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AVISOS
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
COLECIONÁVEIS
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Índice Primária Secundária Terciária País As principais bolsas americanas seguem alinhadas zigueza-
gueando em tendências de alta arrastando consigo as princi-
Dow Jones Alta Alta Alta pais bolsas europeias e emergentes.
NASDAQ Alta Alta Alta
SP500 Alta Alta Alta
SENSEX Alta Indefinida Alta
BOVESPA Alta Alta Alta
SHANGAI Baixa Alta Alta
FTSE Baixa Alta Alta
CAC-40 Alta Alta Alta
DAX-30 Alta Alta Alta
Está seção é utilizada para fazer uma comparação do desdobramento das principais bolsas mundiais como uma referência para o desenvolvimento mais provável do índice Bovespa, partindo da hipótese
que nos últimos anos as principais bolsas mundiais têm evoluído em sintonia.
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Nesta seção acompanhará o fluxo dos investimentos à vista dos principais investidores do mercado comparado com a evolução do
índice Bovespa. Poderá ver, por exemplo, que um dos motivos da queda de maio de 2008 foi a saída maciça dos gringos do mercado e
que a alta de 2009 foi alavancada por sua volta ao mercado. Também poderá perceber que o fluxo das pessoas físicas no mesmo
período esteve sempre na contramão do mercado, comprando forte quando o mercado começou a cair e vendendo forte quando come-
çou a subir.
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C V S C V S C V S C V S
CONT. ABERTOS
22/05/20
5740 6695 (995) 387680 445903 (58233) 269759 200631 69128 16930 25215 (8285)
C V S C V S C V S C V S
CONT. ABERTOS
28/05/20*
5099 7713 (2614) 389732 423882 (34150) 264030 229808 34222 17278 22306 (5028)
Nesta seção poderá acompanhar o fluxo dos investimentos através do saldo dos contratos em aberto no índice futuro do Bovespa na BM&F. Cada
contrato em aberto corresponde a um financeiro à vista do valor do índice futuro. Assim, se o índice Futuro tiver fechado na véspera a 50.000 pontos,
um contrato em aberto equivale a um financeiro à vista de R$50.000,00. Se considerar, por exemplo, que os investidores estrangeiros estão comprados
dos no dia 28/05/20* em 34222 contratos, corresponde a uma compra à vista de 34322 x 87600 (Fechamento do Ind. Fut. em 29/05/20) =
R$2.997.847.200,00 e que a posição vendida à vista com atraso de dois* pregões é (R$51.387.632.000,00) na verdade estão liquidamente ven-
didos em R$2.997.847.200,00 + (R$51.387.632.000,00) = (48.389.784.800,00)
*A B3 não atualizou os dados dos Contratos em aberto do dia 29/05/20 e infelizmente o estudo ficará incompleto, sujeito a grandes mudanças
caso os dados tivessem sido disponibilizados.
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ÍNDICES SETORIAIS
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ÍNDICES SETORIAIS
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ÍNDICES SETORIAIS
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ÍNDICES SETORIAIS
Os gráficos dos índices setoriais não são os fornecidos pela Bovespa. Todos foram construídos por
mim utilizando a mais poderosa das ferramentas técnicas: a linha de avanços e declínios (quem quiser
aprender a teoria sugiro a leitura do livro “Timing – Uma Nova Estratégia Diária de Maximização dos
Lucros no Mercado de Ações” – que pode ser adquirido no meu site www.timing.com.br). Diferente-
mente dos índices setoriais fornecidos pela Bovespa (calculados com uma fórmula de capitalização
similar à utilizada no cálculo ponderado do índice Bovespa que trabalha com uma amostragem para
representar o todo) os índices utilizados na revista são construídos utilizando a média aritmética e
inclui a totalidade das ações de cada setor. Isto elimina a distorção provocada pela ponderação.
