1

ALEXANDRE NICOLINI
Diretor do Negócio Celulose
PROMESSAS REALIZADAS
Atuação direta, Mapeamento de oportunidades, Internacionalização
e Aprofundamento das relações comerciais
Klabin Day 2015

3
PROMESSAS REALIZADAS
Atuação direta, Mapeamento de oportunidades, Internacionalização
e Aprofundamento das relações comerciais
Klabin Day 2015
Klabin Day 2018

4
 MERCADO DE ATUAÇÃO KLABIN

Fibra Curta de Eucalipto

25MMt
Mercado de maior de BEKP
BHKP 25
crescimento
35
OUTROS
Fibra Longa em fardos 10
20MMt MERCADO
Mercado relevante e de 62 BSKP
oportunidades BSKP FARDO
26 20
Fluff FLUFF 6
6MMt
Mercado especializado e de OUTROS 1
maior valor agregado

Fonte: ÄFRY, Hawkins Wright, PPPC, Price Hanna 2020 5

 MERCADO DE ATUAÇÃO KLABIN
Novas capacidade mais concentradas em fibra curta
Na fibra longa/fluff demanda supera oferta

FIBRA CURTA FIBRA LONGA (incl. Fluff) CELULOSE BRANQUEADA

DEMANDA OFERTA DEMANDA OFERTA DEMANDA OFERTA

+4,6 a 7,6MMt +7,2MMt +1,5MMt +0,8MMt +6,1 a 9,1MMt +8,0MMt

+6,1 MMt
BHKP 7,2
+4,6 BSKP 0,8
+3,0 +1,5
62 68
36 40 MMt
26 27 +3,0
MMt

2020 2025 2020 2025 2020 2025

Potencial adicional
Fonte: ÄFRY | Hawkins Wright abril 2021 | Price Hanna | Klabin Estratégia e Mercado 6
KLABIN SE DESTACA EM FIBRA CURTA
COMO UM DOS ATIVOS MAIS COMPETITIVOS E MAIS NOVOS
800
18 anos - idade média
Custo caixa médio CIF China [U$/t]

600
Asia Symbol
ENCE

400 Altri
APP U$325
Montes APRIL Custo
del Plata Veracel caixa médio
Cenibra
Arauco
200
CMPC
Eldorado Escala
Suzano Capacidades
1MMt
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Idade técnica média [anos]

Fonte: Fisher International, 1T21 7

FIBRA LONGA: KLABIN SE DESTACA DOS DEMAIS
PLAYERS EM CUSTO E IDADE DO ATIVO
800
28 anos - idade média
Custo caixa médio CIF China [U$/t]

600

Metsä Fibre U$445

Södra
SCA Cell Custo
400 caixa médio

Mercer
Arauco
200
CMPC
Escala
Capacidades
1MMt
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

Idade técnica média [anos]

Fonte: Fisher International, 1T21 8

FLUFF: POUCOS PLAYERS, COM ATIVOS ANTIGOS E NÃO
COMPETITIVOS – KLABIN COM LARGA VANTAGEM
1.000 35 anos - idade média

UPM

800
Custo caixa médio CIF China [U$/t]

Stora Enso
600 Rayonier AM

Resolute IP
U$448
WestRock Custo
400
Domtar caixa médio
G-P

200 Arauco
Escala
Capacidades
1MMt

0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Idade técnica média [anos]

Fonte: Fisher International, 1T21 9

 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
Entrada em 2020 e 2021 com bases sólidas para crescimento

 4T 2019
 Transição do contrato com a Fibria (Vendas Mercado Externo
Receita Líquida Celulose Klabin 4T19-3T21 (R$ milhões)

900 kton BEKP)

