Material de

Investimentos:
Da Mentalidade à
Bolsa de Valores
Autoria: Matheus Menezes Matos -
@anaoinvestidor
 Quem sou eu?

Me chamo Matheus, sou o dono da página @anaoinvestidor no

Instagram, onde lá, posto diariamente conteúdos no feed e
stories acerca do assunto de Investimentos, ajudando as
pessoas a entenderem um pouco mais sobre esse assunto tão
importante e desmistificar algumas crenças que as pessoas tem
quando o assunto é Investimentos.

→ Investir é cuidar do seu futuro, é plantar hoje para colher

amanhã. É aprender a cuidar melhor do seu dinheiro.
 Crenças Limitantes

. Por quê hoje, no Brasil, o número de pessoas que

investem ainda é baixo?

 Um dos principais motivos de hoje, termos apenas ~

4 milhões de pessoas que investem, esse número
ainda é baixo, se comparado com a população total de
nosso país, que hoje, está em aproximadamente 220
milhões de pessoas.
 Vamos aos cálculos:

Considerando uma população aproximada de 220 milhões de

pessoas e um número aproximado de 4 milhões de CPF´s na
Bolsa de Valores, segundo últimos dados da B3, temos:

 Fazendo os cálculos, chegamos ao resultado final, que é:

aproximadamente, somente 1,8% da população brasileira tem
dinheiro investido no mercado de capitais. Ou seja, se olharmos
o contingente total, esse número ainda é baixíssimo.
Mas, por quê, esse número é baixo?

 O brasileiro ser refém do sistema governamental, onde, em

sua aposentadoria, ficam esperando pelo INSS;

 As escolas brasileiras não terem um sistema de ensino bom,

onde, não existe a disciplina de educação financeira para os
alunos;

 O brasileiro não saber lidar com o seu dinheiro;

 Continuação ...

 A crença do imediatismo nas pessoas: não querem

colher os frutos no longo prazo, e sim, querer ganhos
rápidos e fáceis;

 Bolsa de Valores, ser vista para muitos, como uma

coisa arriscada, ser sinônimo de “aposta” ;

 A grande quantidade de golpes financeiros que vem

surgindo ao longo dos anos, prometendo ganhos
absurdos ao mês;
Mas, qual a verdade sobre a Bolsa de
Valores?

 Bolsa de Valores é o lugar onde as ações, Fundos

Imobiliários e diversos outros produtos são negociados;

 Bolsa de Valores serve para acúmulo de patrimônio ao

longo dos anos;

 Investimento é você se tornar sócio de grandes

empresas (ações) e de grandes empreendimentos
imobiliários (FIIs);

 O verdadeiro ganho nos Investimentos, está no longo

prazo;
 Continuação ...

 Nos Investimentos, você tem participação no lucros das

empresas e dos imóveis, através do recebimento de
dividendos, JCP, bonificações e proventos;

 Você não precisa de um patrimônio gigantesco para investir,

com R$30,00 você já consegue comprar uma ação do
Bradesco, por exemplo;

 Investir não é cassino, não é aposta e muito menos sorte,

como dizem por aí.
 Mentalidades de um Investidor:

Uma das coisas mais importante nos Investimentos, é você ter

uma mentalidade de um bom Investidor. Ou seja, é você
trabalhar a sua mente para cuidar melhor do seu dinheiro, cuidar
melhor da sua vida financeira, e também, saber lidar com os
momentos dos Investimentos.

Um bom investidor, deve ter algumas características, algumas

delas: disciplina, paciência, constância, mentalidade de longo
prazo, organização e dedicação.
 Explicando cada uma das
características :

 Disciplina: ter a disciplina de cuidar melhor das suas finanças, de destinar

uma parte dos ganhos todos os meses para os Investimentos;

 Paciência para esperar os “frutos” dos Investimentos, sabendo que os

ganhos não vêm do dia pra noite;

 Constância para fazer o seu patrimônio se acumular ao longo dos anos;

 Mentalidade de longo prazo, para ter a ciência de que Investimento deve

ser com foco no longo prazo;

 Organização e dedicação para aprender a cuidar melhor do seu dinheiro e

das suas finanças pessoais, além de ter um controle mensal dos seus
gastos.
 Vamos falar agora de
FINANÇAS PESSOAIS

Finanças pessoais significa você aprender a lidar com o seu

dinheiro, com os seus gastos, ter o controle do seu salário e
também, aprender alguns conceitos e dicas básicas sobre como
aprender a cuidar melhor do seu orçamento mensal.

Mas, a notícia boa disso, é que eu estou aqui para te ajudar.

Bora lá?
 Controlando os seus gastos mensais:

Você já parou para pensar que o mais importante quando o assunto é

dinheiro, é você ter noção pra onde ele está indo todos os meses;

Infelizmente, uma pequena quantidade de pessoas tem o hábito de

controlar as suas finanças pessoais, por isso, é muito importante você
ter um local que possa anotar todos os seus ganhos e todos os seus
gastos no mês, e assim, quando o mês acabar, você consegue
visualizar com o que você gastou e com o que você ganhou dinheiro.
Pode fazer isso em: caderno, agenda, celular, aplicativos como o
Mobills, etc.
 PARA ONDE MEU DINHEIRO ESTÁ
INDO:

 Fazendo as anotações mencionadas no slide passado, ao

chegar no fim do mês, você irá ver que tem muitos gastos ali
“embutidos” no meio que você poderia economizar e fazer
sobrar mais dinheiro para você.

 Exemplo: Se todos os meses você enxergar que teve um

gasto desnecessário de R$100 , ao final do ano, poderiam ser
economizados R$1.200,00. Ou seja, R$1.200,00 a mais que
poderiam sobrar para você.
 Reduzindo os gastos:

 Algumas dicas de gastos que podem ser reduzidos:

- Não deixar a televisão ligada atoa;

- Não ir ao supermercado com fome, pois assim, você pode ser

induzido a comprar mais comida desnecessariamente. E
também, já ir ao supermercado com uma lista de compra em
mãos;

- Cortar os planos de assinatura de programas que não usa;

 CONTINUAÇÃO ...

- Evitar comprar roupas, sapatos ou acessórios pessoais já

sabendo que não vai usar;

- Tentar reduzir a fatura do cartão de crédito;

- Tentar reduzir as despesas com luz, água e internet;

- Se não tiver o dinheiro total do valor do produto, não comprar,

pois assim você pode entrar em um parcelamento com juros;
 ECONOMIZANDO R$100,00 POR
MÊS:

Vamos aos cálculos:

 Economizando R$100,00 por mês, ao final do ano você terá

economizado R$1.200,00.

Se você investir R$100,00 por mês, do dinheiro que você

conseguiu economizar, a um período de 10 anos e uma taxa
anual de 11% a.a. , ao final de 10 anos você teria um patrimônio
total de R$21.342,97 . Pode parecer pouco, mas se você
aumentar o aporte, o seu patrimônio aumentaria.
 AGORA VAMOS ADICIONAR
R$100,00 AO SEU APORTE MENSAL

 No exemplo anterior, eu mostrei um cálculo de se você investisse

somente R$100,00 por mês durante um período de 10 anos. Porém,
vamos supor que você todo mês investia R$500,00 e agora, irá
adicionar esses R$100,00 economizados todos os meses no seu
aporte. Logo, você irá passar a investir mensalmente R$600,00.

 R$600,00 por mês investidos, durante 10 anos, a uma taxa anual de

11% a.a. , ao final do período, você teria um valor investido de
R$128.057,85 . Ou seja, de 21 mil seu patrimônio iria aumentar para
128 mil.
 RENDA EXTRA

Economizar seu dinheiro é importante, pois assim você evita de

gastar demais e de ter um descontrole financeiro, tendo suas
despesas maior que sua receita. Porém, mais importante ainda é
você ganhar mais dinheiro, para assim, poder investir um valor
maior e reduzir o tempo que você irá alcançar sua Liberdade
Financeira nos Investimentos. Sendo assim, é necessário você
encontrar fontes de renda extra, e nos próximos slides eu estarei
trazendo algumas opções dentre milhares que existem.
 VENDA DE BRIGADEIROS

Venda de brigadeiros pode ser uma boa opção para você fazer
renda extra e assim aumentar os seus aportes. Muitas pessoas
teriam vergonha de sair nas ruas vendendo brigadeiros, porém,
se você der a cara a tapa, você consegue faturar com a venda
de brigadeiros. O custo não é alto e muita gente compra por que
gosta.
 FATURANDO COM
BRIGADEIROS

Agora vamos aos cálculos e você ver que é possível faturar com a venda
de brigadeiros:
Supondo que com um custo de R$500,00 você conseguiria fabricar 500
brigadeiros. Fazendo os cálculos, cada um teria um custo de R$1,00.

Vendendo cada brigadeiro por R$2,00 você teria uma receita de

R$1.000,00
Logo, você teria um lucro de R$500 com as vendas, podendo usar esse
valor para reinvestir no negócio ou para ser usado para aumentar os seus
aportes.
 MILHAS AÉREAS

Milhas aéreas também pode ser usada como uma fonte de renda
extra. Muitas pessoas ainda não sabem que é possível faturar
com milhas aéreas, além de que, você também pode usar as
mesmas para fazer uma viagem com sua família.

É possível faturar com milhas através da pontuação orgânica dos

seus cartões de crédito, compras inteligentes, revenda de
produtos, venda de milhas para a HotMilhas ou emissão de
passagens P2P para terceiros.
 REVENDA DE IPHONE

É possível você faturar com revenda de Iphone usando

estratégia de milhas aéreas através das compras inteligentes.
Existem o programa de pontos dos bancos, e esses programas
tem parcerias com alguns market places onde, ao comprar pelo
link do site parceiro, você ganha pontos por cada real gasto.

Exemplo: recentemente teve uma parceria da Livelo com a

Casas Bahia onde, a cada R$1,00 você ganhava 5 pontos na
Livelo
 Continuação – Revenda de Iphone

A promoção Livelo com Casas Bahia dava 5 pontos por real gasto.
Considerando um Iphone 12 de R$5.000, 00 , você ganharia 25.000 pontos
Livelo. Do programa de pontos, fazemos transferência bonificadas para as
cias aéreas e transformamos em milhas. Logo, esses 25k pontos virariam
50k milhas.

Considerando que 1000 milhas equivalem a aproximadament e R$21,00 ,

se vendermos essas 50k milhas temos uma receita de R$1.050, 00 . Ou
seja, você compraria um Iphone 12 com R$1050 de desconto, ou poderia
vender esse Iphone a um preço menor que o de mercado e lucrar com
isso.
 Fazendo os cálculos:

Preço do Iphone: R$5.000,00

Venda das milhas aéreas: R$1.050,00

Preço final do Iphone: R$5.000,00 – R$1.050,00 = R$3950,00

Ou seja, você estaria comprando um Iphone por R$3950,00 e

poderia revender ele por um preço acima disso e menor do que
R$5.000,00 que você sairia no lucro.
 DOG HERO

Outra alternativa de fazer renda extra é com aplicativos de

celulares, e um deles é o DOG HERO. Esse app permite que
pessoas que não tem tempo livre para andar com os seus
cachorros encontrem pessoas que tem essa disponibilidade para
isso e cobram um preço para esse passeio. O bom nesse app é
que você mesmo pode fazer a sua oferta, seja na quantia em
dinheiro seja no tempo de duração do passeio com o dog.
 Lucrando com o DOG HERO

Agora que você já sabe como funciona o aplicativo, vamos fazer os

cálculos, considerando que sua oferta seja de um passeio de 30
minutos por R$20,00.