Nas imagens poderá acompanhar o desdobramento, numa base semanal, de cada índice setorial
comparado com a evolução do índice Bovespa. Se comparar o desdobramento dos gráficos dos se-
tores com o do índice Bovespa perceberá aqueles que estão confirmando a evolução do índice e os
que estão divergindo movendo-se na contramão do índice, isto é, os que sobem enquanto o índice
cai ou vice-versa. Trocando em miúdos, poderá identificar que setores estão se movendo na mesma
direção e os que se movem na contramão do índice.
Se quiser diminuir o universo das ações a serem estudadas, a visão do índice setorial poderá levá-lo
a se concentrar nos índices a favor da tendência predominante do mercado diminuindo muitas horas
de pesquisa. Saber que a maioria dos índices caminha numa mesma direção é uma indicação pode-
rosa do futuro desdobramento do mercado.
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Os gráficos acima mostram as principais linhas de avanços e declínios das 16 ações de mais liquidez,
das ações que compõem o índice Bovespa e todas as ações negociadas diariamente comparadas
com o desdobramento do índice Bovespa. Também é feita a linha de avanços e declínios do IBX
comparadas com o desdobramento do mesmo.
Para avaliar melhor a importância das respectivas evoluções seria importante a leitura do livro “Timing
– A Nova Estratégia...” ou do livro “Análise Técnica: Teorias...” ou do livro “É Só Isso?I.”
Basicamente, a sua função é eliminar as distorções embutidas na composição dos índices oficiais que
podem estar subindo e o mercado caindo ou vice-versa, bem como identificar que segmentos estão
evoluindo de acordo ou na contramão dos índices.
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O cálculo é feito sobre as cotações nominais (coluna esquerda) e sobre as cotações dos mesmos gráficos dolarizados (coluna direita). Se a leitura mostrar que a maioria das
ações está em tendência primária e secundária de alta, as probabilidades de que o mercado prossiga subindo são maiores. Enfim, adicionando-se a combinação dessas
contagens a outros indicadores técnicos aumentará muito a probabilidade do que poderá acontecer no futuro próximo.
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BOVESPA
IBX- BRASIL
Variações (%U$)
Semanal 9,42
Mensal 8,53
Anual (43,68)
Suportes e Resistências (U$)
As tendências Primárias, Secundárias e as Terciárias, sintonizadas, ficam todas em alta. Sup 5365
Res 12409
PRINCÍPIO DA CONFIRMAÇÃO
SCAPS
Variações (%U$)
Semanal 11,76
Mensal 5,08
Anual (48,54)
Suportes e Resistências (U$)
Sup: 266
Res: 735
MLCAPS
Variações (%U$)
Semanal 9,07
Mensal 8,88
Anual (43,19)
Suportes e Resistências (U$)
Sup:
246
Res:
562
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As forças ascendentes:
Com o objetivo de melhor expressar o estado geral do mercado, decidi fazer algumas alterações na metodologia de avaliação das forças
que atuam no seu direcionamento. Não faz sentido, por exemplo, que uma tendência primária de baixa tenha o mesmo peso que uma tendência
terciária de baixa. Ou, que os setores de Bancos, Energia e Construções, que são formados por mais de 40 ações cada, tenham o mesmo peso que
os setores de Brinquedos, Eletroeletrônico etc., compostos por um reduzido número de ativos.
Sem grandes preocupações matemático-estatísticas, apenas usando um pouco de sensibilidade, passei a atribuir pesos diferenciados para
algumas das forças. Assim, se a maioria dos índices se encontra numa primária de alta ou de baixa passam a ter o valor de 10 unidades; se a maioria
dos índices se encontra numa secundária de alta ou de baixa valem 5 unidades; se a maioria dos índices se encontra numa terciária de alta ou de
baixa continuam valendo 1 ponto. Indicadores primários, como a direção das médias móveis de 200 dias, a razão entre as tendências primárias, etc.
passam a ter um valor de 10 unidades. Enfim, tudo que se referir ao primário, passa a valer 10 pontos, ao secundário 5 pontos e ao terciário 1 ponto.
