792
6.01.01.02
Resultado lquido das operaes descontinuadas
107.276
6.544
6.01.01.03
6.01.01.04
Opes de aes (pro rata, cancelamento/anulao e

garantias)
6.01.01.05
6.01.01.06
Perdas por reduo ao valor recupervel de ativos
6.01.01.07
6.01.01.08
Variao cambial no realizada sobre emprstimos e

financiamentos
6.01.01.09
6.01.01.10
30.945
6.01.01.11
Reduo (aumento) de imposto de renda e contribuio

social diferidos
145.000
184.413
6.01.01.12
14.865
1.779
6.01.01.13
Resultado de equivalncia patrimonial - PGN
-21.880
6.01.01.14
Ajuste parcela no controladora a valor justo - PGN
-30.605
6.01.01.15
Ganho na perda de controle PGN
-43.713
6.01.01.16
6.01.01.17
6.01.01.18
6.01.01.20
Correo IPCA ativo no circulante disponvel para venda
6.01.02
Variaes nos Ativos e Passivos
-13.720.903
251.958
6.01.02.01
-12.812.791
-114.786
6.01.02.02
-15.179
26.082
6.01.02.03
61.720
-14.302
6.01.02.04
-37.511
117.262
6.01.02.05
-715.949
173.026
6.01.02.06
9.380
-6.573
6.01.02.07
13.309
-12.547
6.01.02.08
-223.882
83.796
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
-764.842
-1.646.975
6.02.02
7.499
-15.791
6.02.04
(Aumento) de capital em participaes acionrias
6.02.05
(Aquisio) de ativo imobilizado
6.02.06
6.02.07
(Aquisies) de bens intangveis
6.02.09
6.02.10
Outros investimentos companhias no consolidadas
6.02.12
6.02.13
(Aquisies) de investimentos
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
6.03.01
6.03.03
29.951
-33.431
-22.192
-2.087
5.162
1.642.543
35.096
3.652.405
190.531
1.031.098
472.488
-30.203
411.412
39.558
132.241
309
-1.027
-11.078
-16.031
-655.035
-1.418.688
6.725
1.429
-4.672
-110.730
-229
71
-103.266
9.871
-112.970
340.765
-184.108
113.964
96.722
9.330.671
55.750
PGINA: 5 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
6.03.04
Amortizaes de Principal
6.03.05
Juros pagos
6.03.06
6.03.07
Emprstimos extintos com emisso instrumentos

patrimoniais
6.03.08
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
-150.237
-7.822
-336.580
-58.083
-9.237.095
349.367
5.459
-2.734.878
361
2.856.466
5.820
121.588
PGINA: 6 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
8.493.389
79.220
-18.350.865
-403
-9.778.659
5.03
Saldos Iniciais Ajustados
8.493.389
79.220
-18.350.865
-403
-9.778.659
5.04
Transaes de Capital com os Scios
113.094
11.153
124.247
5.04.01
Aumentos de Capital
113.094
113.094
5.04.08
Reconhecimento pro rata e cancelamento/anulao de

opes de aes
11.153
11.153
5.05
Resultado Abrangente Total
12.655.354
-1.369
12.653.985
5.05.01
12.655.354
12.655.354
5.05.02
-1.369
-1.369
5.05.02.04
Ajustes de Converso do Perodo
-1.369
-1.369
5.06
Mutaes Internas do Patrimnio Lquido
870
349.367
350.237
5.06.04
Outros efeitos da extino de passivo com emisso de

870
349.367
350.237
5.07
Saldos Finais
8.607.353
439.740
-5.695.511
-1.772
3.349.810
PGINA: 7 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
8.350.186
178.793
-1.477.606
-795
7.050.578
5.03
8.350.186
178.793
-1.477.606
-795
7.050.578
5.04
96.722
-17.390
79.332
5.04.01
Aumentos de Capital
96.722
96.722
5.04.08
Reconhecimento pro rata e cancelamento/anulao de

