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Apresentação:
AGO Vale 2021
1
isclaime
“Esta apresentação pode incluir declarações sobre as expectativas atuais da Vale sobre eventos ou
resultados futuros (estimativas e projeções). Muitas dessas estimativas e projeções podem ser
identificadas através do uso de palavras com perspectivas futuras como “antecipar," “acreditar," “poder“,
“esperar," “dever“, "planejar" “pretender“, "estimar“, “fará” e "potencial," entre outras. Todas as
estimativas e projeções envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais
declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem, entre outros, fatores relacionados
a: (a) países onde a Vale opera, especialmente Brasil e Canadá; (b) economia global; (c) mercado de
capitais; (d) negócio de minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica
por natureza; e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale opera. A Vale cautela
que os resultados atuais podem diferenciar materialmente dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressadas nesta apresentação. A Vale não assume nenhuma obrigação de
atualizar publicamente ou revisar nenhuma estimativa e projeção, seja como resultado de informações
novas ou eventos futuros ou por qualquer outra razão. Para obter informações adicionais sobre fatores
que podem originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios
arquivados pela Vale na U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM) e, em particular, os fatores discutidos nas seções “Estimativas e Projeções” e
“Fatores de Risco” no Relatório Anual - Form 20-F da Vale.
Nota cautelar para investidores norte-americanos – A SEC permite companhias mineradoras, em seus
arquivamentos na SEC, fornecer apenas os depósitos minerais que a companhia pode
economicamente e legalmente extrair ou produzir. Nós apresentamos certas informações nesta
apresentação, incluindo ‘recursos mensurados’, ‘recursos indicados’, ‘recursos inferidos’, ‘recursos
geológicos’, os quais não seriam permitidos em um arquivamento na SEC. Estes materiais não são
reservas prováveis ou provadas, como definido pela SEC, e não podemos assegurar que estes
materiais serão convertidos em reservas prováveis ou provadas, como definido pela SEC. U.S.
Investidores norte-americanos devem considerar as informações no Relatório Anual 20-K, que pode ser
obtido através do nosso website ou no site http://http://us.sec.gov/edgar.shtml.”
1. Sobre a Vale
Agend
2. Nossos pilares estratégicos para a criação de valor de longo
prazo
3. Transformação cultural e avanços na governança
4. Comitê de Nomeação Independente e Nomeados ao
Conselho
5. Remuneração da Administração
6. Nosso ponto de vista sobre a indicação por certos acionistas
7. Conclusão
Apêndice: Biografias dos indicados ao Conselho
3
Sobre a Vale
4
Somos uma
das maiores
empresas
de metais e
mineração no
mundo
2.700 km de
Um dos maiores US$ 97 bilhões de Listada no Novo
Receita US$ 40 bi ferrovias,7 portos,
produtores mundiais Atuamos em 26 valor de mercado, Mercado, segmento
EBITDA US$ 20 bi centros de
de minério de ferro países com alta liquidez na com maior nível de
CAPEX US$ 5-6 bi distribuição e
e níquel B3 e na NYSE governança na B3
terminais
5
5
Brumadinho foi um divisor de águas, que desencadeou
mudanças significativas na Vale
6
6
Estamos dando
passos importantes
para a construção de 1
7
1Vale Management System 7
O roadmap estratégico cria valor para os acionistas
Re-rating
Reshaping
▪ Referência em segurança
De-risking
▪ Melhor operadora e a mais
▪ Foco no negócio principal confiável
▪ Brumadinho ▪ Controle de drenos de caixa ▪ Organização orientada para o
talento
▪ Segurança de barragem ▪ Oportunidades de ▪ Líder na mineração de baixo
▪ Práticas ESG robustas crescimento carbono
▪ Referência na criação e
▪ Retomada da produção
compartilhamento de valor