Fazendo 2 passeios por dia com 2 cães diferentes, você ganharia

R$40,00 no dia e gastaria somente 1 hora do seu tempo;

Fazendo 5 dias da semana, seriam R$200,00 na semana;

Considerando um mês com 4 semanas, seriam R$800,00 no mês de

renda extra. Aumentar R$800 no seu aporte é excelente.
 Aportes + Renda Extra

Você viu a importância de aumentar os seus aportes ao longo

dos anos e o quanto isso irá acelerar o seu processo da
liberdade financeira.

Se você consegue aportar R$1.000,00 por mês do seu salário e

acrescentasse mais uns R$500,00 de renda extra por mês, o seu
poder aquisitivo agora nos investimentos seria de R$1.500,00.

R$500,00 a mais nos aportes faz uma boa diferença

 Calculando o retorno dos valores nos
Investimentos:

Situação 1: aportes de R$1.000,00 do salário por mês, com um

prazo de 10 anos de Investimentos e considerando uma taxa
anual média de 10%, ao final dos 10 anos você teria um
patrimônio de R$121.000,00 investidos;

Situação 2: aportes de R$1.500,00 (salário + renda extra) por

mês, com o mesmo prazo e a mesma taxa anual, ao final dos 10
anos você teria um patrimônio de R$181.500,00 investidos;
 Você está disposto a pagar o preço?

Você viu através dos cálculos que com R$500 a mais nos
aportes, você teria um patrimônio de R$60.500,00 a mais, logo,
a importância de você buscar aumentar os seus aportes ao longo
dos anos.

Pra isso, você tem que estar disposto a pagar o preço e

conseguir encontrar novas fontes de renda. Muitas pessoas não
tem a coragem de dar a cara a tapa e gostam de viver na zona
de conforto. Só alcança o sucesso quem batalha para chegar lá.
 FINANCIAMENTO

Agora que você já sabe a importância de buscar novas fontes de

renda e ganhar mais, estarei explicando um pouco sobre
financiamento: O que é, como reduzir o tempo de pagar o
financiamento e também te alertar sobre os financiamentos.

Afinal, muitas pessoas saem entrando em muitos financiamentos

e ficam com a corda no pescoço, não tendo dinheiro para quitá -
los e tomando muitos processos judiciais dos bancos.
 O que é financiamento?

Financiamento é você pegar dinheiro emprestado com algum

banco, tendo juros envolvidos na parcela, para você pagar por
algum bem que comprou e não tinha o dinheiro total na hora da
compra.
Os financiamentos tem uma taxa de juros altíssimas nas parcelas,
afinal, os bancos sempre vão querer o seu dinheiro e cobram caro
pra isso.
O ideal é você não entrar em financiamento, mas, se essa for a
única opção, opte por aquele financiamento que têm as menores
taxas de juros.
 Reduzindo o tempo que você irá quitar
integralmente o seu financiamento

O interessante é que você só compre alguma coisa se tiver a

quantia integral daquela coisa. Porém, caso o financiamento seja
a única opção cabível, estarei te ensinando como você reduz o
tempo de pagamento integral do financiamento.

Ou seja, você quitar mais rápido o seu financiamento, evitando

assim um desgaste e até mesmo processos caso o banco entre
com uma ação judicial contra você.
 Reduzindo o tempo do seu
financiamento:

Financiou o seu imóvel em 30 anos e quer pagar ele em menos de

5 anos? Pega a sacada então:

Quando financiamos um imóvel, geralmente quando pagamos a

parcela do financiamento, 30% é amortização e 70% é juros.

Exemplo: parcela de R$1000

 R$700 é juros

 R$300 é amortização ( o que realmente você paga do

financiamento);
 Continuação...

O segredo para diminuir o tempo que você vai ficar pagando,

está em diminuir as amortizações.

Entre no app do banco do qual é o seu financiamento e vá na

opção amortização. Clicando lá, você terá a opção de amortizar
pela “prestação” ou “prazo”.

OPTE SEMPRE PELA OPÇÃO PRAZO

 Continuação...

Como sua parcela, no exemplo, era de R$300, quando você

pagar R$600 antecipados em amortização, você estará
diminuindo 2 parcelas.

Ou seja, estará diminuindo o tempo necessário para quitar o

financiamento,
 Qual a sacada?

A sacada é todo mês você tentar fazer sobrar mais dinheiro, e

amortizar qualquer valor que tenha sobrado na modalidade
“prazo”. Nunca opte pela opção “prestação”, pois assim, você
estará reduzindo somente o valor da parcela.

Resumindo: a cada mês que você paga um valor maior na opção

amortização, você estará reduzindo o tempo necessário para
quitar o seu financiamento.
 Dívidas

Se tem uma coisa que todos os investidores não deviam ter, são DÍVIDAS. Por
quê? Por que eles perderiam o poder aquisitivo dos aportes, perderiam parte
do seu salário, pois uma parcela deste teria que ser destinada para quitar
essa dívida.
DICA 1: Se você tem dívidas, não comece a investir. Opte primeiro por quitá -
la integralmente e depois comece de fato nos Investimentos.
DICA 2: Procure sempre nunca ficar endividado, pois isso te causará stress,
ansiedade e até mesmo depressão.
Dica 3: Se você quer comprar uma coisa e não tem o valor integral daquilo,
não compre. Junta a quantia total primeiro e ai sim, compre a coisa.
 Sacadas para a sua vida financeira:

 Reduza gastos desnecessários;

 Busque ganhar mais;
 Não faça dívidas;
 Evite financiamentos, pois os juros aqui, são altíssimos;
 Se não tem o valor integral daquela coisa, não compre;
 Não viva para impressionar aos outros
 Tenha um controle do seu orçamento mensal: o que você ganha
no mês e com o que você gasta;
 Aprimorando o Conhecimento

Agora que você já aprendeu sobre mentalidades, crenças

limitantes, formas de ganhar mais dinheiro, o que é financiamento e
como reduzir o tempo para quitá -lo, sacadas para sua vida
financeira ficar melhor, redução de despesas mensais e outras
coisas, é hora de darmos um passo adiante e começarmos a falar
sobre os Investimentos de fato.
Partiremos do começo, do mais básico para os tópicos mais
avançados, até você aprender a escolher uma boa ação e um bom
Fundo Imobiliário.
 Renda Fixa

Renda Fixa é o tipo de investimento que já tem uma

rentabilidade garantida a partir do momento que você contrata
tal produto. Ou seja, na hora que você aplica o seu dinheiro em
determinado produto de Renda Fixa, você já tem a ciência de
quanto o seu dinheiro irá render e qual prazo é o investimento.

É um tipo de investimento para quem busca uma maior

segurança ao investir, pois na Renda Fixa não tem as
volatilidades igual na Renda Variável.
 Para que serve a Renda Fixa?

A Renda Fixa é o tipo de investimento com um foco maior no curto

prazo (menos de 10 anos), ou seja, se você tem algum objetivo em
mente para fazer com o seu dinheiro em um tempo menor do que
este, coloque ele em algum produto de Renda Fixa. Pelo fato de:

Você ter uma segurança de quanto irá render;

Você precisar daquele dinheiro ali em menor tempo;

Ser um investimento onde os produtos tem vencimento em um

período menor de tempo;
Qual dinheiro colocar na Renda Fixa?

 O da sua Reserva de Emergência (o dinheiro da sua Reserva de

Emergência sempre deve estar na Renda Fixa);

 Tem um objetivo de comprar algum bem (carro, apartamento,

casa, etc) nos próximos anos? Coloque esse dinheiro na Renda
Fixa com o vencimento mais próximo do ano que você irá fazer a
compra.

Ex.: vai comprar um carro em 2028, procure pelo produto de Renda

Fixa com o vencimento mais próximo desse ano e coloque o
dinheiro necessário da compra nele e só resgate no vencimento.
 Continuação ...

 Caixa de Oportunidade também deve ser colocado em algum

produto de Renda Fixa.

Mas, o que seria o Caixa de Oportunidade?

Um dinheiro que você deixa “guardado” para aproveitar os

momentos de queda da Bolsa de Valores e comprar os ativos mais
baratos.

Porém, só aconselho caixa de oportunidade para quem tem um

patrimônio investido acima de R$300.000,00 , abaixo desse valor
não faz sentido ter um caixa de oportunidade.
 Reserva de Emergência

O que é a Reserva de Emergência?

A Reserva de Emergência é um dinheiro que você vai ter guardado
em algum produto de Renda Fixa, para, caso aconteça alguma
emergência em sua vida, você ter o dinheiro ali para te socorrer
nesses imprevistos. E uma coisa é certa: quer você queira ou não,
em algum momento da sua vida irá acontecer alguma emergência,
e, quando esse momento chegar, você já tem que estar precavido
com o dinheiro guardado na Reserva de Emergência para lidar com
a situação.
 Situações de Emergência

 Problemas de saúde com você ou algum familiar ou pessoa

próxima;

 Demissão do emprego e consequentemente, a perda do seu

sustento (salário);

 Batida de carro e não tem seguro;

 Lidar com as despesas em caso de morte (funeral, caixão,

etc);

 Alguma outra emergência;

 Qual o montante que você deve deixar na
sua Reserva de Emergência?

Não existe um valor fixo que você deve deixar na Reserva de

Emergência, pois isso vai depender de alguns fatores da sua
vida:

 Você tem alguma estabilidade no seu emprego?

 Quantas pessoas dependem do seu sustento?

 Há algum risco de você ser demitido a qualquer momento?

 Montando a sua Reserva de
Emergência:

Não existe um montante fixo que você deve ter na sua Reserva de
Emergência, pois isso depende de vários fatores, porém, a dica que
eu dou é a pessoa ter de 6 a 12 meses o custo de vida mensal dela
em Reserva de Emergência, pois isso dilui o risco dela sobre
eventuais imprevistos que pode acontecer, e também, ela estará
preparada para caso alguma emergência possa surgir.

