Descontos
0,02 = 2000
Desconto Simples
Existem dois tipos básicos de descontos simples nas operações
financeiras: o desconto comercial e o desconto racional.
Considerando-se que no regime de capitalização simples, na
prática, usa-se sempre o desconto comercial, este será o tipo
de desconto a ser abordado a seguir.
Desconto “Por Fora” ou Comercial
Vamos considerar a seguinte simbologia:
N = valor nominal de um título.
P = valor líquido, após o desconto.
Dc = desconto comercial.
d = taxa de descontos simples.
n = número de períodos.
Teremos: P = N – Dc
No desconto comercial, a taxa de desconto incide sobre o
valor nominal N do título.
Logo: Dc = N.d.n
Substituindo, vem:
P = N.(1 – d.n)
Exemplo: Considere um título cujo valor nominal seja
$10.000,00. Calcule o desconto comercial a ser concedido para
um resgate do título 3 meses antes da data de vencimento, a
uma taxa de desconto de 5% a.m.
Solução:
P = 10000.(1 – 0,05.3) = 10000.(1 – 0,15) = 10000.0,85 = 8500
Dc = 10000 – 8500 = 1500
Resp: valor descontado = R$8.500,00;
desconto = R$1.500,00
Desconto bancário
Nos bancos, as operações de desconto comercial são
realizadas de forma a contemplar as despesas administrativas
(um percentual cobrado sobre o valor nominal do título) e o
IOF - imposto sobre operações financeiras.
É óbvio que o desconto concedido pelo banco, para o resgate
de um título antes do vencimento, através desta técnica, faz
com que o valor descontado seja maior, resultando num
resgate de menor valor para o proprietário do título.
Exemplo:
Um título de R$100.000,00 é descontado em um banco, seis
meses antes do vencimento, à taxa de desconto comercial de
5% a.m. O banco cobra uma taxa de 2% sobre o valor nominal
do título como despesas administrativas e 1,5% a.a. de IOF.
Calcule o valor líquido a ser recebido pelo proprietário do
título e a taxa de juros efetiva da operação.
Solução:
Desconto comercial: Dc = 100000.0,05.6 = 30000
Despesas administrativas: Da = 100000.
IOF = 100000.(0,015/360).180 = 750
Desconto total = 30000 + 2000 + 750 = 32750
Daí, o valor líquido do título será:
P = 100000 – 32750 = 67250
Logo: P = R$67.250,00
A taxa efetiva de juros da operação será:
i = [(100000/67250) - 1].100/6 = 8,12% a.m.
Observe que a taxa de juros efetiva da operação, é muito
superior à taxa de desconto, o que é amplamente favorável ao
banco.
Duplicatas
Recorrendo a um dicionário encontramos a seguinte definição
de duplicata:
Título de crédito formal, nominativo, emitido por negociante
com a mesma data, valor global e vencimento da fatura, e
representativo e comprobatório de crédito preexistente
(venda de mercadoria a prazo), destinado a aceite e
pagamento por parte do comprador, circulável por meio de
endosso, e sujeito à disciplina do direito cambiário.
Obs.:
a) A duplicata deve ser emitida em impressos padronizados
aprovados por Resolução do Banco Central.
b) Uma só duplicata não pode corresponder a mais de uma
fatura.
Considere que uma empresa disponha de faturas a receber e
que, para gerar capital de giro, ela dirija-se a um banco para
trocá-las por dinheiro vivo, antecipando as receitas.
Entendem-se como duplicatas, essas faturas a receber
negociadas a uma determinada taxa de descontos com as
instituições bancárias.
Exemplo:
Uma empresa oferece uma duplicata de R$50.000,00 com
vencimento para 90 dias, a um determinado banco. Supondo
que a taxa de desconto acertada seja de 4% a.m. e que o
banco, além do IOF de 1,5% a.a., cobra 2% relativo às
despesas administrativas, determine o valor líquido a ser
resgatado pela empresa e o valor da taxa efetiva da operação.
SOLUÇÃO:
Desconto comercial: Dc = 50000.0,04.3 = 6000
Despesas administrativas: Da = 0,02.50000 = 1000
IOF = 50000(0,015/360).90] = 187,50
Teremos então:
Valor líquido:
P = 50000 – (6000 + 1000 + 187,50) = 42812,50
 promissória vencível em três meses. Calcule o valor da
Taxa efetiva de juros:
comissão.
i = [(50000/42812,50) – 1].100 = 16,79 % a.t.
Resposta: Vc = R$20.000,00
i = 5,60 % a.m.
2. Calcule o valor atual de um título, utilizando o desconto
Resp.: P = R$42.812,50 e i = 5,60 % a.m. simples racional, cujo valor de vencimento é de
R$256.000,00 daqui a 7 meses, sendo a taxa de juros
simples, utilizada para o cálculo, de 4% a.m..
Resposta: P = R$200.000,00