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Finalmente, depois de uma dura refrega, as forças altistas voltam a estabelecer uma
vantagem mínima no mercado, justificando o contínuo impulso morro acima do índice
Bovespa. O mais estranho é que justamente quando isso acontece sinto que há algo
podre no reino da Dinamarca. Ainda não sei de onde vem o odor, mas sinto o cheiro
no ar!
O índice Bovespa continua ziguezagueando para cima, mas não consegue romper a
linha de resistência do padrão que já foi considerado uma Cunha de Baixa, mas o seu
fantasma continua presente e é aí que mora o perigo, e talvez de onde pode estar
vazando o cheiro fétido!
Contudo, considero que ainda não é possível afirmar que a possibilidade de voltar a
cair para vir testar o suporte no paralelo 61690 (cuja penetração consolidará uma re-
versão da secundária de alta para baixa) esteja definitivamente afastada, mas após a
recuperação do índice Bovespa num terreno teoricamente adverso numa batalha
épica, as chances de seguir em frente aumentaram muito! Ainda será necessária uma boa dose de cautela, mas o cenário está cada
vez mais favorável para o retorno às compras!
Marcio Noronha
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SUGESTÕES DE COMPRAS/VENDAS
INÍCIO COMANDO ESTOPE ÚLTIMA ESTADO ALVO/RES
*VALORES REALÇADOS: Mover o estope diariamente para um pouco abaixo da mínima do dia anterior. Se estopado, recomprar acima do TH
com estope inicial um pouco abaixo do fundo anterior.
SÍMBOLOS UTILIZADOS NA TABELA ACIMA: #NOVA SUGESTÃO DE COMPRA# NOVA SUGESTÃO DE VENDA#FA: fundo anterior #TA: topo anterior #SUGESTÃO
DE VENDA #FechN: Comprar fechamento igual ou maior do que N. # Operação encerrada ou cancelada.#EJ: ex-juros #ED: ex-dividendo #EB ex-
bonificação #ALVO/RES: objetivo ou resultado#POUCA LIQUIDEZ/ALTO POTENCIAL DE LUCRO#PG: pós grupamento# F<: estopar num fecha-
mento abaixo de # Comprar no próximo ziguezague ascendente com um estope inicial um pouco abaixo do fundo anterior# : estopar num
fechamento menor do que a mínima da barra que gerou a compra.
DEPOIS DE ACIONADA UMA ESTRATÉGIA DE COMPRA, SE O ATIVO TIVER LIQUIDEZ A COR MUDA DE AZUL PARA PRETO. SE NÃO TIVER MUDA DE AZUL PARA VERDE
Qualquer uma das estratégias de compra com esta barra azulada, caso estopada no decorrer da semana, deverá ser acionada novamente na
ultrapassagem da máxima atingida antes de ter sido estopado colocando um estope inicial um pouco abaixo da mínima atingida após ter sido
estopado na compra em andamento.
Qualquer uma das estratégias de venda com esta barra acinzentada, caso estopada no decorrer da semana, deverá ser acionada novamente
na ultrapassagem da mínima atingida antes de sido estopado colocando um estope inicial um pouco acima da máxima atingida após ter sido
estopado na venda em andamento.
Símbolo utilizado para sugerir uma compra ou venda com grande potencial de lucro e risco elevado.
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
Petrobrás em Real (PETR4 – PESO NO BOVESPA: 5,762%)
Tendências
PRIMÁRIA: ALTA
SECUNDÁRIA: ALTA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 3,94
CP: 19,15/18,35/16,72/15,28/14,93/12,83
Resistências
MP: 38,61
CP: 20,34/22,55/27,48/28,95/31,24
Estratégias
As janelas com os gráficos das Análises individuais possuem esse formato para que você possa ter uma visão
completa de cada um dos ativos analisados. Poderá ver as árvores mais próximas e a floresta. As setas colo-
ridas representam as tendências predominantes numa visão de curto, médio e longo prazo.
