Matematica Financeira Estatistica e Raci PDF

MATEMTICA FINANCEIRA, ESTATSTICA E RACIOCNIO LGICO P/ O TCU
PROFESSOR: VTOR MENEZES
Aula 3 Matemtica financeira parte 1
I. PORCENTAGEM ......................................................................................................................................3
1. Introduo..............................................................................................................................................3
2. Aumentos percentuais............................................................................................................................9
3. Redues percentuais . ......................................................................................................................... 13
II. JUROS SIMPLES. ................................................................................................................................... 15
1. Frmula de juros simples . .................................................................................................................... 15
2. Cuidados na aplicao da frmula de juros simples . . ........................................................................... 18
3. Questes em que no necessria a converso . . ................................................................................ 19
4. Converses de prazo. ........................................................................................................................... 22
5. Juros exatos, bancrios e comerciais . . ................................................................................................. 25
6. Taxas equivalentes em juros simples. . ................................................................................................. 30
7. Capital, taxa e prazo mdio. ................................................................................................................. 37
III. DESCONTO SIMPLES. ........................................................................................................................ 40
1. Desconto racional simples . .................................................................................................................. 41
2. Desconto comercial simples. ................................................................................................................ 45
IV. JUROS COMPOSTOS . ........................................................................................................................ 60
1. Introduo. .......................................................................................................................................... 60
2. Taxa nominal e efetiva. ........................................................................................................................ 66
3. Taxas equivalentes em juros compostos. . ............................................................................................ 70
4. Conveno linear e conveno exponencial. . ....................................................................................... 75
V. DESCONTO COMPOSTO . ...................................................................................................................... 80
1. Desconto racional composto. ............................................................................................................... 80
2. Desconto composto comercial . ............................................................................................................ 86
VI. INFLAO . ....................................................................................................................................... 92
1. Perda do poder de compra. .................................................................................................................. 92
2. Juros reais e juros aparentes................................................................................................................. 93
VII. QUADRO RESUMO .......................................................................................................................... 102

1
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VIII. LISTA DAS QUESTES DE CONCURSO. ............................................................................................. 103
IX. GABARITO DAS QUESTES DE CONCURSO. ..................................................................................... 117
2
I. PORCENTAGEM
1. Introduo
Um smbolo muito comum em matemtica financeira o smbolo de porcentagem (%). Muito
comum mesmo. Vai aparecer em praticamente todas as questes de prova. muito importante
que o candidato tenha familiaridade com ele.
Pois bem, o smbolo % significa apenas: divido por 100. isso mesmo. O smbolo % sempre
vem depois de um nmero. Ele quer dizer apenas que este nmero est divido por 100.
Exemplo: se escrevemos 5%, isto significa que o nmero 5 est sendo dividido por 100.
Ou seja:
5
5% 5 0,01 0,05
100
Acima listamos quatro maneiras de escrever a mesma coisa. Todas elas representam o nmero
0,05.
PORCENTAGEM:
1
%= = 0,01
100
Qual a utilidade do smbolo de %?
Ele serve para dar a noo de parte e de todo, de uma maneira mais amigvel para quem faz a
leitura de qualquer tipo de dado.
Na verdade, isso apenas uma simplificao. O smbolo de porcentagem pode ser usado em
situaes que no envolvam comparao entre parte e todo. Apesar disso, esta a sua
utilizao mais freqente, e a mais simples, ideal para nos acostumarmos com o conceito de
porcentagem.
Suponha que voc est lendo uma reportagem que informe que 1.000 habitantes da cidade alfa
foram contaminados com uma certa doena.
Pergunta: essa doena preocupante?
A resposta vai depender da cidade. Se estivermos numa megalpole com 10 milhes de
habitantes, talvez a doena no seja assim to preocupante. Do contrrio, se estivermos numa
pequena cidade, com 20.000 habitantes, a a doena bem preocupante.
Vamos considerar o segundo caso. Dos 20.000 habitantes, 1.000 tm a doena. Vamos dividir
a parte pelo todo. Vamos dividir o nmero de doentes pela populao total:
1.000
20.000
Simplificando:
1.000 1 5
= = 0,05 =
20.000 20 100
Lembrando do significado do smbolo de porcentagem, chegamos a:
3
5%
Dizemos que 5% da populao tm a doena. Ou seja, de cada 100 habitantes, 5 esto
contaminados.
Se a reportagem, em vez de informar o nmero de doentes (=1.000), tivesse dito que 5% da
populao est contaminada, de imediato teramos uma noo de quo grande a parcela
afetada pela doena.
Dois so os procedimentos importantes relacionados ao smbolo de porcentagem. O primeiro
, dado um percentual, achar a respectiva quantidade. O segundo o caminho contrrio. Dada
uma quantidade, precisamos achar o respectivo percentual.
EP 1 Numa sala de aula com 40 alunos, 30% foram reprovados. Pergunta: quantos alunos
foram reprovados?
Resoluo:
Neste caso, queremos saber quanto 30% de 40.
30% de 40 o mesmo que 30% vezes 40
30% de 40 = 30% 40
Visto isto, calculemos quantos alunos foram reprovados.
Nmero de alunos reprovados:
30 1200
30% 40 = 40 = = 12
100 100
Ou seja, foram reprovados 12 alunos.
Neste caso, tnhamos o percentual de alunos reprovados. Para achar a quantidade de alunos
reprovados, bastou multiplicar. Multiplicamos 30% por 40 (pois so 40 alunos ao todo).
EP 2 Em uma turma de 30 alunos, 6 foram reprovados. Qual o percentual de alunos

reprovados?
Resoluo:
No caso anterior, foi dado o percentual e tnhamos que calcular a quantidade de alunos
reprovados.
Aqui, fomos informados da quantidade de alunos reprovados (=6) e temos que achar o
respectivo percentual.
A pergunta : 6 representa quantos por cento de 30?
Nestes casos, basta dividir os nmeros (a parte pelo todo).
6 1 20
= = 0, 2 = = 20%
30 5 100
4
Assim, 20% dos alunos foram reprovados.
Estes dois exemplos que acabamos de ver podem ser resumidos da seguinte forma:
Para achar um percentual, basta dividir a parte pelo todo:
< Parte >
= < Percentual >
< Todo >
Dado o percentual, para achar a quantidade referente parte, basta multiplicar o percentual
pelo todo.
< Parte > = < Todo > < Percentual >
PORCENTAGEM comparao de parte e todo

< Parte >
= < Percentual >
< Todo >
< Parte > = < Todo > < Percentual >
Como j dissemos, a comparao de parte e todo a utilizao mais freqente da
porcentagem, embora no seja a nica. Matematicamente, o smbolo de % apenas indica uma
diviso por 100. Com isso, em qualquer situao em que surgir esta diviso, poderemos usar
%, mesmo que no estejamos comparando parte com todo.
Para melhor visualizao, considere o seguinte exemplo.
Pedro recebe um salrio de R$ 2.000,00. Gustavo recebe um salrio de R$ 4.000,00.
Se dividirmos o salrio de Pedro pelo salrio de Gustavo, obtemos:
2.000
0,5 50%
4.000
Dizemos que o salrio de Pedro igual a 50% do salrio de Gustavo. No entanto, estas duas
quantidades no podem ser vistas como parte e todo, o que no nos impede de utilizar a
porcentagem.
Texto para questes EC 1 e EC 2.

O estado do Par, com 1.248.042 km2 de rea, representa 16,66% do territrio brasileiro e
26% da Amaznia. Cortado pela linha do Equador no seu extremo norte, dividido em 143
municpios, onde vivem seis milhes de pessoas.
EC 1. EGPA 2005 [CESPE]

A rea ocupada pelo estado do Par corresponde a:
a) menos de 1/4 da rea ocupada pela Amaznia;
b) 1/26 da rea ocupada pela Amaznia;
5
c) mais de 1/7 do territrio brasileiro;

d) 1/16 do territrio brasileiro;
e) menos de 1/16 do territrio brasileiro;
Resoluo.
Inicialmente, vamos comparar a rea do estado com a da Amaznia.
Neste caso, a rea do estado do Par e uma parte. O todo a rea da Amaznia.
Sabemos que a rea do estado do Par corresponde a 26% da rea da Amaznia.
O que isto significa?
Significa que, dividindo a parte pelo todo, temos 26%.
Area _ Par
= 26% =
Area _ Amaznia
26
=
100
Letra A.
Esta alternativa afirma que a frao acima encontrada menor que 1/4.
Para saber quem maior, basta fazer a diferena.
26 1
=?
100 4
Se a diferena for positiva, porque a primeira frao maior que a segunda frao. Caso
contrrio, a primeira frao ser menor.
Lembrando que 1/4 = 25/100, temos:
26 25 1
=
100 100 100
O resultado deu positivo.
Com isso, conclumos que 26% maior que 1/4.
A alternativa est errada.
Letra B.
A questo pretendeu confundir o candidato. Dizer que a rea do estado 26% da rea da
26
Amaznia, significa que a relao entre parte e todo de .
100
Em outras palavras, isto quer dizer que, de cada 100 m2 da rea da Amaznia, 26 m2
pertencem ao Par.
1
A alternativa afirmou que a relao seria de , o que est errado.
26
6
26
26% =
100
1
26%
26
Em outras palavras, a alternativa quis dizer que, de cada 26m2 de rea da Amaznia, 1m2
pertencem ao Par.
Letra C.
Agora, comparamos a rea do estado do Par com a rea de todo o territrio brasileiro.
Neste caso, a rea do estado a parte. O todo a rea do pas.
Area _ Par
= 16,66%
Area _ Brasil
16,66
=
100
A alternativa afirma que esta frao maior que 1/7. Vamos fazer a diferena para checar:
16,66 1
= ?
100 7
Vamos fazer cada uma destas divises.
Na primeira, temos uma diviso por 100. Basta andar com a vrgula duas casas para esquerda:
16,66
= 0,1666
100
Na segunda diviso, temos uma dzima peridica. Vamos aproximar:
1
= 0,14
7
Ficamos com:
0,1666 0,14
Que maior que zero.
Logo, a alternativa est correta.
Letra D.
Alternativa semelhante B, que tambm pretendeu confundir o candidato. Basta lembrar
que:
16,66
16,66% =
100
1
16,66%
16
7
Letra E.
Afirma-se que a rea do Par ocupa menos que 1/16 da rea do pas.
Isto est errado.
J vimos na letra C que a rea em questo maior que 1/7 da rea do pas.
Ora, se maior que 1/7, certamente ser maior que 1/16.
Com isso o gabarito seria letra C.
Ao contrrio do que acontece com quase todas as provas disponibilizadas no site do CESPE,
para este concurso em especfico no constam os gabaritos oficiais. Ento vou colocar o
gabarito que eu encontrei. Caso vocs achem algum erro na minha soluo, s avisar.
Gabarito (no oficial): C

Considerando que o Brasil possua 180 milhes de habitantes, conclui-se que a populao do
estado do Par representa
A) menos de 5% da populao brasileira.
B) 5% da populao brasileira.
C) mais de 5% e menos de 6% da populao brasileira.
D) 6% da populao brasileira.
E) mais de 6% da populao brasileira.
Resoluo:
No estado do Par vivem 6 milhes de pessoas. No Brasil vivem 180 milhes de pessoas. Para
achar o percentual correspondente populao do Par, basta dividir os dois nmeros (a parte
pelo todo):
6 1
= = 0,03 = 3%
180 30
O clculo est aproximado, pois, na verdade, a diviso acima uma dzima peridica.
Conclumos que o estado possui menos de 5% da populao brasileira.
Gabarito (no oficial): A
EC 3. MPU 2010 [CESPE]

Em determinado rgo do Poder Executivo, foram alocados R$ 110.000,00 no oramento para
a aquisio de 1.000 cadeiras de escritrio. Com a previso de realizao de um concurso para
provimento de novas vagas, constatou-se a necessidade de compra de mais 300 cadeiras, alm
8
das 1.000 j previstas. Com base nas informaes da situao hipottica apresentada, julgue
os itens a seguir.
124. Para a aquisio das 300 unidades adicionais, a verba suplementar dever ser de 35% do
valor inicialmente alocado, desde que no haja mudana no preo das cadeiras.
Resoluo.
Inicialmente so 1.000 cadeiras pelo valor R$ 110.000,00.
Com isso, conclumos que cada cadeira custa:
110.000
110,00
1.000
Cada cadeira custa R$ 110,00.
Se este preo for mantido, o preo para adquirir as 300 unidades adicionais ser:
300 110 33.000,00
Pergunta-se quantos por cento esta verba adicional representa em relao verba inicial.
Para encontrar o percentual, basta dividir os dois valores:
33.000
30%
110.000
A verba suplementar ser 30% da verba inicial. O item est errado.
Para resolver a questo no era necessrio fazer todas as contas acima. Dava para responder a
questo de forma bem mais rpida.
Como o preo unitrio mantido, s o que influencia no preo total das cadeiras a
quantidade comprada.
Assim, para compararmos a verba suplementar com a verba inicial, poderamos ter tomado
apenas as quantidades de cadeiras.
A quantidade suplementar 300. A quantidade inicial 1.000.
300
30%
1.000
Isso j suficiente para concluirmos que a verba suplementar 30% da verba inicial
Gabarito: errado
2. Aumentos percentuais
Considere que tenho hoje R$ 20,00. Aplico este dinheiro em um investimento que, dentro de
um ano, rende 10%.
Ou seja, ao final de 1 ano, meu dinheiro ter aumentado em 10%.
Com isto, estou querendo dizer que, dividindo o aumento pela quantia inicial, o resultado
10%.
9
aumento
10%
20,00
aumento 10% 20 2,00
aumento 2,00
O aumento foi de R$ 2,00.
Logo, aps 1 ano eu terei:
20,00 + 2,00 = 22,00
Vamos mudar o exemplo. Se, em vez de R$ 20,00, eu tivesse x reais, vamos ver como ficaria.
aumento
10%
aumento 10% 0,1

aumento 0,1x
E, aps um ano, eu teria:
0,1
Colocando x em evidncia:
1 0,1 1,1
E aqui est um resultado muito importante, que ser muito utilizado quando estudarmos juros
simples e compostos: aumentar algo em 10% o mesmo que multiplicar por 1,1.
Analogamente, aumentar algo em 20% o mesmo que multiplicar por 1,2.
E isso vale para qualquer outro aumento.
Aumentar algo em 30% o mesmo que multiplicar por 1,3. E assim por diante.
Aumentos percentuais
Aumentar algo em 10% o mesmo que multiplicar por 1,1.

E assim por diante.

10
os itens a seguir.
125. Se houver aumento de 20% no preo para as 300 cadeiras adicionais, a verba
suplementar para aquisio dessas cadeiras ser igual a 36% do valor originalmente alocado
para a aquisio das 1.000 cadeiras iniciais.
Resoluo.
J vimos na questo EC 3 que o preo unitrio de cada cadeira, inicialmente, de R$ 110,00.
Para as 300 cadeiras adicionais, o preo unitrio ser aumentado em 20%. J vimos que
aumentar algo em 20% o mesmo que multiplicar por 1,2.
O novo preo unitrio ser:
110 1,2 132
A cadeira agora custa 132,00.
Embora tenhamos feito a conta, nossa soluo ser facilitada se, em vez de escrevermos 132,
deixarmos indicado o produto de 110 por 1,2.
Isto porque, l na frente, teremos 110 no numerador e 110.000 no denominador. Assim
poderemos simplificar a frao.
Novo preo unitrio:

110 1,2
As 300 cadeiras adicionais custaro:
300 110 1,2
Para saber a quantos por cento da quantia inicial corresponde a verba suplementar, basta
dividir:
verba suplementar 300 110 1,2 300 1,2
36%
verba inicial 110.000 1.000
Gabarito: certo
EC 5. TCE RN 2009 [CESPE]

Se o preo original de um produto sofrer reajustes sucessivos de 15% e de 20%, ento o
percentual de aumento no preo desse produto em relao ao preo original ser de 38%.
Resoluo
Considere que o preo inicial do produto R$ 100,00.
O preo original sofre um aumento de 15%. Ou seja, ele multiplicado por 1,15.
O novo preo unitrio ser:
100 1,15 115
11
O produto agora custa 115,00.

Em seguida, ele sofre um aumento de 20%. Ou seja, ele multiplicado por 1,2.
Assim, o novo preo unitrio ser:
115 1,2 138
O preo unitrio passa a ser 138,00.
Ou seja, em relao ao preo inicial, o aumento foi de R$ 38,00 em um universo de R$
100,00.
O aumento total foi de 38%.
Outra forma de resolver considerar os dois aumentos de uma s vez.

So dois aumentos: 15% e 20%. Ento basta multiplicar por 1,15 e depois por 1,2.
100 1,15 1,2 100 1,38
Note que o preo inicial (R$ 100,0) est sendo multiplicado por 1,38.
J sabemos que aumentar algo em 38% o mesmo que multiplicar por 1,38.
Conclumos que o preo inicial est sendo aumentado em 38%.
Gabarito: certo
EC 6. TRT 17 2009 [CESPE]

Se, do capital X, 40% forem investidos em um fundo de aes e o restante, em um fundo DI, e
se, aps um ms, as cotas desses fundos se valorizarem 15% e 2%, respectivamente, ento a
rentabilidade do capital X nesse ms ser superior a 7%.
Resoluo.
Seja 100,00 o capital X.
40% so investidos em um fundo de aes e 60% so investidos em um fundo DI.
Assim, R$ 40,00 so investidos no fundo de aes e R$ 60,00 so investidos no fundo DI.
Os R$ 40,00 das aes valorizam 15%. Aumentar algo em 15% o mesmo que multiplicar
por 1,15.
40 1,15 46
Os R$ 60,00 do fundo DI aumentam 2%. Aumentar algo em 2% o mesmo que multiplicar
por 1,02.
60 1,02 61,20
A pessoa agora tem:
46 61,20 107,20
A pessoa tinha R$ 100,00 e passou a ter R$ 107,20.
12
Ou seja, teve um aumento de R$ 7,20 em um universo de R$ 100,00.

Em outras palavras, teve um aumento de 7,2% dos R$ 100,00 investidos.
Gabarito: certo
EC 7. TCE AC 2009 [CESPE]

Em um supermercado, um cliente comprou determinado produto e, na hora de pagar, o
operador do caixa registrou um valor 9% superior ao preo impresso na etiqueta do produto.
Para corrigir o erro, o operador do caixa efetuou um desconto de R$ 9,81 sobre o preo
registrado, de modo que o cliente pagasse apenas o valor impresso na etiqueta. Nessa
situao, o valor em reais registrado na embalagem do produto era igual a
A 106,50.
B 109.
C 110,50.
D 112.
E 113,35.
Resoluo.
Seja x o preo impresso na etiqueta.
Na hora do pagamento, foi cobrado um valor 9% maior. Aumentar algo em 9% o mesmo
que multiplicar por 1,09.
1,09
Em seguida, este valor foi reduzido em 9,81, igualando-o ao preo impresso na etiqueta.
1,09 9,91
0,09 9,81
109
Gabarito: b
3. Redues percentuais
Considere que um produto custa 200,00. O comprador pechincha e o vendedor abaixa o preo
em 10%. Qual o novo valor do produto?
A reduo no valor 10% do preo inicial.

reduo 10% de 200
reduo 0,1 200 20
A reduo de R$ 20,00.
Com isso, o produto passar a custar R$ 180,00.
13
Se, em vez de 200,00, o produto custasse X, ficaria assim.

A reduo seria de 10% de X.
Reduo = 0,1X
O novo preo seria:
0,1
Colocando X em evidncia:
1 0,1
Ou seja, diminuir algo em 10% o mesmo que multiplicar por 1 0,1.
E isto vale para todos os demais percentuais.
Este raciocnio a base para os descontos comerciais, que estudaremos mais adiante.
Redues percentuais
Diminuir algo em 10% o mesmo que multiplicar por 1 0,1.
Diminuir em 1% o mesmo que multiplicar por 1 0,1.

E assim por diante.
Ao entrar em vigor lei especfica que estabeleceu novos direitos aos usurios de
telecomunicaes, uma operadora de telefonia celular perdeu 8% dos seus clientes. A empresa
decidiu, ento, diminuir sua margem de lucro sobre os servios ao cliente, o que acarretou um
aumento de 10% no nmero atual de clientes da empresa. Nessa situao, considerando que,
aps as medidas tomadas pela empresa, o nmero de clientes da operadora passou a ser de
80.960, ento o nmero de clientes dessa operadora antes da perda dos 8% de clientes era
A inferior a 73.500.
B superior a 73.500 e inferior a 75.500.
C superior a 75.500 e inferior a 77.500.
D superior a 77.500 e inferior a 79.500.
E superior a 79.500.
Resoluo.
14
Seja x a quantidade inicial de clientes. Esta quantia reduzida 8%. Reduzir algo em 8% o
mesmo que multiplicar por 1 0,08.
A nova quantidade de clientes fica:
1 0,08 0,92
Em seguida, a quantidade de clientes aumentada em 10%. Aumentar algo em 10% o
mesmo que multiplicar por 1,1.
0,92 1,1
A questo informa que o nmero final de clientes 80.960.
80.960 0,92 1,1
80.000
Gabarito: E
II. JUROS SIMPLES

A situao a seguinte: algum possui dinheiro hoje, mas no precisa ou no quer us-lo.
Outra pessoa no possui dinheiro agora, mas quer ou precisa usar uma graninha no
momento atual. Quem tem o dinheiro hoje pode ced-lo para a pessoa que precisa. Para tanto,
ela cobra um aluguel. Este aluguel so os juros.
Esta uma maneira simplificada de entender porque pagamos juros quando pegamos dinheiro
emprestado. Estamos pagando uma remunerao para que quem nos emprestou deixe de usar
o dinheiro hoje, para poder us-lo s depois.
Na realidade, os juros so calculados com base em vrios fatores. Veja alguns deles:
Risco: quem empresta o dinheiro est correndo um risco de no receber o dinheiro de
volta.
Despesas para emprestar: em alguns casos existem despesas para o emprstimo. Imagine
um banco emprestando. Ele tem algumas despesas nesta operao, que certamente so
cobradas de quem pegou o dinheiro emprestado.
Perda de valor do dinheiro: sabemos que a inflao corri o poder de compra do dinheiro.
Obviamente, quem emprestou vai querer ter o seu poder de compra preservado. Ele vai
repassar este nus ao emprestador.
Custo de Oportunidade: imagine que existam outras opes de investimento. Pense, por
exemplo, que, em vez de emprestar o dinheiro, eu possa colocar na poupana. A poupana
um investimento muito seguro. S vou deixar de investir meu dinheiro nela (deixando
de auferir seus rendimentos), se o investimento pelo qual eu optar me propiciar um retorno
maior. Esse retorno maior tem que compensar o custo de oportunidade que estou tendo
(ou seja, o rendimento que estou deixando de ganhar, ao no aplicar na poupana).
1. Frmula de juros simples

EP 3 Joo empresta R$ 200,00 para Pedro, cobrando uma taxa de 1% ao ms (juros
simples). Qual o valor da dvida, depois de dez meses?
15
Resoluo:
Pronto. Entramos em um dos problemas mais comuns de matemtica financeira. A cobrana
de juros. Este tipo de problema vai nos acompanhar durante todas as aulas de matemtica
financeira. A ideia sempre a mesma. O que vai dificultando, aos poucos, so os clculos
envolvidos.
A ideia dos juros remunerar o capital. Pedro precisa do dinheiro hoje, mas no tem este
dinheiro. Joo tem o dinheiro, mas no precisa dele agora. Assim, Joo empresta o dinheiro
para Pedro, mas cobra uma remunerao por isto. Esta remunerao so os juros.
Os juros representam uma receita (ou rendimento) para quem empresta o dinheiro e uma
despesa para quem toma emprestado.
O valor dos juros depende da taxa. Dizer que cobrada uma taxa de 1% significa que os juros
cobrados so de:
J = 1% 200 = 0,01 200 = 2
Portanto, os juros so iguais a R$ 2,00.
Pois bem, passado o primeiro ms, Pedro j deve a Joo R$ 202,00. Deste valor, temos R$
200,00 correspondentes ao inicialmente emprestado, mais R$ 2,00 de juros.
Passa o segundo ms. Pedro continua usando o dinheiro de Joo. Portanto, ter que pagar
novos juros. A taxa permanece em 1%. Como calcular os juros do segundo ms?
A partir do segundo ms, temos que saber se a taxa de juros simples ou de juros compostos.
Quando temos juros simples, a taxa sempre incide sobre o valor inicial.
Assim, os juros do segundo ms sero, novamente, iguais a R$ 2,00.
Fica assim:
J = 1% 200 = 2
Passa o terceiro ms. E o Pedro continua com o dinheiro do Joo. Portanto, vai ter que pagar
mais uma remunerao. Novamente teremos uma taxa de 1%. E, como so juros simples,
novamente esta taxa incidir sobre o valor inicialmente emprestado (R$ 200,00).
Portanto, os juros do terceiro ms sero novamente de R$ 2,00.
E assim por diante, at o dcimo ms.
Ao final do dcimo ms, Pedro ter que devolver os R$ 200,00 iniciais mais R$ 2,00 reais
para cada ms que passou.
Assim, Pedro ter que devolver:
200 + 10 2 = 220
Resposta: depois de dez meses o valor da dvida de R$ 220,00.
Alguns nomes importantes.