3. O desconto simples comercial de um título é de R$860,00,

Exercícios propostos:
1. Um título de R$5.000,00 vai ser descontado 60 dias antes
do vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3%
a.m., pede-se calcular o desconto comercial e o valor
descontado.
Resp: desconto = R$300,00
e valor descontado = R$4.700,00
2. Um banco realiza operações de desconto de duplicatas a
uma taxa de desconto comercial de 12% a.a., mais IOF de
1,5% a.a. e 2% de taxa relativa a despesas administrativas.
Além disto, a título de reciprocidade, o banco exige um
saldo médio de 10% do valor da operação. Nestas
condições, para uma duplicata de valor nominal
R$50.000,00 que vai ser descontada 3 meses antes do
vencimento, pede-se calcular a taxa efetiva de juros da
operação. Resp.: 6,06% a.m.
Desconto “Por Dentro” ou Racional
Apresentamos, agora, a outra modalidade de desconto
simples, o Desconto Racional ou “Por dentro”, apesar de,
como já dissemos, ser pouco utilizado. Esse tipo de desconto é
calculado sobre o valor atual (P) do título, utilizando-se taxa
de juros simples:
Dr = P.d.n
Como P não é conhecido (mas sim, N) fazemos o seguinte
cálculo:  mesma taxa e o mesmo prazo.
P = N – Dr  P = N – P.d.n  
P + P.d.n = N  P.(1 + d.n) = N  P = N / (1 + dn
N 8. Um título sofre um desconto comercial de R$9.810,00 três
) meses antes do seu vencimento a uma taxa de desconto
(1+d . n)
Este desconto é utilizado para operações de longo prazo.
a uma taxa de juros de 60% a.a.. O valor do desconto
simples racional do mesmo título é de R$781,82,
mantendo-se a taxa de juros e o tempo. Nessas condições,
calcule o valor nominal do título.
Resposta: N = R$8.600,00
4. O valor atual de uma duplicata é de 5 vezes o valor de seu
desconto comercial simples. Sabendo-se que a taxa de
juros adotada é de 60% a.a., determine o vencimento do
título expresso em dias.
Resposta: n = 100 dias
5. Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de
R$600.000,00, recebendo o líquido de 516.000,00.
Sabendo=se que o banco cobra uma comissão de 2% sobre
o valor do título, que o regime é de juros simples
comerciais. Sendo a taxa de juros de 96% a.a., determine o
prazo de desconto da operação.
Resposta: n = 0,125anos = 45dias
6. O desconto comercial simples de um título quatro meses
antes do seu vencimento é de R$600,00. Considerando
uma taxa de 5% a.m., obtenha o valor correspondente no
caso de um desconto racional simples.
Resposta: Dr = R$500,00
7. O desconto racional simples de uma nota promissória,
cinco meses antes do vencimento, é de R$800,00, a uma
taxa de 4% a.m.. Calcule o desconto comercial simples
correspondente, isto é, considerando o mesmo título, a
Resposta: Dc = R$960,00
simples de 3% a.m.. Indique qual seria o desconto à
mesma taxa se o desconto fosse simples e racional.
Resposta: Dr = R$9.000,00

