Fluxo de Ordens – Primeira Informação

que você deve Olhar

A primeira coisa que você tem que estar ciente quando começa a entrar para
esse mundo de Analise de Fluxo de Ordens (Tape Reading) é que existem 2
Fluxos de Ordens:

1º São as Ordens Limitadas (que são enviadas para o Book de Ofertas e

ficam aguardando execução) e ordens canceladas.

E 2º – Ordens a Mercado que são enviadas e automaticamente agridem

ordens que estavam no Book de Ofertas.

O primeiro fluxo de ordens mostra o que chamamos de intenção do mercado,

enquanto o fluxo de ordens agredidas mostra um fato (ou um negócio) já
realizado.

Qual você acha que é mais importante?

Pergunta complicada né? Na verdade você deveria olhar os 2 e é por isso que
em nossa tela existe necessariamente Book de Ofertas (mostra todas as ordens
limitadas e também os cancelamentos) e Times&Trades (mostra todos
negócios executados).

Só com o Book de Ofertas você não tem dimensão do que está saindo de
negócios e só com o Times&Trades você pode perder algumas indicações
boas.

Agora, é fato que de uns anos para cá, especialmente depois que os mercados
se tornaram 100% eletrônicos, grande parte das ordens no Book de Ofertas
são mentirosas.

Muitos lotes grandes são blefes e os players grandes que realmente querem
comprar, ou agridem o mercado em diversos níveis de preço ou dividem seu
lote em várias ordens limitadas pequenas e esperam ser executados para
minimizar o impacto no preço.

Então posso olhar só a agressão, André?

Eu diria que apesar do fluxo de agressão ter maior causalidade com preço, o
ideal é olhar ambos, porque em alguns cenários a conjunção do que entra e
sai do Book junto com as ordens agredidas é o que dá a sensibilidade…
O que você deve Olhar no Fluxo de Ordens
Imagine uma opção (poderia ser qualquer ativo) no exemplo abaixo:

Como os preços podem ir de 0,20 (preço atual) para 0,30, por exemplo?

Você concorda que para isso acontecer, primeiro deve vir alguém (ou um
conjunto de players) e agredir todos os 211.100 lotes na venda a 0,21, depois
agredir todos os 566.100 lotes a 0,22, depois agredir todos os 398.300 lotes a
0,23 e por aí vai até 0,30, concorda?

O preço só abre espaço para subir quando acaba a liquidez num determinado
nível de preço e a vontade/necessidade de continuar comprando mais lotes
motiva os players a comprarem num nível de preço acima.

Concorda que se acabar a venda a 0,21 e você quiser comprar, ou você fica
pagando 0,21 e espera um vendedor te agredir ou você aceita pagar a 0,22?

É exatamente isso que olhamos!

Nós olhamos o tamanho dos lotes agredidos e a velocidade com que as

agressões ocorrem, porque isso dá sensibilidade da urgência dos players em
montar a posição.

Quanto maiores os lotes e quanto mais rápido os players agredirem o próximo

nível de preço, mais indícios de que existe price maker atuando…
Você vai perceber com seus próprios olhos que existem movimentos em que o
mercado sobe/cai sem agressões significativas e tem movimentos em que o
mercado sobe/cai com muita agressão e também vai perceber que a duração
desses movimentos costuma ser proporcional ao nível de agressão!

Se alguém tivesse me dado essa explicação quando eu comecei eu tenho

certeza de que teria evoluído 10 vezes mais rápido, justamente por estar
fundamentando minhas decisões em cima de uma variável que realmente
tem poder de influenciar o preço.

Agora, você já tem informações mais que suficientes para começar a colocar a
sua leitura de mercado em prática…

E para finalizar, estou muito feliz de você ter lido tudo até aqui. Demonstra
que está empenhado em achar o seu melhor e isso nos motiva muito.

É raro encontrar pessoas com a mesma paixão sobre mercado e quando isso
acontece, nós temos que incentivar ao máximo.