Exemplo: se o custo de vida de uma pessoa é de R$5.000,00 , ela

deve ter na Reserva de Emergência de R$30.000,00 a R$60.000,00
 Requisitos para a Reserva de
Emergência

A Reserva de Emergência deve estar em Renda Fixa e obedecer

alguns requisitos essenciais, são eles:

- Segurança: deve estar alocada em um lugar seguro, que vai te

evitar de perder dinheiro. Por isso, a obrigatoriedade dela
estar em Renda Fixa;

- Liquidez: deve estar em um lugar que ofereça liquidez, ou

seja, uma facilidade para resgatar o seu dinheiro no momento
que você precisar daquele montante ali para uma emergência;
 Opções para a Reserva de
Emergência:

Agora que você já sabe os requisitos de uma Reserva de

Emergência, segue abaixo algumas opções onde você pode deixá -
la:
- Tesouro Direto;
- CDB 100% CDI
- NUCONTA (conta corrente do Nubank)
- Fundo DI
Nos próximos slides estarei explicando cada uma das opções, além
de suas vantagens e desvantagens;
 Prioridades:

A sua prioridade nos Investimentos deve ser primeiro, deixar 100%

estruturada a sua Reserva de Emergência, para depois você pensar
em começar a investir em Ações e Fundos Imobiliários.
Em momentos de imprevistos, você já deve ter a sua Reserva de
Emergência ali para te socorrer;
Paciência aqui é fundamental, pois muitas pessoas ficam ansiosas
para começar a investir em Ações e Fundos Imobiliários, e acabam
não montando a sua Reserva, e, quando o imprevisto chega, elas
ficam com a corda no pescoço.
 Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um tipo de investimento de Renda Fixa que

fazemos em títulos públicos federais. Hoje é o investimento mais
seguro que temos, pois, é como se estivéssemos “emprestando”
o dinheiro investido ao país e, ao final do tempo do contrato do
título, o governo te devolve o valor investido + uma taxa de juros
já estabelecida no momento em que você compra o título.
 Vantagens e Desvantagens do
Tesouro Direto

 É o investimento mais seguro do país; (+)

 Com R$30 já é possível comprar um título do tesouro; (+)
 A liquidez atual do Tesouro é de D+0 se o resgate for solicitado até às
13:00 horas em dias úteis, e se for solicitado após esse horário, o
dinheiro cairá na sua conta no próximo dia útil; (aqui temos um ponto +
e um -);
 Marcação a mercado; ( esse é o principal ponto negativo do Tesouro
Direto);
 A tabela de IR é regressiva; ( -)
 Explicando a marcação a mercado:

A marcação a mercado é o fenômeno que pode fazer você perder

dinheiro nos títulos de renda fixa. Ela ocorre quando você retira o
seu dinheiro ali investido antes da data de vencimento dos
contratos.
Ou seja, pode ocorrer de, no momento em que você precisar fazer a
retirada do montante, ele estar menor do que o valor que você
investiu.
Exemplo: o título ter data de vencimento em 2025 e em 2024 você
precisar da grana e precisar retirar, você pode estar perdendo
dinheiro.
 Qual a sacada então?

O ponto importante então, no Tesouro Direto, é você levar o seu

título até a data de vencimento do mesmo, pois assim, você não
corre o risco de perder dinheiro, e também, você terá a
rentabilidade garantida que estava estipulada no contrato no
momento em que você investiu.
 CDB

Os Certificados de Depósitos Bancário (CDB) são títulos de

renda fixa emitidos por bancos, onde eles usam o seu dinheiro
investido nesse produto como forma de financiarem as suas
atividades.

Ou seja, você empresta dinheiro para uma instituição bancária e

em troca, você recebe uma taxa de rentabilidade que é definida
no momento da compra.
 Vantagens e Desvantagens de um
CDB:

 Alguns tem uma boa liquidez (D+0 ou D+1);

 É um investimento seguro, a depender do banco emissor; (+)

 Alguns não precisam de um valor mínimo p/ investir; (+)

 Tem garantia do FGC;

 A tabela de IR é regressiva; ( -)
 Importante!!!

O principal risco por trás de um CDB é da instituição bancária vir a

quebrar. Por isso, é importante você escolher CDB de boa
qualidade e de bons bancos, priorizando sempre pela qualidade e o
tamanho do banco emissor. Por mais que esse investimento tem a
garantia do FGC caso problemas como esse virem a acontecer, a
burocracia para você ter o seu dinheiro de volta é muito grande e te
dá muita dor de cabeça.
Um ponto importante também, é você priorizar CDB que rendem
pelo menos 100% do CDI.
 NuConta

A NuConta (que é a conta corrente do NuBank) também pode ser

uma boa opção para a sua Reserva de Emergência, pois atende
os 2 principais requisitos: segurança e liquidez.

O dinheiro na conta do NuBank já rende automaticamente 100%

do CDI, isso é bom, pois você não precisa aplicar ele em
nenhum produto para ter ali a rentabilidade, basta transferir o
dinheiro para a conta que automaticamente ele já rende.
 Vantagens e Desvantagens da
NuConta:

 Ainda não é um Banco consolidado se comparado com os

demais, logo a sua segurança é menor; ( -)

 A liquidez é imediata; (+)

 O dinheiro já rende automaticamente 100% do CDI; (+)

 Se estiver aplicado no RDB, tem a garantia do FGC; (+)

 FUNDOS DI

Os Fundos DI (ou Fundos de Investimentos) são produtos emitidos

por corretoras de valores ou bancos que tem um foco em
investimentos de Renda Fixa. Ou seja, ao estar investindo o seu
dinheiro nesses fundos, o banco ou a corretora emissor, estará
investindo o dinheiro em títulos de renda fixa.

Ou seja, é como se fosse uma “terceirização” dos seus

Investimentos, onde você investe o seu dinheiro em um produto de
renda fixa, e esse produto investe o seu dinheiro em títulos de
renda fixa.
Vantagens e Desvantagens do Fundo
DI

 Alguns apresentam uma certa segurança; (+)

 Alguns apresentam uma boa liquidez; (D+0 ou D+1)

 Não tem garantia do FGC; ( -)

 A segurança aqui é menor que no Tesouro Direto e CDB; ( -)

 Os investimentos “embutido” em algum Fundo DI pode ser

ruim; (-)
 Imposto de Renda em Renda Fixa:

O Imposto de Renda em aplicações de Renda Fixa apresenta

uma tabela regressiva:
 Tipos de Tesouro Direto:

Agora que você já sabe quais as opções para a sua Reserva de

Emergência e também, as vantagens e desvantagens de cada
uma, vou te explicar os diferentes tipos de Tesouro Direto que
existe:

 Tesouro Direto Prefixados

 Tesouro SELIC

 Tesouro IPCA
 Tesouro Direto Prefixados

Os títulos prefixados são aqueles que têm taxa de juros fixa, ou

seja, você já conhece no momento do investimento.

É ideal para quem quer saber exatamente o valor que receberá

ao final da aplicação, no vencimento do título.
 Tesouro SELIC

Os títulos Tesouro SELIC são títulos pós -fixados que possuem

rentabilidade atrelada à Taxa Selic.

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia.

O investimento no Tesouro Selic é ideal para quem quer

começar a investir no Tesouro Direto.
 Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA tem um foco maior no longo prazo, e a

rentabilidade desse tipo de investimento está atrelada à inflação,
medida pela variação do Índice Nacional de Preços ao
Consumidor Amplo – IPCA.

Ou seja, investir nesse tipo de produto, você estará protegido da

inflação, pois o rendimento oferecido é igual à variação da
inflação + uma taxa prefixada de juros.
 Outras opções de Renda Fixa:

Existem outras opções de produtos de Renda Fixa disponíveis

para o investidor aplicar o seu dinheiro, porém, elas não são
muito aconselháveis para a Reserva de Emergência, e sim, para
caso o investidor queira diversificar a sua carteira de
Investimentos e ter uma certa segurança que a Renda Fixa
oferece.

Nos próximos slides estarei trazendo os exemplos de quais são

e quais as vantagens e desvantagens delas.
 LCI

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) são títulos de renda fixa

atrelados ao mercado imobiliário brasileiro. Ou seja, o dinheiro
que as pessoas investem neste produto, é usado para financiar
as atividades do ramo imobiliário do país. Assim como no
Tesouro Direto, os investimentos em LCI pode ser tanto pré -
fixados quanto pós-fixados. As LCI são emitidas por instituições
financeiras que possuem carteiras de crédito imobiliário dentro
de seu portfólio de investimentos.
 Vantagens e Desvantagens da LCI:

 É um investimento isento de IR; (+)

 O principal risco aqui é do cenário econômico imobiliário do
país; (-)
 Tem opções tanto de pré-fixados quanto de pós -fixados (+);
 Alguns apresentam uma liquidez ruim, como por exemplo, com
D+30; (-)
 Não é um investimento seguro tanto quanto os anteriores; ( -)
 Tem a garantia do FGC; (+)
 LCA

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa

atrelados ao agronegócio brasileiro. Assim como as LCI, existem
LCA tanto pré-fixadas quanto pós-fixadas. Elas também são
emitidas por instituições financeiras que têm dentro de seu
portfólio, os investimentos no agronegócio brasileiro.
 Vantagens e Desvantagens da LCA:

 É um investimento isento de IR; (+)

 O principal risco aqui é do cenário econômico do agronegócio do
país; (-)
 Tem opções tanto de pré-fixados quanto de pós -fixados (+);
 Alguns apresentam uma liquidez ruim, como por exemplo, com
D+30; (-)
 Não é um investimento seguro tanto quanto os anteriores; ( -)
 Tem a garantia do FGC; (+)
 Debêntures:

Debêntures também são investimentos de Renda Fixa.

Debêntures são títulos de dívidas, ou seja, são dívidas que as

empresas assumem para pagar pegarem empréstimos dos
Investidores para financiarem suas atividades.

Resumindo: Empresa A emite debêntures para captar recursos

dos Investidores, para expandirem as suas atividades, o seu
negócio, fazer aquisições. Depois de um tempo X, essa empresa
paga os investidores (valor investido + uma taxa de juros);
 Vantagens e Desvantagens dos
Debêntures:

 Apresenta uma rentabilidade mais atrativa que os demais

títulos; (+)

 Pode ser uma forma de diversificar a carteira; (+)

 Debêntures de algumas empresas podem ser ruins; ( -)

 Há um risco por trás, que no caso, é da empresa emissora vir

a quebrar; (-)
 Nomenclaturas nos Investimentos/
Mercado Financeiro:

• CDB = Certificado de Depósitos Bancários;

• LCI = Letra de Crédito Imobiliário;

• LCA = Letra de Crédito do Agronegócio;

• CDI = Certificado de Depósito Interbancário (taxa de

rentabilidade de diversos tipos de investimentos);

• IPCA = Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – É A

TAXA DE INFLAÇÃO DO PAÍS;
 Adentrando na Renda Variável:

Agora que você já aprendeu sobre as coisas importantes antes

de dar os primeiros passos na Renda Variável, como
Mentalidades de um Investidor, cuidar e ter o melhor controle
das suas finanças, Renda Fixa e os tipos de produtos de Renda
Fixa, tão como as vantagens e desvantagens de cada uma, e
também as nomenclaturas usadas no mercado financeiro, é hora
de adentrarmos na Renda Variável e aprender sobre Ações,
Fundos Imobiliários e outras coisas além disso.
 Renda Variável:

 Afinal, o que é a Renda Variável:

Como o próprio nome já diz, são investimentos em que não tem

taxas de rentabilidades garantidas como na Renda Fixa, ou seja, a
rentabilidade vai variar ao longo dos anos, seja como uma
desvalorização (rentabilidade negativa) seja como uma valorização
(rentabilidade positiva).