Note que (1 – d.n) pode ser nulo, mas (1 + d.n) nunca vale
zero.
Existe uma relação entre o Desconto Comercial Simples e o
Desconto Racional Simples, dada por:

Dc = Dr . (1+dn) ou Dr = Dc / (1+dn)
Exercícios:

1. Um banco ao descontar notas promissórias, utiliza o

desconto comercial a uma taxa de juros simples de 12%
a.m.. O banco cobra, simultaneamente, uma comissão de
4% sobre o valor nominal da promissória. Um cliente do
banco recebe R$300.000,00 líquidos, ao descontar uma
Desconto Composto P = N.(1 - d)n
P = 28800,00.(1 - 0,025)4 = 28800,00 . 0,903688
Desconto composto é aquele obtido em função de cálculos  P = R$26.026,21
exponenciais. São conhecidos dois tipos de descontos: o D = N - P = 28800,00 - 26026,21 = R$2.773,79
desconto composto “por fora”, ou comercial, e o desconto
composto “por dentro”, ou racional. O desconto composto
“por fora”, não possui, pelo menos no Brasil, nenhuma
utilização prática conhecida. Quanto ao desconto “por
dentro” ou racional, ele nada mais é do que a diferença
entre o valor futuro de um título e o seu valor atual, 2 - Um título, com 90 dias a vencer, foi descontado à taxa
determinado com base no regime de capitalização de 3% ao mês, produzindo um desconto no valor de
composta; portanto de aplicação generalizada. R$1.379,77. Calcular o valor nominal do título.

Desconto Composto “Por Fora” ou Comercial Dados: D = R$1.379,77 ; d = 3% ao mês

n = 90 dias ou 3 meses ; N = ?
Como já vimos, no caso do desconto simples “por fora”, a Solução: D = N – P = N – N.(1 – d)n
taxa de desconto incide somente sobre o valor futuro dos
títulos, tantas vezes, quantos forem os períodos unitários,  D = N.[1 – (1 – d)n]
ou seja:
D = N.[1 - (1 - d)n]
D = N.d.n 1379,77 = N.[ 1 - (1 - 0,03)3]
Como P = N - D, deduz-se que: P = N.(1 – d.n) 1379,77 = N.[ 1 - 0,912673]
1379,77 = N x 0,087327
Já no caso do desconto composto, para n períodos N = 1379,77/0,087327 = R$15.800,00
unitários, a taxa de desconto incide, no primeiro período,
sobre o valor do título; no segundo período, sobre o valor Desconto Composto “Por Dentro” ou Racional
futuro do título menos o valor de desconto correspondente
ao primeiro período; no terceiro período sobre o valor O desconto “por dentro” ou racional, é dado pela diferença
futuro do título menos os valores dos descontos referentes entre o valor futuro de um título e o seu valor atual,
ao primeiro e ao segundo período, e assim sucessivamente calculado com base no regime de capitalização composta,
até o enésimo período, de forma que: como segue:
N
P1 = N - D ou P1 = N(1 - d) N = P.(1 + d)n  P=
P2 = N.(1 - d).(1 - d) = N.(1 - d)2
(1+d )n
P3 = N.(1 - d)2.(1 - d) = N.(1 - d)3 O valor do desconto pode ser obtido com a equação
. . equivalente do montante:
. .
N 1
Pn = N.(1 - d)n D=N–P  D=N– n = N.( 1 – n )
Assim o valor líquido de um título, de prazo igual a n
(1+d ) (1+d )
períodos unitários que sofre um desconto composto “por
fora”, é dado pela expressão: (1+d )n−1
D = N.[ (1+d )n ]
P = N.(1 – d)n O desconto racional também é chamado de desconto
verdadeiro, desconto justo, e desconto real.
Exemplos:
1 – Um título com valor nominal de R$28.800,00 e com 120 Exemplo: Determinar o valor do desconto composto
dias para vencer, foi descontado a uma taxa de 2,5% ao racional de um título no valor de R$50.000,00, sabendo-se
mês, de acordo com o conceito de desconto composto “por que o seu prazo é de 5 meses e que a taxa de desconto
fora”. Calcular o valor do desconto. cobrada é de 3,5% ao mês.

