QUERO

INVESTIR
por onde começar?

UM EBOOK QUE VAI TE AJUDAR A INICIAR NO

MUNDO DOS INVESTIMENTOS

PAULO BONIATTI
PAULO BONIATTI

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

QUERO INVESTIR
POR ONDE COMEÇAR
UM EBOOK QUE VAI TE AJUDAR A INICIAR NO MUNDO DOS INVESTIMENTOS

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 PAULO BONIATTI

Sumários
Introdução ..................................................................................................................................... 6
Sua Situação Financeira................................................................................................................. 8
Qual seu objetivo?....................................................................................................................... 10
O poder dos juros compostos ..................................................................................................... 12
Reserva de emergência ............................................................................................................... 16
Termos de mercado .................................................................................................................... 18
Renda Fixa ................................................................................................................................... 21
Renda Variável ............................................................................................................................ 26
Estrutura Barbell ......................................................................................................................... 34
Riscos ........................................................................................................................................... 36
Onde posso comprar meus investimentos?................................................................................ 38
Conclusão .................................................................................................................................... 40

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

QUEM É PAULO BONIATTI

Brasileiro, natural de Curitiba, 37 anos, casado e com duas filhas.

Especialista em investimentos, criador do Canal SaldoZero, Gestor Financeiro do Clube de

Investimentos Opportuna, mentor financeiro, autor do E-Book Quero Investir, por onde
começar, adepto da filosofia do Longo Prazo e do Antifrágil.

Eterno inconformado do modo como as pessoas entram em um modo piloto-automático:

crescer, trabalhar, casar, trabalhar mais, ter filhos, trabalhar mais, ter casa carro, trabalhar mais,
tentar se aposentar e morrer.

CONVIDO VOCÊ A CONHECER O

SALDOZERO NO YOUTUBE

www.youtube.com/saldozero

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 PAULO BONIATTI

INTRODUÇÃO
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

FALA INVESTIDORES!!! CADA VEZ MAIS

RICOS?
Cada vez mais o tema investimentos está entrando na roda de conversa entre amigos, e
consequentemente o interesse de muitos em começar a investir. Isso de certa forma é
sensacional, uma vez que nunca vimos um movimento parecido em nosso país.

Resultado deste movimento são muitas pessoas buscando informações de como começar a
investir. Com o propósito de auxiliar aqueles que não possuem conhecimento algum em
investimento e desejam iniciar nesse mercado desafiador, mas também apaixonante, resolvi
consolidar neste ebook os principais questionamentos que a mim são pontuados.

Ah, uma dica antes de continuar a leitura. Reforçando, este ebook não
tem foco para investidores já atuantes no mercado e sim para aqueles
que desejam dar seus primeiros passos.
E mais um detalhe antes de começarmos, seu Cérebro vai continuar acreditando que você não
consegue enquanto você ficar dizendo isso a ele, portanto, comece hoje cedo a dizer: “Eu quero,
eu posso, eu consigo”.

Por fim, sou Paulo Boniatti, tenha uma ótima leitura e tchau!

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 PAULO BONIATTI

SUA SITUAÇÃO
FINANCEIRA
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Antes de começarmos a falar em Investimentos, precisamos falar sobre como está sua situação
financeira.

Porque estou tocando neste tema? Pode ser duro aceitar, mas não será investindo R$ 1.000,00
hoje e deixando o dinheiro “aplicado” por 20 anos que você estará milionário, muito longe disso!

Quer um exemplo? Investindo hoje R$ 1.000,00 por 20 anos a uma taxa mensal de 1% a.m. você
teria ao final deste período algo aproximado a R$ 10.892,55.

Vou te contar um segredo, para se tornar um Investidor de Sucesso, você dependerá de alguns
fatores: estudo contínuo, tempo, disciplina e constância.

DISCIPLINA E CONSTÂNCIA

Enfatizei dois fatores, disciplina e constância.

Disciplina porque um investidor tem se comprometer ao plano, sem hesitar, sem procrastinar,
sem gerar desculpas e sempre acreditando que seu objetivo será alcançado se você manter a
disciplina.

Constância porque um investidor, como mostrado no exemplo anterior não pode simplesmente
investir um dinheiro inicial e acreditar que o tempo e o juro composto irá fazer todo o resto,
claro, eles irão te auxiliar neste caminho, mas você terá de ter constância nos seus
investimentos, de preferência com aportes mensais.

Então responda a si mesmo: Como investirá mensalmente se nem ao menos tem sua vida
financeira organizada?

Quer outro exemplo? Agora estamos comprometidos a investir inicialmente menos que no
exemplo anterior, mas diferentemente, faremos aportes mensais. Investindo hoje R$ 100,00 por
20 anos a uma taxa mensal de 1% a.m. você teria ao final deste período algo aproximado a R$
98.925,53.

Notou a diferença? Se não entendeu como R$ 100,00 viraram R$ 98.925,53 em 20 anos, mais
abaixo irei te explicar o Poder dos Juros Compostos.

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 PAULO BONIATTI

QUAL SEU OBJETIVO?

