Aposta na

Julho 2022
Alta dos Juros
SWAP: Ativo em %CDI e Passivo em Pré-fixado (abertura
de curva)
Objetivo: Apostar que o CDI realizado no período, será maior que expectativa atual do mercado
Como fazemos: Contratamos uma operação de SWAP, ficando ativo em % do CDI e passivo em Pré
Como contratar: Através do seu assessor de investimentos
Resultado: Tem ganhos com aumentos das taxas futuras de juros e prejuízo na situação inversa
Liquidez: A operação pode ser desfeita a qualquer momento, com saída a preços de mercado, fale com
seu assessor, podendo haver ganho/perda de capital

Taxa Ativa: 100% do CDI

Valor Mínimo: Sem aporte de capital Liquidez: A mercado, com
Taxa Passiva: 11,80% (nível
R$100.000,00 (apenas alocação de garantia*) possibilidade de
baseado em condições de
mercado) Ganho/Perda de capital.

*A alocação de garantias deve ser feita pelo assessor de investimentos nos padrões exigidos pela B3, podendo chamar de 30% a 50% do notional

Quando esse tipo de operação é utilizada ?

▪ Quando o cliente acredita que as curvas de juros futuro irão aumentar para o vencimento
proposto
▪ Quando o cliente tem a visão que o cenário político, econômico ou fiscal podem acarretar
uma abertura (aumento) nas taxas de juros para o vencimento proposto
Para quem é sugerida essa operação ?
▪ Clientes que gostariam de especular o movimento da abertura curva de juros
▪ Clientes com perfil agressivo, que aceitam mais risco x retorno
▪ Clientes acostumados com a volatilidade de mercado brasileiro

Fazendo a operação (Fale com seu assessor)

Estrutura

▪ Ponta Ativa: %CDI (Indexador Recebe)

▪ Ponta Passiva: Pré (Indexador Pago)
▪ O resultado do swap será o diferencial das pontas
(Ativa-Passiva) trazidas a valor presente
Vencimento: Janeiro/2031 (pode ser alterado)
▪ Volume: A partir de R$100.000,00

Simulação de retorno
Premissas da simulação:
Taxas do mercado de 08/11/2022 | Considera a saída da estrutura em 365 dias corridos (1 ano)

Variação na taxa Taxa de mercado Retorno Indicativo SWAP

1,20% 13,00% R$ 9.656,79 Cliente ativo: 100% do CDI
1,00% 12,80% R$ 8.340,99 Cliente passivo: 11,80% Pré
0,80% 12,60% R$ 7.006,09
Volume: 100 mil
0,60% 12,40% R$ 5.651,78
0,40% 12,20% R$ 4.277,74 Vencimento: 02/01/2031 (DI1F31)
0,20% 12,00% R$ 2.884,58
0,00% 11,80% R$ 1.474,17 Neste cenário o cliente tem ganho
-0,20% 11,60% R$ 34,93 com o aumento das expectativas da
-0,40% 11,40% -R$ 1.421,30
curva de juros futura.
-0,60% 11,20% -R$ 2.899,86
-0,80% 11,00% -R$ 4.407,37 Nesta estrutura o cliente possui
-1,00% 10,80% -R$ 5.928,88 carrego positivo baseado no cenário
-1,20% 10,60% -R$ 7.468,83 atual.
Os resultados mostrados na tabela acima são em valores brutos

Operação com CCP *

Risco de Mercado
Câmara B3
(contraparte central)

Cliente

* CCP – Contraparte Central

Informações Importantes
▪ Suitability: Agressivo
▪ Assinatura prévia do “Termo Operação SWAP”
▪ Alocação de garantia inicial sugerida pela XP: 50% do valor da operação
▪ A B3 poderá pedir mais margem (garantia) ao longo da vigência da operação, caso necessário
▪ Taxa de registro: 0,0022% do valor a operação, limitado entre R$36,61 e R$3.661,01 – Na data de aplicação
▪ Vencimento: Janeiro/2031 (pode ser alterado)
▪ Taxa de permanência: 0,00027% do valor, sendo o mínimo de R$5,14, taxa mensal
▪ A operação é marcada “a mercado” diariamente
▪ A cotação de saída da operação também é “a mercado”

Disclaimer:

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pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Os títulos de renda fixa se caracterizam por possuírem regras definidas de remuneração. A
operação com instrumentos de renda fixa apresenta riscos que devem ser avaliados pelo investidor no momento de sua aquisição, incluídos, mas não
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Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a
metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de
Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de
risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos
pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da
pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você
verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há
limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da
transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual
não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida
aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil.
Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ.
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