 2020 66% 67%

 Primeiro ano de vôo solo
1.558
1.511
 Desequilíbrio entre oferta e demanda levaram a forte correção
de preços, em especial na China
Margem EBITDA 60%
 Posição de liderança no Brasil, contribui para melhores
1.194
estabilidade das margens
 Revisão da estratégia comercial (Go to market, mix global, 1.019 1.051
987
novas contratações) 893
829
 2021
 Novas parcerias
 Otimização/equilíbrio do mix de vendas
 90% da produção contratada
 Novos desenvolvimentos
 Sólido resultado 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Fonte: Klabin 2021 10

 RESULTADOS ALCANÇADOS
Parcerias de longo prazo e participação relevante no mercado brasileiro de Fibra
Longa e Fluff

Produção contratada (%)

 Maior competitividade no atendimento 1.545MM 1.655MM 1.624MM

ao mercado brasileiro e LatAm na fibra
longa e fluff

 Parcerias de longo prazo com fornecedor 50%

multifibras (one stop shop)

 Qualidade e nível de serviço 90%

reconhecidos

 Inovação e sustentabilidade 42%

30%

2020 2021 2022

Contratado 2019 Contratado 2020 Contratado 2021

Fonte: Klabin 2021 11

 RESULTADOS ALCANÇADOS
UE

ASIA
Klabin tem EUA PACIFIC
posicionamento MEA
geográfico sólido e
diversificado

BRA/
2020 2021 2022e
LATAM

38,8%
35,3% 36,2% 34,5%

23,3% 24,8%
19,9%
16,3% 17,3%
13,8%
7,9% 8,6% 8,1% 9,4%
5,8%

USA EUA BRA BRA/ EUR UE MEA ASIA

CHI
LATAM PACIFIC
12
Fonte: Klabin base de dados 2021 e 2022 estimativa
RESULTADOS ALCANÇADOS
MC26 opera no limite do melhor mix de Fibra Longa e Fluff
(flexibilidade eleva nossa competitividade)

13
 TCF

Amostra TCF
EXCEL

ODOR CONTROL
TREATED

14
PRÓXIMOS PASSOS
 Foco na excelência operacional (Puma)
 Aumento na participação (share of wallet) em clientes/segmentos estratégicos
 Flexibilidade comercial e operacional
 Desenvolvimento de produtos de maior valor agregado (prêmio de preços e de maior margem)

15
FLÁVIO DEGANUTTI
Diretor do Negócio Papéis
MÁQUINA
DE PAPEL 27 Entregamos o que prometemos!

17
 MÁQUINA DE PAPEL 27

EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO
% sobre a capacidade total (450 mil ton/ano)

87%
80%
75%

60%

45%

set-21 out-21 nov-21 dez-21 2022

Fonte: Dados internos 18

 DIFERENCIAIS DA FAMÍLIA EUKALINER®
Produto inédito e inovador testado e aprovado por clientes no mundo todo

Primeiro
kraftliner feito
100% de fibras
Redução de Qualidade de Premiado em Inovação em Embalagem
de eucalipto gramatura de >10% impressão superior pelo PPI Awards, Fastmarkets RISI

Testado e Aprovado
em clientes do mundo inteiro – estrutura,
Melhor performance e performance e redução de gramaturas
Mais sustentável Estrutura mais economia de energia e
robusta vapor

Família:

Fonte: Dados internos 19

 ROTAS DO EUKALINER®
Contratos 2022

Fonte: Klabin base de dados 2021 e 2022 20

 DINÂMICA DO MERCADO

+3
Containerboard (Milhões de Toneladas)

CAGR
+2% MM ton
219 Crescimento 2020
171 51

+5
VIRGEM
CAGR

42 +1,8%

RECICLADOS
CAGR 168
MM ton
+2,7%
129
Crescimento 2021*

2020 2030

Fonte: ÄFRY, Numera; *Projeção 21

 SUBSTITUIÇÃO AO PLÁSTICO
Crescimento da substituição ao plástico irá ultrapassar o de e-commerce no
mercado de containerboard Europeu

Outros direcionadores Substituição de plástico E-commerce

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0
2020 2021 2022 2023 2024 2025

Fonte: Fastmarkets RISI 22

MÁQUINA
DE PAPEL 28 Construindo o futuro!