A quantia inicial (=200,00) geralmente recebe um nome importante: capital inicial (C).
16
A quantia final (=220,00) tambm recebe um nome importante: montante (M).

Podemos dizer que o montante (M) igual ao capital (C) mais os juros (J).
M =C+J
Foi exatamente isto que aconteceu no nosso exemplo. O capital foi de 200. Os juros foram de
20. E o montante foi 220.
Esta equao sempre vale, sejam juros simples, sejam compostos. O que vai mudar, conforme
as taxas sejam simples ou compostas, a forma de calcular os juros.
No caso de regime simples, os juros ficam:
J = niC
Nesta frmula temos:
J so os juros
n o nmero de perodos que passaram
i a taxa de juros
C o capital
E foi exatamente esta frmula que usamos no problema acima.
Pedro teve que pagar, de juros, vinte reais.
Ou seja, Pedro teve que pagar juros de:
10 1 % 200 = 20
Juros (J)
Capital (C)
taxa (i)
nmero de perodos (n)
Ento esta a frmula que temos que saber para juros simples:
J = niC
Considerando que M = C + J , podemos obter:
M =C+J
M = C + niC
Colocando C em evidncia:
M = C (1 + n i )
17
FRMULAS PARA JUROS SIMPLES:

M = C + J (sempre vale, mesmo que sejam juros compostos)
J = n i C (vale s para juros simples)
M = C (1 + n i) (decorrncia das duas anteriores, ento s para juros
simples)
Mais alguns comentrios sobre todas as parcelas vistas.
O capital a quantidade de moeda que uma pessoa tem disponvel para ceder a outra pessoa.
Os problemas podem utilizar outros nomes, de mesmo significado. So eles: principal, valor
aplicado, investimento inicial. A pessoa que cede o dinheiro o investidor. Quem recebe o
dinheiro o tomador.
A remunerao paga pelo emprstimo (ou ainda, pela cesso do dinheiro) so os juros.
Como j dissemos, para o tomador os juros so uma despesa e para o investidor os juros so
uma receita.
O montante o valor total da transao financeira, sendo equivalente soma dos juros com o
capital.
A taxa de juros representa a relao entre o juro e o capital investido. No nosso exemplo, o
capital investido foi de R$ 200,00 e os juros mensais eram de R$ 2,00. Vamos fazer a relao
entre esses dois valores:
2
= 0,02 = 2%
200
Este valor acima justamente a taxa de juros. Dizemos que a taxa de juros de 2% ao ms.
Isto porque, a cada ms, sero pagos juros correspondentes a 2% do capital.
2. Cuidados na aplicao da frmula de juros simples

De uma forma geral, o conhecimento das frmulas acima suficiente para resolver todas as
questes de juros simples. O cuidado que se deve ter com as unidades. As unidades de
tempo e da taxa tm que ser coerentes. Assim, se a taxa est ao ms e o prazo est em anos,
no podemos sair aplicando a frmula. Antes, temos que garantir que as unidades estejam
condizentes.
Temos sempre duas opes:
podemos converter o prazo (passando-o de anos para meses, ou para dias etc.);
podemos converter a taxa (passando uma taxa que est ao dia para outra ao ms, ao ano,
ao semestre, ao bimestre etc.).
A converso de prazo sempre feita por regra de trs. J a converso da taxa depende do
regime de juros. No caso do regime de juros simples, tambm basta a aplicao da regra de
trs. Veremos este assunto com mais detalhes nos itens seguintes.
18
CONVERSES:
Prazo: sempre aplicar regra de trs;
Taxa: no caso de regime simples, aplicar regra de trs
Inicialmente veremos questes que dispensam as converses, pois j so dadas informaes
na mesma unidade (coerncia entre a unidade da taxa e do prazo).
Depois veremos questes em que as unidades so diferentes entre si e a converso
necessria.
3. Questes em que no necessria a converso

EC 9. MPE AM 2007 [CESPE]
Julgue o item seguinte:
Considere que a quantia de R$ 3.000,00 seja aplicada taxa de juros simples de 8% ao ms.
Nessa situao, ao final de 12 meses, o montante dessa aplicao ser superior a R$ 5.600,00.
Resoluo.
O capital de R$ 3.000,00, a taxa de 8% ao ms e o prazo de 12 meses.
Notem que a unidade da taxa (ao ms) coincide com a unidade do prazo. Quando isso ocorre,
no necessria qualquer converso. s aplicar a frmula.
1
3.000 1 0,08 12
3.000 1,96
5.880,00
O montante maior que 5.600,00. O item est certo.
Gabarito: certo
EC 10. PM AC 2008 [CESPE]

Um indivduo emprestou R$ 25.000,00 a um amigo taxa de juros simples de 1,8% ao ms.
Ao final do perodo combinado, o amigo devolveu o montante de R$ 32.200,00. Nessa
situao, o perodo do emprstimo foi inferior a 15 meses.
Resoluo:
Basta aplicarmos a frmula de juros simples. O capital de R$ 25.000,00, a taxa de juros de
1,8% ao ms e o montante de R$ 32.200.
M = C (1 + n i )
19
32.200 = 25.000 (1 + n 1,8%)

32.200
= (1 + n 1,8%)
25.000
Para facilitar a diviso, podemos multiplicar o numerador e o denominador por 4. Com isso,
obteremos uma diviso por 100.000, que bem tranqila, pois basta andar com a vrgula:
128.800
= (1 + n 1,8%)
100.000
1,28 = (1 + n 1,8%)
1,8
0,28 = n
100
Isolar o n vai dar trabalho, pois teremos uma diviso por 1,8.
Em vez disso, vamos substituir n por 15, que foi o perodo dado no enunciado.
Testando n = 15:
1,8 27
15 = = 0,27
100 100
Obtivemos 0,27, que menor que 0,28.
Logo, para que o produto d 0,28, precisamos aumentar o valor de n.. Ou seja, o prazo deve
ser maior que 15.
O item est errado.
Para quem quiser fazer a conta exata, a ficaria assim:
1,8 100 0,28 280
0,28 = n n= = = 15,56
100 1,8 18
O prazo seria de 15,56 meses.
Gabarito: errado.
EC 11. SEFAZ ES 2008 [CESPE]

Considere que os investimentos feitos na instituio financeira A so pagos a uma taxa de
juros simples de 1% ao ms, enquanto os feitos na instituio financeira B so pagos a uma
taxa de juros compostos tambm de 1% ao ms. Nessas condies, se o capital de R$
1.000,00 foi aplicado por um perodo de 3 meses em uma dessas instituies e o montante
dessa aplicao, ao final dos 3 meses, foi superior a R$ 1.030,00, correto concluir que o
capital foi investido na instituio financeira B.
Resoluo:
Vamos analisar o caso da instituio A, pois juros simples so mais fceis de serem
trabalhados.
20
O capital de R$ 1.000,00, a taxa de juros de 1% ao ms e o prazo de 3 meses. O

montante fica:
M = C (1 + ni ) = 1.000 (1 + 3 0,01) = 1.030
Como o montante indicado na questo superior a 1.030, conclumos que o investimento no
foi feito em A. O investimento s pode ter sido feito em B. Isto porque, quando temos juros
compostos, h incidncia de juros sobre juros, o que faz com que o montante seja maior que
aquele que seria obtido no regime simples.
Gabarito: certo
EC 12. ABIN 2010 [CESPE]

Considerando que uma instituio financeira pratique juros mensais simples e compostos e
tomando 1,12 como o valor aproximado de 1,009512, julgue os itens seguintes.
101 O montante obtido por um investimento de R$ 5.000,00, aplicado por 10 meses, nessa
instituio, a juros simples mensais de 1,8% ser superior a R$ 5.850,00.
Resoluo.
Aplicando a frmula:
1
5.000 1 10 0,018
5.000 1,18 5.900
O montante superior a 5.850.
Gabarito: certo

No que se refere ao montante de juros pagos sobre o mesmo valor principal, uma operao de
6% ao ms por trs meses acarreta mais juros do que outra operao de 3% ao ms por seis
meses.
Resoluo.
No primeiro caso, os juros ficam:
3 0,06 0,18
No segundo caso, os juros ficam:
6 0,03 0,18
Em ambos os casos o juro igual a 0,18 vezes o capital.
21
Os juros so iguais.
Gabarito: errado

Se o capital de R$ 5.500,00 for aplicado por 6 meses em uma instituio financeira, que
remunera no regime de juros simples taxa de 1,5% ao ms, ento o montante dessa
aplicao ser superior a R$ 5.900,00.
Resoluo
Aplicando a frmula de juros simples:
1
5.500 1 6 0,015 5.995
O montante realmente superior a 5.900
Gabarito: certo.
4. Converses de prazo
Como vimos, a aplicao da frmula de juros simples depende de uma coerncia entre as
unidades de tempo e da taxa. Se o prazo estiver em meses e a taxa estiver ao ano, no
podemos aplicar a frmula. Antes, precisamos converter pelo menos uma das grandezas. Por
hora, vamos nos concentrar no prazo. J vimos que para a converso de prazo basta aplicar a
regra de trs.
EP 4 Joo empresta a Pedro R$ 1.000,00 durante um perodo de 12 meses a uma taxa de

30% ao ano (juros simples). Qual o rendimento obtido por Joo?
Resoluo:
O perodo de doze meses (n=12). A taxa de 30% (i=30%). E o capital de R$ 1.000,00
(C=1000)
Aplicando a frmula:
J = niC
J = 12 0,3 1.000 = 3.600
Certo???
Errado!!!
22
Repare que a taxa est ao ano e o prazo est em meses. Para podermos aplicar a frmula, tanto
a taxa quanto o prazo tm que estar na mesma unidade.
Como a taxa est ao ano, vamos passar o prazo para anos.
Doze meses o mesmo que um ano.
Ficamos ento com um capital de R$ 1.000,00, aplicado por 1 ano, a uma taxa de 30% ao ano.
Pronto, agora a taxa est ao ano e o prazo tambm est em anos.
J = niC
J = 1 0,3 1.000 = 300
Resposta: O rendimento (=juros) conseguido por Joo de R$ 300,00.
EC 15. ANCINE 2006 [CESPE]

O clculo financeiro relevante, tendo em vista as tarefas de escolha de melhores opes de
uso do dinheiro. Acerca de matemtica financeira, julgue os itens seguintes.
114. 110% ao ano a taxa que, em 3 anos e 4 meses, far quintuplicar de valor um capital
aplicado a juros simples.
Resoluo.
Observem que a taxa est ao ano e o prazo de 3 anos e 4 meses.
Para podermos aplicar as frmulas, as unidades devem coincidir.
Vamos passar o prazo para anos.
Prazo: 3 anos + 4 meses.
Precisamos saber a quantos anos correspondem 4 meses. Basta fazer regra de trs.
1 ano ---- 12 meses
x anos --- 4 meses.
Multiplicando cruzado:
4 1 12
4 1
12 3
3 meses correspondem a 1/3 de ano.
3 anos + 1/3 anos = 10/3 anos
Assim, o prazo de dez teros de ano.
Agora sim, podemos aplicar a frmula:
M = C (1 + ni)
O montante cinco vezes o capital (informao dada na questo):
23
10
5C = C (1 + i)
3
10
5 = 1+ i
3
i = 1,2 = 120%
Gabarito: errado.

Com referncia utilizao da matemtica financeira nas operaes das empresas, julgue os
itens seguintes.
61. Ao se aplicar R$ 20.000,00 taxa de 9% ao trimestre, durante nove meses, considerando-
se juros simples, o total de juros ser de R$ 5.400,00.
Resoluo
O capital de 20.000, a taxa de 9% ao trimestre e o prazo de 9 meses.
Podemos converter o prazo em trimestres. 9 meses correspondem a 3 trimestres.
Assim, o prazo estar em trimestres (3 trimestres) e a taxa estar ao trimestre. J podemos
aplicar a frmula.
J = Cin
J = 20.000 3 0,09 = 5.400
Gabarito: certo.
EC 17. TCU 2009 [CESPE]

Se um capital de R$ 10.000,00 for aplicado pelo perodo de 1 ano taxa de juros simples de
6% ao ms, ento, ao trmino desse perodo, o montante existente nessa aplicao ser
superior a R$ 17.400,00.
Resoluo
O prazo de 1 ano e a taxa de 6% ao ms.
Para que as unidades coincidam, podemos converter o perodo em meses. 1 ano o mesmo
que 12 meses.
1
10.000 1
10.000 1 12 0,06
10.000 1,72 17.200
Gabarito: errado
24
5. Juros exatos, bancrios e comerciais

Quando a converso de prazo envolver a contagem de dias, a ns temos uma srie de detalhes
a que temos que nos atentar.
Considere a seguinte transformao: queremos converter um prazo de 1 ano em meses. Como
fazer?
Bem, sabemos que 1 ano tem 12 meses. imediato. Sem dificuldades, certo? Ok, isso
aconteceu porque a converso no envolveu o nmero de dias.
Considere agora outra situao. Queremos converter o prazo de 1 ms em dias. De outro
modo: quantos dias h em um ms?
Bom, agora as coisas mudam. Temos vrias opes. Um ms pode ter 30 dias. Pode tambm
ter 31. Ou at mesmo 28. Assim como 1 ano pode ter 365 dias ou 366 (se for bissexto).
Quando a converso de prazo envolver o nmero de dias, podemos ter diversas convenes.
So elas:
juro exato: considera o ano civil (365 dias ou 366, se for bissexto)
juro comercial ou ordinrio: considera o ano comercial (360 dias); se o exerccio for
omisso, consideramos juro comercial.
juro bancrio: mistura dos dois anteriores.
No juro exato, ns contamos os dias como se estivssemos olhando um calendrio. O ano ter
365 dias (ou 366, se for bissexto). Os meses de janeiro, maro, maio, julho, agosto, outubro e
dezembro tero 31 dias. Fevereiro ter 28 dias (ou 29, se o ano for bissexto). Os demais meses
tero 30 dias.
No juro comercial, consideramos que qualquer ms ter 30 dias (mesmo que seja fevereiro). E
consideramos que qualquer ano ter 360 dias.
Vejamos como fica por meio de um exemplo.
EP 5 Um capital de R$ 13.140,00 investido a uma taxa de juros simples de 10% ao ano,

do dia 21/3/5 ao dia 9/6/5. Qual o montante obtido, considerando:
a) juros exatos
b) juros comerciais
c) juros bancrios
Resoluo:
a) Nos juros exatos, contamos os dias como se estivssemos consultando um calendrio.
Assim, temos:
21.3.5 a 31.3.5 10 dias
1.4.5 a 30.4.5 30 dias
1.5.5 a 31.5.5 31 dias
1.6.5 a 9.6.5 9 dias
25
Total 80 dias
Agora podemos fazer a regra de trs.
Dias Ano
365 1
80 x
365 1
80
x 365 = 80
80
x=
365
Esse o nosso prazo, em anos. Agora podemos aplicar a frmula:
M = C (1 + n i )
80
M = 13.140 (1 + 0,10) = 13.428
365
b) Nos juros comerciais, consideramos que todos os meses tm 30 dias e o ano tem 360 dias.
Esta a contagem usual. Se o exerccio no disser nada, pode supor que se trata de juros
comerciais.
21.3.5 a 30.3.5 9 dias
1.4.5 a 30.4.5 30 dias
1.5.5 a 30.5.5 30 dias
1.6.5 a 9.6.5 9 dias
Total 78 dias
Agora podemos fazer a regra de trs.
Dias Ano
360 1
78 x
360 1
78
x 360 = 78
78
x=
360
M = C (1 + n i )
78
M = 13.140 (1 + 0,10) = 13.424,70
360
26
c) Nos juros bancrios, ns fazemos o seguinte. Ns contamos os dias como se estivssemos

olhando num calendrio. exatamente a mesma contagem que vimos l nos juros exatos. Fica
assim:
21.3.5 a 31.3.5 10 dias
1.4.5 a 30.4.5 30 dias
1.5.5 a 31.5.5 31 dias
1.6.5 a 9.6.5 9 dias
Total 80 dias
Ok, at aqui, sem novidades. O detalhe que, na hora de fazer a regra de trs, consideramos
que o ano tem 360 dias. Estranho no? Pois . Ficou uma mistura dos dois mtodos anteriores.
Fazendo a regra de trs:
Dias Ano
360 1
80 x
360 1
80
x 360 = 80
80
x=
360
M = C (1 + n i )
80
M = 13.140 (1 + 0,10) = 13.432,00
360
Observem que os juros bancrios forneceram o maior montante. Isto ocorre porque esse
mtodo d um jeito de esticar o prazo. Ele coloca no denominador o menor nmero possvel
(360). E no numerador coloca o maior nmero possvel (aquele resultante da contagem no
calendrio). Com isso, o prazo em anos ser maior que o obtido pelos demais mtodos.
EC 18. SEFAZ-RJ 2008 [FGV]

Um capital aplicado durante 120 dias a uma taxa de juros simples ordinrio de 15% ao ano,
produzindo um montante de R$ 8.400,00.
Nestas condies, o capital aplicado, desprezando os centavos, :
a) R$ 6.500,00
b) R$ 7.850,00
c) R$ 8.017,00
d) R$ 8.820,00
e) R$ 8.000,00
Resoluo:
27
O exerccio nos d o prazo em dias e a taxa em anos. Dessa forma, no podemos aplicar de
cara a frmula para juros simples. Temos que colocar o prazo e a taxa nas mesmas unidades.
Vemos tambm que o exerccio nos diz que se trata de juros simples ordinrio. Isto significa
que devemos considerar que todos os 12 meses possuem 30 dias cada um e que o ano possui
360 dias.
Vamos transformar o prazo de dias para anos.
Dias Ano
360 1
120 x
360 1
120
120 1
x= x=
360 3
Ento nosso prazo de 1/3 de ano e a taxa de 15% ao ano. Agora podemos aplicar a frmula
dos juros simples. Vejam que nos foi dado o valor do Montante (o valor final) e nos foi
pedido o valor do Capital aplicado (o capital inicial).
M = C (1 + n i )
1
8400 = C (1 + 0,15)
3
8400 = C (1 + 0, 05)
1, 05C = 8400
C = 8000
Portanto, o capital inicial foi de R$ 8.000,00.
Gabarito: E.
EC 19. SEFAZ/CE 2006 [ESAF]

Qual o capital que aplicado a juros simples taxa de 2,4% ao ms rende R$ 1.608,00 em 100
dias?
a) R$ 20.000,00.
b) R$ 20.100,00.
c) R$ 20.420,00.
d) R$ 22.000,00.
e) R$ 21.400,00.
Resoluo:
Diante da omisso das questo, vamos usar os juros comerciais.
Sabemos que a taxa de 2,4% ao ms, o juro de R$ 1.608,00 e o prazo de 100 dias.
28
Repare que o prazo est em dias e a taxa est ao ms. Ainda no podemos aplicar a frmula.
Vamos passar o prazo para meses.
Dias Meses
30 1
100 x
30 1
100
100
x 30 = 100 1 x = = 10 / 3
30
Pronto, agora o nosso prazo, em meses, de 10/3.
Aplicando a frmula, temos:
J = niC
10
1608 = 2,4% C
3
10
1608 = 0,024 C
3
1608 = 10 0,008 C
1608
1608 = 0,08 C C = = 20.100
0,08
Gabarito: B.
EC 20. ANTAQ 2009 [CESPE]

Sabendo-se que o ano de 2008 foi bissexto, conclui-se que uma quantia aplicada do dia 15 de
janeiro at 10 de abril daquele ano taxa de juros dirios deve render o mesmo valor total de
juros, no importando se o clculo for feito por meio do mtodo de juros comerciais ou de
juros exatos.
Resoluo.
Se o clculo for feito por meio dos juros comerciais, o prazo ser contado da seguinte forma:
- do dia 15 de janeiro ao dia 30 de janeiro: 15 dias
- do dia 1 de fevereiro ao dia 30 de fevereiro: 30 dias
- do dia 1 de maro ao dia 30 de maro: 30 dias
- do dia 1 de abril ao dia 10 de abril: 10 dias.
Total: 85 dias.
29
Se o clculo for feito pelos juros exatos, temos:

- do dia 15 de janeiro ao dia 31 de janeiro: 16 dias
- do dia 1 de fevereiro ao dia 29 de fevereiro: 29 dias
- do dia 1 de maro ao dia 31 de maro: 31 dias
- do dia 1 de abril ao dia 10 de abril: 10 dias.
Total: 86 dias
O prazo total mudou quando mudamos a forma de contagem dos dias. Com isso, haver
diferena entre juros exatos e comerciais.
Gabarito: errado
6. Taxas equivalentes em juros simples

Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas sobre um mesmo capital, durante um mesmo
perodo, produzem os mesmos juros (ou os mesmos montantes).
a equivalncia de taxas que nos permite passar uma taxa que est ao ano para outra, ao
semestre (ou ao ms, ao bimestre, etc). Quando mudamos a unidade da taxa, temos que
garantir que a nova taxa obtida seja equivalente que lhe deu origem, de forma a no alterar o
montante final.
No caso do regime simples, para achar tachas equivalentes, basta a aplicao da regra de trs.
EP 6 Uma taxa de juros simples de 4% ao bimestre equivale a qual taxa trimestral?
Resoluo:
Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas sobre um mesmo capital, durante o mesmo
tempo, produzem juros iguais.
Vimos que, no caso de juros simples, vale a regra de trs.
Em 2 meses (=1 bimestre), a taxa de 4%.
Em trs meses (=1 trimestre), a taxa de x
Taxa Meses
4% 2
x 3
4% 2
3
2 x = 3 4 % x = 6%
Conclumos que a taxa de 4% ao bimestre equivale taxa de 6% ao trimestre.
Vamos fazer um teste?
Vamos aplicar R$ 1.000,00, durante um ano, num investimento que rende 4% ao bimestre
(juros simples). Qual o rendimento conseguido?
30
O prazo est em anos e a taxa est ao bimestre. Ainda no podemos aplicar a frmula.
Podemos considerar que 1 ano o mesmo que 6 bimestres.
Ficamos com:
J = niC
J = 6 0,04 1.000
J = 240
Ok, agora vamos fazer outro investimento. Aplicamos R$ 1.000,00, durante 1 ano, em um
investimento que rende 6% ao trimestre (juros simples). Qual o rendimento conseguido?
O prazo est em anos e a taxa ao trimestre. Ainda no podemos aplicar a frmula.
Podemos considerar que 1 ano igual a 4 trimestres.
J = niC
J = 4 0,06 1.000
J = 240
Os dois investimentos, a partir de um capital de R$ 1.000,00, aplicado durante 1 ano,
produzem o mesmo rendimento. Exatamente por este motivo a taxa de 4% ao bimestre
equivalente taxa de 6% ao trimestre.
EC 21. BANCOP 2007 [CESPE]

Suponha que um capital C aplicado por 12 meses taxa de juros simples de i% ao ms se
transforme em um montante de R$ 37.000,00. Esse mesmo capital aplicado mesma taxa, no
mesmo regime de juros, mas por 6 meses se transforma em um montante de R$ 31.000,00.
Nessa situao, a taxa anual equivalente taxa de i%
A inferior a 37%.
B superior ou igual a 37% e inferior a 40%.
C superior ou igual a 40% e inferior a 43%.
D superior ou igual a 43% e inferior a 46%.
E superior ou igual a 46%.
Resoluo.
O montante conseguido ao final de 6 meses de 31.000,00.
O montante conseguido ao final de 12 meses de 37.000,00.
M 12 = 37.000
M 6 = 31.000
A diferena entre ambos justamente o juro que se consegue no perodo de 6 meses. Logo,
num perodo de 6 meses o juro obtido de:
31
J 6 = 37.000 31.000 = 6.000