O investimento em Ações e Fundos Imobiliários são investimentos

em Renda Variável, daí a importância de escolher boas Ações e
bons FIIs;
 Observações acerca da Renda
Variável:

 O dinheiro investido aqui, deve ser com foco no longo prazo;

 Você tem que saber lidar com a volatilidade;

 Não há retorno garantido na Renda Variável;

 Sua Reserva de Emergência NUNCA deve estar na Renda

Variável;

 Paciência e disciplina aqui são fundamentais;

 A Bolsa de Valores deve ser usada para acúmulo de

patrimônio;
 Continuação - observações

 Enxergue a Bolsa de Valores como uma ferramenta para se

tornar sócio de boas empresas e bons empreendimentos
imobiliários;

 Bolsa de Valores não é sinônimo de aposta e nem de cassino;

 Foque no aumento da renda passiva ao longo do tempo, ao invés

de focar na rentabilidade;

 Escolhendo boas ações e bons Fundos Imobiliários, a tendência

no longo prazo das cotações é de valorização;
 Bolsa de Valores:

A Bolsa de Valores é a ferramenta onde são negociadas as ações

das empresas brasileiras de capital aberto e também as cotas de
Fundos Imobiliários dos empreendimentos imobiliários listados na
Bolsa.
Nela são negociados os ativos, e os investidores dão as suas
ordens de compra ou venda, colocando qual ativo quer comprar,
através dos seus códigos de negociação e a quantidade que
desejam comprar ou vender. A compra desses ativos são feitas
através das corretoras de valores, que são as intermediadoras
entre o Investidor e o mercado financeiro.
 Corretora de Valores:

Toda pessoa que deseja começar a investir, primeiramente, precisa

abrir conta em uma corretora de valores, pois ela vai funcionar
como uma intermediadora entre a pessoa e o mercado financeiro.
Atualmente, com o crescente aumento do número de investidores
ao longo do tempo, o mercado financeiro vêm mudando pra melhor,
e as corretoras estão isentando as taxas que cobram ao efetivar
uma ordem (compra ou venda) e isso favorece cada vez mais os
investidores, pois assim, não precisam pagar uma taxa às
corretoras para investirem o seu dinheiro.
 Abrindo conta em uma corretora:

Abrir conta em uma corretora está cada vez mais fácil e prático,
pois você não precisa de toda uma burocracia igual os bancos te
pedem ao abrir conta corrente. É necessário apenas alguns dados
seus, como documento de identificação, CPF, comprovante de
endereço, dados pessoais – nome, sobrenome, sexo, estado civil,
nome da mãe – dados profissionais como ocupação, renda mensal,
e outras coisas.

Após alguns dias depois de aprovado o seu cadastro, a sua conta

estará efetivamente aberta.
 Após abertura da conta:

Depois de preencher os dados necessários para abrir a sua

conta, a corretora aprovará o seu cadastro depois de alguns
dias. Após isso, para você investir o seu dinheiro, seja em algum
produto de Renda Fixa ou na Renda Variável você vai precisar
responder uma série de perguntas disponibilizada pela corretora
que você escolheu, para conhecer o seu Perfil de Investidor – se
aceita tomar risco ou não – e assim, através das respostas, você
saber qual o Investimento que melhor se encaixa com o seu
perfil.
 Próximo passo:

Após a abertura de conta na corretora e de responder as perguntas

para conhecer o seu perfil de Investidor, depois de 72 horas, você
já estará liberado para poder investir o seu dinheiro em algum
produto de Renda Fixa ou Renda Variável;
MAS, calma lá, é aqui que muitas pessoas cometem os maiores
erros, pois, depois de já estarem aptas a investirem, elas saem
comprando ação de qualquer empresa e Fundo Imobiliário sem
estudar. Acabam seguindo dicas de terceiros, de amigo, de algum
vídeo que viu no Youtube. É aqui que a grande maioria das pessoas
erram.
 Opções de Corretora:

Atualmente existem várias opções de corretora de valores, e a

grande maioria com taxas zero. Segue abaixo algumas opções:

- Banco Inter (taxa zero);

- Clear (taxa zero);

- Nu Invest (taxa zero);

- Rico (taxa zero);

- XP;
 Continuação – opções corretora

- Modal Mais;

- BTG;

- Corretora dos Bancões;

- Órama Investimentos;

- Genial Investimentos;

- E várias outras ...

 Qual corretora escolher?

A corretora que você irá escolher para ser a sua intermediadora é

uma questão bem pessoal, porém, é necessário você olhar alguns
pontos:

- Quais produtos de Investimentos ela me disponibiliza para

investir?

- O atendimento ao cliente é bom?

- O funcionamento dela é bom? Costuma travar muito?

- A plataforma do Home Broker é de fácil entendimento?

 A ESCOLHA:

Para analisar os pontos anteriores a respeito das corretoras,

você pode pedir opinião de outras pessoas que usam as
corretoras que você analisou, pode pesquisar na Internet se há
alguma reclamação daquela corretora, pode entrar nos sites
delas e ver como é o site, quais as opções de produtos
disponíveis para investir.

Depois de toda essa análise, você pode escolher aquela

corretora que melhor atendeu as suas expectativas.
 Fundos Imobiliários

Agora que você já tem ciência sobre como faz para começar a
investir, o passo a passo para abrir conta em uma corretora e o
que é a Bolsa de Valores, vamos começar a aprender sobre a
Renda Variável de fato, começando pelos Fundos de
Investimentos Imobiliários, mais conhecidos como os FIIs.

O seu entendimento e análise são mais fáceis do que o de uma

ação, e para o Investidor Iniciante, o ideal seria começar a
investir pelos FIIs, devido a esses fatores citados.
 O que são os FIIs?

Os Fundos Imobiliários são investimentos em empreendimentos

imobiliários, do tipo condomínio fechado, que investem em
diversos tipos de imóveis, tais como shopping, prédios
comerciais, lajes corporativas, galpões logísticos,
supermercados, faculdades, dívidas do setor imobiliário.

O investidor de FII passa a ser dono de uma parcela da

metragem desses imóveis, e passa a receber os aluguéis dos
inquilinos, na proporcionalidade das suas cotas.
 Quais as vantagens de investir em
FII?

 Não precisa do valor integral do imóvel para comprar uma

cota. Hoje, com R$100 já é possível de se investir em um FII;

 Não precisa ter dor de cabeça para lidar com os inquilinos;

 Você recebe rendimentos mensais na sua conta, isentos de

IR;

 Você se torna dono de imóveis de alto padrão;

 A maioria dos FIIs têm inquilinos nacionalmente conhecidos;

 Há a valorização no preço das cotas ao longo dos anos;

 Tipos de Fundos Imobiliários:

Existem diferentes tipos de Fundos Imobiliários, são eles:

- Fundo Imobiliário de Shopping: são aqueles que investem em

shoppings centers;

- Fundo Imobiliário de Galpão Logístico: são aqueles que investem

em galpões logísticos e comerciais;

- Fundo Imobiliário de Lajes Corporativas: são aqueles que

investem em prédios de alto padrão para escritório e salas
comerciais;
 Continuação:

- Fundo Imobiliário de Varejo: são aqueles que investem em

imóveis voltado ao varejo, como por exemplo, supermercados
e imóveis de lojas varejistas;

- Fundo Imobiliário de Hotéis: são aqueles que investem em

hotéis;

- Fundo Imobiliário de Desenvolvimento: são aqueles que

investem no desenvolvimento de terrenos (compra, constrói e
vende com lucro);
 Continuação:

- Fundo de Fundo: são os Fundos Imobiliários que investem em

cotas de outros Fundos Imobiliários;

- Fundo Imobiliário de Recebíveis: são FIIs que investem em

dívidas do setor imobiliário;
 Peculiaridades:

Há algumas peculiaridades nos Fundos Imobiliários de

Desenvolvimento, nos Fundos de Fundos e nos de Recebíveis,
isso se deve, pelo fato de eles não serem FIIs que investem
diretamente em imóveis físicos.

Portanto, o estudo e análise de FIIs desses setores é um pouco

mais difícil e complicado, porém, nos próximos slides, estarei te
ajudando.
 Fundo Imobiliário de Recebíveis
(FII de papel)

Os FIIs de papéis são um pouco mais complexo na hora de se

analisar, e portanto, exige um certo cuidado, pois eles
apresentam um maior risco se comparado com os demais.

Os indicadores que serão analisados aqui, serão diferentes dos

demais, haja vista que, não investem diretamente em imóveis.
 Explicando sobre o FII de papel:

Os FIIs de Recebíveis, ou de papel, são aqueles que investem

em dívidas do setor imobiliário, ou seja, alguns
empreendimentos adquirem dívidas para se expandirem ou
captar recursos financeiros, os FIIs de papel, através dos seus
gestores, compram essas dívidas com alguma garantia por trás
(imóveis, penhora, multas ou valor em dinheiro), e repassam aos
cotistas os “aluguéis” mensais, que são referentes ao pagamento
da dívida dos devedores ao FII que comprou a dívida.
 Exemplificando:

Empreendimento A: tem uma dívida de R$500 milhões;

FII de Recebíveis B: adquire a dívida do empreendimento A com
alguma garantia por trás;
Empreendimento A: passará a ser o devedor do FII de Recebíveis
B, e este, começará a pagar a sua dívida para o novo credor, no
caso, o FII B;
FII de Recebíveis B: recebe o pagamento da dívida acrescida com
uma taxa de juros, e esse pagamento, ele repassa aos cotistas na
forma de proventos mensais;
 Analisando um Fundo Imobiliário de
Recebíveis:

Agora que você já sabe o que é um Fundo Imobiliário de Papel e

como ele é estruturado, chegou a hora de aprender a analisar
um, haja vista que, a sua análise é mais difícil que os demais,
por ter indicadores de maior complexidade e também, por não
investirem diretamente em imóveis.
 A análise:

Os pontos de análise de um FII de papel são:

- Qualidade dos devedores;

- Vencimento das Dívidas;

- P/VP;

- Qualidade da gestora;

- Taxa de administração;
 Continuação – a análise

- Quantidade de CRIs;

- Indexadores das dívidas;

- Garantias por trás;

- Diversificação dos CRIs;

 Fundos de Fundos

Os Fundos Imobiliários de Fundos, conhecidos como os FOFs,

são os FIIs que investem em cotas de outros Fundos
Imobiliários.

Ou seja, eles compram cotas de outros FIIs, e os rendimentos

mensais que eles recebem desses, eles repassam aos cotistas.

Basicamente, ao investir nesse tipo de FII, você estará

terceirizando os seus Investimentos, haja vista que, você não
terá a autonomia de investir nos FIIs de sua escolha.
 Análise de um FOF:

A análise de um FOF é diferente de um FII de Recebíveis e

também dos FIIs que investem diretamente em imóveis.

O ponto negativo ao investir em um FOF é que você paga dupla

taxa de administração e também, não tem o poder de escolha
dos FIIs que você quer investir, sendo que, os FOFs já
apresentam toda uma carteira estruturada por trás;
 A análise:

- Taxa de administração;

- Carteira do Fundo Imobiliário;

- Qualidade da gestora;

- Diversificação da carteira do FII;

- Liquidez do FII;

- P/VP
 FIIs de Desenvolvimento:

Assim como os 2 Fundos Imobiliários citados e explicados

anteriormente, os FIIs de Desenvolvimento também tem suas
peculiaridades e é um pouco mais complexo de se analisar
também.

FIIs de Desenvolvimento são aqueles que estão focados no

desenvolvimento dos espaços, ou seja, basicamente ele compra um
terreno, constrói algo ali, e vende esse espaço construído para
alguém. O lucro obtido na operação é repassado aos cotistas na
forma dos rendimentos mensais.
 Análise de um FII de
Desenvolvimento:

- Qualidade da gestora;

- P/VP;

- Riscos por trás da operação;

- Qualidade e localidade dos terrenos;

- Garantia por trás da operação

 Indicadores Fundamentalistas no
estudo de um Fundo Imobiliário:

Agora que você já sabe das peculiaridades que existem nos

Fundos Imobiliários, especificamente nos 3 setores mais
complexos, estarei te ensinando os indicadores fundamentalistas
na hora de uma análise de um Fundo Imobiliário do tipo tijolo,
que são aqueles que investem diretamente em imóveis.

