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Entender o que é IGP-M e como esse índice afeta a subida de preços de bens e serviços é
essencial para avaliar o mercado nanceiro e investir melhor seu dinheiro.
O impacto das variações no índice é parte do seu dia-a-dia. Aumentos na tarifa de energia
elétrica e correções no valor do aluguel são exemplos.
Entender como se dá o cálculo e os títulos atrelados a ele garante uma análise de mercado
mais completa, impactando sua estratégia de alocação de ativos.
“Existem dois principais fatores de retorno da classe de ativos: in ação e crescimento.” Ray
Dalio, investidor bilionário e fundador da Bridgewater Associates.
E então? Está pronto para aprender tudo sobre IGP-M e sua relação com o poder aquisitivo e
o mercado nanceiro?
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
Você vai descobrir tudo o que precisa sobre IGP-M para avaliar os melhores investimentos
do mercado ainda hoje:
O que é IGP-M;
Como é calculado;
Para que serve;
Como calcular o reajuste do aluguel;
O que é IGP-M acumulado;
Qual é o IGP-M acumulado em 2019;
Qual é o IGP-M acumulado em 2018;
Quais são os investimentos in uenciados;
A diferença entre IGP-10, IGP-DI e IGP-M.
Leia até o nal e entenda como o IGP-M afeta seu bolso e seus investimentos!
O objetivo é servir como indexador para atualização de preços em aluguéis, energia elétrica e
outras tarifas.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
CONTEÚDO PATROCINADO
Tais pesos foram atribuídos em correspondência com a distribuição dos gastos que se
observam nas Contas Nacionais, que informam sobre geração, distribuição e uso de renda no
país.
Criado em 1947, o IPA foi inicialmente batizado como Índice de Preços por Atacado, mas
recebeu a atual nomenclatura em abril de 2010.
A mudança no signi cado da sigla tem a ver com modi cações estruturais da economia e
formas de comercialização, que alteraram a função principal da taxa.
Há algumas décadas, era o indexador dos títulos do Tesouro Nacional. Hoje, a principal
utilidade é ser um índice de valores de venda praticados entre produtores.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
A pesquisa de preços do IPC é feita entre famílias com renda de 1 a 33 salários mínimos, de
forma contínua e diária, em sete capitais do país:
São Paulo;
Rio de Janeiro;
Belo Horizonte;
Recife;
Salvador;
Porto Alegre;
Brasília.
Criado em 1944, a primeira divulgação ocorreu em 1950. Até 1985, somente eram
mensurados custos no Rio de Janeiro.
Em busca de dados mais relevantes, a pesquisa foi feita em 20 capitais distintas. Atualmente,
a coleta de dados é feita nas mesmas sete capitais avaliadas no IPC.
Os cálculos do IGP-M são feitos pela FGV com esses índices e pesos determinados, entre o
21º dia de um mês e o 20º dia do mês seguinte.
No entanto, esse índice tem usos práticos, no dia-a-dia não só de consumidores mas também
de quem está investindo:
De fato, se você se preocupa em investir melhor seu dinheiro, deve avaliar o IGP-M em
conjunto com outros indexadores para prever o comportamento do mercado e otimizar os
ganhos.
Quando o IGP-M aumenta, indica não apenas que o poder de compra caiu, mas que existe
instabilidade na economia.
Isso afeta o dinheiro porque re ete a descon ança do mercado em relação ao futuro. Assim,
as decisões tomadas pelo investidor precisam levar em conta esse movimento.
Quem fez um contrato de aluguel no valor de R$1 mil, em janeiro deste ano, passou a pagar o
valor de R$ 1.075,50 em janeiro de 2019.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
O raciocínio do cálculo é o mesmo dos juros compostos, em que o valor aplicado acumula
seguidamente. Veja um exemplo:
Em janeiro de 2019, o índice marcou 0,01% e, em fevereiro, 0,88%. Essas taxas devem ser
multiplicadas da seguinte forma:
A taxa em março foi de 1,26%, elevando o acumulado a 2,16%, e assim sucessivamente, como
se pode ver na tabela mais abaixo.
É conveniente veri car as altas e baixas do índice mês a mês, além do acúmulo nos últimos
12 meses.