O enunciado informa que este capital, aplicado a uma taxa i ao ms, durante 6 meses, se
transforma em um montante de R$ 31.000,00.
C = ? ; n = 6 ; i = ? ; M = 31.000
J vimos que, neste perodo de 6 meses, o juro de 6.000. Com isso, podemos achar o capital:
M =C+J
31.000 = C + 6.000 C = 25.000
Agora, aplicamos a frmula dos juros:
J = Cin
6.000 = 25.000 i 6
1
i= = 4%
25
A taxa de 4%. Como o prazo trabalhado foi de 6 meses, ento a taxa ao ms.
Dizemos que a taxa de juros de 4% ao ms. Outra forma de representar isso escrevendo
4% a.m.
S que o exerccio pergunta sobre a taxa anual equivalente.
Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas sobre um mesmo capital, durante o mesmo
perodo de tempo, produzem o mesmo montante.
Em juros simples, para achar taxas equivalentes, basta aplicar regra de trs.
Isto ocorre porque, em juros simples, a taxa proporcional ao nmero de perodos.
Temos:
4% correspondem a 1 ms
Qual a taxa que corresponde a 12 meses (=1 ano)?
taxa nmero de meses
4% 1
x 12
As grandezas so diretamente proporcionais. Logo:
4% 1
= x = 48% (ao ano)
x 12
Dizemos que a taxa de 4% ao ms equivalente taxa de 48% ao ano.
Vamos checar se elas so mesmo equivalentes.
Para tanto, considere um capital de R$ 1,00, aplicado a uma taxa de 4% ao ms, durante 12
meses. O montante obtido ser:
M = C (1 + ni )
M = 1 (1 + 0,04 12) = 1,48
32
Agora, considere o mesmo capital de R$ 1,00, aplicado a uma taxa de 48% ao ano, durante 1
ano. O montante obtido ser:
M = C (1 + ni )
M = 1 (1 + 0,48 1) = 1,48
O montante foi o mesmo, nos dois casos.
Por isso dizemos que as taxas em questo so equivalentes. Aplicamos o mesmo capital de R$
1,00, durante o mesmo perodo de um ano (=12 meses) e obtivemos o mesmo montante.
Gabarito: E
EC 22. SGA AC 2007 [CESPE]

Carlos fez trs aplicaes financeiras: a primeira, na data de hoje (ms 0), a segunda, 3 meses
aps a data de hoje (incio do ms 3), e a terceira, 5 meses aps a data de hoje (incio do ms
5). Essas aplicaes foram feitas em uma instituio financeira que paga juros simples de 5%
ao ms e sabe-se que as quantias aplicadas so nmeros diretamente proporcionais a 2, 3 e 5,
respectivamente, e que a ltima quantia aplicada foi de R$ 3.000,00.
Julgue os itens subseqentes, com relao a essas aplicaes.
1. A soma das 3 quantias aplicadas igual a R$ 6.000,00.
2. Imediatamente aps a 2. aplicao, o montante de Carlos nessa instituio financeira era
inferior a R$ 3.200,00.
3. A taxa de juros simples anual, que equivalente taxa das aplicaes feitas por Carlos,
inferior a 55%.
Resoluo:
Primeiro item.
Sejam x, y e z as quantias investidas.
Em matemtica, proporo sinnimo de diviso. Dizer que as grandezas so proporcionais a
2, 3 e 5 significa que a diviso de tais grandezas por esses nmeros constante.
x y z
= =
2 3 5
O exerccio informou que a ltima quantia aplicada foi igual a R$ 3.000,00. Logo:
z 3.000
= = 600
5 5
Agora podemos encontrar as demais quantias.
x
= 600 x = 1.200
2
y
= 600 y = 1.800
3
33
A soma das quantias :

1.200 + 1.800 + 3.000 = 6.000
Item certo.
Segundo item.
No dia em que Carlos efetua a segunda aplicao, j se passaram 3 meses do primeiro
investimento. Ou seja, os R$ 1.200,00 inicialmente aplicados j esto rendendo 5% durante 3
meses, gerando um montante de:
M = 1.200 (1 + 0,05 3) = 1.200 1,15 = 1.380
E, logo aps a segunda aplicao, a esse valor de R$ 1.380,00 somam-se os 1.800. Logo, o
montante total, logo aps a segunda aplicao, fica:
1.380 + 1.800 = 3.180
Item certo
Terceiro item.
Pergunta-se sobre a taxa anual equivalente taxa de 5% ao ms. Como estamos diante do
regime simples, basta fazer a regra de trs.
Seja k a taxa anual procurada.
k --- 12 meses
5% --- 1 ms
k = 60%
A taxa equivalente de 60% ao ano.
Item errado
Gabarito: certo, certo, errado.
EC 23. ANS 2005 [CESPE]

A matemtica financeira proporciona ao gestor a avaliao de alternativas de captao e
concesso de recursos. Com relao a esse assunto, julgue os itens subseqentes.
117. No regime de juros simples, as taxas de juros proporcionais no so equivalentes. Esse
fato fundamenta-se na capitalizao individual de cada parcela, o que no ocorre no regime de
juros compostos.
Resoluo:
Falso. No regime simples, as taxas equivalentes so sempre proporcionais ao tempo, pois o
juro varia linearmente com o nmero de perodos.
34
Gabarito: Errado
EC 24. BASA 2006 [CESPE]

O juro, remunerao paga a um capital, deve sempre estar associado ao perodo de tempo
necessrio para ger-lo. Portanto, o capital acrescido de juros levar ao montante,
denominando-se taxa de juros a taxa porcentual, a qual indica a proporo entre os juros e o
capital.
Acerca desse assunto, julgue os seguintes itens.
107. As taxas de juros simples de 84% ao ano e de 7% ao ms so equivalentes.
108. Taxas de juros equivalentes so sempre proporcionais ao regime de taxa de juros
simples.
Resoluo:
107. Item certo, basta fazer regra de trs.
84%
= 7%
12
108. Item certo. No regime simples, taxas de juros proporcionais so sempre equivalentes.
Gabarito: Certo certo
EC 25. GDF SEPLAG 2009 [UNIVERSA]

Uma empresa aplicou, em uma instituio financeira, R$ 50.000,00, resgatando R$ 54.000,00
quatro meses depois. Assinale a alternativa que determina a taxa de juros simples equivalente,
auferida nesta aplicao.
(A) 6% ao trimestre.
(B) 4% ao quadrimestre.
(C) 22 % ao ano.
(D) 10% ao semestre.
(E) 1,5% ao ms.
Resoluo.
Dados da questo:
50.000,00;
54.000,00;
4 meses
Ficamos com:
1
35
54.000 50.000 1 4
1,08 1 4
0,08 4
0,02
Como o prazo utilizado est em meses, a taxa obtida mensal.
Resposta: a taxa de 2% ao ms.
Olhando as alternativas, vemos que no h qualquer uma com 2% ao ms. Cada alternativa
apresenta um perodo diferente. Vamos ter que testar uma a uma.
A letra e diz que a taxa de 1,5% ao ms. Isto est errado. J vimos que a taxa ao ms de
2%.
(C) 22 % ao ano.
(E) 1,5% ao ms.
Vamos agora calcular a taxa ao trimestre.
Basta fazer uma regra de trs.
Para agilizar as contas, vamos pensar assim. Quando passamos de um ms para um trimestre,
o intervalo de tempo triplicado.
Assim, a taxa aumentar na mesma proporo (grandezas diretamente proporcionais). A taxa
tambm ser triplicada.
Logo, a taxa ao trimestre ser de:
2% 3 6% ao trimestre
A taxa de 6% ao trimestre, valor expresso na letra A.
Gabarito: A
Apesar de j sabermos a resposta correta, vamos testar as demais alternativas.
Para achar a taxa ao quadrimestre, basta multiplicarmos a taxa mensal por 4. A taxa ao
quadrimestre de:
4 2% 8%
A letra B est errada pois afirma que a taxa ao quadrimestre de 4%.
Para achar a taxa ao semestre, basta multiplicarmos a taxa mensal por 6. A taxa ao semestre
de:
6 2% 12%
Finalmente, para achar a taxa ao ano, basta multiplicar por 12:
2% 12 24%
36
7. Capital, taxa e prazo mdio

Considere que tenhamos vrios investimentos. Cada um deles feito a uma dada taxa de
juros, durante um dado prazo, a partir de capitais diferentes.
Existem situaes em que estamos interessados em descobrir qual a taxa mdia de juros que
estamos conseguindo em nossos investimentos. O que seria essa tal taxa mdia? uma taxa
que poderia substituir todas as taxas iniciais, de forma que o total dos juros no se altere.
Assim, se aplicarmos todos os nossos investimentos a uma taxa igual taxa mdia, o juro
total no se altera.
Com raciocnios semelhantes, alm da taxa mdia, podemos pensar tambm em capital mdio
e prazo mdio.
Assim, poderamos substituir todos os capitais acima referidos por um capital nico, que v
produzir o mesmo juro da situao inicial. Este o capital mdio.
Por fim, podemos substituir todos os prazos por um prazo nico, de tal forma que o juro no
se altera. Este seria o prazo mdio.
Vamos ver como fica, por meio de um exemplo.
EP 7 Considere os dois investimentos abaixo (todos aplicados num regime de juros

simples):
R$ 100,00 aplicados durante 2 meses, a uma taxa de 2% ao ms;
R$ 200,00 aplicados durante 3 meses, a uma taxa de 1% ao ms;
Calcule:
a) a taxa mdia
b) o capital mdio
c) o prazo mdio
Resoluo:
O primeiro passo calcular qual o juro obtido com os dois investimentos. No primeiro
investimento, temos:
J 1 = 100 (0,02 2) = 4
No segundo investimento, temos:
J 2 = 200 (0,01 3) = 6
Assim, o juro total obtido de R$ 10,00.
a) Vamos substituir todas as taxas por uma taxa i. Esta taxa i ser a taxa mdia. Ela produzir,
a partir dos capitais iniciais, durante os prazos estabelecidos, o mesmo juro de R$ 10,00.
No primeiro investimento, agora temos um capital de 100,00, aplicado durante 2 meses, a
uma taxa i. O novo juro fica:
37
J 1 ' = 100 (i 2)
No segundo investimento, agora temos um capital de 200,00, aplicado durante 3 meses, a uma
taxa i.
J 2 ' = 200 (i 3)
Para que a i seja a taxa mdia, o juro total produzido deve permanecer igual a 10,00.
Ou seja:
100 (2i) + 200 (3i) = 10
800i = 10
i = 1,25%
Resposta: a taxa mdia de 1,25%. uma taxa que substitui todas as outras, produzindo o
mesmo juro total.
Se, em vez de termos substitudos os valores, tivssemos mantido as expresses originais at
o final, teramos obtido a seguinte expresso para a taxa mdia:
(100 2) 2% + (200 3) 1%
i=
(100 2) + (200 3)
Ou seja, a taxa mdia simplesmente uma mdia ponderada das taxas individuais. E os pesos
de ponderao so os produtos C n .
b) Vamos substituir todos os capitais por um capital nico, igual a C, de tal forma que o juro
total no se altere. Este capital C ser o capital mdio.
No primeiro investimento, ficamos com um capital C, investido durante 2 meses, a uma taxa
de 2% ao ms.
J 1 ' ' = C (0,02 2)
No segundo investimento, ficamos com um capital C, aplicado durante 3 meses, a uma taxa
de 1% ao ms.
J 2 ' ' = C (0,01 3)
Para que C seja o capital mdio, o juro total deve se manter.
C (0,04) + C (0,03) = 10
10
C= 142,88
0,07
O capital mdio de R$ 142,88.
Se tivssemos mantido as expresses originais at o final, teramos obtido o seguinte valor
para o capital mdio:
(0,02 2) 100 + (0,01 3) 200
C=
(0,02 2) + (0,01 3)
38
O capital mdio uma mdia ponderada dos capitais individuais. Os pesos de ponderao so
os produtos i n .
c) Vamos agora ao prazo mdio. Vamos substituir todos os prazos por um prazo n, de tal
forma que o juro total no se altere. Esse ser o prazo mdio. Os juros ficam:
J 1 ' ' ' = 100 (n 0,02) = 2n
J 2 ' ' ' = 200 (n 0,01) = 2n
Para que o juro total no se altere, devemos ter:
2n + 2n = 10
10
n= = 2,5
4
O prazo mdio de 2,5 meses.
Se tivssemos mantido as expresses originais, teramos chegado a:
(0,02 100) 2 + (0,01 200) 3
n=
(0,02 100) + (0,01 200)
O prazo mdio uma mdia ponderada dos prazos individuais, onde os pesos de ponderao
so os produtos i C .
EC 26. AFRF 2003 [ESAF]

Os capitais de R$ 2.500,00, R$ 3.500,00, R$ 4.000,00 e R$ 3.000,00 so aplicados a juros
simples durante o mesmo prazo s taxas mensais de 6%, 4%, 3% e 1,5%, respectivamente.
Obtenha a taxa mdia mensal de aplicao destes capitais.
a) 2,9%
b) 3%
c) 3,138%
d) 3,25%
e) 3,5%
Resoluo.
A taxa mdia uma mdia ponderada das taxas originais. Os pesos de ponderao so os
produtos .
6% 2.500 4% 3.500 3% 4.000 1,5% 3.000
2.500 3.500 4.000 3.000
Podemos dividir o denominador e o numerador por n:
6% 2.500 4% 3.500 3% 4.000 1,5% 3.000
2.500 3.500 4.000 3.000
39
150 140 120 45

13.000
455
3,5%
13.000
A taxa mdia de 3,5%.
Gabarito: E

Os valores de R$ 50.000 e R$ 100.000 foram aplicados mesma taxa de juros simples
durante 12 e 6 meses, respectivamente.
O prazo mdio da aplicao conjunta desses capitais, em meses :
a) 12
b) 8
c) 10
d) 9,2
e) 7,5
Resoluo:
O prazo mdio uma mdia ponderada dos prazos originais. Os pesos de ponderao so os
produtos .
12 50.000 6 100.000
50.000 100.000
Podemos dividir o numerador e o denominador por i.
12
50.000 6 100.000
50.000 100.000
Podemos dividir o numerador e o denominador por 50.000:
12 1 6 2 24
8
1 2 3
O prazo mdio de 8 meses.
Gabarito: B.
III. DESCONTO SIMPLES

Quando estudamos porcentagem, vimos como calcular uma reduo percentual.
Exemplo: se um produto custa 100,00 e conseguimos uma reduo de 10%, o produto passa a
custar 90,00.
40
Este procedimento est intimamente relacionado ao clculo do desconto: trata-se da reduo

de um determinado valor. No caso, este tipo de clculo acima descrito corresponde ao
desconto comercial simples.
Aqui veremos dois tipos de desconto: o desconto comercial simples e o desconto racional
simples.
Embora no nosso dia a dia o desconto comercial seja o mais comum, veremos que o
desconto racional que merece maior ateno. Ele mais importante, digamos assim, pois
sua frmula guarda correspondncia com a frmula dos juros simples.
1. Desconto racional simples

Geralmente ns associamos o desconto reduo do preo de uma mercadoria em virtude de
um pedido do cliente (barganha, choro, pechincha). Este, sem dvidas, um possvel
entendimento. Aqui, contudo, o sentido em que estamos interessados outro.
Para gente, o desconto ainda vai significar a reduo de um valor (de uma dvida, por
exemplo). Mas a reduo est associada ao pagamento antecipado da dvida. Podemos
pensar que o desconto corresponde ao juro que se deixa de pagar, devido antecipao de
pagamento.
A este tipo de desconto, que corresponde aos juros que se deixam de pagar, chamamos de
desconto racional. Se o regime for simples, teremos juros simples correspondendo ao
desconto racional simples. Se o regime for composto, teremos juros compostos
correspondendo ao desconto racional composto.
Alm destes, h o desconto comercial (que pode ser simples ou composto). O desconto
comercial, por sua vez, no guarda correspondncia com os juros, como veremos mais
adiante.
EP 8 Pedro pegou um dinheiro emprestado com Joo. Os dois combinaram que a dvida
seria quitada em 15/12. O valor da dvida, nesta data, seria de R$ 1.300,00, incluindo
principal mais juros. Contudo, em 15/10, Pedro consegue um dinheirinho a mais, suficiente
para quitar a dvida com Joo. Os dois acertam uma taxa de desconto racional simples de 2%
ao ms. Nestas condies, qual o valor que quita a dvida, em 15/10?
Resoluo.
Este um problema tpico de desconto. Aqui temos uma situao contrria vista com os
juros. No problema de juros visto l no comeo da aula (EP 3 fl. 15), Pedro usou o dinheiro
de Joo por um certo tempo. Por conta disto, pagou juros. O juro uma remunerao pelo
dinheiro emprestado.
Aqui, novamente, Pedro est com o dinheiro de Joo. Portanto, est pagando juros. O total da
dvida, em 15/12, ser de R$ 1.300,00.
Contudo, Pedro consegue dinheiro para quitar a dvida j em outubro, com dois meses de
antecedncia.
41
Ora, se Pedro est pagando antes, ento ele vai ficar menos tempo com o dinheiro de Joo.
Portanto, ter o direito de pagar menos juros. Da vem o desconto. Desconto o juro que se
deixa de pagar.
Na verdade, no regime simples esta afirmao no realmente verdadeira. Ela quase
verdadeira No regime composto (juros e descontos compostos) ela j se torna 100%
correta. Quando estudarmos o desconto composto, falaremos mais a respeito.
Ento isso. Pedro vai pagar com dois meses de antecedncia. Portanto, vai pagar menos,
pois est ficando menos tempo com o dinheiro de Joo.
Alguns nomes especiais. O valor final da dvida (se ela fosse paga na data inicialmente
combinada, ou seja, 15/12) costuma receber o nome de Valor Nominal ( N ).
A quantia paga em 15/10 recebe o nome de Valor Atual ( A ).
A diferena entre o Valor Nominal e o Valor Atual o Desconto ( D )
A frmula envolvida :
N
A=
(1 + i n)
Onde:
A o valor atual (valor da dvida em 15/10; neste exemplo, o valor que queremos
calcular)
N o valor nominal (valor da dvida em 15/12; neste caso, igual a R$ 1.300,00).
n o nmero de perodos de antecipao (o pagamento antecipado em dois meses;
portanto n = 2)
i a taxa de desconto (neste exemplo, igual a 2%, ou 0,02)
Substituindo os valores ficamos com:

N
A=
(1 + i n)
1.300 1.300
A= = = 1.250
(1 + 0,02 2) 1,04
Portanto, o valor que quita a dvida em 15/10 de R$ 1.250,00.
Vamos calcular o desconto conseguido por Pedro.

D = N A = 1.300 1.250 = 50
Ento isso. Pedro consegue um desconto de R$ 50,00, por ter feito o pagamento antecipado.
Acima vimos a frmula do valor atual. Ela mais conhecida pois, em geral, a grandeza que
seja deseja calcular justamente o valor atual. Mas nada impede de isolarmos o valor
nominal:
42
1
1
A partir da frmula do valor nominal podemos chegar em outra frmula para o desconto:
O desconto racional tambm pode ser chamado de desconto por dentro.

Mais alguns comentrios sobre os termos que acabamos de estudar.
O valor nominal a quantia devida ao final do prazo pactuado, na data de vencimento da
operao. Quando a operao envolve o resgate de um ttulo, o valor nominal tambm pode
ser chamado de valor de face.
O valor atual a quantia devida em instante anterior data de vencimento da operao.
Tambm pode ser chamado de valor presente.
O desconto a quantia que deve ser deduzida do valor nominal para a obteno do valor
atual. Ele ocorre justamente em funo do pagamento antecipado da dvida (ou do resgate
antecipado de um ttulo).
FRMULAS PARA DESCONTO RACIONAL SIMPLES (OU DESCONTO POR DENTRO):

N
A= (vale s para desconto racional simples)
(1 + in)
D = N A (vale para qualquer tipo de desconto)
(decorre das duas anteriores, vale s para desconto racional simples)
EP 9 Vamos dar continuidade ao problema anterior. Suponha que Pedro pagou os R$

1.250,00 ao Joo, no dia 15/10, s 10 horas da manh, quitando assim sua dvida. Pois bem,
nesse mesmo dia, tarde, Mrio, o irmo de Pedro, foi preso. Pedro teve que ir pagar a fiana.
Por coincidncia, a fiana era exatamente de R$ 1.250,00. s 16 horas Pedro liga para Joo e
pede emprestado os R$ 1.250,00 que acabara de lhe entregar. Joo empresta o dinheiro. Os
dois combinam uma taxa de juros simples de 2% ao ms. Em 15/12, Pedro quita sua nova
dvida com Joo. Pergunta: qual o valor que, em 15/12, quita a dvida?
Resoluo:
Agora o problema no mais de desconto. de juros. Pedro ficou com o dinheiro de Joo por
dois meses e, por conta disto, tem que pagar juros.
Os juros pagos so de:
43
J = niC
J = 2 0,02 1.250 = 50
Portanto, o montante ao final dos dois meses ser igual ao capital inicial (=1.250,00) mais os
juros de 50,00.
M = C + J = 1.250 + 50 = 1.300
A dvida ficou, em 15/12, novamente igual a R$ 1.300,00
V.atual Desconto V. nominal
1.250 + 50 = 1.300
Capital Juros Montante
Observe a correspondncia entre juros simples (visto neste exerccio) e o desconto racional
simples (visto no exerccio anterior).
Um valor nominal de 1.300, sofrendo um desconto racional simples de 2% ao ms, durante
dois meses, resulta num valor atual de 1.250.
E um capital de 1.250, rendendo juros simples de 2% ao ms, durante dois meses, resulta em
um montante de 1.300.
Por isso dizemos que as frmulas de juros simples e desconto racional simples so
correspondentes. Para deixar mais claro, observem o procedimento a seguir.
Vamos partir da frmula do montante de uma aplicao sob juros simples:
M = C (1 + n i )
Agora vamos trocar os nomes.
No lugar do montante, colocamos o valor nominal. Ambos se referem quantia de dinheiro l
em 15/12.
No lugar do capital, colocamos o valor atual. Ambos se referem quantia de dinheiro em
15/10.
Ficamos com:
N = A (1 + n i )
Isolando o valor atual:
N
A=
(1 + i n)
Que a mesma frmula vista no exerccio anterior.
Devido a esta correspondncia entre juros e desconto racional, a taxa de juros praticada no
desconto racional tambm chamada de taxa efetiva.
44
A taxa praticada no desconto racional tambm chamada de taxa efetiva

Antes dos exerccios de concursos sobre o desconto racional, vamos estudar o desconto
comercial.
2. Desconto comercial simples

Este outro tipo de desconto, tambm chamado de desconto por fora.
Ao contrrio do desconto racional, a frmula do desconto comercial no guarda
correspondncia com a frmula de juros simples.
A frmula do valor atual (no caso de desconto simples comercial) fica:
A = N (1 n i)
A partir disso, podemos obter a frmula do desconto.
Como j dissemos, os problemas de descontos (sejam comerciais, sejam racionais) estaro

relacionados com a antecipao de valores. Pode ser o pagamento de uma dvida de forma
antecipada, o resgate antecipado de um ttulo, no importa. Sempre haver o fator tempo.
Sempre haver uma antecipao!
Alm desse tipo de desconto, temos aquele do dia a dia do comrcio. Aquele fruto da
barganha, da pechincha. Esse desconto ns no estudamos aqui em matemtica
financeira. Melhor dizendo: at pode haver questes abordando este assunto, mas isso no o
foco da matemtica financeira: aqui s nos interessamos pelo estudo do dinheiro no tempo
(antecipao de dvidas, financiamentos, refinanciamentos, sries de pagamentos etc)
Apesar disso, devemos destacar que o clculo do desconto comercial idntico ao clculo
desse desconto do dia a dia. Falamos mais sobre isso no exemplo a seguir.
FRMULAS PARA DESCONTO COMERCIAL SIMPLES (OU DESCONTO

POR FORA):
A = N (1 n i) (vale s para desconto comercial simples)

vale s para desconto comercial simples .
principal mais juros.
45
Contudo, em 15/10, Pedro consegue um dinheirinho a mais, suficiente para quitar a dvida
com Joo. Os dois acertam uma taxa de desconto comercial simples de 2% ao ms.
Nestas condies, qual o valor que quita a dvida, em 15/10?
Resoluo:
Questo muito semelhante ao EP 8. A nica coisa que mudou foi a forma de se calcular o
desconto: de racional para comercial.
Aplicando a frmula do valor atual:
A = N (1 n i)
A = 1300 (1 2 0,02)
A = 1248
E o desconto fica:
D = 1300 1248 = 52
Assim, o valor que quita a dvida em 15/10 de R$ 1.248,00. E o desconto obtido foi de R$
52,00.
EP 11 Um ttulo de valor de face de R$ 110,00 vence dentro de 1 ms. Considerando uma

taxa de desconto de 10% ao ms, calcule o valor atual deste titulo nas seguintes situaes:
a) considerando desconto comercial
b) considerando desconto racional
Resoluo:
a) Aplicando a frmula:
A = N (1 n i)
A = 110 (1 0,1) = 99
Podemos pensar que foi dado um desconto de 10%, percentual este que incide sobre o valor
nominal. Assim, desde que 10% de 110 igual a 11, ento o desconto dado foi de 11 reais.
Este talvez seja a forma de clculo de desconto mais usual no nosso dia a dia. a forma a que
estamos acostumados. Se chegarmos numa loja em que o produto custa 110,00 e pedirmos um
desconto de 10%, naturalmente, consideramos que este percentual vai incidir sobre os R$
110,00.
Assim, dizemos que, no desconto comercial, o percentual de desconto incide sobre o valor
nominal.
b) Aplicando a frmula:
46
N
A=
(1 + n i)
110
A= = 100
(1,1)
Agora a situao mudou. Foi dado um desconto de 10%, percentual este que incide sobre o
valor atual. Logo, se o valor atual igual a 100, ento o desconto conseguido de 10,00 (que
corresponde a 10% de 100).
Esse tipo de desconto talvez no seja assim to usual para gente. Mas, em matemtica
financeira, o mais importante, pois o desconto que guarda correspondncia com os juros.
Agora, algumas dicas para lembrarmos dos nomes.

