Morgan Stanley DOCUMENTO DE INFORMAES ESSENCIAIS (DIE)

DO CERTIFICADO DE OPERACOES ESTRUTURADAS

CERTIFICADO DE OPERAES ESTRUTURADAS (COE)

CAPITAL PROTEGIDO EM HYG

Caractersticas___________________________________________

Emissor: Banco Morgan Stanley SA (CNPJ: Modalidade: Investimento com valor nominal protegido na
02.801.938/0001-36) Data de Vencimento. No h possibilidade de perda do
capital investido na Data de Vencimento.
Volume Mnimo de Captao: R$ 2.000.000,00. Caso o
Volume Mnimo de Captao no seja atingido at a Data Proteo do Valor Nominal: 137% do valor nominal
de Incio, conforme definida abaixo, o Emissor reserva-se o (deduzido de tributao aplicvel) garantido
direito de cancelar a emisso deste COE. exclusivamente na Data de Vencimento (ou seja, existe a
necessidade de imobilizao do capital investido at a Data
Aplicao Mnima: R$ 15.000,00 de Vencimento) e conforme definido na Data de Incio, nos
termos especificados no item Cupom Fixo.
Data de Incio: 25-Ago-2017
Pagamentos Peridicos: No h pagamentos peridicos.
Data de Vencimento: 25-Ago-2022
Indexador
Classe: ETF (Exchange Traded Fund)
Descrio: A estrutura possui capital protegido e, na Data
Ativo Subjacente: iShares IBOXX USD High Yield
de Vencimento, paga o desempenho de um ativo que tem
Cdigo Bloomberg: HYG US Equity
como objetivo seguir o desempenho do HYG, acrescido de Local de Negociao: NYSE (www.nyse.com)
um Cupom Fixo. No h risco de variao cambial. Moeda de Cotao: US$ (Dlar Americano)
Preo Inicial do Ativo Preo de fechamento do Ativo
Cupom Fixo: Valor fixo pago na Data de Vencimento, a Subjacente (Strike): Subjacente em 24-Ago-2017 na
ser definido de acordo com a condio de mercado vigente Moeda de Cotao.
na Data de Incio, mas nunca inferior a 37%. O valor do Preo Final do Ativo Preo de fechamento do Ativo
Cupom Fixo aplicvel ser especificado na Nota de Subjacente: Subjacente na Data de Avaliao
e na Moeda de Cotao.
Negociao.
Data de Avaliao: 24-Ago-2022
Moeda de Liquidao: R$ (Real)
Possibilidades de Retorno no Vencimento____________________

Cenrio Propcio: Alta do Ativo Subjacente em US$

80%

70%
Retorno Sobre o Valor Nominal

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140%
Variao do Ativo Subjacente em US$

*Grfico de Payout vlido exclusivamente na Data de Vencimento.

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Na Data de Avaliao, caso o Preo Final do Ativo Subjacente na Moeda de Cotao:

(i) Esteja abaixo de ou seja igual a 100% do Preo Inicial do Ativo Subjacente, o investidor receber, na Data de
Vencimento, 100% do valor nominal em Real aplicado, acrescido do Cupom Fixo, na Moeda de Liquidao, deduzido
da tributao aplicvel;
(ii) Esteja acima de 100% do Preo Inicial do Ativo Subjacente, o investidor receber, na Data de Vencimento, 100% do
valor nominal em Real aplicado, acrescido do desempenho positivo do Ativo Subjacente e do Cupom Fixo, na Moeda
de Liquidao, deduzido da tributao aplicvel.

Simulao de Cenrios____________________________ sero determinados pelo Agente de Clculo, nos termos da

Clusula 9.4.2 Opo 2 da Documentao Suporte do
Preo Inicial do Ativo Subjacente (exemplo): 89.0 USD COE (referenciado no Valor de Substituio Alternativo).

