O Plano Financeiro no Plano de

Negcios
Fabiano Marques

Seguindo a estrutura proposta em Dornelas (2005), apresentada a seguir, podemos

montar um plano de negcios de forma eficaz. importante frisar que essa estrutura mais
indicada para empresas voltadas para a rea tecnolgica, porm sua estrutura pode ser
muito bem adaptada para outras situaes.

Estrutura de Dornelas (2005):

1 - Capa
2 - Sumrio
3 - Sumrio Executivo
4 - Descrio da Empresa
5 - Produtos e Servios
6 - Mercado e Competidores
7 - Marketing e Vendas
8 - Anlise Estratgica
9 - Plano Financeiro
10 - Anexos

Neste mdulo, discutiremos uma das partes mais difceis do plano de negcios: o
Plano Financeiro. Por tratar os nmeros do negcio, o plano financeiro temido por muitos
empreendedores, principalmente aqueles com menos experincia, podendo at ser necessria
a ajuda de um assessor contbil e financeiro.

Em seguida, mostraremos o que deve ser colocado nos anexos, finalizando, assim,

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o processo de escrita do seu plano de negcios a partir da estrutura proposta por Dornelas
por ns adotada.

Plano Financeiro

O plano financeiro rene informaes valiosas

para gerentes e empreendedores. Deve possibilitar
avaliaes e correes nos rumos da empresa. Alm
disso, deve refletir em nmeros tudo que foi descrito
nas outras sees do plano: gastos com marketing,
despesas com vendas, gastos com pessoal, custos
Plano de Plano
Negcios Financeiro fixos e variveis, projeo de vendas, anlise de
rentabilidade etc.

Nesta seo, iremos sugerir uma estrutura

interna para o plano financeiro. As divises propostas,
aqui, representam uma sntese da estrutura proposta
em Dornelas (2005).

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 A seguir, mostramos as partes que acreditamos conter demonstraes financeiras
bsicas para o estudo da viabilidade financeira do seu negcio:

1. Balano Patrimonial;
2. Demonstrativo de Resultados;
3. Demonstrativo de Fluxo de Caixa (horizonte de 3 a 5 anos, sendo detalhado
mensalmente no 1 ano);
4. Ponto de Equilbrio;
5. Anlise de viabilidade.

Antes de iniciarmos, importante fazer uma breve descrio das necessidades,

imediatas e futuras, dos seguintes recursos:

Espao Fsico:

Espao necessrio em metros quadrados;

Necessidade para expanso futura;
Instalaes especiais e adequaes fsicas.

Equipamentos, Componentes e Matrias-primas:

Custos;
Fornecedores;
Importao;
Quando sero necessrios;
Quantidades;
Especificao e Caractersticas.
Mo-de-Obra:
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Quantidade de pessoal;
Formao e capacitao;
Treinamentos necessrios (universitrios, escolas tcnicas etc.);
Custos.

A partir desses resultados, cabe, agora, estimar o total de capital necessrio para dar
incio ao empreendimento, relacionando-o segundo os recursos tratados anteriormente.

Outro ponto a ser analisado so as fontes de recursos. Deve-se descrever quais

sero os fornecedores do capital necessrio, identificando quanto ser o investimento prprio
(em dinheiro e/ou equipamento), emprstimos e subsdios. Para auxiliar no levantamento de
gastos com o investimento inicial, Dornelas (2005) sugere o preenchimento de uma planilha.
Para esse fim, apresenta-se anexo o arquivo planofinanceiro.xls, contendo essa planilha.

Captulo 6 do livro
DORNELAS, Jos C. Empreendedorismo Transformando Idias em Negcios. 2. ed. Rio de
Janeiro: Editora Campus, 2005.

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Balano Patrimonial

O balano patrimonial reflete a posio financeira da empresa em um determinado

momento. Para isso, considere:

Ativo: todos os bens e direitos de uma empresa;

Passivo: uma obrigao ou parcela de financiamento obtida de terceiros;
Patrimnio Lquido: recursos dos proprietrios aplicados na empresa. Esta se altera
quando a empresa tem lucros ou prejuzos ou quando ocorre investimento dos scios.

O equilbrio do balano patrimonial pode ser representado pela equao:

ATIVO = PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO

Segundo Dornelas, a organizao das contas do ativo e do passivo deve seguir critrios
de liquidez, sendo classificadas segundo o grau de liquidez e de prazo (em contabilidade,
curto prazo significa at um ano). Considere as definies propostas em Dornelas e
apresentadas a seguir:

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Para mais detalhes, consulte Dornelas (2005).