L nos problemas de juros, geralmente estvamos interessados em calcular o montante (obtido
ao final de uma aplicao, por exemplo). Por isso foram dadas frmulas para o clculo do
montante. evidente que um problema poderia fornecer o montante e pedir o valor do capital.
Isso perfeitamente possvel. Mas, de forma geral, dizemos que o grande interesse o clculo
do montante.
Aqui, em descontos, a coisa muda. De forma geral o interesse no clculo do valor atual.
Temos um ttulo que vence em data futura e queremos saber qual o valor dele na data de hoje.
Queremos, portanto, seu valor atual. Por isso as frmulas fornecidas so para clculo do A.
Pois bem, analisemos estas frmulas.
No desconto racional, a frmula do valor atual :
N
A=
(1 + n i)
O valor atual obtido a partir de uma razo, que em matemtica sinnimo de diviso. Da
podemos lembrar do nome: desconto racional.
J no desconto comercial, a frmula :
A = N (1 n i)
Aqui no tem razo alguma. No h qualquer diviso. No um desconto racional. Pelo
contrrio: esse o desconto que mais usual no dia a dia, no comrcio. Acaba
correspondendo ao clculo do desconto conseguido quando a gente barganha com o
vendedor. Da: desconto comercial.
Vamos comparar os dois descontos. Na primeira situao, o valor nominal de 110,00. Ele
pode ser separado em duas partes: uma de 99, referente ao valor atual; outra de 11, referente
ao desconto.
47
A figura acima representa os R$ 110,00 e suas duas partes, de tal modo que:
N = A+ D
110 = 99 + 11
Note que o desconto de 10%, percentual que incide sobre o valor nominal, ou seja, o valor
maior, o valor de fora. Da: desconto por fora.
Na letra b, o valor nominal de R$ 110,00 decomposto assim:
Agora, temos:
N = A+ D
110 = 100 + 10
Note que o desconto de 10%, percentual que incide sobre o valor atual, ou seja, o valor
menor, o valor de dentro. Da: desconto por dentro.
48
Muitas vezes a questo no deixa claro qual desconto deve ser utilizado. Nestes casos,
devemos considerar o que ocorre na vida real.
Assim, se a questo fizer referncia a uma antecipao de um valor (desconto em virtude de
pagamento antecipado), ela quer que a gente utilize desconto racional (salvo meno expressa
em sentido contrrio). Isto ocorre porque, quando temos um fluxo de caixa e queremos
calcular capitais equivalentes (matria que ainda estudaremos), o desconto que guarda relao
com o juro o desconto racional.
Por outro lado, se a questo fizer referncia a um desconto conseguido por conta de uma
barganha do cliente, ou a qualquer outro tipo de reduo que no envolva a antecipao de
valores no tempo, ela quer que seja usado o desconto comercial (salvo meno expressa em
sentido contrrio).
Contudo, especificamente em relao ao Cespe, notei que na recente prova do MPU/2010,
houve questes que se referiam a antecipao de valores e queriam que o candidato usasse
desconto comercial. Falaremos a respeito mais adiante.

Considere que uma pessoa deseje saldar um ttulo de R$ 12.000,00 4 meses antes do seu
vencimento. Se, nessa situao hipottica, incide a taxa mensal de desconto racional simples
de 5%, ento o valor que essa pessoa dever pagar para saldar a dvida
A inferior a R$ 9.000,00.
B superior ou igual a R$ 9.000,00 e inferior a R$ 9.600,00.
C superior ou igual a R$ 9.600,00 e inferior a R$ 10.200,00.
D superior ou igual a R$ 10.200,00 e inferior a R$ 10.800,00.
E superior ou igual a R$ 10.800,00.
Resoluo:
A dvida deveria ser paga dentro de 4 meses. Como estamos pagando antecipadamente,
estamos ficando menos tempo com o dinheiro de nosso credor. Com isso, teremos direito a
uma reduo no valor pago, em decorrncia dos juros que se deixam de pagar.
Estes juros que se deixam de pagar so o que chamamos de desconto.
Sempre que h antecipao de um valor (como o resgate de um ttulo, ou como o pagamento
de uma dvida), h incidncia do desconto, que corresponde ao juro que deixou de ocorrer.
Aplicando a frmula do valor atual:
N
A=
1 + ni
Esta a frmula do valor atual, no caso do desconto simples.
Nesta frmula, temos uma diviso. Em matemtica, diviso sinnimo de razo. Por isso
dizemos que um desconto racional.
Aplicando ao nosso caso:
49
12.000
A= = 10.000
1 + 4 0,05
Gabarito: C
EC 29. CEF 2010 [CESPE]

Se, ao descontar uma promissria com valor de face de R$ 5.000,00, seu detentor receber o
valor de R$ 4.200,00, e se o prazo dessa operao for de 2 meses, ento a taxa mensal de
desconto simples por fora ser igual a
A 5%.
B 6%.
C 7%.
D 8%.
E 9%.
Resoluo.
O valor de face (ou valor nominal) de R$ 5.000,00. O valor atual R$ 4.200,00. Com isso,
podemos achar o desconto.
D = N A = 5.000 4.200 = 800
No desconto por fora (ou comercial), o percentual incide sobre o valor cheio, o valor de
fora, o valor nominal.
D = N i n
O prazo de 2 meses.
800
800 = 5.000 i 2 i = = 8%
10.000
Gabarito: D
EC 30. INSS 2008 [CESPE]

Um ttulo de valor nominal igual a R$ 10.000,00 foi descontado 5 meses antes do seu
vencimento taxa de desconto comercial simples de 4% ao ms. Com base nessas
informaes, julgue os itens subseqentes.
1. A taxa efetiva mensal dessa operao foi superior a 4,8%.
2. Se for cobrada uma taxa de 2%, incidente sobre o valor nominal por ocasio da liberao
do valor lquido, ento a taxa mensal efetiva da operao ser inferior a 5,3%.
Resoluo:
Primeiro item.
50
Temos uma operao de desconto comercial. Vamos utilizar a frmula correspondente, para
encontramos o valor atual:
A = N (1 ni )
A = 10.000 (1 5 0,04) = 8.000
J vimos que a taxa efetiva mensal aquela que coincide com a taxa de desconto racional. Se
o desconto em questo fosse racional, a taxa envolvida seria de:
N
A=
(1 + ni)
10.000
8.000 = (1 + 5 i) = 1,25 i = 5%
(1 + 5 i)
A taxa efetiva de 5% ao ms, valor que realmente superior a 4,8%.
O item est certo
Segundo item.
No momento do resgate do valor lquido, alm da taxa de 4,8% acima calculada, ser cobrado
um valor extra, equivalente a 2% do valor nominal.
0,02 10.000 = 200
Logo, o valor lquido que realmente ser resgatado vale:
8.000 200 = 7.800
Agora, nosso valor atual foi alterado. A taxa efetiva, consequentemente, altera-se:
N
A=
(1 + ni)
10.000
7.800 =
(1 + 5i )
10.000
1 + 5i = 1,282
7.800
i 5,64%
O item est errado
Gabarito: certo, errado
EC 31. FUNCAP 2004 [CESPE]

Uma letra foi descontada 4 meses antes do seu vencimento, usando-se o desconto simples
taxa anual de 12%. Sabendo que o desconto foi de R$ 120,00, julgue os itens seguintes.
1. Se foi utilizado o desconto racional, ento o valor nominal da letra superior a R$
3.100,00.
51
2. Se foi utilizado o desconto comercial (por fora), ento o valor nominal da letra superior a
R$ 3.100,00.
Resoluo:
Primeiro item.
Antes de aplicarmos qualquer frmula, precisamos compatibilizar a taxa com o perodo. O
perodo fornecido est em meses e a taxa est ao ano. Como se trata de regime simples,
podemos aplicar a regra de trs para achar a taxa efetiva mensal.
12% correspondem a 12 meses (=1 ano)
i corresponde a 1 ms
12% ----- 12 meses
i ----- 1 ms
12% 1 = 12 i i = 1%
No desconto racional simples, o percentual incide sobre o valor menor, o valor de dentro, o
valor atual.
D = A ni
120 = A 4 0,01
A = 3.000
Tendo o valor atual, podemos achar o nominal:
D=NA
120 = N 3.000 N = 3.120
Realmente o valor nominal superior a 3.100. O item est correto.
Item: certo.
Segundo item.
No desconto comercial simples, o percentual incide sobre o valor cheio, o valor maior, o
valor de fora, o valor nominal. Temos:
D = N ( ni )
120 = N ( 4 0,01)
120 3
N= = = 3.000
0,04 0,01
Item errado.
52

Considerando que a instituio financeira X oferea aos clientes a taxa de desconto de 2,4%
ao ms para desconto de ttulos, e que a instituio concorrente Y oferea uma reduo de
25% na taxa praticada pela X, para descontos dos ttulos com vencimentos em at 90 dias,
ento o valor atual, com desconto simples por fora, pago pela Y para um ttulo com valor de
face de R$ 1.000,00 e que vence em 2 meses inferior a R$ 960,00.
Resoluo.
A taxa praticada em X de 2,4% ( i X = 2,4% ). A taxa praticada em Y 25% menor.
Ou seja, para achar a taxa praticada em Y, basta pegar a taxa de X e reduzir em 25%
iY = i X i X 25%
Colocando iX em evidncia:
iY = i X (1 25%)
Ou seja, para reduzir algo em 25%, basta multiplicar por (1 0,25 ).
iY = i X 0,75
iY = 2,4% 0,75 = 1,8%
A taxa praticada em Y de 1,8% ao ms.
O valor nominal (ou valor de face) de 1.000,00.
N = 1.000
O perodo de antecipao de 2 meses.
n=2
Com isso, podemos calcular o desconto comercial simples (por fora). Neste desconto, a taxa
incide sobre o valor cheio, sobre o valor de fora, sobre o valor nominal.
D = N i n = 1.000 1,8% 2 = 36
O desconto de 36,00.
O valor atual fica:
A = N D = 1.000 36 = 964,00
Gabarito: errado.

Na compra de uma geladeira que custava R$ 1.600,00, o comprador pagou R$ 1.450,00
vista. Nessa situao, o desconto foi superior a 9%.
Resoluo:
53
A questo no especificou o tipo de desconto. S podemos supor que ela se refere s situaes
do dia a dia do comrcio, em que praticado o desconto comercial (por fora).
Neste caso, o percentual incide sobre o valor cheio.
O desconto foi de:
1.600 1.450 = 150
Vamos ver qual o percentual correspondente:
150
= 9,38%
1600
O desconto realmente foi superior a 9%. O item est certo.
Interessante observar que se adotssemos como referncia o valor 1.450, o percentual

aumentaria, pois o diminumos o denominador. Vejam:
150
= 10,34%
1450
Gabarito: certo.

Considere que uma dvida de valor nominal igual a R$ 118.000,00, negociada taxa nominal
de juros simples corrente de 36% ao ano e com prazo de vencimento de dois anos, foi
liquidada 6 meses antes do vencimento. Nessa situao, na data da liquidao, o valor atual da
dvida e o valor do desconto por dentro, ou racional, foram, respectivamente, iguais a R$
98.000,00 e R$ 20.000,00.
Resoluo:
Observe que o prazo est em meses (6 meses) e a taxa est ao ano. Para uniformizar as
unidades, vamos achar a taxa equivalente mensal.
Como estamos no regime simples, basta fazer regra de trs. Com isso, descobrimos que a taxa
de 3% ao ms.
O valor nominal de R$ 118.000,00. A dvida foi antecipada 6 meses. Com isso, podemos
achar o valor atual, segundo o desconto racional simples:
N 118.000 118.000
A= = = = 100.000
1 + ni 1 + 6 0,03 1,18
O valor do desconto fica:
D = N A = 118.000 100.000 = 18.000
Gabarito: errado
54

Um comerciante dispe, hoje, de R$ 10.000,00 para pagamento de um ttulo em um banco
que usa taxa de juros nominal de 60% ao ano, para desconto racional composto, e taxa de
juros compostos igual a 5% ao ms, para remunerao de um fundo de investimentos prprio.
O valor nominal do referido ttulo de R$ 11.025,00, com vencimento daqui a 4 meses.
Com relao situao apresentada, julgue os itens a seguir, tomando 1,2155 como valor
aproximado para 1,054.
Se fosse adotado pelo banco o desconto comercial simples, ento o ttulo poderia ser pago
hoje com desconto maior que R$ 2.000,00.
Resoluo.
Ainda no aprendemos o significado do termo taxa nominal. Mas no tem problema. Em
juros simples, este termo no tem grande importncia. Este termo ser realmente importante
quando estudarmos juros compostos.
A taxa para desconto de 60% o ano, o que corresponde a 5% ao ms (basta fazer regra de
trs).
O prazo de antecipao de 4 meses e a questo pediu para usarmos desconto comercial
simples.
11.025 0,05 4 2.205

O desconto de R$ 2.205,00.
Gabarito: certo

Considerando que uma promissria de valor nominal de R$ 5.000,00 tenha sido descontada 5
meses antes do seu vencimento, em um banco cuja taxa de desconto comercial simples (por
fora) de 5% ao ms, julgue os itens subsequentes.
105. A taxa efetiva mensal dessa operao foi inferior a 6%.
106. O valor recebido (valor descontado) foi inferior a R$ 3.800,00.
Resoluo.
Item 105.
A operao de desconto comercial:
5.000 0,05 5 1.250

O valor atual fica:
5.000 1.250 3.750
55
A taxa efetiva aquela praticada no desconto racional.

a taxa que faz com que, aplicando-se a frmula do desconto racional, a partir de um valor
nominal de 5.000, obtenha-se um valor atual de 3.750.
Se o desconto fosse racional, teramos:
1.250 3.750 5
6,66%
A taxa do desconto racional seria 6,66%. Esta taxa chamada de taxa efetiva.
Item errado.
Item 106.
O valor recebido (= valor atual), conforme calculado na questo anterior, foi de 3.750,00.
Item certo.
Gabarito: errado, certo

os itens a seguir.
122. Se, na hora da compra das 1.000 cadeiras iniciais, um dos fornecedores oferecer uma
cadeira a mais a cada trs cadeiras adquiridas, ento, correto afirmar que essa proposta
equivalente concesso de um desconto de 25%.
126. Caso seja oferecido um desconto de 10% sobre o valor das cadeiras adicionais, o preo
unitrio de cada uma delas ser inferior a R$ 100,00.
Resoluo.
Item 122.
Vimos no exerccio EC 3 que o preo unitrio da cadeira 110,00.
Se o fornecedor praticar a citada promoo, ento 4 cadeiras sairo pelo preo de:
3 110 330
O preo unitrio ser de:
330
82,5
4
Haver um desconto de:
110 82,5 27,5
56
por cadeira.
Queremos saber quanto representa este desconto. Como se trata de um desconto desvinculado
de uma antecipao de pagamento, s podemos supor que se trata de um desconto comercial.
O percentual procurado indica a relao entre o desconto (27,5) e o valor cheio, o valor de
fora, ou seja, 110,00.
27,5
25%
110
O desconto foi de 25%.
Para responder questo, no precisvamos ter feito todas estas contas. Poderamos ter
trabalhado diretamente com o quantitativo de cadeiras.
Levamos 4 cadeiras e pagamos por 3.
Com isso, cada cadeira est custando 0,75 do preo original (=3/4).
Uma reduo de 1 cadeira para 0,75 cadeiras corresponde a uma reduo de 25%.
Item 126.
Se for dado um desconto de 10%, as novas cadeiras tero um preo unitrio de:
110 1 10% 99
Gabarito: certo, certo

Um ttulo cujo valor de face de R$ 1.000,00 est sendo colocado venda pelo emissor, um
ano antes do seu vencimento, por R$ 860,00. Considerando essa situao, julgue os itens que
se seguem.
127. A taxa de juros efetiva da operao apresentada de 15% ao ano.
128. Se a taxa de juros efetiva do mercado estiver em 20% ao ano, quem comprar o referido
ttulo estar perdendo a oportunidade de ganhar mais dinheiro com seu capital.
Resoluo.
Item 127.
O desconto de 140,00.
No desconto racional, temos:
140 860 1
16,28%
Item errado.
57
Item 128.
Vimos no item anterior que este ttulo remunera a uma taxa de 16,28%. Se no mercado h
outras opes que remuneram a 20%, ento comprar o ttulo ruim; perde-se a chance de
ganhar mais dinheiro em outros investimentos.
Gabarito: errado, certo

A respeito de descontos, julgue os itens que se seguem.
147. Suponha que sobre o preo de catlogo de um produto tenha sido oferecido desconto de
15% e, sobre o valor resultante, mais um desconto de 10%. Nessa situao, com relao ao
preo de catlogo do produto, o comprador pagou um preo 25% menor.
148. Considere que um desconto simples de 25% tenha sido aplicado sobre o valor de uma
duplicata com prazo de um ano para o vencimento. Nessa situao, a taxa de juros efetiva
dessa operao foi superior a 30% ao ano.
149. Para cobrar juros de 100% efetivos no perodo, basta aplicar um desconto simples de
50% sobre o valor do ttulo.
150. Para um tomador de crdito que possui um ttulo com um ano para o vencimento, um
desconto simples taxa de 20% ao ano mais oneroso que um desconto racional taxa de
20% ao ano.
Resoluo.
Item 147.
Seja 100,00 o preo de catlogo. Os descontos no tm relao com antecipao de valores.
Logo, supomos que se tratam de desconto comercial.
Neste caso, j estudamos que diminuir algo em 15% o mesmo que multiplicar por 1 0,15.
E diminuir algo em 10% o mesmo que multiplicar por 1 0,1.
Logo, o valor do produto aps os descontos ser de:
100 1 0,15 1 0,2 68
O desconto total foi de 32,00, em um universo de 100. Logo, o desconto foi de 32%.
Item errado.
Item 148.
Notem que o desconto se refere antecipao de prazo. Na falta de indicao expressa,
consideraramos desconto racional.
Apesar de isso ser o mais comum em provas, observe que, nesta questo, esta considerao
no faria muito sentido.
58
A questo fornece a taxa de desconto de 25%. Em seguida, afirma que a taxa efetiva de
30%.
Mas sabemos que a taxa efetiva sempre aquela do desconto racional.
Assim, no faria sentido que as duas taxas acima fossem de desconto racional. Certamente a
banca quer que a gente considere que a taxa de 25% se refere ao desconto comercial.
Seja 100,00 o valor nominal do ttulo. Aplicando o desconto de 25%, temos:
100 0,25 1 25
Logo:
100 25 75
Agora encontramos a taxa efetiva. Trata-se da taxa usada no desconto racional:
25 75 1
25
33.33%
75
A taxa efetiva de 33,33%
Item certo
Item 149
Resoluo.
Cabem os mesmos comentrios da questo anterior.
Usualmente, consideraramos que a taxa de 50% se refere a um desconto racional.
Contudo, j sabemos que a taxa do desconto racional (taxa efetiva), de 100%.
Logo, a taxa de 50% s pode ser a taxa do desconto comercial.
Seja 100,00 o valor nominal.
Aplicando 50% de desconto comercial, tem-se:
100 0,5 1 50
Logo:
100 50 50
50 50 1
50
100%
50
A taxa efetiva realmente de 100%.
Item certo.
59
150 Para um tomador de crdito que possui um ttulo com um ano para o vencimento, um
20% ao ano.
Item 150.
Como a questo utiliza as expresses desconto simples e desconto racional, s podemos
concluir que desconto simples indica o desconto comercial simples.
Vimos no EP 11 que, para uma mesma taxa de desconto, o desconto comercial fornece um
desconto maior. Isto ocorre porque a base de clculo para incidncia do percentual o valor
cheio, o valor de fora, o valor maior, o valor nominal.
Neste exerccio, uma pessoa possui um ttulo, mas precisa do dinheiro agora. Assim, ela
dispe deste ttulo, para poder receber um dinheiro.
Um exemplo so as duplicatas descontadas em banco. Quando se utilizam as duplicatas,
nunca se consegue que o banco pague o valor integral das duplicatas. O tomador do crdito
concede um desconto, e com isso que o banco lucra.
Se o desconto for comercial, a pessoa dar um desconto maior. Portanto, receber menos
dinheiro do banco.
Para a pessoa (tomador do crdito), o desconto comercial mais oneroso. Para o banco,
evidentemente, o desconto comercial mais rentvel.
Item certo.
Gabarito: errado, certo, certo, certo

Desconto racional aquele valor que se obtm pelo clculo do juro simples sobre o valor
nominal do compromisso que seja saldado n perodos antes de seu vencimento.
Resoluo.
No desconto racional o percentual incide sobre o valor atual (e no sobre o valor nominal).
Por este motivo este desconto coincide com os juros simples. Se incidirmos juros sobre o
valor atual, obteremos o valor nominal.
Gabarito: errado
IV. JUROS COMPOSTOS

1. Introduo
EP 12 Joo empresta R$ 200,00 para Pedro, cobrando uma taxa de 1% ao ms (juros
compostos). Qual o valor da dvida, depois de dez meses?
60
Resoluo.
Exerccio muito semelhante ao EP 3
A diferena que, agora, os juros so compostos. A ideia dos juros continua sendo remunerar
o capital. Pedro precisa do dinheiro hoje, mas no tem este dinheiro. Joo tem o dinheiro, mas
no precisa dele agora. Assim, Joo empresta o dinheiro para Pedro, mas cobra uma
remunerao por isto. Esta remunerao so os juros.
Os juros representam uma receita (ou rendimento) para quem empresta o dinheiro e uma
despesa para quem toma emprestado.
O valor dos juros depende da taxa. Dizer que cobrada uma taxa de 1% significa que os juros
cobrados so de:
J = 1% 200 = 0,01 200 = 2
Portanto, os juros so iguais a R$ 2,00.
Pois bem, passado o primeiro ms, Pedro j deve a Joo R$ 202,00. Deste valor, temos R$
200,00 correspondentes ao inicialmente emprestado, mais R$ 2,00 de juros. At aqui no h
qualquer diferena entre juros simples e compostos.
A partir do segundo ms que a diferena comea a aparecer.
Passa o segundo ms. Pedro continua usando o dinheiro de Joo. Portanto, ter que pagar
novos juros. A taxa permanece em 1%. Como calcular os juros do segundo ms?
A partir do segundo ms, temos que saber se a taxa de juros simples ou de juros compostos.
Quando tnhamos juros simples, a taxa sempre incidia sobre o valor inicial.
Assim, os juros do segundo ms, quando tnhamos juros simples, eram iguais a R$ 2,00.
Porm, quando os juros so compostos, a taxa de 2% no incide sobre o valor inicial. Incide
sobre o total da dvida, incluindo valor inicial mais juros.
O total da dvida, ao final do primeiro ms, de R$ 202,00 (incluindo 200,00 inicialmente
emprestados e 2,00 de juros). Pois bem, os juros do segundo ms vo incidir sobre R$ 202,00.
Por isso os juros so compostos, porque incidem sobre os juros dos perodos anteriores.
Dizemos que os juros esto capitalizados. Passou um ms e os R$ 2,00 de juros se
incorporam ao capital inicial. Deste modo, no segundo ms a taxa de juros vai incidir tambm
sobre os juros do primeiro ms.
Os juros do segundo ms ficam:
J = 1% 202 = 2,02
Assim, ao final do segundo ms, Pedro j deve a Joo R$ 204,02. Deste valor, temos R$
200,00 da dvida inicial, R$ 2,00 de juros do primeiro ms e R$ 2,02 de juros do segundo
ms.
No terceiro ms os juros vo ficar:
61
J = 1% 204,02 = 2,0402
Portanto, ao final do terceiro ms a dvida ser de R$ 206,0602. Deste valor, temos R$ 200,00
da dvida original, R$ 2,00 de juros do primeiro ms, R$ 2,02 de juros do segundo ms, e R$
2,0402 de juros do terceiro ms.
E assim por diante.
Vamos agora focar nos valores dos montantes.
O montante ao final do primeiro ms :
M 1 = 202
Podemos reescrever este valor da seguinte forma:
M 1 = 200 + 1% 200
Colocando 200 em evidncia:
M 1 = 200 (1 + 1%)
Ou seja, ao final do primeiro ms, a dvida ficou aumentada em 1%. Era de R$ 200,00 e foi
para R$ 202,00. Aumentar alguma coisa em 1% o mesmo que multiplicar por (1+1%)
O montante ao final do segundo ms foi de:
M 2 = 204,02
Podemos reescrever este valor. Basta pensar que o montante ao final do segundo ms ser o
montante do primeiro ms aumentado em 1% (ou seja, multiplicado por 1+1%).
M 2 = M 1 (1 + 1%)
M 2 = 200 (1 + 1%) (1 + 1% ) = 200 (1 + 1% )

2
O montante ao final do terceiro ms foi de R$ 206,0602. Este valor igual ao montante do

segundo ms acrescido em 1%, ou seja, multiplicado por (1+1%).
Podemos reescrever este valor:
M 3 = M 2 (1 + 1%)
M 3 = 200 (1 + 1%) 2 (1 + 1% ) = 200 (1 + 1% )

3
E j deu para perceber que, ao final do dcimo ms, o montante vai ficar:
M 10 = 200 (1 + 1%) 10
M 10 = 220,92
A dvida, ao final do dcimo ms, de R$ 220,92.
Os nomes envolvidos so os mesmos dados para o caso de juros simples.