Dados: N = 28.800,00 ; n = 120 dias = 4 meses Dados: N = 50.000,00 ; n = 5 meses

d = 2,5% ao mês ; D = ? d = 3,5% ao mês ; D = ?

Solução: Solução:
D = N . [(1 + d)n - 1/(1 + d)n]
D = 50000,00 . [(1 + 0,035)5 - 1/(1 + 0,035)5]
D = 50000,00 . [(1,035)5 - 1/(1,035)5]
D = 50000,00 . 0,18769/1,18769
D = 50000,00 . 0,15803
D = R$7.901,50
Mais exercícios de descontos:
9. Um título no valor nominal de R$10.900,00 deve sofrer
um desconto comercial simples de R$ 981,00 três meses
antes do seu vencimento. Todavia uma negociação
levou a troca do desconto comercial por um desconto
racional simples. Calcule o novo desconto, considerando
a mesma taxa de desconto mensal:
Resposta: Dr = R$900,00
10. Um título sofre desconto simples comercial de R$
1.856,00, quatro meses antes do seu vencimento a uma
taxa de desconto de 4% a.m.. Calcule o valor do
desconto correspondente à mesma taxa, caso fosse um
desconto simples racional.
Resposta: Dr = R$1.600,00
11. Obtenha o valor hoje de um título de R$10.000,00 de
valor nominal, vencível ao fim de três meses, a uma taxa
de juros de 3% a.m., considerando um desconto racional
composto. Resposta:
P = R$9.151,42
12. Um título foi descontado por R$840,00, quatro meses
antes de seu vencimento. Calcule o desconto obtido
considerando um desconto racional composto a uma
taxa de 3% a.m.
Resposta: Dr ≈ R$105,43
13. Um título sofre um desconto composto racional de
R$6.465,18 quatro meses antes do seu vencimento.
Calcule o valor nominal do título, considerando que a
taxa de desconto é de 5% a.m..
Resposta: N = R$36.465,14
14. Um título sofre um desconto composto racional de
R$340,10 seis meses antes do seu vencimento. Calcule o
valor descontado do título considerando que a taxa de
desconto é de 5% a.m..
Resposta: P = R$1.000,00
15. O valor nominal de uma dívida é igual a 5 vezes o
desconto racional composto, caso a antecipação seja de
dez meses. Sabendo-se que o valor atual da dívida (valor
de resgate) é de R$200.000,00, calcule o valor nominal
da dívida.
Resposta: N = R$250.000,00
16. (Prova ATTN) Um Commercial Paper, com valor de face
de US$1.000.000,00 e vencimento daqui a três anos
deve ser resgatado hoje. A uma taxa de juros compostos
de 10% a.a. e considerando o desconto racional,
obtenha o valor do resgate.
Resposta: P = R$751.314,80
17. Um título deveria sofrer um desconto comercial simples
de R$672,00, quatro meses antes do seu vencimento.
Todavia, uma negociação levou à troca do desconto
comercial simples por um desconto racional composto.
Calcule o novo desconto, considerando a mesma taxa de
3% a.m..
Resposta: Dr = R$624,47
18. (ESAF – ATE/MS 2001) Um título é descontado por R$
4.400,00, quatro meses antes do seu vencimento.
Obtenha o valor de face do título, considerando que foi
aplicado um desconto racional composto a uma taxa de
3% a.m..
Resposta: N = R$4952,23
19. Antônio emprestou R$100.000,00 a Carlos, devendo o
empréstimo ser pago após 4 meses, acrescido de juros
compostos calculados a uma taxa de 15% a.m., com
capitalização diária. Três meses depois Carlos decide
quitar a dívida, e combina com Antônio uma taxa de
desconto racional composto de 30% a.b. (ao bimestre),
com capitalização mensal. Calcule a importância paga
por Carlos a título de quitação do empréstimo.
Resposta: P = R$158.208,40