Aula 02

Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN
Teoria e exercícios comentados

Prof. Caio de Oliveira Aula 02
AULA 02: Instituições Operadoras do SFN
(Parte 1)
SUMÁRIO PÁGINA
1. Apresentação 1-2
2. Classificação Geral dos Operadores 3-6
3. Bancos Comerciais 7-9
4. Cooperativas de Crédito 9-11
4*. Bancos Comerciais Cooperativos 12
5. Caixa Econômica Federal 12-15
6. Bancos de Investimento 15-19
7. Bancos de Desenvolvimento 19-22
8. Sociedades de Crédito, Financiamento e 22-24
Investimento
9. Sociedades de Crédito Imobiliário 24
10. Associações de Poupança e Empréstimo 25
11. Sociedades de Arrendamento Mercantil 25-29
11. Bancos Múltiplos 29-33
12. Agências de Fomento 33-34
13. Bancos de Câmbio 34-35
14. BNDES 35
15. Companhias Hipotecárias 36
16. Sociedades de Crédito ao Microempreendedor e à 36-37
Empresa de Pequeno Porte
17. Lista das questões apresentadas 38-45
18. Gabarito das questões apresentadas 46
1 - Apresentação
Caríssimo aluno,
Seja bem-vindo à nossa terceira aula!
Espero que você esteja aproveitando as minhas aulas! Como você

já deve ter percebido, as questões de SFN são pontos garantidos para
quem estudou bem a matéria: não tem muito raciocínio ou invencionice;
é ler com atenção e marcar a bolinha. Portanto, daqui até o dia da prova,
sempre que puder dê uma relida nas minhas aulas para revisar o
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conteúdo. Além do mais, claro, utilize o fórum de dúvidas se não entender
muito bem algum ponto da matéria.
Na aula de hoje, avançaremos para a terceira e última parte do
nosso famoso quadro do SFN: instituições operadoras. Quando as
estudarmos detalhadamente, também faremos duas importantes
classificações entre instituições financeiras e as não financeiras e entre
aquelas financeiras monetárias e aquelas não monetárias. Este é o
programa da aula de hoje (Instituições Operadoras do SFN – Parte 1):
classificação geral dos operadores; bancos comerciais; Caixa Econômica
Federal; cooperativas de crédito; bancos comerciais cooperativos; bancos
de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crédito,
financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil;
bancos múltiplos; agências de fomento; bancos de câmbio; BNDES;
companhias hipotecárias; sociedades de crédito ao microempreendedor e
à empresa de pequeno porte.
Algumas instituições operadoras, tais como as bolsas de valores,
serão assunto da próxima aula. Lembre, nesta aula e na próxima, que
estamos falando da parte em vermelho no quadro do SFN abaixo:
Fonte: BACEN
Órgãos Entidades
Operadores
normativos supervisoras
Demais
Instituições instituições
Banco Central do financeiras financeiras
Conselho Brasil - Bacen captadoras de Outros intermediários
Monetário depósitos à vista Bancos de financeiros e administradores
Nacional - CMN Câmbio de recursos de terceiros
Comissão de Bolsas de
Bolsas de
Valores Mobiliários mercadorias e
valores
- CVM futuros
Conselho Entidades
Superintendência Sociedades
Nacional de Sociedades abertas de
de Seguros Resseguradores de
Seguros seguradoras previdência
Privados - Susep capitalização
Privados - CNSP complementar
Conselho Superintendência
Nacional de Nacional de
Entidades fechadas de previdência complementar
Previdência Previdência
(fundos de pensão)
Complementar Complementar -
- CNPC PREVIC

Agora, vamos ao que interessa!
2 Classificação Geral dos Operadores

Como podemos observar no quadro acima, são muitos os tipos de
operadores do SFN. Estudaremos todos eles com calma nesta aula e na
próxima. Não obstante, devemos fazer duas distinções iniciais
importantes. Primeiro, entre instituição financeira e instituição não-
financeira. Segundo, entre as instituições financeiras monetárias e as
não-monetárias.
Segundo a legislação brasileira, instituições financeiras são as
pessoas jurídicas públicas ou privadas, que tenham como
atividade principal ou acessória a coleta, intermediação ou
aplicação de recursos financeiros próprios ou de terceiros, em
moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros. Vamos agora por partes:
 Instituições Financeiras não são pessoas naturais (seres humanos),
mas sim pessoas jurídicas de propriedade privada ou pública;
 As IFs fazem pelo menos uma das seguintes atividades:
intermediação de recursos financeiros, aplicação de recursos
financeiros próprios ou de terceiros, coleta de recursos financeiros e
custódia (=guarda em segurança) de valor de propriedade de
terceiro.
As instituições financeiras – e mesmo as não financeiras - só
podem funcionar no País mediante prévia autorização do Banco
Central ou, quando forem estrangeiras, por decreto do Poder
Executivo.
As instituições financeiras, que estudaremos nesta aula, são as
seguintes: bancos comerciais; CEF; cooperativas de crédito; bancos
comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de
desenvolvimento; sociedades de crédito, financiamento e
investimento; sociedades de crédito imobiliário; associações de

poupança e empréstimo; bancos múltiplos; agências de fomento;
bancos de câmbio; BNDES; companhias hipotecárias; sociedades
de crédito ao microempreendedor.
As instituições não-financeiras, que estudaremos na próxima aula
(nesta aula estudaremos, porém, a sociedade de arrendamento mercantil,
que não é uma IF, mas será estudada agora porque pode ser uma das
carteiras de um banco múltiplo), são as seguintes: sociedades de
arrendamento mercantil; sociedades corretoras de títulos e
valores mobiliários; sociedades distribuidoras de títulos e valores
mobiliários; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros;
administradoras de consórcio; sociedades corretoras de câmbio;
resseguradores; sociedades seguradoras; sociedades de
capitalização; entidades de previdência complementar.
Olhe bem para a lista acima, mas não se preocupe. Até o final do
curso, de tanto falarmos nessas instituições, você terá decorado
facilmente a lista.
Por fim, temos uma última diferenciação importante (=muito cobrada
em concursos). As Instituições Financeiras podem ser monetárias ou não-
monetárias. As Monetárias são aquelas aptas a captar depósitos à
vista, ou seja, que criam moeda, como vimos na nossa última aula:
Bancos Comerciais; Cooperativas de Crédito; CEF; Bancos
Múltiplos com Carteira Comercial. As Não-Monetárias são aquelas
que não podem receber depósitos à vista: bancos de investimento;
bancos de desenvolvimento; sociedades de crédito, financiamento
e investimento; sociedades de crédito imobiliário; associações de
poupança e empréstimo; bancos múltiplos sem carteira comercial;
agências de fomento; bancos de câmbio; BNDES; companhias
hipotecárias; sociedades de crédito ao microempreendedor.
Agora, alguns exercícios para começar a aquecer:

(CESPE; CEF 2010)
1 - As pessoas jurídicas públicas ou privadas que tenham como atividade
principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos
financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e
a custódia de valor de propriedade de terceiros são consideradas
A entidades abertas de previdência complementar.
B bolsas de mercadorias e futuros.
C sociedades de capitalização.
D instituições financeiras.
E bolsas de valores.
Solução: Letra D. Essa é exatamente a definição que vimos de Instituição

Financeira. Fácil, não? Observe também que as demais opções incluem
apenas instituições não-financeiras.
Marque Certo ou Errado:

(CESPE; BB 2009)
2 - São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas
ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessória a coleta, a
intermediação ou a aplicação de recursos financeiros próprios ou de
terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros.
Solução: Certo. Beleza! Nossa definição de IF novamente!
(CESGRANRIO; BACEN 2010)

3 - Considere a relação de instituições financeiras a seguir.
I – Banco do Brasil
II – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social
III – Bancos Comerciais
IV – Bancos Regionais de Desenvolvimento

V – Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento
VI – Bancos de Investimento
São consideradas instituições financeiras monetárias APENAS as
nomeadas em
(A) I e II.
(B) I e III.
(C) III e IV.
(D) I, III e V.
(E) I, III e VI.
Solução: São IFs monetárias os bancos comerciais, as cooperativas de

crédito e as caixas econômicas (na verdade, atualmente só existe a CEF),
os quais podem receber depósitos à vista. O Banco do Brasil é um banco
comercial, como você deve saber. Portanto, apenas as alternativas I e III
apresentam IFs monetárias. Gabarito: Letra B.