A quantia inicial (=200,00) continua sendo chamada de capital.
A quantia final (=220,92) continua sendo chamada de montante.
62
O rendimento obtido por Joo (ou a despesa incorrida por Pedro) corresponde aos juros
(=20,92)
Vale comparar este exerccio com o EP 3.
Quando tnhamos juros simples, o total da dvida, ao final dos dez meses, foi de R$ 220,00.
Quando temos juros compostos, a dvida cresce mais rapidamente, justamente porque os juros
incidem sobre juros.
A partir deste exemplo, d para deduzirmos a frmula de juros compostos:

M = C (1 + i )
n
Nesta frmula temos:

M o montante
C o capital
i a taxa de juros
n o nmero de perodos que passaram
A frmula bem semelhante quela para juros simples. A nica diferena que o n, que antes
multiplicava, agora est no expoente.
FRMULAS PARA JUROS COMPOSTOS:

M = J + C (sempre vale, tanto para juros simples quanto compostos)
M = C (1 + i ) (vale s para juros compostos)
n
Esta incidncia de juros sobre juros acontece porque ao final de cada perodo temos a
chamada capitalizao. No exemplo acima, a capitalizao era mensal. Isto significa que, ao
final de cada ms, os juros do perodo se incorporam ao capital (da o nome: capitalizao).
Ou seja, h uma juno entre juros e capital, de modo que esta soma que servir de base de
clculo para os juros do prximo perodo. Por isso que, no final das contas, falamos em
juros incidindo sobre juros. Os juros do prximo perodo incidem sobre os juros anteriores,
que j foram capitalizados.
EC 41. PC PA 2006 [CESPE]

Um cliente ao sacar R$ 3.500,00 alm do limite de seu cheque especial contraiu uma dvida
com o banco que foi paga ao final de um ano. Nesse negcio, o banco cobrou juros compostos
de 7% ao ms. Considerando 1,0712 = 2,25, correto afirmar que o montante pago pelo
cliente ao banco foi igual a
A R$ 7.675,00.
B R$ 7.775,00.
C R$ 7.875,00.
D R$ 7.975,00.
63
Resoluo:
Nesta questo, o capital de R$ 3.500,00, a taxa de juros de 7% ao ms, o nmero de
perodos de 12 meses. O montante fica:
M = 3.500 (1,07 ) = 3.500 2,25 = 7.875,00
12
Gabarito: C

Se um capital de R$ 2.000,00 foi aplicado por um perodo de 2 meses, sem saques no perodo,
e o montante desse investimento, ao final dos 2 meses, foi de R$ 2.205,00, ento, nesse
investimento, foi praticada a taxa de juros compostos de 5% a.m.
Resoluo:
Aplicando a frmula dos juros compostos:
M = C (1 + i) n
M = 2.000 (1,05) 2
M = 2205,00
De fato, aplicando o capital de 2.000,00 a uma taxa de 5% ao ms, durante 2 meses, obtemos
R$ 2.205,00.
Gabarito: Certo.
EC 43. BB 2008 [CESPE]

Julgue os itens a seguir, relacionados a emprstimos e financiamentos, considerando, em
todas as situaes apresentadas, que o regime de juros praticado o de juros compostos,
taxa mensal de 2%, e tomando 1,3 como valor aproximado para 1,0212.
1. Caso o saldo devedor de um emprstimo seja hoje de R$ 30.000,00, se nenhum pagamento
for efetuado, esse valor ser superior a R$ 38.500,00, ao final do perodo de um ano.
Resoluo.
Temos:
C = 30.000,00 ; i = 0,02 (ao ms); n = 12 meses.
O montante fica:
M = C (1 + i) n
M = 30.000 1,0212
M = 30.000 1,3 = 39.000,00
64
Gabarito: certo.

Tomando 1,03 como valor aproximado para 1,340,1, julgue os itens subsequentes, relativos a
clculo de juros.
Considere a seguinte situao hipottica.
No banco A, se o capital de R$ 5.000,00 for aplicado por determinado nmero de meses no
regime de juros simples com taxa de 3,4% ao ms, ele fornecer um rendimento de R$
1.700,00 ao final do perodo da aplicao. No banco B, se esse mesmo capital for aplicado no
regime de juros compostos mensais pelo mesmo nmero de meses, ele fornecer o mesmo
rendimento ao final do perodo da aplicao. Nessa situao, a taxa de juros compostos da
aplicao oferecida pelo banco B inferior a 2% ao ms
Resoluo
No banco A, o capital R$ 5.000,00, a taxa 3,4% ao ms, o prazo desconhecido e o juro
R$ 1.700,00.
1.700 5.000 0,034

1.700
10
5.000 0,034
O prazo de 10 meses.
No banco B, o capital R$ 5.000,00, o prazo 10 meses, o juro R$ 1.700,00 e a taxa de
juros desconhecida.
O montante a soma do capital com juros.
5.000 1.700 6.700
Ficamos com:
1
6.700 5.000 1
1,34 1
1 1,34 1,03
1,03 1 3%
A taxa no inferior a 2%.
Gabarito: errado.
65

Diferentemente do regime de juros simples, no regime de juros compostos, os juros so
capitalizados.
Resoluo.
Realmente, no regime composto h incidncia de juros sobre juros. Os juros de um perodo se
incorporam ao capital (capitalizao), servindo de base para incidncia dos juros do prximo
perodo. No regime simples isso no ocorre.
Gabarito: certo
2. Taxa nominal e efetiva

Um tpico importante dentro de juros compostos a diferenciao entre taxa efetiva e taxa
nominal.
A taxa nominal aquela que aparece por escrito em algum documento. aquela que consta de
contratos, de ttulos, etc.
A taxa efetiva a taxa para valer, a taxa que pode ser usada nas frmulas para achar o
montante.
No regime simples seria difcil explicar a diferena entre taxa efetiva e nominal, pois elas so
sempre iguais.
J no regime composto, elas podem ser diferentes.
Vejamos alguns exemplos para entendermos a diferena.
Exemplo 1: No contrato est escrito que a taxa de juros de um financiamento de 1% ao ms,

com capitalizao mensal.
O que isto significa capitalizao mensal?

Significa que a cada ms os juros se incorporam ao capital, servindo de base de clculo para
os prximos juros.
Agora vamos ver as taxas.
A taxa que aparece por escrito no contrato a taxa de 1% ao ms. Logo, ela a taxa nominal.
Taxa nominal = 1% ao ms.
Esta taxa pode ser usada na frmula do montante?
Sim, claro que sim.
O prazo da taxa est em meses e a capitalizao mensal. Sempre que o prazo da taxa
coincidir com o perodo de capitalizao, esta taxa est pronta para ser usada na frmula do
montante. Dizemos que esta a taxa para valer, a taxa efetiva.
Taxa efetiva = 1% ao ms.
66
Exemplo 2: no contrato est escrito que a taxa de juros de um financiamento de 12% ao ano,
com capitalizao mensal.
A taxa que aparece por escrito no contrato a taxa de 12% ao ano. Logo, ela a taxa nominal.
Taxa nominal = 12% ao ano.
Esta taxa pode ser usada na frmula do montante?
No, no pode.
O prazo da taxa est em anos e a capitalizao mensal. Sempre que o prazo da taxa for
diferente do perodo de capitalizao, esta taxa no pode ser usada na frmula do montante.
Para obter a taxa efetiva a partir da taxa nominal, sempre fazemos regra de trs.
Taxa Meses
12% 12
i 1
12% 12
1
12i = 12% i = 1%
A taxa mensal de 1% .
Agora sim. Obtivemos uma taxa ao ms, perodo que coincide com o da capitalizao mensal.
Esta taxa de 1% pode ser usada na frmula do montante. Dizemos que uma taxa efetiva,
uma taxa para valer.
TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA
Taxa nominal: constante em documentos (exemplo: contratos de financiamento)
Taxa efetiva: a taxa para valer, usada nas frmulas.
No regime simples: sempre coincidem.

No regime composto: usar regra de trs para converter taxa nominal em taxa
efetiva.

Considere que R$ 10.000,00 sejam investidos por 8 anos em um fundo de investimentos que
paga uma taxa nominal de juros compostos anuais de 16%, capitalizados trimestralmente.
Nessa situao, tomando-se 1,9 como valor aproximado de 1,0416, correto inferir-se que, ao
final dos 8 anos, o montante ser superior ao triplo do valor inicialmente investido.
Resoluo.
O capital de R$ 10.000,00. O investimento dura 8 anos. A taxa nominal de 16% ao ano,
com juros capitalizados trimestralmente. Queremos calcular o montante.
67
O primeiro passo achar a taxa efetiva.

Taxa nominal de 16% ao ano. Como a capitalizao trimestral, o prazo da taxa diferente
do perodo de capitalizao. Dizemos que esta taxa intil. No serve para nada. De que
adianta uma taxa ao ano, se a capitalizao trimestral?
Para no sermos injustos com a taxa nominal, vamos mudar o discurso. Ela quase intil. Ela
s serve para uma coisa: para fazermos a regra de trs e acharmos a taxa efetiva.
Taxa Trimestres
16% 4
i 1
16% 4
1
4i = 16% i = 4%
A taxa efetiva de 4% ao trimestre.
Agora podemos aplicar a frmula do montante. S devemos lembrar que, como a taxa est ao
trimestre, o prazo tambm deve ser em trimestres (8 anos = 32 trimestres)
M = C (1 + i ) n = 10.000 1,04 32
O exerccio nos disse quanto vale 1,0416. Para podermos usar esta informao, temos que
lembrar que: 1,04 32 = 1,0416 1,0416 :
M = 10.000 1,0416 1,0416

M = 10.000 1,9 1,9
= 36.100,00
De fato o montante superior ao triplo de 10.000,00
Gabarito: certo

Um cliente tomou R$ 20.000,00 emprestados de um banco que pratica juros compostos
mensais, e, aps 12 meses, pagou R$ 27.220,00. Nesse caso, considerando 1,026 como valor
aproximado para 1,3611/12, correto afirmar que a taxa de juros nominal, anual, praticada pelo
banco foi igual a
A 30,2%.
B 31,2%.
C 32,2%.
D 33,3%.
E 34,2%.
Resoluo:
68
Temos:
C = 20.000,00 ; M = 27.220,00 ; n = 12
Aplicando a frmula de juros compostos:
M = C (1 + i) n
27.220 = 20.000 (1 + i )12

1,361 = (1 + i )12
1,3611 / 12 = 1 + i
1,026 = 1 + i
i = 2,6% (ao ms)
Esta taxa efetiva, pois foi obtida a partir da frmula de juros compostos. A taxa que entra na
frmula de juros compostos sempre a taxa efetiva.
Para achar a taxa nominal, a partir da efetiva, basta aplicar regra de trs.
Queremos calcular a taxa nominal anual. Temos:
Taxa Meses
2,6% 1
x 12
2,6% 1
12
x = 2,6% 12 = 31,2%
Gabarito: B
EC 48. STF 2008 [CESPE]

Considerando que um emprstimo de R$ 3.000,00 tenha sido contratado junto a uma
financeira, para ser quitado em um ano, e que 1,51 e 1,04 sejam os valores aproximados de
1,03512 e, 1601/12 , respectivamente, julgue os itens que se seguem.
145 Se a taxa de juros nominal anual desse contrato for de 42% e se a capitalizao for
mensal, a juros compostos, a dvida ao final do perodo ser superior a R$ 4.000,00.
146 Se o montante da dvida ao final do perodo for de R$ 4.800,00, ento a taxa de juros
compostos nominal anual, com capitalizao mensal, ser inferior a 50%.
Resoluo.
Item 145.
A taxa nominal anual, com capitalizao mensal, de 42%. Esta taxa serve apenas para
fazermos a regra de trs e obtermos a taxa efetiva.
A taxa efetiva mensal de:
69
42%
3,5%
12
A taxa efetiva de 3,5% ao ms.
Agora podemos calcular o montante.
1
3.000 1,035
3.000 1,51 4.530
Item 146.
O montante de 4.800, o capital 3.000, o perodo de 12 meses e a taxa mensal
desconhecida.
1
4.800 3.000 1
1,6 1
1 1,6
1 1,04
4%
Para encontrarmos a taxa anual nominal, com capitalizao mensal, basta fazer regra de trs.
4% 12 48%
A taxa nominal de 48% ao ano, valor que realmente inferior a 50%.
Gabarito: certo, certo
3. Taxas equivalentes em juros compostos

Quando estudamos o regime simples, vimos que duas taxas so equivalentes quando,
aplicadas sobre um mesmo capital, durante o mesmo perodo de tempo, produzem juros iguais
(o que resulta em montantes iguais).
No regime composto, isso continua valendo. S o que muda a forma de calcularmos taxas
equivalentes.
No regime simples, vimos que, para achar taxas equivalentes, basta aplicar a regra de trs.
No regime composto, isso no mais ocorre. No podemos aplicar regra de trs para
encontramos taxas equivalentes.
No tpico anterior, estudamos que, no regime composto, h uma nica situao em que se
deve aplicar regra de trs na converso de taxas. Trata-se da converso de uma taxa efetiva
em nominal (e vice versa).
No regime composto, quando aplicamos a regra de trs sobre uma taxa efetiva, jamais
obteremos outra taxa efetiva.
70
Professor, se no posso aplicar regra de trs, como encontro taxas equivalentes no regime
composto?
Vejamos um exemplo:
EP 13 Uma taxa de juros compostos de 4% ao bimestre equivale a qual taxa trimestral
(tambm de juros compostos)?
Resoluo.
Exerccio muito parecido com o EP 6.
A nica diferena que agora temos juros compostos. L no EP 6 vimos que bastava aplicar a
regra de trs. Isto porque tnhamos juros simples. Mas agora a situao diferente. Os juros
so compostos, no vale mais a regra de trs.
Vamos jogar valores, para ficar mais fcil. Aplicamos um capital de R$ 1000.00,00, durante 1
ano, num investimento que rende 4% ao bimestre (juros compostos). Qual o montante
conseguido?
M = C (1 + i )
n
A taxa de 4% ao bimestre. Portanto, o prazo tem que estar em bimestres. Um ano

corresponde a 6 bimestres.
M = 1.000 (1 + 0,04 )
6
Com auxlio de uma calculadora, temos:

M = 1.000 1,26532 = 1.265,32
Ao final de um ano temos R$ 1.265,32.
Agora vamos fazer outro investimento. Aplicamos R$ 1.000,00, a uma taxa trimestral k,
durante um ano, obtendo o montante de R$ 1.265,32.
Observe que este segundo investimento equivalente ao primeiro. O capital o mesmo (=R$
1.000,00). O prazo o mesmo (=1 ano). Portanto, a taxa trimestral k equivalente taxa de
4% ao bimestre. Vamos agora achar o valor de k.
M = C (1 + i )
n
O capital de R$ 1.000,00. A taxa est ao trimestre. Portanto, o prazo tambm tem que estar
em trimestres. Um ano corresponde a quatro trimestres.
1.265,32 = 1.000 (1 + k )
4
1,26532 = (1 + k )
4
Com o auxlio de uma calculadora, temos:

k 6,06%
71
Dizemos que a taxa de 6,06% ao trimestre equivalente taxa bimestral de 4%, considerando
juros compostos.
Ou seja, para calcularmos taxas equivalentes em juros compostos, devemos criar dois
investimentos equivalentes, ou seja, que a partir de um mesmo capital, aplicado durante um
mesmo intervalo de tempo, resulte em um mesmo montante.

Considerando 1,1 e 1,0489 como valores aproximados de 1,0128 e 1,0124, respectivamente,
correto afirmar que a taxa anual de juros equivalente taxa de juros compostos de 1,2% ao
ms inferior a 15%.
Resoluo.
Em juros simples, para achar taxas equivalentes basta aplicar a regra de trs.
Em juros compostos isso no vale mais. Aqui, os juros no so mais proporcionais ao tempo.
Como h incidncia de juros sobre juros, o montante vai aumentando exponencialmente, e
no linearmente, como ocorria com juros simples.
Queremos saber qual a taxa anual que equivalente taxa de juros de 1,2% ao ms.
Para tanto, vamos criar dois investimentos equivalentes.
No primeiro, aplicamos um capital de R$ 1,00, a uma taxa de 1,2% ao ms, durante 12 meses.
O montante ser de:
M = 1 1,0212 = ?
Para fazer esta conta o exerccio nos deu os valores de 1,0128 e 1,0124 .Mas, se
multiplicarmos estes dois valores, obteremos justamente 1,0212.
1,0212 = 1,02 8 1,02 4
1,0212 = 1,1 1,0489 = 1,15379
O montante ser de 1,15379.
Agora vamos criar outro investimento, equivalente a este a de cima.
Aplicaremos o mesmo capital de R$ 1,00, a uma taxa de juros anual k, durante 1 ano. O
montante obtido ser de 1,15379.
Dizemos que esta taxa anual k equivalente taxa de 1,2% ao ms. Isto porque ambas,
partindo de R$ 1,00, durante 1 ano (=12 meses), produzem o mesmo montante de 1,15379.
M = C (1 + k ) n
1,15379 = 1 (1 + k ) 1 k = 15,379%
A taxa procurada superior a 15%. O item est errado.
Gabarito: errado.
72
TAXAS EQUIVALENTES EM JUROS COMPOSTOS

No vale regra de trs.
Crie dois investimentos equivalentes, isto , que produzem o mesmo montante,

a partir de um mesmo capital, aplicado durante o mesmo intervalo de tempo.
EC 50. SERPRO 2008 [CESPE]

Tomando 1,05 como valor aproximado de 1,81/12, ento a taxa efetiva de 80% ao ano
corresponde a uma taxa nominal anual de 64% com capitalizao mensal.
Resoluo
A taxa de 80% ao ano efetiva. Vamos achar a taxa mensal, tambm efetiva, que lhe seja
equivalente.
Para tanto, criamos dois investimentos equivalentes.
No primeiro, aplicamos R$1,00, durante um ano, a uma taxa de 80% ao ano. O montante
obtido de:
1,8
No segundo, aplicamos R$ 1,00, durante doze meses, a uma taxa i ao ms. O montante obtido
tambm de 1,8.
1
1,8 1 1
/
1 1,8
1 1,05
0,05 5%
A taxa efetiva mensal de 5%.
Tendo a taxa efetiva mensal, podemos achar a taxa nominal anual, com capitalizao mensal.
Basta aplicar regra de trs.
5% --- 1 ms
x ---- 12 meses.
12 5% 60%
A taxa nominal anual, com capitalizao mensal, de 60%
Gabarito: errado
73

Considerando a taxa mensal de juros compostos de 2%, julgue os itens seguintes.
1. A taxa de juros trimestral equivalente a essa taxa igual a 1,023.
Resoluo:
Para achar a taxa equivalente em juros compostos, devemos criar dois investimentos que, a
partir de um mesmo capital, aplicado durante o mesmo prazo, resultem no mesmo montante.
Um capital de 100,00, aplicado durante 3 meses, a uma taxa de juros compostos de 2% ao
ms resulta em:
M = 100 1,02 3 106,12
Um capital de 100,00, aplicado a uma taxa trimestral k, durante 3 meses, resulta em:
M = 100 (1 + k )
Para que as taxas sejam equivalentes, os montantes devem ser iguais.
100 (1 + k ) = 106,12
k = 6,12%
Gabarito: errado.
O exerccio pretendeu confundir o candidato. Quem j tem um pouquinho mais de prtica em
achar as taxas equivalentes, faz direto:
(1 + k ) = (1 + 0,02) 3
E a, na pressa, o candidato poderia se confundir a marcar CERTO. Na verdade, 1,023 no
igual taxa trimestral. O que temos que 1,023 igual a (1 + k ) , onde k a taxa procurada.
EC 52. TRE BA 2009 [CESPE]

Considere que um investidor tenha aplicado R$ 120.000,00 no prazo de seis meses e tenha
recebido R$ 6.100,00 de juros pelo investimento. Supondo que a financeira remunere as
aplicaes a juros compostos capitalizados mensalmente a 8% e tomando 1,008 como valor
aproximado de 1,05 correto afirmar que a taxa de juros anual equivalente do investimento
foi de 9,6%.
Resoluo.
1
120.000 1
Se os juros foram de 6.100, ento o montante igual a 126.100 (=J + C).
126.100 120.000 1
126.100
1 1,05
120.000
74
1 1,05 1,008
0,8%
A taxa mensal de 0,8%.
J sabemos que, para achar a taxa equivalente anual, no podemos aplicar a regra de trs. Ou
seja, no podemos multiplicar por 12.
E foi exatamente isso que a questo fez.
0,8% 12 9,6%
Isso est errado.
A taxa efetiva anual correta de:
1,008 1
Fazer esta conta sem calculadora invivel. Mas certamente a inteno do examinador era
apenas que o candidato identificasse que incorreto fazer a regra de trs. No realmente
necessrio achar a taxa efetiva.
Gabarito: errado.

Duas taxas de juros so efetivas se, considerados o mesmo prazo de aplicao e o mesmo
capital, for indiferente fazer a aplicao com uma ou com outra taxa.
Resoluo.
O exerccio trocou os conceitos. Duas taxas que, aplicadas sobre um mesmo capital, durante o
mesmo prazo, resultam no mesmo montante so chamadas de taxas equivalentes (e no
efetivas).
Taxas efetivas so taxas que podem ser utilizadas nas frmulas do montante.
Exemplo: no banco A a taxa de juros do carto de crdito 10% ao ms. No banco B a taxa
de juros do carto 15% ao ms.
As duas taxas so efetivas. Elas podero ser usadas para clculos dos montantes em cada
banco. Mas elas no so equivalentes. Elas no produzem resultados iguais, a partir de um
mesmo capital e de um mesmo prazo.
Gabarito: errado
4. Conveno linear e conveno exponencial

Existem situaes em que o nmero de perodos no inteiro.
Exemplo: aplicamos nosso capital em um banco que paga 10% ao ano (taxa efetiva), durante
2,5 anos.
Notem que o perodo de aplicao fracionrio (dois anos e meio).
75
Quando isso ocorre, ou seja, quando o nmero de perodos no for inteiro, h duas formas de
proceder, chamadas de conveno linear e conveno exponencial.
Vejamos com um exerccio a diferena entre as citadas convenes.