8 8
Nossos pilares
estratégicos para a
criação de valor de
longo prazo
9
0
Maximização do flight-to-quality no
minério de ferro
10
10
Segurança e excelência operacional
Sistema
Performance
▪ Novo sistema de gestão
de rejeitos em fase de Nossa
Risco
implementação ambição
▪ Identificação e análise Padrões e
de riscos (HIRA) em Sistema de
processos de
andamento gestão de
▪ 3 centros de monitoramento
classe mundial
rejeitos
geotécnico Análise de
▪ Diretoria de Segurança e ▪ Engenheiro
Excelência Operacional risco
de Registro
independente das operações
▪ Fortalecimento do Monitoramento
nosso modelo de 3
linhas de defesa
contínuo
Governança
11
11
2
Segurança e excelência operacional
29 estruturas em
nível de
emergência hoje¹
Todas as estruturas
em condições de
segurança
satisfatórias até
2025
12
1 Considerando 29 estruturas em nível de emergência em 31 de março de 2021. 12
Novo pacto com a sociedade
Acordo Global
1BaU significa business as usual. Cenário baseado na produção de aproximadamente 400 Mtpa de minério de ferro. Meta de redução com base na ferramenta de definição de metas
baseada na ciência para o Escopo 3, incluindo compensações. Nota: A Vale também está empenhada em revisar sua meta de escopo 3 em 2025 e a cada 5 anos, a fim de reavaliar os
desenvolvimentos tecnológicos e os avanços da política climática global. 14
Maximização do flight-to-quality no minério de ferro
189 206
Desenvolver • Cava de • Barragem
Sistema filtragem e Timbopeba do Torto 101
Sudeste empilhamento a • Plantas de filtragem em Brucutu e Itabira
73 61
seco
53 67
38
2 2 2
Resolver Produção Capacidade ao Capacidade ao
Sistema interferência de • Planta de filtragem em VGR
2019 (pós final de 2020 final de 2022
Sul barragens a • Maravilhas III • Forquilha V Brumadinho)
montante
Sistema Norte Sistema Sul
Sistema Sudeste Sistema Centro-Oeste
15
Maximização do flight-to-qualityno minério de ferro
1 Após a conversão da Usina 1, localizada na Serra Norte, para beneficiamento a seco. ² O método de processamento é úmido e os rejeitos são filtrados e empilhados a seco. 3O método de processamento é o processamento úmido e os
rejeitos são filtrados e empilhados a seco..
16
A China está no centro de nossas metas de negócios
Remuneração do Oportunidades de
Reparação De-risking
acionista crescimento
▪ Brumadinho ▪ Segurança & Excelência ▪ Dividendos ▪ Projetos de crescimento
▪ Renova Operacional ▪ Buybacks ▪ Outras opções de
✓ Acordo Global ▪ Retomada da produção crescimento
Brumadinho: US$ 3.872 ▪ ESG ✓ Opções de crescimento
bilhões de provisão ▪ Outras obrigações de baixo CAPEX
✓ Fundação Renova: US$ Programa de recompra ✓ Capanema +14 Mtpa
2.074 bilhões de provisão ✓ Provisão de US$ 2.289 de ações ✓ Salobo IV +30 ktpa
bilhões para em 1º de abril ✓ 2º forno Onça Puma
descaracterização de
barragens² ✓ Até 5,3% do número total
✓ US$ 2 bilhões - de ações em circulação4
investimento em ✓ Confiança da
autogeração de energia administração no
até 2030³ potencial da Vale para
criar e compartilhar valor
de forma consistente
20
(2021) (2020)
“Desde 2019, o ESG se tornou um dos principais pilares
“Um bem-vindo programa de recompra de $ 4,6 bilhões estratégicos da Vale e a empresa divulgou metas
(…)“ [O anúncio da recompra] mostra (…) o compromisso ambiciosas para o futuro. A Vale pretende liderar a
da empresa em retornar caixa aos acionistas ” transição para uma mineração net-zero, reduzindo 33% de
suas emissões de escopo 1 e 2 até 2030. “
(2020)
“... a gestão tem colocado ESG no centro da estratégia da (2021)
Vale e o objetivo de tornar-se mais segura, ter melhor
“Programa de recompra anunciado; Re-rating em
controle de gestão e ter um relacionamento mais
andamento (...) Do ponto de vista de alocação de capital,
transparente com todas os stakeholders é mais alto que
achamos que a Vale fez a escolha certa ”
nunca...”