Preo Final do Ativo Retorno sobre o Valor

Entrega Fsica: No haver entrega fsica do Ativo
Variao Subjacente.
Subjacente (US$) Nominal
62.30 -30% No mnimo 37% Cupom: No h pagamento de cupons.
71.20 -20% No mnimo 37%
80.10 -10% No mnimo 37% Formador de Mercado: No h formador de mercado.
89.00 0% No mnimo 37%
Resgate Antecipado Opcional: No h possibilidade de
97.90 10% No mnimo 47%
Resgate Antecipado Opcional.
106.80 20% No mnimo 57%
115.70 30% No mnimo 67% Liquidez e Mercado Secundrio: Tendo em vista que o
COE um produto novo no mercado brasileiro, muito
Histrico do Desempenho do Ativo HYG_____________ embora o COE seja admitido negociao no mercado
secundrio, no h histrico de mercado secundrio para
este produto. Mediante solicitao expressa do Investidor, o
Emissor poder, de acordo com as leis, regulamentaes e
polticas internas do Emissor, conforme aplicveis, e em
situaes normais de mercado a seu exclusivo critrio,
prover liquidez a valor a ser calculado pelo Morgan Stanley
legalmente obrigado a prover liquidez nos termos da
regulamentao do COE, o Emissor envidar esforos
comercialmente razoveis para faz-lo.

