DESAFIOS

DO MERCADO
FINANCEIRO
FRENTE À CRISE
CAUSADA PELA
COVID-19

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
SUMÁRIO

#1 Desafios do mercado
financeiro frente à crise
da COVID-19 5

#2
Consequências sobre
o gerenciamento de
risco 15

#3
Reação do mercado
frente à crise:
incentivar crédito e
liquidez 21
INTRODUÇÃO
Os impactos da pandemia
e como a inteligência
analítica de dados pode
revolucionar o cenário de
crédito brasileiro.
 A pandemia trouxe desafios adi-
cionais à estagnação econômica
que o país enfrentava antes do
coronavírus adentrar na vida de
todos nós. As consequências fo-
ram o fechamento de empresas, a
queda do nível de emprego e do
trabalho informal e uma retração
econômica nunca vista antes na
história do país.

Com ela, as instituições de crédito

passaram a conviver com a possi-
bilidade de aumento na inadim-
plência e solavancos nas despesas
de provisão. Passaram, ainda, a en-
frentar maior dificuldade no con-
trole e mensuração da capacidade
de pagamento dos clientes e na
classificação de riscos – a realidade
tornou evidente a miopia dos mo-
delos convencionais.

Nesse contexto tão adverso, ino-

vações tecnológicas despontam
como aliadas na recuperação
das empresas. Neste E-book você
confere os principais dados de
contexto e como aprimorar os
modelos de concessão de crédito
atualmente usados pelas empre-
sas com a integração de informa-
ções do ecossistema financeiro e
a inteligência analítica.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 Impactos da
COVID-19
no cenário
econômico

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 Cenário global e nacional

“O COVID-19 lança a economia

mundial na pior recessão des-
de a Segunda Guerra Mundial”.
A manchete do comunicado à
impressa divulgado em junho
de 2020 pelo Banco Mundial
trouxe para a realidade o cená-
rio que vinha sendo apontado
como provável por governos e
analistas ao redor do mundo. O
release apresentava os resulta-
dos do estudo Global Economic
Prospects, que previa um enco-
lhimento de 5,2% na economia
global neste ano e projetava
uma queda de 8,0% no PIB do
Brasil em 2020.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
Os dados apurados nos meses seguintes têm A queda do PIB
mostrado como essas projeções se manifestam chegou a 9,8%
na prática. Entre os 37 países que integram a no segundo
OCDE (Organização para a Cooperação e o trimestre. Muito
Desenvolvimento Econômico), a queda do acima dos 2,3%
PIB chegou a 9,8% no segundo trimestre. registrados no
Muito acima dos 2,3% registrados no mesmo mesmo período
período em 2009, no auge da crise financei- em 2009, no
ra global. auge da crise
financeira global.
No Brasil, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geogra-
fia e Estatística) divulgou em 1º de setembro os
dados do segundo trimestre deste ano. Em
decorrência das medidas de isolamento social e
consequente fechamento de estabelecimentos
comerciais, o PIB nacional encolheu 9,7% em
relação ao trimestre anterior.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 Projeções relevantes sobre esse cenário

Bain & Company Macro Trends

Group: a análise da consultoria sobre
o surto global de COVID-19 sinaliza
preparativos operacionais e financei-
ros consistentes com uma recessão de
três trimestres.

Banco Mundial: a instituição fixou

projeções considerando que a pan-
demia se atenue o suficiente para
permitir a suspensão das medidas de
isolamento até meados de 2021 nas
economias avançadas e um pouco
mais tarde nas emergentes. Nesse ce-
nário, o crescimento global chegaria a
4,2% em 2021, mas menos intenso no
Brasil, com alta de 2,2%.

McKinsey: a pesquisa Brazilian

Consumer Sentiment During the
Coronavirus Crisis aponta que o pes-
simismo sobre uma rápida recuperação
econômica da crise da COVID-19 aumen-
tou à medida em que a renda e a econo-
mia dos consumidores diminuíram.