4 - As instituições financeiras não monetárias
(A) incluem os bancos comerciais.
(B) incluem as cooperativas de crédito.
(C) incluem as caixas econômicas.
(D) captam recursos através da emissão de títulos.
(E) captam recursos através de depósitos à vista.
Solução: Com o que falamos até agora, você poderia responder essa
questão por eliminação. As alternativas A, B e C apresentam as IFs
Monetárias. A alternativa E define a característica básica das IFs
Monetárias, a qual as diferencia das Não-Monetárias. A alternativa D,
como veremos nos próximos tópicos desta aula, está certa: as IFs não
monetárias captam recursos pela emissão de títulos: CDBs; Letras
Financeiras e outros. Gabarito: Letra D.

3 - Bancos Comerciais
Desde criança sabemos o que é um banco. É um lugar onde as
pessoas depositam dinheiro, sacam o salário do mês e pagam as contas.
Na verdade, porém, esse banco que sempre conhecemos é um Banco
Comercial. Outros tipos de bancos, que vamos estudar à frente, também
existem e fazem atividades completamente diversas e muitas vezes não
recebem pessoas físicas como nós: não tem detector de metal na porta,
caixa para pagar contas etc. Vamos começar estudando, portanto, a
instituição financeira que melhor conhecemos no nosso dia a dia: os
Bancos Comerciais.
Segundo definição do Conselho Monetário Nacional, os bancos
comerciais são instituições financeiras privadas ou públicas que têm como
objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessários para
financiar, a curto e a médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas
prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. Ainda,
o CMN diz que a captação de depósitos à vista, livremente
movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode
também captar depósitos a prazo. Por fim, o banco comercial deve ser
constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação
social deve constar a expressão "Banco". Vamos estudar estas definições
ponto a ponto e, se não restarem dúvidas, é mais um pontinho em
potencial na prova!
 A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis,
é atividade típica do banco comercial: depósito à vista é o
nosso conhecido depósito em conta corrente. Você entrega o
dinheiro para o banco e, quando quiser, pode retirá-lo. O seu
dinheiro depositado à vista não é remunerado pelo banco, ou seja,
você não recebe juros. A possibilidade de receber depósitos à vista
e, portanto, “criar moeda”, como vimos na última aula, é o que
diferencia o Banco Comercial dos demais operadores do SFN (para
sermos precisos, cooperativas de crédito e a CEF também podem
captar depósitos à vista, como veremos nos próximos tópicos). Essa

capacidade de captar depósitos à vista é o que caracteriza a
separação entre as Instituições Financeiras Monetárias (que captam
à vista e, assim, “criam moeda”) e as IF Não-Monetárias (não
podem receber depósitos à vista).
 O Banco Comercial pode também captar depósitos a prazo: o
Banco Comercial tem a possibilidade de captar depósitos à vista,
mas esta não é a única forma que ele tem para se financiar. O
Banco Comercial capta depósitos a prazo quando emite os CDBs e
os RDBs, que são adquiridos por investidores, os quais vêm a ser
normalmente seus clientes, mas não necessariamente. O Certificado
de Depósito Bancário (CDB) é um título de crédito e, portanto, pode
ser revendido pelo seu proprietário. O Recibo de Depósito Bancário
(RDB), ao contrário, é inegociável e intransferível: o seu
proprietário só pode ter o dinheiro de volta quando o prazo do
recibo acabar. Os prazos e as remunerações do CDB e RDB são
determinados entre as partes contratantes - o investidor e o banco
-, mas são normalmente de curto prazo.
 Os bancos comerciais são instituições financeiras privadas
ou públicas que têm como objetivo principal proporcionar
suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e
a médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas
prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em
geral: os bancos comerciais podem ser instituições privadas (Banco
Itaú, Banco Bradesco...) ou públicas (Banco do Brasil, Banco
Regional de Brasília...) e têm como principal fim emprestar dinheiro
– captado em parte com os depósitos dos seus correntistas - para
as pessoas e as empresas suprirem suas necessidades de curto e
médio prazos. Emprestar para as necessidades de longo prazo, tais
como comprar um apartamento ou construir uma fábrica, dessa
forma, não seriam objetivos dos bancos comerciais.
 O banco comercial deve ser constituído sob a forma de
sociedade anônima e na sua denominação social deve

constar a expressão "Banco": o Banco Comercial deve ser uma
S/A e, portanto, ser constituído com base nas regras da Lei
6.404/76 (Lei das S/A). Ademais, deve ter no seu nome a palavra
“Banco”: o “Banco Santander” não poderia apenas se chamar
“Santander”.
Agora, uns exercícios para relaxar ;-)

(CESPE; BRB 2009)
5 - A captação de depósitos à vista representa a atividade básica dos
bancos comerciais e os qualifica como instituições financeiras monetárias.
Solução: Definição perfeita, como já vimos. Gabarito: Certo.
6 - Os bancos comerciais podem captar depósitos à vista, mas não podem

captar depósitos a prazo, o que está facultado apenas aos bancos de
investimento.
Solução: Errado. Os bancos podem captar depósitos à vista e a prazo.

Gabarito: Errado.
4 Cooperativas de Crédito
Imagine uma comunidade de pequenos produtores rurais. Nunca
visitei uma, mas imagino que funcione da seguinte maneira: cada família
produz alguns produtos (batata, feijão etc.) no terreno que lhe cabe,
entrega parte da produção em um armazém e, quando precisar, retira
alimentos no armazém para a sua sobrevivência (que podem ser os que a
própria família plantou ou o de produção de outra família). As
cooperativas de crédito funcionam de maneira similar. Basicamente, elas
captam dinheiro dos seus associados (pessoas físicas e jurídicas de
uma mesma atividade econômica ou, excepcionalmente, de diversas
atividades econômicas) à vista ou a prazo e fornecem crédito para os
associados que precisarem. Além disso, elas podem:

 investir o dinheiro que está sobrando do seu caixa no
mercado financeiro;
 repassar financiamentos de outras instituições financeiras
nacionais ou estrangeiras: por exemplo, o BNDES pode
emprestar dinheiro para um associado e a cooperativa de crédito
servir como um agente de repasse do financiamento que garante o
pagamento se o associado der calote. Essa modalidade de repasse
ocorre principalmente quando os valores são pequenos para um
banco grande como o BNDES ter uma relação direta com o cliente;
 podem receber doações de qualquer entidade e recursos de
fundos oficiais;
 prestar garantias, somente a associados, inclusive em
operações realizadas ao amparo da regulamentação do
crédito rural em favor de associados produtores rurais;
São três os tipos de cooperativas de crédito:
 Cooperativas de crédito singulares: prestam os serviços
financeiros acima citados apenas para os seus associados;
 Cooperativas centrais de crédito: prestam serviços às
cooperativas singulares filiadas e são responsáveis auxiliares ao
BACEN por sua supervisão;
 Confederações de cooperativas centrais: prestam serviços
financeiros às cooperativas centrais e às suas filiadas.
Apesar de eu ter utilizado o exemplo da cooperativa rural, não fique
com a impressão que as cooperativas de crédito são constituídas de
qualquer forma. Como todas as instituições financeiras, elas precisam de
autorização do BACEN para funcionar e devem seguir parâmetros
mínimos de funcionamento que diminuam riscos de falência e fraudes:
contratação de auditoria externa; não emprestar grande parcela do
patrimônio para o mesmo cliente etc.
Agora, uma série de questões da CESPE para marcar Certo ou Errado:

(CESPE; BB 2009)
7 - O segmento de crédito cooperativo brasileiro conta com mais de três
milhões de associados em todo o Brasil, número que se encontra em
significativa expansão. O segmento tem-se caracterizado, nos últimos
anos, por uma trajetória de crescimento e constante mudança em relação
ao perfil das cooperativas. A participação das cooperativas de crédito nos
agregados financeiros do segmento bancário é crescente. As cooperativas
de crédito observam, além da legislação e das normas do SFN, a Lei nº
5.764/1971, que define a política nacional de cooperativismo e institui o
regime jurídico das sociedades cooperativas. Com relação às cooperativas
de crédito, julgue os próximos itens.
*As cooperativas de crédito podem conceder crédito somente a brasileiros
maiores de 21 anos de idade, por meio de desconto de títulos,
empréstimos e financiamentos, e realizar aplicação de recursos no
mercado financeiro.
Solução: Errado. É certo que as cooperativas de crédito podem realizar

aplicação de recursos no mercado financeiro, mas elas só podem
conceder crédito aos seus associados e esses podem muito bem ser
estrangeiros, ter menos que 21 anos ou ser uma pessoa jurídica.
8 - As cooperativas de crédito estão autorizadas a realizar operações de

captação por meio de depósitos à vista e a prazo somente vindos de
associados, de empréstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de
outras entidades financeiras e de doações.
Solução: Certo. Tudo o que vimos. O que pode “pegar” mais nessa
questão é lembrar que as cooperativas de crédito podem receber
depósitos à vista e a prazo. Também, é bom lembrar que a cooperativa
de crédito, por ser justamente uma cooperativa, funciona para os
associados, não para terceiros.

