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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
MINI CURRÍCULO:
Introdução
• Vida curta – os ativos que compõe o capital de giro tem tempo de vida inferior
a 360 dias. A grande sacada esta em saber quanto tempo gira cada um destes
ativos.
• Facilidade em transformação em dinheiro – os componentes do capital de
giro tem alta liquidez.
• Falta de sincronia – o nível de investimento em capital de giro é afetado pelo
volume de vendas, políticas de produção e políticas de cobrança.
ADMINISTRAÇÃO DE CAIXA
Caixa e títulos negociáveis são os ativos mais líquidos de uma empresa. Caixa é a
moeda corrente. Títulos negociáveis são aplicações financeiras de curto prazo,
ou seja, fundos e outras operações junto ao mercado financeiro com liquidez
imediata.
CO = IME + PMR
Caixa Operacional = Idade Média dos Estoques + Prazo Médio de Recebimento
GC = 360 / CC
• Girar estoques tão rápido quanto possível, evitando a falta de estoques, que
poderia resultar na perda de vendas.
• Cobrar duplicatas a receber o mais cedo possível, sem que isso motive perdas
futuras de venda. Descontos financeiros que sejam economicamente
justificáveis poderiam ser usados para atingir esse objetivo.
• Retardar o pagamento de duplicatas a pagar tanto quanto possível, sem
prejudicar o conceito de crédito da empresa.
De uma forma geral as empresas utilizam mais de uma estratégia visando reduzir
sua dependência de financiamentos.
ADMINISTRAÇÃO DO CONTAS A RECEBER
• POLÍTICA DE CRÉDITO
Conceito de crédito
Padrões de crédito
Todo o processo depende da política de crédito definida pela empresa. Pode ser
simplificado ou complexo. Os passos apresentados a seguir caracterizam a forma
de definir um limite de crédito para grandes organizações e em volumes
expressivos de negócios. Igualmente esta sendo tratado como uma nova operação
entre empresas.
• POLÍTICA DE COBRANÇA
Principais funções
Fundamentos da cobrança:
“Incobráveis – Sempre que a empresa vende a prazo, é quase certo que alguns
clientes não pagarão o que devem. A maioria das empresas provavelmente prefere
ter alguns clientes que não pagam suas contas. Para essas empresas, o nível de
ótimo de incobráveis não é zero. Para não ter incobráveis, a empresa teria que
analisar o crédito de seus clientes muito cuidadosamente, o que custa dinheiro –
além de eventualmente rejeitar clientes que viriam a pagar suas contas, mas que
poderiam não ser aprovados em uma análise de crédito super rigorosa, desenhada
para chegar a zero de incobráveis. Não lhes sendo permitido comprar a prazo, tais
clientes certamente iriam comprar de concorrentes da empresa em questão,
fazendo com que perdesse vendas. Contanto que o caixa recebido supere o custo
da mercadoria vendida e os outros custos associados a serviço de determinado
grupo de clientes é mais vantajoso para a empresa vender-lhes a prazo do que
perder a venda. Uma empresa racional deveria preferir, vender a prazo a um grupo
de clientes cuja probabilidade de pagamento seja alta, a não vender, mesmo que
alguns clientes desse grupo não venham a pagar suas contas, gerando
incobráveis para a empresa.” Stickney & Weil
ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUES
Conceito de estoque:
Tipos de estoques:
O setor que cuida dos estoques sempre está voltado para a facilitação física de
produção ou comercialização, enquanto a administração financeira se preocupa
com o lucro, liquidez a aplicação de recursos.
A definição dos níveis de estoque que maximizem a relação lucro versus clientes
satisfeitos, é na prática muito difícil de ser implementada, apesar das modernas
técnicas quantitativas existentes. O conflito é baseado no fato das áreas funcionais
da empresa procurarem por definição, objetivos mutuamente exclusivos.
Manter estoques implica em assumir custos e riscos que variam com o volume de
investimentos. Por isso é fundamental efetuar o monitoramento de estoques.
Atualmente é imprescindível o uso da informática para estes controles. Diversos
relatórios possibilitam este trabalho:
Conclusão do capítulo
Essas relações entre estoques e duplicatas a receber são afetadas por decisões
tomadas em todas as áreas da empresa – financeira, marketing, produção e de
compras. O Administrador financeiro deve considerar as interações entre essas
duas contas, quando implementar estratégias e tomar decisões relacionadas ao
processo de produção-venda. É especialmente importante reconhecer tal interação
quando se tomam decisões de crédito, pois os níveis de estoque exigidos, tanto
quando os existentes serão diretamente afetados.