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

DEFININDO METAS DE CURTO, MÉDIO E

LONGO PRAZO.
Não quero me alongar muito neste ebook, mas inevitavelmente precisaremos passar por
algumas etapas para que eu consiga te passar a essência de um investimento.

“Por qual motivo você quer investir?”

Parece uma pergunta um tanto quanto clichê, mas ela é de extrema importância, pois é baseado
nela que você irá começar a traçar sua linha de investimentos. Primeiro vejamos o seguinte:

METAS DE CURTO PRAZO

Defino meta de Curto Prazo aquelas de até 5 anos, como exemplo uma viagem, a troca de um
carro, entre outros.

Neste tipo de metas, precisamos pensar em investimentos com menor risco, até porque não
teríamos tempo hábil de recuperar um prejuízo em tão pouco tempo, consequentemente serão
investimentos com menor retorno financeiro.

Aqui podemos citar alguns tipos de investimentos como, Tesouro Direto, Certificados de
Depósitos Bancários (CDB), Letras de Crédito Imobiliários e do Agronegócio (LCI, LCA). Existem
outros tipos de investimentos, mas por hora vamos nos concentrar nestes poucos, e não se
preocupe que iremos falar mais deles ao longo deste ebook.

METAS DE MÉDIO PRAZO

Defino meta de Médio Prazo aquelas de 5 até 10 anos, como exemplo planejar uma faculdade,
remobiliar sua casa, entre outros.

METAS DE LONGO PRAZO

Defino meta de Longo Prazo aquelas superiores a 10 anos, como exemplo planejar sua liberdade
financeira, que tal?

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 PAULO BONIATTI

O PODER DOS JUROS

COMPOSTOS
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Eu não poderia de deixar de falar neste ebook um componente excepcional que faz seu dinheiro
se multiplicar através do tempo.

Não sei se já ouviu falar, mas trata do Juro Composto.

Imagine o seguinte: Digamos que hoje, você tenha R$ 100,00 e faça um aporte em um
investimento que renda 1% a.m., teríamos então o seguinte cenário:

Taxa: 1% a.m
Valor Inicial
Valor Inicial Valor Aporte Lucro Valor Final
+ Aporte

1 R$0,00 R$100,00 R$100,00 R$1,00 R$101,00

6
Mês

10

11

12

Explicando, você tinha R$ 0,00 reais investidos, aportou R$ 100,00 a uma taxa de juros de 1%,
então terminou o primeiro mês com R$ 101,00.

O que muita gente falha ao calcular é que, no segundo mês, você não irá rentabilizar seu
investimento a 1% sobre R$ 100,00 novamente, mas sim 1% sobre a soma dos R$ 101,00 + o
valor do aporte do mês 2, e assim por diante, ficando assim:

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 PAULO BONIATTI

Taxa: 1% a.m
Valor Inicial
Valor Inicial Valor Aporte Lucro Valor Final
+ Aporte

1 R$0,00 R$100,00 R$100,00 R$1,00 R$101,00

2 R$101,00 R$100,00 R$201,00 R$2,01 R$203,01

3 R$203,01 R$100,00 R$303,01 R$3,03 R$306,04

4 R$306,04 R$100,00 R$406,04 R$4,06 R$410,10

5 R$410,10 R$100,00 R$510,10 R$5,10 R$515,20

6 R$515,20 R$100,00 R$615,20 R$6,15 R$621,35

Mês

7 R$621,35 R$100,00 R$721,35 R$7,21 R$728,57

8 R$728,57 R$100,00 R$828,57 R$8,29 R$836,85

9 R$836,85 R$100,00 R$936,85 R$9,37 R$946,22

10 R$946,22 R$100,00 R$1.046,22 R$10,46 R$1.056,68

11 R$1.056,68 R$100,00 R$1.156,68 R$11,57 R$1.168,25

12 R$1.168,25 R$100,00 R$1.268,25 R$12,68 R$1.280,93

Imagino que aqui você tenha entendido a ideia, mas não tenha conseguido visualizar o real
poder do Juro Composto.

Então vamos lá, veja a tabela abaixo, a esquerda estão as simulações por valores aportados
mensalmente, já na parte superior são as simulações por anos de investimento. Na área branca
temos o valor final no período.

Como comentei, um investidor precisa ter: estudo contínuo, tempo, disciplina e constância.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Anos
Taxa: 1% a.m
5 10 20 30 40