4* Bancos Comerciais Cooperativos
As Cooperativas Centrais de Crédito podem constituir Bancos
Comerciais, que serão chamados, assim, de Bancos Comerciais
Cooperativos. Para tanto, as centrais cooperativas devem controlar pelo
menos 51% das ações com direito a voto do Banco Comercial e, no nome
desta instituição, deve conter a expressão “Banco Cooperativo”. De resto,
o Banco Comercial controlado pelas cooperativas centrais funciona da
mesma forma que qualquer outro Banco Comercial.
Tema pequeno, mas já foi questão de prova. Marque Certo ou Errado:

(CESPE; BB 2009)
9 - As cooperativas de crédito podem adotar, em sua denominação social,
tanto a palavra Cooperativa, como Banco, dependendo de sua política de
marketing e de seu planejamento estratégico.
Solução: Errado. Nada disso depende da vontade da cooperativa de

crédito. Se ela constituir um banco comercial, deve chamá-lo de “Banco
Cooperativo”. A cooperativa em si, porém, não pode se chamar de Banco
sob nenhuma hipótese.
5 Caixa Econômica Federal

As Caixas Econômicas foram tradicionais operadores do SFN:
focadas no crédito habitacional e em penhores, podiam receber depósitos
à vista ou em poupança e não tinham fins lucrativos. Hoje em dia, porém,
a única caixa econômica existente é a Caixa Econômica Federal.
A Caixa Econômica Federal é uma empresa pública vinculada ao
Ministério da Fazenda. Trata-se de instituição assemelhada aos bancos
comerciais, podendo captar depósitos à vista, realizar operações de
crédito e efetuar prestação de serviços. Uma característica distintiva da
CEF é que ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a

programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação,
trabalho, transportes urbanos e esporte.
A CEF (lembre dos feirões da Caixa) integra o Sistema Brasileiro de
Poupança e Empréstimo (SBPE). O SBPE representa a parte do SFN
que capta recursos através de depósitos de poupança (aquela que o
Zeca das Couves abriu na CEF no exemplo da nossa aula demonstrativa)
e da poupança compulsória (recolhimento do FGTS dos trabalhadores).
A CEF opera com os seguintes serviços financeiros:
 captação de depósitos à vista (relembrando, nossa conhecida
conta corrente);
 captação de depósito em poupança (que é remunerada
mensalmente e cujo dinheiro captado deve ser aplicado em grande
parte em financiamentos imobiliários);
 crédito direto ao consumidor, financiando bens de consumo
duráveis (geladeira, carro etc.);
 empréstimo sob garantia de penhor industrial (a empresa
mantém a posse do bem, mas, se não pagar o empréstimo devido,
a propriedade passa para o credor) e caução de títulos (a
empresa entrega títulos de crédito para a CEF e só os tem de volta
quando paga o empréstimo devido);
 tem o monopólio do empréstimo sob penhor de bens
pessoais (por exemplo, penhorar um relógio de ouro: você entrega
a posse do seu relógio para a CEF, recebe um empréstimo e, se não
voltar lá para pagar o empréstimo dentro de um prazo, seu relógio
é vendido para cobrir o prejuízo da CEF com o empréstimo);
 tem o monopólio da venda de bilhetes de loteria federal
(Mega-Sena etc.);
 centraliza o recolhimento e posterior aplicação de todos os
recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço
(FGTS): recolhe o FGTS, que é uma contribuição obrigatória, e
aplica o dinheiro enquanto o contribuinte não puder sacar o
dinheiro.

(CESPE; BB 2009)
A CAIXA, criada em 1861, está regulada pelo Decreto-lei nº 759/1969
como empresa pública vinculada ao Ministério da Fazenda. A instituição
integra o SFN e auxilia na execução da política de crédito do governo
federal. Acerca da CAIXA, julgue os itens subsequentes.
10 - A CAIXA não pode emprestar sob garantia de penhor industrial e
caução de títulos.
Solução: Errado. Não, Senhor! A CAIXA pode sim emprestar sob

garantia de penhor industrial e caução de títulos.
11 - Além de centralizar o recolhimento e a posterior aplicação de todos

os recursos oriundos do FGTS, a CAIXA integra o Sistema Brasileiro de
Poupança e Empréstimo e o Sistema Financeiro da Habitação.
Solução: Certo. Não gostei muito do português da questão, mas ela não
falou nada de errado. Vou reescrevê-la apenas para você guardar o
conteúdo de forma mais correta: a CAIXA integra o Sistema Brasileiro de
Poupança e Empréstimo e o Sistema Financeiro da Habitação e, no
cumprimento das suas atribuições nesses sistemas, centraliza o
recolhimento e a posterior aplicação de todos os recursos oriundos do
FGTS.
12 - Após ter incorporado o Banco Nacional de Habitação (BNH) e o papel

de agente operador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), a
CAIXA passou a centralizar todas as contas recolhedoras do FGTS
existentes na rede bancária e a administrar a arrecadação desse fundo e
o pagamento dos valores aos trabalhadores.
Solução: Certo. A historinha da primeira parte da questão não é

necessária para a sua resolução. O importante é saber o papel da CEF

em relação ao FGTS: recolher as contribuições e administrar a
arrecadação desse fundo e o pagamento dos valores aos
trabalhadores.
6 Bancos de Investimento
Um Banco de Investimento não tem nada a ver com o que
conhecemos de um Banco no nosso dia a dia. Para começar, os bancos
de investimento não recebem depósito à vista e, portanto, são
Instituições Financeiras Não-Monetárias. Também, não costumam
fornecer crédito para pessoa física (=pessoa natural) a não ser que você
seja o Eike Batista ou algum outro grande empresário. Os bancos de
investimento funcionam principalmente como intermediários entre
aqueles que têm dinheiro sobrando e não estão com pressa para recebê-
lo de volta e as empresas que precisam comprar prédios, máquinas etc.
e, portanto, precisam de um prazo bem grande para pagar o
financiamento.
De acordo com Resolução do CMN, os bancos de investimento
são instituições financeiras de natureza privada especializadas em
operações de participação societária de caráter temporário, de
financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital
fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros e devem
ser constituídos sob a forma de sociedade anônima. Como sempre é
melhor, vamos por partes:
 são instituições financeiras de natureza privada: não tem
banco de investimento público, só privado. Fique ligado nisso,
porque o BNDES, como veremos depois, é uma empresa pública
que se assemelha a um Banco de Desenvolvimento, mas não é um
Banco de Investimento, como muitos pensam;
 são especializados em operações de participação societária
de caráter temporário: uma das principais funções dos bancos de
investimento é a de auxiliar as companhias a emitir ações na Bolsa
de Valores (nesse processo, algumas vezes o próprio Banco de

Investimento compra participação na companhia que está
auxiliando no processo de emissão de ações). Ações são partes de
uma companhia e a Bolsa de Valores é um lugar onde essas ações
são negociadas. A participação societária (em ações) seria de
caráter temporário, porque as ações, se negociadas em Bolsa,
podem ser facilmente vendidas ou compradas (daí o caráter
temporário da participação societária);
 são especializados no financiamento da atividade produtiva
para suprimento de capital fixo e de giro: como falamos, os
Bancos de Investimento são focados nas empresas, ou seja, na
atividade produtiva. As empresas têm dois tipos principais de
investimento: elas investem em capital fixo (máquinas, prédios
etc.) e em capital de giro (matéria-prima, salário dos trabalhadores
etc.). Os bancos de investimento auxiliam as empresas a financiar
os dois tipos de investimento.
Da mesma forma que no nome dos bancos comerciais deve

constar a expressão “Banco” e no dos bancos comerciais controlados por
cooperativas de crédito deve constar a expressão “Banco Cooperativo”, na
denominação dos bancos de investimento deve constar a expressão
"Banco de Investimento".
Agora vejamos o que os Bancos de Investimento podem fazer:
 praticar operações de compra e venda, por conta própria
ou de terceiros, de metais preciosos (ouro, principalmente),
no mercado físico, e de quaisquer títulos e valores mobiliários
(ou seja, todo tipo de título de crédito, ações, debêntures e
demais valores mobiliários), nos mercados de crédito e de
capitais;
 operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem como
em mercados de balcão organizados, por conta própria e de
terceiros (ou seja, os bancos de investimento podem operar