23
 DINÂMICA DO MERCADO

Cartão (Milhões de Toneladas)

CAGR
+2%
56 CAGR

+1
46 4 SBS 0,8%

4 15 FBB 3,6%
11
3 CUK 1,0% MM ton
3 5 FSB 3,5%
4 6 LPB 1,9% Crescimento 2021*
5

20 22 WLC 0,9%

2020 2030

Fonte: ÄFRY, Numera; *Projeção 24

 SUBSTITUIÇÃO AO PLÁSTICO
Potencial de crescimento do volume de cartão virgem até 2030

35 Mt

+6 32 Mt +3

26 Mt

Potencial de
Crescimento
2020 2030 base substituição do 2030
orgânico
plástico

Fonte: ÄFRY 25
TERMINAL DE
CONTAINERS Excelência em logística

26
TERMINAL DE
PARANAGUÁ Construindo o futuro!

27
EMBARQUE
BREAK BULK Agilidade

28
PLANTA MFC Inovação com sustentabilidade

29
 MFC – MELHORIAS NO PAPEL
Desenvolvimento para o carrier board

+17%
Resistência ao rasgo

+10%
Resistência à tração

Fonte: Dados internos 30

 PORTFÓLIO DE BARREIRAS – COATER MR2
Produto atuais e novas aplicações de barreiras
(barreira de vapor de água,
em desenvolvimento)
(barreira de água - melhoria) WVTR

(sem PE Cupstock,
(barreira de gordura - melhoria) em desenvolvimento)

Fonte: ÄFRY 31
 OVERVIEW MERCADO GLOBAL
Crescimento do papel cartão revestido Principais estudos de barreiras
Água
Cartão revestido (Milhões de Toneladas)

CAGR: 7,7%
Gordura
CAGR: +2%
Cellulosic packaging

46 56
Oxigênio
22
20
15 Gás carbônico
11

5 5 6 Luz
4 3 4 4 3

2020 2030 Contaminantes

CAGR 0,8% 3,6% 1,0% + 3,5% 1,9% 0,9%
SBS FBB CUK FSB LPB WLC
Vapor de água

Fonte: ÄFRY, Numera 32

PREMIAÇÃO
TETRA PAK

33
PRÓXIMOS PASSOS

Objetivos

Soluções inovadoras

Família MP
Eukaliner® 28
Sustentabilidade

Excelência Operacional

Barreiras MFC
Mercados crescentes

Flexibilidade

34
DOUGLAS DALMASI
Diretor do Negócio Embalagens
 KLABIN DAYS ANTERIORES
Klabin Day 2020
Klabin Day 2018
Klabin Day 2016

AQUISIÇÃO COM GANHO DE MARKET SHARE DE 16% PARA 24% em P.O.

NOVOS PRODUTOS E AUMENTO DA PRESENÇA INTERNACIONAL

AUMENTO DE RENTABILIDADE

36
 KLABIN LÍDER NO MERCADO DE PAPELÃO ONDULADO
Volume de P.O. cresce acima do PIB e Klabin cresce acima do mercado

Expedição Papelão Ondulado Expedição Papelão Ondulado Produto Interno Bruto

Klabin Empapel2 Brasil
(crescimento % do volume em kt/a) (crescimento % do volume em kt/a) (moeda BRL constante)

CAGR
CAGR
+0,3%
CAGR 4,2%
11,5%

2016 2021e1 2016 2021e 2016 2021e

CAGR: Compound Annual Growth Rate.