opes de aes
-17.390
-17.390
5.05
-7.484.248
71
-7.484.177
5.05.01
-7.484.248
-7.484.248
5.05.02
71
71
5.05.02.04
71
71
5.07
Saldos Finais
8.446.908
161.403
-8.961.854
-724
-354.267
PGINA: 8 de 18
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
7.01
7.01.01
Receitas
692.148
451.689
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
692.148
451.689
7.02
7.02.01
Insumos Adquiridos de Terceiros
-545.774
-3.139.806
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-416.742
-342.312
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-129.032
-2.797.494
7.03
Valor Adicionado Bruto
146.374
-2.688.117
7.04
Retenes
-77.494
33.431
7.04.01
Depreciao, Amortizao e Exausto
-46.549
33.431
7.04.02
Outras
-30.945
7.04.02.01
-30.945
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
68.880
-2.654.686
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
13.452.496
-3.125.323
7.06.01
-190.531
7.06.02
7.06.03
Outros
7.06.03.01
107.276
6.544
7.06.03.03
Proviso/Realizao de impairment
-35.980
-3.652.405
7.06.03.04
13.556.242
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
13.521.376
-5.780.009
7.08
Distribuio do Valor Adicionado
13.521.376
-5.780.009
7.08.01
Pessoal
52.757
116.909
7.08.01.01
Remunerao Direta
47.177
102.235
7.08.01.02
Benefcios
2.980
9.420
7.08.01.03
F.G.T.S.
2.600
5.254
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuies
256.351
260.618
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
556.914
1.326.712
7.08.03.03
Outras
556.914
1.326.712
556.914
1.326.712
7.08.03.03.01 Despesas financeiras, juros, variao cambial e outros
15.489
520.538
13.627.538
-3.645.861
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
12.655.354
-7.484.248
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
12.655.354
-7.484.248
PGINA: 9 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
1.01.03
Contas a Receber
1.01.04
Estoques
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
332.520
95.371
1.01.08.03
Outros
332.520
95.371
17.732
32.262
1.521
1.830
89.246
14.388
211.078
1.01.08.03.02 Instrumentos financeiros derivativos

1.01.08.03.03 Crditos com partes relacionadas
1.01.08.03.19 Ativo no circulante disponvel para venda
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
1.02.01.04
Estoques
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
4.979.526
4.989.347
448.549
293.486
7.819
4.210
5.820
175.912
102.390
17.993
12.943
46.891
4.530.977
4.695.861
620.137
961.709
63.913
270.390
275.096
537.163
275.096
537.163
31.057
250.071
154.156
5.232
83.981
2.354
1.02.01.09.05 Impostos e contribuies recuperar
160.858
140.568

1.02.02
Investimentos
1.02.03
Imobilizado
1.02.04
Intangvel
11.234
25.783
3.149.795
2.985.761
735.262
748.384
PGINA: 10 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Passivo Total
4.979.526
4.989.347
2.01
Passivo Circulante
1.411.387
14.371.132
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
20.616
15.279
2.01.02
Fornecedores
352.620
1.267.072
2.01.03
Obrigaes Fiscais
14.887
19.446
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
686.746
628.587
2.01.05
Outras Obrigaes
130.798
12.266.958
2.01.05.02
Outros
130.798
12.266.958
2.01.05.02.04 Contas a pagar para partes relacionadas
61.341
3.650.029
69.213
8.499.382
244
117.547
2.01.05.02.06 Outras contas a pagar

2.01.06
Provises
205.720
173.790
2.02
Passivo No Circulante
218.329
344.974
2.02.04
Provises
218.329
344.974
2.03
Patrimnio Lquido Consolidado
3.349.810
-9.726.759
2.03.01
Capital Social Realizado
8.607.353
8.476.908
2.03.02
Reservas de Capital
439.740
95.701
2.03.02.04
Opes Outorgadas
90.373
79.220
2.03.02.06
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
2.03.02.08
Outros efeitos da extino de passivo com emisso de

2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.07
Ajustes Acumulados de Converso
2.03.09
Participao dos Acionistas No Controladores
16.481
349.367
-5.695.511
-18.350.865
-1.772
-403
51.900
PGINA: 11 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
178.356
692.148
70.796
451.689
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-127.029
-495.705
-80.073
-386.779
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
3.04.03
Perdas pela No Recuperabilidade de Ativos
3.04.03.01
-23.364
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.04.01
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.05.01
3.04.05.02
3.04.05.03
Ganho na converso de dvida em patrimnio
3.04.06
3.05
51.327
196.443
-9.277
64.910
13.593.113
13.228.944
-1.196.350
-6.565.067
-4.145
-106.064
-8.422
-84.436
-23.364
-35.980
-7.882
-3.652.405
-35.980
-7.882
-3.652.405
-1.035.376
-1.035.376
13.619.879
13.370.079
-144.670
-2.828.226
-17.138
-46.188
-19.876
-1.697.369
80.775
-139.975
-124.794
-1.130.857
13.556.242
13.556.242
743
909
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
13.644.440
13.425.387
-1.205.627
-6.500.157
3.06
Resultado Financeiro
-1.394.050
-732.242
-326.395
-806.174
3.06.01
-615.779
16.612
6.192
38.036
3.06.02
Despesas Financeiras
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
3.08
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
3.09
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
3.10
Resultado Lquido de Operaes Descontinuadas
11.078
107.276
6.544
6.544
3.11
Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo
12.261.401
12.655.354
-2.112.696
-7.484.248
3.11.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
12.261.401
12.655.354
-2.112.696
-7.484.248
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
0,00000
1,49119
0,00000
-0,89630
-778.271
-748.854
-332.587
-844.210
12.250.390
12.693.145
-1.532.022
-7.306.331
-67
-145.067
-587.218
-184.461
12.250.323
12.548.078
-2.119.240
-7.490.792
PGINA: 12 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
4.01
Lucro Lquido Consolidado do Perodo
12.261.401
12.655.354
-2.112.696
-7.484.248
4.02
-791
-1.369
407
71
4.02.01
-791
-1.369
407
71
4.03
Resultado Abrangente Consolidado do Perodo
12.260.610
12.653.985
-2.112.289
-7.484.177
4.03.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
12.260.610
12.653.985
-2.112.289
-7.484.177
PGINA: 13 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
6.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
8.812.067
-736.599
6.01.01
Caixa Gerado nas Operaes
13.637.229
-1.210.704
6.01.01.01
Lucro / (Prejuzo) do perodo nas operaes em