Um capital aplicado a juros compostos taxa de 40% ao ano durante um ano e meio.
Calcule o valor mais prximo da perda percentual do montante considerando o seu clculo
pela conveno exponencial em relao ao seu clculo pela conveno linear, dado que 1,401,5
=1,656502.
a) 0,5%
b) 1%
c) 1,4%
d) 1,7%
e) 2,0%
Resoluo.
A taxa de 40% ao ano. Como o exerccio nada falou sobre o perodo de capitalizao,
podemos supor que anual, de modo que a taxa nominal de 40% seja tambm efetiva.
Quando o nmero de perodos um nmero fracionrio, complicado calcular o montante.
Neste caso, o capital aplicado a uma taxa de 40% ao ano, durante 1,5 anos (observem que
temos a parte fracionria de meio ano).
O que fazer com esta parte fracionria?
Lembrando da frmula do montante:
M = C (1 + i) n
A parte fracionria est no expoente e isso dificulta as coisas. Como fazer para, sem
calculadora, lidarmos com expoentes quebrados como 2,5 ou 1,7 ou 3,45?
Nestas situaes, h duas maneiras de procedermos.
No primeiro caso, utilizamos a conveno exponencial. Simplesmente aplicamos a frmula
normalmente, com expoente fracionrio mesmo. Para tanto, o exerccio tem que fornecer
informaes que permitam o clculo.
Ficamos com:
M = C (1 + 0,4)1,5
O exerccio tem que fornecer o valor de 1,41,5. E de fato isto foi feito. O exerccio informou
este valor.
Podemos fazer a conta com o expoente 1,5 mesmo.
M = C (1 + 0,4)1,5
76
M = C 1,656502
A outra opo a conveno linear. Fazemos uma forma mista. No perodo de 1 ano, que
a parte inteira do prazo, ns utilizamos juros compostos. No perodo de 0,5 anos, que a parte
fracionria, ns usamos juros simples. Assim:
M = C (1 + i) z (1 + q i)
Nesta frmula temos:
M o montante
C o capital
i a taxa
z a parte inteira do prazo (neste exerccio o prazo 1,5; portanto z igual a 1)
q a parte fracionria do prazo (neste exerccio o prazo 1,5; q igual a 0,5)
Esta frmula uma mistura de juros simples com juros compostos.
parte com juros simples
M = C (1 + i) z (1 + q i)
parte com juros compostos
Pronto, agora as contas ficam bem mais fceis.

M = C (1 + i) z (1 + q i)
z a parte inteira do perodo. Como o perodo de 1,5 anos, a parte inteira de 1 ano. q
a parte fracionria do perodo. No caso, igual a 0,5 anos.
M = C (1 + i) z (1 + q i)
M = C (1 + 0,4)1 (1 + 0,5 0,4)

M = C (1 + 0,4) (1 + 0,2) = C 1,68
Observe que o montante calculado pela conveno exponencial menor que o montante
calculado pela conveno linear. Isto sempre acontece!
Estranho, no?
Na conveno exponencial, aplicamos apenas a frmula de juros compostos.
Na conveno linear, usamos juros simples para o perodo fracionrio. E, mesmo assim, a
conveno linear fornece um montante maior.
uma idia corrente a de que juros compostos sempre produzem montantes superiores aos
que seriam obtidos com juros simples.
Acontece que isso s verdade quando o nmero de perodos maior que 1 ( n > 1 ).
77
Quando o nmero de perodos menor que 1, a a situao se inverte. o regime simples

quem fornece montantes maiores.
Neste exerccio, a diferena entre ambos de:
1,656502C 1,68C = 0,023498C
Esta diferena a perda que se tem quando se considera a conveno exponencial em vez de
se considerar a conveno linear.
S que foi perguntado o seguinte: esta perda corresponde a quantos por cento do montante
calculado pela conveno linear (=1,68C)?
Para calcular o percentual basta dividir os dois valores:
0,023498C
1,4%
1,68C
As alternativas no trouxeram o sinal negativo. que, quando falamos em perda, fica meio
que implcito o sinal negativo.
Gabarito: C
EC 55. COFECON 2009 [UNIVERSA]

Mediante o raciocnio utilizado na matemtica financeira por meio de um grfico comparativo
entre o valor dos juros simples e o dos juros compostos, assinale a alternativa incorreta.
(A) Os juros crescem linearmente ao longo do tempo no regime de capitalizao simples,
sendo seu valor constante durante os perodos.
(B) Os juros crescem exponencialmente ao longo do tempo no regime de capitalizao
composta, e o montante calculado at o perodo anterior serve como base de clculo para os
juros do prximo perodo.
(C) O valor dos juros simples e dos juros compostos igual no primeiro perodo de
capitalizao.
(D) correto afirmar que, antes do primeiro perodo de capitalizao, o valor dos juros
simples inferior ao dos juros compostos, sendo ambos calculados com base na mesma taxa
de juros (i) aplicada sobre o mesmo capital (C).
(E) Aps o primeiro perodo de capitalizao, o valor dos juros compostos superior ao valor
dos juros simples.
Resoluo.
A questo no propriamente de conveno linear e exponencial, mas explora o
comportamento dos juros em perodos fracionrios.
Letra A:
A redao no ficou muito boa. A questo quis dizer que:
- os juros crescem linearmente ao longo do tempo (no regime simples);
78
- alm disso, o incrementos so constantes (ou seja, o juro referente a cada unidade de tempo
constante).
Isto correto.
Para melhor visualizao, considere o juro obtido pela aplicao de R$ 100,00, a uma taxa de
20% ao ms (regime simples).
O juro do primeiro ms de R$ 20,00.
Ao final do segundo ms, o juro de R$ 40,00.
Ao final do terceiro ms, o juro de R$ 60,00.
Ao final do quarto ms, o juro de R$ 80,00.
Observem como o juro vai aumentando linearmente com o tempo. A cada acrscimo de 1 ms
no intervalo de tempo, h acrscimo de R$ 20,00 no juro acumulado.
Alm disso, os incrementos so sempre de R$ 20,00. Ou seja, os juros de cada ms so
sempre de R$ 20,00.
Alternativa correta.
Letra B.
No regime composto, o montante dado por:
1
Logo, o juro fica:
1 1
Observem que o nmero de perodos est no expoente. Por isso a alternativa afirma que os
juros crescem exponencialmente com o tempo.
Alm disso, todo o montante obtido ao final de dado perodo servir de base de clculo para
os prximos juros, conforme explicamos na resoluo do EP 12.
Alternativa correta.
Letra C.
Realmente, os juros coincidem para os dois regimes quando o nmero de perodos igual a 1
(vide comentrios feitos na resoluo do EP 12).
Letra D:
Antes do primeiro perodo de capitalizao o juro simples quem fornecer maior montante.
Estudamos isso no tpico sobre conveno linear e conveno exponencial. Vimos que a
conveno linear fornece maior montante do que a conveno exponencial.
Isto ocorre porque, para perodos fracionrios, a frmula de juros simples fornece um
montante maior que a frmula de juros compostos.
79
Alternativa errada.
Gabarito: D
Apesar de j termos identificado a alternativa incorreta, vamos analisar a letra E.
Letra E:
Quando n > 1, realmente a frmula de juros compostos fornece um montante superior ao
obtido pela frmula de juros simples. Comentamos isso na fl. 77.
V. DESCONTO COMPOSTO
No sei se vocs repararam, mas a frmula do montante para juros compostos muito
semelhante frmula do montante para juros simples.
A nica diferena que o n, que no regime simples aparecia multiplicando, foi colocado no
expoente.
Regime simples (n multiplicando): 1
Regime composto (n no expoente): 1
Com esta mesma mudana, podemos partir das frmulas de desconto simples para chegar s
frmulas de desconto composto.
1. Desconto racional composto

principal mais juros.
Contudo, em 15/10, Pedro consegue um dinheirinho a mais, suficiente para quitar a dvida
com Joo. Os dois acertam uma taxa de desconto racional composto de 2% ao ms.
Nestas condies, qual o valor que quita a dvida, em 15/10?
Resoluo.
Exerccio muito semelhante ao EP 8. A nica diferena que naquela questo o desconto era
racional simples. E agora racional composto.
Mas a idia quase a mesma. Pedro pegou o dinheiro de Joo emprestado. Por conta disso,
paga juros.
Contudo, Pedro consegue dinheiro para pagar a dvida antes do prazo combinado. Portanto,
tem direito a pagar menos juros. Este juro que se deixa de pagar o desconto.
Lembram da frmula do valor atual vista l em desconto simples racional? Era a seguinte:
N
A=
(1 + i n)
80
Olhe s o n multiplicando.
Se quisermos que o desconto seja composto racional, basta pegar o n e colocar no expoente.
A frmula do valor atual quando o desconto racional composto fica:
N
A=
(1 + i ) n
Onde:
A o valor atual (valor da dvida em 15/10; neste exemplo, o valor que queremos
calcular)
N o valor nominal (valor da dvida em 15/12; neste caso, igual a R$ 1.300,00).
n o nmero de perodos de antecipao (o pagamento antecipado em dois meses;
portanto n = 2)
i a taxa de desconto (neste exemplo, igual a 2%, ou 0,02)
Substituindo os valores ficamos com:

N
A=
(1 + i ) n
1.300
A=
(1 + 0,02) 2
1.300
A=
1,0404
A = 1.249,52
Vamos calcular o desconto conseguido por Pedro:

D=NA
D = 1.300 1.249,52
D = 50,48
81
FRMULAS PARA DESCONTO RACIONAL COMPOSTO

N
A= (vale s para desconto racional composto)
(1 + i ) n

[ ]
D = A (1 + i ) n 1 (decorrente das duas anteriores; s vale para desconto
racional composto).
Esta terceira frmula pode ser obtida a partir das duas anteriores. Podemos isolar o valor
nominal:
N
A= N = A (1 + i ) n
(1 + i ) n
E o desconto fica:
D=NA
D = A (1 + i ) n A
[
D = A (1 + i ) n 1 ]
EP 15 Vamos dar continuidade ao problema anterior. Suponha que Pedro pagou os R$

1.249,52 ao Joo, no dia 15/10, s 10 horas da manh, quitando assim sua dvida.
Pois bem, nesse mesmo dia, tarde, Mrio, o irmo de Pedro, foi preso. Pedro teve que ir
pagar a fiana. Por coincidncia, a fiana era exatamente de R$ 1.249,52.
s 16 horas Pedro liga para Joo e pede emprestado os R$ 1.249,52 que acabara de lhe
entregar.
Joo empresta o dinheiro. Os dois combinam uma taxa de juros compostos de 2% ao ms.
Em 15/12, Pedro quita sua nova dvida com Joo.
Pergunta: qual o valor que, em 15/12, quita a dvida.
Resoluo.
Exerccio muito semelhante ao EP 9. Agora no temos mais um problema de desconto. Temos
um problema de juros compostos.
A frmula do montante para juros compostos :
M = C (1 + i )
n
M = 1.249,52 (1 + 0,02 ) = 1.300

2
A dvida, em 15/12, novamente ficou em R$ 1.300,00.
82
V.atual Desconto V. nominal
1.249,52 + 50,48 = 1.300

Capital Juros Montante
A exemplo do que j vimos em juros simples, novamente observamos a correspondncia entre
juros e desconto.
O desconto racional composto corresponde perfeitamente ao juro composto.
Um valor nominal de R$ 1.300,00, sofrendo um desconto racional composto de 2% ao ms,
devido a uma antecipao de pagamento de 2 meses, resulta num valor atual de R$ 1.249,52.
E um capital de R$ 1.249,52, rendendo juros compostos de 2% ao ms, durante 2 meses,
resulta num montante de R$ 1.300,00.
As frmulas de juros compostos e desconto racional composto so equivalentes.
Vamos partir da frmula de juros compostos:
M = C (1 + i )
n
Agora vamos trocar os nomes.

No lugar do montante, colocamos o valor nominal. Ambos se referem quantia de dinheiro l
em 15/12.
No lugar do capital, colocamos o valor atual. Ambos se referem quantia de dinheiro em
15/10.
Ficamos com:
N = A (1 + i )
n
Isolando o valor atual:

N
A=
(1 + i )n
Que exatamente a frmula vista para o valor atual, no caso de desconto racional composto.
Devido a esta correspondncia entre juros compostos e desconto racional composto, a taxa de
juros praticada no desconto racional tambm chamada de taxa efetiva.
Ento temos:
juros simples e desconto racional simples se correspondem
juros compostos e desconto racional composto se correspondem
Por isso podemos pensar que o desconto racional corresponde aos juros que se deixam de
pagar.
Quando estudamos o regime simples, vimos que, em juros e descontos simples, esta
afirmativa quase verdadeira. E dissemos que no caso de juros e descontos compostos a
afirmativa efetivamente correta.
83
Vejamos o porqu disso.

Para tanto, vamos retomar o EP 9. L vimos a perfeita correspondncia entre desconto
racional simples e juros simples. O valor nominal igual ao montante. O valor atual igual ao
capital. O juro corresponde ao desconto.
Mas, no caso de juros simples e desconto simples, a correspondncia s vale para algumas
datas bem especficas. J no caso de juros e descontos compostos, a correspondncia vale para
quaisquer datas.
Vamos mudar um pouco as datas e valores.
EP 16 Pedro pegou emprestado com Joo o valor de R$ 1.250,00, no dia 15/10.

A divida deveria ser paga em 15/12, no valor de R$ 1.300,00.
Contudo, em 15/11, Pedro consegue um dinheirinho a mais e j pode pagar Joo. Calcule o
valor que quita a dvida considerando:
a) que os dois combinam uma taxa de juros simples de 2% ao ms
b) que os dois combinam uma taxa de desconto racional simples de 2% ao ms.
Resoluo:
Letra A:
Se os dois combinam uma taxa de juros simples de 2% ao ms, temos o seguinte. Ao final do
primeiro ms, Pedro j deve a Joo os R$ 1.250,00 iniciais mais um juro de 2%. Ou seja, ao
final do primeiro ms os juros devidos so de:
J = 0,02 1.250 = 25
Portanto, o valor que quita a dvida em 15/11 de R$ 1.275,00 (1,250 de valor inicial mais 25
de juros)
E, caso Pedro ficasse mais um ms com o dinheiro de Joo, teria que pagar mais R$ 25,00 de
juros, completando o valor de R$ 1.300,00.
Portanto, antecipando o pagamento em um ms, Pedro deixa de pagar um juro de R$ 25,00.
Estes R$ 25,00 no so pagos justamente porque Pedro ficou menos tempo com o dinheiro de
Joo.
Letra B:
Devido antecipao de pagamento, Pedro ter direito de pagar um valor menor a Joo.
Aplicando a frmula de valor atual para o caso de desconto racional simples temos:
N
A=
(1 + i n)
1.300
A= = 1.274,51
(1 + 0,02 1)
84
E o valor que quita a dvida em 15/11, considerando a condio de desconto considerada, de

R$ 1.274,51.
Observe que os valores da letra A e da letra B no so iguais.

Ora, mas a idia do desconto no justamente que Pedro pague menos, por ter ficado menos
tempo com o dinheiro de Joo? A idia no que o desconto corresponda ao juro que se deixa
de pagar?
Sim, a idia esta.
Exatamente na data em que se constitui a dvida (no caso, 15/10), h a correspondncia. Se
nesse mesmo dia, Pedro quitar a dvida, o desconto conseguido corresponde exatamente ao
juro que se deixa de pagar. Por isso, l no EP 9, pudemos verificar a correspondncia perfeita
entre juro e desconto racional simples.
Contudo, para qualquer outra data, a correspondncia no mais perfeita. Para qualquer
outra data, o juro que se deixa de pagar (usando juros simples) um pouco diferente do
desconto conseguido (usando desconto racional simples).
J no caso de juros compostos e desconto racional composto, esta correspondncia perfeita
ocorre para qualquer data.
Vamos ver outro exerccio.
EP 17 Pedro pegou emprestado com Joo R$ 1.000,00, no dia 15/10. A dvida deveria ser
quitada em 15/12, no valor de R$ 1.040,40.
Contudo, em 15/11, Pedro consegue um dinheirinho a mais, podendo quitar a dvida. Calcule
o valor que quita a dvida, considerando:
a) que os dois combinam uma taxa de juros compostos de 2% ao ms
b) que os dois combinam uma taxa de desconto racional composto de 2% ao ms
Letra A
O montante ao final do primeiro ms de:
M 1 = 1.000 (1 + 0,02 ) = 1.020,00
1
E os juros so:
M 1 = C + J1
1.020 = 1.000 + J 1 J 1 = 20
Ao final do primeiro ms, os juros devidos so de 20,00.
Caso Pedro ficasse mais um ms com o dinheiro de Joo, o montante ao final do segundo ms
ficaria:
M 2 = 1.000 (1 + 0,02 ) = 1.040,40
2
85
E a dvida seria exatamente de R$ 1.040,40, exatamente como combinado pelos dois amigos,
l em 15/10. Ao final do segundo ms, o total dos juros estaria em:
M =C+J
1.040,40 = 1.000 + J
J = 40,40
Se pagasse a dvida em 15/12, o total de juros devido seria de R$ 40,40.
Contudo, pagando a dvida em 15/11, o total de juros devido de R$ 20,00. Portanto, com o
pagamento antecipado da dvida, Pedro deixa de pagar um juro de R$ 20,40.
Letra B
Aplicando a frmula do valor atual para o desconto racional composto, temos:
N
A=
(1 + i n)
1.040,40
A= = 1.020,00
(1 + 0,02 1)
E o valor que quita a dvida foi de R$ 1.020,00. Exatamente o mesmo valor calculado na letra
A.
O desconto conseguido foi:
D=NA
D = 1.040,40 1.020 = 20,40
O desconto conseguido corresponde exatamente ao juro que se deixa de pagar. Assim, no caso
de juros compostos e desconto racional composto, a correspondncia entre o desconto e o juro
que se deixa de pagar perfeita, para qualquer data.
2. Desconto composto comercial

Este um outro tipo de desconto. Tambm chamado de desconto por fora.
Ao contrrio do desconto racional, a frmula relativa ao desconto comercial no guarda
correspondncia com a frmula de juros compostos.
No comeo da aula ns tambm estudamos desconto comercial. S que era o desconto
comercial simples. A frmula do valor atual naquele caso era:
A = N (1 n i)
Pois bem, para chegar frmula do valor atual quando o desconto comercial composto,
pegamos o n que est multiplicando e colocamos como expoente.
Fica assim:
A = N (1 i ) n
86
FRMULAS PARA DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO

A = N (1 i ) n (vale s para desconto comercial composto)

Se uma dvida a ser saldada em 4 meses, contratada a juros compostos de 1% a.m., foi quitada
com 2 meses de antecipao por R$ 1.020.100,00, ento, na data original do vencimento, ela
seria quitada por mais de R$ 1.050.000,00.
Resoluo:
A dvida foi quitada com antecipao. Logo, houve a aplicao de um desconto. No caso, o
desconto que guarda relao com juros compostos o desconto racional composto.
N
A=
(1 + i) n
N
1.020.100 = N = 1.020.100 1,012
(1 + 0,01) 2
N = 1.020.100 1,0201 1.040.000
Gabarito: errado
1. Se o pagamento de um emprstimo que seria quitado em uma nica prestao de R$
26.000,00 ao final do segundo ano for antecipado para o final do primeiro ano, o valor a ser
pago ser superior a R$ 19.800,00.
Resoluo.
Estamos antecipando o pagamento em 1 ano. Por conta disso, temos direito a um desconto,
correspondente ao juro composto que se deixa de pagar.
O desconto que guarda relao com o juro composto o desconto racional composto.
Aplicando a frmula, temos:
N
A=
(1 + i ) n
O valor nominal de 26.000,00. A taxa de juros de 2% ao ms e o pagamento foi
antecipado em 12 meses.
87
26.000
A=
(1,02)12
26.000
A= = 20.000
1,3
Gabarito: certo.
EC 58. PM CE 2008 [CESPE]

Considerando-se 0,94 como valor aproximando para 1,03-2, correto afirmar que o valor do
desconto racional obtido ao se quitar um ttulo de R$ 12.000,00, 4 meses antes do vencimento
e taxa de juros de 3% ao ms, no regime de juros compostos, ser superior a R$ 1.300,00.
Resoluo:
Temos:
N = 12.000 ; n = 4 ; i = 0,03
Calculando o valor atual, pela frmula referente ao desconto racional composto, temos:
N
A=
(1 + i ) n
12.000
A=
(1,03) 4
Para utilizarmos a informao dada no enunciado (de que 1,03-2 = 0,94), precisamos fazer o
seguinte:
12.000 4
A= 4
= 12.000 1,03
(1,03)
A = 12.000 1,032 1,032
A = 12.000 0,94 0,94
A = 10.603,20
O desconto fica:
D = N A = 12.000 10.603,20 = 1.396,80
Gabarito: certo
EC 59. CGE PB 2008 [CESPE]

Um ttulo de valor nominal igual a R$ 24.000 foi descontado 4 meses antes do vencimento,
taxa de desconto de 5% ao ms. Admitindo-se que (1 0,05) 4 = 0,81 e que
24.000
= 19.744,86 , correto afirmar que, se for usado o desconto
1,05 4
88
I - racional simples (por dentro), ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.200.
II - comercial simples (por fora), ento o valor do desconto ser inferior a R$ 4.700.
III - comercial simples, ento a taxa efetiva da operao ser superior a 6%.
IV - racional composto, ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.300.
V - comercial composto, ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.500.
Esto certos apenas os itens
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) III e V.
e) IV e V.
Resoluo.
Vamos comear pelo desconto comercial, pois seu clculo envolve uma multiplicao (que
geralmente mais fcil de fazer do que a diviso).
Se o desconto for comercial simples (item II), temos:
D = N (n i )
D = 24.000 (4 0,05)
D = 24.000 (0,2) = 4.800
O desconto no inferior a R$ 4.700,00, o que faz com que o segundo item esteja errado. J
podemos descartar as alternativas A e C.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) III e V.
e) IV e V.
No caso do desconto comercial composto (item V), o valor atual dado por:
A = N (1 i ) n
A = 24.000 (1 0,05) 4
A = 24.000 0,81
Tendo o valor atual, podemos calcular o desconto.
D=NA
D = 24.000 24.000 0,81 = 24.000 0,19 = 4.560,00
89
O desconto realmente superior a 4.500,00, o que faz com que o quinto item esteja correto. J
descartamos a alternativa B.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) III e V.
e) IV e V.
Para marcar a resposta correta, precisamos saber, entre os itens III e IV, qual o correto.
Vamos analisar o IV (desconto racional composto).
O valor atual fica:
N 24.000
A= = = 19.744,86
(1 + i ) n
1,054
(obs: no precisa fazer esta conta na mo. Usem a informao dada no comando da questo)
Deste modo, o desconto dado por:
D = N A = 24.000 19.744,86 = 4.255,14
O desconto no superior a 4.300,00. O quarto item est errado.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) III e V.
e) IV e V.
Gabarito: D

91. No referido banco, a taxa de juros efetiva bimestral para desconto racional composto
menor que 10%.
92. Os R$ 10.000,00 em posse do comerciante no so suficientes para o pagamento do ttulo
hoje.
Resoluo.
90
Para a taxa nominal de 60% ao ano, usada nos descontos, no foi informado o perodo de
capitalizao. Como o prazo da questo est em meses, s podemos supor que a capitalizao
mensal. Alm disso, notem que a questo forneceu dados para 1,054. A suposio de
capitalizao mensal levar justamente a uma taxa de 5% ao ms. Com isso, a informao do
valor 1,054 ser til para resolver o item 92.
Ao meu ver, contudo, no desejvel que a questo deixe este tipo de informao em aberto,
para que o candidato tenha que fazer suposies. O ideal era indicar claramente todas as
informaes necessrias para resolver a questo.
Assumindo uma capitalizao mensal, ento a taxa efetiva de desconto 5% ao ms

(=60%/12).
Item 91.
Temos que calcular a taxa efetiva ao bimestre.
A taxa efetiva fica:
1,05 1 10,25%
Certamente a ideia da questo era que o candidato no fizesse contas.
Notem que a questo indicou 10% como a taxa efetiva bimestral. Para chegar a este valor,
simplesmente multiplicou por 2 a taxa mensal.
Mas j vimos que, em juros compostos, para achar taxas equivalentes no podemos usar
regra de trs. Taxas e prazos no so proporcionais. S com esta anlise j era possvel
concluir que o item est errado.
Item 92.
1
11.025
1,05
11.025
?
1,2155
No precisamos realmente fazer a conta. S precisamos saber se o valor atual maior ou
menor que 10.000.
1,1025 10.000 1,1025
10.000
1,2155 1,2155
Notem que o valor 10.000 est sendo multiplicado por uma frao menor que 1 (pois o
numerador menor que o denominador).
Portanto, o valor atual menor que 10.000.
91
Assim, o comerciante tem sim dinheiro para quitar o ttulo.