Assim, no gráfico da PETR4 acima, na janela inferior direita observa-se o gráfico na periodicidade diária e a
cor da seta indica a tendência terciária (curto prazo). Se for azul é de alta, vermelha de baixa e cinza indefinida.
Já na janela superior direita está vendo o gráfico na periodicidade semanal (médio prazo) que define a ten-
dência secundária repetindo a mesma padronagem das cores utilizadas para definir as terciárias.
Na janela superior esquerda está vendo o gráfico na periodicidade mensal e a tendência primária (longo prazo)
também tem a sua direção definida pela mesma padronagem das cores.
Na janela inferior à esquerda está vendo o gráfico na periodicidade mensal (longo prazo), indexado pelo dólar
(PTAX). Sua presença é para que possa ter uma referência para quando ocorrerem rompimentos de Topos
ou Fundos históricos no gráfico nominal e os preços entrarem no espaço vazio, eventualmente tenha como
projetar a próxima resistência ou suporte.
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
Vale do Rio Doce on em Real (VALE3 – PESO NO BOVESPA: 11,093%)
Tendências
PRIMÁRIA: BAIXA
SECUNDÁRIA: ALTA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 7,85
CP: 48,78/46,94/43,4/41,83/39,76/33,37
Resistências
MP: 61,05
CP: 53,67/53,92/57,36
Estratégias
Estratégias
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
B3 on em Real (B3SA3 - PESO NO BOVESPA: 5,329%)
Tendências
PRIMÁRIA: ALTA
SECUNDÁRIA: ALTA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 17,95
CP: 40,08/35,36/33,16/28,8/28,09/26,61
Resistências
MP: 52,71
CP: 47,98/49,81
Objetivos: Alta 50,02 ; Baixa 17,95
Estratégias
Estratégias
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
Ambev em Real (abev3) – PESO NO BOVESPA: 3,616%)
Tendências
PRIMÁRIA: BAIXA
SECUNDÁRIA: ALTA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 6,30
CP: 11,19/10,68/10,43/9,65/8,77
Resistências
MP: 23,34
CP: 13,52/15,55/16,82/19,58/20,32/22,48
Estratégias
Estratégias
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
Cielo on (CIEL3 – PESO NO BOVESPA: 0,29%)
Tendências
PRIMÁRIA: BAIXA
SECUNDÁRIA: BAIXA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 3,23
CP: 3,23
Resistências
MP: 25,99
CP: 4,26/4,45/5,2/5,68/7,68/8,85/9,04/9,54
Estratégias
Estratégias
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ANÁLISES INDIVIDUAIS
Ultrapar on (UGPA3 – PESO NO BOVESPA: (1,040%)
Tendências
PRIMÁRIA: BAIXA
SECUNDÁRIA: ALTA
TERCIÁRIA: ALTA
Suportes
MP: 9,62
CP: 14,1/12,96/12,05/10,68/10,11
Resistências
MP: 40,09
CP: 18/18,34/20,8/25,24/26,88/27,72
Estratégias
Comentário
O índice Futuro segue com as três principais ten-
dências em alta.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
S&P 500
Tendências
Primária: ALTA
Secundária: ALTA
Terciária: ALTA
Suportes
MP: 666,79
CP: 2933/2766/2727/2247,49/2191,86
Resistências
MP: 3394,09
CP: 3069/3130
Comentário
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
Futuro do Dólar
Tendências
Primária: ALTA
Secundária: ALTA
Terciária: ALTA
Suportes
MP: 3800.24
CP: 5280/5072/4998/4671/4481/4323
Resistências
MP: 11438,00
CP: 5989/6599/6827/7570/
Estratégias
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
Mercado americano continua se recuperando da “queda do coronavírus” e a simetria sugere uma ida até a
faixa de 3.130 pontos (SP500).