com seus próprios recursos ou os de terceiros no mercado de
capital);
 operar em todas as modalidades de concessão de crédito
para financiamento de capital fixo e de giro;
 participar do processo de emissão, subscrição para
revenda e distribuição de títulos e valores mobiliários;
 operar em câmbio, mediante autorização específica do
Banco Central;
 coordenar processos de reorganização e reestruturação
de sociedades e conglomerados (mudança de sócios
controladores, aumento do capital etc.), financeiros ou não,
mediante prestação de serviços de consultoria, participação
societária e/ou concessão de financiamentos ou empréstimos;
 realizar outras operações autorizadas pelo BACEN.
Os bancos de investimento podem empregar em suas atividades,
além de recursos próprios, os provenientes de:
 depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado (podem
emitir CDBs ou outros títulos semelhantes);
 recursos oriundos do exterior, inclusive por meio de repasses
interbancários (já vimos o que são quando estudamos cooperativas
de crédito, lembra?);
 repasse de recursos oficiais;
 depósitos interfinanceiros (essa modalidade de financiamento do
banco de investimento é muito semelhante às operações de
redesconto do BACEN que vimos na aula demonstrativa: o banco X
vende para o banco Y um título de dívida emitido pelo próprio banco
X e se compromete a recomprar este mesmo título dentro de um
prazo curto por um preço um pouco maior do que recebeu por ele
inicialmente);
 outras formas de captação autorizadas pelo BACEN.

Tudo o que você precisa saber sobre Bancos de Investimento está
aqui. Então, vamos a um exercício:
Solução: Letra D. A maneira mais segura de acertar esta questão é

avaliar letra por letra.
A) Os bancos comerciais captam depósitos à vista e, portanto, são IFs
monetárias.
B) As cooperativas de crédito captam depósitos à vista e, portanto, são
IFs monetárias.
C) As caixas econômicas captam depósitos à vista e, portanto, são IFs
monetárias.
D) Certo! Como vimos, instituições que não podem captar depósitos a
vista, como os bancos de investimento, captam recursos apenas
pela emissão de títulos (CDBs, depósitos interfinanceiros etc.).
E) Essa é para pegar quem não sabe nada!
(ESAF; BACEN 2002)

14 - Com relação às funções, objetivos e regulamentação dos Bancos
Comerciais e dos Bancos de Investimento, avalie as afirmações a seguir e
assinale com V as verdadeiras e com F as falsas.
Em seguida, assinale a opção que contém a sequência correta de
avaliações:
( ) Os bancos comerciais recebem depósitos a vista e atuam na concessão
de empréstimos de curto e médio prazos.

( ) Os bancos de investimento atuam na estruturação de operações no
mercado de capitais e na concessão de empréstimos e financiamentos de
médio e longo prazos.
( ) Ambas as instituições, bancos comerciais e bancos de investimento
podem captar recursos por meio de depósitos a prazo.
( ) Os bancos comercias não podem captar recursos por meio da emissão
de debêntures, porém os bancos de investimento podem captar recursos
por meio da emissão de debêntures próprias.
a) V, V, F, F
b) V, V, V, F
c) F, F, V, V
d) V, V, F, V
e) V, F, V, F
Solução:
(I) Verdadeira, como vimos no nosso segundo tópico desta
aula;
(II) Verdadeira. O foco dos bancos de investimento é no
médio/longo prazos e eles são especialistas em estruturar
operações no mercado de capitais;
(III) Verdadeira. Banco Comercial: depósitos a vista e a prazo.
Banco de Investimento: depósito a prazo;
(IV) Falsa!!! Nenhuma instituição financeira pode emitir
debêntures (na verdade, com autorização especial do BACEN, uma
IF Não-Monetária pode emitir debênture, mas a prova dificilmente
vai cobrar a exceção).
7 Bancos de Desenvolvimento
Os Bancos de Desenvolvimento são instituições financeiras
públicas estaduais (o BNDES, por isso, não pode ser considerado um
banco de desenvolvimento, porque é federal), constituídas sob a forma
de sociedade anônima (como todas as outras instituições financeiras,

menos as cooperativas de crédito), com sede na Capital do Estado da
Federação que detiver seu controle acionário (o Banco de
Desenvolvimento do Estado da Bahia, conhecido popularmente como
Desenbahia, por exemplo, tem sede em Salvador). Nos seus nomes, deve
constar a expressão “Banco de Desenvolvimento”, seguida do nome do
Estado onde fica a sua sede: Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio
de Janeiro; Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio Grande do Sul
etc.
O objetivo principal dos Bancos de Desenvolvimento é
proporcionar o suprimento dos recursos necessários ao
financiamento, a médio e longo prazos, de programas e projetos
que visem a promover o desenvolvimento econômico e social dos
respectivos Estados da Federação onde tenham sede, cabendo-
lhes apoiar prioritariamente o setor privado. É mais ou menos o
papel do BNDES que conhecemos bem no âmbito federal: uma empresa
chega no Banco de Desenvolvimento com um projeto de construir uma
fábrica, um shopping, uma fazenda ou outro empreendimento produtivo e
o Banco analisa a viabilidade do projeto e, se o aprovar, entrega os
recursos pedidos e cobra, para tanto, juros razoavelmente baixos.
Os Bancos de Desenvolvimento devem efetuar adequada
análise técnica, econômica, financeira e jurídica do projeto ou
empreendimento a ser beneficiado, como medida preliminar à
concessão de apoio financeiro. As análises efetuadas devem evidenciar os
seguintes requisitos mínimos:
 existência de mercado para os bens e/ou serviços a serem
produzidos;
 exequibilidade técnica do processo de produção e
disponibilidade dos fatores necessários (matéria-prima, mão de
obra etc.);
 rentabilidade operacional do empreendimento (se ele vai dar lucro
ou prejuízo);

 viabilidade do esquema financeiro e segurança de
disponibilidade dos demais recursos (se o Banco de
Desenvolvimento vai financiar apenas uma parte do projeto - a
princípio, o Banco de Desenvolvimento só pode financiar até 80%
do projeto-, deve-se saber se o restante dos recursos necessários
realmente estará disponível);
 capacidade de pagamento do beneficiário (saber se aquele que
está recebendo o financiamento do Banco de Desenvolvimento tem
razoável capacidade de pagar o que receberá);
 garantias suficientes (além de avaliar a capacidade de pagamento
do beneficiário, o Banco deve exigir garantias – geralmente imóveis
e máquinas – que possam ser vendidas caso a situação do
empreendimento fique muito ruim);
 capacidade empresarial do grupo empreendedor (se o grupo
empreendedor tem experiência em negócios e conhecimento de
finanças, contabilidade etc.).
Os Bancos de Desenvolvimento, independentemente da fonte de
recursos, só podem dar seu apoio financeiro a:
 pessoas físicas residentes e domiciliadas no País (ou seja,
podem ser estrangeiros até, mas têm que morar no Brasil), desde
que os recursos concedidos sejam vinculados à execução de
projeto aprovado pelo banco e/ou à aquisição do controle acionário
de empresas cujas atividades tenham importância para a economia
estadual ou regional;
 pessoas jurídicas de direito privado, sediadas no País, cuja
maioria do capital social com direito a voto pertença, direta ou
indiretamente, a pessoas físicas residentes e domiciliadas no Brasil;
 pessoas jurídicas de direito público ou entidade direta ou
indiretamente por elas controladas.
Os Bancos de Desenvolvimento podem praticar as seguintes
modalidades de operações ativas (ativas=quando financiam terceiros;
passivas=quando se financiam):

 empréstimos (=quando entrega o dinheiro sem saber exatamente
a sua finalidade) e financiamentos (=quando entrega o dinheiro
especificamente para um investimento);
 prestação de garantias (a empresa pede dinheiro emprestado para
um outro banco, mas o Banco de Desenvolvimento garante o seu
pagamento, o que a facilita a empresa a conseguir o empréstimo);
 investimentos;
 arrendamento mercantil (vamos estudar melhor na próxima aula,
mas basicamente é uma forma de financiamento em que a garantia
do banco é a própria máquina financiada);
 outras modalidades mediante prévia autorização do Banco
Central.
Os Bancos de Desenvolvimento podem operar com recursos de
terceiros provenientes de:
 depósitos a prazo fixo (os CDBs, que vimos anteriormente, por
ex.);
 operações de crédito, assim entendidas as provenientes de
empréstimos e financiamentos obtidos no País ou no exterior;
 operações de crédito ou contribuições do setor público federal,
estadual ou municipal;
 emissão ou endosso de cédulas hipotecárias, bem como endosso
de títulos hipotecários previstos em lei para o crédito rural (as cédulas
e os títulos hipotecários são títulos de crédito que as IFs emitem para
se financiar e que são garantidos por hipotecas em posse dessas IFs);
 outras modalidades de captação, desde que autorizadas pelo
Banco Central.
8 - Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento

Muito provavelmente você já utilizou os serviços dessas sociedades
ou, pelo menos, assistiu a um jogo de futebol com times patrocinados por
elas. As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento são as

famosas financeiras (BMG, Cacique etc.): instituições financeiras não-
monetárias privadas que têm como objetivo básico a realização de
financiamento para a aquisição de bens (geralmente carro, moto,
geladeira), serviços e capital de giro. Devem ser constituídas sob a forma
de sociedade anônima e na sua denominação social deve constar a
expressão "Crédito, Financiamento e Investimento".
As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento captam
recursos por meio de Recibos de Depósito Bancário (os RDBs, que já
vimos e são semelhantes aos CDBs, com a única diferença que não são
endossáveis, ou seja, sua titularidade não pode mudar por compra, venda
ou doação) e de Letras de Câmbio Financeiras (espécie de debênture
simplificada). Ademais, podem ceder títulos de crédito de sua titularidade
como uma forma de captar recursos para emprestar mais dinheiro (esse
tópico é um pouco complicado, mas felizmente não é cobrado na prova de
SFN).
Questão para não dormir!

Social
nomeadas em
(A) I e II.
(B) I e III.
(C) III e IV.
(D) I, III e V.

(E) I, III e VI.
Solução: Letra B. Para quem leu esta aula, é fácil!
9 Sociedades de Crédito Imobiliário

Para você que já sabe tudo sobre as funções e operações da CEF,
será fácil compreender o que são as Sociedades de Crédito Imobiliário.
Essas sociedades fazem parte do Sistema Financeiro de Habitação (SFH),
que é um subsistema do SFN, e são especializadas, portanto, em
financiamento imobiliário. São instituições financeiras não monetárias
(não podem receber depósitos à vista, diferentemente da CEF) e devem
ser constituída sob o regime jurídico das Sociedades Anônimas. Ademais,
deve constar na sua denominação social a expressão “crédito imobiliário”.
As Sociedades de Crédito Imobiliário podem emprestar seus
recursos para os seguintes fins: financiamento para construção de
habitações, abertura de crédito para compra ou construção de casa
própria, financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras,
produtoras e distribuidoras de material de construção.
Além dos recursos próprios dos seus acionistas, as Sociedades de
Crédito Imobiliário podem captar recursos pelas seguintes formas:
 depósitos de poupança;
 letras hipotecárias;
 letras imobiliárias;
 repasses e refinanciamentos contraídos no País, inclusive os
provenientes de fundos nacionais;
 empréstimos e financiamentos contraídos no exterior, inclusive
os provenientes de repasses e refinanciamentos de recursos
externos.
 depósitos interfinanceiros, nos termos da regulamentação em
vigor;
 outras formas de captação de recursos, autorizadas pelo Banco
Central do Brasil.

10 Associações de Poupança e Empréstimo
As Associações de Poupança e Empréstimo têm, basicamente, as
mesmas funções que as Sociedades de Crédito Imobiliário. A sua
diferença é principalmente um aspecto jurídico. As Associações são
sociedades civis, sendo de propriedade comum dos seus
associados, que são as pessoas físicas e jurídicas que depositam
dinheiro a prazo na Associação.
As Associações de Poupança e Empréstimo atuam no financiamento
imobiliário principalmente dos seus associados. Para captar recursos,
aceitam depósitos em poupança dos seus associados (que rendem
dividendos, mas não juros, porque os associados são considerados
proprietários e não apenas clientes depositantes), emitem letras e
cédulas hipotecárias, recebem depósitos interfinanceiros e
empréstimos externos.
Questão para relaxar:

Solução: Letra D. Essa questão fica fácil se eliminarmos as erradas. As

letras A, B e C são IFs Monetárias. A letra E é a própria definição de uma
IF Monetária. Sobra a letra D, que é uma das formas pelas quais as IFs
não-monetárias captam recursos.
11 - Sociedades de Arrendamento Mercantil

Para entender o que fazem as Sociedades de Arrendamento
Mercantil, é bom entender o que é um arrendamento mercantil ;-).

Arrendamento Mercantil - normalmente conhecido como Leasing - é
muito utilizado por empresas na aquisição de máquinas (no caso de
companhias aéreas, é comum a aquisição de aviões por meio de
arrendamento mercantil) e por pessoas físicas (principalmente na compra
de automóveis). É uma forma de as empresas e as pessoas investirem
mesmo sem ter os recursos necessários, mas de uma forma diversa do
financiamento comum.
No arrendamento mercantil, o arrendador (uma Sociedade de
Arrendamento Mercantil, por exemplo) compra o bem financiado (um
avião, por ex.) e o entrega para posse e uso do arrendatário
(companhia aérea, no mesmo exemplo). [Ter posse e uso do bem quer
dizer que o arrendatário é responsável pela manutenção do bem e tem
direito a todos os benefícios econômicos que o bem trouxer, inclusive
podendo subarrendá-lo] O cliente, então, utiliza o bem pelo prazo
estipulado no contrato (no mínimo 24 meses para bens com vida útil de
até 5 anos e 36 meses para os bens com vida útil superior a 5 anos),
durante o qual o arrendador continua como proprietário do bem. No final
do contrato, o arrendatário normalmente tem a opção de decidir se vai ou
não comprar o bem arrendado.
A operação explicada acima é diferente do financiamento comum,
porque, neste caso, o bem é de propriedade do cliente desde a sua
aquisição, enquanto que, no caso do arrendamento mercantil, o bem é de
propriedade da Sociedade de Arrendamento Mercantil durante o contrato
de arrendamento.
Agora, podemos estudar as Sociedades de Arrendamento
Mercantil propriamente ditas. Elas não são consideradas Instituições
Financeiras, apesar de trabalharem com a intermediação de
recursos, porque não trabalham com operações de financiamento,
mas sim com arrendamento mercantil (que, como vimos, não são
exatamente a mesma coisa). As Sociedades de Arrendamento
Mercantil são constituídas com base na Lei das S/As e, na sua

denominação social, deve constar a expressão “Arrendamento
Mercantil”.
Além dos recursos próprios dos seus acionistas, as Sociedades de
Arrendamento Mercantil podem captar dinheiro pelos seguintes meios:
 empréstimos contraídos no exterior;
 empréstimos e financiamentos de instituições financeiras
nacionais, inclusive de repasses de recursos externos;
 instituições financeiras oficiais, destinados a repasses de
programas específicos;
 colocação de debêntures de emissão pública ou particular (ou
seja, títulos de dívida negociados em mercados regulamentados
pela CVM ou não) e de notas promissórias destinadas à oferta
pública (um título de crédito de curto prazo de constituição bem
simples);
 cessão de contratos de arrendamento mercantil, bem como dos
direitos creditórios deles decorrentes (a Sociedade de Arrendamento
Mercantil “vende” para terceiros os contratos de arrendamento
mercantil que tem na sua carteira para poder financiar novos
contratos de arrendamento);
 depósitos interfinanceiros, nos termos da regulamentação em
vigor;
 outras formas de captação de recursos, autorizadas pelo Banco
Central do Brasil.
Questãozinha para fixar a matéria! Marque certo ou errado:

(CESPE; BRB 2009)
17 - É vedada às sociedades de arrendamento mercantil e às sociedades
de crédito imobiliário a utilização de recursos provenientes de depósitos
de poupança e da emissão de debêntures.
Solução: Errado. A questão é para quem leu e releu essa aula umas três
vezes pelo menos! As sociedades de crédito imobiliário podem captar

depósitos de poupança (para decorar, pense: imóveis=poupança) e as
sociedades de arrendamento mercantil podem emitir debêntures, mas
não o contrário.
(CESPE; CEF 2010)

18 - Em relação ao SFN, que é composto por instituições financeiras com
características e finalidades diversas, assinale a opção correta.
A Toda instituição financeira pode captar recursos sob a forma de
depósitos à vista.
B As cooperativas de crédito de economia e crédito mútuo são formadas
por pessoas físicas ou jurídicas que, de forma efetiva e preponderante,
desenvolvam atividades agrícolas, pecuárias ou extrativas, ou se
dediquem às operações de captura e transformação do pescado.
C Os bancos comerciais são instituições financeiras, de controle acionário
público ou privado, especializadas em operações de curto e médio prazos,
que oferecem diversas modalidades de empréstimos para o comércio,
indústria, empresas prestadoras de serviços, pessoas físicas, bem como
para o crédito rural.
D As sociedades de arrendamento mercantil são constituídas sob a forma
de sociedade anônima, especializadas na prática de financiamentos de
capital de giro e de capital fixo para pessoas físicas e jurídicas, sendo a
principal forma de captação a emissão de letras de câmbio.
E As sociedades de crédito, financiamento e investimento são instituições
que financiam bens e serviços exclusivamente para pessoas jurídicas.
Solução: Vamos analisar cada alternativa!