Vamos lá.
 Localização:

Analisar a localização dos imóveis dos Fundos Imobiliários antes

de se investir é extremamente importante. Assim como quando
você vai comprar um apartamento para morar com sua família,
você olha a localização do mesmo, para ver se é perto de vários
lugares, se tem comércio por perto ou se é bem localizado
estrategicamente, nos Fundos Imobiliários é a mesma coisa,
analisar a localização dos imóveis é importantíssimo.
 Geolocalização:

Analisar a localização dos imóveis é importantíssimo. O que você

deve olhar:

 Os Estados que estão os imóveis;

 Se são perto de rodovias (galpões) e se tem contingente

populacional por perto (shoppings, varejo);

 Como é o acesso aos imóveis;

Para olhar esses pontos você pode analisar nos Relatórios

Gerenciais do FII.
 Qualidade e Quantidade de Imóveis:

Um dos pontos mais importantes na hora da análise de um FII é

a quantidade de imóveis que esse Fundo Imobiliário tem. Investir
em FIIs mono-imóveis (só 1 imóvel apenas) , é um risco bem
grande, haja vista que, caso aquele imóvel fique totalmente
vago, o FII terá uma inadimplência de 100%. Portanto, quanto
mais imóveis um FII tiver, melhor é.

Além disso, é importante também analisar a qualidade dos

imóveis, como padrão construtivo, ano de construção,
 Vacância Física:

A taxa de vacância física de um Fundo Imobiliário é uma métrica

muito importante de se analisar.

A vacância representa a porcentagem da área desocupada do

imóvel, ou seja, aquela que não está alugada. É medida em
percentual e representa a relação da área vaga em relação à
área total dos imóveis. Resumindo: se um FII tem uma vacância
de 10%, representa que da área total dos imóveis, 10% está
desocupada.

Uma métrica que gosto de utilizar é de no máximo 15%.

 Continuação - Vacância

Um Fundo Imobiliário que apresenta uma alta taxa de vacância é

prejudicial para o próprio FII, isso por quê, se a vacância é muito
alta, quer dizer que uma grande porcentagem do imóvel está
desocupada, e consequentemente, isso afeta diretamente nos
aluguéis mensais que o FII recebe, pelo fato de, se a vacância
estiver muito alta, o aluguel recebido será menor, posto que não
há inquilinos ocupando a área do FII.
 Inquilinos:

Outro ponto importante de se olhar nos FIIs são os inquilinos. E esses

dados você consegue encontrar no próprio Relatório Gerencial do Fundo.
Analisar os inquilinos é importante, pelo fato de que, serão eles que irão
pagar os aluguéis mensais ao FII.
Ou seja, quanto mais inquilinos tiver, melhor é, haja vista que, diminui o
risco de inadimplência nos pagamentos.
Outro ponto importante também de se olhar além da quantidade de
inquilinos, é a qualidade desses inquilinos. Analisar a qualidade dos
inquilinos é importante, pois conseguimos perceber que, se o inquilino é
grande e confiável, ele terá recursos suficientes para pagar os aluguéis.
Fundos Imobiliários Mono – Inquilinos:

É extremamente importante que o investidor evite investir em Fundos

Imobiliários Mono – inquilinos.

FIIs mono – inquilinos significa que há apenas 1 inquilino ocupando o

imóvel, e esse único inquilino é o responsável por toda a receita de
aluguel que o FII recebe. E o risco por trás desses FIIs é que, caso o
inquilino opte por sair do imóvel ou por encerrar o contrato, o Fundo
Imobiliário passa a ficar sem a sua receita de aluguel, e com isso, não
repassa os rendimentos aos cotistas, além de que, pode ocorrer o risco de
falência do FII, sendo que, o mesmo ficaria sem recursos financeiros.
 Taxa de Administração:

A Taxa de Administração é a taxa que a gestora do Fundo

Imobiliário cobra para gerir aquele FII. Ou seja, é como se fosse
um “salário” para a gestora administrar o FII em que ela é
responsável.

Analisar a taxa de administração é importante, pois assim sabemos

se a gestora está mais preocupada em fazer um bom trabalho
frente ao FII ou se ela está mais preocupada com o dinheiro que irá
receber. Taxas de administração muito alta pode ser um sinal de
alerta.
 Analisando a Gestão de um FII:

Todo Fundo Imobiliário tem uma gestora por trás, que é a

responsável por fazer a gestão dos FIIs de sua
responsabilidade. Analisar a gestão é importante, pois a gestora
do FII é a responsável por toda as aquisições de imóveis que o
Fundo Imobiliário faz, qual a estratégia que o Fundo Imobiliário
irá adotar, em cenários de crise, vimos o tão importante que é
uma gestora que faz um bom trabalho. Além de que, a gestora
que será a responsável por fazer as alocações do dinheiro que o
FII recebe.
 Boas Gestoras:

Há inúmeras gestoras hoje que administram os FIIs.

Algumas merecem uma maior atenção, pelo fato do bom trabalho
que elas fazem frente aos FIIs em que são responsáveis. São elas:
- Kinea
- Credit Suisse
- Vinci
- XP
- Iridium
 Contratos:

Todo Fundo Imobiliário que possui inquilinos em seus imóveis, há

um contrato por trás desses aluguéis, e analisá -los é extremamente
importante.
Analisar a data de vencimento dos contratos de um FII é
importante, pois assim, sabemos até quando o FII irá receber os
aluguéis de seus inquilinos. Em caso de o inquilino querer encerrar
o seu contrato antes da data de vencimento, esses pagam uma
multa altíssima ao FII e o dinheiro recebido, é repassado aos
cotistas na forma de rendimentos.
 Análise – Contratos dos FIIs

Portanto, ao analisar um Fundo Imobiliário, opte por aqueles que

têm os contratos com uma data de vencimento mais longa, pois
assim, é uma excelente garantia de que o inquilino permanecerá
no imóvel até aquela data.

Contratos Típicos – são aqueles com uma data de vencimento

mais próxima de se encerrar;

Contratos Atípicos – são aqueles com uma data de vencimento

mais longa (são melhores);
 Liquidez Diária de um FII:

Analisar a liquidez diária de um FII também é importante.

A liquidez diária de um Fundo Imobiliário significa a quantidade de

negócios que aquele FII tem no dia em negociação na Bolsa de
Valores.

Quanto mais alta for a liquidez diária melhor é, pois significa que, o
FII tem muitas negociações no dia, e a facilidade para comprar ou
vender as cotas são maiores.

Portanto, um FII com uma liquidez alta é bom.

 Dividend Yield:

Analisar o dividend yield de um Fundo Imobiliário também é

importante, porém não é o indicador que deve ter uma maior
atenção.

Se os indicadores anteriores na análise de um FII forem bons, o

dividend yield será consequência.

Portanto, a dica que eu dou é nunca comprar um Fundo

Imobiliário somente olhando para os dividendos.
 Ações

Agora que você já sabe o que é um FUNDO IMOBILIÁRIO, seus

respectivos indicadores e como analisá -los, vamos aprender sobre
as Ações, que são os investimentos em empresas de capital aberto
e também, pertencem a Renda Variável.
O estudo e análise de uma ação é um pouco mais complexo do que
os FIIs pelo fato de ter mais coisas para se estudar e mais termos
diferentes.
Nos próximos slides estarei te ensinando os indicadores
importantes em uma análise.
 O que é?

Ações são partes de empresas de capital aberto listadas na Bolsa

de Valores, onde é possível os investidores se tornarem sócios
delas e passar a participar dos resultados da empresa, tais como o
recebimento do lucro da empresa, através dos dividendos e
também, podendo até mesmo a participar dos seus prejuízos.
Por isso, é extremamente importante você escolher e saber
analisar bem uma ação, pois, você estará se tornando sócio da
empresa e estará investindo o seu dinheiro.
Logo, o único responsável pelo seu dinheiro, é você mesmo.
 Como comprar ações?

Da mesma forma que os Fundos Imobiliários, as ações também

são negociadas na Bolsa de Valores e você pode comprá -las
através dos códigos em que elas são negociadas na Bolsa.

Cada ação representa uma empresa, e cada empresa listada em

Bolsa tem os seus respectivos códigos de negociação.

Decorar o código de todas é praticamente impossível, porém, no

Google e no próprio site da B3 você encontra.
 Lote e fracionado:

As ações elas podem ser compradas tanto em lotes tanto como no

mercado fracionário.
Comprar em lote, significa você comprar em múltiplos de 100 ações.
Exemplo: 100 ações, 200 ações, 300 ações. Para isso, basta digitar o
código da empresa no Home Broker.
Comprar fracionário é você comprar as ações sem precisar ser em
múltiplos de 100, ou seja, comprar de 1 a 99 unidades.
Caso você não tenha o dinheiro suficiente para comprar 1 lote completo,
você pode usar o mercado fracionário e comprar qualquer quantidade de 1
a 99 ações. Para isso, basta colocar a letra F no final do código da ação.
 Tipos de ações:

- Ações Ordinárias: são aquelas com o final 3 em seus códigos.

São as mesmas ações dos sócios majoritários. As ações
ordinárias te dão o direito a voto nas Assembléias;

- Ações Preferenciais: são aquelas com o final 4 em seus

códigos.

São as ações que tem preferência no recebimento de

dividendos. Ou seja, quando uma ação irá distribuir dividendos,
o valor unitário pago nas preferenciais é maior;
 Continuação – Tipos de ações:

- Units: são as ações com final 11. Ela representa um “pacote”

de ações com um conjunto de ações ordinárias +
preferenciais.

Exemplo: TAEE11 = 1 TAEE3 + 2 TAEE4

- Preferenciais classe A e B: são as ações com final 5 e 6,

respectivamente
 Ganhando dinheiro com as ações:

Existem diferentes formas de se ganhar dinheiro com as ações,

são elas:

 Valorização: é a valorização no preço da ação ao longo dos

anos; Por exemplo: ano de 2021 ação X custa R$5,00 / ano de
2031 ação X custa R$55,00. Você ganha na valorização do preço
da ação. Escolhendo boas empresas e com bons lucros, no
longo prazo, a sua cotação irá seguir o lucro, ou seja, se ela for
uma empresa lucrativa, a tendência é de se valorizar no longo
prazo.
 Continuação:

 Dividendos: na minha opinião, essa é a melhor forma de se

ganhar dinheiro com as ações, pois, como você se torna sócio
da empresa, você passa a receber parcela dos seus lucros na
forma de dividendos. E no futuro, serão os dividendos que
irão bancar o seu custo de vida, é o caso da pessoa alcançar
a Liberdade Financeira.

Dividendos é uma parcela do lucro que as empresas distribuem

aos seus acionistas.
 Continuação:

 Juros sobre Capital Próprio (JCP): os JCP também são uma

forma de remuneração aos acionistas das empresas.

Os JCP é como se fossem os “dividendos” e é benéfico tanto

para o Investidor tanto para as empresas. Para o investidor por
quê ele recebe o dinheiro em sua conta, e para as empresas,
pelo fato de ser uma forma de utilizar como um artifício contábil
para pagarem menos impostos;
 Continuação...