IPEA: a revisão das previsões de

crescimento feita em junho pelo Ins-
tituto de Pesquisa Econômica Apli-
cada, projeta uma queda de 6% na
atividade econômica em 2020, com
uma trajetória de recuperação que
deixará um carry-over de quase 2%
para 2021, quando o crescimento
deverá chegar a 3,6%.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 “Uma recuperação
parcial está projetada
para 2021, mas o nível
do PIB permanecerá
abaixo da tendência
pré-vírus, com
considerável incerteza
sobre a força da
recuperação.”
Confiança empresarial
Gita Gopinath, O Índice de Confiança Empresarial da
economista-chefe Fundação Getúlio Vargas subiu 7,0 pon-
do FMI. tos em agosto e chegou a 94,5 pontos,
recuperando 96% das perdas ocorridas no
bimestre março-abril. O indicador revela a
melhora da percepção dos empresários em
relação à situação atual dos negócios.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 “Em termos setoriais, os destaques são a indústria
e o comércio, cujos níveis de confiança já estão
próximos aos do período anterior à pandemia do
novo coronavírus. Na construção e, principalmente,
no setor de serviços, a retomada do otimismo é
semelhante à dos outros setores, mas a percepção
sobre a situação atual continua bastante
desfavorável, o que vem contendo uma alta mais
expressiva da confiança”, comenta Aloisio Campelo
Jr., Superintendente de Estatísticas da FGV IBRE.

Endividamento e demanda por crédito

O endividamento das famílias já é historicamente elevado no Brasil.

Em agosto de 2020, 67,5% tinham dívidas no cheque especial, crédito
consignado, empréstimo pessoal, prestação do carro e da casa, 2,7%
acima do percentual registrado em agosto do ano anterior.

A inadimplência, por sua vez, cresceu 2,4% no mês de agosto, na com-

paração agosto de 2019, e chegou a 27,5%, segundo dados da CNC
(Confederação Nacional do Comércio).

SÍNTESE DOS RESULTADOS

% em relação ao total de famílias

DÍVIDAS OU NÃO TERÃO

TOTAL DE
CONTAS EM CONDIÇÕES DE
ENDIVIDADOS
ATRASO PAGAR

Agosto de 2019 64,8% 24,3% 9,5%

Julho de 2020 67,4% 26,3% 12,0%

Agosto de 2020 67,5% 26,7% 12,1%

Fonte: Pesquisa CNC Endividamento e Inadimplência do Consumidor - Agosto/2020

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 Ainda que a demanda de crédito por parte do
consumidor tenha avançado 11% em julho,
já descontadas as influências sazonais, no
acumulado do ano, o indicador caiu 14% na
comparação com o mesmo período de 2019.
Nos últimos 12 meses, a demanda desace-
lerou, registrando uma variação de -6,2%,
segundo pesquisas da Boa Vista.

Tabela 1 -Resumo

DEMANDA POR CRÉDITO - PESSOA FÍSICA

ACUM JUL 20/ JUL 20/

12 MESES
20/19 JUL 19 JUN 20

Geral -14,0% -4,2% 11,0% -6,2%

Financeiro -4,1% 12,6% 13,2% 0,8%

Não Financeiro -20,8% -15,5% 9,5% -10,8%

Fonte: Demanda do Consumidor por Crédito, Boa Vista

Impactos no mercado de veículos

O total de gravames de veículos novos e

usados registrados na B3 apresentou uma
queda de 5,38% somente no mês de agosto,
somando 503.607 veículos financiados. Em
agosto de 2019, o total foi de 532.238 veículos.
Veja, nas tabelas abaixo, as informações por
tipo de veículo.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 Os dados totais acumulados no pós-pan-
demia, entre março e agosto, mostram que
foram f inanciados 2.294.173 veículos novos
e usados, incluindo aí automóveis, cami-
nhões, comerciais leves, motocicletas,
ônibus e outros. Uma retração de 23,26%
sobre o total de unidades f inanciadas no
mesmo período de 2019, quando foram
f inanciados 2.989.512 veículos.

Tabela 2

FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS NOVOS

AGO/19 AGO/20

Automóvel 87.537 60.935

Caminhão 11.270 10.093

Comerciais Leves 30.592 25.875

Moto 65.031 63.094

Ônibus 773 369

Outros 855 371

Total 196.058 160.737

Fonte: Informação interna - B3

12
Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 Tabela 3

FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS USADOS

AGO/19 AGO/20

Automóvel 236.511 235.947

Caminhão 11.601 11.117

Comerciais Leves 69.926 76.400

Moto 15.573 17.454

Ônibus 1.887 1.281

Outros 682 671

Total 336.180 342.870

Fonte: Informação interna - B3

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 Dados sobre inadimplência divulgados no
final de agosto pela Automotive Business,
com base em informações do Banco Cen-
tral apontam que:

4,3 %
A inadimplência nos financiamentos
de veículos atingiu 4,3% no final do
primeiro semestre, registrando um
crescimento de 1 (um) ponto percentu-
al em doze meses. Quase a totalidade
dessa expansão (0,9 ponto) aconteceu
entre janeiro e junho de 2020.