1 - Considera taxa de crescimento de 4,9% de 2021 vs. 2020, conforme publicado pela Empapel.
2 - Considera volumes Klabin.
Fonte: Empapel, IBGE, Klabin. 37
P.O. RESILIÊNCIA NO MERCADO INTERNO E
CRESCIMENTO COM SETORES EXPORTADORES
KLABIN INTEGRADA Exportações de proteínas, 9M21 (mil ton e
mil USD)
COM CRESCIMENTO ACIMA DO SETOR
mil ton USD
+25% +22%
5.724 15.015
+8%
Segmentos da Empapel, 9M21 (%) +22%
3.365
7.467
+3% +21%
+13% 1.502 +23% 3.365
857 2.047
Outros
Alimentos
22%
industrializados Suínos Aves Bovinos Total 9M21 vs. 9M20
31%
Exportações de frutas selecionadas,
(mil ton)
Fármacos/ 9M21
Cosméticos
6% ALIMENTOS
TOTAL: 64%
+20%
9% 736 Uva
Químicos
5% 17% 618 Mamão
5% 7%
Maçã
Bebidas Banana
Proteínas
Avicultura Melancia
FLV Limão
Melão
Manga
Outros
Fonte: Empapel, ComexStat, Klabin 9M20 9M21 38
SACOS CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO
em novos produtos e regiões do mundo
Redução do tamanho máximo de sacarias de
50 para 25kg (MEXICO, ARGENTINA e BRASIL)

Evolução da participação de segmentos

(%)
Klabin em sacos de papel

Mercado Interno
33% 32%
42% Cimento
Aceleração na substituição de plástico

Mercado Interno CAGR

38% 39% Outro Usos 4,2%
37%

17,2
CAGR
22%
29% 29% Mercado Externo 2,4% 2,8
14,4
2016 2019 9M21 3,0
11,4

2020 Crescimento 2030 Potencial de 2030

orgânico substituição
alternativo
de plástico

Fonte: ÄFRY, Klabin. 39

 KLABIN CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO COM
RENTABILIDADE

Preços Klabin Preços Klabin

IPCA
Papelão Ondulado Sacos de Papel
(em BRL/t, base 100=2016) (em BRL/t, base 100=2016) (base 100=2016)

+57% +41% +24%

2016 2017 2018 2019 2020 9M21 2016 2017 2018 2019 2020 9M21 2016 2017 2018 2019 2020 9M21

Fonte: IBGE, Klabin 40

 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
TENDÊNCIAS DE MERCADO A FAVOR DE EMBALAGENS DE FONTES
Renováveis tem impulsionado embalagens de papel

Sustentabilidade Evolução do Faturamento

(BRL)
de e-commerce no Brasil
Economia circular
Material reciclável, de origem renovável e compostável CAGR
Bem-estar +21%

e-commerce +27%
Experiência de compra e conveniência
Embalagem é 1º contato físico com consumidor
Aumento de participação

Design e Estética
2021e 2022e 2023e 2024e
Comunicação da marca
Embalagem contemporânea
Customização da embalagem
+ Eficiente
Impressões e formatos exclusivos + Sustentável

Fonte: ebit|Nielsen 41
 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

NOVAS SOLUÇÕES EM EMBALAGENS

Sustentabilidade

Embalagem
hidrodispersível:
1ª para cimentos no Brasil,
embalagem desenvolvida
com a Votorantim
Bunge
matérias-primas
provenientes de fontes
renováveis e recicláveis,
para seu portfólio de
produtos de 25kg

Caixa de papelão
Eco-layer:
ondulado:
barreira a água
Substituindo lata de
e vapor d’água
plástico por solução a
para produtos
base de fibra
higroscópicos

Fonte: Bunge, Klabin 42

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

NOVAS SOLUÇÕES EM EMBALAGENS

e-commerce Design e Estética
Fan-fold:
Fornecimento de chapas de PO para Bag-in-Box: embalagem de
fabricação de box on demand ração animal produzida com
exclusividade para a Tibii

Display:
permite a
visualização do
e-Klabin:
produto
Soluções para diversos clientes
Impressão embalado
Digital:
entrada em
mercados de
alta grafia

Fonte: Klabin 43
 PRÓXIMOS PASSOS

MERCADOS DE EMBALAGENS DE PAPEL EM CRESCIMENTO

Crescimento da demanda a longo prazo Crescimento de demanda de containerboard por região

2019-2030 2020-2030
(%a.a.) Sack Kraft1 (mmt/a)
+4,2%a.a.
Tissue
Containerboard
+1,7%a.a. Cartões
Am.Latina
Ásia
+2,2%a.a. Resto do Mundo
+2,1%a.a.
+1,8%a.a.