Isso facilita a análise da variação entre o nal de um ano e o começo do seguinte, por
exemplo.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
Fonte: IBRE
Fonte: IBRE
IGP-M Acumulado
Você pode consultar os dados do IGP-M no histórico abaixo:
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum
1990 61,46 81,29 83,95 28,35 5,93 9,94 12,01 13,62 12,80 12,97 16,86 18,00 1.699,
1991 17,70 21,02 9,19 7,81 7,48 8,48 13,22 15,25 14,93 22,63 25,62 23,63 458,38
1992 23,56 27,86 21,39 19,94 20,43 23,61 21,84 24,63 25,27 26,76 23,43 25,08 1.174,6
1993 25,83 28,42 26,25 28,83 29,70 31,49 31,25 31,79 35,28 35,04 36,15 38,32 2.567,
1994 39,07 40,78 45,71 40,91 42,58 45,21 4,33 3,94 1,75 1,82 2,85 0,84 869,74
1995 0,92 1,39 1,12 2,10 0,58 2,46 1,82 2,20 -0,71 0,52 1,20 0,71 15,23%
1996 1,73 0,97 0,40 0,32 1,55 1,02 1,35 0,28 0,10 0,19 0,20 0,73 9,18%
1997 1,77 0,43 1,15 0,68 0,21 0,74 0,09 0,09 0,48 0,37 0,64 0,84 7,73%
1998 0,96 0,18 0,19 0,13 0,14 0,38 -0,17 -0,16 -0,08 0,08 -0,32 0,45 1,78%
–
1999 0,84 3,61 2,83 0,71 0,36 1,55 1,56 1,45 1,70 2,39 1,81 20,10%
0,29
2000 1,24 0,35 0,15 0,23 0,31 0,85 1,57 2,39 1,16 0,38 0,29 0,63 9,95%
2001 0,62 0,23 0,56 1,00 0,86 0,98 1,48 1,38 0,31 1,18 1,10 0,22 10,37%
2002 0,36 0,06 0,09 0,56 0,83 1,54 1,95 2,32 2,40 3,87 5,19 3,75 25,30
– – –
2003 2,33 2,28 1,53 0,92 0,38 1,18 0,38 0,49 0,61 8,69%
0,26 1,00 0,42
2004 0,88 0,69 1,13 1,21 1,31 1,38 1,31 1,22 0,69 0,39 0,82 0,74 12,42%
– – – – –
2005 0,39 0,30 0,85 0,86 -0,53 0,60 0,40 1,20%
0,22 0,44 0,34 0,65 0,01
– –
2006 0,92 0,01 0,38 0,75 0,18 0,37 0,29 0,47 0,75 0,32 3,84%
0,23 0,42
2007 0,50 0,27 0,34 0,04 0,04 0,26 0,28 0,98 1,29 1,05 0,69 1,76 7,74%
2008 1,09 0,53 0,74 0,69 1,61 1,98 1,76 -0,32 0,11 0,98 0,38 -0,13 9,80%
2009 -0,44 0,26 -0,74 -0,15 -0,07 -0,10 -0,43 -0,36 0,42 0,05 0,10 -0,26 -1,71%
2010 0,63 1,18 0,94 0,77 1,19 0,85 0,15 0,77 1,15 1,01 1,45 11,32%
0,69
2011 0,79 1,00 0,62 0,45 0,43 -0,18 -0,12 0,44 0,65 0,53 0,50 -0,12 5,09%
2012 0,25 -0,06 0,43 0,85 1,02 0,66 1,34 1,43 0,97 0,02 -0,03 0,68 7,81%
2013 0,34 0,29 0,21 0,15 0,00 0,75 0,26 0,15 1,50 0,86 0,29 0,60 5,52%
2014 0,48 0,38 1,67 0,78 -0,13 -0,74 -0,61 -0,27 0,20 0,28 0,98 0,62 3,67%
2015 0,76 0,27 0,98 1,17 0,41 0,67 0,69 0,28 0,95 1,89 1,52 0,49 10,54%
2016 1,14 1,29 0,51 0,33 0,82 1,69 0,18 0,15 0,20 0,16 -0,03 0,54 7,19%
2017 0,64 0,08 0,01 -1,10 -0,93 -0,67 -0,72 0,10 0,47 0,20 0,52 0,89 -0,53%
2018 0,76 0,07 0,64 0,57 1,38 1,87 0,51 0,70 1,52 0,89 -0,49 -1,08 7,55%
2019 0,01 0,88 1,26 0,92 0,45 0,80 0,40 -0,67 -0,01 0,68 0,30 – 5,12%
Fonte: IBRE
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
Esse título não é mais comercializado pelo Tesouro Direto, mantendo-se disponível apenas
no mercado secundário.