R$ 100,00 R$8.166,97 R$23.003,87 R$98.925,54 R$349.496,41 R$1.176.477,25

R$ 200,00 R$16.333,93 R$46.007,74 R$197.851,07 R$698.992,83 R$2.352.954,50

R$ 300,00 R$24.500,90 R$69.011,61 R$296.776,61 R$1.048.489,24 R$3.529.431,75

R$ 400,00 R$32.667,87 R$92.015,48 R$395.702,15 R$1.397.985,65 R$4.705.909,00

R$ 500,00 R$40.834,83 R$115.019,34 R$494.627,68 R$1.747.482,07 R$5.882.386,26

R$ 600,00 R$49.001,80 R$138.023,21 R$593.553,22 R$2.096.978,48 R$7.058.863,51

R$ 700,00 R$57.168,77 R$161.027,08 R$692.478,76 R$2.446.474,89 R$8.235.340,76

R$ 800,00 R$65.335,74 R$184.030,95 R$791.404,29 R$2.795.971,31 R$9.411.818,01

R$ 900,00 R$73.502,70 R$207.034,82 R$890.329,83 R$3.145.467,72 R$10.588.295,26

Aporte Mensal

R$ 1.000,00 R$81.669,67 R$230.038,69 R$989.255,37 R$3.494.964,13 R$11.764.772,51

R$ 2.000,00 R$163.339,34 R$460.077,38 R$1.978.510,73 R$6.989.928,27 R$23.529.545,02

R$ 3.000,00 R$245.009,01 R$690.116,07 R$2.967.766,10 R$10.484.892,40 R$35.294.317,53

R$ 4.000,00 R$326.678,68 R$920.154,76 R$3.957.021,46 R$13.979.856,53 R$47.059.090,04

R$ 5.000,00 R$408.348,35 R$1.150.193,45 R$4.946.276,83 R$17.474.820,66 R$58.823.862,55

R$ 6.000,00 R$490.018,02 R$1.380.232,14 R$5.935.532,19 R$20.969.784,80 R$70.588.635,06

R$ 7.000,00 R$571.687,69 R$1.610.270,83 R$6.924.787,56 R$24.464.748,93 R$82.353.407,57

R$ 8.000,00 R$653.357,36 R$1.840.309,52 R$7.914.042,92 R$27.959.713,06 R$94.118.180,08

R$ 9.000,00 R$735.027,03 R$2.070.348,21 R$8.903.298,29 R$31.454.677,19 R$105.882.952,59

R$ 10.000,00 R$816.696,70 R$2.300.386,89 R$9.892.553,65 R$34.949.641,33 R$117.647.725,10

Será que consegui te convencer?

Portanto, pare de ler este ebook agora, faça um raio-x da sua vida financeira, levante seus
custos, veja o que consegue cortar de gastos e se comprometa com você mesmo abaixo:

Eu _______________________________________ me comprometo a investir R$ ___________

mensalmente por _________ anos.

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 PAULO BONIATTI

RESERVA DE EMERGÊNCIA
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Se hoje você perdesse seu emprego, você teria condições de se manter sem ele por 1 ano?

Se sua resposta foi “Sim”, parabéns e você é exceção dentre os milhões de brasileiros que não
se encontram nesta mesma condição. Agora, se sua resposta foi “Não”, sinto lhe dizer, mas você
tem um problema.

Como comentei anteriormente, para investir você precisa de Disciplina e Constância, e caso você
perca sua única fonte de renda, você seria obrigado a sacrificar seus investimentos, e isso meu
caro, é uma péssima ideia.

Muita gente fala em reserva de 6 meses, de 1 ano, eu simplesmente prefiro dizer que você tem
que ter a reserva para te suprir no tempo necessário em que você se sinta confortável em caso
de uma perda de fonte de receita.

Mas para te apoiar em um planejamento, pense no seguinte: Qual teu custo de vida hoje? A esta
altura você já deve ser capaz de responder, certo?

Digamos que teu custo de vida seja de R$ 5.000,00, imagino que você tenha que ter no mínimo
R$ 30.000,00 em Reserva de Emergência, este montante deve ficar intocável e só pode ser usado
em EMERGÊNCIA, ou seja, aquele carro novo não é emergência, aquela bota nova também não
é.

Emergência, perca de emprego, problemas de saúde, algo que realmente você necessite com
urgência. E importante, usou parte da reserva, assim que você volte a se estabilizar, reestabeleça
também sua reserva.

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 PAULO BONIATTI

TERMOS DE MERCADO
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Para continuarmos, é importante entendermos algumas siglas de mercado, pois sem isso
ficamos à deriva de algumas terminologias e podemos tomar decisões equivocadas.

LIQUIDEZ
Termo utilizado para dizer o quão líquido é seu dinheiro, em outras palavras em quanto tempo
você pode ter seu dinheiro de volta.

Em regras gerais, quanto mais líquido melhor. Você já pensou em aparecer aquela grande
oportunidade de investimento e você não conseguir aproveitá-la porque todo seu patrimônio
está investido em títulos de baixa liquidez?

Exemplos de liquidez:
D+0, isso quer dizer que seu dinheiro pode ser resgatado no mesmo dia em que for solicitado o
resgate.

D+100, isso quer dizer que seu dinheiro só pode ser resgatado no centésimo dia em que for
solicitado o resgate.

SELIC
Taxa básica de Juros no Brasil. É uma das taxas mais importantes que temos hoje no mercado,
após ela todo o mercado é regulado. É esta taxa que vai influenciar nos títulos de renda fixa
(incluindo sua poupança).

Regrinha de bolso, quanto menor a taxa Selic, menos os títulos de Renda Fixa rendem, em contra
partida, como gostamos de afirmar, o dinheiro fica mais barato, se o dinheiro fica mais barato
as empresas podem realizar mais projetos, se elas realizam mais projetos há crescimento, se há
crescimento há aumento de lucro e empregos, se há aumento de lucros suas ações sobem e assim
por diante.