 Bonificações: outra forma de se ganhar dinheiro com as

ações, é através das bonificações que geralmente algumas
empresas fazem. As bonificações são uma forma das
empresas aumentarem o seu capital social, mediante a
incorporação de reservas e lucros, distribuindo gratuitamente
novas ações aos seus acionistas, em números proporcionais
às já possuídas.
 Desdobramento e Grupamento das
ações:

 Desdobramento: Consiste em dividir o número de ações já

existentes no mercado, sem alterar o valor de mercado da
companhia, para aumentar e facilitar a liquidez do papel,
facilitando a sua negociação. Desdobramento é conhecido como
“SPLIT”.
Exemplo: uma empresa decide desdobrar 1 ação em 2, e, supondo
que um investidor tenha 100 ações da companhia a um preço de
R$10,00, com o desdobramento, passará a ter 200 ações a um
preço de R$5,00 cada.
 Continuação – grupamento de ações:

 Grupamento: é uma operação contrária ao desdobrament o, e consiste

em unir várias ações e formar uma só. O grupament o é realizado
também, como forma de facilitar e aumentar a negociação das ações,
pois a companhia acredita que o valor baixo de suas ações está
dificultando as operações. Grupamento é conhecido como “ inplit”.

Exemplo: o investidor detém 200 ações a um preço de R$10,00 cada, e a

companhia decide fazer um grupamento de 2:1, ou seja, a cada 2 ações
iria virar 1 só. Logo, o investidor passará a ter 100 ações a um preço de
R$20,00 cada.
 Setores das Empresas:

Agora que você já sabe alguns itens específicos das ações, e

antes de começarmos a falar dos indicadores fundamentalistas
de uma análise, vamos falar sobre os setores das empresas e a
sua importância na hora do estudo da ação e antes de adicionar
em seu portfólio.
 Setores das empresas:

As ações negociadas em Bolsa são de empresas de capital

aberto, e essas empresas, estão inseridas em diversos setores.
Analisá-los em um estudo é importante, pois, alguns setores
apresentam um maior risco frente aos demais por alguns fatores.

Em uma análise, eu gosto sempre de priorizar ações de setores

perenes, que são aqueles extremamente essenciais para a
sobrevivência da população. Ou seja, são aqueles setores que
todo mundo utiliza no dia-a-dia.
 Setores Perenes:

- Bancário: todo mundo tem conta em bancos. Os bancos são uma

máquina de ganhar dinheiro;

- Elétrico: o setor de energia é extremamente perene e paga bons

dividendos, afinal, todo mundo paga conta de luz em casa;

- Saúde: a população está envelhecendo, e o setor de saúde é

bem procurado, afinal, ninguém quer ficar doente;

- Saneamento básico: uma grande parcela da população tem

acesso a saneamento básico e paga as contas de água todos os
meses;
 Continuação – setores perenes:

- Seguro: a procura por seguros, dos mais diversos tipos, está

cada vez maior na vida do brasileiro;

- Telecomunicações: telefones celulares e acesso a internet é

essencial na vida do brasileiro;

- Alimentos e bebidas: se tem uma coisa que ninguém consegue

sobreviver sem é com os alimentos e bebidas em geral, portanto,
o setor de alimentos e bebidas é perene.
 Setores que são bastante impactados
em cenários de crise:

Diferentemente dos setores perenes que apresentam segurança em

qualquer cenário econômico, há setores que são bastante
impactados em cenários econômicos de incertezas e de crises. São
eles:

- Setor de aviação;

- Setor de turismo;

- Setor de construção civil;

- Setor de varejos em geral;

 Análise Fundamentalista – RI das
Empresas:

Uma análise fundament alista de uma empresa, ou seja, o seu estudo por
trás, deve começar pelo RI da Empresa.
RI é o site de Relação com o Investidor, que toda empresa que é listada
em Bolsa deve ter. No RI contém todas as informações a respeito daquela
empresa, desde a sua história de fundação até os resultados trimestrais
do negócio, contendo todos os números da empresa.
É o lugar onde mostra com mais clareza de dados acerca daquela
companhia.
Para acessar o site de RI das empresas, basta digitar no GOOGLE o nome
da empresa que você quer e RI na frente.
Análise Fundamentalista de uma ação
e seus indicadores:

É hora de irmos para a ação. Agora que você já sabe alguns

pontos importantes a respeito das ações, vamos começar a
estudar os indicadores fundamentalistas das empresas e as suas
análises na hora do estudo.

Aprendendo o que é cada indicador, para que serve e como usá -

los na hora do estudo de determinada empresa.
 Conhecendo a empresa:

Antes de tudo, o importante é você conhecer a empresa que quer investir,

afinal, você estará se tornando sócio de um negócio, e pra isso, precisa
conhecer aquilo que está investindo o seu dinheiro.

Um ponto importante de se olhar é conhecer a história da empresa:

quando foi fundada, o que ela faz, setor de atuação, quais regiões ela
está presente, a quanto tempo está listada na Bolsa de Valores e etc.

No site de RI da empresa, você consegue ter o acesso a essas

informações.

Conhecer a história por trás da empresa que está se investindo é

extremamente importante.
 Modelo de Negócio:

Conhecer a história da empresa é importante.

Outro ponto importante também, é você conhecer o modelo de

negócio da mesma:

- O que ela vende? Qual produto ou serviço

- Que região ela atua?

- Para quem ela vende?

- Como a empresa ganha dinheiro?

 Governança Corporativa:

Talvez um dos pontos mais importantes de uma análise, é você

olhar a governança corporativa de uma empresa e os seus
indicadores.

Governança Corporativa é você estudar quem está por trás da

gestão da empresa, quem detém o controle majoritário do negócio,
se há uma atenção voltada aos acionistas minoritários por parte da
empresa e outras coisas importantes de se olhar.

A seguir, estarei trazendo alguns indicadores importantes dentro da

análise de governança corporativa;
 Sócios majoritários:

Sócios majoritários são os sócios que detém o controle da empresa e que

toma as decisões mais importantes para o negócio.

Em uma empresa estatal, por exemplo, o Governo é o sócio majoritário e é

ele que detém o controle da empresa e toma as decisões;

Estudar o sócio majoritário de uma empresa é fundament al para fazer uma

boa escolha, afinal, ao investir naquela ação, você estará se tornando
sócia da mesma, e pra isso, quer que o sócio majoritário da empresa seja
de confiança e não esteja envolvido em algum escândalo.
CUIDADO!!!
 SÓCIOS ENVOLVIDOS EM ALGUM TIPO
DE ESCÂNDALO DE CORRUPÇÃO:

No slide anterior eu trouxe uma notícia a respeito do antigo sócio

da Qualicorp, uma empresa do setor de saúde que é listada em
Bolsa.

O antigo sócio foi envolvido em escândalo de corrupção e foi preso.

Logo, não é confiável você investir o seu dinheiro em empresas
desse tipo.

Ao querer analisar o sócio majoritário de alguma empresa, sempre

joga no google o nome do sócio e veja se existe alguma notícia
ruim do mesmo. Se sim, evite investir nessa empresa.
 Remuneração dos Conselhos:

Outro ponto importante de se olhar dentro ainda da governança de

uma empresa, é a remuneração dos seus conselhos.
Toda empresa listada em Bolsa tem seus conselheiros da
administração e seus conselheiros fiscais, que são responsáveis
por debaterem e tomares as decisões final da empresa.
Analisar as suas remunerações é importante, pelo fato de que,
muitos conselheiros ganham um salário altíssimo, e com isso,
podemos deduzir que a empresa está mais interessada em
remunerar melhor o seu conselho, ao invés de olhar aos acionistas
minoritários.
 Free Float

O indicador free float também é levado em consideração a governança da

empresa.
Free float é a porcentagem de ações que estão em livre negociação no
mercado, ou seja, são aquelas ações disponíveis para os Investidores
comprarem. É medido em porcentagem.
Empresas de free float baixo diz muito a respeito da companhia, pelo
simples fato de que, essas estão mais interessadas em manterem suas
ações nas mãos dos majoritários, ao invés de disponibilizá -las para os
acionistas minoritários investirem.
As empresas da B3 precisam ter um free float mínimo de 25%.
 Observações acerca do free float:

Empresas com free float alto, apresenta 2 vantagens ao Investidor:

- Maior liquidez do ativo: aumenta a facilidade que o investidor

têm para comprar ou vender a ação;

- Menor volatilidade: uma empresa com um free float baixo, acaba

que às ações ficam na mão de poucas pessoas, e com isso,
qualquer operação de compra ou venda do ativo, o volume da
negociação é grande, e com isso, a volatilidade é alta.

Empresas com um free float alto, isso não acontece.

 TAG ALONG:

Este indicador é um dos mais importantes dentro da análise da

governança de uma empresa.

TAG ALONG é uma proteção legal concedida aos acionistas

ordinários minoritários em operações de venda do controle da
sociedade.

Uma empresa com TAG ALONG 100%, permite ao investidor

minoritário vender suas ações pelo mesmo preço que o acionista
majoritário decidir vender, em caso do mesmo, querer sair do
controle da empresa.
 Vantagens Competitivas:

Outro indicador fundamentalista em uma análise é as Vantagens

Competitivas da empresa.

Vantagem Competitiva basicamente é analisar as vantagens que

a empresa apresenta frente a seus concorrentes e se o negócio
tem potencial de existir por mais 10 anos no mínimo.

Analisar as vantagens competitivas da empresa é fundamental,

por quê assim, conseguimos saber o diferencial da empresa e o
seu desempenho ao longo dos próximos anos.
 Analisando as Vantagens
Competitivas:

Ao analisar as vantagens competitivas do negócio, é importante

que se faça algumas perguntas:

 O produto ou serviço que a empresa vende, tem potencial para

existir daqui 10 anos no mínimo?

 Ela apresenta um modelo de negócio melhor que seus

concorrentes?

 O desenvolvimento em expansão, pesquisas e desenvolvimentos

é alto?
 Diferencial:

Resumindo: ao fazer as perguntas anteriores, você conseguiria

chegar a uma conclusão a respeito das vantagens competitivas
do negócio.

Empresa que não apresenta uma vantagem competitiva, se

perde no tempo, e com isso, deixa de ganhar dinheiro, pelo fato
dos consumidores finais optarem por aquela que oferece um
produto/serviço melhor.
 Indicadores Fundamentalistas de
Lucratividade:

Quando me perguntam qual o indicador mais importante na

análise e estudo de uma empresa, eu digo que é a lucratividade
do negócio.

Não podemos analisar somente 1 indicador isoladamente, pelo

fato de que, a análise tem que ser completa. Porém, na minha
opinião, o indicador mais importante é o do lucro, pois empresa
que não lucra, automaticamente ela não ganha dinheiro e vem a
falir com o tempo.
 Lucro Bruto:

O lucro bruto é um dos indicadores fundamentalistas dentro de

Lucratividade.

O lucro bruto representa o lucro total da empresa, ou seja, a receita

total (ganhos) – o custo da fabricação e venda de seus produtos.

Lucro Bruto = Receita – CPV

CPV = custo dos produtos vendidos.

É um indicador importantíssimo de se olhar.

 Lucro Líquido:

Outro indicador importante dentro de lucratividade é o lucro líquido.

Ele representa o lucro da empresa após pagar todos os seus

impostos, obrigações e as despesas (fixas e variáveis).