Gabarito: errado, errado
VI. INFLAO
Inflao um aumento generalizado e persistente no valor dos preos dos produtos. Em
economias em que existe inflao, o poder de compra do dinheiro varia (diminui) ao longo do
tempo.
muito complicado mensurar esta elevao dos preos. Isso acontece porque ela no
homognea. Os aumentos de preos variam conforme tipo de produto (alimentos,
combustveis, medicamentos etc.), regio do pas, entre outros fatores.
Vrios ndices so usados para tentar capturar este efeito dos preos. Temos o INPC, o IPCA,
o IGP e outros mais. Todos eles se baseiam na ideia de usar uma cesta de produtos padro, ou
seja, escolher alguns produtos que serviro de parmetro para determinar o valor da inflao
em um determinado perodo. O preo desta cesta de produtos pesquisado em um perodo
base e depois num perodo posterior. O aumento ponderado destes preos tido como a taxa
de inflao.
Para dar um exemplo bem grosseiro, vamos pensar no preo do quilo da laranja. Imagine que
este preo reflita de forma satisfatria a inflao de um mercado. Isto significa que o aumento
do quilo da laranja coincide com o aumento mdio de todos os preos deste mercado.
No dia 1 de janeiro de 2009, o quilo da laranja custava R$ 1,50. Pesquisamos novamente o
quilo da laranja em 01/01/2010 e encontramos um valor mdio de R$ 1,65.
O aumento foi de R$ 0,15. Isto corresponde a um aumento do preo da laranja de 10%.
Dizemos, neste nosso exemplo, que a inflao anual acumulada deste perodo foi de 10%.
1. Perda do poder de compra

EP 18 O salrio lquido de Clvis em junho de 2009 era de R$ 1.000,00. Em 6 meses, houve
uma inflao de 5% e o salrio de Clvis no recebeu aumento. Qual foi a perda de poder de
compra sofrida pelo salrio de Clvis no perodo?
Resoluo:
Para facilitar, vamos pensar que Clvis usa todo o seu salrio para comprar carne. H 6
meses, o quilograma de carne custava R$ 10,00. Clvis conseguia, ento, comprar 100 kg de
carne com seu salrio.
Ok. Passados 6 meses, o quilograma da carne custa R$ 10,50. Isto porque os preos foram
aumentados em 5% (taxa de inflao).
Neste momento, Clvis consegue comprar apenas:
1000
= 95,24 kg de carne
10,50
Antes Clvis comprava 100 kg de carne. Agora s compra 95,24 kg.
92
Ou seja, o poder de compra de Clvis foi reduzido:

poder _ compra _ atual 95,24
= = 0,9524 = 95,24%
poder _ compra _ antigo 100
A reduo no poder de compra de Clvis foi, portanto, de:

100% 95,24% = 4,76%
Podemos comparar o salrio de hoje de Clvis com o salrio de 6 meses atrs. A inflao faz
isso, ela diminui o valor do dinheiro.
A quantidade de dinheiro a mesma (R$ 1.000,00). Mas o que interessa o quanto de
mercadorias conseguimos comprar. Clvis est comprando 4,76% menos do que h 6 meses.
Esta foi a perda de seu poder aquisitivo.
Note que, em ambientes inflacionrios, o poder de compra do dinheiro diminui com o tempo.
2. Juros reais e juros aparentes.

A inflao pode ser vista como uma taxa de juros que faz os valores aumentarem.
Para entendermos isso, vejamos um exemplo.

Aplicamos 100,00. Aps dois anos, queremos obter um rendimento real (acima da inflao)
de 20%. Vamos chamar a taxa real de r.
r = 20%
Neste perodo, a taxa de inflao foi de 10%. Vamos chamar a taxa da inflao de j.
j = 10%
Muito bem, a pergunta : qual o montante que deveremos obter, aps dois anos, para
conseguirmos o rendimento de 20% acima da inflao.
Vamos por partes.
Primeiro vamos calcular qual o montante a ser obtido apenas para cobrirmos o efeito
inflacionrio.
Apenas para nos proteger da inflao, nosso dinheiro deve render 10%. Ou seja, devemos
obter um montante de:
100 (1 + 10%) = 110
Com 110,00, na prtica, ainda no lucramos nada. Apenas conseguimos o suficiente para no
sermos atingidos pela inflao. Devemos conseguir, sobre este valor, um rendimento de 20%,
para atingirmos o nosso objetivo de ganhar 20% alm da inflao. Ou seja, o montante que
estamos buscando de:
110 (1 + 20%) = 132
Com R$ 132,00 ns lucramos 20% acima da inflao.
93
Agora, vamos calcular a chamada taxa aparente (vamos chamar de i).

Aparentemente nosso dinheiro rendeu R$ 32,00, ou seja, rendeu 32% do capital. Logo, a
taxa aparente seria de 32%
i = 32%
Se no soubssemos qualquer coisa sobre a inflao, diramos que o rendimento foi de 32%
em 2 anos. Foi exatamente isso que fizemos em todos os exerccios vistos nesta aula at este
momento. Oras, se a questo nada fala sobre a inflao, s temos como calcular a taxa
aparente, aquela que indica quanto, aparentemente, rendeu o dinheiro.
Todas as frmulas estudadas nesta aula, at este momento (frmulas para juros simples,
composto, desconto racional simples, desconto racional composto), todas elas levam em conta
taxa aparente. Nelas, no temos informao sobre a inflao.
A taxa de inflao funciona como uma espcie de juros compostos sobre a taxa real. Uma
incide sobre a outra. Assim, estas trs taxas (real, aparente e de inflao) se relacionam da
seguinte forma:
1 + i = (1 + j ) (1 + r )
Neste nosso exemplo, note que:
(1 + 32%) = (1 + 10%) (1 + 20%)
TAXA REAL, TAXA DE INFLAO E TAXA APARENTE

1 + i = (1 + j ) (1 + r )
Para aplicar esta frmula, todas as taxas devem estar referidas ao mesmo prazo.
Exemplo: todas elas devem ser mensais; ou todas elas anuais; ou todas bimestrais; e assim por
diante.
Como vocs vero nos exerccios a seguir, no temos muito que nos preocupar com isso. As
questes j fornecem as taxas referidas ao mesmo perodo.
Em muitos casos, a questo nem se preocupa em deixar claro qual o perodo considerado (se
de 1 ano, de 1 ms, 1 semana etc).
um perodo genrico.
Assim, dada a taxa de inflao para 1 perodo. A taxa real para o mesmo perodo. E a taxa
aparente para o mesmo perodo.
Como todas elas so referentes a 1 perodo (n = 1), j podemos aplicar a frmula acima.
A nica questo em que precisamos nos preocupar com a uniformidade das taxas a questo
EC 61, pois a taxa real estava ao ms e a taxa de inflao estava ao semestre:

94
1. Suponha que, em um perodo de 6 meses, a inflao tenha sido de 5%. Nesse caso, a taxa
1,02 6
de juros aparente, nesse perodo, ter sido de 1.
1,05
Resoluo:
No caso do exerccio, temo um ambiente inflacionrio em que o investimento que rende 2%.
Alm disso, esse investimento cobre as perdas inflacionrias, ou seja, tem uma parcela que
corresponde correo monetria do perodo.
A parcela referente correo monetria no vai representar, de fato, um ganho para o
investidor. Apesar de ela ser vista como uma taxa de juros que aumenta o valor do
investimento, ela apenas mantm o poder de compra. Vamos chamar essa taxa de correo
monetria de j.
j = 5% (ao semestre)
A taxa de 2% chamada de taxa de juros real. a parcela que vai realmente implicar em
ganho para o investidor. Vamos cham-la de r (de taxa real).
r = 2% (ao ms)
A taxa de juros que abarca correo e taxa de juros real a chamada de taxa de juros
aparente (i).
Estas taxas se relacionam do seguinte modo:
1 + i = (1 + j ) (1 + r )
Para a aplicao da frmula, todas as taxas tm que estar referidas ao mesmo prazo. A taxa
aparente resultado de uma espcie de juros compostos. como se a taxa real incidisse
sobre a inflao (ou como se a taxa de inflao incidisse sobre a taxa real, tanto faz).
No caso deste exerccio, precisamos passar a taxa real para ao semestre, para coincidir com
o perodo da inflao.
Criando os dois investimentos equivalente, descobrimos que a taxa semestral ser:
( )
r = 1,02 6 1 ao semestre
Agora podemos achar a taxa aparente:
1 + i = (1 + j ) (1 + r )
i = (1,05) (1,02 6 ) 1
Como as taxas real e de inflao esto ao semestre, a taxa aparente acima obtida tambm
semestral.
Gabarito: Errado

Cada um dos prximos itens apresenta uma situao hipottica, seguida de uma assertiva a ser
julgada acerca de taxa de juros.
95
1. Uma pessoa fez uma aplicao de R$ 5.000,00 e, aps um ano, obteve um montante de R$
6.600,00. Nessa situao, se a taxa de inflao no perodo foi de 20%, ento a taxa real de
juros no perodo foi superior a 12%.
Resoluo:
J estudamos que a taxa de juros real (r) incide sobre a taxa de inflao (j), gerando a taxa
aparente (i).
1 + i = (1 + j ) (1 + r )
A partir do montante e do capital fornecidos, podemos calcular a taxa de juros aparente:
M = C (1 + i )
6.600 = 5.000 (1 + i) i = 0,32
Tendo a taxa aparente e taxa de inflao, podemos achar a taxa real:
1 + i = (1 + j ) (1 + r )
1,32 = (1,2) (1 + r )
1,1 = (1 + r )
r = 0,1
A taxa real foi de 10% no perodo.
Gabarito: errado

Se um cliente aplicou seu dinheiro em uma instituio financeira taxa de juros (aparente) de
7,52% ao ano, durante determinado ano em que a inflao oficial apurada foi de 5%, ento o
valor aplicado por esse cliente, nesse ano, rendeu juros reais acima de 2,5%.
Resoluo.
A taxa aparente de 7,52% ao ano ( i = 7,52% ). A inflao de 5% ao ano ( j = 5% ). Com
isso podemos achar a taxa real.
(1 + i) = (1 + j ) (1 + r )
1,0752 = 1,05 (1 + r )
r = 2,4%
Gabarito: errado.
96

Se a quantia de R$ 5.000,00, investida pelo perodo de 6 meses, produzir o montante de R$
5.382,00, sem se descontar a inflao verificada no perodo, e se a taxa de inflao no perodo
for de 3,5%, ento a taxa real de juros desse investimento no perodo ser de
A 4,5%.
B 4%.
C 3,5%.
D 3%.
E 2,5%.
Resoluo.
A inflao de 3,5% ao semestre ( j = 3,5% ).
Queremos achar a taxa real verificada no perodo (portanto, a taxa real procurada tambm
semestral).
O exerccio forneceu o montante e o capital. Com isso, podemos calcular a taxa aparente
semestral.
M = C (1 + i) n
Como estamos adotando o perodo em semestres, n = 1.
5.382 = 5.000 (1 + i)1
1 + i = 1,0764
i = 7,64%
Agora podemos achar a taxa real.
(1 + i) = (1 + j ) (1 + r )
(1,0764) = (1,035) (1 + r )
r = 4%
Gabarito: B

Para a venda de notebooks, uma loja de informtica oferece vrios planos de financiamento e,
em todos eles, a taxa bsica de juros de 3% compostos ao ms. Nessa situao, julgue os
itens seguintes, considerando 1,2 como valor aproximando para 1,036.
1. Se, em determinado ms, a taxa de inflao foi de 1%, ento, nesse ms, a taxa real de juros
de um financiamento foi superior a 2%.
Resoluo.
97
Temos:
j = 0,01; i = 0,03
Logo:
(1 + i) = (1 + j ) (1 + r )
1,03 = 1,01 (1 + r )
1 + r = 1,0198
r = 1,98%
Gabarito: errado.

Considere que R$ 4.000,00 sejam investidos em uma instituio financeira, por determinado
perodo, no qual a taxa de inflao seja de 25%. Em face dessas consideraes, julgue os itens
a seguir.
147. Se o montante obtido com esse investimento, ao final do perodo, for de R$ 6.000,00,
ento a instituio financeira pagar, nesse perodo, juros reais superiores a 24%.
148. Se a instituio financeira pagar juros reais de 30% no perodo considerado, ento o
montante, ao final desse perodo, ser inferior a R$ 6.400,00.
Resoluo:
Item 147.
Observem que a questo nem se preocupou em indicar qual o perodo (1 ms, 1 ano, 2
semanas, 3 bimestres etc.) um perodo genrico. O importante que seja o mesmo
perodo para todas as taxas.
Ento consideramos n = 1 (1 perodo).
1
6.000 4.000 1
6000
1 1,5
4000
25%
A taxa aparente de 25%.
Para achar a taxa real, partimos da seguinte equao:
1 1 1
1,5 1 1,25
1,5
1 1,2
1,25
20%
98
A taxa real de 20%.

Item errado.
Item 148.
1 1 1
1 1 0,3 1 0,25
1 1,625
Agora podemos calcular o montante:
1
4.000 1,625
6.500
Gabarito: errado, errado

Em 3/7/2006, a dvida da empresa Alfa com a companhia de guas e esgotos de certo
municpio, que era de R$ 4.000,00, foi congelada por fora de deciso judicial. Em 3/7/2009,
foi decidido que a empresa Alfa deveria pagar a dvida, sendo que, no perodo em que a
dvida ficou congelada, foi apurada uma taxa de inflao de 25%. Para o clculo do valor
atual da dvida, alm da taxa de inflao do perodo, a companhia de guas e esgotos foi
autorizada a cobrar uma taxa real de juros. Com base nessas informaes, julgue os itens
seguintes.
89. Se a taxa real de juros cobrada pela companhia de guas e esgotos no ato do pagamento da
dvida, referente a todo o perodo em que a dvida ficou congelada, for de 20%, o valor atual
da dvida ser inferior a R$ 6.100,00.
90. Se o valor atual da dvida da empresa Alfa foi calculado como sendo igual a R$ 6.150,00,
ento a companhia de guas e esgotos cobrou uma taxa real de juros superior taxa de
inflao.
Resoluo.
Item 89.
Se a taxa real para o perodo for de 20% e a taxa de inflao para o perodo for de 25%, ento
a taxa nominal fica:
1 1 1
1 1,2 1,25 1,5
Com isso, podemos encontrar o montante:
1
4.000 1,5 6.000
99
Realmente a quantia inferior a 6.000. O item est certo.

Item 90.
O montante R$ 6.150,00. Com isso, podemos calcular a taxa nominal.
1
6.150 4.000 1
6.150
1 1,5375
4.000
Agora podemos calcular a taxa real.
1 1 1
1,5375 1 1,25
1,5375
1 1,23
1,25
23%
A taxa real (=23%) no superior taxa de inflao (=25%).

Considerando que, em certo perodo, uma instituio financeira pagou taxas de juros reais
que, somados taxa de inflao do perodo, deram um total de 50%, se um capital de R$
1.000,00 aplicado nessa instituio, nesse perodo, resultou em um montante de R$ 1.560,00 e
se, nesse perodo, a taxa de inflao foi inferior taxa real de juros pagos pela instituio,
ento a taxa de inflao do perodo foi superior a 18%.
Resoluo
A soma das taxas de inflao e real 50%.
0,5
0,5 equao I
Sabemos que, no perodo, o capital de 1.000 foi convertido em um montante de 1.560.
1
1.560 1.000 1
1,56 1
0,56
Logo:
1 1 1
1,56 1 equao II
100
Substituindo a equao I em II:

1,56 1 0,5 0,5
0,56 0,5 0,5
0,5 0,06 0
Chegamos a uma equao do segundo grau.
Para resolver a equao de segundo grau, usamos a frmula de Bhskara.
Dada uma equao do segundo grau do tipo
0,
em que a, b e c so nmeros reais, a frmula nos diz que as solues da equao (ou
seja, os valores de x que satisfazem igualdade) so dados por:
4
2
Neste caso, temos:
0,5 0,25 4 0,06
2
0,5 0,1
2
0,30 0,2
0,2 0,3
Como a taxa de inflao menor que a taxa real, conclumos que 20%
Esta taxa realmente superior a 18%.
Gabarito: certo

Em um ano em que a taxa de inflao foi de 6,2% ao ano, para ganhar 11% de juros reais,
uma financeira deve cobrar a taxa nominal anual de 17,2% ao ano.
Resoluo.
A questo pretendeu confundir o candidato. Somando 6,2% com 11%, chegamos a 17,2%.
Mas no podemos fazer isso.
Somando a taxa real com a taxa de inflao no chegamos taxa nominal.
Isto errado.
O correto fazer com que uma taxa incida sobre a outra, assim:
1 1 1
Gabarito: errado
101

De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica, a inflao medida pelo ndice
de preos ao consumidor amplo fechou 2008 com alta de 5,9%. Se, ao final desse ano, as
empresas de transporte hidrovirio tivessem reajustado seus preos em 10%, na mdia, poder-
se-ia dizer que o setor obteve, no perodo, um ganho real inferior a 4%.
Resoluo.
1 1 1
1,1 1 1,059
1,1
1 1,038
1,059
3,8%
Gabarito: certo
Uma outra resoluo, que talvez facilite as contas, a que segue.
Supomos que a taxa real de 4%. Feito isso, achamos a taxa nominal:
1 1 1
1 1,04 1,059 1,10136
Na verdade, nem precisaramos terminar esta conta. Bastaria ver que o resultado maior que
1,10.
Assim, a taxa nominal maior que 10%.
Para que a taxa seja reduzida para 10%, mantendo a inflao em 5,9%, a taxa real deve ser
menor que 4%. Isso nos permite dizer que o item est certo.
A vantagem desta soluo que substitumos uma diviso por uma multiplicao, que, em
geral, mais fcil de fazer.
Encerramos nossa aula.
Bons estudos!
Vtor Menezes
VII. QUADRO RESUMO

Tpico Dicas para resolver
Montante (para regime simples e
composto)
Valor atual (para regime simples e
composto)
Frmulas para juros simples
102
Tpico Dicas para resolver

1
Frmulas para desconto racional simples
1
Frmula para desconto comercial simples 1
Juros dirios Comercial: ms com 30 dias e ano com
360 dias.
Juro exato: contagem conforme calendrio.
Juro bancrio: contagem conforme
calendrio e ano com 360 dias.
Frmulas para juros compostos 1
Frmula para desconto racional composto
1
Frmula para desconto comercial 1
composto
Taxa nominal e taxa efetiva Se perodo de capitalizao igual ao
perodo da taxa ento:
Taxa nominal = taxa efetiva.
Se o perodo de capitalizao for diferente
do perodo da taxa, ento fazemos regra de
trs para converter taxa nominal em
efetiva (e vice versa)
Inflao 1 + i = (1 + j ) (1 + r )
VIII. LISTA DAS QUESTES DE CONCURSO

Texto para questes EC 1 e EC 2.
O estado do Par, com 1.248.042 km2 de rea, representa 16,66% do territrio brasileiro e
26% da Amaznia. Cortado pela linha do Equador no seu extremo norte, dividido em 143
municpios, onde vivem seis milhes de pessoas.
A rea ocupada pelo estado do Par corresponde a:
a) menos de 1/4 da rea ocupada pela Amaznia;
b) 1/26 da rea ocupada pela Amaznia;
c) mais de 1/7 do territrio brasileiro;
d) 1/16 do territrio brasileiro;
e) menos de 1/16 do territrio brasileiro;
103

Considerando que o Brasil possua 180 milhes de habitantes, conclui-se que a populao do
estado do Par representa
A) menos de 5% da populao brasileira.
B) 5% da populao brasileira.
C) mais de 5% e menos de 6% da populao brasileira.
D) 6% da populao brasileira.
E) mais de 6% da populao brasileira.
os itens a seguir.
124 Para a aquisio das 300 unidades adicionais, a verba suplementar dever ser de 35% do
valor inicialmente alocado, desde que no haja mudana no preo das cadeiras.
os itens a seguir.
125. Se houver aumento de 20% no preo para as 300 cadeiras adicionais, a verba
suplementar para aquisio dessas cadeiras ser igual a 36% do valor originalmente alocado
para a aquisio das 1.000 cadeiras iniciais.
Se o preo original de um produto sofrer reajustes sucessivos de 15% e de 20%, ento o
percentual de aumento no preo desse produto em relao ao preo original ser de 38%.
EC 6. TRT 17 2009 [CESPE]

Se, do capital X, 40% forem investidos em um fundo de aes e o restante, em um fundo DI, e
se, aps um ms, as cotas desses fundos se valorizarem 15% e 2%, respectivamente, ento a
rentabilidade do capital X nesse ms ser superior a 7%.
Em um supermercado, um cliente comprou determinado produto e, na hora de pagar, o
operador do caixa registrou um valor 9% superior ao preo impresso na etiqueta do produto.
Para corrigir o erro, o operador do caixa efetuou um desconto de R$ 9,81 sobre o preo
104
registrado, de modo que o cliente pagasse apenas o valor impresso na etiqueta. Nessa
situao, o valor em reais registrado na embalagem do produto era igual a
A 106,50.
B 109.
C 110,50.
D 112.
E 113,35.
Ao entrar em vigor lei especfica que estabeleceu novos direitos aos usurios de
telecomunicaes, uma operadora de telefonia celular perdeu 8% dos seus clientes. A empresa
decidiu, ento, diminuir sua margem de lucro sobre os servios ao cliente, o que acarretou um
aumento de 10% no nmero atual de clientes da empresa. Nessa situao, considerando que,
aps as medidas tomadas pela empresa, o nmero de clientes da operadora passou a ser de
80.960, ento o nmero de clientes dessa operadora antes da perda dos 8% de clientes era
A inferior a 73.500.
B superior a 73.500 e inferior a 75.500.
C superior a 75.500 e inferior a 77.500.
D superior a 77.500 e inferior a 79.500.
E superior a 79.500.
Considere que a quantia de R$ 3.000,00 seja aplicada taxa de juros simples de 8% ao ms.
Nessa situao, ao final de 12 meses, o montante dessa aplicao ser superior a R$ 5.600,00.
EC 10. PM AC 2008 [CESPE]
Um indivduo emprestou R$ 25.000,00 a um amigo taxa de juros simples de 1,8% ao ms.
Ao final do perodo combinado, o amigo devolveu o montante de R$ 32.200,00. Nessa
situao, o perodo do emprstimo foi inferior a 15 meses.
Considere que os investimentos feitos na instituio financeira A so pagos a uma taxa de
juros simples de 1% ao ms, enquanto os feitos na instituio financeira B so pagos a uma
taxa de juros compostos tambm de 1% ao ms. Nessas condies, se o capital de R$
1.000,00 foi aplicado por um perodo de 3 meses em uma dessas instituies e o montante
dessa aplicao, ao final dos 3 meses, foi superior a R$ 1.030,00, correto concluir que o
capital foi investido na instituio financeira B.
Considerando que uma instituio financeira pratique juros mensais simples e compostos e
tomando 1,12 como o valor aproximado de 1,009512, julgue os itens seguintes.
105
101 O montante obtido por um investimento de R$ 5.000,00, aplicado por 10 meses, nessa
instituio, a juros simples mensais de 1,8% ser superior a R$ 5.850,00.
No que se refere ao montante de juros pagos sobre o mesmo valor principal, uma operao de
6% ao ms por trs meses acarreta mais juros do que outra operao de 3% ao ms por seis
meses.
Se o capital de R$ 5.500,00 for aplicado por 6 meses em uma instituio financeira, que
remunera no regime de juros simples taxa de 1,5% ao ms, ento o montante dessa
aplicao ser superior a R$ 5.900,00.
O clculo financeiro relevante, tendo em vista as tarefas de escolha de melhores opes de
uso do dinheiro. Acerca de matemtica financeira, julgue os itens seguintes.
114. 110% ao ano a taxa que, em 3 anos e 4 meses, far quintuplicar de valor um capital
aplicado a juros simples.
Com referncia utilizao da matemtica financeira nas operaes das empresas, julgue os
itens seguintes.
61. Ao se aplicar R$ 20.000,00 taxa de 9% ao trimestre, durante nove meses, considerando-
se juros simples, o total de juros ser de R$ 5.400,00.
Se um capital de R$ 10.000,00 for aplicado pelo perodo de 1 ano taxa de juros simples de
6% ao ms, ento, ao trmino desse perodo, o montante existente nessa aplicao ser
superior a R$ 17.400,00.
Um capital aplicado durante 120 dias a uma taxa de juros simples ordinrio de 15% ao ano,
produzindo um montante de R$ 8.400,00.
Nestas condies, o capital aplicado, desprezando os centavos, :
a) R$ 6.500,00
b) R$ 7.850,00
c) R$ 8.017,00
d) R$ 8.820,00
e) R$ 8.000,00
EC 19. SEFAZ/CE 2006 [ESAF]
Qual o capital que aplicado a juros simples taxa de 2,4% ao ms rende R$ 1.608,00 em 100
dias?
a) R$ 20.000,00.
b) R$ 20.100,00.
106
c) R$ 20.420,00.
d) R$ 22.000,00.
e) R$ 21.400,00.
Sabendo-se que o ano de 2008 foi bissexto, conclui-se que uma quantia aplicada do dia 15 de
janeiro at 10 de abril daquele ano taxa de juros dirios deve render o mesmo valor total de
juros, no importando se o clculo for feito por meio do mtodo de juros comerciais ou de
juros exatos.