Demonstrativo de Resultados

Segundo Dornelas, uma classificao ordenada e resumida das receitas e das

despesas da empresa em determinado perodo.

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 Receita Bruta (Total geral das vendas)
(-) dedues (Impostos, devolues e abatimentos)
= Receita Lquida
(-) custos do perodo (Gastos referentes produo e
comercializao ou aos servios prestados)

= Lucro Bruto
(-) despesas (Gastos necessrios (administrativas, de
vendas, financeiras) para que a atividade seja
desenvolvida)
= Lucro Operacional
(+/-) receita/despesa no operacional (No proveniente das operaes)

= Lucro antes do Imposto de Renda

(-) imposto de renda

= Lucro Lquido

Um exemplo de demonstrativo de resultados pode ser visto a seguir:

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Fluxo de Caixa

a principal ferramenta de planejamento do empreendedor. Administrar o fluxo de

caixa compilar os dados de entrada e sada de caixa (depsitos e retiradas), projetados no
tempo. O fluxo de caixa serve para auxiliar na visualizao da garantia de que haver dinheiro
em caixa, quando um pagamento tiver que ser efetuado, e na definio das melhores formas
de vendas, descontos e prazos para a empresa. Alm disso, serve como uma ferramenta
estratgica que ajuda no gerenciamento e planejamento da empresa e deve obedecer a um
prognstico temporal (mensal). Dornelas apresenta uma tabela para auxiliar no controle do
fluxo de caixa de uma empresa.

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 A partir dessa planilha, possvel gerar um grfico que contabiliza o saldo em caixa a
cada ms. Nesse grfico, muitas informaes podem ser coletadas como valor do investimento
inicial, data do primeiro fluxo de caixa positivo, entre outros, como veremos na prxima seo.

Ponto de Equilbrio

O ponto de equilbrio representa um momento em que o fluxo de caixa est zerado.

Isso significa que no h lucro nem prejuzo. As receitas foram suficientes para pagar o
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montante dos investimentos, assim como os custos de produo do perodo, ou seja, o

ponto no qual a receita proveniente das vendas equivale soma dos custos fixos e variveis.
A visualizao desse ponto possibilita ao empresrio saber em que momento o
empreendimento comea a obter lucro.

A seguir, apresentamos um grfico que exemplifica a evoluo do saldo em caixa de

uma empresa, destacando alguns pontos relevantes nessa anlise.

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 Figura 7.1: Grfico do fluxo de caixa mostrando o ponto de equilbrio.

Anlise de Viabilidade Financeira

Alguns aspectos a serem analisados em relao viabilidade financeira devem envolver

o clculo do retorno contbil sobre o investimento, por exemplo, quantos reais em mdia so
gerados por real mdio de investimento? O ponto principal, aqui, concluir se a sua empresa
vivel financeiramente ou no. Os valores aqui discutidos servem para dar respaldo a essas

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concluses. Logicamente, muitas outras variveis podem ser analisadas. Para mais detalhes,
consulte Dornelas (2005) e Filion e Dolabela (2000).

Anexos

A seo de anexos deve conter todas as

informaes que o empreendedor achar til e que no
tenham sido tratadas dentro do plano de negcios.
Muitos empreendedores aproveitam essa seo para
anexar currculos dos scios, fotos de produtos, mapas
de localizao, contrato social da empresa etc. Essas
Plano de informaes devem ser inseridas de acordo com as
Anexos
Negcios necessidades e com a relevncia destes para o leitor,
que pode ser um investidor, possveis clientes,
funcionrios da empresa, incubadoras de empresas,
entre outros. De fato, as partes dos anexos devem
ser guardadas medida que o plano est sendo
construdo para, no final, serem apresentados. Vale
lembrar que, aps finalizar o seu plano de negcios,
deve-se, ainda, escrever o sumrio executivo, que
uma sntese de todas as partes do plano de negcios.

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 Bsica:

DORNELAS, Jos C. Empreendedorismo Transformando Idias em Negcios.

2. ed. Rio de Janeiro: Editora Campus, 2005.

FILION, Luis J. ; DOLABELA, Fernando. Boa Idia! E Agora? So Paulo:

Cultura, Editores Associados, 2000.

Complementar:

DOLABELA, Fernando. O Segredo de Lusa. So Paulo: Cultura, Editores

Associados, 1999.

FILION, Louis J. Oportunidades de negcios. So Paulo: Cultura Editores

Associados, 2002.

www.sebrae.com.br
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