Quando, em uma análise, o lucro líquido estiver NEGATIVO,

significa que a empresa está no prejuízo, e todas as suas deduções
(o que tem a pagar) é maior do que ela lucrou.

Toda e qualquer empresa que não apresenta lucro, eu já excluo

imediatamente da minha análise.
 EBITDA / LAJIDA:

Outro indicador dentro de lucratividade da empresa é o EBITDA

(termo em inglês) ou LAJIDA (termo em português).
EBITDA significa o lucro operacional da empresa em sua atividade
fim, sem contar com as deduções.
LAJIDA = Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e
Amortização
Logo, EBITDA diz basicamente, o quanto a empresa conseguiu
levantar apenas com as suas operações. Pode ser usado em uma
análise de empresas do mesmo setor.
 PAYOUT:

Outro indicador que se encaixa dentro da Lucratividade de uma

empresa é o PAYOUT.

Payout é a porcentagem do lucro líquido que a empresa distribui

aos acionistas na forma de dividendos.

Uma empresa com um PAYOUT acima de 100% não é

sustentável, pelo fato dela distribuir mais do que o seu lucro, na
forma de dividendos.
 Exemplo – PAYOUT:

A empresa X teve um lucro líquido de R$1bi e tem um PAYOUT

de 50%, logo, isso quer dizer que, ela distribuirá R$500 milhões
na forma de dividendos para os acionistas, e a outra metade
ficará para a empresa, onde ela terá total liberdade para fazer o
que quiser com o dinheiro restante (deixar no caixa da empresa,
fazer novas aquisições, se expandir, abater dívidas, etc.).
 DIVIDENDOS:

Dividendos, para um bom investidor, eles são conhecidos como

a “8ª maravilha do mundo”.

Toda pessoa que começa a investir está interessada em receber

as parcelas do lucro da empresa em que elas se tornaram
sócias, afinal, a partir do momento que você compra
determinada ação, você começa a participar diretamente do
resultado da empresa.

Dividendos são parcelas do lucro das empresas que são pagas

aos seus acionistas. É a renda passiva que você recebe na sua
conta.
 OBSERVAÇÕES ACERCA DOS
DIVIDENDOS:

Analisar uma empresa tomando como base somente os

dividendos altos é furada. Pois, o valor pago de dividendos por
determinada empresa é influenciado por N fatores internos e
externos no negócio.

Logo, analisar os dividendos isoladamente não é recomendado.

Uma empresa que não apresenta lucros, ela não distribui

dividendos a seus acionistas.
 Dividend Yield:

Dividend Yield é o indicador dos dividendos pagos por uma

empresa e mede o rendimento de uma ação apenas com o
pagamento de dividendos.

Exemplo DY: Empresa A tem um DY de 10,50% ao ano e você

tem um patrimônio investido nela de R$10.000,00 . Ou seja,
somente da empresa A, você recebeu no ano um valor de
R$1.050,00 na forma de dividendos.
 Yield on Cost / Dividend Yield:

A fórmula do DY = valor pago do dividendo / preço da ação

naquele momento .

Porém, existe o famoso Yield on Cost, que é uma fórmula do

dividendo, porém deixando-o mais atrativo;

Yield on Cost = valor pago do dividendo / seu preço médio da

ação naquele momento;
 Exemplificando:

Supondo que você é acionista da empresa A, e no dia

20/10/2021 ela anunciou um pagamento de R$1,00 por ação na
forma de dividendos, e o preço da ação naquele dia, fechou em
R$10,00.

O DY somente daquele pagamento seria de 10%;

Porém, vamos imaginar que o seu preço médio na empresa A

seja de R$5,00 , logo o yield on cost não seria de 10% , e sim de
20%;
 Cotação segue o lucro:

Muitas pessoas procuram por determinada ação que tem um

potencial de valorização no longo prazo, e com isso, ficam
tentando encontrar o ativo que pode dar um “BOOM” em sua
rentabilidade e com isso, elas ganharem dinheiro.

Porém, no longo prazo, a variação da cotação é determinada

pelos lucros da empresa, ou seja, se uma empresa é lucrativa
ano após ano, a sua cotação tende a subir ano após ano, e com
isso o investidor ganha dinheiro com essa valorização.
 A importância de escolher boas
empresas:

Como nos Investimentos no longo prazo a cotação segue o lucro,

é extremamente importante que o investidor escolha boas
empresas para se investir, e assim, não correr o risco de perder
dinheiro.

Por exemplo: uma empresa que apresenta lucros constantes ano

após ano que hoje custa R$10,00 cada ação, daqui há 10 anos
essa mesma empresa pode estar custando R$100,00.
Exemplificando:
 Receitas de uma empresa:

Analisar as receitas de uma empresa é importante, afinal a

Receita é tudo aquilo que a empresa conseguiu com os recursos
de sua atividade fim.

Receita Bruta: todo o recurso que a empresa conseguiu para si

no período, oriundos da venda do produto ou serviço de sua
atividade fim.

Receita Líquida: é a receita da empresa após o pagamento das

deduções necessárias.
DRE de uma empresa:
 Indicadores de Endividamento:

Outros indicadores importantes em uma análise de alguma

empresa, são os indicadores que dizem respeito ao
endividamento da companhia.

Analisar o endividamento de uma empresa listada em Bolsa é

extremamente importante, pelo fato de que, se uma companhia
tem um alto nível de endividamento e não conseguir arcar com
as dívidas ao longo do tempo, pode ocorrer dela vir a falir.
 Dívida Bruta

A dívida bruta é o montante total do valor da dívida da empresa.

É tudo aquilo que a empresa deve.

 Dívida Líquida:

É a dívida líquida da empresa após deduzido o valor que a

companhia tem em caixa para abater a sua dívida bruta.

É o valor que sobra da dívida bruta após o abatimento do valor em

caixa.

Dívida Bruta – Caixa (Disponibilidades) = Dívida Líquida

- Uma companhia com uma dívida líquida negativa é bom, pois diz
que o valor que a empresa tem em caixa é maior do que a sua
dívida total, ou seja, a empresa não tem dívidas.
 Dívida Líquida/EBITDA

Este indicador é o mais importante dentro da análise de

endividamento da empresa.
O indicador Dívida Líquida/EBITDA mede em quanto tempo a
companhia conseguiria quitar todas as suas dívidas, considerando
o EBITDA atual.
- É o indicador que mede o grau de endividamento de uma
empresa.
Um ponto importante aqui nessa análise que gosto de usar é,
escolher empresas que tenha uma Dívida Líquida/EBITDA de no
máximo 3.
 Geração de Caixa:

Analisar a geração de caixa de uma empresa também é importante

quando se falamos de endividamento.
Uma empresa que consegue gerar caixa em sua atividade
operacional, conseguiria levantar recursos para abater a dívida da
companhia ou até mesmo quitá -la.
No momento de crise vimos a importância de uma empresa que
gera caixa, pois assim, mantém a companhia financeiramente
saudável e com recursos suficientes para passar por momentos
críticos como o da pandemia, por exemplo.
 A importância da Geração de Caixa:

 Ter capital suficiente para passar por cenários de incertezas;

 Expandir o seu negócio através de aquisições;

 Abater as dívidas;

 Pagar dividendos;

 Investir em Pesquisa, Desenvolvimento e Tecnologias;

 Liquidez Corrente:

Outro indicador dentro da análise de endividamento de uma

empresa é a liquidez corrente.

A Liquidez Corrente é responsável por mostrar a capacidade que

uma empresa tem de quitar todas as suas dívidas a curto prazo. (12
meses).

Ou seja, esse indicador mostra se a empresa consegue arcar com

as suas obrigações no curto prazo.

Nesse caso aqui, o curto prazo é um tempo de 12 meses;

 Cálculo da Liquidez Corrente:

A fórmula da liquidez corrente para se chegar no cálculo de seu

valor é:

Ativo Circulante da Empresa dividido pelo Passivo Circulante

Com isso, caso a liquidez corrente seja maior que 1, deduzimos

que a empresa consegue quitar com suas obrigações de curto
prazo.

Em uma análise, eu gosto de escolher empresas que tenha uma

liquidez corrente de no mínimo 1.
Ativo Circulante e Passivo Circulante:

Ativo Circulante: são os bens e direitos da empresa que podem

ser convertidos em dinheiro no curto prazo. É aquilo que ela tem
ou irá receber em um prazo de 12 meses.

Passivo Circulante: também chamado de exigível a curto prazo,

é o conjunto de obrigações e dívidas a curto prazo de uma
empresa.
 Disponibilidades:

Disponibilidades de uma empresa é o indicador que nos mostra o

quanto de dinheiro ela tem disponível em caixa para abater ou
quitar suas dívidas.

Empresas com um CAIXA > Dívida Bruta = a empresa em questão

não tem dívidas.

Com isso, chegamos a conclusão de que, possivelmente pode ser

um bom investimento.

Porém, não devemos analisar esse indicador isoladamente.

 Patrimônio Líquido:

Agora que já aprendemos sobre os indicadores de endividamento

de uma empresa, vamos aprender sobre o Patrimônio Líquido.

O Patrimônio Líquido é o total de bens de uma companhia que

pertencem aos seus acionistas.

Ele é medido através da subtração dos ativos de uma empresa – os

seus passivos.

Ativos é tudo aquilo que a empresa tem;

Passivos é tudo aquilo que ela deve;

 Patrimônio Líquido Negativo:

Uma empresa que tenha patrimônio líquido negativo representa

que a mesma apresenta prejuízos, e seus passivos são maiores
que seus ativos.

Ou seja, quando, em uma análise, você observar que a empresa

em questão tem patrimônio líquido negativo, já pode deduzir que
a companhia está com uma realidade financeira grave.
 Indicadores de Valuation:

Outros indicadores importantes na análise, são os indicadores

de valuation, que diz respeito ao preço e valor das ações.

Basicamente, são os indicadores que demonstra sobre os preços

das ações.
 P/L:

O indicador P/L sinaliza quantos anos seriam necessários para

que o investidor conseguisse o retorno das ações que possui ou
que planeja adquirir, caso a empresa continuasse com seus
lucros crescentes e constantes. Se o P/L é elevado, isso
significa que levará mais tempo, o que pode significar, por sua
vez, que a ação está cara; por outro lado, um P/L mais baixo
representa um período menor de tempo para o retorno e que a
ação está com preço atrativo.
 ATENÇÃO: P/L negativo:

Como a fórmula do P/L se dá através da divisão do preço da

ação pelo seu LPA (lucro por ação), em caso de uma empresa
que apresenta um P/L negativo, quer dizer que a companhia
apresenta um prejuízo no período, pois, em uma divisão, quando
dividimos um número + com um - , o resultado é sempre
negativo.

Portanto, é sempre bom evitar empresas com P/ L negativo.

 LPA

Este indicador nos mostra o quanto de lucro a empresa gera por

cada ação que ela possui.

Resumidamente, é o quanto de lucro cada ação dá para a

companhia.

LPA = lucro por ação

Seu cálculo se dá através da divisão do lucro líquido da empresa

em determinado momento pelo total de ações emitidas por ela na
Bolsa de Valores.
 ATENTO PARA LPA NEGATIVO:

Assim como devemos ficar atentos em caso da empresa ter o P/L

negativo, devemos também evitar empresas que tenha o LPA
negativo.

Este indicador estando negativo nos mostra que a companhia em

questão está operando com prejuízo, e isso não é sustentável
para o negócio no longo prazo.