21
As agências de classificação de crédito reconhecem nosso
progresso com o de-risking
(2020)
(2020) (2020)
“(…) Elevamos o rating da Vale S.A. para Baa3 de Ba1, “(…) A Fitch também afirmou o rating nacional de longo
com perspectiva estável. A atualização reflete as prazo da Vale S.A. em 'AAA (bra)'. A Perspectiva de Rating
melhorias nas práticas ambientais, sociais e de permanece Estável. Essas ações de classificação refletem
governança (ESG) da Vale, que aprimoraram a gestão de as medidas tomadas pela Vale nos últimos 18 meses que
riscos e a supervisão da governança, apoiando a reduziram o risco de futuras rupturas de barragens e as
reparação da população e das áreas afetadas pelo implicações sobre o meio ambiente e as pessoas da
acidente da barragem de rejeitos em Brumadinho em comunidade do entorno, caso ocorram. As ações de rating
janeiro de 2019, e reduziram significativamente o risco de também levam em consideração a alavancagem
um acidente semelhante no futuro. Nesse sentido, a Vale extremamente baixa da Vale e o forte fluxo de caixa livre,
estabeleceu um novo Sistema de Gestão de Rejeitos, que a posicionam para suportar qualquer queda
alinhado às melhores práticas internacionais, que inclui acentuada nos preços do minério de ferro ou obrigações
novas funções e responsabilidades e três linhas de defesa legais inesperadas relacionadas ao rompimento da
para aumentar a segurança das operações. As melhorias barragem de Brumadinho ”.
na governança corporativa também apoiam a
atualização. ”
22
22
No caminho certo para criar valor
para nossos acionistas ...
Performance das ações (%)
US$ 147
142
Vale Peer 2
Peer 1 Peer 3
93
88
81
37 41 39
8 3
-4 -3 0
-6 -8
-17
1M 3M 6M 12M
… enquanto
construímos uma Vale melhor
23
23
Transformação
Cultural e Avanços
na Governança
24
Brumadinho demostrou a necessidade de uma Transformação
Cultural robusta
• Ajuste na
estratégia
• Acompanhamento
na aplicação de
novo Diagnóstico 2025+
Cultural
• Acompanhamento dos
resultados
2022
• Agenda de Diversidade e • Experiência Cultural
Inclusão
• Desenvolvimento de
Liderança como modelo 2021
• Diagnóstico Cultural
Independente
• Desenvolvendo
• Definição de Propósito
… para alcançar
Conscientização de
Liderança
2020
nossa ambição de
2019
ser uma
Vale melhor.
26
Sólido histórico e compromisso com governança e transparência…
27
¹ Non-deal roadshows.
² Segmento de listagem da BM&F Bovespa, na Bolsa de Valores de São Paulo, destinado a emissores comprometidos com a adoção de práticas de governança corporativa além das exigidas por lei.. 27 27
… evoluindo em nosso programa de engajamento com investidores
e sociedade
Estrutura de Riscos Nomeação do Conselho Remuneração Transparência
Nós ouvimos que deveríamos Nós ouvimos que o Nós ouvimos que a Nós ouvimos que
reforçar nossa estrutura de riscos Comitê de Nomeação deve indicar os adoção de cláusula malus deveria nossa divulgação ESG poderia melhorar
Nós respondemos membros do Conselho ocorrer em conjunto com a Nós respondemos lançando um
estabelecendo o Comitê de Auditoria Nós respondemos política de clawback Portal ESG, divulgando o
em março de 2020, composto estabelecendo um Comitê de Nós respondemos adotando a Proxy Statement, emitindo o Relatório de
por especialistas e nomeando um Nomeação e uma Política de política de clawback a partir Transparência Fiscal e preparando o
Diretor de Compliance Indicação de 2021, em adição à cláusula malus primeiro Relato Integrado
Nós ouvimos que deveríamos Nós ouvimos que o Conselho de Nós ouvimos que Nós ouvimos que
aumentar a % de mulheres na Administração deveria nosso conselho deveria ser composto devemos ousar em nossas metas de
força de trabalho ser eleito membro a membro, e não por maioria independente mudanças climáticas
Nós respondemos definindo uma em chapa Nós respondemos adotando no Nós respondemos definindo
meta de duplicar a presença Nós respondemos alterando o Estatuto Social que, no mínimo 7, de metas para o escopo 1, 2 e 3 alinhadas
feminina de 13% para 26% até 2030 e Estatuto Social para prever até 13 membros, serão independentes com o Acordo de Paris e nossos
já alcançamos 16,3% em 2020 eleição individual melhores esforços para ficar abaixo de
2oC, para a neutralidade de carbono
até 2050 (escopo 1 e 2)
28
28
Melhorias