Para quem opera no mercado americano ou no Forex, acredito que seria um ponto interessante para uma
aposta na ponta vendida se, e somente se, algum sinal neste sentido puder ser identificado nesta faixa.
O dólar recuou após atingir um nível de sobrecompra bem elevado. O indicador MWSI-1h vinha apontado
98% de possibilidade do topo.
Entretanto, o IFR-14 passa a indicar um fundo que, conforme a contagem marcada na figura, pode ser o de
uma onda 4 ainda. Se isto se confirmar, o dólar poderá testar a faixa de R$6,20 e na forma de uma onda 5 para,
em seguida, voltar a cair até a faixa de R$5,30.
Outra hipótese é que a correção seja uma bandeira de alta de uma onda 3 rumo aos R$7,50.
Portanto, acima de 6 reais, acredito na viabilidade de compra do dólar, mas com atenção para a faixa de
R$6,20 e devido à possibilidade da contagem em vermelho, ou de um topo 5 por ali.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
Em função de um curso que será feito ao longo de junho e julho e sempre aos sábados,
o próximo artigo ficará para agosto/2020.
Um abraço a todos.
Paulo Caldas
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
ESTUDOS NUMÉRICOS DAS BOLSAS NYSE (NEW YORK STOCK EXCHANGE) E NASDAQ
A MÉDIA MÓVEL DE 12
MESES, 40 SEMANAS E
200 DIAS APLICADAS NOS
GRÁFICOS MENSAL, SEMA-
NAL E DIÁRIO SEGUEM SI-
NALIZADO QUEDA.
A MÉDIA MÓVEL DE 12
MESES, 40 SEMANAS E
200 DIAS APLICADAS NOS
GRÁFICOS MENSAL, SEMA-
NAL E DIÁRIO SEGUEM SI-
NALIZANDO ALTA.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
O IMGI surgiu através de algumas obervações sobre o mercado e do porque um candle (vela) nem sempre abria na mesma
faixa de preço do candle anterior, assim, comecei a observar que através dessa diferença, o mercado tinha grande
probabilidade de ir a favor da mesma ou para cima ou para baixo, porem esse fator a olho nu se tornaria super complicado
para realizar uma operação baseado nessa diferença.
Fiquei com isso na cabeça, buscando na internet algo e não encontrei, com isso lembrei de uma aula do professor Marcio
Noronha, onde ele disse que em algumas situações, as quais ele presenciou no mercado e não encontrou a ferramenta,
ele teve que cria-la. Desse modo, resolvi criar o indicador para mostrar esses Micro Gap que ocorrem entre um Candle e
outro.
O nome do indicador foi criado por um amigo que conheci no grupo do curso de Marcio, o Renan Fernandes. Tambem
agradeco ao Karin Klayton que me ajudou a inserir um filtro de media movel de 20 periodos para limpar ruidos e garantir
uma operação com mais segurança. Então hoje, já temos 2 versões do indicador IMGI-V1 e IMGI-V3.
Micro GAP nada mais é do que a diferença entre abertura e fechameneto, conforme imagem abaixo, que não temos a
possibilidade de ver a olho nu. O candle menor (19) fechou 82.230 e o maior (20) abriu 82.235 ou seja acima do fechamneto
anterior.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
O IMGI – V1 - no Indice
O IMGI-V1 ele não possui filtro mostra apenas a difença, ou seja na situação abaixo se a pessoa entrasse vendido, fazendo
scalper acertaria. Se o candle abrir baixo do cnadle anterior ele sinaliza roxo (possivel venda) se for acima ele sinlaiza
verde (possivel compra).
O IMGI – V3 - no Indice
O IMGI-V3 ele ele usa um filtro da Media movel de 20 periodos só emite sinal positivo (verde possivel compra) se a media
movel estiver abaixo e so emite sinal negativo (roxo possivel venda) se a media movel estiver acima.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
Quando o IMGI não encontra o Micro Gap ele sinaliza branco em ambos indicadores V1 e V3.