CDI
O CDI está diretamente ligado a Selic, ela é a taxa cobrada entre bancos, geralmente ela fica por
volta de 0,10% abaixo da Selic, pode variar um pouco, mas não é errado para quem está
iniciando pensar em Selic e CDI como uma coisa só, isso facilita.

FGC
Fundo Garantidor de Crédito, entidade responsável por cobrir quebras de bancos. É um fundo
onde todos os bancos são obrigados a contribuírem com respectivos recursos (de acordo ao

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 PAULO BONIATTI

tamanho do banco), onde em caso de quebra da instituição bancária o FGC pode salvar os
investidores cujo tinham investimentos naquele banco.

Importante, nem todo investimento é coberto pelo FGC, mais adiante falaremos mais.

IBOV
Índice Bovespa, trata-se de um índice que mede parte da performance das empresas que estão
listadas na nossa bolsa, a B3. Este índice é muito utilizado como Benchmark para medir
performance de carteiras, de fundos de investimentos, entre outros.

IFIX
Índice de Fundos Imobiliários, igualmente ao IBOV, todavia ao invés de medir a performance das
empresas listadas em bolsa, ele mede a performance geral dos Fundos Imobiliários também
listados em bolsa.

BULL MARKET
Termo usado para dizer que o mercado financeiro está em fase de crescimento, mais
comumente usado quando a Bolsa está em fase de altas constantes. É nesta fase que muitos
investidores iniciantes se iludem achando que é muito fácil enriquecer no mercado acionário.

BEAR MARKET
O contrário do Bull Market mas na mesma proporção, trata-se da fase de retração, recessão,
quedas constantes do mercado. Nesta fase é comum muito investidor iniciante vender suas
posições e sair do mercado com prejuízos, esquecendo-se dos princípios da Disciplina e
Constância.

PROVENTOS (DIVIDENDOS E JUROS

SOBRE CAPITAL PRÓPRIO – JCP)
De forma simples, seria a divisão dos lucros de uma empresa, a parte do lucro livre para os
acionistas dividido proporcionalmente aos detentores de suas ações, portanto quanto mais ação
você tiver de determinada empresa, mais proventos você pode receber.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

RENDA FIXA
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 PAULO BONIATTI

TESOURO DIRETO
Consiste na aquisição de Títulos Públicos, em outras palavras, títulos do Governo.

Antes de tudo, te convido a refletir uma questão que sou constantemente indagado: Mas eu
não confio no Governo, quem me garante que o Governo irá me pagar?

Vou te contar outro segredo, os maiores Credores (aqueles que detém dívidas de alguém) deste
tipo de investimento, são os próprios Bancos. O que quero dizer é que, quem mais tem Título
Público em suas carteiras de investimentos são os Bancos.

Então, para você que é Poupantista te digo, se o Governo não pagar sua Dívida Pública, pode ter
certeza que seu Banco também terá extremas dificuldades para honrar com sua Poupança.

Atualmente o Tesouro Direto é considerado o investimento de maior segurança em todo nosso

portfólio de investimentos e rentabiliza montantes superiores a própria poupança.

Não quero me alongar no assunto Poupança por não ser o foco deste ebook, mas te convido
depois a pesquisar na internet sobre o quanto a poupança rende comparado ao Tesouro Direto.

Dentro das modalidades de Tesouro Direto, temos 3:

Tesouro Direto

Tesouro Selic Tesouro Pré-Fixado Tesouro IPCA

Curto Prazo Médio Prazo

Médio / Longo Prazo
Ideal Para Reserva de Emergência Aquisições de bens a médio
Aposentadoria
Reserva de Oportunidade prazo

Geralmente de 1% a 2% Geralmente é o IPCA + 2% a

Quanto Rentabiliza 100% da Selic acima da Selic (consulte o 4% (consulte o Site do
Site do Tesouro Direto) Tesouro Direto)

Forma de
Diária Diária Diária
Rentabilização

Liquidez D+1 D+1 D+1

Seu valor contratado só é Seu valor contratado só é

garantido no seu garantido no seu
vencimento, e, portanto, vencimento, e, portanto,
sofre variações de preço sofre variações de preço
Risco diariamente. Caso haja diariamente. Caso haja
necessidade de resgate necessidade de resgate
antecipado você pode antecipado você pode
acabar resgatando um valor acabar resgatando um valor
abaixo ao que foi investido. abaixo ao que foi investido.

Quem pode necessitar de Quem pode necessitar de

Quem espera rentabilidades
Não é indicado para resgate antes do seu resgate antes do seu
acima da Selic.
vencimento. vencimento.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

No site oficial do tesouro https://www.tesourodireto.com.br/ você poderá encontrar mais

informações.

CDB – CERTIFICADO DE DEPÓSITO

BANCÁRIO
De maneira resumida, os Bancos ganham dinheiro Emprestando Dinheiro ou Financiando
Projetos aos seus clientes a taxas altas, por outro lado, o Banco capta recursos no mercado a
taxas baixas oferecendo estes Certificados (CDB) ao mercado, geralmente de 70% do CDI até em
alguns casos algo perto de 130% do CDI.