Uncoated woodfree
Outros
papéis Europa Ø 1,7%
+1,3%a.a.
Am.Norte

Coated woodfree +0,7%a.a.

Uncoated mechanical
Newsprint
Coated mechanical
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

1 - Considera substituição de soluções em outros materiais.

Fonte: ÄFRY. 44
PRÓXIMOS PASSOS

Crescimento Integração e Novos produtos

Rentabilidade e mercados

Histórico acima do PIB

Sempre atentos às
oportunidades de ganho + Valor Agregado
Tendências positivas
de mercado para manter
impulsionam o setor + Rentabilidade
nível de integração
ainda mais

45
FRANCISCO RAZZOLINI
Diretor de Tecnologia Industrial, Inovação,
Sustentabilidade e Projetos
A SUSTENTABILIDADE COMO ESSÊNCIA DA KLABIN
PROMESSAS Tendências globais para Sustentabilidade

Klabin Day 2017 Klabin Day 2018

47
A SUSTENTABILIDADE COMO ESSÊNCIA DA KLABIN
PROMESSAS Construção dos KODS na Agenda 2030

Klabin Day 2017 Klabin Day 2018

Klabin Day 2020

48
PROPÓSITO E TRANSPARÊNCIA
Integração ESG à estratégia e temas financeiramente relevantes para os negócios

KODS: OBJETIVOS KLABIN PARA O
DESENVOLVIMENTO SUSTENTÁVEL
 Roadmap de Sustentabilidade
alinhado ao plano de expansão
PAINEL ASG
ESG
esg.klabin.com.br
 Desempenho dos principais indicadores de ESG
 Baseados nos principais frameworks: SASB, TCFD, CDP e GRI
 Histórico e rastreabilidade

 Metas incorporadas na
remuneração variável dos
gestores

 Evolução dos resultados no

Painel ESG

49
METAS BASEADAS EM CIÊNCIA
Histórico consistente de redução de emissões e trajetória aprovada pela
Science Based Targets Initiative (SBTi)

Reduzir as emissões de GEE (escopos 1 e 2) em 25% por tonelada de celulose,

papel cartão e embalagens até 2025, e em 49% até 2035, a partir do ano base 2019

600

500 463,0
400 -25%
300
-49%
200 165,0 129,6
88,8
100
2025
0
2003 2006 2009 2012 2015 2018 2021 2024 2027 2030 2033 2035

Emissões Escopo 1 + 2 kgCO2eq/t Meta SBTi kgCO2eq/t Emissões previstas kgCO2eq/t

50
 ENGAJAMENTO E DESAFIO CLIMÁTICO
Posição vantajosa da Klabin no comparativo com curvas de redução para outras
empresas e setores

Intensidade de Carbono (tons de CO2 por ton de celulose, papel e papel cartão)
COP26
1,6
 Acordos sobre sistema de
1,4
precificação e comércio
Paris
1,2 A
pleadges de carbono
1 B
 Compromissos netzero
2 degrees
0,8
C
D
do setor privado
0,6
E
Below 2
 Financiamento de
0,4 G
F
degrees transição para economia
0,2 H I
0,21 0,21 0,19 0,18 0,18 0,16 de baixo carbono
0,13 0,09
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025 2030