A) Apenas bancos comerciais, cooperativas de crédito e CEF podem
receber depósitos à vista!
B) As cooperativas de crédito de economia e crédito mútuo são
formadas por pessoas físicas ou jurídicas que desenvolvam alguma
atividade em comum, normalmente, mas essa atividade pode ser
industrial, de serviços, agrícola ou qualquer outra.

C) Que bonito! A mesma definição que demos no início do tópico sobre
bancos comerciais.
D) Dois erros: o arrendamento mercantil possibilita investimento em
capital fixo (máquinas, aviões etc.), mas não em capital de giro;
elas não emitem letras de câmbio, mas sim debêntures e notas
promissórias (e captam recursos também sob outras formas, como
vimos).
E) Podem financiar pessoas jurídicas, mas seu principal foco é em
pessoas físicas mesmo (lembra que elas financiam times de
futebol?).
Gabarito: Letra C.
12. Bancos Múltiplos
O Banco Múltiplo é uma Instituição Financeira com múltiplas

funções. Rsrs Sem embromation: o Banco Múltiplo é uma sociedade
anônima, com um único número de CNPJ, que realiza funções ativas,
passivas e acessórias de duas ou mais das seguintes carteiras:
comercial; de investimento; de desenvolvimento (exclusivamente
se o banco múltiplo for público); de crédito imobiliário; de crédito,
financiamento e investimento; de arrendamento mercantil. Uma
das carteiras do banco múltiplo tem que ser, porém, comercial ou de
investimento. As combinações possíveis são muitas, mas vamos ver
alguns exemplos:
- Banco múltiplo com carteira comercial e de crédito, financiamento e
investimento;
- Banco múltiplo com carteira de investimento e de arrendamento
mercantil;
- Banco múltiplo com carteira comercial e de desenvolvimento (é um
banco público estadual);
- Banco múltiplo com carteira comercial; de investimento; de crédito
imobiliário; de crédito, financiamento e investimento; de arrendamento
mercantil.

Os únicos pontos chaves é que em todo caso tem que haver carteira
comercial ou de investimento e que, no máximo, o banco múltiplo pode
ter essas seis carteiras citadas se for público ou, cinco, se for privado. Se
o banco múltiplo quiser exercer atividades de uma sociedade corretora de
títulos e valores mobiliários, por exemplo, deve constituir outro CNPJ
(uma S/A ou Ltda.), do qual será controlador.
Mas, você poderia me perguntar: qual a diferença prática de um
grupo econômico (Bradesco, por exemplo) se constituir em um Banco
Múltiplo ou em várias instituições financeiras? Não muita. A vantagem é
principalmente burocrática se ele se constituir em um banco múltiplo:
será apresentado apenas um balanço patrimonial e não vários para cada
instituição; os diretores responsáveis perante o BACEN poderão ser os
mesmos para diversas carteiras; etc. No final das contas, porém, as
operações realizadas por banco múltiplo estão sujeitas às mesmas
normas legais e regulamentares aplicáveis às instituições
singulares correspondentes às suas carteiras. Ademais, é importante
notar que a constituição de um banco múltiplo depende da autorização do
BACEN, mesmo se o banco múltiplo for apenas a unificação de instituições
já existentes.
Bancos Múltiplos costumam ser assunto de prova:
(ESAF; BACEN 2002)
19 - Das opções abaixo, assinale aquela que contém um participante do
sistema financeiro nacional que não pode captar recursos por meio de
depósitos a vista.
a) Banco Múltiplo com carteira comercial
b) Banco Comercial
c) Caixa Econômica
d) Cooperativa de Crédito
e) Banco de Desenvolvimento
Solução: Não custa repetir: podem receber depósitos à vista apenas

bancos comerciais, caixas econômicas e cooperativas de crédito.

Um banco múltiplo com carteira comercial também pode receber
depósitos a vista, porque exerce, afinal, atividades de banco comercial. A
única alternativa que sobra, portanto, é a última: banco de
desenvolvimento, que não pode receber depósito a vista.
Gabarito: letra E.
(ESAF; BACEN 2002)

20 - Em relação aos Bancos Múltiplos, regulamentados pela Resolução nº
1524/88, do Conselho Monetário Nacional e por suas alterações, é correto
afirmar que:
a) a existência do banco múltiplo permite que uma única instituição possa
executar e contabilizar operações típicas de diferentes instituições
financeiras, porém é exigido que se observe, em cada carteira, a
regulamentação pertinente à instituição singular que lhe deu origem (a
carteira comercial segue a regulamentação aplicável aos bancos
comerciais etc.).
b) as instituições devem manter, para cada carteira em que operarem,
diretor tecnicamente qualificado que será o responsável pelas operações,
sendo vedado que um mesmo diretor seja responsável por mais de uma
carteira.
c) a constituição de banco múltiplo depende de autorização do Banco
Central do Brasil no caso de constituição direta, mas independe nos casos
de transformação ou de fusão entre instituições já existentes.
d) para ser considerada banco múltiplo, a instituição deve ter, no mínimo,
quatro das seguintes carteiras: comercial, de investimento, de
desenvolvimento, de crédito, financiamento e investimento (de aceite), de
crédito imobiliário e de arrendamento mercantil (de leasing).
e) é facultado aos bancos múltiplos, independentemente das carteiras que
possuam, captar recursos por meio de depósitos a vista.
Solução: Essa questão é uma boa revisão do assunto bancos múltiplos.
Vamos ver cada alternativa:
(A) Definição perfeita! Imprima e cole na parede do seu quarto!

(B) É possível que um diretor seja responsável por várias carteiras
do banco múltiplo, até porque a instituição é a mesma afinal;
(C) A autorização do BACEN é necessária mesmo se a criação do
banco múltiplo se der pela fusão de instituições já autorizadas a
funcionar pela autarquia;
(D) O banco múltiplo deve ter no mínimo duas carteiras (senão não
seria múltiplo, mas singular...), sendo que uma delas deve ser
comercial ou de investimento;
(E) O banco múltiplo só pode captar depósitos à vista se tiver
carteira comercial, porque as demais carteiras não permitem
esse tipo de captação.
Gabarito: Letra A.
(CESGRANRIO; CEF 2012)

21 - Na composição do sistema financeiro, as principais instituições estão
constituídas sob a forma de banco múltiplo, que oferece ampla gama de
serviços bancários.
Uma das funções básicas dos bancos comerciais é a
(A) atuação centrada nos mercados de câmbio, nos títulos públicos e
privados, nos valores mobiliários e nas mercadorias e futuros.
(B) concessão de crédito aos cooperados, quase sempre produtores
rurais.
(C) concessão de financiamento de longo prazo para a realização de
investimentos em todos os segmentos da economia nacional, com baixas
taxas de juros.
(D) captação de depósitos à vista e de depósitos de poupança.
(E) captação dos depósitos do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
(FGTS).
Solução: Essa é mais uma questão de revisão da aula do que de bancos

múltiplos, mas eu a coloco aqui porque tem o termo “bancos múltiplos”
no enunciado. Vamos por letra:

(A) São funções básicas dos bancos de investimento;
(B) São funções básicas das cooperativas de crédito;
(C) São funções básicas do BNDES (repare que não são dos bancos
de desenvolvimento ou das agências de fomento, porque essas
instituições são regionais, e não nacionais);
(D) Bingo!
(E) É uma função básica da Caixa Econômica Federal.
Gabarito: Letra D.
13. Agências de Fomento