Imagine o seguinte, hoje 03/01/2019 a Selic está em 4,5% ao ano. Digamos que você compre
um CDB de um banco mediano por 100% do CDI, isso quer dizer que ele vai te remunerar 4,5%
ao ano, correto? Agora o Banco, que captou seu dinheiro a esta taxa baixa vai oferecer um
empréstimo a um cliente por 4% ao mês (exemplo) ou 60% ao ano, notou a diferença?

Quem ganha nesta estratégia? Lógico que o Banco ganha muito mais, mas nós também se
compararmos que podemos ganhar taxas acima da Poupança.

No geral, quanto maior o banco, maiores as chances de ele honrar seus compromissos e,
portanto, menores serão os seus riscos. Nesse caso, as instituições financeiras pagam uma
porcentagem menor do CDI.

Já os bancos menores têm mais dificuldade em captar recursos e oferecem mais riscos.

Exatamente por esse motivo, eles podem pagar rendimentos que chegam a 140% do CDI aos
investidores. Mas é importante lembrar que, se o investidor aplica pouco dinheiro em CDB de
banco médio, ele continua bem protegido. Isso porque se

um banco quebrar e alguém tiver investido até R$ 250 mil nessa instituição financeira, o FGC
(Fundo Garantidor de Crédito) devolve todo o dinheiro do investidor.

CDB

Curto Prazo
Reserva de Emergência
Reserva de Oportunidade
Ideal Para
Médio Prazo

Atenção aos vencimentos, pois não há resgate antecipado.

Quanto Rentabiliza Depende do Título

Forma de Rentabilização Depende do Título

Depende do CDB, existem CDBs D+0 como também CDBs que

Liquidez
terão vencimento para 5 anos ou mais.

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 PAULO BONIATTI

Do banco quebrar e não honrar com sua dívida, neste caso você
Risco estará amparado até R$ 250.000 por CPF e Conglomerado
Financeiro.

Não é indicado comprar um título com vencimento longo usando

Não é indicado para
um montante que você possa precisar a curto prazo

LC – LETRA DE CÂMBIO
Praticamente o mesmo que CDB, diferença que ao invés de comprar um título de um banco,
você estaria comprando de uma financeira.

DEBÊNTURES
Praticamente o mesmo que CDB, diferença que ao invés de comprar um título de um banco,
você estaria comprando de uma empresa.

Atenção! Neste tipo de título você não tem proteção, ou seja, corre-se o risco de a empresa não conseguir
honrar com sua dívida. Recomenda-se este tipo de investimento para quem tem plena convicção e
conhecimento tanto da Empresa para qual estará investindo para com o projeto a qual ela está captando o
recurso.

LCI E LCA – LETRAS DE CRÉDITO

IMOBILIÁRIOS E DO AGRONEGÓCIO
Não vou entrar em detalhes, mas em resumo é o mesmo que CDB, também é um título adquirido
de bancos, também há proteção do FGC, diferença que por serem investimentos destinados
para Créditos Imobiliários e ao Agronegócio, neste tipo de investimento não há incidência de
Imposto de Renda sobre o Lucro.

CRI E CRA – CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS

IMOBILIÁRIO E AGRONEGÓCIO
Não vou entrar em detalhes, mas em resumo são semelhantes as Debentures, diferença que por
serem investimentos destinados para Créditos Imobiliários e ao Agronegócio, neste tipo de
investimento não há incidência de Imposto de Renda sobre o Lucro.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

OUTROS
Existem outros tipos de investimentos de Renda Fixa menos comuns que aos poucos você
mesmo poderá se aprofundar.

25
 PAULO BONIATTI

RENDA VARIÁVEL
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Enfim chegamos aonde todo o Investidor Iniciante tem receio, na Renda Variável. O Brasileiro
tem na sua essência o Perfil de Rentista, da previsibilidade, do baixo risco, e tudo isso
logicamente tem um fator histórico, vejamos:

Até décadas atrás a forma mais simples e eficaz de se construir patrimônios eram com terras,
imóveis, até carro não muito tempo atrás tivemos uma época que carro valorizava, sim, isso
acontecia no Brasil.

Outro fato importante, tivemos um passado com inflação extremamente descontrolada, você
recebia seu salário e tinha que logo correr ao mercado para fazer as compras pois caso contrário
no dia seguinte, ou até no mesmo dia o preço dos produtos subiria.

Outro fato importante, tivemos o caso da Poupança na fase Collor. Não irei entrar nos méritos
dos motivos, mas o fato é que, sim, temos muitos motivos para preferir guardar o dinheiro
conosco, deixar em uma poupança a não ter a certeza de quanto nosso dinheiro estará valendo
no dia seguinte.

Mas, te convido a pensar o seguinte, imagine que sua casa fosse precificada diariamente em um
grande telão, em um grande pregão (igual a Bolsa), certamente o seu imóvel que hoje você
supostamente acredita estar valendo R$ 500.000,00, hoje poderia estar caindo 1% e valendo R$
495.000,00. O que dita esta oscilação é oferta e procura. Você só não perde o sono com isso
porque não há este grande telão dizendo a todo instante quanto está o m2 da sua casa.

