Universidade de So Paulo

Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade

Curso de Cincias Contbeis
Disciplina de Matemtica Financeira
Prova 1 30% da Nota Final
Professora Ana Carolina Maia
Monitora Pg: Paola Richter Londero / Monitor: lvaro Lima

Aluno(a):_____________________________________________ N USP:______________
TURMA 01 ( ) TURMA 02 ( )

1. (0,5 pontos) Os pais de trs crianas decidiram efetuar um depsito hoje num fundo privado
individual para seus filhos de 4, 7 e 9 anos. A expectativa que quando cada criana chegue
a idade de 15 anos, os pais depositem mais $ 35.000 nesse fundo privado. Dessa forma, espera-
se que com 21 anos, cada criana tenha $ 120.000, considerando que o fundo manter uma
taxa de 8% ao ano. Com base nesses aspectos e eventos previstos, qual o valor que os pais
devem investir agora em cada fundo privado individual para que cada criana passa sacar $
120.000 ao completar 21 anos?
Resposta (Filho 4 anos): R$ 17.421,37
Resposta (Filho 7 anos): R$ 21.945,91
Resposta (Filho 9 anos): R$ 25.597,71
Clculo:
Depsito entre 15 e 21 anos igual para todas as crianas.
FV = 120.000
n = 6 (21-15anos)
i = 8%
FV = PV x (1+i)n
120.000 = PV x (1 + 0,08)^6
120.000 = PV x (1,586874323)
PV= 120.000/1,586874323= 75.620,35523
R$ 75.620,36 o que as crianas devero ter em seus fundos quando completarem 15 anos
para que em aos 21 anos tenham R$ 120.000. Como quando cada criana completar 15 anos
os pais iro depositar no fundo R$ 35.000, o valor que dever existir no fundo aos 15 anos
ser de R$ 75.620,36 - R$ 35.000 = R$ 40.620,3552. Considerando que cada criana possui
uma idade diferente, trs clculos separados devem ser realizados.
Criana com 4 anos
FV = R$ 40.620,3552; i = 8%; n = 11 (15-4 anos)
40.620,3552 = PV x (1+0,08)^11
PV= R$ 17.421,3741
Criana com 7 anos
FV = R$ 40.620,3552; i = 8%; n = 8 (15-7 anos)
40.620,3552 = PV x (1+0,08)^8
PV= R$ 21.945,91401
Criana com 9 anos
FV = R$ 40.620,3552; i = 8%; n = 6 (15-9 anos)
40.620,3552 = PV x (1+0,08)^6
PV= R$ 25.597,7141
2. (0,5 pontos) Considere um investidor que conseguiu negociar 4 investimentos sucessivos. O
primeiro investimento apresentava o valor inicial aplicado de $ 75.000 com taxa de juros de
1,51% ao ms durante os cinco primeiros meses. Em seguida, o investidor realiza um segundo
investimento com o montante recebido, de apenas trs meses, mas com 1,7% de juros.
Posteriormente, para garantir uma terceira operao de investimento, mais rentvel, o
investidor realiza um aporte de $ 50.000 na terceira operao, onde os juros chegariam a
2,35% a.m e durante o perodo 12 meses. Por fim, como a terceira operao tinha o prazo
mximo de 12 meses, o investidor acordou com banco que iria retirar os $ 50.000 investidos,
deixando os rendimentos e as aplicaes anteriores por mais 4 meses a um juros de 2,1%.
a) Qual o montante recebido pelo investidor na sua retirada aps a quarta operao?
b) Quais so os juros referentes a cada uma das operaes?
c) Qual a taxa mdia desses investimentos?

Resposta (a): R$ 139.569,02

Resposta (b. 1 Operao): R$ 5.836,11
Resposta (b. 2 Operao): R$ 4.193,12
Resposta (b. 3 Operao): R$ 43.406,56
Resposta (b. 4 Operao): R$ 11.133,23
Resposta (c): 2,05149%
Clculo:
FV = PV x (1+i)n
1 Operao
FV = 75.000x(1+ 0,0151)^5
FV = 80.836,10927
Juros = R$ 5836,109268
2 Operao
FV = 80.836,10927 x (1+ 0,017)^3
FV = 85.029,2329
Juros = R$ 4193,123627
3 Operao
FV = (85.029,2329+50.000) x (1+ 0,0235)^12
FV = 135.029,2329 x (1+ 0,0235)^12
FV = 178.435,7885
Juros = R$ 43.406,55564
4 Operao
FV = (178.435,7885 50.000) x (1+ 0,021)^4
FV = 128.435,7885 x (1+ 0,021)^4
FV = 139.569,0186
Juros = R$ 11.133,23008
Taxa mdia de juros
[[(1+i1)^n] x [(1+i2)^n)] x [(1+i3)^n)] x [(1+i4)^n)] ^ (1/n+n+n+n)] - 1
[[(1+0,0151)^5] x [(1+0,017)^3)] x [(1+ 0,0235)^12] x [(1+ 0,021)^4] ^ (1/24)] - 1
[[1,07781479 x 1,051871913 x 1,321460433 x 1,086683238] ^ (1/24)] 1
[1,628036472^ (1/24)] 1
i = 0,020514874 = 2,05149%
3. (0,5 pontos) Um investidor fez uma aplicao financeira taxa de juros de 24%a.a. com
capitalizao bimestral. Se o prazo da operao de 6 meses, pede-se:
a) Qual a rentabilidade lquida obtida pelo investidor, em taxa de juros ao ms?
b) No caso do item a, se o valor lquido do resgate fosse recebido doze dias aps o prazo
contratado, sem qualquer remunerao adicional, qual seria a rentabilidade lquida obtida pelo
investidor, em taxa de juros mensal?