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Assim que o Candle abrir, o IMGI vai sinalizar uma possível compra (verde), possível venda (roxo) ou branco indicando
que não houve compra e venda.
No exemplo abaixo ele sinalizou uma venda onde seu Stop ficaria acima do Candle anterior. Os valores no canto direito
informam os pontos que o Candle está se movendo, se os números continuarem caindo está de fato confirmado a venda.
Para que a operação seja positiva é recomendado observar 4 pontos, sendo eles:
1: Contexto;
2: A cor do Sinal no indicador ROXO (Possível Venda) e Verde (Possível Compra);
3: A Ponta do indicar, se está para cima (compra) ou para baixo (venda);
4: Os valores informados ao lado direito, se os valores estão caindo, a venda está confirmada se ao mesmo tempo esti-
ver subindo ou seja positivo não entre na operação.
Na próxima página temos um sinal de compra o indicador mandou comprar porem o candle foi fazer uma minima , poderia
entrar na operação no momento que o sinal (numeros ) ao lado direito se torna positivo e a ponta do indicador aponta para
cima.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
1: Contexto;
2: A cor do Sinal no indicador ROXO (Possível Venda) e Verde (Possível Compra);
3: A vesão v3 esta com filtro da media movel de 20 periodos ou seja todo sinal sera dado com a confirmação da media,
conforme imagem abaixo o Idalmo 3 onde tem a seta 1 numero ele deu o sinal de compra, dando uma media de 400
pontos.
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Ano XXI - nº. 1065 – 31 de maio de 2020
construí vários índices setoriais que me permitem segmentar o mercado e identificar no dia a dia quais
deles estão avançando ou retraindo.
Outra estatística importante utilizada nas minhas considerações para uma avaliação técnica dos
fundamentos do mercado é a contagem diária, aqui apresentada numa base semanal, da evolução das
tendências primárias, secundárias e terciárias, nominal e indexada, de todas as ações negociadas dia-
riamente no mercado.
As estatísticas acima, reunidas com a evolução das médias móveis de 200 barras do índice
Bovespa e da linha de avanços e declínios do mercado, bem como, da maioria entre as principais ten-
dências de sete índices de composição distinta vão fazer parte uma ferramenta maior que denominei
de Índice da Força do Mercado (IFM). Se no final da apuração o saldo entre as força ascendentes e as
forças descendentes estiver positivo as estratégias operacionais devem privilegiar as compras ou se
estiver negativa privilegiar as vendas. Existem momentos excepcionais em que mesmo com o IFM
apontando para uma direção, papéis contracíclicos estão se movendo e podem ser sugeridas operações
contrárias às forças predominantes, mas não é comum!
Na sua montagem, dependendo da importância do dado a ser computado, tudo que for primário
contribui com 10 unidades de força, tudo que for secundário com 5 unidades de força e tudo que for
terciário com 1 unidade de força. Cada unidade de força é representada por uma seta.
Por terem muito mais ações do que os demais, os índices dos setores de Telecomunicações,
Energia e Construção em vez de serem computados com força 1 (como os demais) são computados
com força 3.
Se observar o IFM no início da revista, perceberá que na medida em que uma nova força é
adicionada na tabela seu valor é somado ao saldo anterior. No final, é extraído o saldo entre as forças
ascendentes e descendentes e transferidos para uma planilha Excel onde se obtém o gráfico do IFM.
Independentemente de estar muito próximo ou afastado da linha zero, o saldo é somente uma
referência para se operar na compra ou na venda. Se estiver positivo em +1 o cenário para efeito ope-
racional é o mesmo do que se estive em +70 ou -1 e -70. Mas, quanto mais próximo de zero, mas
próxima a chance de uma reversão no curto prazo!
Marcio Noronha
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