Suponha que um capital C aplicado por 12 meses taxa de juros simples de i% ao ms se
transforme em um montante de R$ 37.000,00. Esse mesmo capital aplicado mesma taxa, no
mesmo regime de juros, mas por 6 meses se transforma em um montante de R$ 31.000,00.
Nessa situao, a taxa anual equivalente taxa de i%
A inferior a 37%.
B superior ou igual a 37% e inferior a 40%.
C superior ou igual a 40% e inferior a 43%.
D superior ou igual a 43% e inferior a 46%.
E superior ou igual a 46%.
Carlos fez trs aplicaes financeiras: a primeira, na data de hoje (ms 0), a segunda, 3 meses
aps a data de hoje (incio do ms 3), e a terceira, 5 meses aps a data de hoje (incio do ms
5). Essas aplicaes foram feitas em uma instituio financeira que paga juros simples de 5%
ao ms e sabe-se que as quantias aplicadas so nmeros diretamente proporcionais a 2, 3 e 5,
respectivamente, e que a ltima quantia aplicada foi de R$ 3.000,00.
Julgue os itens subseqentes, com relao a essas aplicaes.
1. A soma das 3 quantias aplicadas igual a R$ 6.000,00.
2. Imediatamente aps a 2. aplicao, o montante de Carlos nessa instituio financeira era
inferior a R$ 3.200,00.
3. A taxa de juros simples anual, que equivalente taxa das aplicaes feitas por Carlos,
inferior a 55%.
EC 23. ANS 2005 [CESPE]
A matemtica financeira proporciona ao gestor a avaliao de alternativas de captao e
concesso de recursos. Com relao a esse assunto, julgue os itens subseqentes.
117. No regime de juros simples, as taxas de juros proporcionais no so equivalentes. Esse
fato fundamenta-se na capitalizao individual de cada parcela, o que no ocorre no regime de
juros compostos.
107

O juro, remunerao paga a um capital, deve sempre estar associado ao perodo de tempo
necessrio para ger-lo. Portanto, o capital acrescido de juros levar ao montante,
denominando-se taxa de juros a taxa porcentual, a qual indica a proporo entre os juros e o
capital.
Acerca desse assunto, julgue os seguintes itens.
107. As taxas de juros simples de 84% ao ano e de 7% ao ms so equivalentes.
108. Taxas de juros equivalentes so sempre proporcionais ao regime de taxa de juros
simples.
EC 25. GDF SEPLAG 2009 [UNIVERSA]
Uma empresa aplicou, em uma instituio financeira, R$ 50.000,00, resgatando R$ 54.000,00
quatro meses depois. Assinale a alternativa que determina a taxa de juros simples equivalente,
auferida nesta aplicao.
(C) 22 % ao ano.
(E) 1,5% ao ms.
Os capitais de R$ 2.500,00, R$ 3.500,00, R$ 4.000,00 e R$ 3.000,00 so aplicados a juros
simples durante o mesmo prazo s taxas mensais de 6%, 4%, 3% e 1,5%, respectivamente.
Obtenha a taxa mdia mensal de aplicao destes capitais.
a) 2,9%
b) 3%
c) 3,138%
d) 3,25%
e) 3,5%
Os valores de R$ 50.000 e R$ 100.000 foram aplicados mesma taxa de juros simples
durante 12 e 6 meses, respectivamente.
O prazo mdio da aplicao conjunta desses capitais, em meses :
a) 12
b) 8
c) 10
d) 9,2
e) 7,5
108

Considere que uma pessoa deseje saldar um ttulo de R$ 12.000,00 4 meses antes do seu
vencimento. Se, nessa situao hipottica, incide a taxa mensal de desconto racional simples
de 5%, ento o valor que essa pessoa dever pagar para saldar a dvida
A inferior a R$ 9.000,00.
B superior ou igual a R$ 9.000,00 e inferior a R$ 9.600,00.
C superior ou igual a R$ 9.600,00 e inferior a R$ 10.200,00.
D superior ou igual a R$ 10.200,00 e inferior a R$ 10.800,00.
E superior ou igual a R$ 10.800,00.

Se, ao descontar uma promissria com valor de face de R$ 5.000,00, seu detentor receber o
valor de R$ 4.200,00, e se o prazo dessa operao for de 2 meses, ento a taxa mensal de
desconto simples por fora ser igual a
A 5%.
B 6%.
C 7%.
D 8%.
E 9%.
Um ttulo de valor nominal igual a R$ 10.000,00 foi descontado 5 meses antes do seu
vencimento taxa de desconto comercial simples de 4% ao ms. Com base nessas
informaes, julgue os itens subseqentes.
1. A taxa efetiva mensal dessa operao foi superior a 4,8%.
2. Se for cobrada uma taxa de 2%, incidente sobre o valor nominal por ocasio da liberao
do valor lquido, ento a taxa mensal efetiva da operao ser inferior a 5,3%.
EC 31. FUNCAP 2004 [CESPE]

Uma letra foi descontada 4 meses antes do seu vencimento, usando-se o desconto simples
taxa anual de 12%. Sabendo que o desconto foi de R$ 120,00, julgue os itens seguintes.
1. Se foi utilizado o desconto racional, ento o valor nominal da letra superior a R$
3.100,00.
2. Se foi utilizado o desconto comercial (por fora), ento o valor nominal da letra superior a
R$ 3.100,00.
Considerando que a instituio financeira X oferea aos clientes a taxa de desconto de 2,4%
ao ms para desconto de ttulos, e que a instituio concorrente Y oferea uma reduo de
109
25% na taxa praticada pela X, para descontos dos ttulos com vencimentos em at 90 dias,
ento o valor atual, com desconto simples por fora, pago pela Y para um ttulo com valor de
face de R$ 1.000,00 e que vence em 2 meses inferior a R$ 960,00.
Na compra de uma geladeira que custava R$ 1.600,00, o comprador pagou R$ 1.450,00
vista. Nessa situao, o desconto foi superior a 9%.
Considere que uma dvida de valor nominal igual a R$ 118.000,00, negociada taxa nominal
de juros simples corrente de 36% ao ano e com prazo de vencimento de dois anos, foi
liquidada 6 meses antes do vencimento. Nessa situao, na data da liquidao, o valor atual da
dvida e o valor do desconto por dentro, ou racional, foram, respectivamente, iguais a R$
98.000,00 e R$ 20.000,00.
Se fosse adotado pelo banco o desconto comercial simples, ento o ttulo poderia ser pago
hoje com desconto maior que R$ 2.000,00.
Considerando que uma promissria de valor nominal de R$ 5.000,00 tenha sido descontada 5
meses antes do seu vencimento, em um banco cuja taxa de desconto comercial simples (por
fora) de 5% ao ms, julgue os itens subsequentes.
105. A taxa efetiva mensal dessa operao foi inferior a 6%.
106. O valor recebido (valor descontado) foi inferior a R$ 3.800,00.

os itens a seguir.
122. Se, na hora da compra das 1.000 cadeiras iniciais, um dos fornecedores oferecer uma
cadeira a mais a cada trs cadeiras adquiridas, ento, correto afirmar que essa proposta
equivalente concesso de um desconto de 25%.
126. Caso seja oferecido um desconto de 10% sobre o valor das cadeiras adicionais, o preo
unitrio de cada uma delas ser inferior a R$ 100,00.
110

Um ttulo cujo valor de face de R$ 1.000,00 est sendo colocado venda pelo emissor, um
ano antes do seu vencimento, por R$ 860,00. Considerando essa situao, julgue os itens que
se seguem.
127. A taxa de juros efetiva da operao apresentada de 15% ao ano.
128. Se a taxa de juros efetiva do mercado estiver em 20% ao ano, quem comprar o referido
ttulo estar perdendo a oportunidade de ganhar mais dinheiro com seu capital.
A respeito de descontos, julgue os itens que se seguem.
147. Suponha que sobre o preo de catlogo de um produto tenha sido oferecido desconto de
15% e, sobre o valor resultante, mais um desconto de 10%. Nessa situao, com relao ao
preo de catlogo do produto, o comprador pagou um preo 25% menor.
148. Considere que um desconto simples de 25% tenha sido aplicado sobre o valor de uma
duplicata com prazo de um ano para o vencimento. Nessa situao, a taxa de juros efetiva
dessa operao foi superior a 30% ao ano.
149. Para cobrar juros de 100% efetivos no perodo, basta aplicar um desconto simples de
50% sobre o valor do ttulo.
150. Para um tomador de crdito que possui um ttulo com um ano para o vencimento, um
20% ao ano.
Desconto racional aquele valor que se obtm pelo clculo do juro simples sobre o valor
nominal do compromisso que seja saldado n perodos antes de seu vencimento.
EC 41. PC PA 2006 [CESPE]
Um cliente ao sacar R$ 3.500,00 alm do limite de seu cheque especial contraiu uma dvida
com o banco que foi paga ao final de um ano. Nesse negcio, o banco cobrou juros compostos
de 7% ao ms. Considerando 1,0712 = 2,25, correto afirmar que o montante pago pelo
cliente ao banco foi igual a
A R$ 7.675,00.
B R$ 7.775,00.
C R$ 7.875,00.
D R$ 7.975,00.
Se um capital de R$ 2.000,00 foi aplicado por um perodo de 2 meses, sem saques no perodo,
e o montante desse investimento, ao final dos 2 meses, foi de R$ 2.205,00, ento, nesse
investimento, foi praticada a taxa de juros compostos de 5% a.m
111

1. Caso o saldo devedor de um emprstimo seja hoje de R$ 30.000,00, se nenhum pagamento
for efetuado, esse valor ser superior a R$ 38.500,00, ao final do perodo de um ano.
Tomando 1,03 como valor aproximado para 1,340,1, julgue os itens subsequentes, relativos a
clculo de juros.
Considere a seguinte situao hipottica.
No banco A, se o capital de R$ 5.000,00 for aplicado por determinado nmero de meses no
regime de juros simples com taxa de 3,4% ao ms, ele fornecer um rendimento de R$
1.700,00 ao final do perodo da aplicao. No banco B, se esse mesmo capital for aplicado no
regime de juros compostos mensais pelo mesmo nmero de meses, ele fornecer o mesmo
rendimento ao final do perodo da aplicao. Nessa situao, a taxa de juros compostos da
aplicao oferecida pelo banco B inferior a 2% ao ms
Diferentemente do regime de juros simples, no regime de juros compostos, os juros so
capitalizados.
Considere que R$ 10.000,00 sejam investidos por 8 anos em um fundo de investimentos que
paga uma taxa nominal de juros compostos anuais de 16%, capitalizados trimestralmente.
Nessa situao, tomando-se 1,9 como valor aproximado de 1,0416, correto inferir-se que, ao
final dos 8 anos, o montante ser superior ao triplo do valor inicialmente investido.

Um cliente tomou R$ 20.000,00 emprestados de um banco que pratica juros compostos
mensais, e, aps 12 meses, pagou R$ 27.220,00. Nesse caso, considerando 1,026 como valor
aproximado para 1,3611/12, correto afirmar que a taxa de juros nominal, anual, praticada pelo
banco foi igual a
A 30,2%.
B 31,2%.
C 32,2%.
D 33,3%.
E 34,2%.
Considerando que um emprstimo de R$ 3.000,00 tenha sido contratado junto a uma
financeira, para ser quitado em um ano, e que 1,51 e 1,04 sejam os valores aproximados de
1,03512 e, 1601/12 , respectivamente, julgue os itens que se seguem.
112
145 Se a taxa de juros nominal anual desse contrato for de 42% e se a capitalizao for
mensal, a juros compostos, a dvida ao final do perodo ser superior a R$ 4.000,00.
146 Se o montante da dvida ao final do perodo for de R$ 4.800,00, ento a taxa de juros
compostos nominal anual, com capitalizao mensal, ser inferior a 50%.
Considerando 1,1 e 1,0489 como valores aproximados de 1,0128 e 1,0124, respectivamente,
correto afirmar que a taxa anual de juros equivalente taxa de juros compostos de 1,2% ao
ms inferior a 15%.
Tomando 1,05 como valor aproximado de 1,81/12, ento a taxa efetiva de 80% ao ano
corresponde a uma taxa nominal anual de 64% com capitalizao mensal.
1. A taxa de juros trimestral equivalente a essa taxa igual a 1,023.
Considere que um investidor tenha aplicado R$ 120.000,00 no prazo de seis meses e tenha
recebido R$ 6.100,00 de juros pelo investimento. Supondo que a financeira remunere as
aplicaes a juros compostos capitalizados mensalmente a 8% e tomando 1,008 como valor
aproximado de 1,05 correto afirmar que a taxa de juros anual equivalente do investimento
foi de 9,6%.
Duas taxas de juros so efetivas se, considerados o mesmo prazo de aplicao e o mesmo
capital, for indiferente fazer a aplicao com uma ou com outra taxa.
Um capital aplicado a juros compostos taxa de 40% ao ano durante um ano e meio.
Calcule o valor mais prximo da perda percentual do montante considerando o seu clculo
pela conveno exponencial em relao ao seu clculo pela conveno linear, dado que 1,401,5
=1,656502.
a) 0,5%
b) 1%
c) 1,4%
d) 1,7%
e) 2,0%
EC 55. COFECON 2009 [UNIVERSA]
Mediante o raciocnio utilizado na matemtica financeira por meio de um grfico comparativo
entre o valor dos juros simples e o dos juros compostos, assinale a alternativa incorreta.
(A) Os juros crescem linearmente ao longo do tempo no regime de capitalizao simples,
sendo seu valor constante durante os perodos.
113
(B) Os juros crescem exponencialmente ao longo do tempo no regime de capitalizao

composta, e o montante calculado at o perodo anterior serve como base de clculo para os
juros do prximo perodo.
(C) O valor dos juros simples e dos juros compostos igual no primeiro perodo de
capitalizao.
(D) correto afirmar que, antes do primeiro perodo de capitalizao, o valor dos juros
simples inferior ao dos juros compostos, sendo ambos calculados com base na mesma taxa
de juros (i) aplicada sobre o mesmo capital (C).
(E) Aps o primeiro perodo de capitalizao, o valor dos juros compostos superior ao valor
dos juros simples.

Se uma dvida a ser saldada em 4 meses, contratada a juros compostos de 1% a.m., foi quitada
com 2 meses de antecipao por R$ 1.020.100,00, ento, na data original do vencimento, ela
seria quitada por mais de R$ 1.050.000,00.

1. Se o pagamento de um emprstimo que seria quitado em uma nica prestao de R$
26.000,00 ao final do segundo ano for antecipado para o final do primeiro ano, o valor a ser
pago ser superior a R$ 19.800,00.
EC 58. PM CE 2008 [CESPE]
Considerando-se 0,94 como valor aproximando para 1,03-2, correto afirmar que o valor do
desconto racional obtido ao se quitar um ttulo de R$ 12.000,00, 4 meses antes do vencimento
e taxa de juros de 3% ao ms, no regime de juros compostos, ser superior a R$ 1.300,00.
EC 59. CGE PB 2008 [CESPE]
Um ttulo de valor nominal igual a R$ 24.000 foi descontado 4 meses antes do vencimento,
taxa de desconto de 5% ao ms. Admitindo-se que (1 0,05) 4 = 0,81 e que
24.000
= 19.744,86 , correto afirmar que, se for usado o desconto
1,05 4
I - racional simples (por dentro), ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.200.
II - comercial simples (por fora), ento o valor do desconto ser inferior a R$ 4.700.
III - comercial simples, ento a taxa efetiva da operao ser superior a 6%.
IV - racional composto, ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.300.
V - comercial composto, ento o valor do desconto ser superior a R$ 4.500.
Esto certos apenas os itens
a) I e II.
114
b) I e III.
c) II e IV.
d) III e V.
e) IV e V.
91 No referido banco, a taxa de juros efetiva bimestral para desconto racional composto
menor que 10%.
92 Os R$ 10.000,00 em posse do comerciante no so suficientes para o pagamento do ttulo
hoje.
1. Suponha que, em um perodo de 6 meses, a inflao tenha sido de 5%. Nesse caso, a taxa
1,02 6
de juros aparente, nesse perodo, ter sido de 1.
1,05
Cada um dos prximos itens apresenta uma situao hipottica, seguida de uma assertiva a ser
julgada acerca de taxa de juros.
1. Uma pessoa fez uma aplicao de R$ 5.000,00 e, aps um ano, obteve um montante de R$
6.600,00. Nessa situao, se a taxa de inflao no perodo foi de 20%, ento a taxa real de
juros no perodo foi superior a 12%.
Se um cliente aplicou seu dinheiro em uma instituio financeira taxa de juros (aparente) de
7,52% ao ano, durante determinado ano em que a inflao oficial apurada foi de 5%, ento o
valor aplicado por esse cliente, nesse ano, rendeu juros reais acima de 2,5%.
Se a quantia de R$ 5.000,00, investida pelo perodo de 6 meses, produzir o montante de R$
5.382,00, sem se descontar a inflao verificada no perodo, e se a taxa de inflao no perodo
for de 3,5%, ento a taxa real de juros desse investimento no perodo ser de
A 4,5%.
B 4%.
C 3,5%.
D 3%.
115
E 2,5%.
Para a venda de notebooks, uma loja de informtica oferece vrios planos de financiamento e,
em todos eles, a taxa bsica de juros de 3% compostos ao ms. Nessa situao, julgue os
itens seguintes, considerando 1,2 como valor aproximando para 1,036.
1. Se, em determinado ms, a taxa de inflao foi de 1%, ento, nesse ms, a taxa real de juros
de um financiamento foi superior a 2%.
Considere que R$ 4.000,00 sejam investidos em uma instituio financeira, por determinado
perodo, no qual a taxa de inflao seja de 25%. Em face dessas consideraes, julgue os itens
a seguir.
147 Se o montante obtido com esse investimento, ao final do perodo, for de R$ 6.000,00,
ento a instituio financeira pagar, nesse perodo, juros reais superiores a 24%.
148 Se a instituio financeira pagar juros reais de 30% no perodo considerado, ento o
montante, ao final desse perodo, ser inferior a R$ 6.400,00.
Em 3/7/2006, a dvida da empresa Alfa com a companhia de guas e esgotos de certo
municpio, que era de R$ 4.000,00, foi congelada por fora de deciso judicial. Em 3/7/2009,
foi decidido que a empresa Alfa deveria pagar a dvida, sendo que, no perodo em que a
dvida ficou congelada, foi apurada uma taxa de inflao de 25%. Para o clculo do valor
atual da dvida, alm da taxa de inflao do perodo, a companhia de guas e esgotos foi
autorizada a cobrar uma taxa real de juros. Com base nessas informaes, julgue os itens
seguintes.
89. Se a taxa real de juros cobrada pela companhia de guas e esgotos no ato do pagamento da
dvida, referente a todo o perodo em que a dvida ficou congelada, for de 20%, o valor atual
da dvida ser inferior a R$ 6.100,00.
90 Se o valor atual da dvida da empresa Alfa foi calculado como sendo igual a R$ 6.150,00,
ento a companhia de guas e esgotos cobrou uma taxa real de juros superior taxa de
inflao.
Considerando que, em certo perodo, uma instituio financeira pagou taxas de juros reais
que, somados taxa de inflao do perodo, deram um total de 50%, se um capital de R$
1.000,00 aplicado nessa instituio, nesse perodo, resultou em um montante de R$ 1.560,00 e
se, nesse perodo, a taxa de inflao foi inferior taxa real de juros pagos pela instituio,
ento a taxa de inflao do perodo foi superior a 18%.

Em um ano em que a taxa de inflao foi de 6,2% ao ano, para ganhar 11% de juros reais,
uma financeira deve cobrar a taxa nominal anual de 17,2% ao ano.
116

De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica, a inflao medida pelo ndice
de preos ao consumidor amplo fechou 2008 com alta de 5,9%. Se, ao final desse ano, as
empresas de transporte hidrovirio tivessem reajustado seus preos em 10%, na mdia, poder-
se-ia dizer que o setor obteve, no perodo, um ganho real inferior a 4%.
IX. GABARITO DAS QUESTES DE CONCURSO

1 c (no oficial) 25 a 48 certo certo
2 a (no oficial) 26 e 49 errado
3 errado 27 b 50 errado
4 certo 28 c 51 errado
5 certo 29 d 52 errado
6 certo 30 certo errado 53 errado
7 b 31 certo errado 54 c
8 e 32 errado 55 d
9 certo 33 certo 56 errado
10 errado 34 errado 57 certo
11 certo 35 certo 58 certo
12 certo 36 errado certo 59 d
13 errado 37 certo certo 60 errado errado
14 cero 38 errado certo 61 errado
15 errado 39 errado certo certo 62 errado
certo 63 errado
16 certo
40 errado 64 b
17 errado
41 c 65 errado
18 e
42 certo 66 errado errado
19 b
43 certo 67 certo errado
20 errado
44 errado 68 certo
21 e
45 certo 69 errado
22 certo certo errado
46 certo 70 certo
23 errado
47 b
24 certo certo
117

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MATEMTICA FINANCEIRA, ESTATSTICA E RACIOCNIO LGICO P/ O TCU

PROFESSOR: VTOR MENEZES

Aula 3 Matemtica financeira parte 1

3. Redues percentuais . ......................................................................................................................... 13

II. JUROS SIMPLES. ................................................................................................................................... 15

1. Frmula de juros simples . .................................................................................................................... 15

2. Cuidados na aplicao da frmula de juros simples . . ........................................................................... 18

3. Questes em que no necessria a converso . . ................................................................................ 19

4. Converses de prazo. ........................................................................................................................... 22

5. Juros exatos, bancrios e comerciais . . ................................................................................................. 25

6. Taxas equivalentes em juros simples. . ................................................................................................. 30

7. Capital, taxa e prazo mdio. ................................................................................................................. 37

III. DESCONTO SIMPLES. ........................................................................................................................ 40

1. Desconto racional simples . .................................................................................................................. 41

2. Desconto comercial simples. ................................................................................................................ 45

IV. JUROS COMPOSTOS . ........................................................................................................................ 60

2. Taxa nominal e efetiva. ........................................................................................................................ 66

3. Taxas equivalentes em juros compostos. . ............................................................................................ 70

4. Conveno linear e conveno exponencial. . ....................................................................................... 75

V. DESCONTO COMPOSTO . ...................................................................................................................... 80

1. Desconto racional composto. ............................................................................................................... 80

2. Desconto composto comercial . ............................................................................................................ 86

VI. INFLAO . ....................................................................................................................................... 92

1. Perda do poder de compra. .................................................................................................................. 92

2. Juros reais e juros aparentes................................................................................................................. 93

VII. QUADRO RESUMO .......................................................................................................................... 102

VIII. LISTA DAS QUESTES DE CONCURSO. ............................................................................................. 103

IX. GABARITO DAS QUESTES DE CONCURSO. ..................................................................................... 117

EP 2 Em uma turma de 30 alunos, 6 foram reprovados. Qual o percentual de alunos

Assim, 20% dos alunos foram reprovados.

PORCENTAGEM comparao de parte e todo

Texto para questes EC 1 e EC 2.

EC 1. EGPA 2005 [CESPE]

c) mais de 1/7 do territrio brasileiro;

Com isso o gabarito seria letra C.

EC 2. EGPA 2005 [CESPE]

EC 3. MPU 2010 [CESPE]

aumento 10% 0,1

Aumentar algo em 1% o mesmo que multiplicar por 1,01.

EC 4. MPU 2010 [CESPE]

Novo preo unitrio:

EC 5. TCE RN 2009 [CESPE]

O produto agora custa 115,00.

Outra forma de resolver considerar os dois aumentos de uma s vez.

EC 6. TRT 17 2009 [CESPE]

Ou seja, teve um aumento de R$ 7,20 em um universo de R$ 100,00.

EC 7. TCE AC 2009 [CESPE]

A reduo no valor 10% do preo inicial.

Se, em vez de 200,00, o produto custasse X, ficaria assim.

Diminuir em 1% o mesmo que multiplicar por 1 0,1.

II. JUROS SIMPLES

1. Frmula de juros simples

Alguns nomes importantes.

A quantia final (=220,00) tambm recebe um nome importante: montante (M).

nmero de perodos (n)

FRMULAS PARA JUROS SIMPLES:

2. Cuidados na aplicao da frmula de juros simples

3. Questes em que no necessria a converso

EC 10. PM AC 2008 [CESPE]

32.200 = 25.000 (1 + n 1,8%)

EC 11. SEFAZ ES 2008 [CESPE]

O capital de R$ 1.000,00, a taxa de juros de 1% ao ms e o prazo de 3 meses. O

EC 12. ABIN 2010 [CESPE]