3,4% Em termos comparativos, o maior

índice de inadimplência do ano pas-
sado foi de 3,4%.

Ainda segundo a Automotive Business, com

base em informações da ANEF (Associação
Nacional das Empresas Financeiras), o volume
de recursos liberados para financiar a compra
de veículos (leves e pesados, novos e usados)
recuou 12% no primeiro semestre, em compa-
ração com o mesmo período do ano passado.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
Reação do
mercado frente
à crise
 “Estamos fazendo
o maior plano de
injeção de liquidez
e de capital já
feito”, anunciou
Roberto Campos A reação dos reguladores: incentivar
Neto, presidente do o crédito e a liquidez
Banco Central.
Em março de 2020, o Banco Central lançou
um conjunto de medidas para aumentar a li-
quidez do Sistema Financeiro Nacional (SFN)
em R$ 1,2 trilhão, com o objetivo de garantir os
recursos para que as instituições financeiras
pudessem atender às demandas do mercado.
“Estamos fazendo o maior plano de injeção de
liquidez e de capital já feito”, anunciou Roberto
Campos Neto, presidente do Banco Central.

Essas medidas de liberação de capital gera-

ram um potencial de expansão de R$ 1,6 tri-
lhão no volume de crédito da economia e
conferem segurança ao sistema para que as
instituições financeiras possam manter e am-
pliar seus planos de concessão de crédito.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 “Nesse momento de
incertezas sobre a
economia, a injeção de
liquidez que será promovida
vai de encontro ao
endividamento já elevado
das famílias. Nesse sentido,
mostra-se muito importante
viabilizar prazos mais
longos para os pagamentos,
ou alongamentos dessas
dívidas, além de mitigar o
risco de crédito.”
José Roberto Tadros,
presidente da CNC.

Dados recentes da economia

global e nacional e as Medidas
do BCB no combate aos efeitos
da COVID-19 podem ser acessa-
dos no documento divulgado
em junho de 2020.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 A reação dos investidores:
diversificar a carteira

A queda na taxa de juros básica da economia

aumentou o interesse pela diversificação de
investimentos, mesmo em um cenário de vo-
latilidade. Os resultados financeiros do se-
gundo trimestre de 2020 divulgados pela B3
mostram um desempenho bastante positivo
em todos os segmentos de mercado. No de
listados, as receitas foram 48,7% superiores a
do mesmo trimestre do ano anterior. A quan-
tidade de investidores ativos na depositária
de renda cresceu 126,7%.

No segmento de balcão, a receita foi 20,2%

superior à do segundo trimestre de 2019. O
volume de novas emissões de instrumen-
tos de captação bancária, principalmente
CDB e DI, evoluiu 29,9%. O Tesouro Direto
também apresentou desempenho positivo,
com um crescimento de 22,7% no número
de investidores.

Outro dado que salta aos olhos: o número

de pessoas f ísicas com contas abertas na B3
aumentou durante a pandemia, saltando de
1,7 milhão em dezembro de 2019 para mais
de 3 milhões de CPFs em setembro de 2020.

18
Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
A reação das empresas:
enxugamento e transformação
digital

Diante da queda de faturamento gerada pelo

desaquecimento econômico, as empresas
fizeram um movimento em direção aos ne- 41,9 %
gócios digitais. Quem já trabalhava nesse mo-
delo fortaleceu suas estratégias e quem estava
de fora, correu para adequar-se aos processos percentual de pequenas
empresas apenas com
para o novo momento. atendimento e entregas
on-line.

Segundo o Sebrae, a pandemia mudou o

funcionamento de 5,3 milhões de pequenas
empresas no Brasil. Entre as que continua-
ram funcionando, 41,9% passaram a trabalhar 18,1%
apenas com atendimento e entregas on-line.
A situação financeira complicada levou 18,1%
dessas empresas a fazerem demissões. percentual de pequenas
empresas que fizeram
demissões

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Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 A reação do consumidor: novos
hábitos de consumo

O período de isolamento provocou mudanças

nos hábitos das famílias brasileiras, colocando
a saúde e a segurança no topo de suas preo-
cupações. Nesse contexto, ganharam priorida-
de a moradia e a necessidade de se locomover
sem riscos, levando mais pessoas a desejarem
investir em um imóvel e em um automóvel
próprio.