Outro fato que eu gostaria que pensasse, você sai de casa para comprar um Iphone que até
ontem custava R$ 3.000,00, chega à loja e se depara que houve uma queda do preço de 10%, e
que hoje ele está custando R$ 2.700,00. Te pergunto, você sai correndo da loja porque houve
uma queda de 10% ou você compra aquele Iphone com 10% de desconto porque você sabe que
aquele é um produto espetacular?

Pois é, estranhamente na Bolsa os investidores iniciantes geralmente fazem o contrário que

fariam na vida real, se desesperam quando uma ação cai 1% achando que é o fim do mundo, ou
ficam muito felizes quando aquela mesma ação sobe 10%.

Pense o seguinte, vamos imaginar uma grande empresa, por exemplo o Itaú que diga-se de
passagem é uma das maiores empresas da bolsa na atualidade, pois bem, você se propôs a
comprar 100 reais de ações do Itaú todo mês, faça chuva ou faça sol. Vamos supor também que
a ação do Itaú custe R$ 25,00.

No primeiro mês você consegue comprar 4 ações (4 x R$ 25,00 = R$ 100,00)

Durante este primeiro mês as ações de Itaú subiram 10%, então agora custam R$ 27,50

No segundo mês você chega com seus R$ 100,00 e se depara que não consegue mais comprar 4
ações, agora somente 3 ações porque subiu muito.

Veja, não estou aqui dizendo que a valorização das ações é ruim, longe disso, seria um
contrassenso, mas quero te dizer que enquanto você esteja na fase de acumulação de
patrimônio, quanto mais as ações ficarem “baratas” melhor, pois você poderá comprar muito
mais ações, então não se desespere se sua ação cair 10%, aproveite parar comprar mais.

Quer um exemplo recente? Greve dos caminhoneiros – 2018, foi um caos geral, a bolsa caiu 20%
neste período, você se imagina tendo suas ações caindo 20%? Pois foi justamente nesta época

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 PAULO BONIATTI

que quem tinha reserva de oportunidade (olha a importância) pode aproveitar e comprar muita
ação de ótimas empresas a preços extremamente descontados, incluindo eu.

Então nobre investidor, renda variável é isso, varia, mas posso te afirmar que no longo prazo é
onde você vai enriquecer, e não na renda fixa.

AÇÕES
Ações nada mais é que uma fração de uma empresa, digamos que o Itaú fosse fatiado em
milhares de pedaços, cada pedaço é uma ação que lhe dará direito aos proventos daquela
empresa.

O que já podemos concluir que, se uma ação é uma fatia de uma empresa, se aquela empresa
crescer e não for mais fatiada, isso quer dizer que sua fatia cresce, em outras palavras, suas
ações tendem a valorizar.

As ações tendem a seguir dois indicadores, patrimônio e/ou lucro, ou seja, quanto mais a
empresa crescer seu patrimônio e/ou seus lucros, mais suas ações valorizarão.

Podemos chegar a uma conclusão portanto que, a forma mais simples de comprar ações é
comprar aquelas que tenham crescimento de patrimônio e/ou lucros constantes durante os
anos.

Quer um exemplo?
Empresa: EGIE3, compare o gráfico abaixo de Lucro Líquido com o gráfico seguinte do valor da
cotação do papel:

Fonte: https://statusinvest.com.br/

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Empresa: CIEL3, compare o gráfico abaixo de Lucro Líquido com o gráfico seguinte do valor da
cotação do papel:

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Então lição 1, compre papeis de empresas que tenham patrimônios líquidos e lucros crescentes.

Agora, um outro ponto, de nada adianta você comprar papeis de uma única empresa, mesmo
ela sendo a melhor que exista se em qualquer momento ela quebre ou chegue perto disso,

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 PAULO BONIATTI

exemplo Petrobrás no caso Lava Jato, se você tivesse ações de somente Petrobrás (PETR4) você
teria deixado boa parte do seu patrimônio super desvalorizado.

E como podemos nos proteger destes riscos não sistêmicos (riscos controláveis). A palavra é
Diversificação.

O que te sugiro, receita de bolo para iniciantes, compre no mínimo 5 empresas, de 5 setores
diferentes, de preferência as líderes de mercado e que tenham seus lucros constantes.

Note que, fazendo isso, você estaria comprando, dentro da sua carteira de ações, 20% da
empresa A, 20% da B e assim por diante.

Empresa

20% 20%

20% 20%

20%

A B C D E

Durante o primeiro mês, vamos supor que a empresa A subiu 50% e empresa B caiu 50%, desta
maneira ao fim do mês você teria a empresa A com 30%, a empresa B com 10%.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Empresa

20%

30%

20%

10%

20%

A B C D E

No segundo mês, o que você deveria fazer? Comprar mais da empresa B ao ponto que ela volte
aos 20% da sua pizza, assim como vender ou deixar de comprar a empresa A para que ela
também volte aos 20%.