Engajamento de empresas para adoção de metas de redução

de emissões de gases de efeito estufa, com base na ciência

Fonte: Transition Pathway Initiative e Klabin SBT 51

 ENGAJAMENTO E DESAFIO CLIMÁTICO
Posição vantajosa da Klabin no comparativo com curvas de redução para outras
empresas e setores

Emissões previstas (tCO2e/t)

COP26

1,6
Setor Ferro e Aço  Acordos sobre sistema de
1,4
precificação e comércio
Paris
1,2 pleadges de carbono
1
 Compromissos netzero
2 degrees
0,8 do setor privado
Setor Papel e Celulose
0,6
Setor Cimento
Below 2
 Financiamento de
0,4 degrees transição para economia
0,2
0,21 0,21 0,19 0,18 0,18 0,16 0,15 0,14 0,13 0,13 0,13 0,11 0,11 0,10 0,10
de baixo carbono
0,09

0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Engajamento de empresas para adoção de metas de redução

de emissões de gases de efeito estufa, com base na ciência

Fonte: SBTi e Klabin SBT 52

DIFERENÇAS CONCEITUAIS
Glossário do carbono
BALANÇO DE CARBONO
Calculado pela diferença entre a
quantidade de CO2 retirado da
atmosfera a partir do reflorestamento
e estoque e o emitido pelo processo
industrial em um determinado
período de tempo
CRÉDITO DE CARBONO
Representação de uma tonelada de
carbono que deixou de ser emitida
ou foi retirada da atmosfera. Para
elegibilidade, é necessária
adicionalidade
PEGADA DE CARBONO
Mede a quantidade de dióxido de
carbono (CO2) emitida ou absorvida,
de maneira direta ou indireta,
ao longo da vida útil de um
produto ou serviço
53
 FINANÇAS SUSTENTÁVEIS
Integração ESG facilita o acesso a recursos verdes
TÍTULOS SUSTENTÁVEIS
1,2 bi USD
Outros
 Transporte limpo
 Restauração de florestas nativas
Energia Renovável  Gestão de resíduos
148,5 mil tCO2eq  Adaptação às mudanças climáticas
 Gestão sustentável da água
emissões reduzidas
 Eficiência energética

Green Bonds
USO DE ALOCAÇÃO DE
RECURSOS RECURSOS GREEN
420,2 BONDS
(2017 – 2021)"
mi Produtos e
processoes Manejo Florestal
500 mi USD ecoeficientes
Sustainability-Linked Bond 16,2 milhões tCO2eq
739,5 mil t/ano de capturados
BASEADO EM
PERFORMANCE
Polietileno evitado

Vencedora na categoria
“ESG Deal of the Year”
54
 AVANÇOS - INOVAÇÃO E SUSTENTABILIDADE
Avanços em projetos e soluções com benefício socioambiental

PUMA II
Gaseificação de madeira: Aumento de 1,4% na matriz energética renovável

Planta de ácido sulfúrico: Reaproveitamento de gás residual na produção de BARREIRAS

matéria-prima
Substituição de filmes plásticos
por soluções repolpáveis

LIGNINA E MFC

Usos múltiplos da madeira

55
AVANÇOS - INOVAÇÃO E SUSTENTABILIDADE
Avanços em projetos e soluções com benefício socioambiental

56
IMPACTOS POSITIVOS
Iniciativas que endereçam necessidades locais e globais

MATAS LEGAIS desde o início do programa (2008)

 Cerca de 19 mil hectares protegidos

e restaurados em áreas de fornecedores;
 1 milhão de mudas nativas doadas
FORNECEDORES
Resultados 2021
 43% de fornecedores críticos engajados para
melhores práticas de sustentabilidade
 Certificação de 444 produtores rurais e 132
mil hectares

DIVERSIDADE
 ​Aumento de 17% para 20% de
líderes do gênero feminino nos
últimos 12 meses