As agências de fomento têm como objetivo a concessão de
financiamento de capital fixo e de giro associado a
empreendimentos na Unidade da Federação (estados ou DF) onde
tenham sede. As agências de fomento devem ser constituídas sob a
forma de sociedade anônima de capital fechado e estar sob o
controle de Unidade da Federação (cada unidade da federação só
pode constituir uma agência de fomento).
Apesar de serem instituições financeiras, as agências de fomento
não podem captar recursos junto ao público, recorrer às operações de
redesconto do Banco Central, ter conta de reserva no BACEN e tampouco
contratar depósitos interfinanceiros (fora os vinculados a operações de
microfinanças). Esta é a sua grande diferença em relação aos bancos de
desenvolvimento, que também são instituições financeiras que visam o
desenvolvimento da unidade da federação pela qual são criadas.
É vedada também a sua transformação em qualquer outro tipo de
instituição autorizada a funcionar pelo BACEN.
As agências de fomento podem empregar em suas atividades, além
de recursos próprios, os provenientes de:
 fundos e programas oficiais;
 orçamentos federal, estaduais e municipais;
 organismos e instituições financeiras nacionais e internacionais de
desenvolvimento;

 captação de depósito interfinanceiro vinculado a operações de
microfinanças (DIM).
Na sua denominação social deve constar a expressão "Agência de
Fomento" acrescida da indicação da Unidade da Federação Controladora
(Agência de Fomento do Estado do Rio de Janeiro, por exemplo). As
agências de fomento devem constituir e manter, permanentemente,
fundo de liquidez equivalente, no mínimo, a 10% do valor de suas
obrigações, a ser integralmente aplicado em títulos públicos federais.
14. Bancos de Câmbio

Os bancos de câmbio são instituições financeiras autorizadas a
realizar, sem restrições, operações de câmbio e operações de crédito
vinculadas às de câmbio, como financiamentos à exportação e importação
e adiantamentos sobre contratos de câmbio, e ainda a receber depósitos
em contas sem remuneração, não movimentáveis por cheque ou por meio
eletrônico pelo titular, cujos recursos sejam destinados à realização das
operações citadas.
Adiantamento sobre contratos de câmbio é basicamente o seguinte:
(I) o exportador contrata uma venda para o exterior; (II) vai a um banco
com o contrato e pede para receber o valor da exportação
imediatamente, com o desconto devido pelo adiantamento; (III) a
exportação é realizada e quem recebe o dinheiro do importador é o
banco, mas não o exportador.
Para ser autorizada a operar no mercado de câmbio, qualquer
instituição, inclusive o Banco de Câmbio, deve:
 indicar diretor responsável pelas operações relacionadas ao
mercado de câmbio;
 apresentar projeto, nos termos fixados pelo BACEN, indicando, no
mínimo, os objetivos operacionais básicos e as ações desenvolvidas
para assegurar a observância da regulamentação cambial e prevenir
e coibir crimes de lavagem de dinheiro.

As instituições financeiras e demais instituições autorizadas a
funcionar pelo BACEN, depois de autorizadas a operar no mercado de
câmbio, podem abrir posto permanente ou provisório para a condução de
operações de câmbio, após efetuar o seu cadastro no Sistema de
Informações sobre Entidades de Interesse do Banco Central (Unicad) até
o dia anterior à data de início de suas operações. Para efeitos desse
cadastro, considera-se posto de câmbio a instalação utilizada para
realização de operações de câmbio que esteja situada fora de
dependência da instituição. São aquelas barraquinhas de câmbio que
costumamos ver em shoppings, aeroportos e rodoviárias.
15. BNDES
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
(BNDES) é uma empresa pública federal, vinculada ao Ministério do
Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, e tem como objetivo
apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país.
Suas linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo para o
desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercialização
de máquinas e equipamentos novos, fabricados no país, bem como para o
incremento das exportações brasileiras. Contribui, também, para o
fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e
desenvolvimento do mercado de capitais. A BNDESPAR, subsidiária
integral, investe em empresas nacionais através da subscrição de ações e
debêntures conversíveis (debêntures conversíveis são títulos de dívida
que podem ser convertidos em ações da companhia).
As linhas de apoio financeiro e os programas do BNDES atendem
às necessidades de investimentos das empresas de qualquer porte e
setor, estabelecidas no país. A parceria com instituições financeiras, com
agências estabelecidas em todo o país, permite a disseminação do
crédito, possibilitando um maior acesso aos recursos do BNDES (pelos
repasses que já vimos na nossa aula de hoje).

16. Companhias Hipotecárias

Sou capaz de apostar um Mac Lanche Feliz que as Companhias
Hipotecárias e as Sociedades de Crédito ao Microempreendedor não serão
cobradas na sua prova. Porém, como o seguro morreu de velho, vamos
dar uma rápida olhada nas duas IF citadas.
As companhias hipotecárias são instituições financeiras constituídas
sob a forma de S/A, que têm por objetivo conceder financiamentos
destinados à produção, reforma ou comercialização de imóveis
residenciais ou comerciais aos quais não se aplicam as normas do
Sistema Financeiro da Habitação (que tem limites de valor e é baseado na
captação de recursos pela caderneta de poupança).
Suas principais operações passivas são: letras hipotecárias,
debêntures (aqui, um caso excepcional de IF que pode emitir debênture),
empréstimos e financiamentos no País e no Exterior.
Suas principais operações ativas são: conceder financiamentos
destinados à aquisição, produção, reforma ou comercialização de imóveis
residenciais ou comerciais; comprar, vender, refinanciar e administrar
créditos garantidos por hipoteca ou pela alienação fiduciária de bens
imóveis, próprios ou de terceiros; administrar fundos de investimento
imobiliário (caso autorizada pela CVM); repassar recursos destinados ao
financiamento da produção ou da aquisição de imóveis residenciais ou
comerciais.
17. Sociedades de Crédito ao Microempreendedor e à Empresa

de Pequeno Porte
As sociedades de crédito ao microempreendedor e à empresa de
pequeno porte são entidades que têm por objetivo exclusivo a concessão
de financiamentos e a prestação de garantias a pessoas físicas no
exercício de atividade profissional, bem como a pessoas jurídicas
classificadas como microempresas ou empresas de pequeno porte, com
vistas a viabilizar empreendimentos de pequeno porte. São impedidas de

captar, sob qualquer forma, recursos junto ao público, bem como emitir
títulos e valores mobiliários destinados a oferta pública.
As sociedades de crédito ao microempreendedor e à empresa de
pequeno porte devem ser constituídas sob a forma de companhia fechada
ou de sociedade limitada (ou seja, S/A de capital fechado ou Ltda.),
adotando obrigatoriamente em sua denominação social a expressão
"Sociedade de Crédito ao Microempreendedor e à Empresa de Pequeno
Porte", vedado o emprego da palavra “banco”. De forma direta ou
indireta, elas não podem ter participação societária do setor público.

18 - Lista das questões apresentadas
(CESPE; CEF 2010)
1 - As pessoas jurídicas públicas ou privadas que tenham como atividade
principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos
financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e
a custódia de valor de propriedade de terceiros são consideradas
A entidades abertas de previdência complementar.
B bolsas de mercadorias e futuros.
C sociedades de capitalização.
D instituições financeiras.
E bolsas de valores.
Marque Certo ou Errado:

(CESPE; BB 2009)
2 - São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas
ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessória a coleta, a
intermediação ou a aplicação de recursos financeiros próprios ou de
terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros.

Social
nomeadas em
(A) I e II.

(B) I e III.
(C) III e IV.
(D) I, III e V.
(E) I, III e VI.

(CESPE; BRB 2009)

5 - A captação de depósitos à vista representa a atividade básica dos
bancos comerciais e os qualifica como instituições financeiras monetárias.
6 - Os bancos comerciais podem captar depósitos à vista, mas não podem

captar depósitos a prazo, o que está facultado apenas aos bancos de
investimento.
(CESPE; BB 2009)
O segmento de crédito cooperativo brasileiro conta com mais de três
milhões de associados em todo o Brasil, número que se encontra em
significativa expansão. O segmento tem-se caracterizado, nos últimos
anos, por uma trajetória de crescimento e constante mudança em relação
ao perfil das cooperativas. A participação das cooperativas de crédito nos
agregados financeiros do segmento bancário é crescente. As cooperativas
de crédito observam, além da legislação e das normas do SFN, a Lei nº
5.764/1971, que define a política nacional de cooperativismo e institui o
regime jurídico das sociedades cooperativas. Com relação às cooperativas
de crédito, julgue os próximos itens.