continuidade
12.548.078
-7.490.792
6.01.01.02
Lucro/ (Prejuzo) do perodo nas operaes descontinuadas
107.276
6.544
6.01.01.03
29.999
4.460
6.01.01.04
Opes de aes (pro rata, cancelamento/anulao e

garantias)
-22.192
-2.087
6.01.01.05
5.162
1.692.588
6.01.01.06
Perdas por reduo ao valor recupervel de ativos
35.980
3.652.405
6.01.01.07
-909
6.01.01.08
Variao cambial no realizada sobre emprstimos e

financiamentos
478.154
472.488
6.01.01.09
-24.305
411.412
6.01.01.10
30.945
6.01.01.11
Reduo (aumento) de imposto de renda e contribuio

social diferidos
262.067
74.202
6.01.01.12
14.866
15.392
6.01.01.16
39.558
6.01.01.17
132.241
6.01.01.18
309
-47.316
6.01.02
Variaes nos Ativos e Passivos
-4.825.162
474.105
6.01.02.01
-3.731.048
-150.227
6.01.02.02
-20.290
24.505
6.01.02.03
170.092
-15.591
6.01.02.04
-1.861
45.093
6.01.02.05
-914.452
488.843
6.01.02.06
6.01.02.07
6.01.02.08
6.01.02.10
5.337
-1.195
-4.559
-3.473
-117.303
86.150
Reduo (aumento) de ativos no circulantes mantidos para

venda
-211.078
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
-414.985
-2.459.597
6.02.02
6.02.04
Aumento de capital em participaes acionrias
6.02.05
(Aquisio) de ativo imobilizado
6.02.06
6.02.07
(Aquisies) de bens intangveis
6.02.09
-1.369
71
6.02.10
Outros investimentos companhias no consolidadas
-51.900
51.633
6.02.12
Desconsolidao do imobilizado e intangvel por perda de

controle da PGN
971.148
6.02.13
6.02.14
Consolidao Investidas
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
6.03.01
6.03.03
9.298
-15.791
-21.949
-752.343
-1.717.371
6.916
-6.174
-4.672
-110.682
-2.918
-567.196
-661.283
-8.393.473
474.140
113.964
96.722
9.396.888
55.750
PGINA: 14 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
6.03.04
Amortizaes de Principal
6.03.05
Juros pagos
6.03.06
6.03.07
Desconsolidao dos financiamentos por perda de controle

da PGN
6.03.08
Consolidao Investidas
6.03.10
6.03.11
Emprstimos extintos emisso instrumentos patrimoniais
6.05
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
-150.237
-7.822
-336.580
-58.083
-638.821
-8.161.634
658.248
349.367
-9.237.095
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
3.609
-2.722.056
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
4.210
2.856.466
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
7.819
134.410
PGINA: 15 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
8.493.389
79.220
-18.350.865
-403
-9.778.659
51.900
-9.726.759
5.03
8.493.389
79.220
-18.350.865
-403
-9.778.659
51.900
-9.726.759
5.04
113.094
11.153
124.247
124.247
5.04.01
Aumentos de Capital
113.094
113.094
113.094
5.04.08

cancelamento/anulao de opes de
aes
11.153
11.153
11.153
5.05
12.655.354
-1.369
12.653.985
12.653.985
5.05.01
12.655.354
12.655.354
12.655.354
5.05.02
-1.369
-1.369
-1.369
5.05.02.04
-1.369
-1.369
-1.369
5.06
Mutaes Internas do Patrimnio Lquido
870
349.367
350.237
-51.900
298.337
5.06.04
Capital Social (Desconsolidao PGN)
-122.864
-122.864
5.06.05
(Prejuzos) Acumulados (Desconsolidao