Portanto, é importante evitar empresas que tenha este indicador

negativo.
 P/VP:

Outro indicador importante que leva em consideração se

determinada ação possa estar cara ou barata é o P/VP.
P/VP = preço sobre valor patrimonial.
Este indicador nos mostra a relação do preço que a ação está
sendo negociada em Bolsa com o seu valor patrimonial.
Uma empresa que esteja com um P/VP atual menor que 1 nos
mostra que a empresa está valendo menos que o seu patrimônio
líquido, nos dando a ideia de que ela tem um certo potencial de
valorização no longo prazo.
 Indicadores de Eficiência:

Agora vamos partir para os indicadores de eficiência de uma

empresa, que nos detalha se as operações da companhia estão
sendo eficientes ou não e tendo um retorno para elas.

Nos próximos slides estarei trazendo os 3 indicadores de

eficiência mais importante na hora do estudo e análise da
empresa.
 Margem Bruta:

É um indicador que nos mostra o quanto a empresa ganha com a

venda de seus produtos ou serviços.

É um indicador que é medido em porcentagens.

Exemplo: se uma empresa tem uma margem bruta de 30% ,

significa que a margem de lucro da venda de seus produtos é de
30%, resumindo, se o custo da produção foi de R$100,00 , ela
irá vender esse produto por R$130,00.
 Observações acerca da Margem
Bruta:

Uma empresa com margem bruta alta nos demonstra que essa
empresa está operando com uma margem de lucro muito boa e
que ela consegue aumentar seus preços sem perder os seus
clientes.

Empresas de varejo operam com margens baixas por que a

concorrência sempre é grande, e como os consumidores optam
por aquelas que vendem os produtos a um menor preço, se uma
empresa do varejo aumentar os seus preços, acabam perdendo
clientela.
 Margem Líquida:

Outro indicador de eficiência é a margem líquida.

A margem líquida é a porcentagem de lucro em relação à receita

de uma empresa.

Representa quantos % da receita da empresa realmente é lucro.

Fórmula: Margem de Líquida = (Lucro Líquido / Receita Líquida)

x 100
 Margem EBITDA:

Outra margem que analisamos em um estudo de uma empresa é

a margem EBITDA.

A Margem EBITDA representa a aptidão da companhia em gerir

recursos mediante as atividades operacionais.

Este indicador representa a margem de lucro de uma empresa

sem considerar os juros, impostos, depreciação e amortização.
 Indicadores de Rentabilidade:

Vamos agora aprender um pouco sobre os Indicadores de

Rentabilidade de uma empresa.

Indicadores importantes em uma análise e que nos mostram a

capacidade de uma empresa de se rentabilizar.

Nos próximos slides estarei trazendo os 2 indicadores de

rentabilidade, que são o ROE e o ROIC, além de explicá -los
cada um.
 ROE

O indicador ROE (termo em inglês) ou ROI (termo em português) é

o retorno sobre o patrimônio líquido.
Ele é um indicador de rentabilidade que serve para determinar o
quão eficiente é uma empresa na geração de lucro a partir dos seus
recursos.
Quando um ROE é alto, é possível interpretar que a empresa tem
utilizado seus recursos de forma produtiva. Já quando é baixo,
pode existir um sinal negativo sobre como a gestão lida com as
decisões financeiras do negócio.
 Continuação - ROE

O ROE é um dos indicadores mais importantes dentro de uma

empresa, pois ele nos mostra a capacidade da empresa de
conseguir lucrar apenas com os seus recursos.

A fórmula do ROE é:

ROE = lucro líquido/patrimônio líquido.

É dado em porcentagem.
 Observações acerca do ROE

Em uma análise, ao observar que determinada empresa

apresenta ROE negativo, significa que ela está operando no
prejuízo e, ou seu patrimônio líquido está negativo ou o seu lucro
líquido.

Pois, em uma divisão, quando dividimos um número positivo (+)

por um negativo (-), o resultado sempre será negativo ( -).
 ROIC

Outro indicador de rentabilidade de uma empresa além do ROE, é o

ROIC.

ROIC é o termo em inglês e significa: Retorno sobre o Capital

Investido.

Este indicador nos mostra o quanto uma empresa consegue gerar

de recursos em razão do capital investido.

Com este indicador, conseguimos ter uma visão a respeito da

performance financeira do negócio.
 Indicadores de Crescimento:

Por fim, vamos aprender sobre o indicador de crescimento

CAGR.

Este indicador significa a taxa de crescimento anual composta.

Em uma análise temos CAGR de receita e o CAGR de lucro de

uma empresa.

É medido em porcentagem e nos mostra o quanto foi o

crescimento em um determinado período de tempo.
 Liquidez Diária:

Assim como nos FIIs, o indicador de liquidez diária também é

importantíssimo na análise de uma ação.

Este indicador nos mostra a quantidade de negócios que tem no

dia acerca de determinada ação.

Com isso, conseguimos deduzir se há uma facilidade em

comprar ou vender determinada ação.

Sempre priorize uma ação com uma boa liquidez diária.

 Módulo Bônus

Agora que você aprendeu sobre os indicadores de análise de

FIIs e de uma ação, e através disso, fazer uma boa escolha nos
Investimentos e ter uma carteira boa e bem estruturada, vamos
aprender alguns termos do mercado financeiro e o que são.
 Direito de Subscrição:

As subscrições nos Investimentos pode ser tanto de FIIs como de ações,

porém o mais comum é subscrições dos FIIs.

Subscrição é quando um FII ou uma empresa vão aumentar o seu capital

social e dão o direito aos acionistas/cotistas a preferência na compra dos
novos papéis.

Basicamente, é quando uma ação ou um FII precisa captar recursos para

fazer alguma coisa, e com isso, emitem novas ações ou cotas de FIIs,
dando aos detentores daquele ativo, o direito de exercerem a subscrição,
aumentando a sua participação no negócio pagando mais barato.
 ETF:

Assim como as ações e os Fundos Imobiliários, os ETF são uma

classe de ativo da Renda Variável.

Os ETF são fundos de investimentos que captam recursos para

aplicar em carteiras que seguem algum índice como referência.

Em outras palavras, é uma forma de ter acesso a uma carteira

diversificada realizando o aporte em um único código de
negociação.
 Exemplos de ETFs:

IVVB11: investe nas 500 maiores empresas do S&P (índice da

Bolsa Americana);

SMAL11: investe nas Small Caps da Bolsa Brasileira;

BOVA11: investe nas maiores empresas da Bolsa Brasileira;

QBTC11: investe em um fundo de investimento que replica o

bitcoin;

Além desses, ainda existem outros ETFs em nossa Bolsa

Brasileira.
 Observações acerca dos ETFs:

Os ETFs listado em nossa Bolsa Brasileira tem um ponto

negativo, pois eles não distribuem dividendos e o seu lucro, eles
reinvestem no próprio negócio.

Somente os ETFs da Bolsa Americana que distribuem

dividendos, mas, para investir nesse tipo de ETF é necessário
abrir conta em uma corretora americana.
 BDRs:

Assim como as ações, FIIs e ETFs, os BDRs também são uma

classe de ativo que pode ser usado para diversificação de uma
carteira.

Os BDRs são certificados de ações americanas que são listados

em nossa Bolsa Brasileira. Basicamente, é uma forma indireta de
se investir nas ações que estão na Bolsa dos EUA.

Ao investir em BDRs você não precisa abrir conta em uma

corretora americana e também, eles são negociados em reais e
não em dólar.
 Tributação na Renda Variável:

Finalmente chegamos ao último tópico da mentoria e um dos

mais importantes, pois, quando o assunto é Investimentos, o
principal receio que as pessoas tem é acerca dos Impostos e das
tributações, pois não querem ter problema com a Receita
Federal.

Nos próximos slides estarei trazendo detalhadamente como

funciona o IR na Renda Variável.
 Declaração de IR:

Nos Investimentos, a única obrigatoriedade que temos é a de

declarar os nossos ativos na declaração anual de Imposto de
Renda.

Toda pessoa que investe na Bolsa de Valores é obrigada a

declarar os seus Investimentos, porém, somente em alguns
casos em que é necessário pagar o IR.

Estarei mostrando em quais casos que serão necessário o

pagamento de IR.
 Venda de ações acima de
R$20.000,00 no mês:

O primeiro caso de pagament o de Imposto de Renda é quando há uma

venda das ações com um valor acima de R$20.000, 00 no mês, desde que
tenha tido um lucro nessa venda.
Nesse caso, o Imposto de Renda será de 15% sobre o LUCRO.
Só pagará esses 15% se na operação houve lucro. Em caso de não ter
tido, não é necessário o pagament o.
Exemplo: fulano tem 1000 ações da empresa A a um preço médio de
R$10,00 cada. 5 anos depois essas ações estão custando R$40,00 e ele
decide vender. Com isso, o lucro que ele teve foi de R$30.000, 00. Logo,
ele deve pagar um IR de 15% dos R$30K.
 Operações com Day-Trade:

Day-trade são as operações de compra e venda de um ativo no

mesmo dia.

Se uma pessoa realizou uma operação de day-trade com lucro,

haverá que pagar um Imposto para a Receita Federal, que nesse
caso, a alíquota será de 20% sobre o lucro.
 Venda de Fundos Imobiliários:

A tributação dos FIIs é diferente das ações.

No caso dos Fundos Imobiliários, não há um limite mínimo de venda no
mês para não pagar imposto.
O valor mínimo que se pode gerar uma DARF é de R$10,00.
Logo, se houve uma venda de Fundos Imobiliários com lucro de no mínimo
R$50,00 , é necessário pagar 20% de IR.
Em caso da venda ter sido com lucro menor do que R$50,00 , não há a
necessidade de se pagar a DARF. O investidor acumula esse lucro, e
quando der o valor mínimo de R$10,00 ele paga.
Venda de ETFs e BDRs com lucro:

No caso das vendas com lucro de ETFs e BDRs a alíquota de

incidência do Imposto de Renda é de 15%.

Logo, se o investidor realizou alguma venda de ETFs ou BDRs

em sua carteira com lucro, será necessário pagar 15% de IR à
Receita Federal.
 AGRADECIMENTOS:

Chegamos ao fim do nosso material de Investimentos.

Passamos pelos pontos mais básicos até os mais avançados dos

Investimentos.

Com isso, ao saber os indicadores importantes em uma análise,

você tem em mãos agora o conhecimento suficiente para
começar e dar os primeiros passos nesse mundo tão bom
chamado de Investimentos.
 Obrigado!!

Agora você já está apto para começar a cuidar melhor do seu

dinheiro e investi -lo.

Todo o conhecimento que sei em 2 anos e meio de Investimentos

eu repassei nesse material que elaborei com o maior cuidado e
zelo para você que confiou no meu trabalho.

Espero que tenha tido um excelente aprendizado nesses 211

slides até aqui e que agora você colha os frutos do sucesso nos
Investimentos.
 OBRIGADO!

Obrigado por ter confiado em meu trabalho e ter acreditado em mim

para poder te passar todo o conhecimento de Investimentos que eu
sei.

Agradeço grandemente a sua disposição e o seu interesse em

aprender sobre o assunto.

Foi muito bom ter te acompanhado até aqui e ter te repassado todo
o meu conhecimento.

Muito obrigado e tamo junto!