Resposta (a): 1,9804 % a.m

Resposta (b): 1,8554749% a.m
Clculo:
a) Taxa de juros ao ano de 24%, assim a taxa bimestral ser de 24% a.a/ 6 bimestres = 4,0% a.b
Taxa de juros ao ano = [(1 + taxa bimestral) ^ 6] 1
Taxa de juros ao ano = [(1 + 0,04) ^ 6] 1
Taxa de juros ao ano = 0,265316 = 26,53%
Taxa de juros ao ms = [(1 + taxa de juros ao ano) ^ (1/12)] 1
Taxa de juros ao ms = 1,980390272%a.m
b)
Taxa para os 180 dias (6 meses): [(1 + Taxa de juros ao ms) ^ (180/30)] 1
Taxa para os 180 dias (6 meses): [(1,019803903) ^ (180/30)] 1 = 0,124864002
Taxa ao ms efetiva, dado o atraso: [(1 + 0,124864002) ^ (30/192)] 1 = 0,018554749 = 1,8555%

4. (0,5 pontos) Oferece-se um emprstimo pelo qual o tomador pode optar entre dois regimes de juros.
No primeiro caso, deve-se pagar uma taxa de juros nominal de 3,2% a.m. No segundo caso, a taxa
efetiva de 3,2% a.m, cotada por dias teis. O emprstimo dever ser pago em 55 dias corridos, ou 45
dias teis. Considere um ms com 21 dias teis.
a) Qual a taxa de juros efetiva paga em cada caso durante o perodo considerado?
b) Qual regime de juros o melhor para o tomador?

Resposta (Regime de juros 1): 6,03885% Resposta (Regime de juros 2): 6,9827%
Resposta (b): A melhor opo para o negcio a opo 1.
Clculo:

Taxa de juros efetiva opo 1 = [((taxa de juros nominal/30) + 1) ^ dias corridos] -1

Taxa de juros efetiva opo 1 = [((0,032 / 30) + 1) ^ 55] -1
Taxa de juros efetiva opo 1 = [((0,001066667) + 1) ^ 55] -1
Taxa de juros efetiva opo 1 = 0,060388553 = 6,03885%
Taxa de juros efetiva opo 2 = ((1+ taxa de juros nominal) ^ (dias teis/21)) -1
Taxa de juros efetiva opo 2 = ((1+ 0,032) ^ (45/21)) -1
Taxa de juros efetiva opo 2 = 0,069827204 = 6,9827%
Como estamos falando de um emprstimo, quanto menor for a taxa de juros, melhor ser para o
tomador do emprstimo, assim a melhor opo para o negcio a opo 1.
5. (0,5 pontos) No ltimo trimestre do ano, o salrio nominal de um operrio, recebido no ltimo dia
de cada ms, foi o seguinte: R$ 9.100,00 em outubro, R$ 10.200,00 em novembro e R$ 12.860,00 em
dezembro. Qual a taxa de crescimento aparente e real do salrio ao perodo, considerando que o ndice
de preos escolhido teve as seguintes variaes: 17% em novembro e 21% em dezembro.

Resposta (a): 41,3187%

Resposta (b): -0,1775226 %
Clculo:
Crescimento outubro/novembro = 10.200/9.100 = 1,120879121 - 1 = 12,0879121%
Crescimento novembro/dezembro = 12.860/10.200 = 1,260784314 - 1 = 26,0784314%
Taxa de crescimento aparente outubro/dezembro = 12.860/9.100 = 1,413186813 - 1 = 41,3187%
Inflao 17% e 21% -> (1,17) x (1,21) - 1 = 1,4157 1 = 41,57%
Taxa de crescimento real -> (1+i) = (1 + r) x (1 + k)
Taxa de crescimento real = [(1+i) / (1 + k)] 1
Taxa de crescimento real = [(1+ 0,413186813) / (1 + 0,4157)] - 1
Taxa de crescimento real = - 0,001775226 = -0,1775226 %

6. (0,5 pontos) Uma operao com durao de 37 dias corridos, foi contratada uma taxa over de
2,75% ao ms. Se durante esse prazo houve 24 dias teis, calcular o montante ao trmino do prazo,
considerando-se que foram aplicados R$ 35.000,00, e a taxa efetiva mensal.

Resposta (a): R$ 35.778,46

Resposta (b): 1,7989565 %
Clculo:
FV = PV x [(1 + (taxa over / 30)] ^ dias teis)
FV = 35.000 x [(1 + (0,0275/30)] ^ 24
FV = 35.000 x [1,000917] ^ 24
FV = 35.000 x 1,022242
FV = R$ 35.778,46

Taxa efetiva = [(1 + (taxa over / 30)) ^ ((dias teis x n) / dias corridos)] - 1
Taxa efetiva = [(1,000916667)) ^ ((24 x 30) / 37)] 1
Taxa efetiva = [(1,000916667) ^ (19,45945946)] - 1
Taxa efetiva = 0,017989565 = 1,7989565 %