Outras Informaes______________________________

Registro: Todo o registro da operao e liquidao ser

Fonte: Bloomberg (Entre 01/08/2016 e 31/07/2017)
feito via Central de Custdia e Liquidao Financeiras de
ESTES VALORES SO MERAMENTE Ttulos - CETIP.
ILUSTRATIVOS E NO REPRESENTAM O
DESEMPENHO PASSADO DO COE. Definies: Todos os termos utilizados em letras
maisculas e no definidos neste DIE tero o significado a
A MENO A RENTABILIDADES PASSADAS NO eles atribudos nos demais documentos do COE. Os
GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Termos e Condies Gerais para contratao de COE esto
disponveis no site www.morganstanley.com.br.
Outras Caractersticas____________________________
Denominao da Estrutura (figura CETIP): Call
Tributao: Os rendimentos positivos auferidos esto (Cdigo CETIP: COE001001)
sujeitos incidncia do imposto sobre a renda na fonte s
alquotas regressivas com base no prazo de investimento , Vencimento Antecipado: Descontinuidade do Ativo
na liquidao, nos rendimentos distribudos ou na cesso do Subjacente poder, em determinadas circunstncias, gerar a
investimento. liquidao antecipada da operao, por valores que sero
determinados pelo Agente de Clculo, nos termos da
Risco de Crdito: Risco de crdito do Emissor. No h Documentao Suporte do COE.
garantia do FGC e os valores a serem pagos pelo Emissor
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Obrigaes do Investidor: (a) prestar todas as
informaes necessrias ao Emissor, para a correta
classificao do Investidor nos termos da sua Poltica de
Adequao de Investimentos;
(b) verificar a adequao do COE ao seu perfil de
investimento, segundo suas polticas internas de
investimento, se aplicvel;
(c) a cada contratao de COE, manter todas as declaraes
feitas nos Termos e Condies Gerais, nas respectivas
Notas de Negociao, neste DIE e no Termo de Adeso e
Cincia de Risco, conforme aplicvel, verdadeiras e
atualizadas; e,
(d) manter o Emissor indene com relao a qualquer perda
relacionada a declaraes falsas ou imprecisas, ou de
qualquer forma descumprimento pelo Investidor de itens
acordados nos Termos e Condies Gerais, nas Notas de
Negociao, no DIE e no Termo de Adeso e Cincia de
Risco, conforme aplicvel.
Obrigaes do Emissor: (a) Emitir e contabilizar
devidamente o COE, conforme as melhores prticas
contbeis;
(b) Fazer com que a Nota de Negociao reflita as
informaes do COE contratado;
(c) Registrar o COE na Plataforma;
(d) Na qualidade de Agente de Clculo, efetuar com
diligncia os clculos dos valores devidos ao investidor e
da remunerao do COE, dentre outros clculos necessrios
de acordo com a documentao do COE;
(e) Fazer com que no DIE constem as informaes
necessrias estabelecidas e exigidas pela CVM.
Descrio dos Principais Fatores de Risco:
(a) Risco do Emissor: O recebimento pelo Investidor de
qualquer valor nos termos de qualquer COE ficar sujeito
ao risco de crdito do Emissor, no contando com garantia
do Fundo Garantidor de Crdito FGC;
(b) Risco de descontinuidade do Ativo Subjacente: Em caso
de descontinuidade do Ativo Subjacente o Agente de
Clculo poder no obter, na Data de Vencimento ou outras
datas de vencimento, em caso de liquidao antecipada ou
recompra, as informaes necessrias para clculo dos
valores devidos ao Investidor. Neste caso o Agente de
Clculo ser o responsvel por determinar se haver ou no
a liquidao antecipada ou recompra do COE e efetuar os
clculos dos valores devidos utilizando em caso de
indisponibilidade, no divulgao tempestiva, extino ou
no substituio dos ativos, ndices e taxas utilizados como
referncia do COE, o respectivo ativo, ndice ou taxa que
vier a substituir aquele originalmente acordado. No
havendo ativo, ndice ou taxa substituta, o Agente de
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Clculo calcular os valores devidos em boa f e em bases
comutativas, determinando a taxa a ser aplicada, em
observncia com as regras e parmetros aplicveis e/ou os
usos, costumes, regras e parmetros aceitos nos mercados
financeiro e de capitais relevante para o ativo referncia em
questo. No h garantia que o clculo efetuado pelo
Agente de Clculo resultar no mesmo valor que seria
obtido caso no houvesse descontinuidade do Ativo
Subjacente.
(c) Risco de mercado: O COE poder apresentar oscilaes
de preo superiores a ativos convencionais. Com efeito,
referidas oscilaes podero afetar adversamente o valor de
mercado e/ou de liquidao dos COE;
(d) Risco de liquidez: Exceto conforme disposto neste DIE,
o Investidor no poder liquidar antecipadamente seu
investimento em COE antes da Data de Vencimento, assim
como solicitar o seu resgate ou recompra antecipada pelo
Emissor. Tendo em vista que o COE um produto novo no
mercado Brasileiro, no h um histrico de mercado
secundrio para este produto.
(e) Risco de alterao da tributao: Os impostos, taxas,
contribuies e encargos que incidam ou que venham a
incidir no futuro sobre os COE sero suportados
exclusivamente pelo Investidor, sendo que qualquer
alterao nas normas e interpretaes vigentes sobre a
tributao dos COE poder afetar diversamente a
remunerao esperada.
Aviso Seo 871(m):
A Seo 871(m) do U.S. Internal Revenue Code, e as
Treasury Regulations relacionadas (Seo 871(m))
impem uma regra geral de reteno de 30% (ou menor
taxa aplicvel por tratado) de imposto retido sob
equivalentes de dividendos pagos ou considerados pagos
a titulares no norte-americanos (non-U.S. Holders) a
respeito de certos instrumentos financeiros vinculados s
aes norte-americanas ou ndices que incluam aes norte-
americanas (cada um, um Valor Mobilirio Subjacente).
Um valor mobilirio vinculado a um Valor Mobilirio
Subjacente estar em geral sujeito ao regime de reteno da
Seo 871(m) caso em sua emisso (i) tenha um delta de
0,80 ou maior da ao norte-americana subjacente ou (ii)
replique substancialmente a performance econmica da
ao norte-americana subjacente, conforme determinado
por um teste de equivalncia substancial que, dentre
outros fatores, leva em considerao o nmero inicial de
aes norte-americanas subjacentes necessrias para o
hedge completo da transao. Os testes acima descritos so
estabelecidos nas regras norte-americanas, e o teste
aplicvel depender do valor mobilirio em referncia. Sob
essas regras norte-americanas, a reteno pode ser aplicada
mesmo quando o valor mobilirio em referncia no der
direito a qualquer pagamento explicitamente vinculado a
dividendos. As regras norte-americanas estabelecem certas
excees s exigncias de reteno, em particular certos
ndices amplos (um ndice qualificado) que cumprem os
requisitos estabelecidos nas regras norte-americanas e que
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so negociados como valores mobilirios nicos que no US Person