PGN)
70.964
70.964
5.06.06
Outros efeitos da extino de passivo com

emisso de instrumentos de patrimnio
870
349.367
350.237
350.237
5.07
Saldos Finais
8.607.353
439.740
-5.695.511
-1.772
3.349.810
3.349.810
PGINA: 16 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
8.350.186
178.793
-1.477.606
-795
7.050.578
7.050.578
5.03
8.350.186
178.793
-1.477.606
-795
7.050.578
7.050.578
5.04
96.722
-17.390
79.332
79.332
5.04.01
Aumentos de Capital
96.722
96.722
96.722
5.04.08

cancelamento/anulao de opes de
aes
-17.390
-17.390
-17.390
5.05
-7.484.248
71
-7.484.177
-7.484.177
5.05.01
-7.484.248
-7.484.248
-7.484.248
5.05.02
71
71
71
5.05.02.04
71
71
5.07
Saldos Finais
8.446.908
161.403
-8.961.854
-724
-354.267
-354.267
PGINA: 17 de 18
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
7.01
7.01.01
Receitas
692.148
451.689
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
692.148
451.689
7.02
7.02.01
Insumos Adquiridos de Terceiros
-547.155
-3.101.915
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-416.742
-342.312
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-130.413
-2.759.603
7.03
Valor Adicionado Bruto
144.993
-2.650.226
7.04
Retenes
-77.543
-4.460
7.04.01
Depreciao, Amortizao e Exausto
-46.598
-4.460
7.04.02
Outras
-30.945
7.04.02.01
-30.945
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
67.450
-2.654.686
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
13.645.377
-3.125.323
7.06.01
909
7.06.02
7.06.03
Outros
7.06.03.01
107.276
6.544
7.06.03.03
(Proviso)/realizao de impairment
-35.980
-3.652.405
7.06.03.04
13.556.242
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
13.712.827
-5.780.009
7.08
Distribuio do Valor Adicionado
13.712.827
-5.780.009
7.08.01
Pessoal
51.999
116.909
7.08.01.01
Remunerao Direta
46.419
102.235
7.08.01.02
Benefcios
2.980
9.420
7.08.01.03
F.G.T.S.
2.600
5.254
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuies
256.302
260.618
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
749.172
1.326.712
7.08.03.03
Outras
749.172
1.326.712
749.172
1.326.712
7.08.03.03.01 Despesas financeiras, juros, variao cambial e outros
16.930
520.538
13.627.538
-3.645.861
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
12.655.354
-7.484.248
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
12.655.354
-7.484.248
PGINA: 18 de 18

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OGX Petrleo e Gs S.A.

OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial

Informaes trimestrais - ITR

Receita lquida (R$ milhes)

EBITDA da operao (R$ milhes)

Lucro / (Prejuzo) lquido (R$ milhes)

2. Eventos subsequentes Converso da dvida

Vide a seguir os impactos da converso em 30 de setembro de 2014 e no proforma de 16 de

Efeitos da converso em 30 de setembro de 2014

Patrimnio lquido / Passivo a descoberto

Efeitos da converso em 16 de outubro de 2014 proforma

Patrimnio lquido / Passivo a descoberto

Aps a capitalizao, os titulares dos crditos passaram a deter, conjuntamente, participao

B Resultados da operao de Tubaro Azul

3.1.1.2 Campo de Tubaro Martelo

C Resultados da operao de Tubaro Martelo

Em R$ mil, exceto quando indicado diferente

Preo unitrio - R$/bbls

Receita lquida de frete

Impostos sobre as vendas

Custo do produto vendido

BM-C -39 e BM-C-40

3.1.2 Bacia de Santos

3.1.3 Bacia do Parnaba

Receita lquida de vendas

Custo dos produtos vendidos (CPV)

Outras receitas (despesas) operacionais

EBITDA ajustado incluindo itens no recorrentes

Ganho na converso de dvida em capital

Ganho de capital - farm out

Poos secos e Impairment

Proviso para perda - Garantia PEM Colombia

Proviso para perda de estoque de materiais

Resultado de equivalncia patrimonial

Resultado financeiro lquido

(-) Imposto de renda

Sales (thousand bbls)

Total Sales - R$ ('000)

(*) Convertido pelo cmbio mdio do trimestre, ponderado pelas vendas.

4.2 Balano Patrimonial (em R$ mil)

Caixa e equivalentes de caixa

Ativo disponvel para venda

(-) Pagamento de juros

(-) Desconsolidao da PGN

7. Aderncia cmara de arbitragem

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais

OGX Petrleo e Gs S.A. - Em recuperao judicial

Concluso sobre as informaes

OGX Petrleo e Gs S.A. - Em recuperao judicial

Outros assuntos - demonstraes

OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial

Total do ativo circulante

Total do ativo no circulante

OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial

Total do passivo no circulante

Total do passivo circulante

Total patrimnio lquido / passivo a descoberto

Total do passivo e patrimnio lquido / passivo a descoberto

As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.

OGX Petrleo e Gs S.A. - em recuperao judicial

Receita lquida de venda

Custo dos produtos vendidos

Despesas administrativas e gerais