7 - As cooperativas de crédito podem conceder crédito somente a
brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de desconto de títulos,
empréstimos e financiamentos, e realizar aplicação de recursos no
mercado financeiro.
8 - As cooperativas de crédito estão autorizadas a realizar operações de

captação por meio de depósitos à vista e a prazo somente vindos de
associados, de empréstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de
outras entidades financeiras e de doações.
(CESPE; BB 2009)
9 - As cooperativas de crédito podem adotar, em sua denominação social,
tanto a palavra Cooperativa, como Banco, dependendo de sua política de
marketing e de seu planejamento estratégico.
(CESPE; BB 2009)
A CAIXA, criada em 1861, está regulada pelo Decreto-lei nº 759/1969
como empresa pública vinculada ao Ministério da Fazenda. A instituição
integra o SFN e auxilia na execução da política de crédito do governo
federal. Acerca da CAIXA, julgue os itens subsequentes.
10 - A CAIXA não pode emprestar sob garantia de penhor industrial e
caução de títulos.
11 - Além de centralizar o recolhimento e a posterior aplicação de todos

os recursos oriundos do FGTS, a CAIXA integra o Sistema Brasileiro de
Poupança e Empréstimo e o Sistema Financeiro da Habitação.
12 - Após ter incorporado o Banco Nacional de Habitação (BNH) e o papel

de agente operador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), a
CAIXA passou a centralizar todas as contas recolhedoras do FGTS

existentes na rede bancária e a administrar a arrecadação desse fundo e
o pagamento dos valores aos trabalhadores.

(ESAF; BACEN 2002)

14 - Com relação às funções, objetivos e regulamentação dos Bancos
Comerciais e dos Bancos de Investimento, avalie as afirmações a seguir e
assinale com V as verdadeiras e com F as falsas.
Em seguida, assinale a opção que contém a sequência correta de
avaliações:
( ) Os bancos comerciais recebem depósitos a vista e atuam na concessão
de empréstimos de curto e médio prazos.
( ) Os bancos de investimento atuam na estruturação de operações no
mercado de capitais e na concessão de empréstimos e financiamentos de
médio e longo prazos.
( ) Ambas as instituições, bancos comerciais e bancos de investimento
podem captar recursos por meio de depósitos a prazo.
( ) Os bancos comercias não podem captar recursos por meio da emissão
de debêntures, porém os bancos de investimento podem captar recursos
por meio da emissão de debêntures próprias.
a) V, V, F, F
b) V, V, V, F
c) F, F, V, V
d) V, V, F, V
e) V, F, V, F


Social
nomeadas em
(A) I e II.
(B) I e III.
(C) III e IV.
(D) I, III e V.
(E) I, III e VI.

(CESPE; BRB 2009)

17 - É vedada às sociedades de arrendamento mercantil e às sociedades
de crédito imobiliário a utilização de recursos provenientes de depósitos
de poupança e da emissão de debêntures.
(CESPE; CEF 2010)

18 - Em relação ao SFN, que é composto por instituições financeiras com
características e finalidades diversas, assinale a opção correta.
A Toda instituição financeira pode captar recursos sob a forma de
depósitos à vista.
B As cooperativas de crédito de economia e crédito mútuo são formadas
por pessoas físicas ou jurídicas que, de forma efetiva e preponderante,
desenvolvam atividades agrícolas, pecuárias ou extrativas, ou se
dediquem às operações de captura e transformação do pescado.
C Os bancos comerciais são instituições financeiras, de controle acionário
público ou privado, especializadas em operações de curto e médio prazos,
que oferecem diversas modalidades de empréstimos para o comércio,
indústria, empresas prestadoras de serviços, pessoas físicas, bem como
para o crédito rural.
D As sociedades de arrendamento mercantil são constituídas sob a forma
de sociedade anônima, especializadas na prática de financiamentos de
capital de giro e de capital fixo para pessoas físicas e jurídicas, sendo a
principal forma de captação a emissão de letras de câmbio.
E As sociedades de crédito, financiamento e investimento são instituições
que financiam bens e serviços exclusivamente para pessoas jurídicas.
(ESAF; BACEN 2002)

19 - Das opções abaixo, assinale aquela que contém um participante do
sistema financeiro nacional que não pode captar recursos por meio de
depósitos a vista.
a) Banco Múltiplo com carteira comercial
b) Banco Comercial
c) Caixa Econômica
d) Cooperativa de Crédito
e) Banco de Desenvolvimento
(ESAF; BACEN 2002)

20 - Em relação aos Bancos Múltiplos, regulamentados pela Resolução nº
1524/88, do Conselho Monetário Nacional e por suas alterações, é correto
afirmar que:
a) a existência do banco múltiplo permite que uma única instituição possa
executar e contabilizar operações típicas de diferentes instituições
financeiras, porém é exigido que se observe, em cada carteira, a
regulamentação pertinente à instituição singular que lhe deu origem (a
carteira comercial segue a regulamentação aplicável aos bancos
comerciais etc.).
b) as instituições devem manter, para cada carteira em que operarem,
diretor tecnicamente qualificado que será o responsável pelas operações,
sendo vedado que um mesmo diretor seja responsável por mais de uma
carteira.
c) a constituição de banco múltiplo depende de autorização do Banco
Central do Brasil no caso de constituição direta, mas independe nos casos
de transformação ou de fusão entre instituições já existentes.
d) para ser considerada banco múltiplo, a instituição deve ter, no mínimo,
quatro das seguintes carteiras: comercial, de investimento, de
desenvolvimento, de crédito, financiamento e investimento (de aceite), de
crédito imobiliário e de arrendamento mercantil (de leasing).
e) é facultado aos bancos múltiplos, independentemente das carteiras que
possuam, captar recursos por meio de depósitos a vista.
(CESGRANRIO; CEF 2012)

21 - Na composição do sistema financeiro, as principais instituições estão
constituídas sob a forma de banco múltiplo, que oferece ampla gama de
serviços bancários.
Uma das funções básicas dos bancos comerciais é a

(A) atuação centrada nos mercados de câmbio, nos títulos públicos e
privados, nos valores mobiliários e nas mercadorias e futuros.
(B) concessão de crédito aos cooperados, quase sempre produtores
rurais.
(C) concessão de financiamento de longo prazo para a realização de
investimentos em todos os segmentos da economia nacional, com baixas
taxas de juros.
(D) captação de depósitos à vista e de depósitos de poupança.
(E) captação dos depósitos do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
(FGTS).

19 - Gabarito das questões apresentadas

1 D
2 Certo
3 B
4 D
5 Certo
6 Errado
7 Errado
8 Certo
9 Errado
10 Errado
11 Certo
12 Certo
13 D
14 B
15 B
16 D
17 Errado
18 C
19 E
20 A
21 D

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Teoria e exercícios comentados

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Espero que você esteja aproveitando as minhas aulas! Como você

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Agora, vamos ao que interessa!

2 Classificação Geral dos Operadores

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Agora, alguns exercícios para começar a aquecer:

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Solução: Letra D. Essa é exatamente a definição que vimos de Instituição

Marque Certo ou Errado:

Solução: Certo. Beleza! Nossa definição de IF novamente!

(CESGRANRIO; BACEN 2010)

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Solução: São IFs monetárias os bancos comerciais, as cooperativas de

(CESGRANRIO; BACEN 2010)

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Agora, uns exercícios para relaxar ;-)

Solução: Definição perfeita, como já vimos. Gabarito: Certo.

6 - Os bancos comerciais podem captar depósitos à vista, mas não podem

Solução: Errado. Os bancos podem captar depósitos à vista e a prazo.

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Solução: Errado. É certo que as cooperativas de crédito podem realizar

8 - As cooperativas de crédito estão autorizadas a realizar operações de

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Tema pequeno, mas já foi questão de prova. Marque Certo ou Errado:

Solução: Errado. Nada disso depende da vontade da cooperativa de

5 Caixa Econômica Federal

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Solução: Errado. Não, Senhor! A CAIXA pode sim emprestar sob

11 - Além de centralizar o recolhimento e a posterior aplicação de todos

12 - Após ter incorporado o Banco Nacional de Habitação (BNH) e o papel

Solução: Certo. A historinha da primeira parte da questão não é

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Da mesma forma que no nome dos bancos comerciais deve

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Solução: Letra D. A maneira mais segura de acertar esta questão é

(ESAF; BACEN 2002)

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8 - Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento

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Questão para não dormir!

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Solução: Letra B. Para quem leu esta aula, é fácil!

9 Sociedades de Crédito Imobiliário

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Questão para relaxar:

Solução: Letra D. Essa questão fica fácil se eliminarmos as erradas. As

11 - Sociedades de Arrendamento Mercantil

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Questãozinha para fixar a matéria! Marque certo ou errado:

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