incorporadas
ao nosso
estatuto…
…para garantir
uma transição
adequada e
ordenada
para uma
companhia com
capital disperso
29
Nosso modelo de
governança define
claramente os
princípios e papéis,
Essential works
permitindo
transparência e
estabilidade…
• Time Executivo
30
Comitê de Indicação
Independente e
Nomeados ao
Conselho
31
Históricos respeitáveis compõem o Comitê de Nomeação
• Experiência em governança corporativa e gestão de crises • Carreira de 40 anos e sólida formação em composição e
adquirida ao longo dos anos como C-level em grandes avaliações de Conselhos de Administração
corporações
• Presidente do Conselho de Administração da Embraer e
• Membro de Conselhos de Administração de empresas privadas conselheiro independente da Votorantim Cimentos,
e estatais nos últimos anos (Petrobras, CPFL Energia, B3 e Nitroquímica, Iochpe-Maxion e Ultrapar, onde também atua no
BRF) Comitê de Pessoas
• CEO da BRF (atual 2018), Petrobras (2016 a 2018), CEO da • Membro do conselho da Câmara de Comércio Americana
Bunge Brasil (2010 a 2014)
• CEO da General Electric no Brasil (2001 a 2007)
• Vice-presidente do Grupo RBS (2003 a 2009)
• Graduado em Engenharia Mecânica pela Pontifícia
• Chefe de Gabinete e Ministro do Plano e Ministro da Energia e Universidade Católica (PUC / RJ)
Minas (1999 a 2003)
• 32
Graduado em Engenharia Elétrica, pela Universidade de
Brasília (UnB) 32
O Comitê de Nomeação trabalhou com profundidade e amplitude
33
Nossa matriz de
competências foi
aprimorada para
refletir as
qualificações e
experiências
necessárias
34
34
Renovação balanceada e maior independência
10 de 12
nomeados
adicionados ao
Conselho desde
2019
35
Habilidades desejadas são fortemente apresentadas pelos
indicados
36
Remuneração da
Administração -
Pagamento por
Desempenho
37
DiretoresEstatutários
Time Executivo Eduardo Bartolomeo Alexandre D’Ambrosio Alexandre Pereira
Diretor-Presidente DiretorExecutivo Jurídicoe DiretorExecutivo
readequado para Tributário Suporteaos negócios
maior
Carlos Medeiros Luciano Siani Pires Luiz Eduardo Osorio
accountability, DiretorExecutivo DiretorExecutivo DiretorExecutivo
Segurança e Excelência Finanças e Relaçõescom RelaçõesInstitucionaise
alinhamento com Operacional Investidores Comunicação
Governança…
Em definição
Diretor Executivo
Estratégia e
Transformação
de Negócios
DiretoresNão Estatutários
Marcelo Klein Mark Travers Paulo Couto
Diretor Especial para Diretor, Metais Básicos Diretorde Carvão
Reparação (Diretor Executivo na Vale
e Desenvolvimento Canada, mas não é diretor
estatutário no Brasil, pois não
38
Estabelecida após Brumadinho possui residência no país)
Posições estatutárias estabelecidas em 2021
38
Vale melhorou sua política de remuneração executiva…
55%
15%
43% 40%
57% 80% TSR
68% 20% ESG 10%
30%
40
… e incluiu
indicadores
coletivos para
Transformação
Cultural e VPS
em seu painel de
metas de 2021
42
“Posso afirmar que é inédito no mercado de
capitais brasileiro a realização de um
processo tão organizado e independente de
nomeação dos indicados para o CA como
aquele conduzido pela Vale”
Isabella Saboya
Membro independente do Conselho de Administração da Vale
Não se recandidatou para o Conselho de 2021
43
43
Nosso ponto de vista sobre a indicação por certos acionistas
Suas críticas sobre a falta de renovação são infundadas, já que a lista proposta da Vale traz 5
4 novos indicados entre 12, com 5 outros eleitos apenas nos últimos 3 anos
44
44
Comentários finais
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Estamos apoiando a evolução da governança da Vale rumo à
excelência
Presidente independente proposto, prezando um longo histórico profissional, amplo conhecimento da Vale e notável experiência
como engenheiro de mineração, em sustentabilidade e na agenda climática, em gestão de riscos e relações institucionais
Habilidades específicas necessárias à Vale para ter um melhor desempenho e enfrentar os desafios atuais e futuros
Nível equilibrado de renovação para o Conselho de Administração, considerando a retenção do conhecimento sobre a Vale e os
desafios futuros
Alinhamento com as melhores práticas de governança internacional, com eleições individuais e nível de independência
46
46
APÊNDICE
Biografias dos
candidatos
48
49
49
50
50
50
51
51
52
52
53
53
54
54