Empresa

20% 20%

20% 20%

20%

A B C D E

Acima nós vimos dois pontos muito importantes:

Primeiro: a diversificação reduz drasticamente nossos riscos;

Segundo: fazer aportes mensais reestruturando seus % da pizza você estará automaticamente
comprando papeis na baixa e vendendo na alta. Incrível!

Por fim, especialistas do mercado utilizam técnicas bastante elaboradas para selecionar
empresas para investimento, você irá ouvir sobre Múltiplos, sobre FCD (Fluxo de Caixa

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 PAULO BONIATTI

Descontado) entre outros, contudo, para quem está começando você não precisa ser o maior e
o melhor investidor, precisa apenas saber selecionar boas empresas e não as melhores.

Para sermos bastante objetivos, dois indicadores que podem te auxiliar nas escolhas, P/L e DY,
Preço sobre Lucro e Dividend Yield respectivamente.

O P/L é uma estimativa de quanto os investidores estão pagando por cada real de lucro anual
da empresa. É calculado da seguinte maneira:

P/L = (Preço médio da ação) / (Lucro anual por ação)

Teoricamente, o P/L mede em quantos anos você receberá, sob a forma de lucro, o que

investir na empresa. Quanto menor o P/L, melhor.

Importante! P/L negativo significa que a empresa está tendo prejuízo!

O outro indicador que citei, o DY ou Dividend Yield, mede o retorno anual obtido pelo investidor
em recebimento de Proventos (Dividendos e Juros).

Aqui, quanto maior, melhor. Boas pagadoras de dividendos são as empresas que costumam
pagar a partir de 5% ao ano em dividendos e juros.

Você consegue estes dois indicadores e muitos outros em sites como

https://statusinvest.com.br e https://www.fundamentus.com.br

FUNDOS IMOBILIÁRIOS
Fundos Imobiliários é muito semelhante as ações, todavia ao invés de você comprar uma fração
de uma empresa, você estará comprando uma fração de um imóvel.

Quer outra coisa legal? Para quem gosta de comprar imóveis, alugá-los e receber pelos aluguéis,
os FIIs como são chamados, pagam aluguéis mensais a seus cotistas, e melhor, você não precisa
se preocupar com o inquilino te ligando, com reforma necessária a fazer, com taxas a pagar, e
muitos outros fatores complicados neste setor.

Os Fundos Imobiliários assim como as Ações, também são negociados em Bolsa, ou seja,
também têm suas cotas variando de preço, mas pense, se teu objetivo é comprar FIIs para
receber pelos aluguéis, não é melhor que eles desvalorizem para que você tenha condições de
comprar mais cotas e receber cada vez mais Renda Passiva?

Eu gosto de seguir a mesma lógica de ações, comprar 5 FIIs, cada um de um setor diferente e
respeitar meus %, isso facilita, e muito.

Você consegue extrair informações importantes sobre os diversos fundos imobiliários em sites
como https://www.fundsexplorer.com.br

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

FUNDOS CAMBIAIS
O que aconteceria com você, hoje, se o Dólar valorizasse 1000% em questão de 1 mês? Se sua
resposta for, “nada”, ou é porque você já tem reserva suficiente para se proteger ou você não
sabe o efeito bola de neve que o Dólar teria sobre nossa economia.

Acha isso difícil de acontecer? Olhe nosso passado antes do Plano Real. Te convido também a
dar uma espiada na Venezuela, ou até mais perto, Argentina.

Então tenha certeza, que se isso acontecer, o Brasil simplesmente pode virar um caos.

Outro fato, se isso acontecer, pode ter certeza, que tanto suas Ações como seus Fundos
Imobiliários vão simplesmente despencar.

Então como podemos nos proteger? Eu gosto muito de falar dos Fundos Cambiais, estes fundos
são simplesmente Fundos de Investimentos que têm seu objetivo a aplicação dos recursos
captados em títulos estrangeiros, seja americano para Dólar, seja europeu para Euro.

Mas porque não comprar Dólar diretamente?

Primeiro que você só conseguiria comprar Dólar Turismo, que tem seu valor cotado muito acima
do Dólar Comercial.

Segundo que você vai acabar desvalorizando seu Dólar já que também existe inflação lá fora, e
estes fundos te garantem inclusive isso.

OUTROS
Existem outros Investimentos de Renda Variável? Inúmeros, incluindo as Criptomoedas. Mas
para você querido investidor que está começando, acredito que já temos informações mais que
suficientes para você começar a planejar seus investimentos.

Mas espere, que não acabou! Sigamos em frente.

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 PAULO BONIATTI

ESTRUTURA BARBELL
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Pois bem, até o momento falamos de diversos tipos de investimentos, mas não falamos como
podemos combiná-los.