57
IMPACTOS POSITIVOS
Iniciativas que endereçam necessidades locais e globais

COMUNIDADE

Índice de Progresso Social

 58 indicadores para necessidades
humanas básicas, bem-estar e
oportunidades
 12 municípios no Paraná
 15 municípios em Santa Catarina

Programa de Resíduos Sólidos

 145 catadores beneficiados, com melhores condições de saúde e segurança nas cooperativas
 106% de aumento de renda dos participantes
 Implementação do programa Território 100% Circular em Telêmaco Borba
58
IMPACTOS POSITIVOS
Iniciativas que endereçam necessidades locais e globais

COMUNIDADE

Matas Sociais
 57% de produtores participantes aumentaram
a produção e comercialização de alimentos
 Entre 20% e 60% de aumento de renda dos produtores
 600 propriedades atendidas em 100 comunidades

Semeando Educação
 Evolução média de 23% no Índice de Desenvolvimento
da Educação Básica (IDEB) nas escolas estaduais
 14 municípios, 11 mil estudantes e 1.154 professores
envolvidos

59
CONQUISTAS E COMPROMISSOS

CONQUISTAS
WWF
Environmental
Paper Company
Index 2019

COMPROMISSOS

60
 Pelo segundo ano consecutivo, a
Klabin integra as carteiras Global e
Mercados Emergentes

 Melhor pontuação histórica

61
Performance máxima (Triple A) nos programas:

 Mudanças climáticas

 Florestas

 Segurança hídrica

62
TINA BARCELLOS
Diretora de Gente & Serviços Corporativos
 SUCESSÃO
 PROGRAMA DE FORMAÇÃO  APROVEITAMENTO
DE SUCESSORES INTERNO

 Garantir a continuidade do negócio  Últimos 12 meses:

64% de promoções nas
 Perpetuar boas práticas de liderança
posições de liderança¹
 Fomentar a rotatividade como
ferramenta de desenvolvimento  Últimos 5 anos:
67% de promoções nas
 Incentivar a diversidade posições de liderança¹

1 - Liderança: coordenação, gerência e diretoria 64

MIX DE REMUNERAÇÃO DOS EXECUTIVOS

ILP (Incentivo de Longo Prazo)

ILP
26% SB Matching
34%
Performance

 Alinhamento com acionistas

 Retenção
ICP
40%  Performance de longo prazo

 SB: Salário base

 ICP: Incentivo de Curto Prazo (Remuneração variável)
 ILP: Incentivo de Longo Prazo (Remuneração variável)

65
 ILP PARA TODOS OS COLABORADORES¹
O programa proporcionará a participação de todos os colaboradores da Klabin em
um plano de incentivo de longo prazo, gerando maior alinhamento e engajamento
na geração de valor futuro para a Companhia

Investimento máximo
em caso de 100% de adesão:

Investimento de até
Units Units Total R$ 12 milhões
Colaborador Klabin Units

10% A conversão em Units será

Potencial retorno gigantesco em termos
de engajamento para o crescimento
realizada somente após o
do Programa de Participação
nos Resultados período de Vesting (3 anos)
sustentável da companhia

1 – Novo programa de ILP extensível para todos os colaboradores aprovado pelo Conselho de Administração, ainda sujeito à deliberação na Assembleia Geral de
Acionistas a ser realizada em março de 2022 66
MARCOS IVO
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
CONSISTÊNCIA ESTRATÉGICA E ENTREGA DE RESULTADOS
PROMESSAS Crescimento com geração de valor (EBITDA e ROIC)

Klabin Day 2016 Klabin Day 2018

ENTREGAS  Contínuo investimento em projetos de alto retorno

CONFORME
A VISÃO  Aquisição dos ativos de embalagens da International Paper Brasil
ESTRATÉGICA
DEFINIDA  Projeto Puma II

68
 CRESCIMENTO RESILIENTE
12 anos consecutivos de aumento de EBITDA aliado à baixa volatilidade em diversas conjunturas
2010 UDM¹
IPCA: 6% 6% 10%
PIB: 8% -3% 4%
Câmbio (R$/US$): 1,8 3,5 5,4
Celulose Fibra Curta²: Europa: $480/t Europa: $625/t