so Valores Mobilirios Subjacentes.
De acordo com um aviso do U.S. Internal Revenue System
(IRS), a Seo 871(m) no ser aplicvel a valores
mobilirios emitidos antes de 1 de janeiro de 2018 que no
sejam delta um com relao a qualquer Valor Mobilirio
Subjacente. O Emissor determinou que os COE que no
sejam delta um com relao a qualquer Valor Mobilirio
Subjacente, portanto, no devem ser sujeitos Seo
871(m).
A determinao do Emissor no vinculante IRS, e a IRS
poder discordar desta determinao. A Seo 871(m)
complexa e sua aplicao pode depender de circunstncias
particulares, incluindo se o Investidor participa em outras
transaes relacionadas a algum Valor Mobilirio
Subjacente. Caso a reteno estabelecida na Seo 871(m)
seja exigida, o Emissor no ser obrigado a pagar quaisquer
valores adicionais com relao aos valores retidos. O
Investidor dever consultar seu consultor tributrio a
respeito da potencial aplicao da Seo 871(m) aos COE.
Os termos utilizados neste item tm os significados a eles
atribudos pela Regulation S (Reg S).
As ofertas e vendas de COEs devero cumprir com a Reg S
nos termos do United States Securities Act of 1933,
conforme alterada ( Securities Act), e, desta forma:
i. O COE no dever ser oferecido, vendido ou entregue, a
qualquer tempo, direta ou indiretamente, nos Estados
Unidos da Amrica ou em benefcio de qualquer U.S.
Person (conforme definido na Reg S) ou United States
person (conforme definido pelo US Internal Revenue Code
of 1986; e
ii. O COE no poder ter sido oferecido ou vendido, exceto
conforme a Regra 903 da Reg S do Securities Act; e seus
esforos de venda no podero ter sido direcionados aos
Estados Unidos da Amrica.

(i) ESTE DOCUMENTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO DAS MELHORES
PRTICAS DE MERCADO ESTABELECIDAS PELO CDIGO ANBIMA DE REGULAO E MELHORES PRTICAS DE
NEGOCIAO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS;

(ii) O RECEBIMENTO DOS PAGAMENTOS DO CERTIFICADO EST SUJEITO AO RISCO DE CRDITO DO SEU EMISSOR;

(iii) O CERTIFICADO NO CONTA COM GARANTIA DO FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO FGC;

(iv) A DISPONIBILIZAO DESTE DOCUMENTO NO IMPLICA, POR PARTE DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS
INFORMAES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO COE OU DE SEU EMISSOR;

(v) ESTE CERTIFICADO NO SE TRATA DE INVESTIMENTO DIRETO NO ATIVO SUBJACENTE.

A PRESENTE OFERTA FOI DISPENSADA DE REGISTRO PELA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM. A
DISTRIBUIO DE CERTIFICADO DE OPERAES ESTRUTURADAS - COE NO IMPLICA, POR PARTE DOS RGOS
REGULADORES, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU DE ADEQUAO DO CERTIFICADO
LEGISLAO VIGENTE OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO EMISSOR OU DA INSTITUIO
INTERMEDIRIA

Dvidas e reclamaes: SAC Morgan Stanley: +55 (11) 3048-6000