Hoje, os títulos disponíveis são atrelados à Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e
Custódia) ou ao IPCA.
Existem dois motivos para essa descontinuidade: favorecer o investidor quanto aos tributos
e adaptar os prazos da dívida pública do país, evitando riscos de re nanciamento.
A questão tributária tem a ver com a tabela regressiva do Imposto de Renda, cuja alíquota
inicia em 22,5% e regride até 15% após 720 dias de investimento.
Assim, títulos com prazo inferior a dois anos são retirados do mercado para assegurar que a
alíquota possa ser a menor possível ao se manter os papéis até o vencimento.
São títulos de renda xa, em que a compra funciona como um empréstimo ao emissor, em
troca de juros.
São aplicações de renda xa, livres de Imposto de Renda e garantidas pelo FGC (Fundo
Garantidor de Crédito) até o valor de R$ 250 mil por CPF e emissor.
O IGP-M é um dos indexadores utilizados para calcular a rentabilidade das LCI no tipo
híbrido.
Da mesma forma que na LCI, estes títulos contam com isenção de tributos e a garantia do
FGC.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
Além disso, o IGP-M pode ser o indexador utilizado para calcular a rentabilidade de LCA do
tipo híbrido.
Debêntures
Debêntures são investimentos em que seu dinheiro nancia uma empresa privada. Em
contrapartida, você recolhe juros sobre o valor aplicado.
São emitidas com a nalidade de garantir dinheiro em caixa para a empresa em questão, ou
mesmo apostar no desenvolvimento de operações.
As Debêntures são a forma pela qual empresas privadas podem acessar o capital de pessoas
que desejam investir sem comercializar suas ações.
O IGP-M afeta a rentabilidade de Debêntures do tipo híbrido, cuja taxa pre xada é somada a
um indexador.
Melhor investimento do momento para quem busca receber aluguéis e contar com renda
extra mensal, os FII não são uma aplicação atrelada ao IGP-M.
Dividendos
Dividendos são porcentagens do lucro de uma empresa, divididas entre os acionistas.
A relação com o IGP-M se dá pelo impacto do indexador sobre os lucros de certas empresas.
Assim, um aumento na taxa signi ca aumento nos pagamentos de dividendos.
Trata-se de um indicador que representa a evolução dos preços nesse período. É utilizado
para a correção de certas tarifas públicas, por exemplo.
Este índice é utilizado para correção de preços e contratos de aluguel, porém tem função
especí ca: é empregado no cálculo do PIB (Produto Interno Bruto) e Contas Nacionais.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
O IGP-M passou a ser calculado em maio de 1989. O período de coleta de dados é entre o 21º
dia do mês anterior e o 20º dia do mês de referência.
Além do período, o que o diferencia das demais versões é o fato de contar com apurações
prévias, divulgadas antes de seu fechamento.
Além disso, o IPCA é calculado pelo governo, através do IBGE. O IGP-M é calculado de
maneira independente, pela FGV.
Isso faz com que o IGP-M seja encarado pelo mercado como um índice de in ação mais
realista, ademais de constatar oscilações mais frequentes.
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23/10/2020 O que é IGPM e o Impacto no seu Dinheiro
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Conclusão
Compreender o IGP-M e seu impacto sobre preços e rendimento de aplicações é essencial
para quem se preocupa com o efeito da in ação sobre o patrimônio.
O índice é composto por preços praticados entre empresas, valores de bens e serviços ao
consumidor nal e custos com moradia.
Tal característica o torna um indexador mais realista que o IPCA ou a Taxa Selic, sendo uma
informação relevante para análise de mercado focada em otimizar ganhos.
O IGP-M não é apenas um índice utilizado para o reajuste de aluguéis, mas um avaliador
panorâmico do poder de compra do brasileiro, independentemente de sua renda.
Além disso, conhecê-lo faz muito sentido para planejar variações em sua estratégia de
alocação de ativos!
Restaram dúvidas sobre o IGP-M? Deixe-as nos comentários! Quem sabe eu possa ajudar.
Infográ co IGP-M
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