É o que mostra a pesquisa As Famílias após

a Pandemia, feita em julho pelo Observatório
Febraban, da Federação Brasileira de Bancos,
e pelo Ipesp. Segundo o estudo, 31% das pes-
soas pretendem direcionar suas economias
para a reforma ou compra de um imóvel, num
futuro próximo, e 51% irão priorizar o uso de
veículos particulares em detrimento do trans-
porte público nos próximos meses.

20
Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
Novas soluções
de inteligência
de dados para
incentivar
a atividade
econômica
 Como vimos, há oportunidades que se es-
condem no caos provocado pela pandemia.
Com o aumento da inadimplência e a ime-
diata necessidade de crédito, as instituições
financeiras e os demais players do mercado
precisam de recursos ainda mais efetivos para
superar os enormes desafios na análise do
crédito e ganhar eficiência na cobrança.

Neste contexto, surgem no mercado iniciati-

vas que apresentam soluções personalizadas
baseadas em dados que contribuem para
todo o ciclo de crédito e cobrança. Essas ini-
ciativas apoiam as empresas na gestão dos
créditos em atraso e possibilitam aumentar a
concessão de crédito sem aumentar os riscos.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
 As soluções geradas surgem como uma ala-
vanca para diminuir as incertezas, evitar maior
contração do crédito e dar segurança aos
agentes do mercado no pós-pandemia. Elas
reúnem um volume significativo de dados
transacionais, de posição dos ativos registra-
dos e na B3, dados cadastrais confiáveis de ou-
tros segmentos que ainda não são acessados
pelas instituições financeiras, além de dados
externos oriundos de parcerias e aquisições.

Conectando essas informações, essas so-

luções ajudam a traçar o perfil comporta-
mental, de investimento, patrimonial e de
capacidade de pagamento, por exemplo.

E utilizam a ciência analítica para cruzar as in-

formações e extrair dela, visões que geram va-
lor efetivo a todo o ciclo de crédito e cobrança,
contribuindo para impulsionar a inovação e o
desenvolvimento dos negócios, das pessoas e
da sociedade.

23
Desafios do mercado financeiro frente à crise da COVID-19
 “É fundamental que essas
soluções tenham um selo de
qualidade e legitimidade para
tornar tangível um criterioso
processo de curadoria de dados
e observação das questões
regulatórias”, afirma Rodrigo
Amancio, superintendente de
Engenharia de Produtos da B3.

“Se você adquirir um

determinado banco de dados,
precisa aplicar um extenso
processo de assessment. E se
uma empresa pudesse fazer
todo esse trabalho por todas as
outras?”. Essa é, segundo ele, a
proposta de valor que o Plug, da
B3, entrega aos clientes.

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19
Soluções inovadoras com a
confiabilidade B3

A B3 é uma das principais empresas de infraestrutura do mercado

financeiro e uma das maiores bolsas do mundo.

Atuando com o propósito de desenvolver o mercado e gerar

valor a longo prazo, desenvolve produtos inovadores, baseados
em dois grandes pilares: segurança e eficiência operacional.

A segurança é garantida com: mitigação dos riscos sistêmicos;

confiabilidade, unicidade e proteção de dados; monitoramento
eletrônico do mercado; e Secure by design.

A eficiência operacional da B3 tem como base: resiliência

técnica e operacional; qualidade e controle; e robustez para
processamento em massa.

A excelência operacional e a qualidade dos serviços são diferen-

ciais competitivos importantes da B3, que investe continuamente
em infraestrutura tecnológica para assegurar o bom funcio-
namento dos mercados: nos últimos 7 anos, foram investidos
R$ 2,1 bilhões em tecnologia e analytics.

Como resultado dessa atuação intensiva ao longo dos anos,

hoje a empresa pode oferecer ao mercado o Plug, uma família
de produtos e serviços de dados e analytics que potencializam
o desenvolvimento do mercado de crédito.

Para saber mais, acesse www.b3.com.br/plug

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Desafios do mercado financeiro frente à crise causada pela COVID-19