6.313
EBITDA Ajustado (R$ milhões)

4.906
4.322
4.024

2.738
2.247
1.933
1.527 1.682
1.325
962 1.074

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 UDM
Fonte: IBGE, Banco Central do Brasil e Fastmarkets FOEX; 1 – Últimos doze meses até setembro/2021; 2 – Considera 30% de desconto médio em relação ao preço FOEX 69
 RETORNO CRESCENTE
Consequência da disciplina na alocação de capital e modelo de negócios integrado,
diversificado e flexível

Retorno medido pelo ROIC¹ (%)

ROIC médio de 14%

2016 a 2021

ROIC médio de 9%
20%
19%
2010 a 2015
17%
16%
14%
11% 11% 11% 11%
9% 9%
8%
6% 6%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1T21 2T21 3T21
UDM UDM UDM
1- ROIC: Return on Invested Capital. Para mais informações sobre a metodologia utilizada para cálculo do ROIC acesse aqui o Release de Resultados 70
ROBUSTEZ E PREVISIBILIDADE FINANCEIRA
Aumento da capacidade de investimento
Pico de Alavancagem
Dívida Líquida / Puma I
EBITDA
(UDM-US$)
Pico de Alavancagem
6,0 6,0 Puma II
5,7 5,6
5,4
5,1
4,8
4,6 4,4
3,8 4,0 4,0 4,0 4,0
3,7 3,7 3,6 3,6
3,3 3,3 3,2
3,0 2,9 2,9 3,0 3,1 3,1
2,7
2,3
1,8

Anúncio do Start-up
Puma II Puma II

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

POLÍTICA DE 2,5x a 3,5x 3,5x a 4,5x

TARGET DE ALAVANCAGEM
ENDIVIDAMENTO (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado):
Fora de ciclos de Em ciclos de
FINANCEIRO investimentos¹ investimentos¹

1 - De acordo com a Política de Endividamento, ciclo de investimentos é definido como projetos acima de USD 1 bilhão 71
 ALOCAÇÃO DE CAPITAL EM 2022
Combinação de pagamento de proventos e investimentos

Política de Dividendos e JCP¹: Capex esperado para 2022: (R$ milhões)

4.700
420 PROJETOS ESPECIAIS
Pagamento alvo: 1.050
CONTINUIDADE
OPERACIONAL
480 SIVICULTURA
Entre 15% e 25% do
EBITDA Ajustado 2.750 PROJETO PUMA II

2022E

1 – Para acessar a Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na Íntegra, clique aqui 72
 CRESCIMENTO CONTÍNUO
Geração de valor e manutenção do modelo de negócio integrado, diversificado e flexível

PUMA 2
EBITDA Ajustado (UDM - R$ milhões) (Ramp-up MP27+MP28)
+
CRESCIMENTO CONTÍNUO

ROTAS DE CRESCIMENTO

6.313
4.491
set21
2.536
set19
1.881
set17
1.504 PAPEL
RECICLADO
set15
939 EMBALAGENS

set13 KRAFTLINER
set11
SACKRAFT

FIBRA LONGA
FLUFF
UDM: Últimos doze meses 73
ATRIBUTOS SINGULARES PARA GERAÇÃO DE VALOR
A KLABIN SEGUIRÁ COLHENDO RESULTADOS SÓLIDOS DO SEU MODELO DE NEGÓCIOS,
INVESTIMENTOS RECENTES E REPLANTANDO UM FUTURO SUSTENTAVEL

ESG
(Referência mundial
ROIC em Sustentabilidade)
(Retorno consistente)
Estabilidade
Crescimento (Beta baixo)
Contínuo
(Growth)

CRIAÇÃO DE VALOR SUSTENTÁVEL E

COMPARTILHADO
74
75