Existe um termo muito famoso chamado Estrutura Barbell que consiste em equilibrarmos nossos
investimentos, ela pode variar de investidor para investidor baseado no seu grau de maturidade
e no seu apetite de risco, contudo, podemos partir do seguinte:

10% Fundo Cambial

% referente a sua idade em Renda Fixa

% restante em renda variável

Exemplo, digamos que uma pessoa de 30 anos, ela poderia ter:

10% em Fundo Cambial

30% em Renda Fixa

60% em Renda Variável

Note que, fazendo isso, automaticamente quanto maior for sua idade, mais você estará
aumentando seu % em Renda Fixa, ou seja, mais estará se protegendo, por outro lado, isso quer
dizer que, quanto mais novo você pode se dar ao luxo de correr mais risco já que, se sua
estratégia não der certo você ainda teria muitos anos para recuperar o investimento perdido, o
mesmo luxo não pode ser dado a uma pessoa de 50 anos.

Importante: O % em Renda Fixa deve estar preferencialmente em títulos de Liquidez diária

ou D+1, exemplo Tesouro Selic.

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 PAULO BONIATTI

RISCOS
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Um dos pontos que julgo mais importante, e que muita gente deixa de lado é o gerenciamento
de riscos.

Tudo o que falamos até agora, as diversificações, os % da Barbell foram pensados já no

gerenciamento do risco.

Costumo dizer

Antes de pensar em ganhar, pense em não perder

De nada adianta você ganhar 70% em um ano, e perder 80% no ano seguinte, basta 1 único erro
para você sair do jogo.

Defina seu plano, e comprometa-se com ele, você o terá selado para vida toda? Claro que não,
até porque quanto mais estudamos mais queremos nos expor aos Riscos, mas sempre tenha
certeza do que está colocando em jogo, não “aposte” aquilo que você não possa perder.

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 PAULO BONIATTI

ONDE POSSO COMPRAR

MEUS INVESTIMENTOS?
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

ABRINDO A CONTA EM UMA CORRETORA

Primeiro de tudo você precisa abrir conta em uma corretora, não se assuste, a abertura de conta
é simples, rápido e tudo digital.

Infelizmente não posso sugerir corretoras, mas posso te orientar a buscar as que te cobrem as
menores taxas de corretagem e custódia.

Existem corretoras que não cobram corretagem para compra de ações, e isso faz uma grande
diferença quando estamos começando. Tem corretora que te cobra quase R$ 20,00 para efetivar
uma única ordem de compra de ação, então pense, se você comprar uma ação de R$ 20,00 e a
corretora de cobrar mais R$ 20,00 de corretagem, você já iniciou perdendo 50%.

COMPRANDO AÇÕES OU FUNDOS

IMOBILIÁRIOS PELA CORRETORA
Com sua conta aberta, não tem mistério, você irá encontrar dentro do portal dela algo chamado
“Home Broker”, caso não encontre a própria corretora pode te auxiliar via suporte.

Dentro do “Home Broker”, de forma muito simples você só irá precisar informar:

Qual o código da ação a ser comprado, qual a quantidade e Qual o valor unitário

Aqui temos um segredo, as ações só podem ser compradas em lotes de 100 em 100, ou seja,
uma ação que hoje vale R$ 20,00 você gastaria R$ 2.000,00 para realizar a compra do lote, mas
não se preocupe, quando for realizar sua compra, informe um “F” ao final do código da ação,
exemplo PETR4 fica PETR4F, ABEV3 fica ABEV3F, com este “F” o Home Broker entende que você
está comprando no Mercado Fracionário e te libera a compra de 1 única ação até 99.

Exemplo de um Home Broker

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 PAULO BONIATTI

CONCLUSÃO
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

QUERIDO INVESTIDOR
Primeiramente queria te dar os parabéns pela busca de conhecimento, e te dizer que você é
diferenciado e que está a frente de milhares de brasileiros.

Uma última mensagem que eu queria deixar a você é que, comece hoje, não amanhã, mas hoje,
Steve Jobs não planejou o Iphone 10 antes de criar a Apple, ou seja, não espere ser o maior
investidor do mundo para começar a investir, comece hoje.

Se você não tem a segurança de começar, comece com pouco, mas não deixe para amanhã, não
esqueça que um dos segredos é o tempo, e ele é implacável.

Espero que este ebook, de forma bastante resumida tenha conseguido te ajudar de alguma
maneira, e se não o atendi da forma como esperava me mande uma mensagem para que
possamos juntos ajudar mais e mais pessoas que estão querendo e não estão conseguindo
ingressar como investidores.

QUER SE APROFUNDAR AINDA MAIS?

CONVIDO VOCÊ A CONHECER MEU
CURSO: INVESTINDO NA PRÁTICA

https://saldozero.com.br/curso-investindo-na-pratica/

Um forte abraço,

Paulo Boniatti

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 PAULO BONIATTI

REFERÊNCIAS
T-Harv Eker – Os segredos da mente milionária

Robert T. Kiyosaki – Pai Rico, Pai Pobre

Benjamin Graham – O Investidor Inteligente

Décio Bazin - Faça Fortuna com Ações

Taleb Nassin – Cisne Negro

Cerbasi, Gustavo – Investimentos Inteligentes

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

QUERO
INVESTIR
por onde começar?

UM EBOOK QUE VAI TE AJUDAR A INICIAR NO

MUNDO DOS INVESTIMENTOS

PAULO BONIATTI

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